CONTABILITATE APROFUNDAT

1
 CAPITOLUL 1

NORMALIZARE, CONVERGEN I CONFORMITATE N

CONTABILITATE

1. DELIMITRI PRIVIND NORMALIZAREA, ARMONIZARE,

CONVERGENA I CONFORMITATEA N CONTABILITATE

Normalizarea i armonizarea contabil promovat de organismele internaionale

(Comitetul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate, Federaia Internaional a Experilor
Contabili, Comisia Internaional a Operaiunilor Bursiere, etc.) urmrete ca Situaiile
Financiare ale ntreprinderii s ofere informaii care s rspund n primal rnd interesului
investiional i un doar celui fiscal al statului, reflectnd diferenele privind performanele
economice i n acelai timp riscurile ce se manifest n mediul afacerilor.1
Investitorii, pentru a lua decizii corecte, au nevoie de un instrument de informare, care n
aproape toate statele lumii este pus la dispoziia acestora prin lege att la modul general (de
exemplu n Germania, Frana etc.) sau cel puin n cazul unei entiti cotate la o burs (de
exemplu SUA), este reprezentat de situaiile financiare, att cele individuale, ct i cele
consolidate.
Nevoia de armonizare n contabilitate presupune adaptarea i desfurarea unor activiti
riguros organizate ce pot fi asimilate dreptului contabil internaional, concretizate n obiectivele
de normare a contabilitii i, respectiv, de normalizare a contabilitii2
Acum aproape patruzeci de ani, eforturile profesiei contabile n domeniul standardizarii
contabilitii la nivel internaional s-au coalizat crendu-se Financial Accounting Standards
Board (FASB) i Internaional Accounting Standards Board (IASB), primul fiind purtatorul de
lance ntr-o adevarata competitie n domeniul elaborarii unor standarde de calitate.3
Norma de contabilitate este o regul precis de evaluare, nregistrare, clasificare
i prezentare a informaiei contabile, elaborat n vederea rezolvrii unei probleme, rezultat
dintr-o alegere raional, colectiv,n cadrul unui organism de reglementare contabil profesional
i /sau public4.
n opinia noastr armonizarea i normalizarea contabil este un pas foarte important n
dezvoltarea contabilitii ca tiin, deoarece stabilirea unor norme comune a unui limbaj comun
fac informaia contabil mai util att investitorilor ct i profesionitilor contabili.
Problematica rezult din faptul c situaiile financiare publicate se bazeaz pe regulile
valabile la nivel naional. Aceste situaii financiare elaborate n baza referenialului contabil
naional, nu sunt suficiente pentru a satisface cerinele autoritilor de supraveghere bursier
strine.

1
D. Mate, Normalizarea contabilitii i fiscalitatea ntreprinderii, Ed. Mirton, Timioara, 2003
2
I.P. Pntea, A. Pop, coordonatori,s.a., Contabilitatea financiar a ntreprinderii, Ed.Dacia, Cluj-Napoca, 2004
3
M. Ristea, L.. Olimid, D.A. Calu, Sisteme contabile comparate, Ed. CECCAR, 2006
4
Pop A., Contabilitatea financiar romneasc armonizat cu directivele contabile europene, Standardele
Internaionale de Contabilitate, Editura Intelcredo, Deva, 2002, p.30

2
 n ciuda numeroaselor ncercari de convergen ntre Financial Accounting Standards
Board (FASB) i Internaional Accounting Standards Board (IASB), n cadrul aa-numitului
Norwalk Agreement , United States Securities and Exchange Commission (SEC) accepta numai
situaii financiare care sunt ntocmite conform standardelor de contabilitate americane, respectiv
care sunt n conformitate cu United States Generally Accepted Accounting Principles (US-
GAAP)5. Formal, SEC nu exclude situaii financiare ntocmite dup alte standarde contabile. Dar
aceasta comisie pretinde c toate diferenele importante faa de principiile i metodele contabile
acceptate de ea pentru fiecare poziie din bilan i din contul de profit i pierdere s fie
cuantificate, deci retratate. De fapt, prezentarea i cuantificarea acestor diferene i influene
nseamn ntocmirea unor situaii financiare noi, n spe, conforme cu US-GAAP. Acest lucru se
va schimba probabil n viitorul previzibil, deoarece SEC i Comisia-UE au ajuns la ntelegerea
ca societatile care ntocmesc situaii financiare conform IFRS, cel mai trziu n 2009 s nu mai
fie nevoite s efectueze ajustari n vederea conformitatii cu USGAAP, pentru a li se permite
accesul la pieele americane de capital.
Exist, de asemenea, pericolul ca situaiile financiare ntocmite dup reguli naionale s
fie greit interpretate de ctre un investitor i/sau ca acestea s duca la prejudicii pentru un
potential investitor. n cazuri speciale, acest lucru este valabil i pentru statele
continentaleuropene. Ele se afl sub incidena normelor i reglementrilor naionale, care, n cea
mai mare parte, nu sunt recunoscute internaional. De aceea, att din partea celor ce doresc
capital, ct i din partea celor ce-l ofer, este de dorit ntocmirea de situaii financiare dup reguli
recunoscute internaional.
Norma contabil este definit n literatura de specialitate din Romnia 6 drept o regula sau
mai multe reguli constituite ca sistem de referin pentru productia de informaii contabile i
validarea sociala a situaiilor financiare, cuprinznd astfel cele doua laturi importante, respectiv
producerea informaiilor contabile i raportarea acestora.
Nevoia de armonizare i uniformitate n contabilitate impune armonizarea sa. Pe
aceasta cale se formalizeaza i materializeaza obiectivele, conceptele, metodele, regulile i
procedurile privind productia i utilizarea informaiei contabile.
Efortul de normalizare dar i produsul acesteia se concretizeaza n :
a)definirea de concepte, principii i norme contabile bazate pe o terminologie precisi
identica pentru toti producatorii i utilizatorii de informaii contabile ;
b)aplicarea lor practica n vederea asigurarii comparabilitatii n timp i spatiu,
relevantei i credibilitatii a informaiilor contabile7
Normalizarea are ca obiectiv central situaiile financiare (proprie tarilor anglo-saxone
i se refer la : setul de componente ale situaiilor financiare, elementele prezentate n acestea,
recunoasterea i evaluarea acestora etc.) sau planul contabil general (proprie contabilitii

5
IASB i FASB i-au prezentat n aa-numita Norwalk Agreement (30 octombrie 2002) punctele de vedere i
starea de pregatire proprie n vederea eliminarii diferenelor ntre normele US-GAAP si IFRS. Pe termen lung, se
tinde catre o armonizare deplina a celor doua referentiale contabile. Ca un prim pas de apropiere ntre IASB i FASB
a fost luarea n considerare a IFRS 5 Active imobilizate deinute pentru vnzare i activitti ntrerupte. Acest
standard a condus la o asimilare a anumitor reguli dupa SFAS 144 Accounting for the Impairment or Disposal of
Long-Lived Assets
C. Oprea, M. Ristea, Bazele Contabilitii, Ed. Genicod, Bucuresti, 2002
6
M. Ristea (coordonator), Contabilitatea financiar a ntreprinderii, Editura Universitar, Bucureti 2005
7
L. Feleaga, N. Feleaga, Contabilitate financiara. O abordare europeana i internaional, Volumul lI, Editura
Infomega, Bucuresti, 2005

3
continentale i se refer la sistemul de conturi, reguli de corespondenta a acestora, reguli privind
prezentarea situaiilor financiare, organizarea contabilitii etc.).
Normalizarea poate mbraca mai multe forme :
- normalizarea impus prin acte normative (reglementat sau legal);
- normalizarea profesional (norme profesionale emise de organizaiile profesionale de
resort).
Este de la sine nteles ca cele doua categorii se ntrepatrund i se influenteaza reciproc.
Cadrul juridic contabil se bazeaza pe un ansamblu de reguli i prevederi cuprinse n :
- legea contabilitii, cadrul contabil sau conceptual, reteaua de norme sau standarde
contabile ;
- sistemul de reglementare contabila (drept contabil), planuri de conturi i schema de
utilizare a operaiilor economice, ghiduri profesionale, instituia normalizarii contabile.
Aceste reguli pot fi ierarhizate dup importanta lor astfel : reguli statuate n tratate sau
acorduri internaionale (avnd superioritate i prioritate n fata legilor naionale cu condiia ca ele
s fie aplicate i n celelalte parti), texte legislative (legi i ordonante care statueaza problemele
importante i limitate n mod imperativ de constitutie), elemente de jurispruden (deciziile
tribunalelor, care au misiunea de a asigura cu ocazia examinarii recursurilor de litigii asupra
carora ele sunt sesizate ca dispozitiile legale au fost deja aplicate ; aceasta nu are caracter
obligatoriu) i doctrina (constituita din interpretari sau avize referitoare la elementele asupra
carora textele legislative i de reglementare nu au facut precizari : rspunsuri ministeriale,
recomandari din partea diferitelor organisme etc.)8.
Eliminarea granielor n afaceri prin creterea gradului de globalizare a atras dup sine
ndreptarea ctre o contabilitate fara granite, n scopul eliminarii anomaliilor rezultate din
folosirea unor sisteme contabile diferite.

2. FACTORII CARE INFLUENTEAZ NORMALIZAREA,

CONVERGENA I CONFORMITATEA N CONTABILITATE

nca de la nceputul anilor 90, s-a nregistrat consolidarea i amplificarea unui trend prin
care ntreprinderile mari, active n plan multinaional, i-au largit sfera de actiune n afara
granitelor naionale, apelnd la piee de capital internaionale n scopul acoperirii nevoilor de
finantare dar i pentru plaarea mijloacelor proprii excedentare. i societile comerciale
germane s-au nscris n acest trend. Astfel, prima listare la o burs internaionala (New York
Stock Exchange) a unei societi germane a fost realizat de Daimler Benz AG (actuala Daimler
Chrysler AG) n anul 19939.
Motivele pentru internaionalizarea managementului financiar al entitilor sunt multiple
i reprezint o ncrengatur de factori ce se intercondiioneaz reciproc. Aceti factori pot fi
grupai, dup prerea unor autori, n ase categorii10:

9
H.Bieg, C. Hossfeld, Rechanungslegung, Frankfurt am Main, 1999
10
H. Bieg, C. Hossfeld, H. Kussmaul, G. Waschbusch, Handbuch der Rechnungselgung nach IFRS, IDW Verlag,
Duesseldorf, 2006

4
 a) factori care decurg din globalizarea activitilor de producie i de desfacere. Sunt
factori nascuti din nevoia de plaare sau investire (plaarea din valut din vnzarea produciei n
strainatate) i din nevoia de mijloace (de exemplu construirea de noi locuri de producie n
strainatate prin care riscul valutr s fie anihilat) ;
b) restrngerea pieelor naionale pentru capital propriu i strain a generat o necesitate
stringenta pentru companiile mari, active pe plan internaional de a solicita piee de capital
strine. n acest sens, un rol important l joaca nu numai ntrebarea de pe care piee de capital se
poate procura volumul corespunzator de capital, ci i cu ce costuri ar fi aceasta posibila. n acest
sens, se nregistreaza o tendinta crescatoare de procurare de participatii sau plaamente
(obligatiuni), relativ mai ieftine dect creditarea prin mprumuturi la banci ;
c) O cotare la o burs strain faciliteaz nu numai o procurare nemijlocit de capital, ci
faciliteaza i accesul multilateral la fuziuni i combinari de ntreprinderi. Aa a fost posibila, n
definitiv, mai inti listarea la burs amintita mai sus a societatii Daimler Benz AG, urnd ca mai
trziu (n anul 1998) s fuzioneze cu marele fabricant american de maini Chrysler Corporation.
Pornind de la aceasta, strategiile de marketing joaca un rol important, cnd prezenta pe pieele
internaionale crete gradul de notorietate i volumul desfacerii produselor n afara granitelor ;
d) Internaionalizarea finanrii ntreprinderilor a fost amplificata i stimulata n ultimii
ani prin descentralizarea i deschiderea pieelor de capital naional. Protejarea investitorilor
actuali i potentiali de diferitele sfere de influenta generate de aplicarea sistemelor contabile
naionale este n centrul atentiei organismelor internaionale de normalizare contabila.
ntreprinderile care doresc s acceada pe anumite piee naionale de capital sunt obligate s
elaboreze situaii financiare n conformitate cu practicile adoptate n tara respectiva ;
e) Realizarea unei unitati n spatiul economic european. De o mare importanta pentru
statele membre UE a fost Recomandarea Comisiei Europene, conform careia, totate entitile
cotate s ntocmeasca ncepnd cu exerciiul financiar 2005 situaii financiare consolidate n
conformitate cu IFRS. La nivel european, aceasta recomandare reprezinta practic cea mai
semnificativa modificare a sistemului de contabilitate de la aparitia directivelor europene n
materie de contabilitate i pna n prezent ;
f) Dezvoltarea tehnologiilor informaionale i de comunicaie reprezentnd un puternic
catalizator pentru toti factorii amintiti mai sus.
Se poate afirma ca utilizarea unui singur referential contabil poate fi benefic pentru toti
factorii interesati de raportarea financiara, deoarece numai n acest fel contabilitatea devine
credibila, entitile au acces mai facil i mai ieftin la pieele de capital, iar auditarea situaiilor
financiare genereaza costuri mai reduse.

5
 CAPITOLUL 2

CONTABILITATE I INFLAIE

1. Consecinele inflaiei asupra documentelor de sintez

Principiul costurilor istorice presupune meninerea, la nivelul structurilor bilaniere, a
valorilor de intrare (valori istorice) corectate, dac este cazul, cu amortizri i provizioane de
depreciere. Practica i teoria contabil au acreditat, pe lng costul istoric, i alte baze de
evaluare: costul de nlocuire, valoarea net de realizare, valoarea economic. Comparativ cu
aceste alternative, costul istoric prezint marele avantaj c este definit i verificabil.
Utilizarea costurilor istorice, n condiii de inflaie, deformeaz ns imaginea situaiei
financiare i a performanelor ntreprinderii furnizat prin documentele de sintez. Elementele
cele mai afectate de inflaie sunt: imobilizrile, stocurile i rezultatul.11
n cazul imobilizrilor, apare un ecart ntre costul istoric i valoarea actual. Acest ecart
este cu att mai mare cu ct crete perioada scurs de la data contabilizrii imobilizrii. Rezult
c bilanul nsumeaz cifre eterogene, totalul obinut fiind lipsit de semnificaie.
Se tie c una dintre raiunile pentru care se calculeaz i nregistreaz amortizarea
imobilizrilor este asigurarea resurselor necesare rennoirii acestora. Amortizarea se calculeaz
ns pe baza valorilor istorice. Ca urmare, dac valoarea de pia a unei imobilizri identice cu
cea care trebuie nlocuit este superioar valorii istorice, sumele prelevate asupra veniturilor sub
forma amortizrii se dovedesc insuficiente pentru a permite rennoirea imobilizrilor. Fiind n
imposibilitatea de a-i nlocui imobilizrile, ntreprinderea suport o pierdere de substan sau,
altfel spus, o diminuare a capacitii de producie.
Stocurile, destinate prin natura lor s rmn puin timp n ntreprindere, nu sunt
afectate de inflaie n aceeai msur ca i imobilizrile. Groso modo se poate admite c, cu
unele excepii, stocurile sunt nscrise la o mrime apropiat valorii actuale. Rezult c problema
care se pune n cazul stocurilor nu este modificarea evalurii ci posibilitatea rennoirii acestora,
n pofida creterii preurilor, fr ca ntreprinderea s suporte o pierdere de substan. Dificulti
pot s apar n legtur cu stocurile fungibile pentru care, n imposibilitatea identificrii fiecrui
lot i a valorii sale de origine, se pune problema modului de evaluare a stocului utilizat n cursul
exerciiului, n contul de profit i pierdere, i a stocului existent la sfritul exerciiului, n bilan.
Evaluarea inexact a elementelor din bilan are drept efect deformarea rezultatului
contabil. Astfel, cheltuielile sunt, de regul, subevaluate, deoarece stocurile utilizate n cursul
exerciiului au fost evaluate la valori inferioare valorii actuale iar amortizarea i provizioanele se
calculeaz la valori istorice foarte mici. Rezult c rezultatul aparent este superior rezultatului
real, ceea ce poate conduce la dividende fictive n detrimentul meninerii capacitii de producie
a ntreprinderii. Pe de alt parte, n condiiile scderii puterii de cumprare a monedei,
ndatorarea net se reduce, ceea ce are drept consecin majorarea rezultatului real n raport cu
rezultatul aparent.
Pentru a evidenia efectele deformante ale utilizrii costurilor istorice n condiii de
inflaie, vom utiliza trei exemple ireal de simple.12

Exemplul 1:

Societatea X s-a constituit la nceputul exerciiului N cu un capital de 2.000 u.m.

Eliberarea capitalului s-a realizat integral la data constituirii societii prin aportul n numerar al
asociailor. La aceeai dat, societatea a utilizat ntregul numerar pentru achiziia unui stoc de
11
N. Feleag, I. Ionacu, Tratat de contabilitate financiar, voi. 2, Editura Economic, 1998 i P.
Lassegue, Gestion de l'entreprise et comptabilite, ediia a II-a, Dalloz, 1996.
12
Exemplele sunt inspirate din D. Boussard, Comptabilit et variations des prix, Encyclopdie de gestion,
Economica, 1989.

6
mrfuri, pe care 1-a vndut la sfritul anului N cu un pre de 2.600 u.m. n anul N, creterea
general a preurilor a fost de 10% iar creterea specific pentru stocul considerat, 20%.
Problema care se pune este aceea de a determina rezultatul exerciiului N.
n costuri istorice, rezultatul este 600 u.m. El s-a determinat ns printr-un calcul puin
riguros n care am sczut cheltuieli exprimate n u.m. la nceputul anului N din venituri
exprimate n u.m. la sfritul exerciiului N. Rezultatul este deci exprimat n uniti monetare
total nedeterminate. De asemenea, bilanul prezint u.m. eterogene.
Dac se ine cont de creterea general a preurilor, pentru determinarea rezultatului,
din veniturile exprimate n u.m. la sfritul exerciiului (2.600) se scad cheltuielile de achiziie
exprimate n u.m. la sfritul exerciiului (2.000 x 110%). De asemenea, n bilan elementele sunt
exprimate n u.m. la sfritul exerciiului. Rezult c ntreprinderea poate s distribuie doar un
beneficiu de 400 u.m. ceea ce va permite meninerea puterii de cumprare a capitalului iniial.
Dac se ine cont de creterea specific a preurilor rezultatul, calculat ca diferen ntre
preul de vnzare (2.600 u.m.) i costul de nlocuire a stocului vndut (2.000 x 120%), este de
200 u.m. Ecartul de 400 u.m. ntre costul actual al bunului i costul su istoric este un ctig
speculativ datorat trecerii timpului i creterii specifice a preurilor. Acest ctig din deinere nu
este distribuibil el avnd rolul de a menine capitalurile proprii la valoarea de 2.400 u.m. pentru a
putea continua activitatea n termeni tehnici.

Moned Cost
Cost istoric
constant de nlocuire
Cont de profit i pierdere
Venituri 2.600 2.600 2.600
Cheltuieli 2.000 2.200 2.400
Rezultat 600 400 200
Ctig din deinere - - 400
Bilan
Activ
Disponibil 2.600 2.600 2.600
Pasiv
Capital social 2.000 2.200 2.000
Ctig din deinere - - 400
Rezultat 600 400 200

Exemplul 2:

Societatea X s-a constituit la nceputul exerciiului N cu un capital de 1.200 u.m.

Eliberarea capitalului s-a realizat integral la data constituirii societii prin aportul n numerar al
asociailor. La aceeai dat, societatea a contractat un mprumut bancar pe termen lung de 800
um la o rat a dobnzii de 15%. Societatea a utilizat ntregul numerar pentru achiziia unui stoc
de mrfuri, pe care 1-a vndut la sfritul anului N cu un pre de 2.600 u.m. n anul N, creterea
general a preurilor a fost de 10% iar creterea specific pentru stocul considerat, 20%.
n costuri istorice, rezultatul este de 480 u.m, iar disponibilul de 2.480 u.m.
Dac se ine cont de creterea general a preurilor, este necesar meninerea puterii de
cumprare a capitalului iniial (1.200 x 110%). In ceea ce privete datoria, ea se menine la
valoarea nominal deoarece creanierul primete doar aceast valoare exprimat n moned
depreciat. Din punct de vedere al ntreprinderii rezult un ctig din ndatorare de 800 x 10% =
80, rata real a dobnzii fiind de 15% - 10%, adic 5%.
Dac se ine cont de creterea specific a preurilor, rezultatul distribuibil este de 80
u.m., ctigul din deinere fiind nscris n capitalurile proprii. Dup distribuirea rezultatului,
ntreprinderea va dispune de resurse n valoare de 2.200 u.m. (capitaluri proprii 1.600 u.m.
i datorii 800 u.m.), ceea ce permitecontinuarea activitii la acelai nivel. Apare ns o

7
problem n ceea ce privete structura finanrii. Astfel, dac la nceputul exerciiului N stocul a
fost finanat 60%o prin capitaluri proprii i 40% prin mprumut, dup virarea integral a
ctigului din deinere la capitaluri proprii, finanarea va fi asigurat 2/3 prin capitaluri proprii i
1/3 prin mprumut. Rezult c este posibil distribuirea unei pri din ctigul din deinere
proporional cu rata ndatoririi (400 x 40%), adic 160 u.m. Restul ctigului din deinere (240
u.m.) servete pentru meninerea capitalurilor proprii n raportul iniial de 60% din activele de
producie (1.440/2.400).

Cost istoric Moned constant Cost de nlocuire

Cont de profit i pierdere
Venituri 2.600 2.600 2.600
Costul stocului 2.000 2.200 2.400
Cheltuieli cu dobnzi 120 120 120
Rezultat 480 280 80
Ctig din deinere - -
Distribuibil 160
Nedistribuibil 240
Bilan
Activ
Disponibil 2.480 2.480 2.480
Pasiv
Capital social 1.200 1.320 1.200
Ctig din deinere - - 240
Rezultat total 480 280 240
Datorii 800 800 800

Exemplul 3:

Societatea X s-a constituit la nceputul exerciiului N cu un capital de 2.000.u.m.

Eliberarea capitalului s-a realizat integral la data constituirii societii prin aportul n numerar al
asociailor. La aceeai dat, societatea a utilizat ntregul numerar pentru achiziia unei imobilizri
corporale, amortizabil linear pe 4 ani. Fluxul net de trezorerie la sfritul exerciiului N este 700
u.m. n anul N, creterea general a preurilor a fost de 10% iar creterea specific pentru
imobilizarea corporal considerat, 20%.
n costuri istorice, cheltuiala cu amortizarea este 500 u.m. iar rezultatul 200 u.m.
Dac se ine cont de creterea general a preurilor, n contul de profit i pierdere,
amortizarea se corecteaz similar cu costul bunurilor vndute dinexemplele precedente. n
bilan, se indexeaz att valoarea imobilizrilor ct i valoarea capitalului social.
Dac se ine cont de creterea specific a preurilor, amortizrile sunt evaluate la 600
u.m. iar valoarea net a imobilizrii la 1.800 u.m. ntruct exist o nou evaluare apar dou tipuri
de ctiguri din deinere. Creterea de cheltuial cu amortizarea (600 u.m. - 500 u.m.) reprezint
un ctig din deinere realizat iar creterea valorii nete a imobilizrii corporale (1.800 u.m. -
1.500 u.m.) reprezint un ctig din deinere nerealizat.
n acest exemplu, ntregul ctig din deinere este nscris n capitalurile proprii. Dac
finanarea s-ar fi realizat i prin capitaluri proprii i prin capitaluri mprumutate, o parte din
ctigul din deinere ar fi putut fi considerat distribuibil, similar cu exemplul precedent.

Cost istoric Moned constant Cost de nlocuire

8
 Cont de profit i pierdere
Flux net de trezorerie 700 700 700
Cheltuieli cu amortizarea 500 550 600
Rezultat 200 150 100
Ctig din deinere - - 400
Bilan
Activ
Imobilizri (valoare net) 1.500 1.650 1.800
Disponibil 700 700 700
Pasiv
Capital social 2.000 2.200 2.000
Ctig din deinere - - 400
Rezultat 200 150 100

Elementele prezentate evideniaz c utilizarea costurilor istorice, n perioade de

cretere a preurilor i de depreciere a monedei, deformeaz toi indicatorii calculai pe baza
informaiilor contabile. S-a vzut c aceast problem nu este lipsit de remediu. Se va constata
ns, din paragrafele urmtoare, c soluiile teoretice preconizate sunt complexe iar soluiile
adoptate de Puterea public sunt, mai degrab, paliative.
Textele de referin privind corectarea conturilor de efectele inflaiei sunt Directiva a
IV-a, la nivel european, IAS 15 "Informarea care reflect efectele variaiilor de preuri" i IAS 29
"Prezentarea conturilor n economiile hiperinflaioniste", la nivel internaional.13
n ara noastr, demersurile ntreprinse dup 1990 pentru corectarea conturilor de
efectele inflaiei (reevaluri, metoda LIFO, actualizarea la inflaie a elementelor patrimoniale) au
reprezentat doar paliative de natur contabil sau fiscal. Dei, n ultimii ani, normalizatorii
contabili i-au manifestat interesul pentru un sistem de contabilitate de inflaie, acest interes nu s-
a materializat dect ntr-un proiect de norm privind contabilitatea de inflaie, proiect a crui
definitivare se las nc ateptat.

2. Metodele de contabilitate de inflaie14

2.1. Metodele bazate pe puterea de cumprare a monedei

Metodele bazate pe puterea de cumprare a monedei vizeaz nlocuirea unitii

monetare curente cu o unitate monetar constant.
O prim problem care se pune este alegerea datei la care se realizeaz corectarea:
sfritul exerciiului, dat la care ar fi mai comod corectarea bilanului, mijlocul exerciiului,
dat la care ar fi mai comod corectarea contului de profit i pierdere, sau o soluie mixt,
polivalent dar complicat15?
O alt problem este alegerea unui indice reprezentativ al degradrii monetare. Se tie
ns c puterea de cumprare a monedei i creterea preurilor nu reprezint nite noiuni
13
Litera i spiritul normelor IAS 15 i IAS 29 au fost prezentate n literatura contabil romneasc n
lucrrile Tratat de contabilitate financiar, voi 2 (N. Feleag i I. Ionacu, Editura Economic, 1998) i Sisteme
contabile comparate, voi 2 (N. Feleag, Editura Economic, 2000).
14
Sursele documentare care au stat la baza acestui paragraf au fost: D. Boussard, Comptabiliti et
variations des prix, Encyclopedie de gestion, Economica, 1989, N. Feleag, I. Ionacu, Tratat de contabilitate
financiar, vol. 2, Editura Economic, 1998 i P. Lassegue, Gestion de l'entreprise et comptabiliti, ediia a 11-a,
Dalloz, 1996.
15
Soluia mixt presupune exprimarea bilanului n uniti monetare la sfrit de an i a contului de profit
i pierdere n uniti monetare la mijlocul anului. Aceasta implic o ajustare a amortizrilor deoarece cheltuiala este
exprimat n uniti monetare la mijlocul anului iar posturile bilaniere n uniti monetare la sfritul anului. De
asemenea, raiile n care apar elemente din bilan i din contul de profit i pierdere sunt exprimate n uniti
monetare diferite.

9
evidente. Indicii sunt construcii arbitrare discutabile att la un moment dat (alegerea structurii
produselor i a ponderii lor) ct i n timp (nivelul de dezvoltare economic i social). Ca
urmare, indicele cel mai potrivit va fi acela care este cel mai bine acceptat de ctre diferiii
parteneri i, n plus, este publicat cu o anumit regularitate i n timp util. Indicele despre care se
accept c reflect cel mai bine evoluia puterii de cumprare a monedei este indicele oficial al
preurilor en detail.
n aplicarea metodelor bazate pe puterea de cumprare a monedei este necesar s se
fac distincie, n bilan, ntre elementele monetare, care se supun principiului nominalismului
monetar, i elementele nemonetare, a cror valoare real poate s fie diferit de valoarea
nominal.
Elementele nemonetare (imobilizri, stocuri, capital) nu sunt afectate de creterea
general a preurilor. Un utilaj rmne un utilaj indiferent de creterea
preurilor, parametrul "inflaie" neafectnd caracteristicile acestuia. Situaia este aceeai
pentru stocuri. n ceea ce privete capitalul, conversia este o decizie justificat de noiunea de
"meninere a puterii de cumprare" a capitalurilor proprii. Rezult c, pentru toate aceste posturi,
conversia n uniti monetare constante este posibil.
n cazul elementelor monetare (creane, lichiditi, datorii) ns puterea de cumprare
descrete pe msura eroziunii monedei. O datorie de 1.000.000 de lei rmne, n virtutea
principiului nominalismului monetar, o datorie de 1.000.000 lei indiferent de creterea preurilor.
ntreprinderea care se gsete ntr-o situaie de ndatorare net beneficiaz de inflaie n msura
n care ea trebuie s ramburseze doar valoarea nominal. Invers, o situaie de creanier conduce
la o pierdere. Ca urmare, este necesar s se calculeze un rezultat din elemente monetare.
n contul de profit i pierdere, fiecare post trebuie corectat prin aplicarea unui indice ce
reflect creterea preurilor din momentul nregistrrii cheltuielii sau venitului. Pentru a facilita
ns procesul de corectare a contului de profit i pierdere, adesea se utilizeaz indici medii pentru
reevaluarea ansamblului operaiilor unei perioade. Excepie de la aceast regul fac amortizrile
i provizioanele, care trebuie reevaluate n acelai mod ca i activele crora le corespund.
Aplicarea metodelor n putere de cumprare a monedei permite meninerea capitalului
financiar al ntreprinderilor. n conformitate cu acest concept, un profit este obinut numai atunci
cnd valoarea financiar a activelor nete, la sfritul perioadei, este mai mare dect valoarea
financiar a activelor nete, la nceputul perioadei, dup excluderea oricrei distribuiri n favoarea
proprietarilor i a oricrei contribuii din partea acestora, n cursul perioadei. Atunci cnd
conceptul de meninere a capitalului financiar este definit n termeni de putere de cumprare
constant, profitul reprezint creterea puterii de cumprare investite, pe parcursul perioadei. n
aceste condiii, este considerat profit numai partea de cretere a preurilor activelor care
depete creterea nivelului general al preurilor.16

Exemplu:

Situaiile financiare ale unei societi ce i desfoar activitatea ntr-o ar

hiperinflaionist17, n u.m., se prezint astfel:

Bilan
16
N. Feleag. I. lonacu, Tratat de contabilitate financiar, vol. 1, Editura Economic, 1998 i N. Feleag. Sisteme
contabile comparate, vol. 2, Editura Economic, 2000.
17
IAS 29 furnizeaz o list nelimitativ de trsturi caracteristice unei economii hiperinflaioniste: populaia prefer
s-i investeasc bogia n bunuri nemonetare sau ntr-o moned strin relativ stabil: creanele i datoriile sunt
evaluate ntr-o moned strin relativ stabil; vnzrile i cumprrile pe credit sunt ncheiate la preuri care in cont
de pierderea puterii de cumprare a monedei re perioada creditului; rata dobnzii, salariile i preurile sunt indexate;
rata cumulat a inflaiei pe trei ani se apropie de sau depete 100%.

10
 Elemente 31.12.N-1 31.12.N
Activ
Imobilizri reevaluate (valoare brut) 3.000 3.000
- Amortizarea imobilizrilor reevaluate -1.800 -2.100
Imobilizri reevaluate (valoare net) 1.200 900
Imobilizri la cost istoric (valoare brut) 6.000 6.000
- Amortizarea imobilizrilor la cost istoric -2.400 -2.700
Imobilizri la cost istoric (valoare net) 3.600 3.300
Stoc de mrfuri la cost istoric 1.800 2.400
Creane 2.100 2.700
Disponibil 300 600
Total activ 9.000 9.900
Pasiv
Capital social 600 600
Rezerve 3.600 3.900
Capitaluri proprii 4.200 4.500
Furnizori 4.800 5.400
Total pasiv 9.000 9.900
Cont de profit i pierdere
Elemente 31.12.N-1 31.12.N
Venituri din vnzarea mrfurilor 10.500 15.000
- Cheltuieli cu mrfurile -6.000 -9.000
- Cheltuieli cu amortizarea
imobilizrilor reevaluate -300 -300
imobilizrilor la cost istoric -300 -300
- Alte cheltuieli -3.300 -5.100
Rezultat 600 300

Informaii complementare:

- capitalul social a fost constituit la crearea societii, la nceputul exerciiului N-6;

- toate imobilizrile au fost achiziionate la data constituirii societii;
- parte dintre imobilizri au fost reevaluate la nchiderea exerciiului N-4;
- stocul de mrfuri au fost achiziionat la sfritul exerciiului nchis.

Indicele general al preurilor a evoluat astfel (valoare la nchiderea exerciiului):

N-7 N-6 N-5 N-4 N-3 N-2 N-l N

100 110 130 160 200 210 250 300

Corectarea conturilor de inflaie se realizeaz pentru prima dat n exerciiul N.

Etapa 1: Determinarea activului net retratat la nceputul exerciiului N.

Bilan retratat la 01.01.N

Elemente
Activ

11
 Imobilizri reevaluate (valoare brut): 3.000 x 250/160 4.687.5
- Amortizarea imobilizrilor reevaluate: -1.800 x 250/160 -2.812.5
Imobilizri reevaluate (valoare net) 1.875
Imobilizri la cost istoric (valoare brut): 6.000 x 250/100 15.000
- Amortizarea imobilizrilor la cost istoric: -2.400 x 250/100 -6.000
Imobilizri la cost istoric (valoare net) 9.000
Stoc de mrfuri la cost istoric 1.800
Creane 2.100
Disponibil 300
Total activ 15.075
Pasiv
Capital social: 600 x 250/100 1.500
Rezerve (prin diferen) 8.775
Capitaluri proprii 10.275
Furnizori 4.800
Total pasiv 15.075

Etapa 2: Determinarea activului net retratat la sfritul exerciiului N Bilan retratat la 31.12.N
Elemente
Activ
Imobilizri reevaluate (valoare brut): 3.000 x 300/160 5.625
- Amortizarea imobilizrilor reevaluate: -2.100 x 300/160 -3.937.5
Imobilizri reevaluate (valoare net) 1.687,5
Imobilizri la cost istoric (valoare brut): 6.000 x 300/100 18.000
- Amortizarea imobilizrilor la cost istoric: -2.700 x 300/100 -8.100
Imobilizri la cost istoric (valoare net) 9.900
Stoc de mrfuri la cost istoric 2.400
Creane 2.700
Disponibil 600
Total activ 17.287,5
Pasiv
Capital social: 600 x 300/100 1.500
Rezerve: 8.775x300/250 10.530
Rezultat (prin diferen) -142.5
Capitaluri proprii 11.887,5
Furnizori 5.400
Total pasiv 17.287,5

Remarc: Rezultatul exerciiului s-a obinut prin compararea activului net retratat la
sfritul exerciiului cu mrimea obinut din reevaluarea capitalurilor proprii existente la
nceputul exerciiului.
Etapa 3: Retratarea contului de profit i pierdere la 31.12.N Cont de profit i pierdere retratat la
31.12.N

Elemente

12
 Venituri din vnzarea mrfurilor: 15.000 x 300/275818 16.363,6
-Cheltuieli cu mrfurile: 9.000 x 300/275 -9.818,1
-Cheltuieli cu amortizarea
imobilizrilor reevaluate: 300 x 300/160 -562,5
imobilizrilor la cost istoric: 300 x 300/100 -900
-Alte cheltuieli: 5.100 x 300/275 -5.563,6
= Rezultat naintea din elemente monetare -480,6
Ctig din elemente monetare 338,1
Rezultat -142,5

Remarc: Ctigul din elemente monetare s-a determinat prin compararea rezultatului
din bilanul retratat cu rezultatul obinut prin reevaluarea veniturilor i cheltuielilor exerciiului.
Metodele bazate pe puterea de cumprare a monedei sunt uor de aplicat i creeaz
condiii pentru compararea n timp i spaiu. Ele sunt ns contestabile prin faptul c diferitele
active ale ntreprinderii sunt afectate n mod diferit de inflaie. n plus, rezultatul din elemente
monetare nu reflect performane ale ntreprinderii i nu are la baz fluxuri de trezorerie.

2.2. Metodele bazate pe costuri de nlocuire

Costul de nlocuire reprezint costul ce ar trebui suportat astzi pentru a cumpra sau
obine un bun identic sau echivalent.
Pe plan practic, metodele bazate pe costuri de nlocuire impun utilizarea indicilor
specifici de cretere a preurilor.
Rezultatul activitii se calculeaz punnd n coresponden veniturile exerciiului cu
cheltuielile estimate n costuri de nlocuire la data operaiei de cesiune. n acest sens, se
procedeaz la retratarea costului materiilor prime sau mrfurilor, innd cont de costurile
cunoscute la data vnzrii (evaluare direct sau prin indici), i la retratarea amortizrii (evaluare
prin indici specifici).
n bilan, activele sunt prezentate n costuri de nlocuire (prin evaluare direct sau prin
utilizarea indicilor), recunoscndu-se astfel un ctig din deinere.
Ctigul din deinere reprezint economia de costuri datorat deinerii activelor i se
calculeaz ca diferen ntre costurile de nlocuire i costurile istorice.
Ctigurile din deinere se mpart n dou categorii: ctiguri realizate, care reprezint
economia obinut n urma evalurii costului vnzrilor i a amortizrilor la costuri istorice, i
ctiguri nerealizate, care reprezint plusurile de valoare poteniale aferente activelor nemonetare
ale ntreprinderii.
Suma dintre rezultatul activitii i ctigul din deinere reprezint rezultatul n costuri
istorice. Aceast dihotomie a rezultatului permite distingerea performanelor pure, n costuri
actuale, de efectul deinerii factorilor de producie.
Aplicarea metodelor bazate pe costuri de nlocuire permite meninerea capitalului fizic
(capacitatea productiv) al ntreprinderilor. n conformitate cu acest concept, un profit nu este
obinut dect n situaia n care capacitatea de producie fizic (sau capacitatea operaional) a
ntreprinderii, la sfritul perioadei, depete capacitatea de producie fizic, de la nceputul
perioadei, dup excluderea oricrei distribuiri n favoarea proprietarilor i a oricrei contribuii
din partea lor, n cursul perioadei. Ca urmare, toate schimbrile de pre, care afecteaz activele i
pasivele ntreprinderii, nu vor fi tratate ca profituri, ci ca ajustri de meninere a capitalului, fiind
incluse n masa capitalurilor proprii (la rezerve).19
Conceptul de meninere a capacitii de producie a fost extrem de criticat,
considerndu-se c el rezult dintr-o concepie static a ntreprinderii. Criticile au fost susinute
de faptul c, pe de o parte, capacitile de producie globale ale ntreprinderii pot fi ajustate ntr-
18
Indicele mediu al anului N: (250+300)/2 = 275.
19
N. Feleag, I. Ionacu, Tratat de contabilitate financiar, vol. 1, Editura Economic, 1998 i N. Feleag, Sisteme
contabile comparate, vol. 2, Editura Economic, 2000.

13
un sens sau altul, dup calculul rezultatului pe activitate, i, pe de alt parte, meninerea vizeaz
n fapt activele iar volumul i structura acestora pot evolua. De asemenea, n cadrul unui sistem
de evaluare dat, rezultatul depinde de bornele fixate capitalului. Ori noiunea de capacitate de
producie nu este foarte bine definit. Se poate pune ntrebarea dac ea semnific activele n sine
sau capacitatea acestora de a genera un anumit volum de bunuri sau servicii? n plus, fiecare
noiune poate fi avut n vedere la nceputul perioadei sau la mijlocul acesteia, ceea ce conduce
la o mare varietate a nivelelor de rezultat.20
Exemplu:21
Situaiile financiare ale unei societi ce i desfoar activitatea ntr-o ar puternic
inflaionist, n u.m., se prezint astfel:

Bilan
Elemente 31.12.N-1 31.12.N
Activ
Imobilizri corporale (valoare brut) 2.400 2.700
- Amortizarea imobilizrilor corporale -232,5 -577.5
Imobilizri corporale (valoare net) 2.167,5 2.122,5
Stoc de mrfuri 240 300
Creane 472,5 817,5
Disponibil 240 360
Total activ 3.120 3.600
Pasiv
Capital social 750 750
Rezerve 1.050 1.515
Capitaluri proprii 1.800 2.265
Furnizori 1.320 1.335
Total pasiv 3.120 3.600

Cont de profit i pierdere

Elemente 31.12.N
Venituri din vnzarea mrfurilor 6.100
- Cheltuieli cu mrfurile -3.900
- Cheltuieli cu amortizarea -345
- Alte cheltuieli -1.390
Rezultat 465

Informaii suplimentare:
- Societatea s-a constituit la nceputul exerciiului N-l;
- Imobilizrile corporale au fost achiziionate astfel: 2.400 u.m. la data constituirii
societii, 300 u.m. la nceputul exerciiului N;
- Amortizarea cumulat la 31.12.N se mparte astfel: 547,5 u.m. aferent imobilizrilor
achiziionate la data constituirii societii, 30 u.m. aferent imobilizrilor achiziionate n
exerciiul N;
- Stocurile deinute au fost achiziionate la sfritul exerciiului recent ncheiat;
- Costul de nlocuire al stocului final existent la 31.12.N-1: 252 u.m.;
- Costul de nlocuire al stocului final existent la 31.12.N: 312 u.m.;
- Costul de nlocuire al mrfurilor vndute n cursul exerciiului N: 4.350 u.m.;
- Preul imobilizrilor la 31.12.N-1: 2.910 u.m.
- Preul imobilizrilor la 31.12.N: imobilizrile achiziionate la data constituirii societii
3.600 u.m., imobilizrile achiziionate n anul N 375 u.m.
20
D. Boussard, op. cit.
21
Exemplul este inspirat din L. Malciu, M. Scrin, Contabilitate aprofundat, caiet de lucrri practice, Editura
ASE Bucureti, 1999.

14
 - Corectarea conturilor de inflaie se realizeaz pentru prima dat n exerciiul N.

Etapa 1: Retratarea bilanului ntocmit la 31.12.N-1

Bilan n costuri actuale la 31.12.N-1

Elemente
Activ
Imobilizri achiziionate n N-1 (cost de nlocuire): 2.910 2.919
- Amortizarea imobilizrilor din N-1: -232.5 x 2.910/2.400 -282
Imobilizri din N-1 (valoare net) 2.628
Stoc de mrfuri (cost de nlocuire) 252
Creane 472,5
Disponibil 240
Total activ 3.592,5
Pasiv
Capital social 750
Rezerve 1.050
Ctig din deinere (prin diferen) 472,5
Capitaluri proprii 2.272,5
Furnizori 1.320
Total pasiv 3.592,5

Etapa 2: Retratarea contului de profit i pierdere la 31.12.N

Cont de profit i pierdere n costuri actuale

Elemente 31.12.N
Venituri din vnzarea mrfurilor 6.100
-Cheltuieli cu mrfurile -4.350
-Cheltuieli cu amortizarea
imobilizrilor achiziionate n N-1: 315 x 3.600/2.400 -472,5
imobilizrilor achiziionate n N: 30 x 375/300 -37,5
-Alte cheltuieli -1.390
Rezultat net naintea ctigurilor din deinere -150
Ctiguri din deinere realizate asupra
mrfurilor (4.350-3.900) 450
amortizrilor (472,5 + 37,5 - 345) 165
Rezultat net realizat 465
Ctiguri din deinere nerealizate asupra imobilizrilor
achiziionate'n N-1: (2.400-547,5)x3.600/2.400-l .852,5 926,2
achiziionate n N: (300-30)x375/300-270 67,5
Ctiguri din deinere nerealizate asupra stocului de mrfuri la
31.12.N (312-300) 12
Rezultat n costuri actuale 1.470.7

Etapa 3: Retratarea bilanului la 31.12.N

Bilan n costuri actuale la 31.12.N-1

15
 Elemente
Activ
Imobilizri achiziionate n N-l (cost de nlocuire): 3.600 3.600
-Amortizarea imobilizrilor din N-l: -547,5 x 3.600/2.400 -821,3
Imobilizri din N-l (valoare net) 2.778,7
Imobilizri achiziionate n N (cost de nlocuire): 375 37,5
-Amortizarea imobilizrilor din N: 30 x 375/300 37,5 337,5
Imobilizri din N (valoare net)
Stoc de mrfuri (cost de nlocuire) 312
Creane 817,5
Disponibil 360
Total activ 4.605,7
Pasiv
Capital social 750
Rezerve 1.515
Ctig din deinere nerealizat 1.005,7
Capitaluri proprii 3.270,7
Furnizori 1.335
Total pasiv 4.605,7

2.3. Metode mixte

Metodele bazate pe puterea de cumprare a monedei i metodele n costuri de nlocuire

reprezint remedii la deficienele provocate de inflaie sistemului de informare contabil.
Aspectele pe care se bazeaz cele dou categorii de metode, unitate de msur i mod de
valorizare, sunt ns independente. Astfel, n timp ce primul determin mrimea rezultatului, cel
de-al doilea definete momentul realizrii sau recunoaterii rezultatului. Intersecia celor dou
criterii pune n eviden patru tipuri de metode:22

Uniti de msur /
Cost de achiziie Valori curente
Mod de evaluare
Uniti nominale (1) (3)
Contabilitate convenional Metode n costuri de nlocuire
Uniti n putere de (2) (4)
cumprare Metode n putere de cumprare Metode mixte

Metodele bazate pe puterea de cumprare a monedei i metodele n costuri de nlocuire

sunt complementare. Pentru a evidenia modul de aplicare a criteriilor ce stau la baza acestor
metode, unitate de msur i evaluare, prezentm un exemplu simplu23.
Societatea X a achiziionat la momentul to un teren n valoare de 20.000 u.m. Acest
teren este singurul activ al societii, finanarea lui realizndu-se integral prin capitaluri proprii.
n perioada to-ti, rata inflaiei a fost de 10% iar preul terenului a crescut cu 15%. n perioada t 1-
t2, rata inflaiei a rmas aceeai, dar preul terenului a crescut cu 20%. La momentul t2, terenul a
fost vndut la un pre de 27.600 u.m.

Calculul rezultatelor este prezentat n tabelul urmtor:

Uniti de
Cost de achiziie Valori curente
msur / Mod de
22
D. Boussard, op. cit.
23
Inspirat din D. Boussard, op. cit. i N. Feleag, I. Ionacu, op. cit.

16
 evaluare
Rezultatul activitii Ctig din deinere
(RA) (CD)
Uniti nominale Rezultat t1 0 RAt1 0 CDt1 3.000
Rezultat t2 7.600 RAt2 0 CD t2 4.600
7.600 7.600
Uniti n putere Rezultat t1 0 RAt1 0 CD real t1
de cumprare Rezultat t2. 3.400 RAt2 0 u.m. t1 1.000
3.400 u.m. t2 1.100
CD real t2 2.300
u.m. t2 3.400

Obiectivul metodelor combinate este meninerea capitalului n putere de cumprare i

evaluarea bunurilor n costuri de nlocuire.
Bilan la momentul t1
Activ Pasiv
Teren 23.000 Capital social 22.000
Ctig din deinere 1.000
Total activ 23.000 Total pasiv 23.000

Ctigul din deinere se calculeaz ca diferen ntre costul de nlocuire al terenului

(23.000 u.m.) i mrimea capitalului exprimat moned constant (20.000 x 110%).
Bilanul i contul de profit i pierdere la momentul t 2, nainte de vnzarea terenului, se
prezint astfel:

Bilan la momentul t2
Activ Pasiv
Teren 27.600 Capital social 24.200
Ctig din deinere (1) 1.100
Ctig din deinere (2) 2.300
Total activ 27.600 Total pasiv 27.600

1.000x110%= 1.100
Ctigul din deinere (2) provine din contul de profit i pierdere.

Cont de profit i pierdere la momentul t2

Activ
Rezultat din activitate 0
Rezultat din elemente monetare 0
Ctig din deinere nerealizat real (dup meninerea puterii de cumprare a
capitalului) 2.300
Total 2.300

27.600 - 23.000 x 110% = 2.300

Ctigul din deinere real este un rezultat distribuibil deoarece este calculat dup
meninerea puterii de cumprare a capitalului.
Metodele mixte ofer cea mai bun baz de comparaie, documentele de sintez
prezentnd n structura lor att elemente n putere de cumprare a monedei ct i elemente n

17
costuri de nlocuire. Aplicarea lor genereaz ns costuri ridicate, costuri a cror angajare nu este
justificat ntotdeauna de avantajele obinute.
Fiecare dintre metodele prezentate elimin, ntr-o oarecare msur, deformrile din
situaiile financiare generate de utilizarea costurilor istorice, ntrebarea care se pune este care
dintre aceste metode ar trebui reinut? Pe de o parte, normele contabile internaionale (IAS 29)
precizeaz c, n rile puternic inflaioniste, o contabilitate n moned constant este imperios
necesar. Pe de alt parte, n perioadele de cretere a preurilor, rile dezvoltate s-au orientat,
mai degrab, spre metodele bazate pe costuri de nlocuire, n msura n care acestea s-au dovedit
mai flexibile. Un rspuns cert privind superioritatea absolut a unei metode sau a alteia este
imposibil de avansat. Cert este ns faptul c, la baza alegerii unei metode de contabilitate de
inflaie, nu stau doar argumente tehnice ci i o serie de interese economice.

18
 CAPITOLUL 3

CONTABILITATEA CONTRACTELOR
DE LEASING FINANCIAR
Leasingul financiar reprezint, din punct de vedere financiar, o alternativ la
mprumuturile bancare. Locatarul se afl ntr-o situaie identic cu cea n care ar fi mprumutat
de la banc suma necesar achiziiei unui bun. El utilizeaz bunul ca i cum ar fi proprietar i
trebuie s plteasc. n contrapartid, chiriile ce corespund anuitilor mprumutului.
n ceea ce privete contabilizarea contractelor de leasing financiar, n doctina i practica
internaional, se opun dou concepii. Partizanii abordrii juridice n contabilitate consider c
bilanul trebuie s reflecte situaia patrimoniului ntreprinderii. Conform acestora, bunul nchiriat
nu poate fi nscris n bilanul locatarului deoarece el nu este proprietarul juridic. Partizani
abordrii economice n contabilitate consider c, n virtutea principiului prioritii fondului
asupra formei, tranzaciile trebuie s fie contabilizate innd cont de natura lor economic i nu
doar de forma juridic. Deoarece n cazul contractelor de leasing financiar locatarul beneficiaz
de avantajele i riscurile utilizrii bunului ca i cum ar fi proprietar, bunul nchiriat trebuie s
figureze n bilanul acestuia.

1. Controverse semantice, juridice i economice privind leasingul financiar24

Termenul "leasing" este utilizat n mod curent de ctre contabili, juriti, finaniti i
fiscaliti indiferent de originea lor intelectual, geografic sau cultural. Acest termen, neologism
de sorginte anglo:american ca i expresiile marketing, factoring, joint-venture, know how, a
depit frontierele naionale i lingvistice. Diversitatea sensurilor atribuite cuvntului leasing
conduce ns la situaii diferite din punct de vedere juridic.
Problema care se pune este dac leasingul poate fi asimilat creditului? Ca noiune
general, creditul se bazeaz pe decalajul ntre dou prestaii. ntruct perioada de utilizare a
bunului nchiriat i momentul plii redevenei nu coincid, se poate considera c nchirierea este
o form de credit. Creditul sub form de bunuri este ns o form mai puin perfect dect
creditul n moned. Spre deosebire de ali creditori, care avanseaz direct sau indirect moned,
societile de leasing nu transfer ntreprinderilor resurse monetare n vederea achiziionrii
mijloacelor de producie ci le pune la dispoziie mijloace de producie. Altfel spus, n loc s
satisfac o nevoie de finanare, leasingul o suprim. Din punct de vedere microeconomic,
diferena este puin perceptibil i sunnontabil. Din punct de vedere juridic ns aceast
diferen este foarte mare: creditorul devine proprietar al bunului nchiriat i se manifest funcia
de garanie a leasingului. Pentru a depi aceast controvers juridic trebuie s se admit c
elementul esenial care separ comerul cu bunuri de comerul cu bani este mai degrab organic
dect material i c natura financiar a unei operaii nu este altceva dect rezultatul gestiunii sale
financiare.
Dificultatea principal a leasingului const ns n opoziia ntre economic i juridic.
Aceast dificultate este dificil de surmontat deoarece leasingul separ ceea ce este unic,
prezentnd capitalul sub o form dubl. Astfel, din punct de vedere juridic, bunul este un capital
pentru locator deoarece face parte din patrimoniul su. Din punct de vedere economic, bunul
reprezint un capital tehnic la dispoziia locatarului. Separnd proprietatea i exploatarea bunului
leasingul traduce ideea "pay as you earn": finaneaz capitalul tehnic prin veniturile degajate de
exploatarea sa.

24
J. Montier, Le credit bail et VEurope, Actes du XlVeme Congres, AFC, 1993.

19
 2. Contractele de leasing financiar: criterii de identificare i tratament
contabil

Pe plan internaional, contabilizarea contractelor de leasing este reglementat de

norma IAS 17 "Contractele de locaie" 25. Conform acestei norme, un contract de locaie finanare
este un contract de locaie ce are ca efect transferarea la locatar a cvasitotalitii riscurilor i
avantajelor inerente proprietii unui activ. Orice contract de locaie care nu rspunde acestei
definiii este un contract de locaie exploatare.
Norma IAS 17 nu furnizeaz o list exhaustiv de situaii constitutive de contracte de
locaie finanare dar precizeaz faptul c, n aprecierea unui contract, caracterul nereziliabil al
acestuia i asigurarea c proprietarul i va recupera sumele investite i va obine o remunerare a
fondurilor investite reprezint criterii fundamentale. Cu titlu de exemplu, norma citeaz o serie
de caracteristici ale contractelor de locaie finanare:
- contractul prevede c proprietatea bunului va fi transferat locatarului, la
terminarea contractului;
- proprietarul acord locatarului opiunea de cumprare a bunului, la un pre cu
mult inferior valorii juste a bunului la data la care opiunea poate fi exercitat,
pentru a fi sigur c acesta din urm va beneficia de opiunea sa;
- contractul acoper cea mai mare parte din durata de via economic a activului,
chiar dac nu se realizeaz transferul de proprietate;
- valoarea actualizat a plilor minimale, la data intrrii n vigoare a contractului,
este egal cu sau mai mare dect valoarea just a bunului, la aceast dat;
- activele nchiriate au o natur specific, astfel nct numai locatarul poate s le
utilizeze, fr s le aduc modificri importante.

Bunul nchiriat este contabilizat n activul locatarului, avnd drept contrapartid n

pasiv datoria de a plti redevenele viitoare. Drepturile i obligaiile sunt contabilizate la valoarea
cea mai mic dintre valoarea just a bunului, corectat cu subveniile i creditele de impozit de
care trebuie s beneficieze proprietarul, i valoarea actualizat a plilor minimale.
Plile minimale reprezint plile pe care locatarul este obligat sau poate fi obligat s le
efectueze pe perioada contractului de locaie. Pentru actualizarea acestora se utilizeaz rata
dobnzii implicit a contractului de locaie sau rata marginal de ndatorare a locatarului.
Rata dobnzii implicit a contractului este rata la care actualiznd plile minimale i
valoarea negarantat se obine o valoare egal cu valoarea just a activului nchiriat.
Rata marginal de ndatorare a locatarului este rata dobnzii pe care locatarul ar avea-o
de pltit pentru un contract de locaie similar sau rata dobnzii pe care ar suporta-o locatarul, la
nceputul contractului de locaie, pentru a se mprumuta, pe o durat i cu o asigurare similare,
fondurile necesare achiziionrii activului.
Valoarea rezidual negarantat este parte din valoarea rezidual a activului nchiriat a
crei realizare de ctre locator nu este garantat.
Bunul nchiriat este amortizat pe durata de utilizare dac exist certitudinea c locatarul
va deveni proprietar la sfritul contractului. In caz contrar, amortizarea se va calcula pe perioada
cea mai scurt dintre durata de utilitate i durata contractului.
Plile reprezentnd redevene trebuie ventilate ntre cheltuieli financiare i rambursri
de capital, astfel nct cheltuielile financiare s fie repartizate pe durata contractului conform
unei formule ce permite degajarea unei rate a dobnzii constante pe soldul capitalului rmas de
rambursat.
n Statele Unite, criteriile de identificare a unui contract de locaie finanare sunt foarte
precis stabilite. Astfel, un contract de locaie este considerat o locaie finanare, pentru locatar,
dac unul dintre criteriile urmtoare este ndeplinit:
25
Litera i spiritul normei IAS 17 au fost prezentate n lucrrile Tratai de contabilitate financiar voi. 1 i Sisteme
contabile comparate voi. 2, anterior citate.

20
 - contractul prevede c proprietatea bunului va fi transferat locatarului, n mod
gratuit, la terminarea contractului;
- proprietarul acord locatarului opiunea de cumprare a bunului, la un pre cu
mult inferior valorii juste a bunului la data la care opiunea poate fi exercitat;
- contractul acoper cel puin 75% din durata de via economic a activului;
- valoarea actualizat a plilor minimale, la data intrrii n vigoare a contractului,
este egal cu sau mai mare dect 90% din valoarea just a bunului, la aceast
dat.
Dac una dintre condiiile prezentate este ndeplinit, bunul nchiriat trebuie nscris n
bilanul locatarului pentru valoarea actualizat a plilor minimale sau pentru valoarea just,
atunci cnd aceasta este inferioar. In contrapartid, se constat, pentru aceeai mrime, o datorie
financiar.
Bunul este amortizat pe durata sa de via estimat, dac este ndeplinit una dintre
primele dou condiii, respectiv pe durata contractului n celelalte cazuri. Rezult c norma
american este mai restrictiv dect norma internaional care presupune o apreciere subiectiv a
"certitudinii c locatarul va deveni locatar la sfritul contractului".
Redevenele sunt ventilate ntre rambursri de capital i cheltuieli cu dobnzi similar cu
prevederile normei IAS 17.
Contractul de locaie este considerat o locaie finanare pentru locator dac, pe lng
una dintre condiiile enunate mai sus, sunt ndeplinite i urmtoarele dou:
- ncasarea sumelor datorate de locatar este rezonabil previzibil;
- nu exist incertitudini majore n ceea ce privete mrimea costurilor
nerambursabile rmase n sarcina locatorului.
n Marea Britanie, norma SSAP 21 prezint prezumia c "un contract de locaie
pentru care valoarea actualizat a plilor minimale majorate de valoarea rezidual garantat este
egal sau superioar pragului de 90%o din valoarea venal a bunului este un contract de locaie
finanare". Aceast prezumie nu trebuie interpretat ca fiind singurul criteriu de identificare a
unui criteriu de locaie finanare. n fiecare caz, este necesar s se urmreasc prevederile
contractuale care contribuie la transferarea ctre locator a avantajelor i riscurilor ataate, n mod
normal, proprietii bunului. Astfel, urmtoarele circumstane tind s reveleze existena unui
contract de locaie finanare26:

- locatarul trebuie s suporte toate pierderile ocazionate locatorului n caz de

reziliere a contractului la cererea sa;
- locatarul trebuie s profite de fluctuaia valorii reziduale a bunului;
- locatarul are posibilitatea s obin un al doilea contract de locaie contra unor
chirii nesemnificative;
- durata contractului este aproximativ egal cu durata de via util a bunului;
bunul nchiriat este specific activitii locatarului i nu ar putea fi afectat unei
alte activiti fr a i se aduce modificri importante.
Bunul ce face obiectul unui contract de locaie finanare este nscris n activul
locatarului pentru o mrime egal cu valoarea actualizat a plilor minimale majorate de
valoarea rezidual garantat pentru locator. Se renun astfel la utilizarea valorii venale a bunului
i se ncearc, prin actualizarea la rata implicit a contractului, s se reconstituie capitalul
corespondent operaiei sau, altfel spus, s se regseasc mrimea costului suportat de ctre
locator pentru achiziia bunului.
n ceea ce privete amortizarea bunului, norma britanic es,e mai restrictiv dect
norma american preconiznd reinerea celei mai scurte durate dintre (i) durata contractului i
(ii) durata de utilizare economic a bunului.

26
N. Feleag, Sisteme contabile comparate, ediia a Ii-a, voi 1, Editura Economic, 1999, L. Klee, J.C. Lavoyer,
Contrats de location et equivalence d'information, Revue de droit comptable 95-1.

21
 Redevenele sunt ventilate ntre rambursri de capital i cheltuieli cu dobnzi similar cu
prevederile normei IAS 17.
n Frana, conform avizului nr. 29 al Ordinului Experilor Contabili, pentru a fi
calificat o locaie finanare, un contract trebuie s ndeplineasc una dintre urmtoarele condiii:
- contractul prevede c proprietatea bunului va fi transferat locatarului la
sfritul perioadei de nchiriere;
- proprietarul acord locatarului opiunea de cumprare a bunului i condiiile de
exercitare a opiunii sunt suficient de avantajoase;
- durata contractului acoper cea mai mare parte din durata de via a bunului;
- valoarea actualizat a plilor minimale este apropiat de valoarea just a
bunului nchiriat, la data semnrii contractului.
n conturile individuale, bunul nchiriat nu poate figura n activul locatarului deoarece
acesta nu este proprietar atta timp ct nu a exercitat nc opiunea ce cumprare. Redevenele
sunt nregistrate pentru ntreaga lor valoare n contul de profil i pierdere, fr a se proceda la o
ventilare ntre rambursarea de capital i remunerarea investiiei fcute de proprietar.
n conturile consolidate, tratamentul contabil al contractelor de locaie finanare este
similar cu cel prevzut de norma IAS 1727.
n Spania, un contract de nchiriere este considerat leasing financiar atunci cnd, innd
cont de condiiile economice ale nchirierii, nu exist dubii rezonabile n ceea ce privete
exercitarea opiunii de cumprare28. Condiiile n care pot fi ndeprtate "dubiile rezonabile" sunt
precizate de ctre organismul spaniol de normalizare, care prezum intenia de cumprare dac
una dintre condiiile urmtoare este ndeplinit:
- contractul conine o opiune de cumprare la un pre semnificativ inferior fa
de valoarea estimat a bunului la data de exercitare a opiunii;
- durata contractului este echivalent duratei de via economic a bunului;
- valoarea actualizat a chiriilor este echivalent valorii bunului29.
Planul contabil general spaniol trateaz leasingul ntr-o manier original. Pe de o
parte, bunul nchiriat figureaz n activul locatorului. Pe de alt parte, locatarul nregistreaz n
activul su, sub forma unei imobilizri necorporale, dreptul de utilizare i dreptul de a opta
pentru cumprarea bunurilor utilizate n regim de locaie finanare. Drepturile derivate din
contractul de locaie sunt evaluate la nivelul valorii de pia a bunului. Concomitent, n pasiv, se
nregistreaz datoria reprezentat de redevene i preul de opiune. Diferena ntre cele dou
mrimi (activ i pasiv), constituit din cheltuielile financiare ale operaiei, va fi contabilizat ntr-
un post de cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii.
Drepturile nregistrate sub form de imobilizri necorporale se amortizeaz n funcie
de durata de via util a bunului ce face obiectul contractului. Reinerea duratei de via a
bunului pentru calculul amortizrii este incoerent cu ndeprtarea logicii juridice de calificare a
imobilizrii activate. Ea are ns la baz ipoteza c durata contractului este echivalent cu durata
de via a bunului precum i prezumia c locatarul va exercita opiunea de cumprare i, devenit
proprietar, el va putea s continue utilizarea.
Ulterior, cnd se exercit opiunea de cumprare, valoarea drepturilor nregistrate i
amortizrile cumulate aferente acestora se transfer n valoarea bunului achiziionat.
Cheltuielile de repartizat pe mai multe exerciii sunt ncorporate n rezultat conform
unui criteriu financiar30.
Analiza spaniol este un compromis abil ntre o abordare pur economic, care nltur
orice referin la situaia juridic a bunului, i o analiz strict juridic, care nu ine cont de
condiiile economice i financiare ale operaiei. Ea distinge n mod clar cele dou situaii juridice
n care se gsete bunul: i) nainte de exercitarea dreptului de opiune, locatarul dispune, n baza

27
Reglementarea 99-02 a Comitetului de Reglementare Contabil.
28
O. Amat, J. Blake, Contabilidad creativa, 3-a edition, Gestion 2000.
29
Valoarea bunului este reprezentat de preul normal de vnzare.
30
G. Gelard, Les difficultes d'harmonisation du leasing, RFC 241, ianuarie 1993.

22
contractului, de dreptul de utilizare a bunului; ii) dup exercitarea dreptului de opiune, bunul
figureaz, conform naturii sale, n activul bilanului.
n Belgia, pentru ca un contract s fie considerat o locaie finanare, reglementrile
solicit reunirea a trei condiii31:
- bunul ce face obiectul contractului trebuie s fi fost achiziionat de ctre locator
n funcie de specificitile solicitate de ctre locatar;
- durata contractului trebuie s fie echivalent duratei de via a bunului;
- contractul trebuie s prevad transferul proprietii la sfritul contractului sau o
opiune de cumprare.
Criteriile susceptibile s prevaleze deinerea economic a bunului asupra proprietii
juridice sunt urmtoarele:
- contractul are un caracter nereziliabil;
- redevenele i preul de opiune acoper reconstituirea integral a capitalului
investit de ctre locator;
- proprietatea bunului este transferat, la sfritul contractului, locatarului sau
contractul comport o opiune de cumprare pentru locatar.
Tratamentul contabil adoptat n Belgia este similar soluiei spaniole, nscriind n
bilanul locatarului drepturile de utilizare a bunului i nu bunul nsui. Deosebirea const n
faptul c aceste drepturi sunt nscrise, la nivelul vrsmintelor prevzute n contract
(reconstituirea n capital a valorii bunului), n categoria imobilizrilor corporale.
Norma precizeaz c, n fiecare caz, contractul de locaie finanare trebuie s cuprind
toate datele necesare scindrii vrsmintelor ntre cheltuieli financiare i rambursri de capital
astfel nct angajamentele nscrise n pasiv s fie evaluate n fiecare an la mrimea vrsmintelor
aferente exerciiilor ulterioare, ceea ce reprezint reconstituirea n capital a valorii bunului care
face obiect al contractului.
n Germania32, analiza contractelor de leasing pornete de la noiunea de proprietate
economic. Astfel, conform dreptului fiscal, un bun economic trebuie nscris n bilanul
utilizatorului atunci cnd acesta "controleaz bunul de aa manier nct, pe plan economic, este
n msur s ndeprteze influena proprietii juridice asupra acestui bun pe durata sa de
utilizare obinuit". Acest control corespunde situaiei n care utilizatorul deine, din punct de
vedere fizic, bunul i suport riscul legat de diminuarea valorii sau beneficiaz de ansa creterii
valorii bunului. Rezult c, n acest caz, restituirea eventual a bunului ctre proprietar, la
sfritul duratei de locaie, este lipsit de semnificaie economic.
Tratamentul fiscal al contractelor de leasing se bazeaz pe principiile emise de ctre
Curtea federal de justiie financiar ntr-o decizie de principiu n 1970. Aceste principii i
modalitile lor de aplicare au fost precizate prin circulare ministeriale ulterioare, care au fcut
distincie ntre contractele cu acoperire total i cele cu acoperire parial a costurilor suportate
de ctre locator. Criteriile de identificare a contractelor de locaie finanare sunt legate de: durata
contractului; existena unei opiuni de cumprare; echilibrul financiar al contractului; caracterul
specific al bunurilor; existena unei opiuni de prelungire a locaiei etc.
La rndul ei, doctrina contabil german a stabilit o serie de criterii de identificare a
proprietii economice. Poate fi amintit, n acest sens, luarea de poziie, n 1973, a Institutului
revizorilor contabili, prin Comisia superioar a specialitilor. Acest text are n vedere contractele
de locaie a cror durat nu este revizuibil i care prezint una dintre caracteristicile urmtoare:
- durata contractului i durata de utilizare a bunului sunt aproximativ echivalente;
- durata contractului este semnificativ mai scurt dect durata de utilizare a
bunului, dar locatarul beneficiaz de o opiune de prelungire a contractului, care
corespunde duratei reziduale de utilizare a bunului, n condiii care las s se
ntrevad o exercitare a dreptului de opiune n anumite circumstane
economice;
31
L. Klee (coordonator). La comptabilite des societes dans la CEE, La Villeguerin Editions, Paris, 1992.
32
Analiza Germaniei se bazeaz pe studiul lui L. Klee i J.C. Lavoyer, anterior citat

23
 - durata contractului este semnificativ mai scurt dect durata de utilizare a
bunului, dar bunul a fost fabricat conform nevoilor particulare ale locatarului,
astfel nct, la sfritul duratei contractului, doar o utilizare a bunului de ctre
locatar prezint un real interes economic;
- durata contractului este semnificativ mai scurt dect durata de utilizare a
bunului, dar se ateapt ca, n anumite circumstane economice, bunul s fie
nc utilizat de ctre locatar i dup terminarea contractului pentru o perioad ce
corespunde duratei de utilizare previzionale a bunului; aceast situaie se
manifest atunci cnd locatorul a recuperat pe perioada contractului costul de
achiziie, de finanare i cheltuielile accesorii relative la bun;
- contractul prevede o opiune de cumprare n favoarea locatarului n condiii
care conduc la prezumia exercitrii acestui drept;
- locatorul dispune de dreptul de a cere locatatului, la sfritul contractului, s
cumpere bunul, n condiii care conduc la prezumia exercitrii dreptului;
- prile contractante dispun, i una i alta, de drepturile prevzute la ultimele
dou puncte, n condiii care conduc la prezumia exercitrii unuia dintre aceste
drepturi.

n cazurile prezentate, se consider c locatarul suport riscul economic i este

proprietarul economic al bunului.
Documentul solicit locatarului s furnizeze informaii despre contractele de mrimi
semnificative chiar i n absena proprietii economice. Aceste informaii pot fi furnizate fie prin
nscrierea bunului n bilan, n contrapartid cu datoriile corespondente, fie prin prezentarea n
anex a sumelor ce trebuie vrsate pe o perioad de 4 ani n contul datoriilor corespondente
acestor contracte.
Aceast luare de poziie a Comisiei superioare a specialitilor a fost aspru criticat i, n
consecin, textul a fost retras n 1981. Doctrina a meninut ns noiunea de proprietate
economic, care trebuie apreciat pentru fiecare contract i atribuit celui care dispune de
"substana i fructele" ataate bunului, pe durata de utilizare, i de un drept asupra revalorizrii
bunului, la sfritul contractului.
Atunci cnd locatarul ndeplinete, conform doctrinei, condiiile de proprietar economic
el trebuie s nscrie bunul n bilanul su pentru o valoare egal cu valoarea actual a
redevenelor nete ce trebuie pltite.
Valoarea net a redevenelor se obine prin diminuarea redevenelor cu sumele ce
corespund prestaiilor complementare prevzute a fi furnizate de ctre locator.
Actualizarea se realizeaz utiliznd o rat a dobnzii adaptat caracteristicilor operaiei.
n cazul unui contract ncheiat cu o societate de leasing, costul de achiziie nscris de
ctre locatar este identic, n principiu, cu cel suportat de ctre locator; doar n cazul utilizrii unei
rate a dobnzii diferite ar putea s apar diferene.
Administraia fiscal solicit nscrierea bunului n activul locatarului, cnd el
ndeplinete criteriile fiscale pentru a fi proprietar economic, la costul de achiziie suportat de
locator. Acest cost cuprinde i cheltuielile accesorii generate de operaiile intervenite ntre
furnizor i societatea de leasing: cheltuieli de contractare a contractului, cheltuieli vamale,
comisioane. Nu fac parte din costul bunului cheltuielile legate de utilizarea bunului la locatar:
cheltuieli cu transportul bunului de la furnizor la locatar, cheltuieli cu montajul, instalarea,
asigurarea de transport, aceste cheltuieli fiind ataate contractului de leasing i nu bunului nsui.
n practic ns cei care redacteaz contractele de locaie sunt preocupai de evitarea
riscului de recunoatere a proprietii economice a locatarului asupra bunului. Altfel spus,
practica rmne ataat abordrii strict juridice.
O comparaie ntre diversele ri33 evideniaz c cele mai utilizate criterii de
identificare a contractelor de locaie finanare sunt: durata contractului n raport cu durata
33
Idei inspirate din studiul lui L. Klee i J.C. Lavoyer, anterior citat

24
bunului, existena unei opiuni de cumprare a crei exercitare poate fi sau nu prezumat i
echilibrul financiar al contractului.
Trebuie ns precizat c dei unele criterii sunt reinute n mai multe ri, ele au la baz
logici diferite: cu titlu de exemplu, ca o condiie suficient, ca o condiie suplimentar pe lng
verificarea altor condiii sau ca o condiie necesar dar nu suficient. Astfel, n timp ce normele
internaionale i britanice prezint liste de criterii cu caracter indicativ, normele americane,
franceze, spaniole i belgiene sunt foarte restrictive. Cazul Germaniei trebuie analizat sub
rezerva c practica evit s aplice criteriile reinute de legislaia fiscal.
n plus, chiar atunci cnd un criteriu este reinut de norme din diverse ri, el poate fi
interpretat sau aplicat n maniere diferite. De exemplu, n ceea ce privete perioada de locaie,
aceasta trebuie s acopere cea mai mare parte din durata de via a bunului, conform normei IAS
17, cvasitotalitatea duratei de utilizare a bunului, conform normei britanice, cel puin 75% din
durata de via economic a bunului, conform normei americane, mai mult de 90% sau mai puin
de 40% din durata de utilizare a bunului, conform normelor germane,is fie echivalent cu durata
de utilizare a bunului, conform normelor belgiene i spaniole. De asemenea, echilibrul financiar
poate fi apreciat diferit: norma IAS 17 l consider realizat dac valoarea actualizat a plilor
minimale este cel puin egal cu valoarea just a bunului; pentru normele american i britanic,
este suficient ca aceast valoare actualizat s fie egal cu cel puin 90% din valoarea just a
bunului; norma spaniol stabilete ca valoarea actualizat s fie echivalent cu valoarea bunului;
norma belgian solicit ca vrsmintele s acopere dobnzile, cheltuielile generate de operaie i
capitalul investit de ctre locator, solicitare ntlnit, n nuane diferite, i n Germania.
Diferene pot aprea i n ceea ce privete regulile de evaluare. Astfel, durata de
amortizare corespunde, n principiu, duratei de utilitate a bunului. n anumite cazuri ns,
conform normelor internaional, american i britanic, aceasta corespunde duratei contractului.
Rezult c, pentru acelai contract se pot constata influene diferite, de la o ar la alta, asupra
valorii de inventar a bunului sau asupra drepturilor de utilizare a bunului, datorit divergenelor
n alegerea duratei de amortizare. Pentru ilustrarea acestor divergene prezentm urmtorul
exemplu34:
Fie o ntreprindere american, o ntreprindere britanic, o ntreprindere spaniol i o
ntreprindere belgian. Fiecare dintre cele patru ntreprinderi ncheie cte un contract de locaie
finanare cu caracteristici identice. Presupunem urmtoarele contracte:
- un contract care prevede transferul proprietii juridice a bunului la sfritul
perioadei de nchiriere: durata de amortizare a bunului dau a dreptului de
utilizare a acestui bun coincide, n toate cele patru ntreprindei, cu durata de
utilitate a bunului;
- un contract care prevede o opiune de cumprare avantajoas pentru locatar:
durata de amortizare a bunului sau a drepturilor de utilizare a bunului
corespunde duratei de de utilitate a bunului n ntreprinderile american,
spaniol i belgian i duratei contractului n ntreprinderea britanic;
- un contract care prevede o opiune neavantajoas pentru locatar dar care
ndeplinite condiiile de echilibru financiar: drepturile de utilizare sunt nscrise
n activul bilanier al ntreprinderii belgiene, fiind amortizate pe durata de
utilitate a bunului, dar nu afecteaz bilanul ntreprinderii spaniole; bunul
figureaz n bilanul ntreprinderilor american i britanic.

O analiz a naturii informaiilor contabile i financiare relative la elementele

contractelor de leasing financiar pune n eviden c n toate rile analizate se furnizeaz, n
conturile anuale, informaii privind bunul nchiriat, mrimea redevenelor, mrimea eventualei
opiuni de cumprare, rata implicit care permite scindarea mrimii redeventelor ntre
rambursarea de capital i cheltuieli financiare 35 i clauzele contractuale particulare. Deosebirea
34
Exemplul este inspirat din studiul lui L. Klee i J.C. Lavoyer, anterior citat
35
Excepie fac normele franceze care nu solicit publicarea ratei implicite

25
const n manierea de repartizare a acestor informaii ntre diferitele elemente ale conturilor
anuale. Astfel, normele internaional, american, britanic, spaniol, belgian i german permit
integrarea incidenei operaiei de investire i a ndatorrii corespondente n bilan i n contul de
profit i pierdere, cu explicaii n anex. n Frana ns, n conturile individuale, aceast inciden
este prezentat doar n anex, explicaiile furnizate permind utilizatorului extern s realizeze
unele retratri. sub rezerva estimrii ratei implicite a operaiei.
Din elementele prezentate se observ c, n ceea ce privete contabilizarea contractelor
de leasing financiar, pe plan internaional, exist dou concepii: concepia juridic i concepia
economic.
Conform concepiei juridice, locatarul nu are dreptul s nscrie bunul nchiriat n
bilanul su deoarece el nu este proprietarul de drept al acestuia. Abordarea juridic prezint
avantajul c este uor de aplicat. Ea prezint ns marele dezavantaj c deformeaz imaginea
ntreprinderii locatare prin neoglindirea bunului nchiriat i a angajamentelor din locaie n
bilanul acesteia.
n astfel de cazuri, pentru a asigura relevana comparaiilor ntre ntreprinderi, analistul
financiar trebuie s retrateze informaiile bilaniere. Retratarea este dificil de realizat, deoarece
ntreprinderile, de obicei, nu indic n anex dect mrimea chiriilor ce au rmas de pltit...Pe de
alt parte, deoarece rambursarea datoriei se face, n general, mai rapid dect nregistrarea
deprecierii bunurilor, retratarea conturilor conduce la subevaluarea activului, fapt ce nu poate fi
evitat n lipsa unor informaii complementare."36
Conform concepiei economice, bunul nchiriat trebuie nscris n bilanul locatarului n
cazul n care acesta deine proprietatea economic. Transferul proprietii economice este
apreciat n funcie de criterii anterior prezentate. Aprecierea acestor criterii presupune ns un
grad ridicat de subiectivitate37. Astfel, expresia "pre suficient de avantajos" las loc de
interpretare. Interpretarea depinde de interesul celor implicai dar, n acelai timp, presupune o
comparaie cu condiiile existente pe pia. Ori, acestea din urm nu pot fi stabilite cu exactitate,
ele variind n funcie de numeroi factori. De asemenea, msura n care valoarea actualizat a
redevenelor se apropie de valoarea de pia a bunului nu poate s aib o determinare
matematic. Pe de o parte, valoarea de pia a bunului este ea nsi stabilit subiectiv i, pe de
alt parte, valoarea actualizat a plilor depinde de rata de actualizare, care este rezultanta unor
calcule statistice. La cele prezentate se adaug caracterul relativ al stabilirii duratei de via util
a bunului i al msurii n care durata contractului de leasing acoper o parte esenial din aceasta.
Datorit caracterului interpretabil al criteriilor, chiar n practica aceleiai ri, exist riscul unor
aprecieri diferite din partea locatarului i locatorului, ceea ce ar putea conduce la erori precum
nregistrarea bunului implicat n dou bilanuri sau nenregistrarea lui n nici unul.
Considerm c, dei concepia economic prezint o serie de puncte nevralgice, ea
rspunde mai bine obiectivului de imagine fidel i nevoilor informaionale ale utilizatorilor
externi.

3. Exemplu de contabilizare a contractelor de leasing n viziunea normei IAS

17

O societate de leasing a semnat un contract de locaie cu societatea X n urmtoarele

condiii:
- data nceperii contractului: 1.01. N;
- durata contractului: 3 ani;

36
N. Feleag, Sisteme contabile comparate, ediia a II-a, vol. 2, Editura Economic, Bucureti, 2000
37
G. Gelard, Les difficultes d'harmonisation du leasing, RFC 241, ianuarie 1993 i L. Malciu, Consideraiiprhind
armonizarea contabilitii leasingului, Revista general de contabilitate i expertiz nr. 12/1996 -nr. 1/1997.

26
 - durata de via a bunului: 8 ani;
- redeven anual: 50.000 u.m., pltibil pe 31 decembrie;
- posibilitatea exercitrii unei opiuni de cumprare, la sfritul anului 3, la un
pre de 10.000 u.m.;
- valoarea just a bunului la data semnrii contractului: 134.327 u.m.;
- valoarea rezidual a bunului la sfritul perioadei de locaie: 20.000 u.m.
ntruct opiunea de cumprare este cu mult inferioar valorii reziduale a activului, se
presupune c locatarul va beneficia de aceasta.

Contabilizarea la locatar

La data intrrii n vigoare a contractului, drepturile i obligaiile locatarului sunt

contabilizate la valoarea cea mai mic dintre valoarea just a activului nchiriat i valoarea
actualizat a plilor minimale ale contractului.
Rata implicit a dobnzii contractului este rata r rezultat din relaia:

3
50.000 10.000 10.000
(1 r )
t 1
t

(1 r ) 3 (1 r ) 3
134.327

Rezolvarea acestei ecuaii conduce la o rat anual dobnzii r = 12%. Prin actualizarea
plilor minimale la rata dobnzii implicit a contractului se obine o valoare de:

3
50.000 10.000
(1 12%)
t 1
t

(1 12%) 3
127.208

Deoarece aceast valoare este inferioar valorii juste, ea va fi reinut, la data intrrii n
vigoare a contractului, pentru contabilizarea activului nchiriat i a angajamentelor
corespunztoare:

Mijloace fixe = Angajamente din contracte de locaie finanare 127.208

Redevenele pltite locatorului trebuie ventilate ntre rambursri de datorii i cheltuieli

financiare conform tabelului urmtor:

Data Flux monetar Dobnd Rambursare Sold

01.01.N 127.208
31.12.N 50.000 15.265 34.735 92.473
31.12.N+1 50.000 11.097 38.903 53.570
31.12.N+2 60.000 6.430 53.570 0
Total 160.000 32.792 127.208

Plata redevenei la 31.12.N:

% = Disponibil 50.000
Angajamente din contracte
34.735
de locaie
Cheltuieli cu dobnzi 15.265

nregistrarea amortizrii mijlocului fix38:

27
 Cheltuieli cu amortizarea = Amortizarea mijloacelor fixe 134.327

Contabilizarea la locator

La data intrrii n vigoare a contractului:

Angajamente din
Investiii nete privind contractele de
= contracte de locaie 134.327
locaie finanare
finanare

Redevenele ncasate trebuie descompuse n recuperare de investiie i venituri din

dobnzi. Rata de actualizare utilizat este rata r astfel nct:
3
50.000 10.000
(1 r )
t 1
t

(1 r ) 3
134.327

unde r = 8,98%.

Data Flux monetar Dobnd Rambursare Sold

01.01.N 134.327
31.12.N 50.000 12.063 37.937 96.390
31.12.N+1 50.000 8.656 41.344 55.046
31.12.N+2 60.000 4.954 55.046 0
Total 160.000 25.673 134.327

ncasarea redevenei la
31.12.N:
% 50.000
Investiii nete privind
Disponibil =
contractele de locaie finanare 37.937
Venituri din dobnzi 12.063

4. Contabilizarea contractelor de leasing financiar n viziunea

normalizatorilor contabili romni

n ara noastr, operaiile de leasing sunt reglementate de Ordonana Guvernului nr.

51/1997, modificat i completat de Legea 99/1999. Conform acestor reglementri, leasingul
este operaiunea "prin care o parte, denumit locator / finanator, transmite pentru o perioad
determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este celeilalte pri, denumit
utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei pli periodice, denumit rat de leasing, iar la
sfritul perioadei de leasing, locatorul / finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al
utilizatorului de a cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile
contractuale".
Normele disting dou categorii de contracte de leasing: leasing financiar i leasing
operaional.
Leasingul financiar este operaiunea de leasing care ndeplinete una sau mai multe
dintre urmtoarele condiii:

38
Presupunem c exist certitudinea c locatorul va deveni proprietar la sfritul contractului, motiv pentru care
reinem durata de via economic a bunului pentru calcului amortizrii

28
 1. riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului
din momentul ncheierii contractului de leasing;
2. prile au prevzut expres c la expirarea contractului de leasing se transfer
utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului;
3. utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului, iar preul de cumprare va
reprezenta cel mult 50% din valoarea acestuia la data la care opiunea poate fi
exprimat;
4. perioada de folosire a bunului n sistem de leasing acoper cel puin 75% din
durata normal de utilizare a bunului, chiar dac, n final, dreptul de proprietate
nu este transferat.

Considerm c prima condiie reprezint mai de grab definiia contractului de leasing

financiar iar celelalte condiii sunt de fapt exemple caracteristice unei locaii - finanare. n mod
evident, n afar de exemplele prezentate, pot exista i alte cazuri de locaie n care proprietatea
economic a bunului (avantajele i riscurile inerente proprietii bunului) se transfer n mod
substanial locatarului. Un exemplu n acest sens, inspirat din norma internaional IAS 17
"Contabilizarea contractelor de locaie", este contractul de locaie pentru care valoarea
actualizat a plilor minimale, la data intrrii n vigoare a acestuia, este egal sau superioar
valorii venale a bunului la aceeai dat.
n ceea ce privete contabilizarea contractelor de leasing financiar s-a precizat deja c
pe plan internaional, se opun dou concepii. Partizanii abordrii juridice n contabilitate
consider c bilanul trebuie s reflecte situaia patrimoniului ntreprinderii. Conform acestora,
bunul nchiriat nu poate fi nscrisn bilanul locatarului deoarece el nu este proprietarul juridic.
Partizanii abordrii economice n contabilitate consider c, n virtute principiului prioritii
fondului asupra formei, tranzaciile trebuie s fie contabilizate innd cont de natura lor
economic i nu doar de forma juridic. Deoarece n cazul contractelor de leasing financiar
locatarul beneficiaz de avantajele i riscurile utilizrii bunului ca i cum ar fi proprietar, bunul
nchiriat trebuie s figureze n bilanul acestuia.
n ara noastr, leasingul financiar este reglementat, din punct de vedere contabil, de
Ordinul nr. 686/25.06.1999 al Ministrului Finanelor. Aceast reglementare opteaz pentru
abordarea economic a leasingului financiar i este n concordan cu "Reglementrile contabile
armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele de
Contabilitate Internaionale" (volumul 2) (Ordinul nr. 403/22.04.1999 al Ministrului Finanelor),
care schimb fundamental modul de recunoatere i constatare a elementelor din situaiile
financiare. Conform acestor reglementri, "un activ reprezint o resurs controlat de
ntreprindere ca rezultat al unor evenimente trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii
economice viitoare pentru ntreprindere". Este evident c bunurile finanate prin contracte de
leasing financiar satisfac pe deplin definiia activelor i trebuie nscrise n bilanul locatarului.
Aceste prevederi intr ns n contadicie cu Legea contabilitii nr. 82/1991 i cu
"Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene
i cu Standardele de Contabilitate Internaionale" (volumul 1) care stabilesc obligaii privind
prezentarea "unei imagini fidele a patrimoniului.. .ntreprinderii".
Exemplu:
Societatea de leasing A a achiziionat, pe 31.12.N-1, de la un furnizor intern, un mijloc
fix n valoare de 600 mii. lei, pe care l ofer spre nchiriere, ncepnd cu 1.01.N, societii B.
Datele contractului sunt urmtoarele:
durata contractului: 5 ani;
dobnda de leasing: 10%;
plata ratei de leasing se realizeaz anual;
la sfritul contractului, bunul va intra n proprietatea locatarului fr pli
suplimentare;
valoarea rezidual a bunului la sfritul contractului: 120 mii.

29
 Mijlocul fix are o durat de utilizare de 6 ani i este amortizat, ncepnd cu 1.01. N,
prin metoda linear.

Contabilizarea la locator:

1) Achiziia mijlocului fix:

% = 404 732.000.000
212 600.000.000
4426 132.000.000

2) Predarea bunului ctre beneficiar i evidenierea creanei la nivelul costului de

achiziie i dobnzii de ncasat:

Anuitatea = Capital x rata dobnzii / [1 - (1 + rata dobnzii) -numr de ani] =

= 600.000.000 x 10% /[l - (1+10%)-5] = 158.278.488 lei

Tabloul fluxurilor monetare legate de contract se prezint astfel:

Dobnda Capital recuperat Capital rmas de

Data Anuitate (1)
(2) = (4)xl0% (3) = (l)-(2) recuperat (4)
l.0l.N - - - 600.000.000
31.12.N 158.278.488 60.000.000 98.278.488 501.721.512
31.12.N+1 158.278.488 50.172.151 108.106.337 393.615.175
31.12.N+2 158.278.488 39.361.518 118.916.970 274.698.205
31.12.N+3 158.278.488 27.469.820 130.808.668 143.889.537
31.12.N+4 158.278.488 14.388.951 143.889.537 0
Total 791.392.440 191.392.440 600.000.000 -

Remarc: Din motive didactice, s-a presupus c redevenele se pltesc anual. n

practic, plata redevenelor se face, cel mai adesea, lunar sau trimestrial.

2672 = 212 600.000.000

2678 = 472 191.392.440

Norma precizeaz c Imobilizrile corporale predate n leasing financiar de ctre

locator se reflect n debitul contului n afara bilanului 8038 "Alte valori n afara bilanului"
analitic "Bunuri predate n leasing financiar". Acest cont se crediteaz pe msura facturrii
ratelor de leasing potrivit contractului, astfel nct soldul debitor s reflecte valoarea ratelor
rmase de ncasat. Este evident confuzia care exist n ceea ce privete valoarea ce trebuie
nregistrat n debitul contului 8038. Astfel, n timp ce prima fraz citat are n vedere valoarea
bunului (costul su de achiziie), fraza imediat urmtoare vorbete despre valoarea total a
ratelor ce trebuie ncasate (costul bunului + dobnda).

D8038 791.392.440

n ceea ce ne privete, considerm c utilizarea contului 8038 nu este necesar,

deoarece, dac se dorete cunoaterea valorii ratelor rmase de ncasat, este suficient s se
procedeze la nsumarea soldurilor debitoare ale conturilor 2672 i 2678.

3) Emiterea facturilor reprezentnd ratele de ncasat potrivit contractului i

30
 nregistrarea acestora n contabilitate, la 31.12.N:
411 = % 188.351.401
706 98.278.488
2678 60.000.000
4427 30.072.913

i, concomitent, urmtoarele operaiuni:

- nregistrarea la venituri a dobnzii facturate:

472 = 706 60.000.000
-C 8038 158.278.488

- nregistrarea diminurii creanei nregistrate n debitul contului 2672 cu

cota parte din veniturile facturate i nregistrate n creditul contului 706:
658 = 2672 98.278.488

Considerm c nregistrrile prezentate la punctul 3 reprezint artificii, posibile din

punct de vedere al tehnicii contabile, dar lipsite de semnificaie economic. Astfel, se
nregistreaz pe venituri (contul 706) investiia recuperat (98.278.488 lei, n cazul primei
anuiti), sfidndu-se prevederea din "Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a
Comunitilor Economice Europene i cu Standardele de Contabilitate Internaionale" (volumul
2) conform creia, "veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe
parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor sau descreteri ale
datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din
contribuii ale acionarilor". Ulterior, se ncearc corectarea acestei erori prin compensarea
venitului din redevene cu o alt cheltuial de exploatare (contul 658). Cele dou posturi
(venituri din redevene i alte cheltuieli din exploatare) se afl ns la nivele diferite ale contului
de profit i pierdere i, ca urmare, nu se poate evita denaturarea cifrei de afaceri. n plus, se
procedeaz la nregistrarea dobnzii n venituri din exploatare (contul 706) cnd, n realitate,
aceasta reprezint un venit financiar (contul 766), ceea ce are consecine asupra pertinenei
judecilor emise plecnd de la modul de formare a rezultatului.
Pentru a evita erorile semnalate, facturile reprezentnd ratele de ncasat potrivit
contractului, la 31.12.N, s-ar fi putut nregistra astfel:

411 = % 188.351.401
2672 98.278.488
2678 60.000.000
4427 30.072.913
i, concomitent,
472 766 60.000.000

Remarc: nregistrrile prezentate la punctul 3) se repet, pentru sumele prezentate n

tabloul fluxurilor monetare legate de contractul de leasing, la 31.12.N+l, N+2, N+3 i N+4.

4) La expirarea contractului de leasing, o dat cu facturarea ultimei rate, se

consemneaz i transferul dreptului de proprietate pe baza contractului de vnzare-cumprare.

Contabilizarea la locatar:

1) nregistrarea n contabilitate a imobilizrilor corporale primite conform prevederilor

din contractul ncheiat ntre pri i evidenierea datoriei, inclusiv
31
a dobnzilor aferente:

212 = 167 6000.000.000

471 1687 191.392.440

n continuare, norma precizeaz c este necesar debitarea contului 8036 "Redevene,

locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" cu valoarea imobilizrilor corporale conform
documentelor, inclusiv dobnda.

D8036 791.392.440

Se constat c, spre deosebire de contabilitatea locatorului, aici lucrurile sunt clare n

ceea ce privete suma nscris n contul extrabilanier. Lipsa de utilitate a acestui cont este ns
evident deoarece informaiile privind redevenele rmase de pltit sunt furnizate de soldurile
conturilor 167 i 1687.

2) Amortizarea imobilizrilor corporale potrivit duratelor normale de funcionare legale

n vigoare

681 = 281 100.000.000

Remarc: nregistrarea prezentat la punctul 2) se repet la 31.12.N+1, N+2, N+3,

N+4 i N+5.

3) nregistrarea obligaiei de plat a ratelor pe baza facturilor emise de proprietarul

bunurilor:

% = 404 188.351.401
167 98.278.488
1687 60.000.000
4426 30.072.913

i, concomitent:

- nregistrarea dobnzii la cheltuieli:

6866 = 471 60.000.000

- C 8036 158.278.488

n mod surprinztor, n acest caz, nu se mai repet arficiile din contabilitatea

locatorului, nregistrndu-se corect rambursarea de capital i cheltuiala financiar cu dobnzile.

Remarc: nregistrrile prezentate la punctul 3) se repet, pentru sumele prezentate n

tabloul fluxurilor monetare legate de contractul de leasing, la 31.12.N+l, N+2, N+3 i N+4.
La expirarea contractului, o dat cu achitarea ultimei rate se consemneaz i transferul
dreptului de proprietate.
Considerm c opiunea normalizatorilor romni pentru varianta economic de
contabilizare a leasingului financiar este corect. Soluiile prezentate conin ns o serie de erori,
mai ales n ceea ce privete contabilizarea la locator, i se caracterizeaz prin lips de
consecven n tratarea problemelor. Analiza soluiilor prezentate pentru contabilizarea

32
leasingului financiar la locator i la locatar ne face s credem c pentru elaborarea lor au lucrat
dou grupuri distincte, ntre care nu au existat consultri, iar, n final, s-a procedat la asamblarea
prilor, fr s mai fie privit ansamblul. Deci, caracteristica acestei norme este lipsa de coeren,
att n ceea ce privete soluiile prezentate, ct i raportul cu alte norme existente.

33
 CAPITOLUL 4

CONTABILITATEA INSOLVENEI ENTITILOR

ECONOMICE

1. NOIUNI GENERALE PRIVIND INSOLVENA

Insolvena este acea stare a patrimoniului debitorului care se caracterizeaz prin

insuficiena fondurilor bneti disponibile pentru plata datoriilor exigibile39.
Dup modul n care se manifest insolvena poate fi:
- vdit;
- iminent.
Insolvena este prezumat ca fiind vadit atunci cnd debitorul, dup 30 de zile de la
scaden, nu a pltit datoria sa fa de unul sau mai muli creditori.
Insolvena este iminent atunci cnd se dovedete c va putea plti la scaden datoriile
exigibile angajate, cu fondurile bneti disponibile la data scadenei.
Insolvena este o modalitate de a te descurca cu datoriile pe care nu le poi plti40.
Procedura insolvenei41:
- te elibereaz de datoriile mpovrtoare astfel nct s poi porni o nou afacere, cu
anumite restricii impuse de lege; i
- asigur mprirea bunurilor tale corect, creditorilor ti.
Faliment se poate socoti c este cnd un negutor sau meter cade n astfel de stare,
nct nu numai c nu are ndestui bani n casa sa spre a plti la soroc datoriile ce se vor sui peste
5000, ci nc este i dovad c nici toat avuia lui nu ar ajunge s le plteasc pe deplin. Aceia
cari fac faliment din urmarea trebilor negutoreti, se judec la tribunalul de comerciu, iar acolo
unde nu se afla acest fel de tribunale, falimentul se va cerceta de Sfatul orenesc (magistrat).
Acest fel de pricini se vor scrie pe hrtie fr timbru (pecetia guvernului).42
Insolvena este aceea etap a vieii unei entitii n care persoana fizic (autorizat) sau
persoana juridic nu mai are capacitatea de a pltii obligaiile trecute i prezente fiind necesar
intervenia unui specialist n cazul nostru a unui practician n insolven43.

2. Contabilitatea lichidrii

La contabilizarea operaiunilor de lichidare se au n vedere urmtoarele problematici:

a) trecerea de la principiul continuitii activitii la principiul lichidrii, n consecin
regulile de evaluare i clasificare a activelor i datoriilor nu mai sunt aceleai.

39
Legea 85/2006 privind procedura insolvenei
40
Definirea insolvenei dat de The Insolvency Service Of England and Wales
41
Ibidem
42
C.I. Bicoianu, Iistoria politicei noastre monetare i a Bncii Naionale, vol.I, partea I, Monitorul Oficial i
Imperiile Statului , Imprimeria Naional, Bucureti, 1932
43
Monea A., Teoria i practica insolvenei, Editura Universitas Petroani, 2007

34
 - nu mai este necesar distincia ntre activele imobilizate i cele circulante i dintre
datoriile pe termen lung i scurt
- costul activelor imobilizate i stocurilor apare direct n contul de profit i pierdere, iar
activarea unor cheltuieli nu mai are sens
- costul istoric este nlocuit cu valoarea de lichidare.
b) analiza modului n care actualul plan de conturi general conine conturile necesare s
construiasc i divulge lichidarea ntreprinderii. La o prim analiz se pute aprecia c actualul
plan de conturi furnizeaz conturile necesare evidenierii procesului de lichidare. Si totui, la o
analiz riguroas i de detaliu, n cartea de contabilitate, n special cea francez, sunt formulate
soluii privind folosirea unor conturi distincte cum sunt:
-128 Rezultatul din lichidare
-673 Cheltuieli privind lichidarea
-773 Venituri din lichidare
Fat de modificarea de mai sus n literatura de specialitate sunt prezente i alte variante
de nregistrare. Una este aceea care impune crearea unor conturi sintetice sau analitice destinate
nregistrrii operaiilor de realizare a activelor i plata datoriilor exigibile, dup cum urmeaz:
-6871 Cheltuieli de lichidare
-6785 Valoarea contabil a activelor lichidate
-7781 Venituri din operaii de lichidare
-7785 Venituri din realizarea activelor
-7787 Venituri din reluri de provizioane la lichidare
Fat de soluiile prezentate mai nainte, considerm c actualul Plan Contabil General din
Romnia, reglementat prin OMFP nr.1752/2005 este opozabil pentru contabilitatea operaiilor de
lichidare.
c) inerea contabilitii. Operaiile de lichidare sunt contabilizate n mod obinuit fie n
ntregime n registrele societii i o alt parte n registrele lichidatorilor.
Dac se folosete ultima variant se introduc conturile:
463 Lichidator
464 Societatea n lichidare44
Funcionarea conturilor privind transferul disponibilitilor bneti la nceputul lichidrii
se prezint astfel:

-contabilitatea lichidatorului:
512 = 463
Conturi curente la bnci Lichidator

-contabilitatea societii n lichidare:

464 = 512
Societate n lichidare Conturi curente la bnci

n Romnia potrivit reglementrilor pentru aprobarea precizrilor privind reflectarea n

contabilitate a principalelor operaiuni privind fuziunea, dizolvarea i lichidarea societilor
comerciale precum i a retragerilor i / sau excluderea unor asociai din cadrul societilor
44
Mihai Ristea, Corina Graziella Dumitru , Contabilitate aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 2004

35
comerciale se precizez c operaiunile privind realizarea activelor, plata datoriilor i partajul
sunt nregistrate n concordan cu tehnica proprie contabilitii bazat pe principiul continuitii.
n cazul lichidrii convenionale, operaiunile privind dizolvarea societii comerciale
urmat de lichidare sunt ierarhizate potrivit urmtoarelor etape: inventarierea i evaluarea
elementelor de activ i datorii; ntocmirea bilanului nainte de lichidare; stabilirea de ctre AGA
a operaiunilor care urmeaz s fie efectuate de lichidator n numele societii; realizarea
activelor i achitarea datoriilor; stabilirea rezultatului lichidrii; calcularea, reinerea i vrsarea
la buget a impozitului pe profit i a impozitului pe dividende, precum i orice alte impozite, taxe
sau contribuii sociale datorate de societate; ntocmirea bilanului de ncepere a partajului;
efectuarea partajului activului net.
n cazul falimentului determinat de lichidarea judiciar sunt delimitate urmtoarele etape:
sigilarea bunurilor care fac parte din averea societii comerciale; inventarierea activelor i
datoriilor; ntocmirea bilanului de ncepere a lichidrii; vnzarea bunurilor perisabile sau supuse
deprecierii iminente; vnzarea bunurilor importante din averea debitorului (terenuri, fabrici,
instalaii) ct mai repede cu acordul prealabil al creditorilor; depunerea la banc n contul averii
debitorului a sumelor realizate di vnzarea bunurilor, stabilirea masei datoriilor exigibile prin
ntocmirea listei creditorilor; distribuirea sumelor realizate n urma lichidrii potrivit clanului de
distribuire ntre creditori n ordinea prevzut de lege; ntocmirea i aprobarea raportului final;
ntocmirea i aprobarea bilanului final.
Dac lichidarea se prelungete peste durata unui exerciiu financiar, lichidatorii sunt
delegai s ntocmeasc bilanul contabil anual potrivit normelor ntocmite de Ministerul
Finanelor Publice. De asemenea, pe durata lichidrii, lichidatorul trebuie s depun n forma i
la termenele obinuite declaraiile fiscale privitoare la rezultatul i taxele asupra cifrei de afaceri.

3. INVENTARIEREA ACTIVELOR I DATORIILOR ETAP A LICHIDRII

Se efectueaz n conformitate cu Legea contabilitii nr. 82/1991 i cu Normele privind

organizarea i efectuarea inventarierii patrimoniului, aprobate prin ordinul MFP nr. 1753/2004.
Problema contabil a inventarierii o constituie evaluarea activelor i datoriilor. Aa cum
se degaj din normele contabile din ara noastr evaluarea elementelor inventariate se face la
valoarea de inventar care este o valoare actual estimat n funcie de preul pieei, starea n care
se afl elementul inventariat i utilitatea sa.
Pentru ntreprinderea aflat n stare de lichidare, valoarea actual implicit cea de inventar
este o valoare de lichidare bazat pe preul de pia pentru realizarea activelor i valoarea de
decontare a datoriilor. Procednd astfel se renun la principiul continuitii activitii n favoarea
principiului lichiditii aceleiai activiti.
Fa de punctul de vedere privind evaluarea analizat mai sus este prezent un altul, cel al
evalurii la valoarea contabil a activelor i datoriilor. Motivaia prezentat n acest sens este cea
a evitrii tendinei de supraevaluare sau subevaluare determinat de interese fiscale.
i totui pentru a depi starea contradictorie de mai sus se va face recurs la legislaia din
Romnia. Astfel, n Legea nr. 31/1990 a societilor comerciale, prin art. 177 se prevede c
lichidatorul mpreun cu administratorul societii trebuie s fac un inventar i s ncheie un
bilan care s constate situaia exact a activului, a capitalului propriu i a datoriilor societii.
Legea nr. 64/20 iunie 1995 privind procedura reorganizrii i lichidrii judiciare prevede c

36
inventarul trebuie s descrie toate bunurile debitorului i s indice valoarea lor aproximativ la
data inventarului.
Fa de punctele diverse prezentate nainte, considerm c evaluarea activelor se face la
valoarea realizabil de lichidare, iar datoriile la valoarea de decontare la lichidare.
Valoarea realizabil la lichidare este o valoare realizabil net (bazat pe preul de
vnzare ce se poate obine la lichidare mai puin costurile estimate pentru vnzare) stresat de
elementul de depreciere propriu lichidrii i vnzarea relativ rapid a activelor. De asemenea, n
cazul creanelor pentru ncasarea lor nainte de termenul convenit se acord sconturi de decontare
care diminueaz valoarea contabil din bilan.
Valoarea de decontare a datoriilor reprezint o valoare nominal neactualizat n numerar
care trebuie pltit pentru a achita datoriile potrivit cursului normal al afacerilor. O asemenea
valoare este n principiu egal cu valoarea contabil diminuat cu eventualele sconturi
(discounturi) de decontare primite de la creditori pentru achitarea nainte de termen a datoriilor.
n cazul datoriilor probabile sub forma provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli,
evaluarea se face la valoarea contabil. n ceea ce privete activele nonvalori sau fictive
cheltuielile de constituire, cheltuielile nregistrate n avans) nu sunt recunoscute ca elemente
componente ale activului evaluat nainte de lichidare. De asemenea, datoriile considerate surs
de impozit amnat se elimin prin trecerea la venituri.
Creanele i datoriile n valut se evalueaz pe baza cursului de schimb n vigoare, la data
ntocmirii bilanului nainte de lichidare. Ctigurile i pierderile ntre cursul de la data
nregistrrii creanelor sau datoriilor n valut sau fa de cursul la care au fost raportate n
situaiile financiare anterioare i cursul de schimb de la data ntocmirii bilanului se nregistreaz
la venituri sau cheltuieli din diferene de curs valutar dup caz. De asemenea, diferenele de curs
valutar dintre cursul de schimb la data ntocmirii bilanului nainte de lichidare i cursul de
schimb de la data nregistrrii n contabilitate, rezultate din evaluarea disponibilitilor n valut
i a altor valori de trezorerie, cum sunt titlurile de stat n valut, acreditive i depozite pe termen
scurt se nregistreaz n conturile de venituri i cheltuieli din diferene de curs valutar, dup caz.

4. BILANULUI CONTABIL AL SOCIETII NAINTE DE LICHIDARE, ETAP A

OPERAIUNII DE LICHIDARE

Se ntocmete pe setul de formulare adoptat de Ministerul Finanelor Publice, care este

propriu activitilor n activitate normal.
Singura problem care se ridic este aceea c n notele explicative trebuie divulgate
operaiile comerciale care mai pot continua dup starea de lichidare.
Pe baza bilanului contabil ntocmit nainte se determin indicatorii ce stau la baza lurii
deciziei de ctre AGA (n cazul lichidrii convenionale) sau fundamentarea hotrrii
judectoreti n cazul lichidrii judiciare i operaiile care urmeaz s fie efectuate de ctre
lichidator n numele societii comerciale.
Indicatorii principali pentru decizia de lichidare sunt:
Activul net nainte Activul inventariat Datoriile inventariate evaluate
de lichidare = evaluat la valoarea - la valoarea de decontare la
realizabil de lichidare lichidare

37
 Trezoreria net a
societii nainte de = Fondul de rulment - Nevoia de fond de rulment
lichidare
sau

Trezoreria net a
Credite bancare
societii nainte de = Disponibiliti -
pe termen scurt
lichidare

Pe baza situaiei conturilor 121 Profit si pierdere, 512 Conturi curente la bnci
ntocmite n urma lichidrii, respectiv pe baza bilanului contabil naintea partajului se determin
indicatorii:
a) rezultatul din lichidare se calculeaz potrivit relaiei clasice venituri
cheltuieli:

Cheltuieli determinate
Rezultatul Venituri realizate din
de lichidarea i plata
lichidrii = vnzarea activelor -
datoriilor

n cadrul relaiei, termenii de venituri i cheltuieli sunt cei proprii contabilitii de

trezorerie, respectiv venituri ncasate cheltuieli pltite. Nu se accept prezena angajamentelor
dect n cazul n care masa activului realizat la lichidare este mai mic dect masa pasivului la
lichidare. n acest caz pot fi prezente o serie de datorii neacoperite din disponibiliti create la
realizarea activelor.
n corelaie cu rezultatul lichidrii se mai calculeaz ali doi indicatori, respectiv:

Activul Disponibilite Activele n natur

Masa datoriilor la
net din = bneti din + meninute pentru
- lichidare
lichidare lichidare partajul n natur

Rezervele pentru Rezultatul

Ctigul Capital
rezervele legale net curent +/ Rezultatul
din = social + +/-
mai puin mai nainte - lichidrii
lichidare amortizat
impozitul pe profit de nchidere

Ctigul din lichidare = Activul net din lichidare - Capitalul social neamortizat

Ctigul din lichidare intr sub incidena partajului, fiind distribuit ca dividende
impozabile cu 10 %.
n ara noastr potrivit normelor contabile, activul net contabil nainte de lichidare se
determin potrivit relaiilor:

AN = At D P Va , unde:

38
 AN - activ net
At - total activ
D - datorii curente i pe termen lung
P - provizioane
Va - venituri n avans

Cp = Cs + Pc +/- Rr + R +/- Rrep +/- Rex Prep , unde

Cp - capitaluri proprii
Cs - capital social
Pc - prime legate de capital
Rr - rezerve din reevaluare
R - rezerve
Rrep - rezultatul reportat
Rex - rezultatul exerciiului financiar
Prep - repartizarea profitului

Masa activului cuprinde toate bunurile reale, creanele i cheltuielile n avans

componente ala averii exprimate la valoarea de inventar.
Masa pasivului este echivalentul tuturor datoriilor existente n patrimoniul societii
exprimat n funcie de valoarea de lichidare.

39
 CAPITOLUL 5

FUZIUNEA I DIVIZAREA SOCIETILOR COMERCIALE

1. FUZIUNEA SOCIETILOR COMERCIALE. PREZENTARE GENERAL

Fuziunea este operaia prin care dou sau mai multe societi hotrsc transmiterea
elementelor de activ i de datorii la una dintre societi sau nfiinarea unei societi n scopul
desfurrii comune a activitii45. Din punct de vedere juridic, operaiunile de fuziune i divizare
sunt reglementate prin Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat, cu
modificrile i completrile ulterioare.
n opinia noastr fuziunea este operaiunea prin care mai mult de dou entiti i transmit
patrimoniul fie ctre una dintre ele fie ctre o entitate nou rezultat din uniune.
Divizarea se face prin mprirea integral a elementelor de activ i de pasiv ale unei
societi comerciale care i nceteaz existena, ntre dou sau mai multe societi comerciale
existente ori care iau fiin.
Fuziunea sau divizarea are ca efect dizolvarea, fr lichidare a societilor comerciale
care i nceteaz existena, i transmiterea universal a elementelor lor de activ i de pasiv ctre
societatea sau societile comerciale beneficiare, n starea n care se afl la data fuziunii sau a
divizrii.
Data fuziunii sau a divizrii reprezint data nmatriculrii la Registrul Comerului a noii
societi sau ultimei dintre ele n cazul constituirii uneia sau mai multor societi, iar n celelalte
cazuri la data nscrierii n Registrul Comerului a meniunii privind majorarea capitalului social
al societii absorbante, n conformitate cu prevederile art. 243 din Legea nr. 31/1990,
republicat, cu modificrile i completrile ulterioare.
O societate comercial nu i nceteaz existena n cazul n care o parte din elementele de
natura activelor i pasivelor ei se desprind i se transmit ctre una sau mai multe societi
comerciale existente ori care iau fiin.
Aportul unei pri din elementele de activ ale unei societi comerciale la una sau mai
multe societi comerciale existente ori care iau fiin, n schimbul aciunilor sau prilor sociale
ce se atribuie acionarilor/asociailor acelei societi la societile comerciale beneficiare, este
supus n mod corespunztor dispoziiilor legale privind divizarea, dac are loc prin desprindere
potrivit alineatului precedent.
Fuziunea societilor comerciale se realizeaz prin dou modaliti:
- fuziunea prin absorbirea uneia sau mai multor societi comerciale de ctre o alt
societate comercial;
- fuziunea prin contopirea a dou sau mai multe societi comerciale pentru a alctui o
societate comercial nou.
O societate comercial care absoarbe dobndete drepturile i este inut de obligaiile
societilor comerciale pe care le absoarbe, din punct de vedere juridic.

45
M. Ristea, C.-G. Dumitru, Contabilitate aprofundat, Ed. Universitar, Bucureti, 2004

40
 Din punct de vedere fiscal, se vor avea n vedere prevederile din legislaia fiscal
aplicabil situaiilor respective (ex. pierderea fiscal nregistrat de societatea absorbit nu se
recupereaz de ctre societatea absorbant).
n conformitate cu prevederile art. 26 alin. (1) din Legea contabilitii nr. 82/1991,
republicat, fiecare societate comercial are obligaia s ntocmeasc situaii financiare cu ocazia
fuziunii sau divizrii, n condiiile legii.
Societile comerciale care fuzioneaz sau se divizeaz au obligaia, conform
prevederilor art. 8 alin. (1) din Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat, s efectueze
inventarierea elementelor de activ i de pasiv. Potrivit prevederilor art. 9 alin. (1) din Legea
contabilitii nr. 82/1991, republicat, evaluarea elementelor deinute cu ocazia inventarierii i
prezentarea acestora n situaiile financiare se fac conform normelor i reglementrilor contabile
aplicabile.
Situaiile financiare ntocmite cu ocazia fuziunii societilor comerciale care aplic
Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i
cu Standardele Internaionale de Contabilitate, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor
publice nr. 94/2001, sunt supuse auditului financiar, care se efectueaz de ctre auditori
financiari, persoane fizice sau juridice autorizate, potrivit legii.
n situaia cnd societatea care a preluat afacerea continu activitatea comercial a
ntreprinderii care i-a cedat bunurile, la operaiunile de fuziune se poate folosi metoda valorii
nete contabile care presupune preluarea tuturor elementelor bilaniere.
Societile comerciale absorbante sau absorbite care dein titluri de participare la
societile comerciale absorbite sau absorbante vor anula titlurile respective, la valoarea
contabil, prin diminuarea altor rezerve, a primei de fuziune sau a capitalului social, cuantumuri
care vor fi aprobate de adunarea general a acionarilor.
La data ntocmirii bilanului de fuziune diferenele de curs valutar dintre cursul de schimb
de la aceast dat i cursul de schimb de la data nregistrrii n contabilitate, rezultate din
evaluarea disponibilitilor n valut i a altor valori de trezorerie, cum sunt titlurile de stat n
valut, acreditive i depozite pe termen scurt n valut etc., se nregistreaz n conturile de
venituri i cheltuieli din diferene de curs valutar, dup caz.
Creanele i datoriile n valut se evalueaz pe baza cursului de schimb n vigoare la data
ntocmirii bilanului de fuziune, divizare sau ncetare a activitii. Diferenele de curs valutar,
favorabile sau nefavorabile, ntre cursul de la data nregistrrii creanelor sau datoriilor n valut
ori fa de cursul la care au fost raportate n situaiile financiare anterioare i cursul de schimb de
la data ntocmirii bilanului se nregistreaz la venituri sau cheltuieli din diferene de curs valutar,
dup caz.
Operaiunile care au loc dup data ntocmirii bilanului de fuziune sau divizare se
efectueaz numai cu aprobarea acestora de ctre societatea absorbant sau de ctre societile
care primesc prin divizare elementele de activ i de pasiv. Activitile respective vor fi
evideniate n contabilitatea societii absorbite sau care se divizeaz i vor fi avute n vedere la
ntocmirea documentelor privind protocolul de predare-primire i balana de verificare.
nregistrarea prelurii elementelor de activ i de pasiv ale societii absorbite de ctre
societatea absorbant se face nainte de radierea societii absorbite de la Oficiul registrului
comerului.

41
 Societile comerciale absorbante i cele rezultate n urma divizrii, care intr sub
incidena Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice
Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, au obligaia s aplice aceste
reglementri.
Societile comerciale care fuzioneaz i care au nregistrat pierdere contabil vor stipula
n documentele de fuziune ncheiate ntre pri modalitile de acoperire a pierderii.
Societilor comerciale care i nceteaz existena prin fuziune sau divizare i care au
activ net (capitaluri proprii) negative li se preiau elementele de activ i de pasiv fr emisiune de
aciuni, iar societilor comerciale care se lichideaz i se gsesc n aceeai situaie li se aplic
prevederile legale.
Documentul de baz n care sunt evideniate principalele operaii financiare i contabile
angajate ntre societile care fuzioneaz este proiectul de fuziune, care constituie totodat
documentul justificativ pentru contabilizarea operaiei n societatea absorbant sau n noua
societate creat. Proiectul de fuziune cuprinde un numr de indicaii destinate s evidenieze
realitatea operaiei n plan economic i juridic i s permit traducerea contabil n societile
care se reunesc.
Aceste indicaii cuprind:
1. forma, denumirea i sediul social al tuturor societilor participante la operaiune;
2. fundamentarea i condiiile fuziunii;
3. stabilirea i evaluarea activelori datoriilor care se transmit societilor beneficiare;
4. modalitile de predare a aciunilor sau prilor sociale i data la care acestea dau dreptul la
dividende;
5. aportul de schimb al aciunilor sau prilor sociale, i dac este cazul calculul sultei;
6. cuantumul primei de fuziune;
7. drepturile care se acord obligatarilor i orice alte avantaje;
8. data bilanului contabil de fuziune care va fi aceeai pentru toate societile.

2. FUZIUNEA PRIN ABSORBIE

2.1. Etapele fuziunii prin absorbie

Fuziunea prin absorbie este tipul de fuziune prin care dou sau mai multe entiti sunt
preluate (entiti absorbite) de una dintre ele (entitate absorbant).
Etapele fuziunii prin absorbie sunt urmtoarele:
1. Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv ale societilor comerciale
care fuzioneaz, potrivit Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat, a normelor i
reglementrilor contabile, nregistrarea rezultatelor inventarierii i ale evalurii, efectuate cu
aceast ocazie.
n bilan, un activ trebuie recunoscut numai atunci cnd:
- este probabil realizarea unor beneficii economice viitoare de ctre societate;
- costul sau valoarea activului poate fi evaluat() n mod credibil.
2. a) ntocmirea situaiilor financiare nainte de fuziune de ctre societile comerciale
care urmeaz s fuzioneze i care aplic Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a

42
a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, aprobate
prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 94/2001, cu modificrile i completrile ulterioare,
utiliznd formatul prevzut la cap. III din reglementrile respective;
b) ntocmirea situaiilor financiare nainte de fuziune de ctre societile comerciale care
urmeaz s fuzioneze i care aplic Reglementrile contabile simplificate, armonizate cu
directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 306/2002,
respectnd formatul prevzut la cap. IV din reglementrile respective.
Pe baza bilanului ntocmit nainte de fuziune se determin activul net contabil, potrivit
formulei:

Activ net contabil = Total Active - Total Datorii

3. Evaluarea global a societilor. Determinarea aportului net.

Pentru evaluarea societilor intrate n fuziune se poate folosi una dintre urmtoarele
metode: metoda patrimonial sau metoda activului net, metoda bursier, metoda bazat pe
rezultate (valoarea de rentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit), metode
mixte i metoda bazat pe fluxul financiar sau cash-flow-ul.
Valoarea global a societii stabilit printr-una dintre metodele menionate, reprezint
valoarea aportului net de fuziune al fiecrei societi intrate n fuziune. Pe baza acestei valori se
stabilete raportul de schimb.
Valoarea activului net contabil este egal cu valoarea aportului net numai n cazul n care
s-a folosit metoda patrimonial de evaluare global a societii. n cazul n care cele dou valori
nu sunt egale, la societatea absorbit sau intrat n contopire, diferenele sunt recunoscute ca
elemente de ctiguri sau pierderi din fuziune, astfel: dac valoarea aportului net este mai mare
dect activul net contabil, diferena este recunoscut ca profit. n situaia invers, diferena este
recunoscut ca pierdere.
Recunoaterea se poate realiza fie prin conturile 6583 "Cheltuieli privind activele cedate
i alte operaii de capital" i 7583 "Venituri din cedarea activelor i alte operaii de capital", iar
pe aceast baz n contul 121 "Profit i pierdere", fie la rezultatul reportat, cont 117 "Rezultatul
reportat".
Pentru respectarea principiului independenei exerciiului, recunoaterea ctigurilor i
pierderilor aferente perioadelor anterioare se va reflecta n contul 117 "Rezultatul reportat" cu
identificarea acestora pe exerciii financiare, dac aceasta este posibil.
4. Determinarea raportului de schimb al aciunilor sau al prilor sociale, pentru a acoperi
capitalul societilor comerciale absorbite.
n cadrul acestei etape se efectueaz:
a) determinarea valorii contabile a aciunilor sau a prilor sociale ale societilor comerciale
care fuzioneaz, prin raportarea aportului net la numrul de aciuni sau de pri sociale emise.
Valoarea contabil a unei aciuni/pri sociale se poate obine i prin raportarea activului
net contabil la numrul de aciuni/pri sociale;
b) stabilirea raportului de schimb al aciunilor sau al prilor sociale, prin raportarea valorii
contabile a unei aciuni ori pri sociale a societii absorbite la valoarea contabil a unei aciuni
sau pri sociale a societii absorbante, raport verificat i aprobat de experi n conformitate cu

43
art. 239 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 31/1990, republicat, cu modificrile i completrile
ulterioare;
5. Determinarea numrului de aciuni sau de pri sociale de emis pentru remunerarea
aportului net de fuziune.
a) determinarea numrului de aciuni sau de pri sociale ce trebuie emise de societatea
comercial care absoarbe, fie prin raportarea capitalului propriu (activului net) al societilor
comerciale absorbite la valoarea contabil a unei aciuni sau pri sociale a societii comerciale
absorbante, fie prin nmulirea numrului de aciuni ale societii comerciale absorbite cu
raportul de schimb;
b) majorarea capitalului social la societatea comercial care absoarbe, prin nmulirea
numrului de aciuni care trebuie emise de societatea comercial care absoarbe cu valoarea
nominal a unei aciuni sau a unei pri sociale de la aceast societate comercial;
c) calcularea primei de fuziune, ca diferen ntre valoarea contabil a aciunilor sau a prilor
sociale i valoarea nominal a acestora.
Societile comerciale care sunt absorbite se dizolv i i pierd personalitatea juridic, o dat
cu nregistrarea n registrul comerului de ncetarea existenei.
6. Evidenierea n contabilitatea societilor a operaiunilor efectuate cu ocazia fuziunii.

2.2. Tratamentul fiscal al fuziunii prin absorbie

2.2.1 Tratamentul fiscal la societatea absorbit

Veniturile provenite din transferul activelor sunt venituri neimpozabile n conformitate cu

prevederile art. 27 alin. (4) lit. a) din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile privind activele
cedate sunt cheltuieli nedeductibile.
Societatea absorbit trebuie s transmit societii absorbante valoarea fiscal a fiecrui
element de activ i pasiv transferat. Valoarea fiscal a mijloacelor fixe amortizabile se determin
lund n calcul valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale (art. 24 din Codul fiscal) fr
a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active, urmnd s se
amortizeze pe durata normal rmas.
n conformitate cu prevederile art. 22 alin. (5) din Codul fiscal, reducerea sau anularea
oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului impozabil
se include n veniturile impozabile ale societii absorbite, cu excepia situaiei n care societatea
absorbant preia provizionul sau rezerva respectiv. Exemple de rezerve anterior deduse: rezerva
legal de 5% din profitul contabil brut pn ce aceasta va atinge 20% din capitalul social vrsat,
rezervele constituite ca urmare a aplicrii facilitii fiscale privind neimpunerea unei pri din
profitul impozabil, rezerve din reevaluare.
Potrivit prevederilor art. 34 alin. (8) din Codul fiscal, societatea absorbit are obligaia s
depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data
nregistrrii ncetrii existenei la registrul comerului.

44
 2.2.2. Tratamentul fiscal la societatea absorbant

Potrivit prevederilor art. 26 alin. (2) din Codul fiscal, pierderea fiscal nregistrat de
societatea absorbit nu se recupereaz de ctre societatea absorbant.
Societatea absorbant folosete la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale
activelor i pasivelor transmise de ctre societatea absorbit; societatea absorbant amortizeaz
din punct de vedere fiscal valoarea fiscal a mijloacelor fixe amortizabile transferate de la
societatea absorbit, aplicnd regulile prevzute la art. 24 din Codul fiscal care s-ar fi aplicat de
ctre societatea absorbit n situaia n care fuziunea nu ar fi avut loc.
n situaia n care societatea absorbant nu cunoate valoarea fiscal pe care activele i
pasivele transferate au avut-o la societatea absorbit, valoarea fiscal a activelor i pasivelor
respective, pentru societatea absorbant este zero.
n cazul n care se preiau de la societatea absorbit rezerve i/sau provizioane care au fost
deductibile la determinarea profitului impozabil acestea urmeaz regimul stabilit prin prevederile
art. 22 din Codul fiscal.
n situaia n care valoarea rezervei legale prevzut la art. 22 alin. (1) lit. a) din Codul
fiscal, rezultat n urma operaiei de fuziune, depete o cincime din capitalul subscris i vrsat
al societii absorbante, diferena nu se trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv
se menine la valoarea rezultat. Valoarea corespunztoare diminurii rezervei legale reprezint
venit impozabil, reconstituirea ulterioar a rezervei nefiind deductibil la determinarea profitului
impozabil.

3. FUZIUNEA PRIN CONTOPIRE

3.1. Operaiunile care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin contopire

Fuziunea prin contopire este tipul de fuziune prin care dou sau mai multe entiti i
transmit patrimoniul ctre o entitate nou creat.
Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv, ntocmirea situaiilor
financiare de fuziune i determinarea capitalului propriu (activului net), efectuate n conformitate
cu prevederile legii;
Constituirea noii societi comerciale pe baza capitalului propriu (activului net) al
societilor comerciale care fuzioneaz i determinarea numrului de aciuni sau pri sociale,
prin raportarea capitalului propriu (activului net) la valoarea nominal a unei aciuni sau a unei
pri sociale;
Reflectarea n contabilitatea societii comerciale nou-nfiinate a capitalurilor aportate, a
drepturilor i obligaiilor societilor comerciale care i nceteaz existena;
Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale care s-au dizolvat a elementelor de
activ i de pasiv transmise noii societi comerciale.

45
 3.2. Tratamentul fiscal al fuziunii prin contopire

3.2.1. La societile care i nceteaz existena

Veniturile provenite din transferul activelor sunt venituri neimpozabile n conformitate cu

prevederile art. 27 alin. (4) lit. a) din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile privind activele
cedate sunt cheltuieli nedeductibile.
Societile care i nceteaz existena trebuie s transmit societii care ia fiin,
valoarea fiscal a fiecrui element de activ i pasiv transferat. Valoarea fiscal a mijloacelor fixe
amortizabile, definite n conformitate cu prevederile Codului fiscal, se determin lund n calcul
valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale (art. 24 din Codul fiscal) fr a folosi datele
din contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active.
n conformitate cu prevederile art. 22 alin. (5) din Codul fiscal, reducerea sau anularea
oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului impozabil
se include n veniturile impozabile ale societilor care i nceteaz existena, cu excepia
situaiei n care societatea care ia fiin preia provizionul sau rezerva respectiv.
Potrivit prevederilor art. 34 alin. (8) din Codul fiscal, societile care i nceteaz
existena au obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit cu 10
zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la registrul comerului.

3.2.2. La societatea care ia fiin

Potrivit prevederilor art. 26 alin. (2) din Codul fiscal, pierderea fiscal nregistrat de
societile care i nceteaz existena nu se recupereaz de ctre societatea care ia fiin.
Societatea care ia fiin folosete la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale
activelor i pasivelor transmise de ctre societile care i nceteaz existena. Societatea care ia
fiin amortizeaz din punct de vedere fiscal valoarea fiscal a mijloacelor fixe amortizabile
transferate de la societile care i nceteaz existena, aplicnd regulile prevzute la art. 24 din
Codul fiscal care s-ar fi aplicat de ctre societile care i nceteaz existena n situaia n care
fuziunea nu ar fi avut loc.
n situaia n care societatea care ia fiin nu cunoate valoarea fiscal pe care activele i
pasivele transferate au avut-o la societile care i nceteaz existena, valoarea fiscal a
activelor i pasivelor respective, pentru societatea care ia fiin, este zero.
n cazul n care se preiau de la societile care i nceteaz existena rezerve i/sau
provizioane care au fost deductibile la determinarea profitului impozabil acestea urmeaz
regimul stabilit prin prevederile art. 22 din Codul fiscal.
n situaia n care valoarea rezervei legale prevzut la art. 22 alin. (1) lit. a) din Codul
fiscal, rezultat n urma operaiei de fuziune, depete o cincime din capitalul subscris i vrsat
al societii care ia fiin, diferena nu se trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast
rezerv se menine la valoarea rezultat. Valoarea corespunztoare diminurii rezervei legale
reprezint venituri impozabile, reconstituirea ulterioar a rezervei nefiind deductibil la
determinarea profitului impozabil.

46
 Valoarea fiscal a titlurilor de participare primite de persoanele care contribuie cu active
este egal cu valoarea fiscal a activelor aduse drept contribuie de ctre persoanele respective i
se nregistreaz n Registrul fiscal.

4. DIVIZAREA SOCIETILOR COMERCIALE

4.1.Etapele divizrii societilor comerciale

Divizarea este operaiunea prin care o entitate, care i nceteaz existena, i mparte
patrimoniul ctre mai multe entiti.
Operaiunile efectuate cu ocazia divizrii presupun urmtoarele etape
1. Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv, nregistrarea rezultatelor
inventarierii i ale evalurii, efectuate n conformitatecu prevederile legii;
2. a) ntocmirea situaiilor financiare nainte de divizare de ctre societile comerciale
care urmeaz s se divizeze i care aplic Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-
a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate,
aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 94/2001, cu modificrile i completrile
ulterioare, utiliznd formatul prevzut la cap. III din reglementrile respective;
b) ntocmirea situaiilor financiare nainte de divizare de ctre societile comerciale care
urmeaz s se divizeze i care aplic Reglementrile contabile simplificate, armonizate cu
directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 306/2002,
respectnd formatul prevzut la cap. IV din reglementrile respective;
3. mprirea elementelor de activ i de pasiv ale societii comerciale care se divizeaz,
care se transmit societilor beneficiare pe baza protocolului de predare-primire;
4. Stabilirea realitii creanelor, obligaiilor, provizioanelor i a altor elemente de activ i
de pasiv;
5. Calcularea primei de divizare, ca diferen ntre valoarea contabil a aciunilor sau
prilor sociale i valoarea nominal a acestora;
6. Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale beneficiare a elementelor de activ
i de pasiv primite de la societatea comercial care s-a divizat;
7. Reflectarea n contabilitatea societii comerciale care s-a divizat a transmiterii
elementelor de activ i de pasiv ca urmare a divizrii.
Societile comerciale care au aplicat Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a
IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, iar
n urma divizrii nu mai ndeplinesc criteriile de mrime stabilite prin Ordinul ministrului
finanelor publice nr. 94/2001 au obligaia s continue aplicarea acestor reglementri pentru
asigurarea comparabilitii situaiilor financiare.

47
 4.2. Tratamentul fiscal al divizrii

4.2.1 La societatea care se divizeaz

Veniturile provenite din transferul activelor sunt venituri neimpozabile n conformitate cu

prevederile art. 27 alin. (4) lit. a) din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile privind activele
cedate sunt cheltuieli nedeductibile.
Societatea care se divizeaz trebuie s stabileasc valoarea fiscal a fiecrui element de
activ i pasiv transferat i s o comunice societii care ia fiin. Valoarea fiscal a mijloacelor
fixe amortizabile transferate, definite n conformitate cu prevederile Codului fiscal, se determin
lund n calcul valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale (art. 24 din Codul fiscal) fr
a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active.
n conformitate cu prevederile art. 22 alin. (5) din Codul fiscal, reducerea sau anularea
oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului impozabil
se include n veniturile impozabile ale societilor care i nceteaz existena, cu excepia
situaiei n care societatea care ia fiin preia provizionul sau rezerva respectiv.
Potrivit prevederilor art. 34 alin. (8) din Codul fiscal, societile care i nceteaz
existena au obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit cu 10
zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la Registrul Comerului.
Atunci cnd debitorul nu face plata obligaiilor fiscale, sunt obligai la plata acestora,
dobndind calitatea de debitori, cei care preiau, n tot sau n parte, drepturile i obligaiile
debitorului persoan juridic, supus divizrii, fuziunii ori reorganizrii judiciare. n cazul n care
debitorul persoan juridic este supus divizrii, fuziunii ori reorganizrii judiciare, la plata
obligaiilor fiscale sunt obligate, conform rspunderii proporionale: persoana juridic care preia
patrimoniul prin absorbia debitorului; persoana juridic care se nfiineaz ca urmare a fuziunii
debitorului cu alt persoan juridic; persoanele juridice care se nfiineaz ca urmare a divizrii
totale a debitorului sau care preiau patrimoniul ca urmare a acesteia; debitorul, persoanele
juridice nfiinate ori care i sporesc patrimoniul ca urmare a divizrii pariale a debitorului.

4.2.2. La societile care preiau activele i pasivele

Potrivit prevederilor art. 26 alin. (2) din Codul fiscal, pierderea fiscal nregistrat de
societatea care se divizeaz nu se recupereaz de ctre societile care preiau activele i pasivele
transferate.
Societile care preiau activele i pasivele transferate folosesc la determinarea profitului
impozabil valorile fiscale ale activelor i pasivelor transmise de ctre societatea care se
divizeaz. Societile amortizeaz din punct de vedere fiscal valoarea fiscal a mijloacelor fixe
amortizabile transferate de la societatea care se divizeaz, aplicnd regulile prevzute la art. 24
din Codul fiscal care s-ar fi aplicat de ctre societatea care se divizeaz n situaia n care
divizarea nu ar fi avut loc. n situaia n care societile nu cunosc valoarea fiscal pe care
activele i pasivele transferate au avut-o la societatea care se divizeaz, valoarea fiscal a
activelor i pasivelor respective, pentru societile care preiau activele i pasivele, este zero.

48
 n cazul n care se preiau de la societatea care se divizeaz rezerve i/sau provizioane care
au fost deductibile la determinarea profitului impozabil, acestea urmeaz regimul stabilit prin
prevederile art. 22 din Codul fiscal.
n situaia n care valoarea rezervei legale prevzut la art. 22 alin. (1) lit. a) din Codul
fiscal, rezult n urma operaiei de divizare, depete o cincime din capitalul subscris i vrsat al
societilor care preiau activele i pasivele n urma unei operaiuni de divizare, diferena nu se
trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv se menine la valoarea rezultat.

5. PROBLEMATICA FINANCIAR I CONTABIL PRIVIND FUZIUNEA PRIN

ABSORBIE

Avnd n vedere aplicarea IFRS/IAS-urilor, principalele probleme care se ridic n cazul

fuziunii sunt cele privind: evaluarea activului net, a valorii globale a fiecrei societi intrat n
fuziune i a raporturilor de schimb.

5.1. Evaluarea activului net. Recunoaterea activelor i datoriilor

Evaluarea activului net, iar n unele cri de contabilitate i a aporturilor de fuziune

const n determinarea individual i total a valorii contabile a activelor i datoriilor
recunoscute n bilanul ntocmit nainte de fuziune. Valoarea contabil a activelor este valoarea la
care un activ este inclus n bilan, dup deducerile oricror amortizri cumulate i a oricror
pierderi cumulate din depreciere. n cazul datoriilor, valoarea contabil este egal cu valoarea de
decontare, respectiv valoarea neactualizat n numerar ateptate a fi pltite pentru a achita
obligaiile potrivit cursului normal al afacerilor.
Evaluarea activului net se va efectua cu ocazia inventarierii activelor datoriilor nainte de
fuziune. Recunoaterea bilanier a valorii de inventar se va formaliza prin ntocmirea bilanului
contabil nainte de fuziune. Includerea activelor i datoriilor n poziiile bilaniere se va face cu
respectarea criteriilor de recunoatere a activelor i datoriilor aa cum sunt ele stabilite n ,,
Cadrul general IASB pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare.
Pentru determinarea activului net se poate folosi metoda nsumrii elementelor
componente ale capitalurilor proprii. n Romnia, prin norma contabil elaborat de Ministerul
Finanelor Publice, activul net, calculat se ntemeiaz pe relaia prezentat la lichidarea
societilor comerciale.
Prin recurs la contabilitatea francez, mai multe cri de specialitate recomand
determinarea activului net corectat / corijat. n acest caz, formula folosit este de forma:
Activul bilanier
- Activele fictive (201; 205; 471)
+/- Plusvaloarea / minusvaloarea din evaluarea activului la fuziune
- Datorii
= Activul net corectat
Sau
Capitaluri proprii
- Activele fictive
+/- Plusvaloarea / minusvaloarea din evaluarea activului la fuziune

49
= Activul net corectat
O formul de calcul a activului net corectat se bazeaz pe activul net intrinsec, potrivit
relaiei:
Capitaluri proprii
- Capital subscris nevrsat
+ Provizioane pentru riscuri i cheltuieli rmase fr obiect / nejustificate
+/- Plusvaloarea / minusvaloarea din evaluarea activului la fuziune
= Activul net corectat
Activele i datoriile sunt exprimate la valoarea de evaluare acceptate de pri n cadrul
fuziunii; exemplu: imobilizri corporale se evalueaz la costurile curente, stocurile la valoarea
real net, etc. n aceste condiii activul net corectat se calculeaz pe baza relaiei:
Activul net contabil
+/- Plusvaloarea / minusvaloarea din evaluarea activului la fuziune
= Activul net corectat

5.2. Evaluarea global a societilor intrate n fuziune

Aa cum se degaj din IFRS/IAS uri, principala problem n cazul fuziunii este
evaluarea societilor care fuzioneaz. Aceasta este realizat n scopul de a stabili aportul net al
fiecrei societi, pe baza lui determinndu-se raportul de schimb i numrul de aciuni (suma de
numerar) pentru remunerarea societilor absorbite sau dizolvate prin contopire. Valoarea global
rezultat n urma evalurii de ntreprindere, poate fi diferit sau nu de activul net contabil n
funcie de metoda convenit de ctre pri.
Aa dup cum este cunoscut mai multe metode se pot folosi pentru evaluarea societilor
intrate n fuziune, respectiv, metoda patrimonial sau activului net; metoda bursier; metoda
bazat pe rezultate (valoarea de rentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit sau
goodwill); metode mixte i metoda bazat pe fluxul financiar sau cash-flow-ul.
n continuare se vor prezenta cteva elemente caracteristice fiecrei metode:
Metoda patrimonial sau activului net, n care valoarea societii se estimeaz pe baza
ecuaiei activului net:
Valoarea global a Activul net al Activele Datoriile
= = -
societii societii bilaniere bilaniere

Metoda bursier potrivit creia:

Valoarea global a Valoarea bursier Cotaia (preul) Numrul de
societii = a societii = aciunilor aciuni

Metoda rezultatului:

(a) valoarea de rentabilitatea

Valoarea global a = Valoarea de = Dividendul mediu Numrul
societii rentabilitate pe aciune de aciuni

50
 Rata de
capitalizare

(b) valoarea de randament:

Dividendul mediu
Numrul
Valoarea global a Valoarea de pe aciune
= = de aciuni
societii randament Rata de
capitalizare

(c) valoarea de supraprofit sau goodwil:

Valoarea global a Valoarea de Activul net goodwil

= = +
societii goodwil contabil
Metodele bursiere ne arat valoarea unei societi pe piaa de capital. Se iau rezultatele
cotaiilor pe o pia de capital normal, fie pia primar, fie piaa secundar.
Prin folosirea metodelor prezentate raportul de schimb dintre societile care fuzioneaz se
determin matematic, conform urmtoarei scheme:

Operaii financiare Societatea Societatea Observaii

absorbant A Absorbit B
100% 100%
- Stabilirea valorii a b
economice a societilor
care fuzioneaz
- Stabilirea valorii a b Na - nr. de aciuni nainte de
economice pe aciune a Na Nb fuziune;
societilor Nb - nr. aciuni nainte de fuziune
- Determinarea raportului b Rs = raport de schimb
ele schimb N
RS b
a
Na
- Calculul numrului de N e N b RS
titluri de emis de societatea sau
absorbant A b
Ne
a
Na
- Calculul ponderii celor x% 100% y %
dou societi n capitalul Ne
y% 100
societii A (x %, y %) N a Ne

Aa cum am artat titlurile primite de B n urma fuziunii prin absorbie pot fi vndute sau
pstrate pentru obinerea de dividende.
2. Compararea unui anumit numr de criterii
Se apeleaz la compararea unui anumit numr de criterii din urmtoarele considerente:
orice metod de evaluare prezint neajunsuri i utilizarea unei singure valori aparinnd

51
 unei metode de evaluare nu este relevant. De aceea, se aplic n paralel mai multe
criterii;
folosirea unor metode directe de evaluare necesit tehnici i calcule complexe care sunt
ocolite uneori;
rezultatele obinute prin utilizarea unor metode de evaluare diferite conin pe lng datele
specifice societii i factori independeni de aceasta.
Raportul de schimb n cazul utilizrii unui anumit numr de criterii se determin utiliznd
ponderea parial a fiecrei societi participante n funcie de fiecare criteriu de evaluare ales i
apoi se determin ponderea final.
Comparaia vizeaz aspecte de ordin contabil, economic, tehnic etc.
Printre criteriile comparative cele mai utilizate amintim: cifra de afaceri, activul net corijat,
valoarea bursier, beneficiile nete, fluxurile de trezorerie etc.46
Raportul de schimb dintre cele dou societi se determin matematic n cazul fuziunii prin
contopire (fuziune-creare) dup urmtoarea schem:

1. Metoda comparrii unor valori absolute (metoda evalurii aporturilor)

C: 100%

b
B: y% 10
ab

unde:
A, B - societile care fuzioneaz;
C - societatea care se creeaz;
a, b - vajoarea societii A, respectiv B determinat prin metode de evaluare identice;
x % , y % - ponderea societii A, respectiv B n capitalul noii societi C.

2. Metoda comparrii unui anumit numr de criterii (Aceast metod se mai numete i
metoda pe baz de negocieri)47
C:100%
A : x%
B : y%
Criterii de evaluare:
x-| - activ net contabil corectat - yi
X2 - curs bursier - y2
x3 - profit - y3
X4 - fluxuri de trezorerie - y4
unde:

46
N. Feleag, I. lonacu, Op. cit.
47
Ibidem

52
 X1, X2, X3, X4 - valorile criteriului calculate pentru societatea A; Y1> Y2> Y3> Y4 -
valorile criteriului calculate pentru societatea B; i - criteriul ales; n - numrul de criterii.
2.1.5. Contabilitatea operaiunilor privind fuziunea prin absorbie

C: 100%

A :x% B : y%

Criterii de evaluare:
x1 - activ net contabil corectat - y1
x2 - curs bursier - y2
x3 - profit - y3
x4 - fluxuri de trezorerie - y4
unde:
x1, x2, x3, x4 - valorile criteriului calculate pentru societatea A;
y1, y2, y3, y4 - valorile criteriului calculate pentru societatea B;
i - criteriul ales; n - numrul de criterii

n n

x i y i
x% n
i 1
n
100 y% n
i 1
n
100
x y
i 1
i
i 1
i x y
i 1
i
i 1
i

Metodele combinate realizeaz o conciliere ntre metodele patrimoniale i cele de

rentabilitate. n aceste condiii, valoarea mixt se stabilete n principal ca medie aritmetic
simpl sau ponderat a valorii patrimoniale i a celor de rezultat.

Metoda fluxului financiar (numerar):

n
Fi Vr
Valoarea global a societii = Vu = +
(1+r)i (1+r)n
i=1

Fi reprezint valorile actuale ale fluxurilor nete de numerar (fluxul intrrilor minus fluxul
ieirilor)
n = perioada dat egal n principiu cu durat de via de exploatare a capitalului
investit ]n urma fuziunii
t = rata de actualizare
Vr = valoarea rezidual a societii la sfritul perioadei
Valoarea global a societii stabilit printr-una sau mai multe dintre metodele prezentate
mai sus reprezint valoarea aportului net de fuziune al fiecrei societi intrate n fuziune. Pe
baza acestei valori se va stabili raportul de schimb.

53
 Valoarea activului net contabil este egal cu valoarea aportului net numai n cazul n care
s-a folosit metoda patrimonial sau activului net de evaluare global a societii. n toate cazurile
n care cele dou valori nu sunt egale, diferenele sunt recunoscute ca elemente de ctiguri sau
pierderi din fuziunea societilor comerciale.
Astfel la societatea absorbant sau nou nfiinat, dac valoarea aportului net > activul net
contabil al societii absorbite sau intrat n contopire n contabilitatea acesteia diferena trebuie
recunoscut ca un fond comercial pozitiv fiind nregistrat n debitul contului 207 Fond
comercial. n situaia invers, diferena este recunoscut ca un venit fiind nregistrat n contul
7583 Venituri din cedarea activelor i alte operaii de capital.
Nu este lipsit de interes nici varianta recunoaterii la contul 471 Cheltuieli n avans n
calitatea de cheltuieli n avans, amortizabile, respectiv la contul 472 Venituri n avans n
calitate de venituri amnate alocate n mod sistematic pe durata de via util a noii societi
rezultate potrivit formulei de fuziune.
La societatea absorbit sau la societatea intrat n contopire, diferena n cazul n care
aportul net > activul net este recunoscut ca profit, iar n situaia invers ca pierdere.

5.3. Raportul de schimb

n cadrul acestei etape a fuziunii prin absorbie se efectueaz urmtoarele operaiuni:

a) determinarea valorii contabile a aciunilor sau prilor sociale ale societilor comerciale
care fuzioneaz, prin raportarea activului net la numrul de aciuni sau de pri sociale emise;
b) determinarea valorii nominale a aciunilor sau a prilor sociale ale societilor
comerciale care fuzioneaz prin raportarea capitalului social la numrul de aciuni, care trebuie
s corespund cu valoarea prevzut n statutul societilor comerciale;
c) determinarea numrului de aciuni sau de pri sociale ce trebuie emise de societatea
comercial care absoarbe (absorbant), prin raportarea activului net al societii comerciale
absorbite la valoarea contabil a unei aciuni sau pri sociale a societii comerciale care
absoarbe;
d) stabilirea raportului de schimb al aciunilor sau al prilor sociale ale societilor
comerciale absorbite pentru aciunile sau prile sociale ale societii comerciale care absoarbe;
e) determinarea majorrii capitalului social la societatea comercial care absoarbe, prin
nmulirea numrului de aciuni care trebuie emise de societatea comercial care absoarbe cu
valoarea nominal a unei aciuni sau a unei pri sociale de la aceast societate comercial;
f) calcularea primei de fuziune, ca diferen ntre valoarea contabil a aciunilor sau a
prilor sociale i valoarea nominal a acestora.
Raportul de schimb servete pentru determinarea numrului de aciuni pe care le vor primi
acionarii sau asociaii societii absorbite, precum i a participrii acestora la rezultatele
societii comerciale absorbante.
Raportul de schimb se stabilete parcurgnd urmtoarele etape:
se determin valoarea economic a celor dou societi participante la fuziune;
se determin valoarea pe aciune la societile care fuzioneaz;
se face raportul ntre valorile unitare obinute.

54
 Raportul de schimb se stabilete prin compararea aportului net al societilor intrate n
fuziune. Ca mrime se determin ca raport ntre valoarea contabil a unei aciuni sau pri
sociale la societatea absorbit i valoarea contabil a unei aciuni sau pri sociale la societatea
absorbant. Deci,

Valoarea contabil unei aciuni la societatea absorbit

Raportul de schimb =
Valoarea contabil unei aciuni la societatea absorbant
unde:
Aportul net la fuziune
Valoarea contabil a unei aciuni =
Numrul de aciuni

5.4. Determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis pentru remunerarea
aportului net la fuziune

Remunerarea aportului societii absorbite sau a societilor contopite se face n aciuni

sau n numerar. Dac, remunerarea se efectueaz n aciuni n mod corespunztor trebuie
determinat numrul de aciuni pentru remunerarea aportului de fuziune al societilor absorbite,
respectiv al societilor intrate n contopire. n acest sens se pot folosi dou metode, respectiv:

Aportul net la fuziune al societii absorbite sau intrate n

Numrul de aciuni
contopire
remunerare a apor- =
Valoarea contabil a unei aciuni sau pri sociale a
tului net la fuziune
societii absorbante sau nou nfiinate n urma contopirii

sau:

Numrul de aciuni Numrul de aciuni Raportul de

remunerare a apor- =
Capital social al societii absor- schimb
tului net la fuziune
bite sau intrate n contopire

5.5. METODE DE CONTABILIZARE

Pentru contabilizarea operaiilor de fuziune se pot folosi dou metode, denumite

convenional, cea a rezultatului, respectiv, cea a capitalizrii.

5.5.1. Metoda rezultatului.

Aceast metod se inspir din contabilitatea francez i const n folosirea conturilor de

cheltuieli i venituri, implicit calculul rezultatului fuziunii, pentru transmiterea patrimoniului de
la societatea absorbit la societatea absorbant sau de la societile care i nceteaz existena la
societatea nou nfiinat.
Pe exemplul fuziunii prin absorbie tipurile de nregistrri contabile sunt:
55
 A Societatea absorbant
n contabilitatea societii absorbante se efectueaz nregistrrile.
a) nregistrarea aportului de primit de la societile absorbite:
456 = %
Decontri cu asociaii/acionarii privind 1011
capitalul Capital social subscris nevrsat
(pentru valoarea nominal)
1042
Prima de fuziune
(pentru prima de fuziune)

b) transferarea activelor i datoriilor, inclusiv realizarea raportului:

% = %
Conturile de active bilaniere 456
Decontri cu asociaii/acionarii privind
capitalul
Conturile de datorii bilaniere

iar pentru raportul realizat:

1011 = 1012
Capital social subscris nevrsat Capital social subscris nevrsat

B. Societatea absorbit
a) transferarea activelor:
(a1) pentru valoarea din reevaluare stabilit cu ocazia evalurii societii comerciale la
fuziune:
461 = 7583
Debitori diveri Venituri din vnzarea activelor i alte
operaii de capital

(a2) pentru valoarea contabil:

% = %
28x Conturile de active bilaniere
Conturi de amortizri
29x;39x;49x;59x
Conturi de provizioane pentru
deprecieri
6583
Cheltuieli privind activele cedate i alte
operaii de capital

b) transferarea elementelor de datorii, la valoarea contabil:

% = 461
Conturile de datorii bilaniere Debitori diveri

56
 c) primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea raportului net:
508 = 461
Alte investiii pe termen scurt i creane Debitori diveri
asimilate

d) determinarea rezultatului din fuziune:

121 = 6583
Profit i pierdere Cheltuieli privind activele cedate i alte
operaii de capital

i:
7583 = 121
Venituri din vnzarea activelor i alte Profit i pierdere
operaii de capital
e) consemnarea drepturilor acionarilor/asociailor asupra activului net (aportului net):
1xx = 456
Conturi de capitaluri proprii Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

f) distribuirea (remunerarea acionarilor/asociailor) pentru drepturile asupra aportului

net) aciunilor:
456 = 508
Decontri cu acionarii/asociaii Alte investii pe termen scurt i
privind capitalul creane asimilate
Varianta francez prezentat mai nainte poate fi realizat i n condiiile n care se
renun la conturile de cheltuieli i de venituri. n aceste condiii, plusvalorile i minusvalorile
constatate cu ocazia fuziunii sunt nregistrate direct la contul 121 Profit i pierdere. O
asemenea variant este redat cu ocazia exemplificrilor determinat de cazurile particulare.

5.5.2. Metoda capitalizrii

Se bazeaz pe recunoaterea ca elemente de capitaluri proprii, n spe 105 Rezerve din

reevaluare a plusvalorilor i minusvalorilor din reevaluare. Totodat transmiterea patrimoniului
se reflect la societatea absorbant prin contul 891 Bilan de deschidere iar la societatea
absorbit la contul 892 Bilan de nchidere.
Tipurile de nregistrri contabile sunt:
a) nregistrarea diferenei din reevaluare, plusvaloare:
% = 105
Conturi de active bilaniere Rezerve din reevaluare
n cazul minusvalorii nregistrarea este invers.

b) nregistrarea aportului de primit (capital social i prima de fuziune):

456 = %
Decontri cu acionarii/asociaii 1011

57
 privind capitalul Capital social subscris nevrsat
1042
Prima de fuziune

c) preluarea posturilor de activ la societatea absorbit:

% = 891
Conturile de active bilaniere la Bilan de deschidere
valoarea reevaluat

d) preluarea posturilor de datorii de la societatea absorbit:

891 = %
Bilan de deschidere Conturile de datorii
456
Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

B. Societatea absorbit.
a) nregistrarea diferenei din reevaluare, plusvaloare:
% = 105
Conturile de active bilaniere Rezerve din reevaluare

n cazul minusvalorii nregistrarea este invers.

b) nregistrarea activului net (aportului net) de transmis n cadrul fuziunii:

% = 456
Conturile de capitaluri proprii inclusiv Decontri cu acionarii/asociaii privind
105 capitalul

c) transmiterea posturilor de activ:

892 = %
Bilan de nchidere Conturile de active bilaniere

d) transmiterea posturilor de datorii, inclusiv lichidarea contului de amortizri i

provizioane:
% = 892

Conturile de datorii bilaniere Bilan de nchidere

5.5.3. Metoda integrat n spiritul IFRS/IAS urilor

O asemenea metod i propune s dea rspuns att la operaiile de regularizare a

inventarului de fuziune, ct i la operaiile determinate de fuziunea propriu-zis, operaii
nregistrate pe baza bilanului de fuziune48.

5.5.3.1. nregistrri specifice regularizrii inventarului de fuziune

48
Mihai Ristea, Corina Graziella Dumitru, Contabilitate aprofundat, Editura Universitar, Bucureti, 2004

58
 Etapele specifice regularizrii inventarului la fuziune sunt urmtoarele:
(a) recunoaterea la cheltuieli a activelor nonvalori (fictive) cum sunt cheltuieli de
constituire, cheltuieli n avans i alte active care nu ndeplinesc condiiile pentru a fi ncorporate
n bilan:
Conturi de cheltuieli = Conturile de active
(b) corectarea la valoarea determinat n funcie de preul pieei, a acelor active cu
valoare economic, exemplu, investiiile financiare pe termen scurt recunoscute la valoarea de
pia sau a activelor imobilizate recunoscute la valoarea reevaluat.
(c) aplicarea testului de depreciere a activelor. O depreciere are loc n toate cazurile n
care valoarea contabil a unui activ bazat pe costul istoric sau o alt valoare substituibil
depete valoarea de inventar (actual).
Pentru recunoaterea n contabilitatea primar a deprecierii activelor se pot se pot folosi
dou metode cu acelai rezultat n bilan, respectiv, metoda provizioanelor pentru deprecieri i
metoda ajustrii valorii activelor.
Metoda provizioanelor pentru deprecieri const n folosirea unor conturi de deprecieri sau
rectificative, n locul conturilor principale de activ, pentru nregistrarea diminurilor de valoare.
nregistrarea este de forma:

Cheltuieli cu deprecierea activelor = Provizioane/ajustri pentru deprecierea

activelor

Ulterior la reluarea sau casarea deprecierilor de active se face nregistrarea:

Provizioane/ajustri pentru deprecierea = Venituri din reluarea/casarea

activelor provizioanelor/ajustrilor

O asemenea metod are avantajul c menine informaia privind costul istoric al activelor,
adic informaia privind costul consemnat la intrarea activului. Procednd astfel se asigur o
protecie mpotriva relativismului propriu estimrilor privind evaluarea ulterioar, inclusiv n
condiiile adoptrii valorii juste. i totui o asemenea metod, n condiiile adoptrii variaiei
calculului analitic pe fiecare element de activ ridic problema nscrierii n raportul constrngere
costbeneficiu privind calitatea informaiilor contabile.
Metoda ajustrii valorii activelor, deprecierea valorii i casarea pierderii din depreciere
sunt recunoscute prin debitarea i creditarea, dup caz, a conturilor de active, nregistrrile fiind:

(a) constatarea pierderilor de valoare:

Cheltuieli cu deprecierea activelor = Conturile de active depreciate

(b) reluarea i casarea pierderii din depreciere:

Conturile de active depreciate = Cheltuieli sau venituri din reluare

/casarea deprecierilor de valoare

59
 Metoda ajustrii de valoare renun parial, numai pentru activele depreciate, la costul
istoric ca baz de evaluare. Ajustrile de valori sunt recunoscute n mod indirect ca o modalitate
de meninere a nivelului capitalului.
Cu ocazia testului de depreciere pentru conturile de provizioane cu sold creditor se
procedeaz la anularea sau casarea acestor solduri, nregistrarea fiind:

Conturile de provizioane/ajustri = Venituri din provizioane

pentru depreciere

(c) trecerea la venituri a datoriilor considerate surse de impozit amnat la plat, precum i
datoriile care nu ndeplinesc condiiile pentru a fi recunoscute n bilan:

Conturile de datorii = Conturi de venituri

(d) datoriile se corecteaz cu datoriile fiscale privind rezervele legale care au fost
constituite din profitul brut. Similar se procedeaz cu reevalurile i ajustrile de valori ale
activelor i datoriilor nregistrate la capitalurile proprii.

(e) Anularea sau casarea provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli rmase fr obiect n
urma fuziunii:

Conturile de provizioane = Venituri din provizioane

(f) determinarea i impozitarea rezultatului profit sau pierdere, nainte ntocmirea

bilanului contabil la fuziune. n acest scop se procedeaz la nchiderea conturilor de cheltuieli i
venit.

5.5.3.2. nregistrri privind fuziunea pe baz de bilan

Pe exemplul fuziunii prin absorbie tipurile de nregistrri contabile sunt:

A. Societatea absorbant.

n contabilitatea societii absorbante se efectueaz nregistrrile:

(a) nregistrarea aportului net la fuziune de primit:

456 = %
Decontri cu acionarii/asociaii privind 1011
capitalul Capital social subscris nevrsat
1042
Prima de fuziune

(b) realizarea aportului la fuziune n active:

% = 456

60
 Conturile de active bilaniere Decontri cu acionarii/asociaii privind
117 capitalul
Rezultatul reportat

Iar pentru aportul net realizat:

1011 = 1012
Capital social subscris nevrsat Capital subscris vrsat

(c) realizarea aportului n fuziune la datorii:

456 = Conturile de active bilaniere
Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

Societatea absorbit
(a) realizarea aportului n activele de fuziune, valoarea global a societii (aportul net)
plus valoarea datoriilor:
461 = 117
Debitori diveri Rezultatul reportat

Iar pentru valoarea contabil a activelor din bilanul nainte de fuziune ,

117 = Conturile de active bilaniere
Rezultatul reportat

(a) transferarea aportului n datorii la fuziune la valoarea contabil din bilan:

Conturile de datorii bilaniere = 461
Debitori diveri

(b) consemnarea drepturilor acionarilor / asociailor asupra aportului net la fuziune:

% = 456
Conturile de capitaluri proprii inclusiv Decontri cu acionarii/asociaii privind
105 capitalul
(c) primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea aportului net:
508 = 461
Alte investiii pe termen scurt i creane Debitori diver
asimilate

(d) remunerarea acionarilor /asociailor pentru drepturile asupra aportului net

456 = 508
Decontri cu acionarii/asociaii privind Alte investiii pe termen scurt i creane
capitalul asimilate

61
6. PROBLEME FINANCIARE I CONTABILIE PRIVIND FUZIUNEA PRIN
CONTOPIRE

6.1. Delimitri i ierarhizri

n rile vest europene, din raiuni de ordin economic i juridic, acest procedeu de
fuziune, prin crearea unei societi noi, este mai puin utilizat dect fuziunea - absorbie,
deoarece:
Pe plan economic, raportul de fore ntre societi conduce la n mod natural la
absorbia de ctre societile mai puternice, a celor mai slabe;
Pe plan juridic, crearea unei noi societi d natere la o serie de inconveniente ca:
absena personalitii juridice a noii societi nainte de nmatriculare n Registrul comerului,
imposibilitatea realizrii imediate a unor operaii condiionate de o anumit perioad de existen
a societii (exemplu emisiunea unui mprumut de obligaiuni nainte de doi ani)
Operaia de fuziune reunire determin dizolvarea fr lichidare a societilor ce
fuzioneaz, drepturile i obligaiile lor trecnd asupra noii societi astfel nfiinate, iar aciunile
sau prile sociale ale acestora sunt nlocuite cu aciuni sau pri sociale ale noii societi.
Operaiile care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin reuniune, conform reglementrile
contabile sunt urmtoarele:
Inventarierea activelor i datoriilor i evaluarea elementelor de active i datorii ale
societilor care fuzioneaz;
ntocmirea bilanurilor contabile de fuziune ale societilor care urmeaz s
fuzioneze;
Determinarea pe baza bilanurilor a activului net;
Constituirea noii societi pe baza activului net al societilor care fuzioneaz i
determinarea numrului de aciuni ce trebuie emise;
Reflectarea operaiilor de fuziune att n contabilitatea celor dou societi care se
dizolv ct i n contabilitatea societii nou nfiinate.
Contabilizarea operaiilor de fuziune la societatea comercial nou nfiinat:
A.1. Metoda rezultatului
a) constituirea capitalului:
% = 1012
456A Capital subscris vrsat
Decontri cu acionarii/asociaii pri-vind
capitalul asociat A
456B
Decontri cu acionarii/asociaii pri-vind
capitalul asociat B

b) realizarea aportului de active ale societii A

% = 456
207 Decontri cu acionarii/asociaii privind
Fond comercial capitalul

62
 212
Construcii
371
Mrfuri
4111
Clieni
5121
Conturi curente la bnci

c) realizarea aportului n datorii ale societii A:

456A = 401
Decontri cu acionarii/asociaii privind Furnizori
capitalul asociat A

d) realizarea aportului n active ale societii B.:

% = 456B
207 Decontri cu acionarii/asociaii
Fond comercial privind capitalul asociat B
212
Construcii
371
Mrfuri
4111
Clieni
5121
Conturi curente la bnci

e) realizarea aportului n datorii ale societii B:

456B = 401
Decontri cu acionarii/asociaii privind Furnizori
capitalul

A2. Metoda capitalizrii

a) nregistrarea capitalului social aportat:

456B = 1012
Decontri cu acionarii/asociaii privind Capital subscris vrsat
capitalul asociat B

b) nregistrarea prelurii societii comerciale A:

b1) preluarea posturilor de activ:
% = 891
212 Bilan de deschidere
Construcii
207
Fond comercial

63
 371
Mrfuri
4111
Clieni
5121
Conturi curente la bnci

b2)preluarea posturilor de datorii:

891 = %
Bilan de deschidere 491
Ajustri pentru deprecierea creanelor
clieni
401
Furnizori
2812
Amortizarea construciilor
456A
Decontri cu acionarii/asociaii
privind capitalul

c) nregistrarea prelurii societii comerciale B:

c1)preluarea posturilor de activ:
% = 891
212 Bilan de deschidere
Construcii
207
Fond comercial
371
Mrfuri
4111
Clieni
5121
Conturi la bnci n lei

c2) preluarea posturilor de datorii:

891 = %
Bilan de deschidere 401
Furnizori
2812
Amortizarea construciilor
456B
Decontri cu asociaii privind capitalul
asociat B

Contabilizarea operaiei de fuziune la societatea comercial A.

A1. Metoda rezultatului, varianta simplificat
a) realizarea aportului n active i datorii:
% = %

64
 461 212
Debitori diveri Construcii
2812 371
Amortizarea construciilor Mrfuri
491 4111
Ajustri pentru deprecierea Clieni
creanelor clieni 5121
401 Conturi curente la bnci
Furnizori 121
Profit i pierdere

b) primirea titlurilor create de societatea C:

508 = 461C
Alte investiii pe termen scurt i creane Debitori diveri
asimilate

c) punerea n eviden a drepturilor asociailor:

% = 456
1012 Decontri cu acionarii/asociaii
Capital subscris vrsat privind capitalul
106
Rezerve
121
Profit i pierdere

d) distribuirea aciunilor:
456 = 508
Decontri cu acionarii/asociaii privind Alte investiii pe termen scurt i
capitalul creane asimilate

A2. Metoda capitalizrii

a) nregistrarea diferenelor din reevaluare la imobilizri corporale i la fondul comercial:

% = 105
207 Rezerve din reevaluare
Fond comercial
212
Construcii

b) nregistrarea activului net transmis noii societi:

% = 456
1012 Decontri cu acionarii/asociaii privind
Capital subscris vrsat capitalul
106
Rezerve

65
 105
Rezerve din reevaluare

c) nregistrarea posturilor de activ transmise noii societi comerciale:

892 = %
Bilan de nchidere 207
Fond comercial
212
Construcii
371
Mrfuri
4111
Clieni
5121
Conturi la bnci n lei

d) nregistrarea datoriilor transmise noii societi comerciale:

% = 892
2812 Bilan de nchidere
Amortizarea construciilor
401
Furnizori
456
Decontri cu asociaii privind capitalul
491
Ajustri pentru deprecierea creanelor
clieni

Contabilizarea operaiei de fuziune la societatea comercial B

A1. Metoda rezultatului, varianta simplificat

a) aportul activelor i datoriilor:
% = %
461 212
Debitori diveri Construcii
2812 371
Amortizarea construciilor Mrfuri
401 4111
Furnizori Clieni
5121
Conturi curente la bnci
121
Profit i pierdere

66
b) primirea titlurilor create de societatea C:
508 = 461C
Alte investiii pe termen scurt i creane Debitori diveri
asimilate

c) punerea n eviden a drepturilor asociailor:

% = 456
1012 Decontri cu asociaii/acionari privind
Capital subscris vrsat capitalul
106
Rezerve
121
Profit i pierdere
d) distribuirea aciunilor:
456 = 508
Decontri cu asociaii/asociaii privind Alte investiii pe termen scurt i creane
capitalul asimilate

A2. Metoda capitalizrii

a) nregistrarea diferenelor din reevaluare la imobilizri corporale i la fondul comercial:

% = 105
207 Rezerve din reevaluare
Fond comercial
212
Construcii

b) nregistrarea activului net transmis noii societi:

% = 456
1012 Decontri cu acionarii/asociaii privind
Capital subscris vrsat capitalul
106
Rezerve
105
Rezerve din reevaluare

c) nregistrarea posturilor de activ transmise noii societi comerciale:

892 = %
Bilan de nchidere 207
Fond comercial
212
Construcii
371
Mrfuri

67
 4111
Clieni
5121
Conturi la bnci n lei

d) nregistrarea datoriilor transmise noii societi comerciale:

2812 = 892
Amortizarea construciilor Bilan de nchidere
401
Furnizori
456
Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

7. PROBLEME SPECIFICE ALE CONTABILITII DIVIZRII I SCIZIUNII

FIRMELOR

7.1. Contabilitatea operaiilor de divizare a societilor comerciale

Divizarea reprezint mprirea ntregului patrimoniu al unei societi care i nceteaz

existena ntre dou sau mai multe societi existente sau care iau astfel fiin. Societatea nu i
nceteaz existena n cazul n care o parte din patrimoniu se desprinde i se transmite ctre una
sau mai multe societi existente sau care se nfiineaz.49
Societile n lichidare se pot diviza numai dac nu a nceput repartiia ntre asociai a
prilor ce li s-ar cuveni din lichidare.
Divizarea are ca efect dizolvarea fr lichidare, a societii care i nceteaz existena i
transmiterea universal a patrimoniului su ctre societile beneficiare, n starea n care se
gsete la data divizrii, n schimbul atribuirii de aciuni sau pri sociale ale acestora ctre
asociaii societii care nceteaz.
Administratorii societii care se divizeaz, n baza hotrrii adunrii generale a
acionarilor, ntocmesc un proiect de divizare, care va cuprinde aceleai elemente ca i
proiectul de fuziune. De asemenea, ei trebuie s prezinte asociailor aceleai documente ca i n
cazul fuziunii.
Societatea comercial care se divizeaz se afl n aceeai situaie cu societatea absorbit
n cazul fuziunii, cu diferena c ea aporteaz activele i datoriile nu numai la o singur
societate, ci la mai multe societi, preexistente sau nou nfiinate. Societile beneficiare se
gsesc n situaia societii absorbante sau a societii noi. Ei vor emite titluri pentru majorarea
capitalului sau constituirea acestuia. Titlurile societii care se divizeaz sunt schimbate contra
titlurilor provenite de la societile beneficiare.
49
Marian Scrin, Contabilitate aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 2004

68
7.2. Fiscalitatea operaiunilor de divizare

1. Veniturile provenite din transferul activelor sunt venituri neimpozabile n

conformitate cu prevederile art.27 alin.(4) lit. a) din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile
privind activele cedate sunt cheltuieli nedeductibile.
2. Societatea care se divizeaz trebuie s stabileasc valoarea fiscala a fiecrui
element de activ i pasiv transferat i s o comunice societii care ia fiin. Valoarea fiscal a
mijloacelor fixe amortizabile transferate, definite n conformitate cu prevederile Codului fiscal,
se determin lund n calcul valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale(art.24 din Codul
fiscal) fr a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active.
3. n conformitate cu prevederile art.22 alin.(5) din Codul fiscal, reducerea sau
anularea oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului
impozabil se include n veniturile impozabile ale societilor care i nceteaz existena, cu
excepia situaiei n care societatea care ia fiin preia provizionul sau rezerva respectiv.
4. Potrivit prevederilor art.34 alin.(8) din Codul fiscal societile care i nceteaz
existena au obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit cu 10
zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la registrul comerului.
Atunci cnd debitorul nu face plata obligaiilor fiscale, sunt obligai la plata acestora,
dobndind calitatea de debitori, cei care preiau, n tot sau n parte drepturile i obligaiile
debitorului persoan juridic, supus divizrii, fuziunii ori reorganizrii judiciare. n cazul n care
debitorul persoana juridic este supus divizrii, fuziunii ori reorganizrii judiciare, la plata
obligaiilor fiscale sunt obligate, conform rspunderii proporionale :persoana juridic care i
sporete patrimoniul prin absoria debitorului; persoana juridic care se nfiineaz ca urmare a
fuziunii debitorului cu alt persoan juridic; persoanele juridice care se nfiineaz ca urmare a
divizrii totale a debitorului sau care i sporesc patrimoniul ca urmare a acesteia; debitorul,
persoanele juridice nfiinate ori care i sporesc patrimoniul ca urmare a divizrii pariale a
debitorului.

7.3. Contabilizarea operaiunilor de divizare:

Spre exemplificare avem societatea A care n baza hotrrii AGA i a proiectului de

divizare se divizeaz n societile B i C.

A. Contabilizare la societatea A
a) nregistrarea transmiterii imobilizrilor corporale i a datoriilor pe termen lung ctre B:

a1) Transmiterea imobilizrilor corporale la valoarea reevaluat

461B = 7583
Debitori diveri Venituri din vnzarea activelor
i alte operaii de capital

69
 Iar pentru reevaluarea contabil:

% = 212
2812 Construcii
Amortizarea construciilor
6583
Cheltuieli privind activele cedate i alte
operaii de capital

a2) Transmiterea datoriilor pe termen lung:

1621 = 462B
Credite bancare pe termen lung Creditori diveri

b) nregistrarea transmiterii activelor din exploatare i a datoriilor pe termen

scurt ctre societatea C:

b1)transmiterea activelor circulante:

461C = 7588
Debitori diveri Alte venituri din exploatare

Iar pentru valoarea contabil:

6588 = %
Alte cheltuieli de exploatare 371
Mrfuri
4111
Clieni
5121
Conturi curente la bnci n lei

b2) anularea provizioanelor pentru deprecieri rmase fr obiect:

% = 7814
397 Venituri din ajustri pentru
Ajustri pentru deprecierea mrfurilor deprecierea activelor circulante
491
Ajustri pentru deprecierea creanelor
clieni

b3) transmiterea cheltuielilor efectuate n avans

461C = 7588
Debitori diveri Alte venituri din exploatare

i pentru valoarea contabil:

6588 = 471
Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli n avans

b4) transmiterea datoriilor pe termen scurt:

70
 401 = 462C
Furnizori Creditori diveri

c) nchiderea conturilor de venituri din divizarea societii:

% = 121
7583 Profit i pierdere
Venituri din vnzarea activelor i alte
operaii de capital
7588
Alte venituri din exploatare
7814
Venituri din ajustri pentru deprecierea
activelor circulante

d) nchiderea conturilor de cheltuieli generate de operaiile de divizare:

121 = %
Profit i pierdere 6583
Cheltuieli privind activele
cedate i alte operaii de capital
6588
Alte cheltuieli de exploatare

e) calculul i nregistrarea impozitului pe profit:

Rezultatul brut din divizare = Venituri Cheltuieli

Impozit pe profit = Rezultatul brut x 16%

691 = 441
Cheltuieli cu impozitul pe profit Impozitul pe profit

f) nchiderea contului 691 Cheltuieli cu impozitul pe profit:

121 = 691
Profit i pierdere Cheltuieli cu impozitul pe profit

g) transmiterea societii B datoria privind impozitul pe profit:

441 = 462B
Impozitul pe profit Creditori diveri

h) transmiterea capitalurilor proprii ctre societile B. i C:

% = 456
1012 Decontri cu asociaii privind
Capital social subscris vrsat capitalul
1068 analitic soc B i C
Alte rezerve
121
Profit i pierdere

71
 i) stingerea obligaiilor prin anularea creanelor i anularea datoriilor legate de
aporturile efectuate la societatea B:
456B = 461B
Decontri cu acionarii/asociaii privind Debitori diveri
capitalul

462B = 456B
Creditori diveri Decontri cu acionarii/asociaii
privind capitalul
j) stingerea obligaiilor prin anularea creanelor i datoriile legate de aporturile
efectuate la societatea C:
456C = 461C
Decontri cu acionarii/asociaii privind Debitori diveri
capitalul

462C = 456C
Creditori diveri Decontri cu acionarii/asociaii
privind capitalul

B. nregistrrile contabile la societatea B

a) majorarea capitalului social
456C = %
Decontri cu asociaii privind capitalul 1011
Capital subscris vrsat
1042
Prime de fuziune

b) primirea aportului de la societatea A., respectiv imobilizri corporale:

212 = %
Construcii 2812
Amortizarea construciilor
456C
Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

c) primirea aportului constnd din datorii pe termen lung:

456C = 1612
Decontri cu acionarii/asociaii Credite bancare pe termen lung
privind capitalul

d) primirea aportului constnd din impozitul pe profit:

72
 456C = 441
Decontri cu asociaii/acionari Impozit pe profit
privind capitalul

e) transferul capitalului nevrsat la capitalul vrsat:

1011 = 1012
Capital subscris nevrsat Capital subscris vrsat

C. nregistrri contabile la societatea B.

a) majorarea capitalului social

456A = %
Decontri cu acionarii/asociaii 1011
privind capitalul Capital subscris nevrsat
1042
Prime de fuziune

b) primirea aportului de la societatea A., respectiv stocurile:

371 = %
Mrfuri 397
Provizioane pentru deprecierea
mrfurilor
456A
Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

c) primirea aportului de la societatea A., respectiv creanele clieni:

4111 = %
Clieni 491
Ajustri pentru deprecierea creanelor
clieni
456A
Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

d) primirea aportului de la societatea A., respectiv disponibilitile i cheltuielile

nregistrate n avans:
% = 456A
5121 Decontri cu asociaii privind capitalul
Conturi curente la bnci
471

73
 Cheltuieli n avans

e) primirea aportului constnd din datorii pe termen scurt:

456A = 401
Decontri cu acionarii/asociaii Furnizori
privind capitalul

f) transferul capitalului nevrsat la capitalul vrsat:

1011 = 1012
Capital subscris nevrsat Capital subscris vrsat

7.4. Sciziunea unei societi

Sciziunea este operaiunea prin care o societate aporteaz pri din activele i pasivele pe
care le deine, nu doar la o singur societate existent ci la mai multe societi existente sau noi
create. Societatea scindat se afl n aceeai situaie cu o societate absorbit, cu diferena c ea
aporteaz ansamblul bunurilor i datoriilor nu numai la o singur societate, ci la mai multe
societi preexistente sau noi.50 Societile beneficiare se gsesc n situaia societii absorbante
sau a societii noi. Ele procedeaz la o emisiune de titluri pentru creterea capitalului sau
constituirea acestuia. Titlurile societii scindate sunt schimbate contra titlurilor provenite de la
fiecare din societile beneficiare.
Contabilizarea operaiei de sciziune
a) la societatea se realizeaz creterea de capital,astfel:
Se nregistreaz creterea de capital:

456 = %
Decontri cu acionarii/asociaii privind 101
capitalul Capital social
1042
Prime de fuziune

Se nregistreaz realizarea aportului n active:

% = 456
Active diverse Decontri cu asociaii/acionarii privind
capitalul

Se nregistreaz realizarea aportului n datorii:

456 = %
Decontri cu acionarii/asociaii privind Datorii diverse
capitalul

b) creterea de capital la societatea care preia :

50
M. Ristea, C.-G. Dumitru, Contabilitate aprofundat, Ed. Universitar, Bucureti, 2004

74
 Se nregistreaz creterea de capital:

456 = %
Decontri cu asociaii/acionarii privind 101
capitalul Capital social
1042
Prime de fuziune

Se nregistreaz realizarea aportului n active:

% = 456
Active diverse Decontri cu acionarii/asociaii privind
capitalul

Se nregistreaz realizarea aportului n datorii:

456 = %
Decontri cu acionarii/asociaii privind Datorii diverse
capitalul

c) la societatea care se scindeaz

c1) realizarea aportului:

461 = %
Debitori diveri. Active diverse
% = 128
461 Rezultatul fuziunii
Debitori diveri
Datorii

c2) primirea aciunilor societilor de ctre societile care particip la sciziune:

la societatea 1

508 = 461
Alte investiii pe termen scurt i creane Debitori diveri
asumilate-
aciuni societatea 1

la societatea 2

508 = 461
Alte investiii pe termen scurt i creane Debitori diveri
asumilate-
aciuni societatea 2

c3) constatarea drepturilor acionarilor:

75
 % = 456
10 Decontri cu acionarii/asociaii privind
Capitaluri proprii capitalul
128
Rezultatul fuziunii

c4) nregistrarea distribuirii aciunilor:

456 = %
Decontri cu acionarii/asociaii privind 508
capitalul Alte investiii pe termen scurt i creane
asumilate-
aciuni societatea 1
508
Alte investiii pe termen scurt i creane
asumilate-
aciuni societatea 2

76
 CAPITOLUL 6

ASPECTE GENERALE PRIVIND GRUPURILE I CONTURILE

CONSOLIDATE

1. Necesitatea grupurilor de societi

Apariia grupurilor este legat de strategia de dezvoltare a entitilor. Astfel, atunci cnd
prezena pe pieele externe (strine) se intensific sau cnd producia se diversific foarte mult,
entitile pot s aleag una dintre urmtoarele dou posibiliti: fie i conserv unitatea juridic
i creeaz departamente sau sucursale, fie creeaz noi societi, care au propria personalitate
juridic, dar care se afl sub controlul societii-mam.
Dezvoltarea extern prin constituirea de noi societi sau prin preluarea controlului
asupra unor societi deja existente st la baza apariiei grupurilor de societi.
Grupul de societi este un ansamblu de societi aparent autonome, dar care sunt supuse
unei direcii economice unitare asumate de una sau mai multe dintre ele.
Dei organizarea societilor pe activiti contribuie la o gestiune mai eficient la nivelul
fiecrei activiti sau ri, totui, uneori, ea mascheaz realitatea economic. De exemplu,
societatea-mam poate avea interesul s achiziioneze o ntreprindere nerentabil a crei gestiune
este deficitar, dar care prezint un potenial de producie interesant pe termen lung. n cazul
acesta, din punctul de vedere al creditorilor, dac este analizat independent, o asemenea
ntreprindere prezint un risc destul de important, n timp ce o analiz a acestei ntreprinderi n
contextul ansamblului din care face parte s-ar putea s evidenieze o imagine mai atractiv i
just a situaiei sale reale.
Pentru a elimina aceast dificultate de apreciere de ctre teri a situaiei financiare i a
rentabilitii ntreprinderilor unui grup, este necesar ntocmirea conturilor consolidate
(conturilor de grup).
Complementare conturilor individuale (sociale), conturile consolidate, ntocmite de
societatea-mam, innd cont de legturile capital pe care le are aceasta cu celelalte societi din
cadrul grupului, prezint informaii care permit o analiz a structurii financiare i a rentabilitii
grupului.
ntr-un context economic concurenal, n care principalul obiectiv al grupurilor
internaionale cotate l reprezint crearea de valoare pentru acionari conturile consolidate
reprezint un instrument esenial de informare pentru51:
creditori, deoarece permit aprecierea solvabilitii i ndatorri societilor grupului n
ansamblul lor; de asemenea, pe baza informaiilor dir conturile consolidate, bncile pot s
verifice dac politica stabilit la nivelu grupului este eficace i operaiile finanate sunt
viabile, dei situaia financiari individual a unei filiale nu este tocmai favorabil;
asociaii majoritari, care gsesc n conturile consolidate informaii care le permit o
apreciere ct mai corect a valorii societii-mam;
asociaii minoritari, deoarece reprezint unicul mijloc de apreciere a modului n care le sunt
gestionate interesele.
Cu toate c avantajele conturilor consolidate (conturilor de grup) sun de necontestat,
trebuie menionat c acestea nu prezint nici o informaii despre fluxurile care intervin ntre
societile din cadrul grupului, de cunoaterea fluxurilor interne poate s fie util n cunoaterea
strategiei organizrii grupului.

51
Eric Ropert, Nouvelle Pratique des comptes consolides, Montchrestien, Gualino editeu Paris, 2000

77
 2. Legiferarea grupurilor

Dei primele grupuri au aprut nc din prima jumtate a secolului a XIX-lea 52,
reglementrile cu privire la conturile consolidate au aprut mult nu trziu.
Primele reglementri contabile referitoare la conturile consolidate a aprut n Statele
Unite ale Americii. De fapt, n aceast ar, criza economic din perioada 1929-1933 a scos n
eviden necesitatea unei proceduri mi formalizate de normalizare contabil. Astfel, Comisia
Valorilor Mobiliar (SEC - Securities and Exchange Commission), organism nvestit cu puterea
de a exercita controlul asupra comerului cu valori mobiliare, a cerut societilor de grup cotate
la burs, ncepnd cu anul 1934, s adauge la conturile individuale i situaiile financiare
consolidate.
n Marea Britanie, n anul 1939, bursa de la Londra a emis primele dispoziii cu privire la
conturile consolidate, dispoziii prin. intermediul crora societile cotate erau obligate s
ntocmeasc conturi consolidate.
n Frana, reglementrile contabile referitoare la conturile consolidate apar mult mai
trziu, respectiv n anul 1968. n acest an, Comisia operaiunilor bursiere (COB - Commission de
operation en bourse) cere societilor ce fac apel public la economii s publice situaii financiare
consolidate. De asemenea, n lipsa unui cadru conceptual clar, COB a considerat c este necesar
ca situaiile financiare consolidate s fie nsoite de informaii complementare cu privire la
metodele de consolidare i de evaluare utilizate pentru ntocmirea acestor documente. Cu toate
acestea, societile franceze vor dispune de un referenial contabil coerent cu privire la conturile
consolidate o dat cu asimilarea Directivei a VH-a europene n cadrul legislativ francez53.
La nivel european, ncercrile de armonizare a reglementrilor contabile naionale ale
rilor membre ale Uniunii Europene cu privire la conturile consolidate s-au concretizat n
publicarea Directivei a VH-a europene, n 1983.
Aceast directiv ce vizeaz ntocmirea i publicarea conturilor consolidate cuprinde
referiri cu privire la: societile ce au obligaia de a ntocmi conturi consolidate, societile care
intr n perimetrul de consolidare, eliminrile din perimetrul de consolidare, metodele de
consolidare, controlul conturilor consolidate etc.
Actualmente, marile grupuri de societi cotate la principalele burse de valori folosesc fie
referenialul contabil american (USGAAP- principiile contabile general admise din SUA), fie
referenialul internaional (standardele internaionale de raportare financiar elaborate de
IASB54(Consiliul Standardelor Contabile Internaionale).
n referenialul elaborat de IASB, exist anumite standarde contabile 55 i de raportare care
vizeaz direct conturile consolidate:

Norma contabil Aspecte ale consolidrii vizate

52 2
Se pare c prima societate american de tip holding a fost constituit n anul 183: (informaie preluat din
Encyclopedie de Comptabilite, Controle de Gestion et Audit, sous 1 direction de Bernard Colasse, Editura
Economica, Paris, 2000, pag. 421)
53
Legea din 3 ianuarie 1986 prin intermediul creia prevederile Directivei a Vll-a sunt preluate n legislaia francez.
54
Din anul 2001, organismul internaional de normalizare se numete Consiliul Standardelor Internaionale de
Contabilitate (IASB - International Accounting Standards Board), iar standardele elaborate de acesta poart
denumirea de standarde internaionale de raportare financiar (IFRS - International Financial Reporting Standards).
Menionm c, pn n prezent, IASB a elaborat i publicat cinci IFRS. De asemenea, trebuie menionat c, actual-
mente, societile care aplic referenialul contabil internaional trebuie s precizeze c raportrile anuale sunt
ntocmite n conformitate cu standardele internaionale de raportare financiar (IFRS). n aceast situaie trebuie s
se in cont c referina Ia IFRS cuprinde i IAS care mai sunt nc n vigoare
55
Aceste standarde au fost revizuite n 2003, versiunea cea mai nou urmnd s intre n vigoare ncepnd cu ianuarie
2005; menionm c modificrile aduse acestor standarde nu suni substaniale.

78
IAS 21 Efectele variaiei cursurilor monedelor Conversia conturilor societilor aflate n
strine" strintate
IAS 27 Situaiile financiare consolidate i Perimetrul de consolidare, consolidare prin
contabilizarea participai ilor n filiale" metoda integrrii globale
IAS 28 Contabilizarea participaiilor n cadrul Consolidare prin metoda punerii n echivalen
ntreprinderilor asociate"
IAS 29 Prezentarea conturilor n economiile Conversia conturilor filialelor situate n rile cu
hiperinflaioniste" o puternic inflaie
IAS 31 Informarea financiar relativ la Consolidarea prin metoda integrrii
participaiile n cadrul ntreprinderilor de tipul proporionale
joint-ventures (asocierilor n participaie)"
IFRS 3 Gruprile de ntreprinderi" Determinarea i tratamentul contabil al fondului
comercial pozitiv sau negativ
n Romnia, primele norme cu privire la conturile consolidate au fost publicate n anul
200056. Aceste norme au avut o aplicare destul de limitat deoarece, n urma unui ordin al
ministrului finanelor, au fost alese numai cinci societi care, pentru anul 2001, trebuiau s
ntocmeasc conturi consolidate57. De asemenea, menionm c, dei prin intermediul OMFP 94
se urmrete o armonizare a reglementrilor contabile din ara noastr cu standardele
internaionale de contabilitate i cu directivele europene, n prezent, situaiile financiare
consolidate sunt inexistente n raportrile financiare ale societilor de grup.
n urma ultimelor modificri i completri ale reglementrilor din domeniul
contabilitii58, ncepnd cu situaiile financiare ale anului 2005, grupurile de societi vor
ntocmi situaii financiare consolidate astfel:
persoanele juridice care aplic standardele internaionale de raportare financiar (IFRS)
efectueaz consolidarea n conformitate cu prevederile acestora;
persoanele juridice care aplic Reglementrile contabile simplificate, armonizate cu
directivele europene, pot proceda la ntocmirea situaiilor financiare consolidate;
ntocmirea acestora se efectueaz n conformitate cu prevederile Normelor privind
consolidarea conturilor, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 772/2000.

3. Noiunea de grup
Grupul este un ansamblu constituit din mai multe societi, independente din punct de
vedere juridic, dar care sunt legate ntre ele prin participaii de capital ce confer uneia dintre ele,
numit societatea-mam, posibilitatea de a exercita un control asupra ntregului ansamblu i de a
face s prevaleze o unitate de decizie.
Din punct de vedere contabil, n viziune anglo-saxon 59, grupul de societi este asimilat
cu societatea-mam i cu filialele sale.
Societatea-mam este o societate care exercit controlul exclusiv asupra uneia sau mai
multor societi.
Filiala este o societate care se afl sub controlul altei societi (societatea-mam).
Controlul exclusiv reprezint puterea de a conduce politicile financiare i de exploatare
(operaionale) ale unei ntreprinderi astfel nct s se obin avantaje din activitatea acesteia.
Standardul internaional de contabilitate IAS 27 Situaiile financiare consolidate i
contabilizarea participaiilor n filiale" menioneaz c o societate exercit controlul exclusiv
asupra unei alte societi dac deine, direct sau indirect, mai mult de jumtate din drepturile de

56
Aceste norme au fost aprobate prin OMF 772 din 02.06.2000.
57
Nu avem informaiile necesare pentru a meniona dac ntr-adevr aceste cinci societi ai ntocmit i publicat
conturi consolidate.
58
Ordinul ministrului finanelor publice nr. 1.827/2003 privind modificarea i completarea unoi
reglementri din domeniul contabilitii.
59
Viziune reinut i de standardele internaionale de contabilitate i reglementrile din ara noastr

79
vot ale acesteia. De asemenea, chiar dac deine mai puin de jumtate din drepturile de vot, o
societate poate exercita controlul exclusiv asupra unei alte societi dac:
posed mai mult de jumtate din drepturile de vot, ca urmare a unui acord cu ceilali
investitori;
conduce politicile financiare i operaionale ale ntreprinderii, n virtutea prevederilor
statutare sau contractuale;
poate s numeasc sau s revoce majoritatea membrilor consiliului de administraie sau ai
unui organ echivalent;
dispune de majoritatea drepturilor de vot n consiliul de administraie sau alt organ
echivalent.
ntr-o viziune mai larg, n grupul de societi, pe lng societatea-mam i filiale, mai
sunt incluse societile sub forma de asocieri n participaie i ntreprinderile asociate.
Societile sub form de asocieri n participaie sunt acele societi asupra crora se
exercit controlul comun. Controlul comun reprezint o nelegere contractual de mprire a
puterii de decizie la o asociere n participaie, ntre un numr limitat de acionari sau asociai, n
virtutea unui acord contractual ntre acetia.
O ntreprindere asociat este o societate n care investitorul are o influen semnificativ
(notabil). Influena semnificativ reprezint dreptul de a participa, direct sau indirect, la
politicile financiare i de exploatare (operaionale) ale unei societi, dar fr a exercita controlul
exclusiv sau comun asupra acestora. Se prezum c se exercit o influen semnificativ atunci
cnd se dein cel puin 20% din drepturile de vot ale unei societi, exceptnd situaia cnd se
demonstreaz, n mod clar, c aceast influen nu exist. Aceasta se manifest prin:
prezena n consiliul de administraie sau ntr-un alt organ de conducere echivalent;
participarea la procesul de luare a deciziilor politice;
tranzacii importante cu ntreprinderea n cauz;
schimbul de personal de conducere;
furnizarea de informaii tehnice eseniale.

2. Msurarea controlului i a dependenei dintre societile din cadrul grupului

2.1. Aspecte teoretice cu privire la procentajul de control i procentajul de interes

Componena ansamblului consolidat este determinat de tipurile de control, exclusiv i
comun, i influena semnificativ exercitat de societatea-mam asupra celorlalte societi din
cadrul grupului. De fapt, controlul, exclusiv sau comun, i influena semnificativ evideniaz o
legtur de dependen ntre dou societi. Dei uneori aceast legtur poate s fie de tip
contractual, ea are la baz, nainte de toate, deinerea drepturilor de vot care permit exercitarea
controlului. Msurarea puterii controlului se realizeaz cu ajutorul procentajului de control.
Procentajul de control exprim legtura de dependen, direct sau indirect, care exist
ntre societatea-mam i o alt societate. El este exprimat n procentaj al drepturilor de vot
deinute de societatea-mam. Pentru determinarea procentajului de control, se nsumeaz
procentajul de control deinut direct de societatea-mam i procentajele de control deinute de
toate societile controlate exclusiv de societatea-mam.
Procentajul de control deinut de o societate este un element central al operaiilor de
consolidare, deoarece el permite definirea perimetrului de consolidare i determinarea metodei
de consolidare.
Deinerea unei pri din drepturile de vot nu trebuie s fie confundat cu deinerea unei
pri din capital. Astfel, pot s existe decalaje ntre participarea la capital i drepturile de vot (de
exemplu, atunci cnd exist aciuni cu drept de vot dublu sau/i aciuni cu dividend preferenial
dar fr drept de vot). De asemenea, trebuie menionat faptul c, n timp ce drepturile de vot
permit exercitarea unei anumite puteri n adunarea general, deinerea unei pri de capital
evideniaz implicarea financiar a unei societi n cadrul altei societi. Aceast implicare
financiar se determin cu ajutorul procentajului de interes.

80
 Procentajul de interes exprim cota-parte de capital deinut, direct sau indirect, de
societatea-mam n fiecare societate consolidat. Acesta este egal cu suma procentajelor de
capital deinute, direct sau indirect, de societatea-mam n societatea consolidat.
Procentajul de interes st la baza repartizrii capitalurilor proprii i rezultatelor
societilor consolidate n partea ce revine grupului i partea ce revine celor care sunt din afara
grupului (minoritarilor). De asemenea, procentajul de interes este st la baza efecturii
nregistrrilor de consolidare, deoarece permite efectuarea unei distincii ntre elementele ce
aparin grupului i cele din afara sa.

2.2. Exemple practice de determinare a procentajului de control i a procentajului

de interes

Legturile de capital (financiare) dintre societile unui grup pot s fie: simple (directe i
indirecte) i complexe (reciproce i circulare). ntr-o form simplificat, aceste legturi pot s fie
prezentate astfel:

Legturi (participaii) simple Legturi (participaii) complexe

Participaii directe Participaii Participaii Participaii circulare
indirecte reciproce60
SM SM SM SM
60%/ \40% 80% 90% 10% 90%/ \l0%
* \ v / 70% \
FI F2 F3 F7 F8 * F9
60%
F4
40%
F5 100% F6
n cazul participaiilor directe, procentajul de control este egal cu procentajul drepturilor
de vot deinute de societatea-mam, n timp ce procentajul de interes este egal cu partea de
capital deinut de societatea-mam n cadrul filialei.
Societatea Procentajul de Procentajul de Tipul de dependen
control al soc. interes al soc.
SM SM
FI 60% 60% Control exclusiv-filial
F2 40% 40% Influen notabil-ntreprindere
asociat
Atunci cnd participaiile dintre societile din cadrul grupului sunt indirecte, procentajul
de control este determinat palier cu palier. Controlul exclusiv este ntrerupt atunci cnd o
ntreprindere este controlat n comun sau este plasat sub o influen semnificativ. Pentru
determinarea procentajului de interes, se multiplic procentajul de capital deinut de fiecare
societate.
Societatea Procentajul de Procentajul de interes al Tipul de dependen
control al soc. soc. SM
SM
F3 80% 80% Control exclusiv (filial)
F4 60% 80% x 40% = 32% Control exclusiv (subfilial)
F5 40% 80% x 40% x 40% = Influen notabil
12,8% (ntreprindere asociat)
F6 40% 80% x 40% x 40%x Influen notabil

60
Dac legislaia permite aceast situaie.

81
 100% = 12,8% (ntreprindere asociat)
n cazul participaiilor reciproce dintre societi, legislaia din fiecare ar poate s
prevad anumite restricii. De exemplu, n Frana, o societate pe aciuni A nu poate s dein
aciuni la o alt societate B, dac B deine la A o fraciune de capital mai mare de 10%. Pentru
determinarea, procentajului de interes, presupunem urmtoarea situaie:
SM
90%
10%
F7
Procentajul de interes se calculeaz pe baza urmtoarelor formule:
Procentajul de interes al grupului61 n societatea SM (PIGSM)= (100%-b)/(100%-axb)
Procentajul de interes al grupului n societatea F7 (PIGF7) = [(100%-b)/(10Q%-axb)]x
a; unde:
a reprezinz procentajul de interes al societii SM n societatea F7;
b reprezint procentajul de interes al societii F7 n societatea A.
PIGSM = (100%-10%)/(100%-90%xl0%) = 98,9%
PIGF7 = (100%-10%)/(100%-90%xl0%)x90% = 88,2%
Procentajul de control al grupului n societatea F7 este egal cu procentajul de control al
societii SM n societatea F7, respectiv 90%.

3. Modalitile i tehnicile de consolidare. Etapele consolidrii

Consolidarea conturilor este o tehnic al crei obiectiv este acela de a prezenta poziia
financiar, performanele i evoluia poziiei financiare a unui ansamblu constituit din societatea
consolidant (societatea-mam) i societile consolidate (societile asupra crora societatea-
mam exercit controlul exclusiv, controlul comun sau influena semnificativ). De fapt,
consolidarea permite obinerea de situaii financiare unice pentru un ansamblu de societi, ca i
cum acestea ar forma o singur entitate.

3.1. Modaliti de consolidare

n practic, exist dou modaliti de realizare a consolidrii, respectiv consolidarea prin
nsumarea soldurilor (metoda clasic) i consolidarea pe baza fluxurilor.
Consolidarea prin nsumarea soldurilor se bazeaz pe utilizarea informaiilor din
conturile individuale ntocmite de societile consolidate la sfritul fiecrui exerciiu. Aceste
informaii sunt cumulate, dup care sunt supuse anumitor operaii de modificare (ajustri,
retratri, eliminri) att pentru exerciiul curent, ct i pentru exerciiile precedente. n final,
centralizarea informaiilor va permite obinerea unei balane consolidate.
Etapele acestei modaliti de consolidare pot s fie rezumate astfel:
cumulul valorilor din conturile individuale (active, datorii, capitaluri proprii, cheltuieli,
venituri);
nregistrarea operaiilor de consolidare (ajustri, retratri, eliminri), inndu-se cont att de
elementele exerciiului curent, ct i de cele ale exerciiilor precedente;
centralizarea operaiilor;
prezentarea situaiilor financiare consolidate.
Aceast modalitate de consolidate este avantajoas deoarece conturile individuale ale
fiecrei societi consolidate sunt uor de obinut. Dar, de asemenea, aceasta prezint i riscul
omiterii anumitor nregistrri de consolidare specifice exerciiilor anterioare exerciiului pentru
care se efectueaz consolidarea.

61
n exemplul prezentat, acionarii grupului sunt diferii de acionarii societii SM, deoarece o parte din aciunile
societii SM sunt deinute de societatea F1

82
 Consolidarea pe baza fluxurilor este inspirat din contabilitatea general (financiar),
care prevede nchiderea conturilor la sfritul fiecrui exerciiu, preluarea soldurilor acestora la
nceputul exerciiului urmtor i nregistrarea operaiilor pe msur ce se efectueaz.
Etapele acestei modaliti de consolidare pot s fie rezumate astfel:
preluarea soldurilor iniiale (soldurile finale din balana conturilor consolidate ntocmit la
sfritul exerciiului precedent);
nregistrarea fluxurilor de valori (active, datorii, capitaluri proprii, cheltuieli i venituri);
nregistrarea operaiilor de consolidare (ajustri, retratri, eliminri), inndu-se cont numai
de elementele exerciiului curent;
centralizarea operaiilor;
prezentarea situaiilor financiare consolidate.
Aceast modalitate de consolidare nu mai necesit efectuarea anumitor operaii de
consolidare pentru exerciiile precedente, dar presupune o bun cunoatere a fluxurilor
societilor consolidate.

3.2. Tehnici de consolidare

Consolidarea societilor din perimetrul de consolidare se poate realiza direct sau pe
paliere.
Tehnica consolidrii directe const n consolidarea de ctre societatea-mam a tuturor
societilor reinute n perimetrul de consolidare, indiferent dac societatea-mam deine, direct
sau indirect, interese de participare n cadrul acestora. Utilizarea acestei tehnici de consolidare
presupune determinarea prealabil a cotei de participare a societii-mam n capitalurile proprii
ale societilor consolidate. Aceast tehnic furnizeaz direct informaia financiar la nivelul
grupului i permite determinarea contribuiei fiecrei societi la rezervele i rezultatul grupului.
Dar totui trebuie menionat i faptul c aceast tehnic nu furnizeaz informaiile necesare
pentru efectuarea de analize n interiorul grupului (analize pe subgrupuri sau anumite zone).
Pentru structura de grup prezentat, consolidarea direct const n consolidarea
societilor C, D,F i G de ctre societatea M, chiar dac aceasta nu deine direct n cadrul
acestora interese de participare.
Tehnica consolidrii pe paliere const n consolidarea succesiv a fiecrei societi de
ctre societatea care-i deine titlurile. Aceast tehnic presupune efectuarea de consolidri la
fiecare nivel de integrare vertical.
Astfel, se obin informaii financiare pentru diferite segmente din cadrul grupului
(subgrupuri). n comparaie cu tehnica consolidrii directe, consolidarea pe paliere necesit un
volum mai mare de munc. De asemenea, consolidarea pe paliere este dificil de realizat atunci
cnd legturile financiare dintre societi sunt complexe.
n cazul structurii de grup prezentate mai sus, consolidarea pe paliere presupune
consolidarea societilor C i D de ctre societatea A i a societilor F i G de societatea B,
urmnd ca dup aceea conturile subgrupurilor A i B s fie consolidate de societatea SM.
Dup ce modalitile i tehnicile de consolidare au fost alese, este necesar s se
stabileasc maniera de organizare a consolidrii: centralizat sau descentralizat.
Organizarea centralizat a consolidrii presupune ca societatea-mam s-i asume
totalitatea operaiilor de consolidare.
Organizarea descentralizat a consolidrii presupune ca fiecare societate consolidat
s-i retrateze conturile individuale inndu-se cont de regulile de prezentare i de evaluare
utilizate de grup. Conturile retratate ale fiecrei societi sunt transmise societii-mam care
efectueaz numai operaiile de consolidare propriu-zis.

3.3. Etapele consolidrii

Indiferent de maniera de organizare a consolidrii, principalele etape ale procesului de
consolidare sunt urmtoarele:

83
 1. determinarea perimetrului de consolidare i stabilirea metodei de consolidare utilizate
pentru consolidarea fiecrei societi reinute n perimetrul de consolidare;
2. efectuarea operaiilor de preconsolidare, operaii ce vizeaz:
omogenizarea metodelor de evaluare i de prezentare a conturilor la nivelul ntregului
grup;
contabilizarea impozitelor amnate;
conversia conturilor societilor aflate n strintate.
3. efectuarea operaiilor de consolidare propriu-zis, operaii care cuprind:
cumulul conturilor individuale;
eliminarea conturilor, operaiilor i profiturilor interne;
partajul capitalurilor proprii i eliminarea titlurilor.
4. ntocmirea situaiilor financiare consolidate: bilan, cont de profit, tabloul fluxurilor de
trezorerie, situaia variaiei capitalurilor proprii i notele exlicative.

4. Perimetrul de consolidare i metodele de consolidare

4.1 Definirea perimetrului de consolidare. Excluderile din perimetrul de consolidare

Perimetrul de consolidare este ansamblul constituit din societatea consolidant
(societatea-mam) i societile consolidabile, respectiv societile asupra crora societatea
consolidant exercit, direct sau indirect, controlul exclusiv, controlul comun i o influen
semnificativ. Astfel, toate societile controlate, exclusiv sau n comun, sau asupra crora se
exercit o influen semnificativ trebuie s fie consolidare de societatea-mam, eliminrile din
perimetrul de consolidare fiind destul de rare. Standardele internaionale de contabilitate IAS 27
Situaiile financiare consolidate i contabilizarea participaiilor n filiale", IAS 28
Contabilizarea participaiilor n cadrul ntreprinderilor asociate" i IAS 31 Informarea
financiar relativ la participaiile n cadrul ntreprinderilor de tipul joint-ventures" menioneaz
urmtoarele cazuri de excludere din perimetrul de consolidare:
societile care sunt supuse unor restricii severe pe termen lung, restricii care afecteaz
exercitarea controlului i transferul de fonduri ctre societatea-mam (societatea
consolidabil este naionalizat sau aceast societate nu poate s transfere fonduri i
beneficii ctre societatea-mam, datorit unui control asupra circulaiei fondurilor);
societile ale cror titluri au fost achiziionate n vederea cedrii ulterioare ntr-un viitor
apropiat (societile al cror control intenioneaz s fie temporar). Trebuie menionat
faptul c aceast excludere din perimetrul de consolidare este permis numai atunci cnd
exist un angajament fenn de revnzare a titlurilor, nc din momentul cumprrii lor. ns,
dac titlurile sunt deinute de mai multe exerciii i grupul are intenia s le revnd, nu este
posibil excluderea din perimetrul de consolidare, deoarece achiziionarea titlurilor nu s-a
efectuat cu scopul cedrii lor ntr-un viitor apropiat.
Dei standardele internaionale de contabilitate nu menioneaz explicit, mai pot s fie
lsate n afara perimetrului de consolidare i acele societi care sunt considerate
nesemnificative62. Analiza societilor considerate nesemnificative trebuie fcut cu mare atenie,
pentru a evita excluderile nejustificate. De exemplu, chiar dac o societate luat individual
prezint un caracter mai puin semnificativ, aceasta trebuie s fie consolidat, dac deine titluri
la alte ntreprinderi considerate semnificative.

4.2. Metodele de consolidare

62
n prefaa la standardele contabile internaionale, par. 12, se menioneaz c acestea nu sunt concepute cu intenia
de a fi aplicate elementelor nesemnificative; Standardele Internaionale de Contabilitate, Editura Economic,
Bucureti, 2001, pag. 47.

84
 4.2.1. Stabilirea metodelor de consolidare i prezentarea general a acestora

Alegerea metodei de consolidare este strns legat de tipul de control pe care-le exercit
societatea consolidant asupra societilor consolidate. Corespondena dintre tipurile de control
i metodele de consolidare este urmtoarea:
Natura controlului Societatea Metoda de consolidare
consolidat utilizat
Control exclusiv Filial Integrare global
Control comun Asociere n Integrare proporional63
participaie Punere n echivalen64
Influen semnificativ ntreprindere Punere n echivalen
asociat

Metoda integrrii globale

Integrarea global, care ilustreaz perfect principiul prevalentei realitii economice
asupra aparenei juridice, este considerat o metod de consolidare prin excelen 65. Utilizat
pentru consolidarea societilor controlate exclusiv, din punct de vedere tehnic, metoda integrrii
presupune:
cumularea pentru ntreaga valoare a conturilor filialei (posturile bilaniere i cele ale
contului de profit i pierdere) la cele ale societii consolidante (societii-mam);
eliminarea operaiilor i conturilor reciproce;
repartizarea capitalurilor proprii ale societii consolidate ntre societatea-mam i ceilali
asociai ai filialei (asociai minoritari) i eliminarea titlurilor16.
Prin preluarea n totalitate a elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii ale filiale,
bilanul consolidat, obinut n urma integrrii globale, permite cunoaterea componenei reale a
activelor grupului i a modului de finanare a acestora. n plus, dac la capitalul filialei, pe lng
societatea-mam, au participat i ali asociai, bilanul consolidat reflect i partea ce le revine
acestora din capitalurile proprii i rezultatul filialei.
De asemenea, pornindu-se de la premisa c activitatea unei filiale reprezint o continuare
a activitii societii-mam, contul de profit i pierdere prezint adevrata performan realizat
de grup.

Metoda integrrii proporionale

Folosit pentru consolidarea societilor aflate sub control comun, metoda integrrii
proporionale presupune o integrare a conturilor individuale ale societii consolidate la conturile
societii consolidante proporional cu procentajul de interes. Astfel, bilanul i contul de profit i
pierdere consolidate prezint o imagine, economic i financiar mult mai redus dect n cazul
integrrii globale. Deoarece n bilanul consolidat nu este evideniat partea ce revine celorlali
asociai din capitalurile proprii i rezultatul filialei, aceast viziune mult mai redus privilegiaz
proprietarul, respectiv societatea consolidant. Din punct de vedere tehnic, aceast metod
presupune:
cumularea conturilor societii consolidate la conturile societii-mam proporional cu
procentajul de interes (cota de participare a societii-mam la capitalul societii aflate sub
control comun);
eliminarea operaiilor i conturilor reciproce proporional cu procentajul de interes;

63
Tratament contabil de baz prevzut de standardul IAS 31 Informarea financiar relativ la participaiile n cadrul
ntreprinderilor de tipul joint-ventures (asocierilor n participaie)".
64
Tratament contabil alternativ permis de IAS 31 Informarea financiar relativ la participaiile n cadrul
ntreprinderilor de tipul joint-ventures (asocierilor n participaie)".
65
De fapt, n rile anglo-saxone integrarea global este singura metod de consolidare recunoscut.

85
 eliminarea titlurilor de participare deinute de societatea consolidant n contrapartid cu
cota-parte din capitalurile proprii ale societii consolidate.

Metoda punerii n echivalen

Considerat mai degrab o metod de evaluare dect o metod de consolidare 17, punerea
n echivalen presupune ca titlurile de participare deinute la o ntreprindere asociat s fie
contabilizate, n momentul achiziionrii, la costul lor. Ulterior, costul acestora este ajustat n
funcie de evoluia capitalurilor proprii ale ntreprinderii asociate. Astfel, n bilanul consolidat,
aceste titluri sunt prezentate la postul Titluri puse n echivalen" , iar n contul de profit i
pierdere consolidat, partea ce revine societii consolidante din rezultatul societii aflate sub
influen semnificativ se reflect la Cota-parte din rezultatul societilor puse n echivalen".

4.2.2. Prezentarea practic a metodelor de consolidare

4.2.3.
Exemplu (prezentarea metodelor de consolidare)
Bilanurile i conturile de profit i pierdere ale societilor SM i A, la 31.12.N, se
prezint astfel:
Bilanul la 31.12.N
mii u.m.
Elemente bilaniere SM A
A. ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizri corporale 800 500
Titluri A (200 aciuni x 1 OOOum/aciune) 200
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 1.000 500
B. ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri 400 200
Clieni 450 150
Casa i conturi la bnci 150 150
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE 1.000 500
C. CHELTUIELI N AVANS
D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O
PERIOADA DE UN AN
Furnizori 400 100
Alte datorii (creditori diveri) 200 100
TOTAL DATORII CE TREBUIE PLTITE 600 200
NTR-O PERIOAD DE UN AN
E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV 400 300
OBLIGAII CURENTE NETE (B+C-D-I) F. TOTAL ACTIV MINUS 1.400 800
DATORII CURENTE (A+E)
G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOADA MAI MARE
DE UN AN (Credite bancare termen lung) 100 80

H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI

I. VENITURI NREGISTRATE N AVANS
J. CAPITAL I REZERVE 800 500
Capital 800 500
aciuni aciuni
Rezerve 300 100
Rezultatul exerciiului 200 120
TOTAL CAPITALURI 1.300 720

86
 Contul de profit i pierdere la 31.12.N
mii u.m.
INDICATORI SM A
Venituri din exploatare 3.226 8.060
Cheltuieli de exploatare 2.940 7.800
REZULTATUL DIN EXPLOATARE 286 260
Venituri financiare 20 50
Cheltuieli financiare 40 150
REZULTATUL FINANCIAR (PIERDERE) (20) (100)
REZULTATUL ORDINAR 266 160
IMPOZITUL PE PROFIT 66 40
REZULTATUL EXERCIIULUI 200 120
Pentru consolidarea societii A de ctre societatea SM, presupunem urmtoarele situaii:
A) Societatea SM deine 200 de aciuni A cu drept de vot dublu, restul de 300 de aciuni
fiind aciuni ordinare (o aciune = un vot);
B) Societatea SM controleaz n comun societatea A mpreun cu un alt al acionar,
neexistnd aciuni privilegiate (o aciune = un vot);
C) Societatea A este controlat de un alt acionar care deine 280 de aciuni, neexistnd
aciuni privilegiate (o aciune = un vot).

A) Societatea A deine 200 de aciuni cu drept de vot dublu

Pentru consolidarea societii A de ctre societatea SM, se determin procentajul de
control (procentajul drepturilor de vot) i procentajul de interes (cota de participare la capitalurile
proprii):
procentajul de control al societii SM n cadrul societii A este de
57,14%(200x2voturi/aciune)/(200 aciunix2voturi aciune + 300 aciuni x 1 vot/aciune);
procentajul de interes este de 40% (200.000/500.000).
Deoarece procentajul de control este de 57,14%, societatea A va fi consolidat de
societatea SM prin metoda integrrii globale.
Cumulul conturilor (conturile societii A se vor cumula pentru ntreaga valoare la conturile
societii SM)
cumulul conturilor bilantiere:
3.000.000 % = % 3.000.000
1.300.000 21x Imobilizri 101 Capital/SM 800.000
corporale 101 Capital/A 500.000
200.000 261 Titluri A 106 Rezerve/SM 300.000
600.000 3xx Stocuri 107 Rezerve/A 100.000
600.000 411 Clieni 121 Profit i pierdere/SM 200.000
300.000 5xx Casa i conturi la bnci 121 Profit i pierdere/A 120.000
162 Credite bancare pe 180.000
termen lung
401 Furnizori 500.000
462 Creditori diveri 300.000
cumulul conturilor din contul de profit i pierdere
11.356.000 % = % 11.356.000
10.740.000 6xx Cheltuieli de exploatare 7xx Venituri din exploatare 11.286.000
190.000 66xCheltuieli financiare 76x Venituri financiare 70.000
106.000 691 Cheltuieli cu impozitul pe profit
200.000 Rezultat/SM
120.000 Rezultat/A
Partajul capitalurilor proprii ale societii A i eliminarea titlurilor deinute de societatea
SM la societatea A:
87
 partajul capitalurilor proprii ale societii A
u.m.
Elemente Total Partea ce revine Partea ce revine
grupului (40%) minoritarilor (60%)
Capital 500.000 200.000 300.000
Rezerve 100.000 40.000 60.000
Capitaluri proprii (mai puin 600.000 240.000 360.000
rezultatul)
Eliminarea titlurilor A subscrise la -200.000 -200.000
constituirea societii20
400.000 40.000 360.000
Rezultat 120.000 48.000 72.000
eliminarea titlurilor deinute de societatea SM la societatea A (nregistrare la nivelul
bilanului):
720.000 % = % 720.000
500.000 101 Capital/A 261 Titluri de participare A 200.000
100.000 106 Rezerve/A Rezerve consolidate 40.000
120.000 121 Profit i pierdere/A Rezultat consolidat 48.000
Interese minoritare21 432.000
de asemenea, la nivelul contului de profit i pierdere se nregistreaz partajul
rezultatului societii A ntre SM i minoritari:
% = Rezultat/A 120.000
Rezultatul grupului 48.000
Rezultat ce revine minoritarilor (participaiilor 72.000
minoritare)
nregistrarea rezervelor societii SM la rezerve consolidate i a rezultatului societii
SM la rezultat consolidat:
nregistrarea rezervelor societii SM la rezerve consolidate:
106 Rezerve/SM = Rezerve consolidate 300.000
nregistrarea rezultatului societii SM la rezultatul consolidat (nregistrarea la nivelul
bilanului):
121 Profit i pierderi/SM = Rezultat consolidat 200.000
nregistrarea rezultatului societii SM la rezultatul grupului (nregistrarea la nivelul
contului de profit i pierdere):
Rezultatul grupului = Rezultat/SM 200.000
Prezentarea situaiilor financiare consolidate (bilan i cont de profit i pierdere)
1. Bilanul consolidat al grupului format din societile SM i A se prezint astfel22:
Elemente bilaniere mii u.m.
A. ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizri corporale 1.300
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 1.300
B. ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri 600
Clieni 600
Casa i conturi ia bnci 300
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE 1.500
C, CHELTUIELI N AVANS
D. DATORII CE TREBUIE PLTITE INTR-O PERIOADA
DE UN AN
Furnizori 500
Alte datorii 300

88
TOTAL DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O 800
PERIOADA DE UN AN
E. ACTIVE CmCULANTE, RESPECTIV OBLIGAII
CURENTE NETE (B+C-D-I) 700
F. TOTAL ACTIV MINUS DATORII CURENTE (A+E) 2.000
G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD
MAI MARE DE UN AN (Credite bancare pe termen lung) 180
H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI
I. VENITURI NREGISTRATE N AVANS
J. CAPITAL I REZERVE
Capital (Capital SM) 800
Rezerve (Rezerve consolidate) 340
Rezultatul exerciiului (Rezultat consolidat) 248
Interese minoritare 432
TOTAL CAPITALURI 1.820

Contul de profit i pierdere consolidat

INDICATORI mii u.m.
Venituri din exploatare 11.286
Cheltuieli de exploatare 10.740
REZULTATUL DIN EXPLOATARE 546
Venituri financiare 70
Cheltuieli financiare 190
REZULTATUL FINANCIAR (PIERDERE) (120)
REZULTATUL ORDINAR 426
IMPOZITUL PE PROFIT 106
REZULTATUL SOCIETILOR INTEGRATE 320
REZULTATUL SOCIETILOR ASOCIATE
REZULTATUL ANSAMBLULUI CONSOLIDAT, din care 320
Rezultatul grupului (Rezultatul consolidat) 248
Rezultatul ce revine participaiilor minoritare 72
B) Societatea SM controleaz n comun societatea A mpreun cu un alt al acionar
n aceast situaie, procentajul de control este de 40%, iar procentajul de interes tot de
40%. n consecin, societatea A va fi consolidat prin metoda integrrii proporionale.
Cumulul conturilor (conturile societii A se vor cumula proporional cu procentajul de
interes):

cumulul conturilor bilaniere:

2.400.000 % = % 2.400.000
1.000.000 21x Imobilizri 101 Capital/SM 800.000
200.000 corporale 261 Titluri 101 Capital/A 106 Rezerve/SM 200.000 300
A 000
480.000 3xx Stocuri 106 Rezerve/A 40 000
510.000 411 Clieni 5xx Casa 121 Profit i pierdere/SM 200.000 48.000
210.000 i conturi la bnci 121 Profit i pierdere/A 132.000
162 Credite bancare pe 440.000
termen lung 240.000
401 Furnizori
462 Creditori diveri

89
 cumulul conturilor din contul de profit i pierdere
6.490.000 % = % 6.490.000
6.060.000 6xx Cheltuieli de 7xx Venituri din 6.450.000
exploatare exploatare
100.000 66x Cheltuieli 76x Venituri financiare 40.000
financiare
82.000 691 Cheltuieli cu
impozitul pe profit
200.000 Rezultat/SM
48.000 Rezultat/A

Partajul capitalurilor proprii ale societii A i eliminarea titlurilor deinute de societatea

SM la societatea A
partajul capitalurilor proprii ale societii A
Elemente Total Partea ce revine grupului
(40%)
Capital Rezerve 500.000 200.000
100.000 40.000
Capitaluri proprii (mai puin 600.000 240.000
rezultatul)
Eliminarea titlurilor A subscrise la -200.000 -200.000
constituirea societii
400.000 40.000
Rezultat 120.000 48.000
eliminarea titlurilor A (nregistrare la nivelul bilanului):
288.000 % = % 288.000
200.000 101 Capital/A 261 Titluri de participare A 200.000
40.000 106 Rezerve/A Rezerve consolidate 40.000
48.000 121 Profit i pierdere/A Rezultat consolidat 48.000
de asemenea, la nivelul contului de profit, se nregistreaz trecerea rezultatului A la
rezultatul grupului:
Rezultatul grupului = Rezultat/A 48.000
nregistrarea rezervelor societii SM la rezerve consolidate i a rezultatului societii
SM la rezultat consolidat:
nregistrarea rezervelor societii SM la rezerve consolidate:
106 Rezerve/SM = Rezerve consolidate 300.000
nregistrarea rezultatului societii SM la rezultatul consolidat (nregistrarea la
nivelul bilanului):
121 Profit i pierdere/SM = Rezultat consolidat 200.000
nregistrarea rezultatului societii SM la rezultatul grupului (nregistrarea la nivelul
contului de profit i pierdere):
Rezultatul grupului = Rezultat/SM 200.000

90
 Prezentarea situaiilor financiare consolidate (bilan i cont de profit i pierdere)
1. Bilanul consolidat al grupului format din societile SM i A:
Elemente bilaniere mii um
A. ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizri corporale 1.000
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 1.000
B. ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri 480
Clieni 510
Casa i conturi la bnci 210
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE 1.200
C. CHELTUIELI N AVANS
D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE UN AN
Furnizori 440
Alte datorii 240
TOTAL DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O 680
PERIOAD DE UN AN
E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV OBLIGAII
CURENTE NETE (B+C-D-I) 520
F.TOTAL ACTIV MINUS DATORII CURENTE (A+E)
G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE 1.520
UN AN (Credite bancare pe termen lung) 132
H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI
I. VENITURI NREGISTRATE N AVANS
J. CAPITAL I REZERVE
Capital (Capital SM) 800
"1 Af\
Rezerve (Rezerve consolidate) 340
Rezultatul exerciiului (Rezultat consolidat) 248
TOTAL CAPITALURI 1.388
2. Contul de profit i pierdere consolidat al grupului format din societile SM i A:
INDICATORI mii um
Venituri din exploatare 6.490
Cheltuieli de exploatare 6060
REZULTATUL DIN EXPLOATARE 430
Venituri financiare 40
Cheltuieli financiare 100
REZULTATUL FINANCIAR (PIERDERE) (100)
REZULTATUL ORDINAR 330
IMPOZITUL PE PROFIT 82
REZULTATUL SOCIETILOR INTEGRATE 248
REZULTATUL SOCIETILOR ASOCIATE
REZULTATUL ANSAMBLULUI CONSOLIDAT, din care 248
Rezultatul grupului (Rezultatul consolidat) 248
Rezultatul ce revine participaiilor minoritare -
C) Societatea A este controlat de un alt acionar care deine 280 de aciuni
Procentajul de control este de 40%, iar procentajul de interes este tot de 40%. Deoarece
exist un al acionar care deine controlul asupra societii A, societatea SM exercit asupra
societii SM doar o influen semnificativ (notabil), ceea ce nseamn c metoda de
consolidare folosit este punerea n echivalen.
n cazul punerii n echivalen, nu mai are loc cumulul conturilor celor dou societi, ci
doar o evaluare a titlurilor n funcie de evoluia capitalurilor proprii ale societii A dup data

91
achiziiei titlurilor. De fapt, la nivelul bilanului, Titlurile A" sunt nlocuite cu titlurile puse n
echivalen, iar la nivelul contului de profit i pierdere, partea ce revine societii SM din
rezultatul societi A se evideniaz cu ajutorul contului Cota-parte din rezultatul societilor
puse n echivalen".
Partajul capitalurilor proprii i nlocuirea titlurilor cu titluri puse n echivalen
partajul capitalurilor proprii ale societii A:
um
Elemente Total Partea ce revine
grupului (40%)
Capital 500.000 200.000
Rezerve 100.000 40.000
Capitaluri proprii (mai puin rezultatul) 600.000 240.000
Eliminarea titlurilor A subscrise la constituirea -200.000 -200.000
societii
400.000 40.000
Rezultat 120.000 48.000
nlocuirea titlurilor A cu titluri A puse n echivalen:
264 Titluri A puse n echivalen = % 288.000
(720x40%) 261 Titluri de participare A 200.000
Rezerve consolidate 40.000
Rezultat consolidat 48.000
de asemenea, la nivelul contului de profit se nregistreaz cota-parte ce revine societii
SM din rezultatul societii A:
Rezultatul grupului = Cota-parte din rezultatul societilor puse n echivalen 48.000
nregistrarea rezervelor societii SM la rezerve consolidate i a rezultatului societii
SM la rezultat consolidat:
nregistrarea rezervelor societii SM la rezerve consolidate:
106 Rezerve/SM = Rezerve consolidate 300.000
nregistrarea rezultatului societii SM la rezultatul consolidat (nregistrarea la nivelul
bilanului):
121 Profit i pierdere/SM = Rezultat consolidat 200.000
nregistrarea rezultatului societii SM la rezultatul grupului (nregistrarea la nivelul
contului de profit i pierdere):
Rezultatul grupului = Rezultat/SM 200.000
Prezentarea situaiilor financiare consolidate (bilanul i contul de profit i pierdere):
1. Bilanul consolidat al grupului format din societile SM i A:
Elemente bilaniere mii u.m.
A. ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizri corporale 800
Titluri A puse n echivalen 288
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 1.088
B. ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri 400
Clieni 450
Casa i conturi la bnci 150
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE 1.000
C. CHELTUIELI N AVANS
D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE UN AN
Furnizori 400
Alte datorii 200
TOTAL DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O 600

92
PERIOADA DE UN AN
E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV OBLIGAII
CURENTE NETE (B+C-D-I) 400
F. TOTAL ACTIV MINUS DATORII CURENTE (A+E) 1.488
G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE
UN AN (Credite bancare pe termen lung) 100
H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI
I. VENITURI NREGISTRATE N AVANS
J. CAPITAL I REZERVE
Capital (Capital SM) 800
Rezerve (Rezerve consolidate) 340
Rezultatul exerciiului (Rezultat consolidat) 248
TOTAL CAPITALURI 1.388
2. Contul de profit i pierdere consolidat al grupului format din societile SM i A
INDICATORI mii u.m.
Venituri din exploatare 3.226
Cheltuieli de exploatare 2.940
REZULTATUL DIN EXPLOATARE 286
Venituri financiare 20
Cheltuieli financiare 40
REZULTATUL FINANCIAR (PIERDERE) (20)
REZULTATUL ORDINAR 266
IMPOZITUL PE PROFIT 66
REZULTATUL SOCIETILOR INTEGRATE 200
REZULTATUL SOCIETILOR ASOCIATE (Cota-parte 48
din rezultatul societilor puse n echivalen)
REZULTATUL ANSAMBLULUI CONSOLIDAT, din care 248
Rezultatul grupului (Rezultatul consolidat) 248
Rezultatul ce revine participaiilor minoritare -

93
 Bibliografie

1. Ovidiu Bunget Repere ale evoluiei contabilitii, Editura Mirton, Timioara, 2005
2. Iuliana Cenar, Sorin Constantin Deaconu, Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire la
faliment, Editura CECCAR, Bucureti, 2006
3. Corina Graziella Dumitru Contabilitate aprofundat, Editura Universitar, Bucureti, 2004
4. Niculae Feleag coordonator, Contabilitate aprofundat, editura economic, Bucureti, 1996
5. Liliana Feleag (Malciu), Niculae Feleag, Contabilitate financiar- o abordare european i
internaional, Vol Ii II, Editura Infomega, Bucureti,2005
6. Niculae Feleag, Liliana Malciu, Politici i opiuni contabile, Editura Economic, 2002
7. E. Lande, P. Blin, P. Denos, M. Gonthier, E. Delesalle, R. Obert, D. Leclere Contabilitate
financiar aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 2002
8. Dorel Mate Normalizarea contabilitii i fiscalitatea ntreprinderii, Editura Mirton,
Timioara, 2003
9. Dumitru Mati Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003
10. Alin Monea., Teoria i practica insolvenei, Editura Universitas Petroani, 2007
11. Atanasiu Pop Contabilitate comparat i aprofundat, Editura Intelcredo, Deva, 1996
12. Mihai Ristea, Corina Graziella Dumitru Contabilitate aprofundat, Editura Universitar,
Bucureti, 2004
13. Marian Scrin Contabilitate aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 2004
14. Marin Toma, Reorganizarea ntreprinderilor prin fuziune i divizare, Editura CECCAR,
Bucureti, 2003
15. Ion Turcu, Legea procedurii insolvenei. Comentariu pe articole, Editura C.H. Beck,
Bucureti, 2007
16. Ion Turcu, Tratat de insolven, Editura C.H. Beck, Bucureti, 2006
17. Ion Turcu, Falimentul. Actuala procedur.Tratat, Editura Lumina Lex, Bucureti, 2005
18. Alexandru ugui Contabilitatea inflaiei, Editura Economic, Bucureti, 2000
19. Standardele Internaionale de Contabilitate 2002, Editura Economic, Bucureti, 2002
20. Standarde Internaionale de Evaluare, Comitetul pentru Standarde Internaionale de Evaluare,
Ediia a VII-a, 2005
21. *** - Ordinul nr. 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind
reflectarea n contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a
societilor comerciale, precum i retragerea sau excluderea unor asociai din cadrul societilor
comerciale i tratamentul fiscal al acestora, M.Of. nr. 1012/2004
22. *** - Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei.
23. *** - Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, aprobate prin Hotrrea Guvernului
nr. 44/2004, modificat i completat.
24. *** - OMFP 1752/2005 pentru aplicarea reglementrilor contabile conforme cu
Directivele Europene
25. *** - Ordinul 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind
reflectarea in contabilitate a principalelor operatiuni de fuziune, divizare, dizolvare si lichidare a
societtilor comerciale, precum si retragerea sau excluderea unor asociatidin cadrul societatilor
comerciale i tratamentul fiscal al acestora

94