DOBNDA

Oleg STRATULAT prof. univ. dr.

SUBIECTE

1. Esen a i func iile dobnzii. 2. Variet ile dobnzii. 3. Semnificaia i diversitatea ratei

dobnzii.

4. Calcularea i factorii nivelului dobnzii.

BIBLIOGRAFIE
Acte normative i reglementorii:  Legea cu privire la Banca Na ional a Moldovei nr. 548-XIII din 21.07.95 // Monitorul Oficial al R.Moldova nr.56-57/624 din 12.10.1995  Legea institutiilor financiare nr. 550-XIII din 21.07.95 // Monitorul Oficial al R.Moldova nr.1/2 din 01.01.1996 Lucr ri tiin ifice i didactice:  Basno, C.; Dardac, N.; Floricel, C. Moned , credit, b nci. - Bucure ti : Editura Didactic i Pedagogic , 2003. P..  Manolescu, Gh. Moned i credit. - Bucure ti: Editura Funda iei "Romnia de Mine", 2003. - P.77-99  Turliuc, V.; Boariu, A.; Stoica, O. Moned i credit. - Bucure ti : Editura Economic , 2005.- P.  . . : / O. . ( .), - 2-e .: , 2004. C.  . . : / . ., . ., . ., - 2-e .: , 2003. C. 153-181  . . ./ . . . - 2-e .: , 2004.

1. ESEN A

I FUNCiIILE DOBNZII

Dobnda a ap rut n antichitate i a nso it permanent mprumutul. Tot din timpuri str vechi au nceput i disputele privind dobnda. Dobnda a fost i este una din materiile cele mai discutate de economi ti, filosofi i sociologi. Justificarea dobnzii vine din realitatea economic existent n cursul istoriei.

TERMENUL DOBND

Pn n secolul al XVIII-lea dobnda a fost numit cam t . Adam Smith arat c venitul scos din capital de c tre persoana care nu l ntrebuineaz ea ns i, ci l d cu mprumut alteia, se numete dobnd sau venitul b ncilor.

ABORDRI ALE ESENiEI DOBNZII

dobnda ca form remunerare

dobnda ca form de redistribuire a plusvalorii dobnda ca pre de echilibrare a cererii i ofertei de moned dobnda ca prim contra riscului dobnda ca instrument de influen are a procesului economisire-investire

CONCEPiIILE DOBNZII

DOBNDA CA FORM REMUNERARE

Acesta este conceptul classic (David Ricardo, Alfred Marshall), care abordeaz dobanda ca fiind reglementat de rata profitului ce se poate ob ine prin folosirea capitalului sau ca pre care trebuie pl tit pentru utilizarea capitalului, pre stabilit ca echilibru intre cererea global de capital i stocul de capital oferit pe pia .

DOBNDA CA FORM DE REDISTRIBUIRE A PLUSVALORII

Acest concept este pus n eviden de gndirea marxist . Economi tii din aceast tab r afirm c dobnda este o form de redistribuire a plusvalorii i c n acest caz bancherii nsu esc f r plat o parte a plusprodusului.

DOBNDA CA PRE DE ECHILIBRARE A CERERII I OFERTEI DE MONED

DOB NDA CA PRE AL BANILOR

Acesta este conceptul neoclasic (Irving Fischer), care define te dobnda ca reprezentnd pre ul banilor in momentul actual exprimat in banii de mine.

DOBNDA CA PRIM CONTRA RISCULUI

Aceast optic apare din perspectiva anumitor riscuri infla ionist, de insolvabilitate a debitorului sau de alt natur . Sus in torii acestui punct de vedere afirm c dobnda reprezint remunerarea riscului pe care l implic mprumutul respectiv.

DOBNDA CA INSTRUMENT DE INFLUEN ARE A PROCESULUI ECONOMISIRE-INVESTIRE

Conceptul keynesist define te dobnda ca o recompens pentru renun area la lichidit i pe o anumit perioad de timp. Potrivit acelea i concep ii, rata dobnzii poate fi un instrument de influen are a volumului de investi ii i de combatere a recesiunii i omajului.

FUNC IILE DOBNZII

Reglementare

Conservare a valorii mprumutate

Redistribuire valoric

Stimulare

FUNCiIILE DOBNZII

FUNC IILE DOBNZII

 Redistribuire valoric redistribuie o parte a venitului (profitului) ntre

subiec ii economici, ntre proprietari n folosul unora i altora;  Reglementare - regleaz nivelul producerii prin reparti ia capitalului de mprumut ntre agen ii economici, ramurile economiei na ionale. Aceast func ie asigur dobnzii rolul unui instrument eficient a politicii monetare;  Conservare a valorii mprumutate p streaz i majoreaz valoarea ini ial a resurselor creditare mprumutate. Valoarea rambursat nu i pierde calit ile sale i poate fi inclus n circuitul economic din nou;  Stimulare a utiliz rii eficiente a valorii mprumutate mprumutarea spre utilizarea eficient a resurselor creditare, deoarece din veniturile ob inute trebuie s fie rambursat nu numai suma creditului dar i achitat dobnda.

2. VARIET

ILE DOBNZII

Dobnda este un fenomen cu mai multe faete i un instrument financiar de larg utilizare. n cazul fiec rei forme a creditului dobnda, avnd aceeai esen , totui are particularit i inedite, fapt care genereaz existena unei variet i largi ale acesteia, identificate n raport cu anumite criterii sau n baza unor semne.

Clasificarea DOBND
Simpl n func ie de baza de calcul Compus

GENURI DE DOBND

Bonificat Din punct de vedere a b ncii Perceput

Scont Potrivit naturii Ordinar n conexiune cu destinaia depunerilor n raport cu facilit ile acordate de creditori

Negativ

preferen ial

3. SEMNIFICAiIA gI DIVERSITATEA RATEI DOBNZII

 Dobnda are expresie valoric

cuantificat n unit i monetare. Cu toate acestea, nc din antichitate s-a ncet enit modalitatea de exprimare a dobnzii prin m rimi relative, ca pondere n capitalul mprumutat, exprimat n procente.

 Indicatorul obinut se numete rata dobnzii i a devenit

indiciul principal cate caracterizeaz indirect nivelul dobnzii. Totodat , rata dobnzii arat , pe de o parte, care este povara mprumutului i, pe de alt parte, care este cota venitului generat de mprumut n raport cu m rimea lui.

RATA DOBNZII, REDAT PRIN RELAiIE MATEMATIC

VARIET iI ALE RATEI DOBNZII

Din punct de vedere al rela iei existente ntre rata dobnzii i rata infla iei

n funcie de stabilitatea pe perioada mprumutului

Rata dobnzii nominale

Rata dobnzii reale

Rata dobnzii fix

Rata dobnzii variabil

CORELA IA DINTRE RATA REAL gI NOMINAL

EFECTUL FISHER

3. RATA DOBNZII

N ORICE ECONOMIE DOBNDA SE EXPRIM N M RIMI RELATIVE CU AJUTORUL RATEI DOBNZII, CALCULATE DUP RELA IA: D Rd = ------ x 100%, Ci N CARE: D DOBNDA PL TIT (NCASAT ) LA UN MPRUMUT PE UN AN; C- SUMA MPRUMUTAT . RATA DOBNZII SE REFER NTOTDEAUNA LA UN AN. N ECONOMIA DE PIA RATA DOB NZII SE FORMEAZ PE PIA A CAPITALURILOR.

4. CALCULAREA I FACTORII NIVELULUI DOBNZII de calculare a cuantumului dobnzii utilizate n practica economic sunt diferite, fiind n funcie de specificul mprumutului (depozite bancare, credite bancare, conturi curente) sau altele.  Aici vom aborda tehnicile de calcul a m rimii dobnzii simple i dobnzii compuse, valabile att pentru dobnda perceput (pentru creditele acordate), ct i pentru dobnda bonificat (pentru depozitele primite).
 Modalit ile

DOBNDA SIMPL

Ddobanda simpl se calculeaz in cazul in care perioada analizat este mai mic de un an, iar dobanda nu este capitalizat .
Ci x Rd x Nz D = ------------------ , 360 x 100 unde: Rd - rata dobnzii; Nz - num rul de zile; Ci capitalul avansat.

DOBANDA COMPUS

Dobanda compus se practic atunci cand perioada de creditare sau de depunere este mai mare de un an, iar dobanda este reinvestit la fiecare scaden . D = Cf Ci = Ci x (1 + Rd)n Ci, unde:
n-num rul de ani; Cf-capitalul fructificat; Ci capitalul ini ial.

FACTORII NIVELULUI DOBNZII

Productivitatea capitalului FACTORII NIVELULUI DOBNZII

Inflaia

Termenul mprumutului

Raportul dintre oferta i cererea de credite

FACTORII NIVELULUI DOBNZII

Productivitatea capitalului se m soar cu ajutorul indicatorilor rata profitului i rata rentabilit ii . Rata rentabilit ii trebuie s dep easc rata dobnzii, deoarece din profitul ob inut trebuie s fie remunerat i de in torul de capital. Termenul mprumutului se m soar n ani i luni Angajarea mai ndelungat a resurselor creditare, implic o cre tere a nivelului dobnzii. Stabilitatea economic i politic Riscul neramburs rii conduce la prejudicii egale cu suma creditului acordat i dobnzii aferente. Un risc al nerambursabilit ii mai nalt condi ioneaz o plat mai nalt necesar pentru recuperarea lui, respectiv pentru acoperirea pagubelor suferite pe aceast cale. Raportul dintre cererea i oferta de credite . Oferta de credite este determinat primordial de nivelul economisirii n ara dat , de op iunile tradi ionale ale popula iei pentru economii. Cererea de credite este intercondi ionat de cei trei mari debitori: guvernul, agen ii economici i familiile, deopotriv influen a i de evolu ia activit ii economice i tendin ele de dezvoltare a investi iilor.