Definiia dobnzii. Rata dobnzii.

Factorii care influeneaz rata dobnzii Existena dobnzii este legat de capitalul
de mprumut. Dobnda este o alt form pe care o mbrac venitul net. n prezent, s-au conturat dou optici cu privire
la dobnd:
Dobnda n sens restrns - acel excedent care revine proprietarului capitalului dat cu mprumut, din
remuneraia capitalului mprumutat, ca rsplat pentru cedarea dreptului de folosin a numerarului pe un termen
determinat;
Dobnda n sens larg - este surplusul ce revine proprietarului oricrui capital utilizat n condiii normale.
Astzi doar conceptul de dobnd n sens larg este operaional. Dobnda are urmtoarele forme de existen:
a. dobnda de pe piaa monetar, care se utilizeaz, n general, n cazul
creditelor pe termen scurt contractate ntre bncile comerciale i (sau) ntre
acestea i Banca Central;
b. dobnda bancar de baz, care se practic pentru certificatele de
depozit sau pentru bunurile de trezorerie;
c. dobnda aplicat ntreprinderilor de ctre bnci i alte instituii
financiare;
d. dobnda ca tax de scont comercial i ca tax de rescont;
e. dobnda sub diverse forme de plasament pe termen scurt i mediu
pentru depozitele la termen i la vedere, pentru construcia de bunuri etc.;
f. dobnda pe piaa obligaiunilor, care este apreciat ca tipic pentru
plasamentele pe termen lung;
g. dividendul sau alte forme de remunerare procentual pentru aciunile
deinute la societile pe aciuni.
Sursa dobnzii constituie o parte din rezultatele financiare ce se obin prin investirea capitalului mprumutat
n activiti economice. n cazul creditului de consum (de care beneficiaz n principal populaia), dobnda este
suportat din veniturile personale ale debitorului (a celui care a mprumutat).
Dobnda este rezultatul unor relaii complexe ntre diferite categorii de ageni economici, ntre acetia i populaie,
care au loc pe pia. Dobnda este cunoscut sub dou forme:
1. Dobnda simpl (Ds) se calculeaz ca produs ntre mrimea
creditului (C), rata dobnzii (d')i numrul de ani (n).
Ds = C x d'x n
Aceast formul se utilizeaz rar; este plata pentru un serviciu adus de un capital, atunci cnd dobnda nu
este capitalizat.
2. Atunci cnd dobnda se capitalizeaz, alturi de dobnda la capital
apare dobnda la dobnd, adic dobnda compus:
Dc = (1 + d')
n

unde: d - rata dobnzii anuale n - numrul de ani sau
Dc = Sn - C = Sn = So(1 + d')
n

unde: Sn - suma ce revine proprietarului dup n ani de folosire a capitalului i care este format din capitalul
avansat + dobnda compus
Dobnda compus se aplic n activitatea bncilor, caselor de economii i a altor instituii financiare.
n cazul n care utilizarea capitalului are loc n condiii de risc, aceasta se acoper prin pli suplimentare,
care mresc suma ncasat de proprietar.
Rata dobnzii, ca mrime relativ a dobnzii, este raportul procentual ntre masa dobnzii i capitalul
utilizat n condiii normale.
Rd = D x 100
C

n condiii de inflaie, pentru ca rata dobnzii s fie pozitiv, trebuie s fie mai mare dect rata inflaiei. Ca
urmare, rata de pia a dobnzii (nominal) va fi:
i = r + n
unde: r - rata real a dobnzii n - rata inflaiei
n condiiile n care procesul informaional nu se manifest, rata nominal a dobnzii este egalcu cea
real.
i = r
Rata dobnzii oscileaz ntre dou limite: limita maxim i limita minim. Ambele sunt condiionate de
factori obiectivi i subiectivi, fiind greu de determinat cu precizie. Limita maxim poate prelua toate formele de venit
care se constituie prin utilizarea unui capital, iar cea minim, teoretic, ar fi egal cu 0 (bani fr dobnd).
Factorii de scdere a ratei dobnzii pe termen lung sunt:
- creterea general a ofertei de bunuri;
- scderea relativ a productivitii capitalului;
- msuri antiinflaioniste adoptate i promovate de guverne;
- sporirea gradului de autofinanare a ntreprinderilor. Factorii de creterea ratei dobnzii sunt:
- sporirea costurilor serviciilor (inclusiv a celor bancare);
- emigrarea "capitalului fierbinte";
- marile descoperiri i invenii;
- apariia de noi nevoi, care sporesc nclinaia spre investiii;
- rzboaiele i bulversrile sociale.
Aceti factori se combin n maniere diferite, n funcie de starea general a economiei i de conjunctura
social-economic i politic.
n cazul creditului monetar bancar pe termen scurt, ratele dobnzii pltite de bnci deponenilor sunt fixate:
- parial de nsi bnci;
- parial de Consiliul Naional a Creditului. Dobnzile pltite de diveri debitori bncilor depind de:
- costurile depozitelor bncii;
- rata de scont practicat de Banca Central;
- cererea i oferta de lichiditi pe piaa monetar.
n alt ordine de idei, rata dobnzii mai este influenat de:
- raportul cerere/ofert de capital de consum;
- riscul pentru cei ce acord capital de mprumut;
- inflaia;
- durata creditului i destinaia;
- starea conjunctural a economiei;
- rata profitului;
- obiectivele politicilor economice.
n situaia n care se manifest o puternic tendin de cretere a ratei dobnzii, guvernul sau puterea
legislativ poate interveni n sensul stoprii acestui proces prin stabilirea unui plafon maximal ratei dobnzii.
Consecinele plafonrii vor fi: reducerea ofertei i creterea cererii de capital. Aceast plafonare are ca scop
stimularea noilor investiii, sprijinirea productorilor mici i mijlocii. Tot n aceste condiii statul poate descoperi o parte
din nevoia de credit. De asemenea, statul poate obliga bncile i alte instituii financiare de credit s acorde
mprumuturi n noile condiii (cu o rat mai mic a dobnzii).