Tema 1: Moneda si rolul sau

1. Elemente definitorii
Moneda: dreptul de a cumpra un bun vndut pe piaa unei ri sau o alt moned.
Ea este concomitent un mijloc de schimb, o unitate de msur a valorilor i cnd se
poate s nu-l utilizezi, un instrument de rezerv a valorilor. Ea poate lua diferite
forme.
2.Formele istorice ale monedei
- moneda marf: iniial, pentru efectuarea plilor sau reglarea
schimburilor, a fost utilizat un bun material, o marf aleas din multe
altele, avnd caliti adecvate (conservare, divizibilitate, ncredere,
valoarea de ntrebuinare);
-moneda metalic: prin calitile lor (frumusee, divizibilitate, raritate,
inalterabilitate), metalele preioase au fost universal acceptate i uor conservate.
Iniial cntrit i socotit, moneda metalic a fost apoi btut, puterea
politic rezervndu-i treptat dreptul emiterii semnelor monetare i definirii
etalonului monetar. Emis de prin (de suveran) moneda avea un coninut de
metal garantat i poseda puterea de a elibera pe individ de datorii (impozite
datorate). n zilele noastre aceast form de moned subzist sub forma monedei
divizionare
Biletul sau bancnota (moneda fiduciar). La origine, un
simplu certificat de depozit de moned metalic la o banc (suma
biletelor neputnd depi pe aceea a stocului de metal), biletul se
transform ntr-o veritabil moned fiduciar, emindu-se bilete ntr-o
valoare mult mai mare dect aceea conservat de metal, avnd la baz
ncrederea c nu toi deintorii de bilete vor solicita, n acelai timp,
conversia acestora n metalul din depozitele bancare. Realizat la nceput
de particulari i de ctre bnci, emisiunea acestor bilete a devenit treptat
privilegiul statului, privilegiu ncredinat Bncii Centrale. n prezent,
biletul nu mai poate fi convertit n metal, neputnd fi refuzat (curs forat).
-

Contul (moneda scriptural). Similar apariiei biletului,

depozitarea biletelor la banc a condus la utilizarea acestor depozite
pentru a se efectua reglementarea datoriei prin virament (transfer ntre
conturi). Riscul ca cererea de bancnote din depozite s fie manifestat
simultan de ctre toi deponenii fiind minim, moneda scriptural va fi
creat de bnci, alimentarea conturilor fcndu-se prin acordarea de
mprumuturi (credite) bancare.
-

Cartelele magnetice (moneda electronic). Inovaia

tehnologic, aceasta permite stocarea unei puteri de cumprare ntr-o
cartel pltit anterior, cartelele eliberate de ctre bnci titularilor de
-

conturi fiind utilizate pentru efectuarea plilor. Suma stocat ntr-o

cartel magnetic (eventual ntr-un semn electronic) prezint o
diferen esenial fa de moneda scriptural, deoarece sediul monedei
nu mai este un depozit la vedere, individualizat, ci chiar cartela nsi, a
crei simpl deinere este dovada creanei purttorului asupra emitentului
(banca).
3.Funciile monedei
Dintre aceste funcii atribuite monedei, cele mai importante sunt:
a) moneda instrument unic al tranzaciilor (intermediar al
schimburilor);
b) moneda etalon al valorii;
c) moneda rezerv a valorii (mijloc de tezaurizare);
d) moneda unitate de cont;
moneda standard al plilor amnate
4. EVOLUIA MONEDEI I CARACTERISTICILE ACESTEIA
Moneda apare de timpuriu n istoria societii omeneti, fiind prezent n tranzacii
sub forma unor mrfuri obinuite i foarte variate. Exteriorizarea valorii se
realizeaz o dat cu schimbul, prin raportarea mrfurilor la marfa care ndeplinea
rolul de moned. De la sfritul preistoriei, n Europa, vitele se utilizau ca moned.
n Africa Neagr, etnologii au observat n societile tradiionale folosirea
monetar a srii i a scoicilor rare care serveau, de obicei, ca podoabe. Acelai
lucru s-a ntmplat mult timp n Tibet cu ceaiul.

Secolul VII .e.n.: apariia primelor piese

metalice din aur i argint
Secolul II: cursul de schimb ntre monedele
metalice la Roma: aurul cota de 2 ori mai mult
dect argintul
1447: stabilirea la Geneva a aurului ca singurul
tip de moned avnd curs legal
1519: apariia talerului emis de bancherul
Fugger, devenind moned dominant n Europa;
Talerul va da natere dolarului
Secolul XVI: creterea de ase ori a numerarului
i de trei ori a preurilor i efectuarea de
importuri masive de metale preioase (argint, n
specail) provenind din America
1650: crearea unei piee monetare mondiale la
Amsterdam
1690: emiterea monedei-hrtie n Imperiul
Britanic
1697: Banca Angliei monopolizeaz emisiunea
bancnotelor

1870 1878: curs forat al francului francez

1871 1874: abandonarea bimetalismului
aur-argint i adoptarea etalonului aur n
Germania i rile scandinave. Crearea
Uniunii
Monetare
Latine;
Debutul
demonetizrii argintului n S.U.A.
1874 1875: instalarea de factor a
monometalismului aur n Frana
1897: adoptarea etalonului aur n Rusia i
Japonia

1890: abandonare bimetalismului i adoptarea

monometalismului aur n Romnia

1900: adoptarea etalonului aur n S.U.A.

1913: crearea unei bnci centrale federale n

S.U.A. (Sistemul Rezervelor Federale)
1914:
suspendarea
convertibilitii
bancnotelor n aur n toate rile beligerante
(inclusiv Romnia)

1720: curs forat al biletelor emise de banc n

Frana (John Law)

1774: curs legal n exclusivitate acordat aurului

n Anglia
1792: instituirea bimetalismului aur-argint n
SUA
1797: suspendarea convertibilitii n aur a
biletelor de banc n Anglia i stabilirea unui
curs forat al acestora
1800: crearea n Frana a Bncii de emisiune
1803:
crearea
francului
germinal
i
instituionalizarea bimetalismului. Raport legal
ntre argint i aur este de 15,5 la 1
1816: limitarea puterii liberatorii a monedei n
Anglia

1821: restabilirea convertibilitii n Anglia

1867: instituirea bimetalismului n Romnia:

crearea sistemului monetar naional

1922: recunoaterea principiilor etalonului

aur-devize (gold-exchange standard) la
Conferina Mondial: standard) la Conferina
Monetar de la Geneva
1925: restabilirea etalonului aur n Anglia:
regsete paritatea sa dinainte de rzboi
1928: restabilirea convertibilitii franculuifrancez
1928 1930: crearea Bncii Reglementelor
Internaionale (Romnia membru fondator)
1931: suspendarea convertibilitii n
Anglia.
Generalizarea
controlului
schimburilor i flotarea monedelor. Crearea
blocurilor monetare
1933: eecul Conferinei de la Londra privind
stabilizarea cursurilor de schimb ale
monedelor
fixarea paritii $ S.U.A. la 35 $ uncia (1
uncie = 31,102 grame aur fin). Aplicarea
etalonului aur-devize care permite guvernelor
strine s converteasc n aur dolarii pe care-i
dein n rezerv la banca central

Evoluia monedei dup Bretton Woods (1944)

1944: crearea sistemului monetar internaional i

a Fondului Monetar Internaional
1946 1958: punerea n funciune a SMI bazat
pe principiile etalonului aur-devize, pe dolarul
SUA ca principal moned de rezerv

1961 1968: pool-ul aurului, 8 ri se angajeaz

s intervin pe piaa aurului pentru meninerea
preului la 35 $ uncia

1967 1971: revizuirea grilelor de paritate:

devalorizarea
,
revalorizarea
D.M.,
devalorizarea francului francez etc.

1969: primul amendament la statutul FMI

privind crearea de ctre acest organism a unui
nou activ de rezerv definit prin raportarea la aur
i anume DST

1971: suspendarea convertibilitii n aur a $

S.U.A. i prbuirea etalonului aur-devize. Prima
devalorizare a $ S.U.A. dup 1934. Lrgirea
marjelor de fluctuare a cursurilor de schimb ale
monedelor aderente
1972: crearea sarpelui monetar european,
limitnd marjele de fluctuare ale monedelor

1946: reforma monetar n Germania i

crearea DM
1949: devalorizarea monedelor europene i
implicit a lirei sterline ()
1958: restabilirea convertibilitii externe a
monedelor europene ntre ele
1976 1978: punerea n funciune a
Acordurilor de la Jamaica privind reglarea
flotrii monedelor i demonetizarea aurului.
Redefinirea DST pe baza unui co de 16
monede
1979: punerea n funciune a Sistemului
Monetar European. Crearea ECU definit pe
baza unui co de 9 monede ale rilor
comunitare
1980: redefinirea DST pe baza unui co de 5
monede (cele liber-utilizabile)
1985: acordurile de la Plaza privind
coordonarea politicilor de schimb ntre 5
(apoi 7) mari ri industriale
1986: punerea n funciune de ctre FMI a
unui mecanism de supraveghere monetar,
bazat pe un set de indicatori
1990: Conferina interguvernamental a CEE
privind Uniunea Economic i Monetar

aderente
a doua devalorizare a $ S.U.A.: generalizarea
flotrii monedelor i amplificarea volatilitii
cursurilor de schimb

European
1992: Tratatul de la Mastricht privind
integrarea economic i monetar a celor 12

5.Caracteristicile monedei
Portabilitatea, divizibilitatea i recunoaterea cu uurin reprezint cele mai
importante caracteristici ale monedei metalice.
Acceptabilitatea reprezint o caracteristic a monedei, indiferent de forma
acesteia i de perioada de timp n care a circulat. Cu ct o moned este mai
acceptat, cu att este mai cutat respectiv este universal dorit, ntruct n
schimbul ei pot fi primite bunuri i prestate servicii.
Acceptabilitatea este baza lichiditii. Lichiditatea este cea care face ca
deintorul de moned s o utilizeze imediat, pentru procurarea de bunuri, fr a
suporta costuri de transformare. Moneda este fundamentul lichiditii; alte forme,
de active financiare sau reale sunt mai mult sau mai puin lichide unele fa de
altele, dar nici unul nu este n aceeai msur ca moneda.
Stabilitatea
Pentru ca utilizarea monedei s fie satisfctoare, este necesar ca aceasta s
fie caracterizat prin stabilitate.
Atunci cnd moneda este utilizat ca rezerv a valorii sau ca standard al
plilor amnate, este important ca valoarea monedei s nu prezinte fluctuaii
semnificative.
Atributele legale ale monedei reprezint caracteristici stabilite prin lege i se
refer la:
A legalitatea monedei
B etalonul monetar
6. Sistemul monetar: definire, coninut, rol
sistemul monetar este definit ca un anumit mod de organizare i reglementare a
circulaiei monetare dintr-o ar, pe baza unor legi speciale ale statului respectiv.
Apariia sistemelor monetare poate fi plasat, conform aprecierilor istoricilor
monetari, att n perioada antichitii ct i a Evului mediu, ns toate sistemele
monetare respective s-au caracterizat prin:
frmiare
simplitate
-deteriorarea monedei

Privite n evoluie sistemele monetare au avut n structura lor urmtoarele

elemente componente, mai reprezentative, i anume:

1. unitatea monetar;
2. etalonul monetar;
3. modul de batere i de circulaie a monedelor cu i fr valoare integral
(intrinsec);
4. modul de emisiune i punere n circulaie a monedei de hrtie
(bancnotelor) i a hrtiei-moned.
A. Unitatea monetar
Definirea prin lege a unitii monetare este un atribut al instituiilor
monetare naionale. Aceast definire s-a realizat diferit n funcie de etalonul care a
fost adoptat ca baz a sistemului monetar i implic analiza a trei elemente
caracteristice: valoarea paritar; paritatea monetar i cursul de schimb.
B.Etalonul monetar
n istoria monedei, funcia de etalon a fost ndeplinit la nceputurile sale de mrfuri obinuite,
pentru ca treptat, aceast poziie s fie cucerit de metalele preioase (aur i argint), locul lor
fiind luat ulterior de valute i devize. n prezent se afirm n aceast calitate un nou tip de etalon,
cel al puterii de cumprare

Clasificarea sistemelor monetare

n funcie de modalitatea de stabilire a raportului valoric dintre cele dou
metale, bimetalismul a cunoscut trei variante: bimetalismul integral; bimetalismul
paralel; bimetalismul parial.
7. Moneda EURO. Avantaje i inconveniente
Reuniunea de la Madrid, din decembrie 1995 a adoptat denumirea
monedei unice EURO care nlocuiete vechea moned comun ECU.
Calendarul tehnic de lansare a monedei EURO a prevzut urmtorii pai:
faza 1: la nceputul anului 1998 au fost selecionate din cele 15 ri membre
UE, acelea care au ndeplinit criteriile de convergen, pentru anul 97.
faza a II-a: de la 1 ianuarie 1999, odat cu nceperea activitii Bncii
Centrale Europene, s-au stabilit ratele de schimb ntre EURO i devizele rilor
care au aderat. Moneda EURO este introdus n paralel cu monedele naionale;
iniial, EURO este admis doar ca moned scriptural; plile cash continu s se
realizeze n monedele naionale. EURO se utilizeaz i n cadrul mprumuturilor
publice.
faza a III-a: va debuta la 1 ianuarie 2002 i se prevede punerea n circulaie a
biletelor i a monedelor EURO, care vor circula paralel cu monedele naionale
timp de 6 luni.

faza a IV-a: se va derula dup 1 iulie 2002, cnd EURO va deveni singurul
mijloc de plat.
Simbolul EURO
n februarie 1997, un Comitet Directorial numit Comitetul Monetar a naintat o
propunere final cu privire la denominarea i specificaiile tehnice ale
monedelor EURO (diametru, greutate, culoare, compoziie etc.). S-a inut cont,
ntr-o msur sporit, de cerinele i necesitile instituiilor i societilor care
vor accepta monedele EURO pentru pli, mai ales n situaia cnd plile se
fac prin sisteme i echipamente deja existente n funciune. Pentru
recunoaterea monedelor EURO a fost necesar includerea unor caracteristici
unice.
Bancnotele n total sunt 7 EURO bancnote, n diferite mrimi i culori, cu
valori de 500, 200, 100, 50, 20, 10 i 5 EURO. Designul i grafica lor sunt
simbolice pentru arhitectura european. Desenele nu reprezint nici un monument
real, existent. Pe faa bancnotelor se gsesc grafice de ferestre i pori, ca simbol al
spiritului de cooperare i deschidere n Uniunea European. Pe spatele fiecrei
bancnote sunt schiate diferite stiluri de poduri, fiecare specific unei anumite
perioade, o metafor a comunicrii oamenilor n Europa i cu restul lumii.
Designul final a fost anunat n decembrie 1996, la Dublin, la Consiliul
European. Toate monedele sunt prevzute cu sisteme avansate de securitate.
Monedele sunt n numr de 8 cu valori de 2 i 1EURO, apoi 50, 20, 10, 5,
2, i 1 ceni. Fiecare moned are o fa identic, reprezentnd harta UE, pe un
fundal cu linii transversale, la care sunt ataate stelele de pe steagul european.
Modelul de pe cealalt fa a monedei poate fi ales de fiecare din cele 11 state
membre. De exemplu, un cetean francez va putea s-i cumpere n Berlin un hotdog cu o moned EURO avnd chipul regelui Spaniei1.

Euro 1998 Raport European Comissin, 25.03.1998