1.

Operatiuni financiare i de pli internaionale

- finanarea internaional (def+clasif)
- etape ale operaiunilor de finanare
- fluxuri internaionale de lichiditi (clasif) pag.1
- investiiile internaionale directe
- investiiile internaionale de portofoliu
- plasamente internaionale de portofoliu

- creditarea internaional de titluri

- clasificarea creditelor acordate pt finanarea tranzaciilor pe piaa internaional
- plile internaionale
- mijloacele de plat pag.2
- clauzele contractelor comerciale internaionale
- aspecte ale evoluiilor nregistrate pe pieele financiare internaionale

2. Piaa valutar
- bncile comerciale (def)
- instituiile care opereaz pe piaa valutar pag.3-4
- riscuri specifice pieei financiare internaionale
- riscul valutar (def)

3. Instituiile internaionale de finanare

- FMI (obiective) pag.6
- Banca Mondial pag.7
- alte instituii financiare internaionale pag.8

4. Expansiunea bancar
- perspective ale transformrii sistemului bancar pag.9
-perspectivele expansiunii bancare
(intruziunea firmelor non-depozit n activitatea bancar, societi bancare i non-bancare)

-activiti non-bancare.Delimitare pag.10

- conceptul de baz al propunerilor de delimitare

- formele expansiunii bancare (ramificarea bancar, holdingul bancar, fuziunea bancar) pag.11

5. Internaionalizarea bancar pag 14

- forme organizatorice generalizate ( oficiul de reprezentan , ghi eul de sucursal, sucursala cu servicii complete, subsidiarul
sau filiala, banca afiliat, banca autonom, consoriul bancar, corporaia de tip edges, facilit i bancare interna ionale) pag.15
- tipuri de servicii i tranzacii ( tipuri de tranzacii ) pag.16

- riscuri specifice pag.17

- componentele riscului la mprumutul internaional

1
 RELAII FINANCIARE INTERNAIONALE

1. Operaiuni financiare i de pli internaionale

n sens larg, finanarea internaional semnific punerea la dispoziia unor instituii

publice sau a unor ageni economici autohtoni, a unor resurse financiare pe termen lung de ctre
finanatori i investitori externi, fonduri necesare realizrii de ctre beneficiari a unor obiective
economice .
Finanarea internaional mbrac urmtoarele forme:
- finanare rambursabil indirect, prin exploatarea investiiei sau prin primirea
profiturilor de ctre finanator, o perioad de timp;
- finanare nerambursabil, prin ajutoare sau asisten financiare, susinut i de
organismele financiare internaionale, destinat restructurrii, reabilitrii economiilor sau
sectoarelor acestora;
- mprumuturi pe termen lung, garantate de ctre instituii financiare internaionale.
Finanarea internaional se realizeaz pe baza unor acorduri prealabile, putnd mbrca
forme diferite, dup modul cum se pun la dispoie fondurile, fiind adesea nsoite de condiii
obligatorii pentru beneficiar.
Operaiunile de finanare parcurg urmtoarele etape, semnificate prin acronimul ADET:
- acumularea de fonduri de pe pieele financiare, de ctre entitatea finanatoare;
- evaluarea internaional a fondurilor atrase;
- dirijarea fondurilor, evaluate n moned forte, pe destinaii de ctre pia;
- transferul efectiv al fondurilor ctre economiile beneficiare.
Finanarea internaional reprezint o component esenial a fluxurilor internaionale de
lichiditi, principalele tipuri de fluxuri internaionale de lichiditi fiind urmtoarele:
Investiiile internaionale directe au drept scop realizarea unor obiective economice
importante, activul realizat rmnnd o perioad de timp n proprietatea finanatorului sau
comun, fiind avantajoase att investitorului, ct i beneficiarului, acesta participnd ntr-o
anumit proporie la finanare.Realizarea i valorificarea investiiei presupune parcurgerea
urmtoarelor etape: de pregtitoare; de informare i documentare; de contractare, cnd se
prezint proiectul de execuie; de execuie a obiectivului; de exploatare a activului realizat; de
lichidare prin faliment sau prin vnzare.
Investiiile internaionale de portofoliu, concretizate, de regul, n dobndirea de hrtii de
valoare (aciuni, obligaiuni etc) ntr-o firm, care ofer investitorului un pachet din capitalulul
acesteia, de cele mai multe ori fr putere de control i decizie.
Plasamente internaionale de titluri, care se concretizeaz n cumprarea de titluri
financiare n alt ar de ctre entiti deintoare de capital, plasamentele fcndu-se pe pieele
de capital din ara beneficiar sau pe pieele internaionale de capital. Pe pieele internaionale
plasamentele se constituie n investiii de portofoliu, cu implicarea bncilor internaionale, a
consoriilor bancare, a burselor de valori, instrumentul utilizat fiind ndeosebi euroobligaiunile,
care reprezint titluri exprimate n alt moned dect aceea a rii emitente, pentru evitarea
riscului de rat utilizndu-se titlurile complexe, la termen, cu opiune, swap etc.

2
 Creditarea internaional, realizat prin conectarea acumulrii (ofertei) de fonduri i a
cererii de credit, prin intermediul instituiilor de credit internaional, vizeaz rambursarea sumei
primite, perceperea dobnzii, dimensiunea i valoarea creditului, scadenarea, condiionarea
acordrii etc.
Creditul internaional cunoate dou forme:
- creditul comercial, prin care exportatorul livreaz bunuri cu plata amnat, fiind o
vnzare pe credit, fiind deci legat de o tranzacie comercial;
- creditul financiar, necondiionat de o anumit tranzacie comercial, sunt credite pe
termen mediu, suma de bani fiind la dispoziia debitorului care o poate folosi n orice scop,
creditorul cunoscnd inteniile debitorului, dac creditul este exprimat ntr-o valut numindu-se
eurocredit.

Creditele acordate pentru finanarea tranzaciilor pe piaa internaional se clasific

dup mai multe criterii n urmtoarele categorii:
- dup obiectul creditrii: pentru nevoi de export-impot; bancare; pentru nevoi de
balan; interguvernamentale.
- dup natura creditului: de export, adic de furnizor, fiind un credit comercial; de
import, de cumprtor, fiind un credit bancar.
- dup modalitatea de acordare: de scont; de cont curent; linii de credit; acceptul
bancar; factoringul; forfetarea; cesiunea de creane; leasingul; de rambursare; pentru constituirea
de depozite.
- dup durat: pe termen scurt, 6-12 luni; pe termen mijlociu, 1-5 ani.Tehnica
creditrii ia n considerare elemente precum: plafonul creditului; scadena; costul creditului
(dobnzi, prime de asigurare, comisioane); rambursarea creditului.
Plile internaionale, asigur, prin intermediul pieei valutare, derularea relaiilor
economice internaionale, sub cele mai diverse forme, comerciale, serviciale, investiionale, de
credit, utiliznd tehnici de plat i garantare a plii precum, titluri de credit, acreditive,
incassouri, ordine de plat, scrisori de garanie bancar etc.
Mijloacele de plat sunt constituite din valutele convertibile, din care se detaeaz cele
liber convertibile, i monedele internaionale, emise de instituii financiare internaionale, un
mijloc de plat de ultima instan fiind aurul.
Contractele comerciale internaionale, generatoare de ncasri i pli, conin o serie de
clauze, printre clauzele valutare i de pli evideniindu-se: moneda de contract, preul mrfii,
termenul de livrare, condiia de livrare, instrumentul de plat i credit, schema de plat
(momentele efecturii plilor), modalitatea de plat (acreditiv, incasoo, ordin de plat), garanii.
Evoluiile recente nregistrate pe pieele financiare internaionale evideniaz
urmtoarele aspecte eseniale:
- creterea dimensiunilor mprumuturilor internaionale,i ndeosebi a acelora pe baz de titluri;
- extinderea i diversificarea inovaiilor financiare, ndeosebi datorit apariiei pieelor la
vedere (OTC), multe din aceste instrumente fiind comercializate n afara bilanului;
- dezvoltarea conglomeratelor financiare, puternic capitalizate, care reprezint juctori globali,
cu activiti diverse;
- diversificarea multipl a instrumentelor financiare, ceea ce a modificat caracterul de
ansamblu al fluxurilor financiare;
- reapariia, pe la mijlocul anilor80, a investiiilor substaniale, reale, odat cu expansiunea
investiiilor strine directe;

3
 - extinderea tranzaciilor cu titluri, cu aciuni i obligaiuni ntre ri, ncepnd cu mijlocul
anilor70, puternic diferianiate pe ri i regiuni
- creterea ponderii activelor i pasivelor externe n bilanurile bncilor comerciale;
- creterea proporiei activelor externe deinute de populaie n totalul activelor externe
deinute de ctre aceasta.

2. Piaa valutar

Finanarea internaional se caracterizeaz prin faptul c, de regul, n schimburile

internaionale dintre subieci economici, amplasai n ri diferite, sunt implicate sisteme
monetare diferite, astfel nct trebuie s existe un mecanism adecvat de conversie reciproc a
monedelor, conversie asigurat pe piaa valutar.
Dac un european dorete s cumpere un autoturism american, el solicit s plteasc n
euro, singura moned de care dispune, n timp ce productorul american solicit s fie pltit n
dolari, moneda utilizat n S.U.A. n cazul n care exist ncredere c euro va avea aceai valoare
n dolari n timp, i invers, aceast conversie nu va constitui o problem mai mare dect atunci
cnd se dorete schimbarea euro ntr-o biciclet. Problema real pe piaa valutar apare cnd nu
exist certitudinea meninerii raportului valoric ntre cele dou monede n timp.
Dup cel de al doilea rzboi mondial, prin acorduri monetare internaionale, guvernele au
fost obligate s menin cursul valutar (preul unei monede exprimat prin alt moned) ntre
limite nguste n jurul valorii. Acest sistem, al paritilor relativ fixe, era conform cu opiniile care
prevalau printre oamenii de afaceri, bancheri, economiti, care susineau c ar reprezenta cea mai
bun cale de stimulare a schimburilor internaionale.
n anii `70 cele mai multe monede fluctuau sau flotau valoric, cu intervenia limitat a
guvernelor pe pia, rspndindu-se opinia c un sistem al ratelor de schimb cu flotare liber ar
fi preferabil sistemului cu rate fixe. n cadrul sistemului cursurilor flotante trebuie cunoscut
modul cum firmele, implicate n schimburile internaionale, pot obine avantaje sau se pot
asigura sau acoperi mpotriva riscurilor generate de modificarea n timp a valorii monedelor, a
cursurilor valutare.
Pentru a cumpra un autoturism american, europeanul trebuie s obin dolari, i pentru
aceasta trebuie s vnd euro. Cine ar dori ns s vnd dolari pe euro? Ar putea fi, de exemplu,
un european care vinde calculatoare unui importator american, acesta fiind pltit n dolari de
ctre american, care neputnd fi folosii pe pieele interne europene pentru achitarea cheltuielilor
efectuate de ctre exportatorul de calculatoare, vor trebui s fie schimbai n euro.
Pe parcursul afacerilor, exportatorii acumuleaz moned strin, care neputnd fi folosit
va trebui s fie schimbat n moned proprie, n timp ce importatorii ncep cu o ofert de moned
proprie pentru a achiziiona moned strin, n scopul cumprrii de bunuri strine.
Inanceptabilitatea monedei strine pentru exportatori constituie baza pentru o pia pe care
monedele strine sunt cumprate i vndute, pia numit pia valutar.
Bncile comerciale sunt instituiile cele mai importante care opereaz pe pieele
valutare, aceste bnci avnd sucursale sau agenii i n strintate, care falciliteaz
operaiunile valutare.
Dac, de exemplu, o banc nregistreaz ntr-o zi clieni care solicit moned strin
(importatori, turiti, investitori), banca va cuta clieni care doresc s schimbe moned strin n
moned naional, dac cererea i oferta de monede strine ale clienilor bncii sunt egale banca

4
nu trebuie s se angajeze n tranzacii cu alte instituii, fiind o simpl cas de cliring (de
compensaie) pentru clienii si.
Dac diferena este mic, banca o va acoperi din surplusul de moned strin al
deintorilor care sunt clieni ai bncii (surplus determinat ca diferen ntre valoarea monedei
deinut la sfritul i la nceputul zilei).
Dac diferena este mare, banca va aranja cumprri i vnzri de moned cu alte bnci
autohtone sau agenii ale bncilor strine. Orice ofert de a cumpra sau vinde moned strin
are efect asupra preului acestei monede, astfel c banca trebuie s aib contact cu piaa pentru
stabilirea preurilor unor tranzacii ale clienilor, clieni care au posibilitatea s caute, prin telefon
sau prin reelele informatice, banca care ofer cel mai bun pre.
Astfel, instituiile care opereaz pe piaa valutar, includ bnci comerciale, brokeri
(intermediari) valutari, agenii bancare strine, precum i exportatori, importatori, investitori, i
n plus Trezoreria public i Banca Central, care angajeaz operaiuni n valut.
Exist desigur i schimb valutar neorganizat, prin care se realizeaz comerul internaional,
o pia valutar necotat, de tranzacionare telefonic sau electronic.
Bncile mici, care nu particip direct la piaa valutar, pot realiza tranzacii n numele
clienilor prin relaii de corespondent cu bnci comerciale mari. New York, Londra, Paris, Tokyo,
Zurich, Frankfurt i alte centre financiare internaionale constituie componente importante ale
pieelor valutare internaionale, viteza comunicaiilor moderne fcnd ca toate aceste centre s
fie strns legate, astfel nct cursurile valutare pe toate aceste piee sunt, n mod virtual, similare.
Dac, de exemplu, lira sterlin este cumprat cu 1,83 dolari la New York i cu 1,77 la
Londra, se poate obine profit prin cumprarea de lire la Londra i vinderea acestora la New
York, ceea ce va face s creasc cererea de lire (sau oferta de dolari) la Londra, i s creasc
oferta de lire (deci, cererea de dolari) la New York, cele dou efecte tinznd s apropie preurile
la Londra i New York, aceste tranzacii fiind numite arbitraj. Arbitrajistul nu este un speculator,
el nu-i asum riscuri dect n anumite momente, profitul fiind de altfel sigur atunci cnd exist
oportuniti pentru el, deoarece preul lirei n dolari este similar la New York, Londra, Frankfurt,
Paris etc.
n afara riscurilor inerente oricrui mprumut, n finanarea internaional apar
riscuri specifice pieei financiare internaionale, precum riscul valutar, riscul variaiei
preurilor, riscul variaiei ratei dobnzii, riscuri politice i de ar. Aceste riscuri apar, de
regul, datorit perioadei scurse ntre livrarea mrfurilor i achitarea acestora, ntre momentul
acordrii mprumutului i cel al rambursrii acestuia, innd seama de permanenta schimbare a
elementelor pieei financiare, a pieei creditului internaional.
ntruct aceste riscuri se pot concretiza n pierderi pentru ambele pri, ceeace are efecte
nocive asupra relaiilor financiare i economice internaionale, sunt utilizate instrumente pentru
evitarea sau diminuarea acestor riscuri, precum: garanii, asigurri comerciale, clauze
contractuale asiguratoare, tehnici de acoperire a riscurilor ( swap, hedging, leasing,
derivativele, adic contractele la termen i opiunile).
Riscul valutar reprezint riscul central al pieelor financiare internaionale, constnd
n fluctuarea cursurilor pe piaa valutar datorit devalorizrilor i a deprecierilor sau a
revalorizrilor i a reprecierilor.

5
 3. Instituii internaionale de finanare

Instituionalizarea financiar internaional a fost determinat iniial de circumstane, de

nevoi temporare, adesea circumscrise regional, acestea avnd ns efecte semnificative la nivel
mondial, astfel c n peisajul internaional instituiile conjuncturale, interimare, consolidate
treptat, sunt dominante. nsi FMI reprezint, de fapt, o asemenea instituie financiar
internaional. Schimbarea cadrului instituional internaional, n domeniul finanelor, este dificil
de realizat, deoarece instituiile deja existente sunt greu de desfiinat, iar crearea altor instituii
trebuie s devin o necesitate evident, atta timp ct cele existente sunt att de numeroase.
Experiena demonstreaz c numai dezechilibre i crize financir-economice puternice determin
constucii instituionale noi, precum instituiile Bretton Woods, Comunitatea European, reluate,
dup o scleroz instituional de 20 ani, la sfritul anilor 70 prin crearea Sistemului Moneter
European n contextul dorinei formale de a se instaura o ordine economic i financiar
internaional.
Toate instituiile financiare internaionale se ghideaz dup trei principii de baz:
promovarea libertii comerciale i a fluxurilor financare, asigurarea asistenei financiare de
specialitate n vederea meninerii stabilitii economice i financiare, elaborarea politicilor
economice i financiare lund n considerare interesele comunitii mondiale.
Instituiile financiare internaionale sunt apolitice, ele respectnd statutul politic i
economic al fiecrei ri, evaluarea cererilor de acordare a mprumuturilor bazndu-se numai pe
analize tehnice, economice i financiare.
Sistemul instituiilor financiare mondiale se bazez pe existena unor organizaii regionale
n cadrul crora rile membre s-i exprime interesele, aceasta nefiind un obstacol al promovrii
mondializrii, a globalizrii instituionale, integrarea financiar regional trebuind s fie
deschis spre exterior, s stimuleze interesul pentru consultaii internaionale.
Modificarea instituional cea mai important care se impune pentru orientarea finanrii
internaionale spre obiective reale o reprezint reconstrucia managementului instituiilor, n
sensul procedurilor de adoptare i implementare a deciziilor i transparena efectelor acestora.
Orientarea activitior celor dou instituii financiare internaionale de baz-FMI i BM- se
impune s vizeze evidenierea pericolelor liberalizrii pieelor financiare, reformarea
reglementrilor cu privire la datorii, mbuntirea reglementrii i supravegherii sistemului
bancar, ameliorarea gestiunii riscurilor pe pieele financiare, promovarea sistemelor de protecie
social, extinderea asistenei financiare partticipative a rilor finanate, reconversia i activizarea
datoriilor externe etc.
Comunitatea internaional, ndeosebi componenta dezvoltat acesteia, se orienteaz spre
reformarea instituiilor financiare internaionale pornind de la realitatea existenei unor
interdependene nc necunoscute ntre toate elementele evoluiei mondiale, a unei reele n care
nu exist dect parteneri, eliminarea de pe piaa financiar a unor parteneri, segregarea i
polarizarea fluxurilor financiare internaionale, circumscrierea acestora unor obiective nchise,
autoperturbatoare etc, complicnd i distorsionnd funcionarea adecvat a pieelor financiare,
deturnnd evoluia fluxurilor spre scopuri contradictorii, perverse, adverse.

6
Fondul Monetar Internaional

Obiectivele F.M.I., stabilite prin articolele acordului, vizau promovarea cooperrii

internaionale, facilitarea expansiunii i a creterii echilibrate a comerului internaional,
meninerea nivelului de trai real i al utilizrii muncii, promovarea stabilitii valutare, asisten
n stabilirea unui sistem multilateral de pli i eliminarea restriciilor valutare, furnizarea de
fonduri pentru ajustarea balanelor de pli, scurtarea duratei i micorarea gradului de
dezechilibru ale balanei de pli.
Pentru rile membre s nu recurg la control valutar sau la barter, inadecvate comerului
multilateral, Fondul pune la dispoziia rilor membre resurse financiare necesare pentru a
rezolva problemele conjuncturale de balan, neimplicndu-se ns n cazul unor dezechilibre
cronice ale balanei de pli.
Fiecare membru contribuie la Fond cu o sum, n aur sau n valut, n funcie de mrimea
P.I.B. Un membru cu o balan de pli n dificultate poate cumpra valut de la Fond contra
moned autohton, valuta cumprat trebuind s fie acceptat n schimburile internaionale
multilaterale, cantitatea de valut cumprat neputnd depi 25% din contribuia pe an a rii
respective.
n prezent, utilizarea resurselor Fondului a devenit, mai degrab, un privilegiu dect un
drept al membrilor, pentru vnzarea de sume mici Fondul nepunnd restricii, ns pentru a trage
sume maxime rile trebuie s demonstreze c vor depune eforturi pentru corectarea problemelor
de balan. Totodat, Fondul impune unele obligaii rilor cu surplusuri de balan, astfel c dac
constat diminuarea periculoas a ofertei unei monede particulare, datorit excedentelor excesive
de balan din ara respectiv, Fondul o poate declara moned rar, iar dac situaia devine mai
serioas, Fondul poate raionaliza moneda rmas ntre membrii sau poate autoriza membrii s
impun restricii valutare n relaia cu moneda rar, n timp ce rile cu deficit de balan sunt
obligate s nu impun restricii tranzaciilor curente, dect n cazuri aprobate de Fond.
Datorit creterii cotelor contributive la Fond, un nou pas important de extindere a
potenialului de mprumut a fost fcut prin crearea, n 1968, a unui nou activ financiar
internaional, Drepturile Speciale de Tragere (D.S.T.), repartizat ntre membrii n funcie de
contribuia acestora la Fond, fiecare ar trebuind s accepte D.S.T. de la oricare ar care-i ofer
pentru a rezolva obligaiile din balana de pli, un membru al Fondului putnd transfera D.S.T.
unei alte ri n scopul de a cumpra propria sa moned, cu condiia ca cealalt ar s accepte
D.S.T.
Bazndu-se pe aur, a crei ofert era limitat, creterea rezervelor nefcnd fa creterii
cererii de valut determinat de expansiunea comerului internaional, Sistemul Monetar
Internaional al cursurilor fixe, creat la Bretton Woods, nu a funcionat suficient de bine i de
mult timp, precum se anticipase prin acord, una din problemele cu care s-a confruntat acest
sistem a fost modificrile, relativ frecvente, anticipate, a valorii paritare a monedelor, modificare
neagreat totui de rile membre, care erau refractare i la msurile de mbuntire a balanei
internaionale prin sacrificarea obiectivelor interne de dezvoltare, restriciile promovate n
relaiile comerciale externe prejudiciind economiile interne, ridicnd probleme pentru
interdependena economiilor, destabiliznd sistemul n ansamblu.
Cursurile flotante au evideniat faptul c afacerile i tranzaciile financiare internaionale
pot fi uor i eficient orientate n sistemul cursurilor flotante, instituiile i pieele dezvoltndu-se

7
astfel nct oamenii de afaceri s poat obine finanri, s cumpere i s vnd bunuri n spaiul
internaional, fr a-i asuma riscuri valutare mai mari dect n cazul cursurilor fixe.

Banca Mondial
Dezvoltarea unui puternic sistem internaional de comer i de investiii au reclamat
dezvoltarea i creterea economic a rilor subdezvoltate, constituirea unor mijloace pentru a
canaliza fondurile n scopul dezvoltrii economice a acestor ri i reconstruciei Europei
devastate de rzboi. n acest sens, a fost creat Banca Internaional de Reconstrucie i
Dezvoltare (B.I.R.D.), independent fa de F.M.I., ns strns legat de acesta.
Dac ambele au membrii comuni, contribuiile fiind colectate conform puterii economice a
rilor, F.M.I. utilizeaz fondurile pentru finanri pe termen scurt i mediu, iar B.I.R.D.
realizeaz finanri pe termen lung.
rile subdezvoltate i extind i diversific importurile de bunuri pentru consumul
populaiei, pentru investiii necesare dezvoltrii, acestea crescnd odat cu veniturile rilor, care
trebuie s fie capabile s plteasc importurile.
B.I.R.D. nu este o instituie caritabil, ea finannd proiecte care vor trebui s-i
ramburseze mprumuturile din veniturile generate, plata fcndu-se n valute puternice.
Banca acord mprumuturi pentru completarea fondurilor pe care ara respectiv trebuie s
le obin din alte surse, proprii sau mprumutate, ratele dobnzii fiind destul de ridicate,
finanarea din partea bncii garantnd celorlali investitori seriozitatea i solvabilitatea
proiectului finanat.
Aceste operaiuni nu necesit fluxuri directe de fonduri de la banc, garaniile constnd
adesea din faptul c banca nu solicit rilor membre s plteasc toat contribuia lor la banc,
fonduri suplimentare fiind alocate numai dac este necesar, multe dintre mprumuturi provenind
din vnzarea de titluri de ctre banc pe pieele mondiale de capital.
Finanarea internaional nu reprezint numai finanare pe proiecte solide, care s
accelereze dezvoltarea economic a rii, ci i pentru proiecte mai riscante i n acest sens au fost
constituite anumite aranjamente instituionale.
Asociat B.I.R.D. i creat n 1956, Corporaia Financiar Internaional (C.F.I.)
finaneaz firmele private din rile subdezvoltate, fr garanii guvernamentale, ratele i
condiiile de rambursare fiind negociate i nefiind diferite de cele ale B.I.R.D.
Constituit n 1959, Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (A.I.D.) acord
mprumuturi n condiii foarte avantajoase n ceeace privete ratele dobnzii i scadenele,
rambursarea putndu-se face n moned naional.
Cele trei instituii dispun de acelai management i resurse, fiind cunoscute mpreuna ca
Banca Mondial, mprumuturile acesteia acoperind o gam foarte extins de activiti.

Alte instituii financiare internaionale

8
 Banca Reglementrilor Internaionale (B.R.I.), constituit la Basel, n urma Conferinei
de la Haga, din 1930, reprezint o Banc central a bncilor centrale naionale, permind
realizarea unor aranjamente internaionale care s sprijine funcionarea sistemului financiar
internaional.
Au fost create, de asemenea, instituii financiare regionale, care au fost sprijinite de ctre
rile dezvoltate.
Banca European de Investiii (B.E.I.), constituit n 1957, are ca obiectiv de a contribui,
prin garanii i colaborri, la dezvoltarea i asigurarea echilibrului n Comunitatea European
(U.E.), i de a susine rile europene defavorizate, cele din Europa de Est i Central, n scopul
integrrii n economia mondial, banca finannd i ri din afara comunitii.
Banca European de Reconstrucie i Dezvoltere (B.E.R.D.), nfiinat n 1989, dispune
din 1992 de un Fond European de Investiii (F.E.D.), care asigur garantarea unor finanri pe
termen lung din domeniul infrastructurilor, banca sprijinind rile membre s nfptueasc
reformele structurale i sectoriale.
Banca de Dezvoltare Interamerican (B.D.I.A.), creat n 1959, asist financiar rile din
America Latin, mprumuturile beneficiind de clauze mai blnde dect cele de la B.I.R.D,
rambursarea fcndu-se n moneda local.
Banca Asiatic de Dezvoltare, BAD, constituit n 1966, finaneaz dezvoltarea din Asia,
Japonia, fiind un contribuabil major la aceast banc, banca avnd o politic mai conservatoare
dect celelalte instituii.
Fondul African de Dezvoltare (F.A.D.), constituit n 1973, furnizeaz mprumuturi
accesibile rilor africane, rile dezvoltate contribuind cu sume nc mici la acest fond.

4. Expansiunea bancar

Evoluia viitoare a activitilor bancare va semnifica afirmarea puternic a bncilor pe

pieele internaionale, transformarea produselor i serviciilor bancare, reconstrucia
organizatoric a bncilor n sensul afirmrii acestora ca generatoare i purttoare a noilor forme
de moned i instrumente monetare, banca conservndu-i natura activitilor, ns modificndu-
i modalitile de realizare a acestora.
Expansiunea bncilor pe pieele financiare, prin transformarea i integrarea acestora,
internaionalizarea activitilor bancare i financiarizarea acestora, ptrunderea bncilor n
domenii de activitate nonbancar, prin integrarea acestora n holdinguri i conglomerate
financiar-bancare, promovarea armonizrii reglementative internaionale, diversificarea
riscurilor, interconectarea i propagarea acestora, extinderea produselor, serviciilor i
instrumentelor bancare de substituie, de susinere i acoperire, accentuarea i accelerarea
proceselor de concentrare, descentralizare i concertare a activitilor bancar constituie numai
cteva fenomene diverse care vor caracteriza perspectivele activitilor bancare.
Ultimile decenenii au indus activitii bancare un puternic proces de transformare, de
adaptare la noile condiii ale dinamicii economice, condiii la crearea crora activitatea bancar a
contribuit semnificativ. n acest sens, susinut de o tehnologie revoluionar n operaionalizarea
activitilor i n disemunarea informaiilor, activitatea bancar i-a transformat ns-i
coninutul, obiectul de activitate, moneda, avnd aproape complet esen i caracteristici bancare,
forma bancar de manifestare a monedei transformndu-i coninutul, afectndu-i esena.
Diversitatea transformrilor nregistrate de sisemul bancar se pot aborda din trei
perspectve interdependente:

9
 perspectva compoziinal, viznd ndeosebi expansiunea activitilor bancare pe
pieele financiare, multiplicarea instrumentelor, produselor, tehnicilor;
perspectiva spaial, care se refer n special la internaionalizarea i
interconectarea activitilor bancare, la reconfigurarea organizaional acestora;
perspectiva temporal, abordnd viitorul activitilor bancare, viitor influenat
ndeosebi de noile tehnologii informatice de operare i transmitere a informaiilor.
nelegerea expansiunii bancare nu se poate realiza n afara operaiunilor i pieelor
financiare, trecerea prin viaa financiar a activitii de specialitate bancar devine
indispensabil, domeniu financiar rmnnd cheiea de bolt a unei nelegeri multi-dimensionale
a ceea ce se ntmpl astzi i se va ntmpla n viitorul mai mult sau mai puin apropiat, mai
mult sau mai puin extins.
Expansiunea bancar poate fi abordat, n acest sens, ntr-o dubl perspectiv:
- ptrunderea bncilor pe pieele financiare;
- ptrunderea instituiilor non bancare n activitatea bancar.
a). Intruziunea firmelor non-depozit n activitatea bancar
Intruziunea nonbncilor se concretizeaz n abilitatea clienilor de a transfera valoare pe
piaa fondurilor mutuale i manageriale, fondurile de pe piaa monetar prezentnd o
atractivitate semnificativ n comparaie cu cele gestionate n sistemul clasic al depozitului.
Firmele de valori mobiliare au nceput s ia n considerare i active i pasive bancare
pentru realizarea propriile obiective, unele dintre ele ncepnd prin brokerajul, cu certificate de
depozit i, respectiv, active bancare, transformndu-le astfel n noi linii de produs specific,
aceleai firme gsind i implementnd intrri pe piaa produselor bancare, fr a face obiectul
limitrilor i interdiciilor aplicate, de obicei, holdingurilor bancare sub raportul permisivitii.
b). Societi bancare i non-bancare. Activitate de baz i ataat
De cealalt parte se situeaz bncile i activitatea bancar propriu-zis, prin care
nelegem cele dou complementare: depozitele i mprumutul.
Abordarea mixului activitilor bancare i non bancare pornete de la definiia unei bnci,
imaginabil n sisteme legislative difereniate.
O banc n proprietatea unei (altei) corporaii se supune prevederilor asupra holdingului
bancar(HB), n sensul c accept i gestioneaz depozite i ntreprinde mprumuturi cu caracter
comercial, n timp ce formarea de noi bnci (de nuovo) sau achiziia unei bnci de ctre o firm
industrial, comercial, de investiii, valori mobiliare sau asigurri fiind asimilat, prin definiie,
bncii comerciale
Firma achizitoare formeaz bnci care sau accept depozite, sau acord mprumuturi,
neefectund ambele tipuri de operaii n mod concomitent, de aici rezultnd definiia societii
non-bancare.
Dou sunt alternativele principale pentru activitile de mprumut:
constituirea de firme de mprumuturi, care reprezint o extindere a
bncii mam, ntocmai situaiei ramificrii, cu excepia faptului c aceaste firme nu efectueaz
activiti de depozit;
constituirea de filiale financiare i bnci cu portofoliu redus de operaii,
prin ptrunderi "de nuovo" i achiziie de companii deja existente.
Filialele cu activitate de mprumut ntreprind operaii financiare cu caracter comercial i de
consum, ipotec i leasing. n mare parte, activitatea comercial se bazeaz pe active proprii,
fiindc aceast activitate specializat implic ncasri i monitorizare standardizate.

10
 Activitile financiare de consum tradiionale cuprind i beneficiari de mprumuturi de
nivel redus, destinate populaiei n scopuri casnice, mprumuturile directe i indirecte. Mari firme
financiare de consum au fost achiziionate de holdinguri bancare, dei unele achiziii au fost
redirecionate n sensul recapitalizrii acestora din urm.
Activitatea societilor financiare de consum s-a lrgit spre:
leasing-ul de echipament industrial i agricol;
finanarea de tip comercial, inclusiv a conturilor de crean;
oferta de certificate de economii i acceptarea carnetelor de economii;
agenie de gir i vnzri ale asigurrilor de credit.
Astfel de operaii se apropie vizibil de ramificarea bancar, mprumuturile fiind
standardizate i de volum redus, costurile operative aferente fiind mici n ceea ce privete
personalul i facilitile, dar ridicate n ceea ce privete finanarea.
Dei unele holdinguri bancare i stabilesc operaii de ipotecare bancar "de nuovo", se
nregistreaz n continuare i achiziii, finanarea ipotecilor necesitnd calificri specializate,
inclusiv de expertiz n ncheierea contractelor, vnzri i servicii aferente i brokeraj n favoarea
investitorilor.
Finanarea fuziunii-achiziiei n cazul marilor companii reclam aistena celor mai mari
bnci, bncile comerciale putnd deveni juctori importani n finaarea fuziunilor i achiziiilor,
cuplate cu girri, pe msura rezultatelor negocierilor i iniiativelor n acest sens.
O alt zon accesibil bncilor o constituie implicarea direct n finanarea capitalului,
aceast finanare raportndu-se la profitul scontat, i nu la capitalul propriu, procurarea finarii
viznd nfiinarea de noi companii cu perspectiv de cretere rapid a profitului, bncile avnd
libertatea s investeasc un procent din capitalul propriu n aceste joint ventures.
Ptrunderea bncilor n industriile de titluri i asigurri are loc att pe partea
detailist, ct i pe cea angrosist, n acest sens activitile de brokeraj i agenie de titluri fiind
orientate nspre detaliu, n care produsele sunt vndute clienilor, fiind exclus nevoia de
investiie direct n produs. Girarea titlurilor i asigurarea lor implic totui investiie i risc
aferent, fiind permise la gir unele titluri, care ns nu vor include asigurrile pe via, cu excepia
celor legate de credite.
c). Activiti non-bancare. Delimitare
Delimitarea activitilor non-bancare poate fi fcut n dou categorii: ataabile (permise)
sau neataabile (nepermise) obiectului de activitate al bncilor, ntr-o viziune cvasi-unanim
acceptabil.
Conceptul de baz al propunerilor de delimitare este acela c instituia de depozit exercit
riscuri necomune asigurrii depozitelor, acesta punnd n discuie i securizarea instituiei de
depozit n cazul angajrii filialelor n activiti cu riscuri mai mari i neasigurate.
Activitile permise cuprind dou grupe:
permise prin lege, precum: bnci ipotecare, companii financiare, factoring,
consultan financiar i economic, leasing, procesare informaii, asigurare i brokeraj,
emisiune sau vnzare de instrumente de plat etc.
permise la ordin, precum: economii i mprumut (limitat), bnci de economii,
planificare rezerve comune, agenie imobiliar, bnci comerciale din strintate, consultan
asupra beneficiului angajailor, societi nebancare, servicii de management al lichiditii etc
Activitile nepermise cuprind trei grupe:

11
 neasimilate activitilor bancare: ageniii de transport, vnzare sau gir pentru
asigurri, servicii contractuale de intrare pe pia, asigurri de proprietate i accidente, afaceri la
bursele de mrfuri etc.
asimilate dar nu uzuale: economii i mprumut, opiuni specifice pe piaa valutar,
gir pentru asigurri ipotecare, investiii n titluri de valoare etc.
neasimilate i neuzuale: consultan managerial; arbitraj n situaii excepionale; evaluarea
creditelor n titluri publice, aciuni prefereniale i titluri comerciale; brokeraj, investiii,
dezvoltare i sindicalizare pentru proprietate; finanarea aciunilor; managementul proprietii
n acest sens se impune elaborarea de acte normative ale activitilor financiare ale
holdingului, n corelaie cu prevederile actelor normative existente, n centrul acestor demersuri
trebuin plasat delimitarea, n portofoliul instituiilor de depozit, a activitilor (produselor)
financiare cu grad ridicat de risc, aceasta impunnd o nou structur corporatist, prin care o
companie financiar, de tip holding, ar putea deine, drept subsidiari, alte holdinguri.

Formele expansiunii bancare

Supravieuirea bncilor individuale depinde, n mediu concurenial, de abilitatea de a-i
descoperi "nia" propriilor servicii n configuraia pieei. Unele mari bnci sunt de mult timp
angajate n extinderea geografic a propriilor linii, n spaiul att naional ct i internaional, ca
i n zona clienilor, bancari i/sau ne-bancari. Bncile mai mici, la rndul lor, procedeaz la
selectarea serviciilor i liniilor de producie, cu scopul ntririi pe pia n poziii mai puin
accesibile bncilor mari.
Principalele ci de expansiune sunt fuziunea i achiziia. Acestea fac necesare identificarea
intelor, determinarea strategiei specifice, planificarea i implementarea acelorai strategii. Pe de
alt parte, fuziunea i achiziia se desfoar att n mediul bancar, ct i n cel deja definit drept
"non-bancar".
n afara fuziunii i achiziiei, respectiv ramificrii, expansiunea mai dispune i de opiunile
intrrii pe pia direct, prin sine nsui, de nuovo, i joint venture.

A.Ramificarea bancar
Ramificarea bancar, constnd din constituirea de sucursale, este un mijloc prin care o
banc i poate extinde piaa prin faciliti acordate pentru satisfacerea nevoilor clienilor proprii.
Avantajele de principiu ale ramificrii bancare, unanim acceptate, determinate prin
creterea i diversificarea activitilor, sunt urmtoarele:
- O banc devenit mai mare dispunde de resurse i sisteme de servicii la costuri cu o baz
lrgit;
- Anvergura bancar permite diversificarea surselor i a utilizrii fondurilor ntre entiti
diferite, fondurile bncii putnd fi direcionate dup cerinele pieei;
- Organizarea pe structura ramificat folosete mai eficient capitalul n comparaie cu un sistem
de bnci capitalizate individual, acestea din urm organizate pe structura simpl a bncii;
- n cazul unui sistem de bnci, acesta este de principiu mai sigur dect o banc individual, n
rndul marilor bnci falimentele fiind mai rare;
- Ramificarea ofer oprtuniti diverse de tranzacionare, referitoare la preuri, rate, scadene,
clauze de tranzacionare etc, de care bncile pot beneficia pe diverse piee locale.
Problemele ramificrii sunt evidente nc de la nivel de principiu, adversarii
fenomenului evideniind urmtoarele:

12
- Capacitatea sistemului de bnci de a oferi produse i servicii specializate devine neeconomic,
de aceast situaie refelectndu-se negativ asupra clenilor;
- Comparativ cu un sistem de bnci, banca individual local i poate mai bine diversifica
activitatea pe modaliti, precum participarea la mprumuturi sau vnzarea-cumprarea din partea
corespondenilor si;
- Bncile ramificate dezavantajeaz comunitile locale, n sensul c vor servi prioritar marile
companii, bncile individuale fiind mai aproape de particularitile i nevoile comunitilor
locale;
- Fenomenul ramificrii bancare este, n mod natural, anti-concurenial, facilitnd concentrarea
activitii bancare n cteva societi largi i, concomitent, dezavantajnd bncile mai mici;
- Chiar dac falimentul bncilor mari, ramificate, este mai rar, impactul falimentrii unei
asemenea bnci asupra sistemului bancar i financiar este adesea devastator.
Unele legislaii, sensibile la pericolele ramificrii, sunt mai opace sau chiar prohibitive la
iniiativa ramificrii bncilor, ceea ce faciliteaz concurena din partea altor firme ofertante de
produse i servicii financiare, firmele non-bancare, prestatoare de servicii i activiti destul de
similare celor din portofoliul bncilor, dar care sunt nerestricionate de asemenea bariere
legislative. Firmele non-bancare, care prin definiie exclud funcia de constituire a depozitelor,
exploateaz legea n sensul formrii de entiti, numite chiar "non-bnci" 1, beneficiare astfel de
avantaj comparativ n faa bncilor propriuzise.
Este totui evident c mobilitatea bancar, n sensul expansiunii, se fundamenteaz pe
motorul care este aici holdingul bancar, acesta fiind, n esen, cel care dispune de capacitatea
contracarrii contextelor legislative ostile ramificrii.

B.Holdingul bancar
Holdingul bancar este o corporaie format n scopul deinerii aciunilor altor corporaii, cu
titlu de investiie. Holdingul poate fi unibanc, proprietar al unei singure bnci, respectiv
multibanc, proprietar a dou sau mai multe bnci. Hodingul dispune de capacitatea de a-i forma
subsidiari, filiale crora le conduce (direct) activitatea.
Localizarea filialelor face obiectul seleciei i strategiei holdingului, care poae fi:
- strategie defensiv, atunci cnd o banc i consolideaz depozitele curente prin adugarea de
ramuri convenabile, pe lng propriile sedii;
- strategia de reprezentare pe pia, atunci cnd o banc i lrgete reeaua de ramuri n
domenii i spaii n care nu exista sau era insuficient reprezentat;
- strategia de ni, atunci cnd banca respectiv caut o localizare care s o avantajeze n fa de
concuren.
Ca atare, o banc poate aplica una sau mai multe astfel de strategii mbinate.
Totodat, filiala bancar nu trebuie considerat o entitate fix, n caz c survin probleme
referitoare la profitul propriu al bncii se impune analiza profitabilitii n ansamblu, reevaluarea
atributelor de pia ale ramurii vizavi de obiectivele iniial concepute, putnd fi necesar
restructurarea serviciilor oferite, de exemplu, eliminarea serviciilor de mprumut.
Separat, mutarea ramurii se ia n considerare atunci cnd, de o parte, facilitile fizice se
cer extinse, de cealalt, banca nu poate securiza, n condiiile date, proprietatea societii care s-a
extins asupra sa.

13
 Holdingul bancar este considerat, de ctre subsidiarii si bancari, ca o baz de putere
financiar, oferindu-le acces pe pieele de capital, ceace i avantajeaz n raport cu o banc
individual, subsidiari care nu ar obine capital la costuri rezonabile.
Formarea holdingului necesit adecvarea capitalului la proiectele specifice de viitor,
posibilitatea de a acoperii eventualul serviciu al datoriei fr a afecta capitalizarea, asigurarea
capacitii financiare i manageriale n meninerea performanelor, respectarea reglementrilor
antimonopol etc.
Concepia managerial a holdingului se reflect n libertatea acordat subsidiarilor, n
acest sens evideniindu-se trei alternative:
- alternativa pasiv acord subsidiarului libertatea de a-i determina obiectivele i strategia
operativ, bncile achiziionare i cele cu rol de subsidiari exercitnd parial un management
propriu, datorit exercitrii directe a unor activiti, holdingul limitndu-i adesea funciile la
contabilitate, financiar i audit;
- alternativa activ, promoveaz, dimpotriv, intervenia direct a centrului n activitatea
subsidiarilor, viznd, n plus fa de alternativa pasiv, sistemele de procesare date, de produse i
servicii oferite i politica pieelor, politici de personal, salarizare i beneficii, angajri, reclam,
n fine aprobarea i dispoziia asupra bugetelor de cheltuieli;
- alternativa mixt, combinaie a celor dou anterioare, permite de fapt o centralizare optim a
activitii i operaiilor, subsidiarilor revenindu-le responsabilitile transferate ierarhic,
managerii acestora exercitndu-i atribuiile.

C.Fuziunea bancar

Motivaia achiziiei unei bnci de ctre alt banc este variat, putnd consta n :
diversificarea liniilor de produse i servicii, extindera geografic a poziiei de pia, promovarea
noilor produse i servicii, creterea taliei n vederea evitrii contra-achiziiei din partea altei
firme bancare.
Dat fiind importana economico-social, determinat n special de gradul sau dimensiunile
bncilor implicate, fuziunea bancar reprezint o operaie care necesit aprobarea
(dezaprobarea) autoritii monetar, preocuprile economice referitoare la fuziunea bancar
evideniind importana acesteia viznd aspectul concurenial, n acest sens existnd dou teorii:
- teoria concurenei deja existente are n vedere fuziunea a dou bnci iniial concurente pe
una i aceeai pia, n cazul n care procentajul de pia obinut prin fuziune este excesiv de
mare fuziunea nefiind acceptat ntr-un mediu concurenial.
- teoria concurenei viitoare probabile, vizez fuziunea ntre bnci opernd iniial pe piee
diferite, de obicei dou la numr, dintre care una este oligopolist, o astfel de fuziune
perpetund cel puin starea de oligopol i practicile specifice.
n demararea achiziiei, juctorul, cel care achiziioneaz, este cel ce i caut propria
profitabilitate n termeni de auto-extindere, n timp ce spectatorul, cel achiziionat, se bazeaz
mai mult pe securizarea propriilor depozite. Juctorul, dispunnd de o putere financiar sporit,
i poate permite un capital de compoziie proporional mai redus, angajndu-se, cel puin ca
tendin, n mprumuturi comerciale i de consum mai mult dect spectatorul; n vreme ce
spectatorul are mai mare predilecie pentru proprieti personale, stare material i ipotec, n
termeni de active i dotri juctorul fiind, n medie, de 4-5 ori mai mare dect spectatorul.
Evaluarea achiziiei ia n considerare structura operaiilor, configuraia geografic, condiii
le legislative, calitatea managementului, caracteristicile clientelei, concepia strategic etc.

14
 Strategii specifice de achiziie, n perspectiva fuziunii au, de regul, urmtoarele obiective:
- extinderea geografic nspre regiuni sau state dens populate;
- achiziia de bnci cu probleme din alte state, n scopul ocolirii legilor prohibitive pentru
holdingul bancar strin;
- achiziia de bnci atractive prin atributele lor, depozite, potenial ridicat de ctig pe termen
lung, aciuni subevaluate, manageriate slabe, i alte operaii facilitnd fuziunea.
n cazul fuziunilor i achiziiilor inter-statale oportunitile de consolidare a nielor de
pia creaz bnci mai largi, care sunt i atractive dar i ostile achizitorilor i altor extensii

5. Internaionalizarea bancar

Operaiunile financiare internaionale sunt parte integrant a activitii marilor bnci, nc

din anii aizeci fenomenul internaionalizrii lund forme agresive, pentru a continua n acelai
ritm i n deceniile urmtoare, n prezent cptnd importan fireasc fenomenul globalizrii
bancare.
Aceleai operaii bancare, specifice i spaiului naional, devin ceva mai complexe n
spaiul internaional, din urmtoarele cauze principale:
Complicarea configuraiei reglementative, operaiunile confruntndu-se
cu dou legislaii, cea autohton i cea strin, din ara n care se desfoar operaiile;
Diversificarea condiiilor generatoare de riscuri, standardele i rigorile
raportrii financiare fiind diferite de la ar la ar, ngreunnd evaluarea concret a riscului;
Bncile dispun de mai multe opiuni organizatorice pentru furnizarea
propriilor servicii n spaiul internaional, complicndu-se ns evaluarea.
Creterea a zonei internaionale a activitii bancare, zon care rmne
totui privilegiul marilor bnci i centrelor de moned, ce-i menin totodat o parte tot mai
important din propriile afaceri pe relaiile externe.
n ultimii ani, internaionalizarea bancar cuprindea i latura defensiv, a securizrii
fondurilor bacare i proteciei poziionale pe pia, bncile extinse n spaiul internaional
ntlnind i replica ofensiv a celor locale.
A fost menionat varietatea opiunilor organizatorice pentru bncile ce se extind n spaiul
intrnaional, forma de organizare depinznd n principial de natura serviciilor ce urmeaz s fie
oferite, de volumul lor, ca i de talia bncii i capitalul angajat n structura formei organizatorice
alese, cerinele de personal i fr ndoial exigenele legale.
n cazul marilor bnci-centre de moned, formele sunt multiple, precum oficii de
reprezentan, sucursala cu servicii complete, subsidiari i oficii specializate, aceasta pe fondul
unei necesiti reale, corespunztoare varietii de produs pe care aceste mari companii sunt
capabile s le ofere. Dimpotriv, bncile mici pot opta, n acelai spaiu internaional, pentru
servicii limitate, posibil de oferit i printr-o singur form organizatoric.
O opiune de organizare internaional, limitat n privina serviciilor bancare oferite, este
aceea de bnci corespondente, care nu promoveaz o intrnaionalizare agresiv, ci va urma
ndeaproape nevoile clienilor, tipurile de servicii oferite constnd n schimburi valutare,
onorarea scrisorilor de credit i acreditivelor, informaii asupra creditrii.
Avantajul organizrii prin corespondeni bancari este acela al eliminrii propriului personal
n furnizarea serviciului, avnd loc de fapt un schimb de servicii ntre bncile corespondente n
beneficiul clienilor proprii ambelor bncii.de o parte i cealalt.

15
 Forme organizatorice generalizate
Oficiul de reprezentan constituie un punct de dezvoltare a afacerilor centrului i se
localizeaz de obicei n mari orae, reprezentnd o form prealabil ramificrii, oficiul neputnd
opera nici mprumuturi i nici depozite;
Ghieul de sucursal este folosit ca birou de nregistrare pentru accesul pe piaa
eurodevizelor, nedispunnd de personal operaional, activitatea corespunztoare revenind
oficiului central al bncii, localizarea acestuia fiind de regul n ri cu fiscalitate avantajoas
centrului.
Sucursala cu servicii complete constituie, poate, cea mai flexibil form organizatoric,
fr autonomie decizional, n ceea ce privete serviciile bancare internaionale, pentru c poate
oferi toate serviciile permise de cele dou legislaii implicate, att ca serviciu complet ct i n
detaliu, cerinele de personal fiind sensibil extinse.
Subsidiarul sau filiala constituie practic o societate bancar separat i autonom din
punct de vedere financiar i decizional, cu capacitate proprie de operare n ara gazd, fiind
constituit sub dou forme: banca afiliat i banca autonom.
Banc afiliat se constituie cnd banca mam deine o parte minoritar a capitalului
subsidiarului, existnd dou probleme, a capitalizrii i a aprobrilor legale specifice rii gazd.
Comparativ cu ramificarea, portofoliul de activiti este mai larg, care totui poate fi rstricionat
de reglementrile locale.
Banca autonom funcioneaz tot ntr-un cadru limitativ, lipsind i n acest caz
susinerea integral a bncii mame, fora subsidiarului fiind evaluat separat de aceea a bncii
mame, angajarea capitalului propriu subsidiarului este evident vizibil mai important dect n
cazul ramurii.
Consoriul bancar reprezint o societate bancar separat, fondat n regim de joint
venture de ctre mai multe bnci mam, la rndul lor situate n ri diferite, fiind accesibile
consoriului i operaii de sindicalizare bancar i de investiii.
Corporaia de tip "edges", este o form de organizare specific bncilor din SUA,
importana lor ine de talia mare, care le pune sub o reglementare special. Angajate n tranzacii
bancare internaionale, companiile de tip "edges" accept depozite la cerere i la termen, pot
oferi o diversitate de servicii, inclusiv schimb valutar i mprumut, activitatea de investiii
dispunnd de un regim foarte permisiv, corporaia "edges" funcionnd n regim de holding
bancar pentru subsidiarii bncilor strine
Faciliti bancare internaionale constituie tot o emanaie a legislaiei SUA, n sprijinul
furnizrii serviciilor, beneficiarul acestor servicii dispunnd de posibilitatea de a efectua operaii
de mprumut-depozite n spaiul internaional, fr limitri n privina rezervelor, ratelor dobnzii
etc
Din cele prezentate reiese c marile bnci-centre de moned pot oferi servicii de
specialitate complete n spaiul internaional, n vreme ce bncile regionale i de talie mai mic
pot avansa n acelai spaiu internaional cu servicii limitate, precum schimb valutar, acreditiv i
scrisori de credit.

Tipuri de servicii i tranzacii

16
 Varietatea serviciilor bancare internaionale se extind ntre transferuri i pli
internaionale, pe de o parte, i mprumuturi n regim de eurodevize, de cealalt, difereniindu-se
dup gradul de complexitate.
Serviciile bancare internaionale vizez urmtoarele categorii de operaii: transferuri
bneti, acoperirea riscurilor, tranzacii comerciale, schimburi valutare. Precizai care dintre
categoriile de operaii enumerate nu reprezint servicii bancare.
Transferuri bneti, se opereaz n folosul i la cererea detailitilor i angrositilor, dac
instrumentul de plat va fi cecul, apare necesitatea unei a doua bnci, localizat n strintate, cu
care banca autohton s intre n relaie direct de pli;
Tranzaciile comerciale, de comer exterior, care implic bncile internaionale n
finanarea comerului exterior, serviciile majore se refer la operaiile bneti asociate titlurilor
bneti, scrisorilor de credit i titlurilor de acceptare bancar, componenta esenial a activitii
privete emiterea scrisorii de credit;
Dac exportatorul dorete, astfel, plata imediat, se va emite un document de plat la
vedere, utilizndu-se ns creditarea comerului internaional prin utilizarea acreditivului.
Documentul de plat la termen funcioneaz drept titlu de valoare universal acceptat, securizabil
i negociabil, n sensul posibilitii de a fi scontat cel puin la banca proprie titularului su n
interiorul propriului termen de scaden.
Acceptarea bancar decurge din situaia n care banca i asum plata pentru marfa
exportatorului extern, cu sau fr prezena importatorului direct;
Investiii financiare i mprumuturi bancare, care implic servicii bancare diverse, de
consultan, transfer, garantare etc.
Schimburile valutare sunt de importan esenial comerului internaional, datorit nevoii
de moned strin cel puin uneia dintre pri, important fiind raportul de schimb inter-monede
convenit ntre pri.
Bncile implicate ofer dou feluri de servicii, serviciile curente i serviciile la termen. n
cazul serviciilor curente exist dou alternative: fie banca posed resursele de devize necesare,
putnd opera cu uurin o ajustare a portofoliului valutar propriu; fie, nedispunnd de valuta
necesar, este nevoit s fac apel la pia, la cursul curent, expunndu-se riscului diminurii
disponibilitilor valutare la finele operaiei. Pe lng serviciile curente, banca realizeaz servicii
la termen, de la o lun la un an i chiar la civa ani, firete c serviciile la termen, forward, ale
bncii urmresc satisfacerea nevoilor clienilor, n ceea ce privete acoperirea riscului, fiind ns
nevoie de o asigurare reciproc client-banc pentru acoperirea ntregii arii a riscurilor.
Principalele tranzacii internaionale sunt:
Operaiile pe pieele euro-devizelor sunt conduse de marile bnci-centre de moned, aceste
piee realiznd tranzacii en-gros i fiind lipsite de reguli specifice, creterea pieei eurodolarilor
datorndu-se unor factori multipli, de la ncercrile de a evita legile naionale la aversiunea fa
de depozitele ale unei ri deinute n alte ri.
Depozite i rate de depozit: scadena depozitelor la termen este de la o zi la civa ani,
depozitele curente i biletele procurndu-se pe piaa interbancar, acestea putnd fi
comercializate pe piaa secundar. Ratele de depozit sunt similare ratelor la depozitele n
eurodolari la termenele cele mai reduse, similitudinea regsindu-se ndeosebi n cazul depozitelor
curente, cauza fiind practicarea arbitrajului, atras de presupusele diferenialuri ale ratelor
dobnzii. Apropiere exist i ntre ratele depozitelor curente i ale altor instrumente cu rat
flotant n eurodolari i respectiv LIBOR.

17
 mprumutul internaional constituie o categorie complex, specificul regsindu-se n zona
riscului, unde este preluat totalitatea riscurilor specifice mprumutului intern, la care se adaug
alte riscuri specifice.
mprumuturile pot fi pe termen scurt i pe termen lung, garantate sau nu, putnd fi acordate
la o sum fix sau pe linii de credit, adesea fiind sindicalizate, ca i cele autohtone.
Unele tipuri de mprumuturi se practic mai mult n relaiile internaionale dect n cele
interne, precum mprumuturile pentru joint venture i proprieti fundamentate pe proiectele de
sporire a activelor.
Clienii specific internaionali sunt indivizi, ntreprinderi, bnci corespondente i
guvernele rilor n care sunt localizai de obicei subsidiarii, indivizii constituind categoria cea
mai rar ntlnit, ponderea deinnd-o guvernele i mprumuturile cu caracter comercial.
mprumuturile ctre firme se regsesc n finanarea ntreprinderilor mici i mijlocii, capitalizarea
marilor complexe industriale i n sprijin pentru joint ventures.
O component important a mprumuturilor internaionale vizez guvernele, bncile
centrale i marile firme de stat, cele ctre guvern finannd de regul deficitele de balan extern
i alte datorii guvernamentale externe, fiind considerate cele mai sigure dintre toate
mprumuturile internaionale.
Riscurile specifice sunt determinate de gradul de stabilitate al partenerului guvernamental
extern, de impactul virtualului mprumut asupra cursului de schimb al monedei autohtone, de
implicaiile economice internaionale ale afectrii capacitii de plat a mprumutului de ctre
acelai guvern.
Componentele riscului la mprumutul internaional sunt:
riscul cursului de schimb, survine atunci cnd mprumutul se exprim n
moneda proprie debitorului i lipsete hedging-ul prealabil;
riscul de suveranitate, se refer la msuri i schimbri politice n ara
beneficiar naintea scadenei de plat a mprumutului;
riscul de transfer, vizeaz capacitatea debitorului de a obine valuta cu
care s i plteasc datoria n ntregime i la timp;
riscul de insolvabilitate, se refer la mprumuturile pe termen lung
finanate prin alte mprumuturi pe termen scurt de pe piaa eurodevizelor, pia pe care cursurile
i ratele la depozite pot flota periculos;
riscul legislativ, este determinat de schimbri legislative n ara debitoare
dup contractarea i acordarea mprumutului, msura de prevedere constnd n impunerea
prealabil a clauzei de rezerv

18
 Bibliografie selectiv
1. Gaftoniuc Simona, Practici bancare internaionale; Editura economic, Bucureti,1995
2. Held David, .a; Transformri globale; Polirom, Bucureti, 2004
3. Miller Roger LeRoy, VanHoose David D; Money, banking and financial markets;
Thomson, SouthWestern, USA, 2004
4. Manolescu Gheorghe; Bnci i Credit; Editura Fundaiei Romnia de Mine,
Bucureti, 2006
5. Mihai Ilie; Tehnica i managementul operaiilor bancare; Editura Expert, Bucureti,
2003
6. Moisuc Constantin .a.; Relaii valutar-financiare internaionale; editura Fundaiei
Romnia de Mine, 2002
7. Riehl Heinz, Rodriguez Rita M; Foreing wxchange and money markets; McGraw Book
Company, New York, 1999

19