Instrumentarea contabil a tranzaciilor de leasing conform normei IAS 17

Obiectivul acestui articol este de a prezenta instrumentarea contabil a tranzaciilor de leasing conform normei IAS 17 insistnd pe aspecte conceptuale i de evaluare, probleme mai puin tratate n literatura de specialitate romneasc.

1. Caracterizarea contractelor de leasing

1.1. Definirea operaiunilor de leasing Contactele de leasing (lease contracts, engl.) sunt acorduri prin care locatorul (lessor, engl.) proprietarul juridic al bunului, cedeaz locatarului (lessee, engl.), pentru o perioad determinat, dreptul de utilizare a unui activ, n schimbul unei pli sau a unei serii de pli. Conform IAS 17 (par.6) aceast definiie include i contractele n care nu se transfer locatarului doar dreptul de utilizare pe o perioad determinat, ci i dreptul de proprietate la sfritul contractului dac au fost ndeplinite anumite cerine. n unele ri, aceste contracte poart numele de contracte de nchiriere-cumprare (hire purchase contracts, engl.). ns, n practica afacerilor, operaiunile de leasing sunt mult mai variate, n general, n funcie de clauzele contractuale locatarul putnd fi nevoit s returneze bunul la sfritul contractului, sau poate avea dreptul de a rennoi contractul sau de a-i exprima opiunea pentru cumprarea bunului la un pre stabilit n contract.
Definiia dat de IASB nu intenionaez s se suprapun peste forma legal a operaiunilor de leasing, mai ales c statutul juridic al leasingului variaz de la ar la ar. Astfel, exist unele contracte care dei au forma juridic a leasingului, totui nu cad sub incidena normei IAS 7. Aceste operaiuni sunt tratate de SIC 27 Evaluarea fondului tranzaciilor care mbrac forma juridic de leasing. Mai mult, n ultimii ani au aprut tranzacii care nu au forma juridic a operaiunilor de leasing, dar care n fond implic cedarea dreptului de utilizare n schimbul unei pli sau a unei serii de pli, i care intr sub incidena normei IAS 17. Astfel de tranzacii sunt tratate de IFRIC 4 Stabilirea dac un contract include o operaiune de leasing. n Romnia, Legea nr. 99/1999 privind unele msuri de accelerare a reformei economice definete operaiunile de leasing dndu-le un statut juridic aparte, diferit de simpla locaie (nchiriere). Ceea ce deosebete, din punct de vedere juridic, leasingul de simpla locaie este faptul c, n cazul operaiunilor de leasing, locatarul are ntotdeauna dreptul de opiune de a cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale. ns, din punct de vedere contabil, distincia dintre leasing i locaie este neimportant, toate contractele de leasing sau de nchiriere cznd sub incidena normei IAS 17.

1.2. Prile implicate ntr-un contract de leasing ntr-un contract de leasing sunt de obicei implicate 3 pri: Locatarul (lessee, engl.): cel care obine dreptul de posesie i folosin asupra bunului ce face obiectul contractului; Locatorul (lessor, engl.): cel care deine dreptul de proprietate asupra bunului; i Furnizorul: persoana care livreaz bunul, ales n prealabil de locatar i cumprat de locator. Furnizorul poate fi chiar productorul bunului sau poate fi un intermediar. Situaia se poate simplifica n condiiile n care locatorul este chiar furnizorul bunului, situaie n care este vorba de operaiuni de leasing efectuate direct de productori sau dealeri; sau n cazul operaiunilor de leasing cu vnzare-cumprare (sale and leaseback, engl.), caz n care locatarul este sursa de provenien a bunului, acesta vnzndu-l locatorului pentru a-l prelua ulterior n leasing.
1

De asemenea, n cadrul unui contract de leasing intervin/pot interveni i alte pri, cum ar fi de exemplu societatea la care bunul este asigurat sau alte pri legate sau nu de locatar, care l sprijin pe acesta n ndeplinirea anumitor clauze contractuale. 1.3. Clauzele unui contract de leasing Un contract de leasing stabilete n principal: data nceperii contractului; durata contractului; cuantumul i scadenele plilor de leasing; precum i clauze speciale care reglementeaz situaii diverse n care se pot gsi prile la sfritul contractului. Data nceperii contractului sau data nceperii perioadei de leasing (the commencement of the lease term, engl.) reprezint data de la care locatarul are dreptul s utilizeze bunul ce face obiectul contractului. Din punct de vedere contabil, data nceperii contractului (the commencement of the lease term, engl.) trebuie distins de data iniierii contractului (the inception of the lease, engl.), care reprezint cea mai veche dat dintre data ncheierii contractului i data la care prile cad de acord asupra principalelor clauze contractuale. Aceast distincie vizez faptul c la fiecare dat n parte trebuie efectuate operaiuni contabile diferite. Astfel la data iniierii contractului se realizeaz clasificarea operaiunilor de leasing i diferite calcule economice privind valorile ce urmeaz a fi nregistrate n contabilitate, iar la data nceperii contractului are loc recunoaterea iniial a eventualelor elemente de active, datorii, cheltuieli sau venituri generate de respectivul contract.

Durata contractului (lease term, engl.) reprezint durata nentrerupt de-a lungul creia locatarul poate folosi bunul ce face obiectul contractului. Din punct de vedere contabil, durata contractului include i orice alt perioad adiional de utilizare n condiiile n care locatarul are dreptul de a opta pentru prelungirea contractului i dac la data iniierii contractului exist certitudinea rezonabil c aceast opiune va fi exercitat.

Cuantumul i scadenele plilor de leasing (lease payments, engl.) Plile de leasing includ, de obicei: o plat iniial (down payment, engl.), i un numr de pli periodice numite redevene. Plile de leasing sunt, de obicei, stabilite n sum fix prin contract, dar pot cuprinde i o parte variabil n funcie de un anumit factor, altul dect trecerea timpului, cum ar fi un procentaj din valoarea vnzrilor viitoare, valori viitoare ale ratei dobnzii pe pia. Aceste pli variabile care depind de valori viitoare poart numele de chirii condiionate/contingente (contingent rent, engl.) Pe lng acestea, locatorul mai poate ncasa, de obicei la sfritul contractului, i alte sume stabilite prin clauze speciale, cum ar fi preul de opiune sau valoarea rezidual garantat.

Clauze speciale n funcie de obligaiile pe care le are locatarul la sfritul contractului, exist, n general, dou tipuri de contracte de leasing:

Contracte obinuite sau de baz (basic/conventional lease, engl.) n care locatarul pltete doar pentru utilizarea bunului, obligaia lui la sfritul contractului fiind limitat la a returna activul n condiii bune (avnd n vedere uzura normal ). De exemplu, o societate comercial care dorete s deschid un punct de lucru temporar ia n leasing un spaiu pentru birouri pe durata unui an de zile. n condiiile n care contractul de leasing ncheiat a fost unul obinuit sau de baz, singura obligaie a firmei este de a returna spaiul de birouri n condiii bune, lund n considerare uzura normal. Altfel spus, firma nu va fi nevoit s plteasc pentru renovarea spaiului sau pentru reparaii legate de deteriorarea inerent a mobilierului. Contractele obinuite sau de baz pot oferi sau nu locatarului dreptul de a cumpra bunul la sfritul contractului la un pre (option price, engl.) stabilit n contract. Contracte cu valoare rezidual garantat (contracts with guaranteed residual value, engl.) n care locatarul are la sfritul contractului dou obligaii: 1) s returneze activul n bune condiii; i 2) s plteasc o parte din valoarea rezidual a bunului la sfritul perioadei de leasing n cazul n care nu cumpr bunul care face obiectul contractului; prin valoare rezidual nelegndu-se valoarea just a bunului la data la care se termin contractul. Astfel de contracte se ncheie pentru a proteja locatorul de o eventual depreciere a valorii bunului pe pia ca urmare a uzurii fizice sau morale. De exemplu, n Canada, contractele cu valoare rezidual garantat oblig locatarul la plata a 20% din valoarea rezidual a bunului n cazul n care nu opteaz pentru achiziia acestuia la sfritul contractului, sum care totui nu trebuie s depeasc deprecierea efectiv a valorii (adic diferena dintre valoarea rezidual estimat n contract i preul de vnzare). Astfel, n cazul n care se ia n leasing un automobil pe o perioad de patru ani i la data ncheierii contractului valoarea rezidual se estimeaz a fi 5.000$, locatarul se oblig s plteasc 1.000$ (20% x 5.000$). Dac la sfritul celor patru ani locatarul nu dorete s achiziioneze automobilul i acesta este vndut pe pia pentru suma de 3.000$, atunci locatarul va plti suma de 1.000$. n schimb, dac bunul este vndut pentru 4.500$, locatarul va plti doar 500$ (pentru a compensa pierderea de valoare), iar dac bunul este vndut pentru un pre mai mare sau egal cu 5.000$, atunci locatarul nu mai pltete nimic. Locatorul poate el nsui s garanteze plata sumei din valoarea rezidual, dar poate n egal msur s transfere riscul fie unei pri legate de acesta (compania holding, filiale, ntreprinderi asociate, persoane individuale care exercit un control semnificativ etc.)1 fie unei tere persoane independente (cum ar fi o companie de asigurrii sau o societate de investiii, care n schimbul unor prime accept s preia riscul deprecierii valorii reziduale). De asemenea, n cazul unor anumite tipuri de leasing cum ar fi cel al automobilelor, pentru care exist o pia eficient de second hand valoarea rezidual este de obicei garantat de firme specializate care se angajeaz la data iniierii contractului s achiziioneze bunul la finele perioadei de leasing de la locator, pentru a le revinde apoi i a ctiga din diferena de pli.

2. Clasificarea contractelor de leasing

Norma IAS 17 distinge ntre dou tipuri de contracte de leasing: leasing financiar (finance lease, engl.) un contract care transfer locatarului majoritatea riscurilor i avantajelor aferente proprietaii unui activ; i leasing operaional (operating lease, engl.) orice alt contract de leasing care nu respect definiia leasingului financiar.
1

Conform IAS 24 Tranzacii cu prile legate, prile legate sunt entiti n care o parte are capacitatea de o controla pe cealalt sau de a exercita o influen semnificativ asupra sa n ce privete deciziile financiare sau operaionale.

n categoria riscurilor se includ cele legate de posibilitatea nregistrrii unor pierderi generate de nefolosirea capacitii productive sau de uzura moral a bunului sau riscuri legate de variaia profiturilor ca urmare a modificarii condiiilor economice. Avantajele pot fi reprezentate de ateptarea unor profituri ce vor fi generate prin folosirea bunului de-a lungul duratei sale economice de viat, sau a unor ctiguri din aprecierea valorii bunului sau din ncasarea valorii reziduale. Distincia cu care opereaz IAS 17 se bazeaz pe raionamentul potrivit cruia, n cazul n care locatarul dobndete n virtutea contractului de leasing majoritatea avantajelor i riscurilor aferente proprietii unui bun, un astfel de contract are o substan financiar cert, ntruct plaseaz locatarul n aceeai poziie economic pe care ar avea-o dac ar apela la un credit bancar pentru a cumpra bunul respectiv. Prin urmare, unui astefel de contract trebuie s i se asocieze acelai tratament contabil ca i operaiunilor de finanare. n caz contrar, atunci cnd locatarul nu obine majoritatea avantajelor i riscurilor aferente proprietii, operaiunea de leasing vizeaz exploatarea unui bun asupra cruia locatarul nu deine controlul, prin urmare, un astfel de contract este tratat din punct de vedere contabil ca un simplu contract de nchiriere. Clasificarea operaiunilor de leasing i efectuarea diferitelor calcule economice privind valorile ce urmeaz a fi nregistrate n contabilitate au loc la data iniierii contractului, respectiv cea mai veche dat dintre data ncheierii contractului i data la care prile cad de acord asupra principalelor clauze contractuale. Pentru a stabili dac majoritatea riscurilor i avantajelor aferente proprietii unui activ sunt transferate sau nu locatarului se face apel la un set de cinci criterii, dup cum urmeaz. Un contract de leasing va fi clasificat ca leasing financiar dac prezint una (sau mai multe) dintre caracteristicile urmtoare: contractul prevede transferul dreptului de proprietate locatarului la sfritul perioadei de leasing; n cazul n care dreptul de proprietate este transferat locatarului, contractul are o substan financiar cert ntruct este evident c locatarul urmrete achiziionarea bunului, dar, din lips de fonduri, apeleaz la o operaiune de creditare.
1)

opiunea de cumprare a bunului se poate exercita la un pre suficient de avantajos (suficient de mic n raport cu valoarea just a bunului la data la care opiunea poate fi exercitat), astfel nct, la nceputul contractului, s existe certitudinea rezonabil c bunul va fi achiziionat; Dac opiunea de cumprare se poate exercita la un pre suficient de avantajos n raport cu valoarea just a bunului, atunci exist certitudinea rezonabil c dreptul de proprietate va fi transferat locatarului la sfritul contractului. Prin urmare contractul are o natur financiar din aceleai motive enunate mai sus. Dac se ateapt ca preul de opiune s fie semnificativ mai mic dect valoarea just a bunului la data la care opiunea (bargain purchase option, engl.). Pentru a vedea dac opiunea de cumprare este suficient de avantajoas se compar preul la care locatarul poate achiziiona bunul n virtutea contractului cu valoarea just a bunului la data la care aceast opiune poate fi exercitat. Valoarea just a bunului reprezint suma la care ar putea fi tranzacionat activul la data nceperii contractului, dac bunul ar fi n aceleai condiii n care s-ar gsi la data la care opiunea de cumprarea ar putea fi exercitat de locatar. Prin urmare, valoarea just a bunului nu include incidena inflaiei anticipate. Exemplul nr. 1. La data de 01.01.N o ntreprindere ncheie un contract de leasing care are ca obiect un autoturism tip BMW. Durata contractului este de 4 ani, la sfritul crora ntreprinderea poate achiziiona bunul la un pre de 2.000 .
2)

Pentru a vedea dac opiunea de cumprare este suficient de avantajoas se compar preul de opiune de 2.000 cu valoarea just a bunului la data de 31.12.N+3. ntruct pentru autoturismele tip BMW exist o pia de second hand activ, se va face referin la preul acestei piee. Astfel, pe piaa de second hand, un autoturism similar, folosit timp de 4 ani, valoreaz la data iniierii contractului 8.000 . Preul de opiune (2.000 ) este suficient de mic 25% din valoarea just a bunului la sfritul contractului (8.000 ), astfel nct exist certitudinea rezonabil c ntreprinderea va achiziiona bunul la sfritul celor 4 ani. contractul acoper cea mai mare parte din durata de via economic a bunului, indiferent dac dreptul de proprietate este transferat sau nu locatarului la sfritul perioadei de leasing; Prin durata economica de via (economic life, engl.) se nelege perioada n care un activ poate fi folosit de catre unul sau mai muli utilizatori; sau numarul de uniti de producie sau de uniti similare ce se ateapt a fi obinute din utilizarea bunului respectiv. Dac durata contractului acoper cea mai mare parte din durata economic de via a bunului, atunci transferul dreptului de proprietate este irelevant pentru stabilirea substanei financiare a operaiunii, ntruct locatarul, utiliznd bunul pe cea mai mare parte a duratei sale de via economic, dobndete majoritatea avanatajelor i riscurilor aferente proprietii.
3)

valoarea actualizat a plilor minime de leasing (PML) la data iniierii contractului este aproximativ egal cu valoarea just a bunului la acea dat; Plile minime de leasing (minimum lease payments, engl.) reprezint plile pe care utilizatorul este sau poate fi obligat s le efectueze de-a lungul duratei contractului (excluznd chiriile condiionate/contingente, costurile aferente serviciilor i taxele pltite de finanator, dar care vor fi rambursate acestuia), la care se adaug: pentru utilizator, orice sum garantat de acesta sau de o alta persoan legat de acesta; sau pentru finanator, orice valoare rezidual garantat acestuia de catre: utilizator sau de o alt persoan legat de acesta; sau o ter persoan independent, capabil din punct de vedere financiar de a onora aceast garanie. Prin urmare, pentru contractele obinuite sau de baz, PML includ plata iniial i plile periodice stabilite prin contract. n schimb, pentru contractele cu valoare rezidual garantat, locatorul ncaseaz i o parte din valoarea just (valoarea rezidual) a bunului la sfritul contractului. Aceast sum, ns, intr n calculul plilor minime de leasing ale locatarului doar dac aceasta este garantat fie de ctre locatar, fie de o parte legat de acesta. Dac partea din valoarea rezidual este garantat de ctre o ter persoan independent, atunci aceasta nu va intra n calculul plilor minime de leasing ale locatarului, ntruct plata nu va fi efectuat nici de ctre acesta, nici de ctre o parte legat de acesta. Exemplul nr. 2. La data de 01.01.N o ntreprindere ncheie un contract de leasing cu valoare rezidual garantat, care are ca obiect un motostivuitor. Valoarea just a bunului la data iniierii contractului este de 50.000 . Durata contractului este de 5 ani, la sfritul crora ntreprinderea poate achiziiona bunul la un pre de 2.500 . Plata iniial este de 4.000 , iar redevenele n valoare de 10.000 sunt pltite anual la sfritul fiecrui an de contract. Valoarea rezidual a bunului la sfritul contractului este estimat la data iniierii contractului la 3.000 . Locatarul se oblig ca la sfritul contractului, n cazul n care nu va achiziiona bunul, s plteasc 20% din valoarea rezidual. ntruct preul de opiune nu este avantajos, exist certitudinea rezonabil c bunul nu va fi achiziionat i c locatarul va deconta valoarea rezidual garantat.
4)

Prin urmare, plile minime de leasing se calculeaz dup cum urmeaz: pentru locator: PML (sumele care vor fi ncasate de locator) includ plata iniial, redevenele i valoarea rezidual garantat de locatar: PMLlocator = 4.000 + 5 x 10.000 + 20% x 3.000 . = 54.600 pentru locatar: PML (sumele care vor fi pltite de locatar sau de o parte legat de acesta) includ plata iniial, redevenele i valoarea rezidual garantat de locatar: PML locatar = 4.000 + 5 x 10.000 + 20% x 3.000 = 54.600 Diferena dintre valoarea rezidual a bunului i valoarea garantat de locatar sau de o parte legat de acesta, de exemplu de o companie de asigurri, poart numele de valoare rezidual negarantat, n cazul nostru: Valoarea rezidual negarantat = Valoarea rezidual Valoarea garantat = = 3.000 600 = 2.400 Dac, n schimb, valoare rezidual nu ar fi fost garantat de o ter persoan independent, plile minime de leasing pentru locatar ar fi: PML locatar = 4.000 + 5 x 10.000 = 54.000 Iar valoarea rezidual negarantat ar fi: Valoarea rezidual negarantat = Valoarea rezidual Valoarea garantat = = 3.000 0 = 3.000 n cazul n care preul de opiune este suficient de mic n raport cu valoarea rezidual a bunului acesta intr n calculul PML, ntruct exist certitudinea rezonabil c locatarul i va exercita dreptul de opiune privind achiziia bunului, altfel spus, exist certitudinea rezonabil c aceast plat va fi efectuat de ctre locatar. Preul de opiune joac astfel rolul unei valori reziduale garantate. Dac n exemplul de mai sus presupunem c preul de opiune este de 1.000 (suficient de avantajos n raport cu valoarea rezidual de 3.000 ), atunci plile minime de leasing vor fi: PMLlocator = PML locatar = 4.000 + 5 x 10.000 + 1.000 = 55.000 , ntruct exist certitudinea rezonabil c opiunea de cumprare va fi exercitat. Iar valoarea rezidual negarantat ar fi: Valoarea rezidual negarantat = Valoarea rezidual Valoarea garantat = = 3.000 1.000 = 2.000 Pentru a putea compara PML (pli viitoare) cu valoarea just a bunului (valoare prezent) la data iniierii contractului, acestea vor trebui actualizate la aceeai dat. Pentru aceasta, se va folosi ca rat de actualizare rata implicit de dobnd aferent contractului de leasing (interest rate implicit in the lease, engl.). Aceast rat este rata de actualizare care, la data iniierii contractului, face ca valoarea actualizat cumulat a plilor minime de leasing; i a valorii reziduale negarantate sa fie egal cu valoarea just a bunului ce face obiectul contractului plus orice alte costuri directe ale locatorului. Este vorba de fapt de dobnda efectiv a contractului care desemneaz randamentul efectiv al activului sau rata intern de rentabilitate. n exemplul nr.2, rata implicit de dobnd (i) se calculeaz din ecuaia: 50.000 = 4.000 + 10.000 600 2.400 + + t 5 (1 + i ) (1 + i ) 5 t =1 (1 + i )
Valoarea rezidual negarantat actualizat
5

Valoarea just

Valoarea actualizat a PML

de unde i = 4,731%

La aceast rat de actualizare, valoarea prezent a PML este de 48.095 , respectiv 96% din valoarea just a bunului la data iniierii contractului. Prin urmare, contractul are o substan financiar ntruct prin plile de leasing se achit aproape ntreaga valoare just a bunului adic exact aa cum s-ar fi ntmplat n cazul n care bunul ar fi fost achiziionat i apoi achtat pe baza unui credit bancar. n cazul n care rata implicit a contractului nu poate fi determinat (de exemplu, atunci cnd locatarul nu tie valoarea just a bunului), se va folosi rata marginal de ndatorare a locatarului (lessees incremental borrowing rate of interest, engl.). Aceasta este rata dobnzii pe care locatarul ar trebui s o plteasc n cadrul unui contract de leasing similar sau, dac aceasta nu poate fi determinat, rata dobnzii pe care ar obine-o locatarul la nceputul contractului de leasing pentru a mprumuta pe aceeai perioad suma necesar achiziionrii bunului. 5) activul care face obiectul contractului are o natur specific, astfel nct numai locatarul poate s l foloseasc fr modificri semnificative. Acest criteriu vizeaz faptul c ntruct bunul nu poate fi folosit dect de ctre locatar, atunci doar acesta poate dispune de avantajele i riscurile aferente proprietii. Un statut aparte l au contractele de leasing care au ca obiect att cldiri ct i terenurile aferente. n cazul acestor contracte trebuie inut cont de faptul c terenurile au o durat economic de via indefinit, prin urmare, n condiiile n care nu exist certitudinea rezonabil c dreptul de proprietate asupra terenului nu va fi transferat locatarului la finele perioadei de leasing, acesta nu dobndete majoritatea avantajelor i riscurilor aferente proprietii; fiind vorba de o tranzacie de leasing operaional. Practic, atunci cnd are loc clasificarea tranzaciei, cldirile i terenurile trebuie tratate separat. Dac se ateapt ca locatarul s devin la sfritul perioadei de leasing proprietar att al terenului ct i al cldirii, atunci operaiunea este clasificat ca fiind leasing financiar. Dac nu exist certitudinea rezonabil c dreptul de proprietate asupra terenului va fi transferat locatarului, atunci, n ce privete terenul va fi contabilizat un leasing operaional, urmnd ca asupra cldirii s se aplice cele cinci criterii de clasificare pentru a vedea dac este vorba de un leasing financiar sau nu. Dac suma ce urmeaz a fi recunoscut n bilan n cazul unui leasing financiar este nesemnificativ, atunci elementele de cldiri i terenuri sunt tratate mpreun pentru clasificarea contractului, durata de via economic a cldiri fiind considerat aceeai i pentru teren.

3. Instrumentarea contabil a contractelor de leasing

3.1. Leasing financiar n situaiile financiare ale locatarului La data nceperii contractului, locatarul va contabiliza un activ i o datorie evaluate la valoarea just a bunului; sau, dac este mai mic, la valoarea actualizat a plilor minime de leasing determinat la data iniierii contractului. Costurile efectuate de locatar care pot fi atribuite direct contractului (cum ar fi costurile legate de negociere) nu sunt nregistrate n contul de profit i pierdere, ci capitalizate prin creterea valorii bunului luat n leasing. Amortizarea bunului va fi nregistrat de locatar, ntruct acesta este cel care consum majoritatea beneficiilor economice degajate de activul ce face obiectul contractului. n condiiile n care exist certitudinea rezonabil c dreptul de proprietate asupra bunului va fi transferat locatarului la sfritul contractului, atunci se poate stabili o durat util de via care s depeasc durata contractului.

Exemplul nr. 3. S.C. X SRL. i S.C. Y SRL ncheie un contract de leasing pe data de 1 ianuarie 2005, avnd ca obiect un echipament industrial. Principalele date contractuale sunt: Cost de achiziie de la furnizor: 10.000 RON. Perioada de leasing: 5 ani. Plata iniial: 2.000 RON Rate de leasing: 5 rate anuale n valoare de 3.000 RON fiecare, pltite la data de 31 decembrie a fiecrui an. Preul de opiune: opiunea de cumprare se poate exercita la sfritul contractului la valoarea de 500 RON. Durata economic de via a bunului: 7 ani. Valoarea rezidual: 1.700. RON. Valoarea rezidual garantat de locatar: 20%. Pentru ncheierea contractului locatarul a efectuat cheltuieli cu consilierea juricoeconomic n vederea negocierii n sum de 1.000 RON, care au fost facturate n data de 12 decembrie 2004. Rezolvare: Etapa I Clasificarea contractului: Contractul de mai sus este un contract de leasing financiar pentru c respect cel puin dou dintre criteriile cerute de IAS 17: 1) Durata contractului (5 ani) acoper cea mai mare parte din durata economic de via a bunului (6 ani), respectiv aproximativ 83%. 2) Preul de opiune (500.000 RON) este suficient de avantajos n raport cu valoarea rezidual (1.500.000 RON) aproximativ 33% din valoarea rezidual astfel nct exist certitudinea rezonabil c bunul va fi achiziionat de locatar la sfritul contractului. Etapa a II-a Calculul ratei de dobnd implicit: 5 3.000.000 500.000 1.000.000 11.000.000 = 2.000.000 + + + (1 + i ) t (1 + i ) 5 (1 + i ) 5 t =1 unde, i = rata dobnzii efective/implicite a contractului; t = numrul de ani. Din calcule rezult i = 22,71615 %. Etapa a III-a. Calculul valorii actualizate a plilor minime de leasing (VP(PML)) 5 3.000.000 500.000 + VP(PML) = 2.000.000 + = 10.640.672 RON (1 + i ) t (1 + i ) 5 t =1 Valoarea actualizat a plilor minime de leasing (10.640.672 RON) este mai mic dect valoarea just a bunului (11.000.000 RON). Etapa a IV-a ntocmirea tabloului de rambursare
Data Principal de rambursat la nceputul serviciului financiar Pli Dobnda Principal rambursat Principal rmas de rambursat la sfritul serviciului financiar

(1) 01.01.2005 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009

(2) 10.640.672 8.640.672 7.603.500 6.330.722 4.768.819 2.852.111

(3) 2.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.500.000

(4) =(2) x 22,71615 % 0 1.962.828 1.727.222 1.438.096 1.083.292 647.889

(5) = (3) - (4) 2.000.000 1.037.172 1.272.778 1.561.904 1.916.708 2.852.111

(6) = (2) - (5) 8.640.672 7.603.500 6.330.722 4.768.819 2.852.111 0

Etapa a V-a. nregistrarea contractului de leasing La 22.12.2004 se nregistreaz cheltuielile legate de negocierea contractului
231 Imobilizri n curs = 401 Furnizori 10.000

La 01.01.2005 (data nceperii perioadei de leasing) se vor nregistra: primirea bunului, la nivelul plilor minime de leasing actualizate:
Echipamente industriale = Alte imprumuturi pe termen lung. Contracte de leasing 10.640.672

capitalizarea cheltuielilor legate de negociere: Echipamente industriale = Imobilizri n curs

10.000

decontarea plii iniiale;

= Conturi curente la bnci 2.000.000

Alte imprumuturi pe termen lung. Contracte de leasing

La 31.12.2005 se vor inregistra: plata primei rate de leasing:

% Alte imprumuturi pe termen lung. Contracte de leasing Cheltuieli privind dobnzile = Conturi curente la bnci 3.000.000 1.037.172 1.962.828

nregistrarea amortizrii bunului: Amortizarea bunului n regim linear: - durata util de via: 6 ani; - valoare rezidual (estimat la sfritul duratei utile de via): 0 RON. Valoare amortizabil: 10.640.672 + 10.000 0 = 10.650.672 lei Amortizare anual: 10.650.672 / 6 = 1.775.112 RON/an
= Amortizarea imobilizrilor corporale 1.775.112

Cheltuieli cu amortizarea imobilizrilor corporale

nregistrrile de la finele anului 2005 se repet n fiecare an pn la terminarea contractului. 3.2. Leasing financiar n situaiile financiare ale locatorului La nceputul contractului, locatorul va contabiliza o crean (imprumut acordat) evaluat la o valoare egal cu investiia net n leasing (net invesment in the lease, engl.), care reprezint reprezint investiia brut (gross invesment in the lease, engl.) actualizat la rata implicit de dobnd a contractului de leasing. Investiia brut reprezint suma dintre plaile minime de leasing i orice valoare rezidual negarantat. Diferena ntre investiia brut i valoarea sa actualizat reprezint venitul financiar nectigat (unearned finance income, engl.).

Practic creana va fi nregistrat la valoarea just a bunului (reprezentat, de obicei, de costul de achiziie al bunului de la furnizor) plus alte costuri care sunt direct legate de ncheierea contractului (cum ar fi: costurile de negociere). Prin urmare cheltuielile care pot fi afectate direct contractului nu sunt nregistrate n contul de profit i pierdere ci sunt capitalizate prin creterea valorii creanei. Locatorul nu mai prezint bunul cedat n leasing financiar n bilanul su ntruct nu mai deine controlul asupra sa (nu mai deine majoritatea avantajelor i riscurilor aferente proprietii) i nu mai nregistreaz amortizarea acestuia. Venitul financiar nectigat va fi alocat/recunoscut de-a lugul perioadei de leasing astfel nct s reflecte o rat de dobnd constant asupra investiiei nete. Exemplul nr. 4. Vom rezolva n continuare exemplul nr. 3 din punctul de vedere al locatorului. Rezolvare: Etapa I Clasificarea contractului: Contractul ale crui date au fost enunate este un contract de leasing financiar din aceleai considerente prezentate mai sus. Etapa a II-a Calculul ratei de dobnd implicit: Rata dobnzii implicite a contractului (calculat mai sus): i = 22,71615 %. Etapa a III-a Calculul investiiei nete n leasing (INL): INL = Investiia brut n leasing actualizat (VP(IBL)) 5 3.000.000 500.000 + + 1.000.000 = 11.000.000 RON VP(IBL) = 2.000.000 + (1 + i ) t (1 + i ) 5 t =1 Etapa a IV-a Calculul venitului financiar nectigat i a ratei constante de remunerare a investiiei nete (r) VFN = IBL VP(IBL) = IBL - INL IBL = 2.000.000. + 5 x 3.000.000 + 500.000 + 1.000.000 = 18.500.000 RON VFN = 18.500.000 - 11.000.000 = 7.500.000 RON Venitul financiar nectigat reprezint remunerarea investiiei nete, investiie care este recuperat prin intermediul plilor minime de leasing. Prin urmare, pentru a aloca venitul financiar aferent contractului de-a lungul perioadei de leasing se va calcula rata de dobnd necesar actualizrii plilor minime de leasing pentru ca acestea s ramburseze valoarea prezent a investiiei nete. 5 3.000.000 500.000 11.000.000 = 2.000.000 + + (1 + r ) t (1 + r ) 5 t =1 Din calcule rezult r = 20,852815% Etapa a V-a ntocmirea tabloului de rambursare i de alocare a venitului financiar
Data Principal de rambursat la nceputul serviciului financiar (2) 11.000.000 9.000.000 ncasri Dobnda Principal rambursat (5) = (3) - (4) 2.000.000 1.123.247 Principal rmas de rambursat la sfritul serviciului financiar (6) = (2) - (5) 9.000.000 7.876.753

(1) 01.01.2005 31.12.2005

(3) 2.000.000 3.000.000

(4) =(2) x 22,71615 % 0 1.876.753

10

31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009

7.876.753 6.519.278 4.878.731 2.896.085

3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.500.000

1.642.525 1.359.453 1.017.353 603.915

1.357.475 1.640.547 1.982.647 2.896.085

6.519.278 4.878.731 2.896.085 0

Etapa a VI-a nregistrarea contractului de leasing La 01.01.2005 se vor nregistra: cedarea bunului la nivelul investiiei nete n leasing egal cu valoarea just a bunului la data inceperii contractului:
Alte creane pe termen lung. Contracte de leasing = Echipamente industriale 11.000.000

ncasarea plii iniiale Conturi curente la bnci =

Creane pe termen lung. Contracte de leasing

2.000.000

La 31.12.2005 se va inregistra ncasarea primei rate de leasing:

Conturi curente la bnci = % Alte creane pe termen lung. Contracte de leasing Venituri din dobnzi 1.000.000 110.884 889.176

Amortizarea bunului: nu se nregistreaz, bunul fiind scos din activul locatorului. nregistrarea de la sfritul anului 2005 se repet pn la finele perioadei de leasing cu sumele din tabloul de rambursare. 3.3. Leasing operaional n situaiile financiare ale locatarului Bunul luat n leasing nu este recunoscut n bilan, ntruct locatarul nu deine controlul asupra sa. Plile de leasing sunt recunoscute ca o cheltuial n contul de profit i pierdere pe durata contractului. Exemplul nr. 4. S.C. X SRL. i S.C. Y SRL ncheie un contract de leasing pe data de 1 ianuarie 2005, avnd ca obiect un fotocopiator Minolta tip EC400. Principalele date contractuale sunt: Cost de achiziie de la furnizor: 11.000.000 RON Perioada de leasing: 4 ani. Rate de leasing: 4 rate anuale n valoare de 1.000.000 RON fiecare, pltite de 31 decembrie a fiecrui an. Preul de opiune: opiunea de cumprare se poate exercita la sfritul contractului la valoarea de 10.500.000 RON. Valoarea rezidual a bunului la sfritul contractului: 10.700.000 RON. Durata economic de via a bunului: 10 ani. Rezolvare: Etapa I Clasificarea contractului: Contractul de mai sus este contract de leasing operaional pentru c nu se respect nici unul din criteriile cerute de IAS 17: contractul nu prevede transferul dreptului de proprietate la sfritul perioadei de leasing;

11

opiunea de cumprare a bunului nu se poate exercita la un pre suficient de avantajos (10.500.000 fa de 10.700.000) pentru a exista certitudinea rezonabil c bunul va fi achiziionat la sfritul contractului; contractul nu acoper cea mai mare parte din durata de via economic a bunului (4 ani comparativ cu 10 ani); valoarea actualizat a plilor minimale la data nceperii contractului nu este egal sau mai mare dect valoarea just a bunului la acea dat: 4 1.000.000 11.000.000 >>> (1 + i ) t t =1 activul care face obiectul contractului nu are o natur specific, astfel nct numai locatarul poate s l foloseasc fr modificri semnificative. Etapa a II-a Intocmirea tabloului de rambursare Data Pli 2005 2006 2007 2008 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000

Etapa a III-a Contabilizarea contractului de leasing La 01.01.2005 nu se va nregistra primirea bunului n bilanul locatarului, ntruct acesta nu are control asupra resursei (nu are majoritatea avantajelor i riscurilor aferente bunului): La 31.12.2005 se va nregistra plata primei rate de leasing:
Cheltuieli cu redevenele = Conturi curente 1.000.000

Amortizarea bunului: nu se nregistreaz de ctre locatar, acesta nerecunoscnd bunul n bilan 3.4. Leasing operaional n situaiile financiare ale locatorului Bunul ce face obiectul contractului de leasing este prezentat n bilan, conform naturii acestuia. Plile de leasing sunt recunoscute ca venituri n contul de profit i pierdere pe durata contractului. Exemplul nr. 5. Considerm aceeai problem prezentat mai sus din punctul de vedere al locatorului. Rezolvare: Etapa I Clasificarea contractului: Contractul de mai sus este contract de leasing operaional pentru c nu se respect nici unul din criteriile cerute de IAS 17 aa cum se arat n exemplul nr. 4. Etapa a II-a Intocmirea tabloului de rambursare Data ncasri 2005 2006 2007 1.000.000 1.000.000 1.000.000
12

2008 1.000.000 Etapa a III-a Contabilizarea contractului de leasing La 01.01.2005 nu se va nregistra cedarea bunului, ntruct locatorul are n continuare control asupra resursei, continund s-l prezinte n bilanul su. La 31.12.2005 se vor inregistra: ncasarea primei rate de leasing:
Conturi curente la bnci = Venituri din redevene 1.000.000

Amortizarea bunului se nregistreaz de ctre locator, acesta continund s recunosc bunul n bilan Amortizarea bunului n regim linear: Durata util de via: 10 ani; Valoare rezidual: 1.000.000 RON. Valoare amortizabil: 11.000.000 1.000.000 = 10.000.000 lei Amortizare anual: 10.000.000 / 10 = 1.000.000 RON/an
Cheltuieli cu amortizarea imobilizrilor corporale = Amortizarea imobilizrilor corporale 1.000.000

Aplicatii:
Analizai i contabilizai urmtoarele contracte: 1. O ntreprindere a ncheiat cu o societate de leasing un contract de leasing care are ca obiect un fotocopiator a crui valoare just este de 13.187 u.m i durat util de via 5 ani. Datele contractului sunt urmtoarele: Durata contractului: 4 ani; Data nceperii contractului: 01.01.2001; Plat iniial: 4.000. u.m.; 4 pli anuale a cte 2.000 u.m. fiecare, vrsate la sfritul fiecrui an; preul la care se poate exercita opiunea de cumprare la sfritul contractului: 500 u.m.; valoarea rezidual a bunului la sfritul contractului este 1.700 u.m.; rata de dobnd implicit a contractului este de: 2%. Analizai din punctul de vedere al locatarului. 2. O societate de leasing ncheie un contract cu o societate client, contract care are ca obiect un echipament industrial a crui valoare just este 12.078 u.m. i durat util de via estimat de locatar 5 ani. Datele contractului sunt urmtoarele: Durata contractului: 4 ani; Data nceperii contractului: 01.01.2001; Plat iniial: 4.000. u.m.;
13

4 pli anuale a cte 2.000 u.m. fiecare, vrsate la sfritul fiecrui an; preul la care se poate exercita opiunea de cumprare la sfritul contractului: 500 u.m.; valoarea rezidual a bunului la sfritul contractului este 1.700 u.m.; rata de dobnd implicit a contractului

este de: 2%. Analizai din punctul de vedere al locatorului. 3. Pe data de 01.01.2001, se ncheie un contract de leasing ntre LEASE SA (locator) i ABC SRL (locatar), care are ca obiect o cldire, al crui cost de achiziie este 500.000.000 u.m. Durata util de via estimat de locator este de 50 ani. Valoarea rezidual estimata a se obine la sfritul contractului 450.000.000 lei. Plile anuale 60.000.000/an. Analizai i contabilizai att din perspectiva locatarului ct i din perspectiva locatorului.

4. O societate comercial prezint urmtoarea poziie financiar la finele anului 2002: active imobilizate: 1.000.000 mii lei; active circulante: 500.000 mii lei; datorii pe termen scurt: 200.000 mii ei; datorii pe termen lung: 400.000 mii lei; capital i rezerve: 900.000 mii lei. a) b) Obiectivul firmei este de a-i crete vnzrile cu 30%. Acest obiectiv urmeaz a fi atins astfel: creterea capacitii de producie prin dotarea cu 10 noi echipamente industriale n 2003; dobndirea accesului la o nou pia de desfacere prin controlarea unei companii din strintate la care societatea deine deja participaii; operaiunea de achiziionare a titlurilor va avea loc n 2004. ntruct firma nu dispune de resurse financiare, echipamentele industriale vor fi procurate prin leasing, iar achiziia de titluri din 2004 se va face pe baza unui credit bancar. n ceea ce privete echipamentele industriale, acestea au o valoare just de 10.000 mii lei/unitate i o durat economic de via de 8 ani. Managerul firmei are posibilitatea de a alege ntre dou tipuri de contracte de leasing: Condiii: Durata contractului: Valoarea actualizat a plilor minime de leasing Preul la care se poate exercita opiunea de cumprare la sfritul contractului Valoarea rezidual a bunului la sfritul contractului Contract A 5 ani 2.200 mii lei/unitate 5.000 mii lei/unitate 5.500 mii lei/unitate Contract B 6 ani 9.800 mii lei/unitate 400 mii lei/unitate 5.000 mii lei/unitate

14

Ce tip de contract va alege managerul societii avand n vedere obiectivele firmei i faptul c bncile nu acord credit societilor care au rata ndatorrii datorii/(datorii+capitaluri proprii) mai mare de 45%? Argumentai rspunsul (pe baza principiului substance over form).

15