1

IAS 20 Contabilitatea subveniilor guvernamentale i prezentarea informaiilor

legate de asistena guvernamental

Acest Standard va fi aplicat n contabilitatea i prezentarea subveniilor guvernamentale, precum
i n prezentarea altor forme de asisten guvernamental.

Definiii:

Subvenii guvernamentale reprezint asistena acordat de guvern sub forma unor transferuri de resurse ctre o
entitate n schimbul respectrii, n trecut sau n viitor, a anumitor condiii referitoare la
activitatea de exploatare a acestei entiti. Subveniile exclud acele forme de asisten
guvernamental crora nu li se poate atribui, n mod rezonabil, o anumit valoare,
precum i acele tranzacii cu guvernul care nu se pot distinge de operaiunile
comerciale normale ale entitii.
Subvenii aferente activelor reprezint subvenii guvernamentale pentru acordarea crora principala condiie este ca
entitatea beneficiar s cumpere, s construiasc sau s achiziioneze n alt mod active
imobilizate. De asemenea, pot exista i condiii secundare care restricioneaz tipul sau
amplasarea activelor sau perioadele n care acestea urmeaz a fi achiziionate sau
deinute.
Subvenii aferente veniturilor cuprind toate subveniile guvernamentale diferite de cele pentru active.
mprumuturi nerambursabile sunt mprumuturi al cror creditor se angajeaz s dispenseze debitorul de rambursarea
acestora, dac se ndeplinesc anumite con-diii prestabilite.
Asistena guvernamental reprezint aciunile ntreprinse de guvern cu scopul de a acorda beneficii economice
specifice unei entiti sau unei categorii de entiti care ndeplinesc anumite criterii.
Asistena guvernamental nu include doar beneficii oferite indirect, prin aciunile
guvernului, care influeneaz condiiile economice generale, cum ar fi provizioane
pentru infrastructuri n zonele de dezvoltare sau impunerea unor constrngeri
comerciale entitilor concurente.

1. Subvenii guvernamentale

Subveniile guvernamentale, inclusiv subveniile nemonetare la valoarea just, nu se recunosc
pn cnd nu exist suficient siguran c:
- entitatea va respecta condiiile ataate acordrii lor; i c
- subveniile vor fi primite.
Subveniile guvernamentale vor fi recunoscute, pe o baz sistematic, drept venit pe perioadele
corespunztoare cheltuielilor aferente pe care aceste subvenii urmeaz a le compensa. Ele nu vor fi
creditate direct n conturile de capital i rezerve.
O subvenie guvernamental care urmeaz a fi primit drept compensaie pentru cheltuieli sau
pierderi deja suportate sau n scopul acordrii unui ajutor financiar imediat entitii, fr a exista costuri
viitoare aferente, se recunoate ca venit n perioada n care devine crean.

1.1. Subvenii referitoare la active
Subveniile guvernamentale pentru active, inclusiv subveniile nemonetare la valoarea just, se
prezint n bilan fie prin:
- nregistrarea subveniei ca venit amnat;
- deducerea subveniei din valoarea contabil a activului.
Prima metod consider subvenia drept venit amnat care este recunoscut ca venit pe o baz
sistematic i raional pe parcursul perioadei de via util a activului.
Cealalt metod presupune deducerea subveniei din valoarea contabil a activului. Subvenia
este recunoscut drept venit de-a lungul ciclului de via al activului amortizabil prin reducerea
cheltuielii cu amortizarea.

n cele mai multe situaii, perioadele de-a lungul crora o entitate recunoate costurile sau
cheltuielile legate de o subvenie guvernamental sunt uor identificabile i astfel subveniile sunt
recunoscute la venituri n aceeai perioad ca i cheltuiala relevant. n mod similar, subveniile legate
de activele amortizabile sunt recunoscute, de regul, la venituri pe parcursul perioadelor i n proporia
n care amortizarea acelor active este trecut pe cheltuieli.

2
Exemplu:
La data de 31.12.N-1, societatea ALFA a achiziionat un utilaj n urmtoarele condiii:
- pre negociat cu furnizorul 80.000 lei;
- cheltuieli cu transportul i instalarea facturat de furnizor 20.000 lei;
Pentru achiziia utilajului s-a primit o subvenie guvernamental de 60.000 lei. Utilajul se
amortizeaz linear, pe o perioad de 4 ani.
Ca urmare a nerespectrii unor condiii impuse de guvern, la data de 1.01.N+3, societatea
trebuie s ramburseze 70% din valoarea subveniei primite.
Care sunt tratamentele contabile legate de subvenia guvernamental?
Subveniile guvernamentale pentru active se prezint n bilan fie prin nregistrarea subveniei ca
venit amnat, fie prin deducerea subveniei din valoarea contabil a activului. Astfel, n cazul nostru,
cele dou tratamente contabile se prezint astfel:

Subvenia este recunoscut ca venit amnat Subvenia este dedus din valoarea
activului
- achizitia utilajului:
213 =404 100.000 lei
- achizitia utilajului:
213 =404 100.000 lei
- primirea subventiei:
5121 =475/472 60.000 lei
- primirea subventiei:
5121 =213 60.000 lei
- inregistrarea amortizarii anuale:
6811 =2813 25.000 lei
- inregistrarea amortizarii anuale:
6811 =2813 10.000 lei
- trecerea la venituri a subventiei:
475/472 =7584 15.000 lei


n anul N+3:
A) Subvenia este recunoscut ca venit amnat
D 213 C D 2813 C D 475/ 472 C
N 100.000 25.000 15.000 60.000
N+1 25.000 15.000
N+2 25.000 15.000
N+3 75.000 45.000 60.000

Societatea trebuie s restituie 70% din subvenie (60.000 * 70% = 42.000).
La 01.01.N+3, subvenia nevirat la venituri: 60.000 45.000 =15.000.
Rambursarea subveniei:
% = 5121 42.000 lei
475 15.000 lei
6588 27.000 lei

B) Subvenia este dedus din valoarea activului
D 213 C D 2813 C
40.000 10.000
42.000 10.000
10.000

Rambursarea subveniei:
213 = 5121 42.000 lei
nregistrarea amortizrii dup rambursarea subveniei la nceputul exerciiul N+3:
6813 = 2813 31.500 lei [(20.500-10.000)*3 ani]
nregistrarea amortizrii n exerciiul N+3:
6813 = 2813 20.500 lei




3
1.2. Subvenii referitoare la venit
Subveniile legate de venit sunt uneori prezentate n creditul contului de profit i pierdere, fie
distinct, fie cu un titlu general, cum ar fi Alte venituri". O alt metod const n deducerea acestora din
cheltuielile aferente raportate.
Susintorii primei metode pretind c este inadecvat compensarea elementelor de venituri i
cheltuieli i c separarea subveniei de cheltuieli faciliteaz compararea cu alte cheltuieli ce nu sunt
afectate de subvenie. Argumentele n favoarea celei de-a doua metode arat de ce cheltuielile ar putea
foarte bine s nu fie suportate de entitate, dac subvenia nu a fost disponibil, iar prezentarea
cheltuielilor fr a fi compensate cu subvenia ar putea fi, prin urmare, eronat.

Exemplu:
n anul N, societatea ALFA a primit o subvenie la nivelul sumei de 133.000 lei pentru finanarea
consumului de energie electric din primul trimestru.
Care este tratamentul contabil aplicat la primirea subveniei?
Societatea ALFA poate alege ntre cele dou tratamente contabile prezentate n coninutul IAS
20. Prima metod const n prezentarea subveniei n categoria veniturilor :
5121
Conturi la bnci
= 741
Venituri din subvenii de exploatare
133.000 lei

A doua metod const n deducerea subveniei din cheltuielile aferente raportate:
5121
Conturi la bnci
= 605
Cheltuieli privind energia i apa
133.000 lei


Exemplu:
La data de 01.04.N, societatea ALFA a primit din partea statului o subvenie de exploatare de
159.000 lei, destinat s acopere o parte din deficitul prevzut pentru primii doi ani de funcionare. Se
presupune c veniturile i cheltuielile efectuate de ctre societate urmeaz o linie constant.
Care este tratamentul contabil privind subvenia primit?
La primirea subveniei, entitatea ALFA va nregistra:
5121
Conturi la bnci
= 472
Venituri nregistrate n avans
159.000 lei
La 31.12.N, societatea va relua la venituri curente suma de 59.625 lei (
24
9
000 . 159 ).
472
Venituri nregistrate n avans
= 741
Venituri din subvenii de exploatare
59.625 lei
La 31.12.N+1, societatea va relua la venituri curente suma de 79.500 lei (
24
12
000 . 159 ).
472
Venituri nregistrate n avans
= 741
Venituri din subvenii de exploatare
79.500 lei
La data de 01.04.N+2, societatea va relua la venituri curente suma de 19.875 lei (
24
3
000 . 159 ).
472
Venituri nregistrate n avans
= 741
Venituri din subvenii de exploatare
19.875 lei


1.3. Rambursarea subveniilor guvernamentale
O subvenie guvernamental care devine rambursabil se nregistreaz ca o ajustare a unei
estimri contabile.
Rambursarea unei subvenii referitoare la venituri se va referi, n primul rnd, la orice credit
amnat neamortizat, acordat ca urmare a subveniei. n msura n care suma rambursat depete orice
astfel de credit amnat sau dac nu exist un asemenea credit, surplusul, respectiv valoarea integral
rambursat se va recunoate imediat ca o cheltuial.
Rambursarea unei subvenii referitoare la un activ se nregistreaz prin creterea valorii contabile
a activului sau prin reducerea soldului venitului amnat cu suma rambursabil. Amortizarea
suplimentar acumulat, care ar fi fost recunoscut la zi ca o cheltuial n absena subveniei, se trece
imediat pe cheltuieli.
4

2. Asistena guvernamental

Excluderile din definiia subveniilor guvernamentale reprezint anumite forme de asisten
guvernamental care, n mod rezonabil, nu pot fi evaluate, iar tranzaciile cu guvernul nu pot fi separate
de tranzaciile comerciale obinuite ale entitii.
Exemple de asisten care nu poate fi evaluat sunt asistena tehnic gratuit sau de marketing i
provizioanele pentru garanii. Un exemplu de asisten care nu poate fi separat de tranzaciile
comerciale obinuite ale entitii este politica guvernamental de achiziie care este rspunztoare pentru
o parte din vnzrile entitii. Existena beneficiului poate fi de necontestat, dar orice ncercare de
separare a activitilor comerciale de asistena guvernamental poate fi arbitrar.
Asistena guvernamental nu include provizioanele infrastructurii pentru dezvoltarea reelei
generale de transport i a celei de comunicaii i furnizarea de faciliti mbuntite, cum ar fi sistemele
de irigaii sau canalizare care trebuie s fie disponibile n beneficiul ntregii comuniti locale.

3. Prezentarea informaiilor

Este necesar s fie prezentate urmtoarele informaii:
- politica de contabilitate adoptat pentru subveniile guvernamentale, inclusiv metodele de
prezentare adoptate n situaiile financiare;
- natura subveniilor guvernamentale i msura n care acestea sunt reflectate n situaiile
financiare, precum i o specificare a celorlalte forme de asisten guvernamental care au
adus entitii beneficii directe; i
- condiii nendeplinite i alte situaii neprevzute legate de asistena guvernamental care a
fost reflectat n situaiile financiare.


IAS 11 Contracte de construcii

IAS 11 Contracte de construcii prezint tratamentul contabil aferent veniturilor i cheltuielilor
legate de contractele de construcii care trebuie s fie aplicat la ntocmirea situaiilor financiare ale
antreprenorilor. De regul, data la care ncepe activitatea unui contract de construcii i data la care este
definitivat fac parte din exerciii financiare diferite. De aceea, se pune problema alocrii venitului
contractual i a costurilor contractuale n exerciiile financiare n care munca a fost prestat.
Definiii
Un contract de
construcie
este un contract negociat n mod particular pentru construirea unui activ
sau a unui complex de active care se afl ntr-o strns interrelaie sau
interdependen n ceea ce privete proiectarea, tehnologia i funcionarea
sau scopul ori utilizarea lor final.
Un contract cu pre fix este un contract de construcie n care antreprenorul convine asupra unui
pre contractual fix sau cu o rat fix pe unitatea de produs finit, contract
care, n unele cazuri, cuprinde clauze de cretere a preului.
Un contract cost plus este un contract de construcie n care antreprenorului i se ramburseaz
costurile autorizate sau costurile altfel definite, la care se adaug un
procent din aceste costuri sau un onorariu fix.

Contractele de construcii includ:
contractele pentru prestrile de servicii care sunt legate n mod direct de construirea activelor, de
exemplu, serviciile directorilor de proiect i ale arhitecilor;
contractele pentru distrugerea sau restaurarea activelor, precum i restaurarea mediului ulterior
demolrii activelor.

Exemplul 1
Entitatea Alfa este unic participant la o licitaie pentru construirea unei autostrzi ntre Bucureti
i Ploieti. Lungimea prevzut a obiectivului de investiii este de 60 de km. n prezent, pentru astfel de
5
lucrri, entitatea Alfapractic un pre de aproximativ 500.000 euro/km de autostrad construit.
Care sunt posibilitile n ceea ce privete tipul contractului de construcie ce va fi semnat?
Contractul pre fix:
Entitatea Alfa poate nainta o ofert n care suma fix stabilit s fie de 30.000.000 euro sau
poate opta pentru varianta n care s prezinte un pre fix pe kilometru, respectiv 500.000 euro/km.
Contractul cost-plus:
n acest caz, se negociaz o cot procentual de profit. Dac, de exemplu, costurile contractuale
sunt de 24.000.000 euro, iar cota de profit a fost stabilit la 20%, rezult c venitul contractual ce va fi
recunoscut pe perioada desfurrii lucrrilor va fi de 28.800.000 euro.

Combinarea i segmentarea contractelor de construcie
Contractele de construcii pot fi segmentate sau combinate. Dac un singur contract se refer la
mai multe active, construirea fiecrui activ este tratat ca un contract separat de construcii, atunci cnd:
- pentru fiecare activ, antreprenorul a naintat oferte separate;
- antreprenorul poate identifica veniturile i cheltuielile aferente fiecrui activ; i
- s-au purtat negocieri separate pentru fiecare activ, iar antreprenorul i beneficiarul lucrrilor de
construcie pot accepta sau respinge o anumit parte a contractului aferent unui activ.
Mai multe contracte de construcie pot fi tratate ca un singur contract (indiferent de numrul
beneficiarilor), atunci cnd:
- grupul de contracte este negociat sub forma unui singur pachet;
- contractele se deruleaz ntr-o secven continu sau simultan; i
- ntre contracte exist o relaie att de strns, nct acestea pot fi considerate componente ale
acelai proiect.



Exemplul 2
Obiectul de activitate al entitii Lucaway l constituie proiectarea i executarea de drumuri i de
poduri. Ea negociaz dou contracte cu un singur beneficiar care are posibilitatea s accepte ambele
contracte sau s le resping pe amndou. Primul contract se refer la proiectarea a 50 de kilometri de
autostrad, iar al doilea contract se refer la execuia propriu-zis. Marja planificat a profitului pentru
contractul de proiectare este 35%, iar marja estimat a profitului pentru execuia autostrzii este 18%.
innd cont c pentru cele dou contracte exist acelai beneficiar, putem s considerm un
grup de contracte cu un singur beneficiar ca un contract individual sau ca fiind contracte separate?
Avnd n vedere faptul c primul contract se refer la proiectarea autostrzii, iar al doilea
contract are n vedere execuia acesteia, putem considera cele dou contracte ntr-un singur contract.
Cele dou contracte au fost negociate ntr-un singur pachet, iar clientul trebuie s accepte ambele
contracte sau s le resping pe amndou, deoarece ele sunt n strns legtur i se desfoar ntr-o
secven continu. Astfel, trebuie s fie nregistrat o marj global a profitului.

Veniturile contractuale
Veniturile contractuale vor cuprinde:
(a) valoarea iniial a veniturilor convenite n contract; i
(b) modificrile lucrrilor contractuale, plata despgubirilor i a stimulentelor:
(i) n msura n care este probabil ca acestea s duc la obinerea unui venit; i
(ii) care se pot evalua n mod fiabil.
Venitul contractual este evaluat la valoarea just a contraprestaiei primite sau de primit.
Evaluarea venitului contractual este afectat de multitudinea incertitudinilor care depind de rezultatul
evenimentelor ulterioare. Estimrile trebuie adesea revizuite, pe msur ce noi evenimente apar i
incertitudinile sunt rezolvate. Prin urmare, valoarea veniturilor contractuale poate crete sau descrete de
la o perioad la alta.
Preteniile sunt despgubirile pe care antreprenorul va ncerca s le obin de la beneficiar sau
de la teri, atunci cnd acesta suport o serie de costuri care nu au fost avute n vedere atunci cnd a fost
stabilit preul contractului. Valoarea aferent preteniilor este incert deoarece depinde foarte mult de
rezultatul negocierilor purtate ntre pri. Preteniile pot aprea ca urmare a:
6
- erorilor descoperite n designul sau n specificaiile activului (de exemplu, traseul stabilit iniial
pentru o autostad trebuie deviat ca urmare a schimbrii planurilor de ctre beneficiar);
- ntrzierilor cauzate de beneficiar sau de teri (de exemplu, lucrrile la un anumit obiectiv au fost
blocate din cauz c procedurile de expropriere din zona respectiv nu au fost finalizate la timp).
Valoarea preteniilor este inclus n venitul contractual n situaia n care:
- negocierile dintre pri sunt avansate i exist o mare probabilitate ca beneficiarul s accepte
sumele respective; i
- suma care este probabil s fie acceptat de ctre beneficiar poate fi evaluat n mod fiabil.

Exemplul 3
Entitatea Betaa ctigat licitaia pentru construirea unui pasaj subteran n Bucureti, avnd rolul
de a fluidiza traficul n acea zon. Antreprenorul general a primit ordinul de ncepere a lucrrilor pe data
de 20 septembrie N, iar pe data de 27 septembrie N i-a fost predat amplasamentul lucrrii. Termenul de
finalizare a investiiei este 10 martie N+2, iar preul stabilit contractual este de 40.000.000 lei.
Pentru a putea demara lucrrile, au fost dispuse exproprieri de terenuri n cazul a 25 de
proprietari. Pentru 23 dintre acetia, procedurile de expropriere au fost finalizate, ns pentru ceilali doi,
procedurile ntmpin dificulti, datorit refuzului categoric al acestora de a negocia cu autoritile.
La data de 20 martie N+1, lucrrile la pasaj au fost executate n msura a 60% din nivelul stabilit
contractual, ns, de aproximativ 90 de zile, lucrrile nu pot continua din cauza nefinalizrii procedurilor
de expropriere. Avnd n vedere c lucrrile au fost sistate i c utilajele de pe acel antier nu pot fi
folosite n acest interval, antreprenorul solicit statului despgubiri sub form de pretenii la nivelul
sumei de 2.000.000 lei.
Ca urmare a sentinei definitive din instan, lucrrile au putut fi reluate la data 18 iulie N+1, iar
termenul de predare a investiiei a fost respectat. La data de 20 februarie N+2, antreprenorul consider
c negocierile cu statul romn sunt avansate i exist o mare probabilitate ca acesta s accepte
despgubirile cerute.
Care este nivelul veniturilor contractuale recunoscute de ctre antreprenor?
Entitatea Beta va recunoate venituri contractuale la nivelul sumei de 42.000.000 lei. Pe lng
venitul stabilit iniial prin contract de 40.000.000 lei, s-au mai adugat pretenii de 2.000.000 lei,
deoarece au aprut ntrzieri destul de semnificative cauzate att de beneficiar, ct i de refuzul celor doi
proprietari de a ceda terenul deinut. Este foarte probabil ca i costurile contractuale recunoscute pn la
terminarea pasajului s fie mai mari dect cele estimate iniial, innd cont de acea perioad de sistare a
lucrrilor i de ntreinere a echipamentelor.

Plata stimulentelor sunt sumele suplimentare ncasate de ctre antreprenor, atunci cnd
standardele de performan specificate n contract au fost atinse sau chiar depite sau atunci cnd
lucrrile au fost definitivate cu mult naintea termenului stabilit contractual. Aceste sume sunt incluse n
venitul contractual atunci cnd:
- lucrrile contractuale sunt att de avansate nct este foarte probabil ca standardele de
performan stabilite contractual s fie atinse sau depite; i
- valoarea primei stimulent poate fi evaluat n mod fiabil.

Exemplul 4
Entitatea Podulconstruct s-a angajat s construiasc un pod peste Dunre, n zona judeelor
Brila i Tulcea. Contractul semnat cu statul romn prevede ca lucrarea s fie finalizat pn la data de
31 octombrie N+2, iar preul stabilit contractual este de 550.000.000 lei. Conform clauzelor
contractuale, n situaia n care antreprenorul finalizeaz lucrrile anterior datei de 31 iulie N+2, acesta
va beneficia de o plat suplimentar de 15.000.000 lei. Podul a fost finalizat la data de 5 iulie N+2.
Care este nivelul veniturilor contractuale recunoscute de ctre antreprenor?

Modificrile aprute n lucrrile contractuale reprezint acele ordine de schimbare date de ctre
beneficiar, n baza contractului ncheiat i se pot concretiza n majorri sau diminuri ale venitului
contractual recunoscut. Iat cteva exemple de modificri:
- reducerea sau majorarea duratei contractului; i
- diferenele aprute n specificaiile sau n proiectarea activului care face obiectul contractului.
7
Modificrile trebuie s fie incluse n venitul contractual recunoscut atunci cnd:
- venitul aferent modificrii poate fi evaluat n mod fiabil; i
- este probabil ca beneficiarul s aprobe diferenele aprute i venitul astfel rezultat.

Exemplul 5
Entitatea Lucaway a ncheiat un contract cu un club de fotbal din capital prin care s-a angajat s
construiasc un stadion la standarde internaionale. Iniial, beneficiarul lucrrilor a dorit ca stadionul s
aib o capacitate de 34.500 de locuri la gradene i 450 de locuri n loje, iar parcarea s aib o capacitate
de 3.000 de autovehicule. Lucrrile au nceput la data de 24 august 2009 i vor fi finalizate la 11 august
2011. Preul stabilit contractual este de 80.000.000 lei.
La data de 18 septembrie 2009, moment n care se efectuau spturi izolate i msurtori
topografice de verificare a cotelor, beneficiarul i-a naintat executantului lucrrilor un alt proiect care
prevede ridicarea unui stadion cu 48.000 de locuri la gradene i 840 de locuri n loje i o parcare cu o
capacitate de 8.000 de autovehicule.
Ca urmare a acestor ordine de schimbare, antreprenorul Lucaway solicit modificarea preului
stabilit contractual la suma de 135.000.000 lei. La data de 26 septembrie 2009, este foarte probabil ca
beneficiarul s aprobe diferena aprut la nivelul venitului contractual.
Care este nivelul veniturilor contractuale recunoscute de ctre antreprenor?
Entitatea Lucaway va recunoate venituri contractuale la nivelul sumei de 135.000.000 lei. Pe
lng venitul stabilit iniial prin contract de 80.000.000 lei, s-au mai adugat modificri de 55.000.000
lei, deoarece beneficiarul a dorit schimbarea obiectivului stabilit iniial.








Costurile contractuale
Costurile contractuale vor cuprinde:
(a) costurile directe aferente contractului respectiv;
(b) costurile atribuibile activitii contractului, n general, i care pot fi alocate
contractului;
(c) orice alte costuri care pot fi imputate n mod specific beneficiarului conform
termenilor respectivului contract.
Costurile direct aferente contractului specific includ:
costurile forei de munc de pe antier, inclusiv dirijarea depe antier;
costurile materialelor folosite n construcie;
amortizarea instalaiilor tehnice i a echipamentelor folosite n contract;
costurile transportrii instalaiei tehnice, a echipamentului i a materialelor la i de la antierul
specificat n contract;
costurile nchirierii instalaiei tehnice i a echipamentului;
costurile proiectrii i ale asistenei tehnice direct aferente contractului;
costurile estimate ale reparaiilor i ale lucrrilor de garanie, inclusiv costurile de garanie
prevzute; i
preteniile unor tere pri.
Aceste costuri pot fi reduse de orice venit ocazional care nu este inclus n venitul contractual, de
exemplu, venitul rezultat din vnzarea surplusului de materiale i a instalaiilor tehnice i
echipamentelor la terminarea contractului.
Costurile care sunt atribuibile activitii contractului, n general, i care pot fi alocate contractelor
specifice includ:
asigurrile;
costurile proiectrii i asistenei tehnice care nu sunt n mod direct aferente contractului specific;
i
8
costurile de regie aleconstruciei.
Astfel de costuri sunt alocate utiliznd metode sistematice i raionale care sunt aplicate n mod
consecvent tuturor costurilor cu caracteristici similare. Alocarea se bazeaz pe nivelul normal al
activitii de construcie. Cheltuielile de regie ale construcie includ costuri ca pregtirea i procesarea
salariilor personalului direct productiv. Costurile care sunt atribuibile activitii contractului n general i
care pot fi alocate contractelor specifice includ, de asemenea, costurile ndatorrii.
Costurile care pot fi n mod expres imputate beneficiarului conform temenilor contractului pot
include cteva costuri generale de administraie i costuri de dezvoltare, pentru care rambursarea este
specificat n termenii contractului.
Costurile care nu sunt atribuibile activitii contractului sau care nu pot fi alocate acestuia sunt
excluse din costurile unui contract de construcie. Astfel de costuri includ:
costurile generale de administraie pentru care rambursarea nu este specificat n contract;
costurile de vnzare;
costurile de cercetare i dezvoltare pentru care rambursarea nu este specificat n contract; i
amortizareainstalaiilor tehnice i a echipamentelor inactive care nu sunt folosite n cadrul unui
anumit contract.

Recunoaterea veniturilor i a cheltuielilor contractuale
IAS 11 Contracte de construcie precizeaz c atunci cnd rezultatul unui contract de construcii
poate fi estimat n mod fiabil, veniturile i cheltuielile contractuale se recunosc n funcie de stadiul
de execuie al contractului la finalul perioadei de raportare.
Estimarea rezultatului contractului n mod fiabil se nuaneaz n funcie de tipul de contract:
pentru contractul cu pre fix trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:
1) venitul contractual total poate fi evaluat n mod fiabil;
2) este probabil ca beneficiile economice aferente contractului s se rsfrng asupra
entitii;
3) att costurile contractuale necesare finalizrii contractului, ct i stadiul de
execuie al acestuia, reflectate la finalul perioadei de raportare, pot fi evaluate n
mod fiabil; i
4) costurile contractuale atribuibile contractului pot fi identificate n mod clar i
evaluate n mod fiabil astfel nct costurile contractuale reale suportate s poat fi
comparate cu estimrile precedente.


pentru un contract cost plus se formuleaz urmtoarele cerine:
1) este probabil ca beneficiile economice aferente contractului s se rsfrng asupra
entitii; i
2) costurile contractuale atribuibile contractului, fie c sunt sau nu rambursabile, pot
fi identificate n mod clar i evaluate n mod fiabil.
Stadiul de execuie al contractului poate fi determinat n mai multe moduri. n raport de natura
contractului, metodele pot include:
ponderea pe care costurile contractuale suportate pentru lucrrile executate pn la o anumit
dat o au n totalul costurilor contractuale estimate;
studii privind lucrrile executate; sau
finalizarea, din punct de vedere fizic, a unei pri din lucrrile contractate.

Exemplul 6
Entitatea Plastidrum a ncheiat un contract pentru construirea a 100 de kilometri de autostrad
cu un pre fix de 2.000.000 euro/kilometru, durata de execuie a contractului 4 ani.
La sfritul primului an costurile suportate sunt de 30.000.000 euro iar costurile contractuale
anticipate pentru urmtorii trei ani sunt n valoare de 120.000.000 euro.
La sfritul celui de-al doilea an costurile cumulate pn la acea dat sunt de 75.000.000 euro iar
costurile contractuale estimate a fi suportate pn la sfritul contractului sunt de 85.000.000 euro.
La sfritul celui de-al treilea an costurile cumulate pn la acea dat sunt de 110.000.000 euro
iar costurile contractuale estimate a fi suportate pn la sfritul contractului sunt de 65.000.000 euro iar
9
beneficiarul aprob o cretere a preului cu 10%.
La sfritul contractului, n al patrulea an costurile totale cumulate au fost de 180.000.000 euro.
Entitatea consider c rezultatul contractului poate fi evaluat n mod fiabil pe parcursul
contractului astfel nct veniturile sunt recunoscute n funcie de stadiul de execuie al contractului
conform metodei procentului de finalizare.

Elemente An 1 An 2 An 3 An 4
Valoarea iniial a veniturilor 200.000.000 200.000.000 200.000.000 -
Variaia - - 20.000.000 -
Valoare total venituri
contractuale
- - 220.000.000 220.000.000
Costuri contractuale suportate
la zi
30.000.000 75.000.000 110.000.000 180.000.000
Costuri necesare finalizrii
contractului
120.000.000 85.000.000 65.000.000 -
Costuri contractuale totale
estimate
150.000.000 160.000.000 175.000.000 180.000.000
Profit estimat (Valoare total
venituri contractuale- Costuri
contractuale totale estimate)
50.000.000 40.000.000 45.000.000 40.000.000
Stadiu de finalizare a
contractului

150
30
20% % 47
160
75
% 63
175
110

100%

Elemente
Sume cumulate
la zi
Sume recunoscute n
exerciiile anterioare
Sume recunoscute
n exerciiul curent
Anul 1:
Venituri 40.000.000 - 40.000.000
Cheltuieli 30.000.000 - 30.000.000
Profit 10.000.000 - 10.000.000
Anul 2:
Venituri 94.000.000 40.000.000 54.000.000
Cheltuieli 75.000.000 30.000.000 45.000.000
Profit 19.000.000 10.000.000 9.000.000
Anul 3:
Venituri 138.600.000 94.000.000 44.600.000
Cheltuieli 110.000.000 75.000.000 35.000.000
Profit 28.600.000 19.000.000 9.600.000
Anul 4:
Venituri 220.000.000 138.600.000 81.400.000
Cheltuieli 180.000.000 110.000.000 70.000.000
Profit 40.000.000 28.600.000 11.400.000

Exemplul 7
Entitatea Constructcorect s-a angajat s construiasc un pod. Preul convenit n contract este
costul plus 25% marj de profit, durata contractului trei ani.
La sfritul primului an costurile suportate sunt de 75.000 lei, costurile estimate pn la sfritul
contractului 175.000 lei.
La sfritul celui de-al doilea an costurile suportate sunt de 115.000 lei, costurile estimate pn la
sfritul contractului 172.500 lei.
n cel de-al treilea an podul este finalizat, costurile contractuale totale suportate fiind de 300.000
lei.
Entitatea consider c rezultatul contractului poate fi evaluat n mod fiabil pe parcursul
contractului astfel nct veniturile sunt recunoscute n funcie de stadiul de execuie al contractului
conform metodei procentului de finalizare.
10

Elemente An 1 An 2 An 3
Valoare total venituri contractuale 312.500 359.375 375.000
Costuri contractuale suportate la zi 75.000 115.000 300.000
Costuri necesare finalizrii
contractului
175.000 172.500 -
Costuri contractuale totale estimate 250.000 287.500 300.000
Profit estimat (Valoare total
venituri contractuale- Costuri
contractuale totale estimate)
62.500 71.875 75.000
Stadiu de finalizare a contractului

000 . 250
000 . 75
30% % 40
500 . 287
000 . 115

100%

Elemente
Sume
cumulate
la zi
Sume recunoscute n
exerciiile anterioare
Sume recunoscute
n exerciiul curent
Anul 1:
Venituri 93.750 - 93.750
Cheltuieli 75.000 - 75.000
Profit 18.750 - 18.750
Anul 2:
Venituri 143.750 93.750 50.000
Cheltuieli 115.000 75.000 40.000
Profit 28.750 18.750 10.000
Anul 3:
Venituri 375.000 143.750 231.250
Cheltuieli 300.000 115.000 185.000
Profit 75.000 28.750 46.250


Din considerente de pruden atunci cnd rezultatul unui contract nu poate fi evaluat n mod
fiabil, veniturile se recunosc n limita costurilor contractuale suportate care urmeaz a fi
recuperate.
Relum exemplele anterioare cu urmtoarea meniune: pe toat durata executrii contractului
antreprenorul nu a putut evalua n mod fiabil rezultatul contractului iar la finalul contractului
incertitudinile au disprut. Astfel, entitatea va aplica metoda de recunoatere a veniturilor contractuale la
nivelul cheltuielilor contractuale suportate recuperabile.

Exemplul 8
Entitatea Plastidrum a ncheiat un contract pentru construirea a 100 de kilometri de autostrad
cu un pre fix de 2.000.000 euro/kilometru, durata de execuie a contractului 4 ani.
La sfritul primului an costurile suportate sunt de 30.000.000 euro, iar costurile contractuale
anticipate pentru urmtorii trei ani sunt n valoare de 120.000.000 euro.
La sfritul celui de-al doilea an costurile cumulate pn la acea dat sunt de 75.000.000 euro, iar
costurile contractuale estimate a fi suportate pn la sfritul contractului sunt de 85.000.000 euro.
La sfritul celui de-al treilea an costurile cumulate pn la acea dat sunt de 110.000.000 euro
iar costurile contractuale estimate a fi suportate pn la sfritul contractului sunt de 65.000.000 euro iar
beneficiarul aprob o cretere a preului cu 10%.
La sfritul contractului, n al patrulea an costurile totale cumulate au fost de 180.000.000 euro.
Entitatea consider c rezultatul contractului nu poate fi evaluat n mod fiabil pe parcursul
contractului astfel nct veniturile sunt recunoscute doar la nivelul cheltuielilor suporatate.

Elemente An 1 An 2 An 3 An 4
Costuri contractuale suportate 30.000.000 75.000.000 110.000.000 180.000.000
11
la zi
Costuri necesare finalizrii
contractului
120.000.000 85.000.000 65.000.000 -
Costuri contractuale totale
estimate
150.000.000 160.000.000 175.000.000 180.000.000

Elemente
Sume cumulate
la zi
Sume recunoscute n
exerciiile anterioare
Sume recunoscute
n exerciiul curent
Anul 1:
Venituri 30.000.000 - 30.000.000
Cheltuieli 30.000.000 - 30.000.000
Profit - - -
Anul 2:
Venituri 75.000.000 30.000.000 45.000.000
Cheltuieli 75.000.000 30.000.000 45.000.000
Profit - - -
Anul 3:
Venituri 110.000.000 75.000.000 35.000.000
Cheltuieli 110.000.000 75.000.000 35.000.000
Profit - - -
Anul 4:
Venituri 220.000.000 110.000.000 110.000.000
Cheltuieli 180.000.000 110.000.000 70.000.000
Profit 40.000.000 - 40.000.000

Entitatea a recunoscut profit doar n anul finalizrii lucrrilor fiind n imposibilitatea determinrii
de o manier fiabil a rezultatului contractului pe durata desfurrii contractului.


Exemplul 9
Entitatea Constructcorect s-a angajat s construiasc un pod. Preul convenit n contract este
costul plus 25% marj de profit, durata contractului trei ani.
La sfritul primului an costurile suportate sunt de 75.000 lei, costurile estimate pn la sfritul
contractului 175.000 lei.
La sfritul celui de-al doilea an costurile suportate sunt de 115.000 lei, costurile estimate pn la
sfritul contractului 172.500 lei.
n cel de-al treilea an podul este finalizat, costurile contractuale totale suportate fiind de 300.000
lei.
Entitatea consider c rezultatul contractului nu poate fi evaluat n mod fiabil pe parcursul
contractului astfel nct veniturile sunt recunoscute la nivelul cheltuielilor suportate recuperabile.

Elemente An 1 An 2 An 3
Costuri contractuale suportate la zi 75.000 115.000 300.000
Costuri necesare finalizrii
contractului
175.000 172.500 -
Costuri contractuale totale estimate 250.000 287.500 300.000

Elemente
Sume cumulate
la zi
Sume recunoscute n
exerciiile anterioare
Sume recunoscute
n exerciiul curent
Anul 1:
Venituri 75.000 - 75.000
Cheltuieli 75.000 - 75.000
Profit - - -
Anul 2:
12
Venituri 115.000 75.000 40.000
Cheltuieli 115.000 75.000 40.000
Profit - - -
Anul 3:
Venituri 375.000 115.000 260.000
Cheltuieli 300.000 115.000 185.000
Profit 75.000 - 75.000

Dup cum se observ entitatea a recunoscut tot profitul doar n ultimul an, n anul finalizrii
lucrrilor cnd au disprut incertitudinile.

Recunoaterea pierderilor previzionate
Atunci cnd este posibil ca totalul costurilor contractuale s depeasc totalul venitului
contractual, pierderea prevzut va fi recunoscut n mod automat drept cheltuial.
Valoarea unei asemenea pierderi este determinat indiferent:
(a) dac lucrarea a nceput sau nu;
(b) de stadiul definitivrii activitii contractuale; sau
(c) de valoarea profiturilor prevzute a rezulta n urma desfurrii altor contracte ce nu sunt tratate
ca un singur contract de construcie.

Modificri ale estimrilor
Metoda procentului de definitivare este aplicat pe o baz cumulativ, pentru fiecare perioad
contabil, estimrilor curente ale veniturilor i costurilor contractuale. Prin urmare, efectul unei
modificri n estimarea veniturilor i a costurilor contractuale sau efectul unei modificri n estimarea
rezultatului unui contract este nregistrat n contabilitate ca o modificare a estimrii contabile (a se vedea
IAS 8 Politici contabile, modificri n estimrile contabile i erori). Estimrile modificate sunt folosite
n determinarea valorii veniturilor i a cheltuielilor recunoscute n contul de profit i pierdere n perioada
n care modificarea este fcut, precum i n perioadele urmtoare.


Prezentarea informaiilor
O entitate va prezenta:
(a) valoarea venitului contractual recunoscut ca venit n cursul perioadei;
(a) metodele folosite pentru a determina venitul contractual recunoscut n cursul perioadei; i
(b) metodele folosite pentru a determina stadiul de execuie a contractelor n desfurare.
O entitate va furniza fiecare dintre urmtoarele informaii pentru contractele n desfurare la
finalul perioadei de raportare:
(a) valoarea agregat, la zi, a costurilor suportate i a profiturilor recunoscute (minus pierderile
recunoscute);
(b) valoarea avansurilor primite; i
(c) valoarea reinerilor.




IAS 33 - REZULTATUL PE ACIUNE


1. ARIA DE APLICABILITATE

IAS 33 stabilete baza de calcul i prezentare a ctigurilor i a altor sume pe aciune n situaiile
financiare ale entitilor ale cror aciuni sunt, sau vor fi, tranzacionate pe pia, ct i ale altor entiti care doresc
s prezinte informaii despre castigurile pe aciune.

13
2. DE CE SUNT NECESARE INFORMAIILE DESPRE REZULTATUL PE ACIUNE (EPS
1
):

Acest indicator furnizeaz o metod de a oferi utilizatorilor informaii despre rentabilitatea investiiilor lor
n societatea respectiv. Indicatorul analizeaz relaia dintre profiturile unei ntreprinderi pe parcursul unui an
i numrul aciunilor existente n acel an.
Profitul raportat al unei societi pentru exerciiul financiar a crescut cu 200.000 USD, de la 500.000
USD la 700.000 USD. La prima vedere, fr nici un fel de alte informaii, acest lucru indic o bun performan
a societii pe parcursul anului. Totui, dac n prima zi a anului societatea i-a dublat capitalul format din
aciuni comune de la 1000 de aciuni a 1 USD la 2000 de aciuni a 1 USD, aceasta nseamn c nivelul actual al
rezultatului pe aciune (EPS) a sczut.

EPS anterior = 500.000 USD/1.000 = 500 USD pe aciune
Noul EPS = 700.000 USD/2.000 = 350 USD pe aciune

3.REZULTATUL PE ACIUNE - DE BAZ:

ConformIAS 33 rezultatul pe aciune - de baz s se calculeze mprind profitul sau pierderea net
aferent exerciiului, corespunztoare acionarilor comuni, la media ponderat a aciunilor comune, n
circulaie n exerciiul respectiv. Profitul sau pierderea net aferent exerciiului, se consider a fi profitul sau
pierderea dup deducerea impozitului i a dividendelor prefereniale.

Rezultatul pe aciune
de baz
=
respectiv exercitiul n circulatie n comune actiunilor a ponderat Media
ale preferenti or dividendel deducerea dup ui exercitiul a net pierderea sau Profitul


Media ponderat a aciunilor comune n circulaie n exerciiul respectiv reflect faptul c valoarea
capitalului acionarilor poate varia pe parcursul perioadei, ca rezultat al unui numr mai mare sau mai mic de
aciuni n circulaie n orice moment. Este numrul de aciuni comune n circulaie la nceputul perioadei, ajustat
cu numrul de aciuni comune rscumprate sau emise pe parcursul perioadei, multiplicat cu un factor de
ponderare-timp.
Exemplu:
Sa se calculeze numarul mediu de actiuni aflate in circulatie pe baza urmatoarelor informatii:

Data Actiuni emise Actiuni proprii
racumparate
Actiuni in circulatie
1 ian N 3000 450 2550
31 mai N 1000 - 2550 + 1000 = 3550
1 dec N - 250 3300
31 dec N 4000 700 3300


Calculul mediei ponderate

(2550 x 5/12) + (3550 x 6/12) + (3300 x 1/12) = 3112,5 aciuni
sau
(2550 x 12/12) +(1000 x 7/12) (250 x 1/12) =3112,5 actiuni

4.EMISIUNILE GRATUITE
n situaia unei emisiuni de aciuni gratuite, aciunile comune se emit gratis acionarilor existeni. De
aceea, crete numrul aciunilor comune n circulaie, fr ca acest lucru s determine o cretere o resurselor
existente, avnd n vedere c nu exist nici un flux de fonduri ca rezultat al acestei emisiuni de aciuni gratuite.
Astfel, aciunile trebuie s fie tratate ca fiind n circulaie, ca i cnd operaiunea ar fi avut loc la nceputul
primului exerciiu raportat. Aceasta va avea ca rezultat recalcularea EPS pentru anul anterior.

Exemplu:

1
Earning per share (engl)
14
Urmtoarele informaii se refer la rezultatele societii Color S.A pentru exerciiile ncheiate la 31
decembrie N i N+1.

Profit net N 100.000
Profit net N+1 150.000
Aciuni comune n circulaie pana la 30 sept N+1 1.000 titluri
Emisiune gratuit la 1 octombrie N+1: 2 aciuni comune pentru fiecare aciune comun n circulaie la 30
septembrie N+1

Rezultat pe aciune N+1 : =
2000 1000
150000

=50 um


Rezultatul pe aciune ajustat N: =
2000 1000
100000

= 33,33 um


5.EMISIUNILE DE DREPTURI DE SUBSCRIERE
Uneori, societile atrag capital suplimentar pe parcursul anului, sub forma unei emisiuni de drepturi de
subscriere, prin emiterea de aciuni ctre acionarii existeni pe o baz proporional cu ceea ce ei dein deja.
drepturile de subscriere pot fi oferite la preul curent al pieei sau la un pre mai mic. Numrul de aciuni comune
ce trebuie s fie utilizat la calcularea rezultatului pe aciune de baz pentru toate perioadele anterioare emisiunii
de drepturi este numrul de aciuni comune n circulaie nainte de emisiune, multiplicate cu urmtorul factor:

Valoarea just a unei aciuni exact naintea exercitrii drepturilor
Valoarea just teoretic pe aciune dup exercitarea drepturilor

Alpha S.A. raporteaz urmtoarele rezultate pentru anii ncheiai la 31/12/02; 31/12/03 i 31/12/04. Se presupune
c toate drepturile au fost exercitate la 1 martie 2000.

Anul 02 03 04
Profit net 90.000.000 lei 114.000.000 lei 135.000.000 lei

Numrul de aciuni n circulaie nainte de emisiunea de drepturi 500.000 aciuni
Termenii emisiunii de aciuni O aciune nou pentru fiecare cinci aciuni n circulaie (100.000 aciuni noi
emise)
Preul de exercitare: 150.000 lei
Data limit de exercitare a drepturilor: 1 Martie 2003
Valoarea just a unei aciuni comune nainte de exercitare la data de 1 martie 2003 este 330.000 lei








Calculul valorii teoretice pe aciune dup exercitarea drepturilor este urmtorul:

Valoare
teoretic
a
=
emise actiunilor numrul exercitare de nainte circulatie n actiunilor Numrul
r drepturilo a exercitare pentru primit total suma circulatie n actiunilor tuturor a just Valoarea

15
lei
actiuni actiuni
actiuni actiuni
300000
100000 500000
100000 150000 500000 330000

Calcularea factorului de ajustare:

Valoarea just pe aciune nainte de exercitarea drepturilor
Valoarea teoretic pe aciune dup exercitarea drepturilor
= 330.000/300000 = 1,1

Calculul rezultatului pe aciune (EPS)

2002:
Rezultat pe
actiune
= 90 000 000 / 500 000 actiuni = 180 lei
2002:
Rezultat pe
actiune recalculat
= 90 000 000 / (500 000 actiuni x 1,1) = 163,64 lei
2003:
Rezultat pe
actiune
= 114 000 000 / (500 000 actiuni x 1,1 x 2/12) + (600 000 actiuni x 10/12) = 192,68 lei
2004:
Rezultat pe
actiune
= 135 000 000 / 600 000 actiuni = 225 lei


6.REZULTATUL PE ACIUNE DILUAT:
Rezultatul pe aciune diluat se calculeaz n concordan cu metoda de calcul al rezultatului pe aciune -
de baz, n acelai timp lundu-se n considerare influena tuturor aciunilor comune poteniale diluate, aflate n
circulaie. Aceasta nseamn pur i simplu rezultatul pe aciune de baz ajustat pentru efectul asupra ctigurilor i
media ponderat a numrului aciunilor comune n circulaie n exerciiul respectiv al tuturor aciunilor comune
poteniale diluante. Profitul net aferent exerciiului, corespunztor aciunilor comune, se mrete cu valoarea
dup impozitare a dividendelor i dobnzii recunoscute n acel exerciiu, aferent aciunilor comune poteniale
diluante i ajustat n funcie de orice alte modificri ale veniturilor sau cheltuielilor exerciiului. Necesitatea
calculrii i prezentrii acestui indicator, pe lng EPS de baz, este generat de faptul c societile intr deseori
n angajamente de emisiune de aciuni n viitor, care va avea ca rezultat o modificare a EPS de baz, in sensul:
(i) numrul de aciuni existente se va modifica
(ii) profiturile pot fi afectate, de exemplu, cheltuieli cu dobnda mai mici la conversia datoriei n capital
propriu.

!
Trebuie reinut c nu toate aciunile comune poteniale n emisiune vor avea un efect diluant. Orice diluare
potenial este foarte interesant pentru acionarii existeni, pentru c indic reducerea posibil a
ctigurilor curente, ce le pot fi distribuite n viitor prin intermediul dividendelor i posibila cretere a
numrului de aciuni la care se mparte valoarea total de pia a societii.






Exemplu:
Determinarea ordinii n care trebuie incluse titlurile diluante n calculul mediei ponderate a numrului de
aciuni.
Rezultat Profitul net atribuibil acionarilor comuni 10.000.000
Aciuni comune n circulaie 2.000.000
Valoarea just medie a unei aciuni comune n cursul anului 75
Aciuni comune poteniale
Opiuni 100.000 cu pre de exercitare de 60
16
Aciuni prefereniale convertibile 800.000 aciuni care dau dreptul la dividende cumulative egale
cu 8 pe aciune. Acestea se pot converti in actiuni comune in baza unui raport de paritate de 1 actiune
preferentiala pentru 2 actiuni comune.

Obligaiuni convertibile cu dobnd de 5% valoare nominal de 100.000.000. Fiecare obligaiune
n valoare de 1.000 este convertibil n 20 de aciuni
comune.

Cota de impozitare 40%

Creterea rezultatului atribuibil acionarilor comuni la conversia aciunilor comune poteniale.
Specificatie Calcul
Creterea
rezultatului
Creterea
numrului de
aciuni comune
Rezultatul pe
aciune
nou emisa
Opiuni
Creterea rezultatului Zero
Aciuni emise aferente
optiunilor
100.000x(75-60)/75 20.000 Zero
Aciuni prefereniale convertibile
Creterea profitului net 8x800.000 6.400.000
Aciuni comune aferente
act preferentiale
2 x 800.000 1.600.000
(6,4 mil/1,6 mil)
4,00
Obligaiuni convertibile, dob. 5%
Creterea profitului net 100.000.000x0,05x(1-0,4) 3.000.000
Aciuni aferente
obligatiunilor
100.000 x 20 2.000.000 1,50

Calculul rezultatului pe aciunediluat

Profit net aferent Aciuni
comune
Pe aciune Efect
Raportat 10.000.000 2.000.000 5,00
Opiuni
- 20.000
TOTAL 10.000.000 2.020.000 4,95 Diluante

Obligaiuni
convertibile, dobnda
5%

3.000.000

2.000.000

TOTAL 13.000.000 4.020.000 3,23 Diluante

Aciuni prefereniale
convertibile

6.400.000

1.600.000

19.400.000 5.620.000 3,45 Antidiluante





!
Dat fiind c rezultatul pe aciunediluat se majoreaz la luarea prin considerare a aciunilor
prefereniale convertibile (de la 3,23 la 3,45), aciunile prefereniale convertibile sunt anti-diluante i
nu intr n calculul rezultatului pe aciunediluat. Prin urmare, rezultatul pe aciune diluat este 3,23.

Conversia obligaiunilor

Soc. Sigma S.A. i ncheie exerciiul financiar la 31 Decembrie 1999
Profit net 10.000
Aciuni comune n circulaie 100
17
Rezultat pe aciune-de baz 100
Obligaiuni convertibile 1.000
Fiecare pachet de obligaiuni n valoare de 100 este convertit n 5 aciuni
Cheltuiala cu dobnda pentru anul curent aferent componentei de
ndatorare a obligaiunii convertibile 1.000
Impozit amnat curent aferent cheltuielii cu dobnda de mai sus 400
Profit net ajustat 10.000 +1000 400 =10.600
Numr de aciuni comune rezultat din conversia de obligaiuni 50
Numr de aciuni comune utilizate pentru a calcula
rezultatul pe aciune diluat 100+50=150
EPS diluat 10.600/150
71
Dup cum se poate observa, efectul asupra EPS ar fi semnificativ dac opiunea ar fi exercitat.

8.RETRATATREA

Dac numrul de aciuni comune sau comune poteniale n circulaie crete, ca urmare a unei capitalizri
sau a unei emisiuni de aciuni gratuite sau a unei diminuri a valorii nominale a aciunilor, sau dac acest numr
se diminueaz ca urmare a unei reveniri la valoarea nominal iniial a aciunilor dup data bilanului dar nainte
de emiterea situaiilor financiare, atunci calculele fcute pentru determinarea EPS trebuie s reflecte aceste
modificri. Astfel de tranzacii altereaz numrul aciunilor n circulaie fr a produce o modificare
corespondent a resurselor societii. n consecin, EPS de baz i diluat aferente perioadelor anterioare
trebuie, de asemenea, retratate. n situaia n care o societatea desfoar tranzacii semnificative cu aciuni
comune sau cu aciuni comune poteniale dup data bilanului, altele dect cele descrise mai sus, atunci asemenea
tranzacii nu vor avea nici un efect asupra valorilor EPS prezentate, deoarece ele nu vor afecta valoarea capitalului
utilizat cu scopul de a produce profitul sau pierderea net aferent perioadei. Totui, ntreprinderile sunt ncurajate
s i exprime obieciile privitoare la detaliile acestor tranzacii, n cazul n care acestea au o importan att de
mare nct neprezentarea lor ar afecta abilitatea utilizatorilor situaiilor financiare de a formula evaluri i de a
exprima decizii adecvate.

Exemplu de retratare

BETA S.A. a raportat un profit de 50.000 $ pentru exerciiul financiar ncheiat la 31 decembrie 1999.
Numrul de aciuni comune pe parcursul perioadei a fost de 5.000, la 2 $ aciunea. Situaiile financiare ale
exerciiului au fost aprobate la 31 martie 2000. Pe 31 ianuarie 2000, societatea emite 1.000 de aciuni la 2 $
aciunea, emise ca prim. Efectul asupra EPS raportat pentru exerciiul respectiv este urmtorul:

Profit net 50.000 $
Aciuni comune n circulaie la 31 decembrie 1999 5.000
Aciuni emise gratuit 1.000
Dac nu se ajusteaz pentru retratare 50.000/5.000 = 100 $ pe aciune
Rezultatul pe aciune ajustat, dup retratare 50.000/6.000 = 83,33 $ pe aciune








9.PREZENTAREA INFORMAIILOR N SITUAIILE FINANCIARE:

Urmtoarele reprezint o list a principalelor prezentri cerute de standard pentru situaiile financiare:

i. rezultatul pe aciune, de baz i diluat, n contul de profit i pierdere, pentru fiecare clas de aciuni
comune care are asociat un drept diferit, ca procentaj, asupra profitului net aferent exerciiului.
Sumele trebuie s fie prezentate chiar dac sunt negative. (ambele trebuie prezentate cu importan
egal)
18
ii. sumele utilizate ca numrtor pentru calcularea rezultatului pe aciune, de baz i diluat, precum i
o reconciliere a acestor sume cu profitul sau pierderea net aferent exerciiului; i
iii. media ponderat a aciunilor comune utilizat ca numitor pentru calcularea rezultatului pe aciune,
de baz i diluat, precum i o reconciliere a acestor numitori.

Termeni:
Aciunea comun este un instrument de capital, subordonat tuturor celorlalte clase de instrumente de
capital.
Aciunea comun potenial este un instrument financiar sau un alt contract care poate s acorde
deintorului acestuia dreptul la aciuni comune. Exemple de aciuni comune poteniale sunt (aceast
list nu este complet):
(i) instrumente de datorie sau de capital, inclusiv aciunile prefereniale care sunt convertibile n
aciuni comune;
(ii) warrant-uri i opiuni de cumprare

Aciunile comune poteniale trebuie tratate ca diluante numai atunci cnd conversia lor n aciuni
comune va duce la o scdere a profitului net pe aciune rezultat din activitile n curs de desfurare.

REZULTAT PE ACIUNE DE BAZA VS REZULTAT PE ACIUNE DILUAT

Rezultat pe aciune de baza Rezultat pe aciune diluat
Obiectiv Utilizat pentru a msura performana unei
intreprinderi pentru o anumit perioad avnd
la baz aciunile comune aflate n circulaie.
Utilizat pentru a msura performana unei
ntreprinderi pentru perioada de raportare
avnd la baz aciunile comune aflate n
circulaie i tinnd cont i de efectul diluant al
aciunilor comune care au fost in circulaie pe
parcursul perioadei.
Mod de calcul Rezultat atribuit aciunilor comune
Media ponderat a aciunilor aflate n
circulaie
(Rezultat atribuit aciunilor comune +
Ajustrile rezultatului determinate de
aciunile comune potentiale)
(Media ponderat a aciunilor aflate n
circulaie + Aciuni comune potentiale
diluante)

Rezultat pe aciune de baz Rezultat pe aciune diluat
Aciunile emise i rscumprate pe parcursul perioadei
sunt ponderate pentru perioada n care au fost n
circulaie.
Numitorul se calculeaz n mod asemntor ca n
cazul rezultatului de baz, doar ce se adun aciunile
poteniale.
Rezultatul atribuit aciunilor comune este ajustat cu
dividendele declarate aferente aciunilor prefereniale
(chiar daca nu sunt pltite)
Numrtorul este ajustat doar dac aciunile diluante
au fost luate n calculul numitorului.
Emisiunile de aciuni eventuale (aciunile nu indeplinesc
anumite condiii) sunt tratate ca atare i sunt include in
calculul rezultatului de baz din momentul n care
ndeplinesc toate condiiile necesare.
Numitorul rezultatului pe aciune diluat se bazeaz pe
cele mai avantajoase rate de conversie sau de
exercitare a preului din punctul de vedere al
investitorului (numrul maxim de aciuni care ar
putea fi emis).


DETERMINAREA MEDIEI PONDERATE A ACIUNILOR AFLATE N CIRCULAIE SI A
REZULTATULUI PE ACIUNE DE BAZ

19
Din situaiile financiare ale SC ABC SA, s-au extras urmtoarele informaii:

Rezultatul exerciiului 750 000 um
Aciuni aflate n circulatie la data de 1.01.N4 200.000 titluri
Aciuni prefereniale aflate n circulaie la 1.01.N4 (raportul de conversie 1
aciune preferenial pentru 2 aciuni comune)
50.000 titluri
Obligaiuni convertibile (raport de conversie: 100 aciuni pentru 1000 de
obligaiuni)
100.000 titluri

Pe data de 31 martie intreprinderea rscumpr de pe piaa financiar 5000 titluri aciuni
comune.
Pe data de 1 mai, 20.000 aciuni prefereniale au fost convertite n aciuni comune.
Pe data de 1 iulie, 50.000 obligaiuni au fost convertite n aciuni comune.
Pe data de 30 septembrie se rscumpr 5000 de aciuni comune.

Media ponderata a aciunilor aflate n circulaie:

Data Tranzaie Calcul Nr de aciuni
1.01.N4 Aciuni comune 200.000
31.03.N4 Aciuni comune rscumprate 5000 * 9 / 12 (3750)
01.05.N4 Conversia aciunilor prefereniale 20.000 * 2 * 8 / 12 26.667
01.07.N4 Conversia obligaiunilor 50.000 * 100 / 1000 * 6 /
12
2.500
30.09.N4 Aciuni comune rscumprate 5.000 * 3 / 12 (1.250)
Media ponderata a aciunilor comune aflate n circulatie 224.167

1. Aciuni comune aflate in circulaie: pentru c cele 200 000 aciuni au fost in circulaie pe tot
parcursul anului, toate au fost luate n considerare la calculul mediei ponderate.
2. Aciuni comune rscumprate: pe data de 31 martie au fost rscumprate 5 000 de aciuni,
ceea ce nseamn c 9 din 12 luni au fost n circulaie. Pentru ca au fost incluse n cele 200 000 de
aciuni de la nceputul anului, perioada pentru care nu au fost n circulaie trebuie dedus, deci 3750 de
aciuni sunt excluse din calcul, rezultnd c doar 196 250 de aciuni au fost n circulaie.
3. Conversia aciunilor prefereniale: pe data de 1 mai, 20 000 de aciuni prefereniale au fost
convertite n aciuni comune; pentru ca raportul de conversie este 2 aciuni comune pentru 1 aciune
preferenial, inseamn un total de 40 000 de aciuni comune; periaode de timp ct au fost n circulaie
este 8 luni din 12 luni, deci 40 000 * 8 / 12 = 26 667 aciuni.
4. Conversia obligaiunilor: pe data de 1 iulie au fost convertite 50 000 de obligaiuni n aciuni
comune. Potrivit raportulului de paritate de 100 de aciuni comune pentru 1000 de obligaiuni, rezult
5000 de aciuni; pentru c data conversiei este 1 iulie, acestea sunt incluse n calculul mediei ponderate a
aciunilor aflate n circulatie doar pentru perioada de 6 luni: 5000 * 6 / 12 = 2 500 aciuni.
5. Aciuni comune rscumprate: 5000 de aciuni comune au fost rscumprate pe data de 30
septembrie, din cele 200 000 existente la nceputul anului, deci 5000 * 3 / 12 = 1250 de aciuni vor fi
eliminate din calculul mediei ponderate.
20
Rezultatul pe aciune =
224167
750000
= 3, 345 um
Divulgarea informaiei care permite investitorilor s evalueze performana ntreprinderilor
reprezint scopul principal al situaiilor financiare. Totodata, normalizarea contabil internaional nu i
va atinge scopul dect atunci cnd performana financiar va fi considerat pertinent de ctre
investitorii bursieri i util pentru analiti n stabilirea previziunilor lor.