Studiu de fezabilitate pentru un

proiect de investiii finanat pe

baza creditului bancar
Absolvent:
Urecheanu Eugen
Investiiile
reprezint o plasare de fonduri bneti ntr-o aciune, proiect sau
operaie pentru a crea un spor de avuie;
scopul urmrit nu const numai n obinerea de bunuri i
capaciti de producie, ci i a unui ctig (profit);
reprezint un flux al valorilor care au ca punct iniial de pornire
fondurile financiare, o parte a veniturilor i economiilor realizate;
exist un decalaj de timp ntre momentul investirii i de al
obinerii rezultatelor i veniturilor scontate;
sunt cheltuieli efectuate n prezent, certe, n scopul obinerii unor
efecte viitoare, adeseori incerte;
pentru a produce acumulri viitoare de capital fix este necesar
funcionarea normal a ntregului sistem economic
Portofoliul de investiii al ntreprinderii
i sursele de finanare ale acestuia
CAPITALURI
PROPRII
DATORII

IMOBILIZRI
-necorporale
-corporale
-financiare*
NEVOIA DE FOND
DE RULMENT
TREZORERIA
-valori mobiliare
de plasament*
-lichiditi
INVESTIII
STRATEGICE
INVESTIII
FUNCIONALE
INVESTIII DE
ECHILIBRU
ACIONARI
CREDITORI
* - investiii externe, toate celelalte fiind interne
Documentaii privind realizarea
proiectelor de investiii

studiul de oportunitate
- identificarea posibilitilor de investire

studiul de prefezabilitate
- selecia preliminar i definirea proiectului

studiul de fezabilitate
- ansamblul de piese scrise privind
realizarea obiectivului de investiii







Prezentare S.C. Montero S.A.
nfiinat n 1993 cu capital romno sloven
n prezent grup compus din 29 de firme cu
domenii de activitate diverse, numr circa
900 angajai
domeniul principal de activitate: distribuia de
produse farmaceutice
strategia de dezvoltare: lrgirea i
diversificarea ariei de activitate
Rezultate economico - financiare
Principalii indicatori
Proiectul de investiii
Dealul Spirii Business Center
Caracteristicile obiectivului de investiii
Imobil de birouri
clasa A, subsol, parter
+ 5 nivele
suprafaa util 1362 mp
posibiliti de
compartimentare
linii telefonice, reea
calculatoare
paz i ntreinere

Depozit
parter + etaj, mprit n
4 ncperi
suprafaa util 714 mp
2 ascensoare pentru
circulaia mrfii
climatizare, linii
telefonice
paz i ntreinere
Parametrii economico financiari ai
investiiei
Indicatori de eficien ai proiectului de
investiii
Indicatori dinamici de eficien
Finanarea investiiei
Proiect finanat n proporie de 70% printr-un
credit bancar:
- valoarea creditului: 11.670.445 mii lei
- scadena 6 ani
- termen de graie 1 an
- dobnd 31% pe an
Costul finanrii
Costul creditului:



= 16,64%

Costul capitalului propriu:




= 33,38%


k
r
d
( )
( )
( )

+
+

+

+ =

+ =
1 1
1
0
1
1
1
n t
t
n t
n
n
t
t
k
g
D
k
D
V
e e
k
e
% 662 . 21 % 64 . 16 * 7 . 0 % 38 . 33 3 . 0 = + = CMPC
( )
( )

+
=

+
=
n
t
t
t t
k
Rata V
r
d
d
Credit
1
1
1
1 t