Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
analizare a diferenelor gap analysis tehnic de determinare a diferenelor dintre dou sau mai
multe elemente
analizare pe baz de scenario analysis simularea unui set alternativ de parametri n cadrul unui model
scenarii pentru a determina impactul acestora asupra rezultatului
obinut prin calculare
tipuri: scenarii istorice, ipotetice, pentru evenimente unicat (ex.:
simulare decizii strategice)
apetit de risc risk apetite nivelul riscului global pe care societatea este dispus s l
accepte n vederea desfurrii i dezvoltrii activitii, pragul
superior al acestuia fiind stabilit de conducere
asigurri de accidente worker's compensation asigurri care acoper costurile medicale i de recuperare
de munc i boli insurance generate de bolile profesionale sau de accidentele produse la
profesionale locul de munc sau n timpul deplasrii spre i de la locul de
munc
acoper i pierderile salariale n caz de invaliditate i
indemnizaiile ctre beneficiari n caz de deces
Page 1 of 99
asigurri de accidente i casualty insurance termen generic care include toate tipurile de asigurri care nu
rspundere sunt de via, de sntate sau de bunuri
asigurri de rspundere liability insurance, third tip de asigurri generale care acoper obligaiile legale ctre
civil party liability insurance tere persoane
asigurri marine, marine, aviation, and linie de afaceri care acoper riscuri legate de:
aeriene i de transport transport insurance - - accidente pasageri (n legtur cu riscurile MAT numai);
MAT - daune cauzate mijloacelor de transport feroviare, navale,
aeriene i bunurilor i bagajelor transportate;
- rspundere asociat utilizrii mijloacelor de transport navale
i aeriene, inclusiv rspunderea transportatorului
asigurtor captiv captive insurer asigurtor deinut de o societate comercial numai cu scopul ca
acesta s-i asigure propriile riscuri sau s asigure riscurile
filialelor acesteia
a nu se confunda cu societile mutuale de asigurare
autoevaluarea riscurilor own risk and solvency element principal al Pilonului 2 care reprezint totalitatea
i a assessment - ORSA proceselor i procedurilor dezvoltate de o societate pentru a
solvabilitii - ORSA identifica, msura, evalua, monitoriza, gestiona i raporta
riscurile cu care se confrunt sau se poate confrunta aceasta pe
termen scurt sau lung n funcie de strategia de afaceri, i
pentru a-i determina necesarul de capital de solvabilitate
Page 2 of 99
B beneficii discreionare future discretionary plata unor beneficii ctre contractani, garantate contractual
viitoare benefits - FDB sau nu, care au una dintre caracteristicile urmtoare:
- sunt rezultate din investiii sau n urma profitului nregistrat
de un grup de contracte sau de un anume contract;
- sunt rezultate n urma unei declaraii a asigurtorului, iar
momentul decontrii sau cuantumul plii sunt la discreia
acestuia.
beneficii garantate guranteed benefits pli sau alt fel de beneficii asupra crora anumii contractani
sau investitori au drepturi contractuale necondiionate
achitarea acestor beneficii nu este la discreia asigurtorului i
nici nu depinde de rezultatele nregistrate
bilan economic economic balance sheet bilan ntocmit conform unei metode de evaluare bazat pe
valoarea realist a tuturor elementelor de activ i a obligaiilor
aferente duratei de via a portofoliului, inclusiv a elementelor
extrabilaniere
Page 3 of 99
C calibrare calibration n vederea calculrii SCR cu ajutorul unui model intern,
stabilirea msurii de risc, a perioadei i a intervalului de
ncredere astfel nct acestea s corespund celor utilizate
pentru formula standard: VaR, un an, 99,5%
capital economic available economic diferena dintre valoarea realist a activelor i valoarea realist
disponibil capital a obligaiilor
cea mai bun estimare best estimate - BE valoare medie ponderat cu probabiliti
procesul de estimare este obiectiv i se bazeaz pe toate
informaiile disponibile la momentul respectiv, incluznd
informaii privind tendinele observabile, dar excluznd efectele
unor evenimente care nu s-au manifestat nc
cerina de capital de solvency capital cuantumul de capital pe care l deine o societate pentru a
solvabilitate - SCR requirement - SCR respecta cerinele Pilonului 1 din regimul de supraveghere
Solvabilitate 2
cerina de capital de adjusted solvency cerina de capital de solvabilitate calculat conform Pilonului 1
solvabilitate ajustat capital requirement i ajustat pe baza nivelului de respectare a cerinelor Pilonului
2
ajutrile conform Pilonului 2 se fac n cadrul procesului de
supraveghere (SRP) i sunt specifice societii
cerina de capital minim minimum capital pragul minim de capital deinut pentru acoperirea obligaiilor i
- MCR requirement - MCR care, n cazul n care nu este atins, declaneaz impunerea unor
msuri de ultim instan din partea supraveghetorului
reprezint ntre 25 - 45% din SCR
Page 4 of 99
cerina de capital notional capital cerina de capital calculat separat pentru obligaiile unei
noional requirement anumite pri a activitii i pentru restul activitii, ca i cum ar
fi vorba de entiti complet diferite
cerine de capital regulatory capital cerina de capital de solvabilitate - SCR - i cerina de capital
minim - MCR
contagiune contagion propagarea, ntr-o manier secvenial, a efectului unui
faliment sau al unei situaii critice a unei entiti asupra altor
entiti, piee, sisteme sau asupra altor entiti ale unui grup
ori conglomerat financiar
control planificat regular on-site control efectuat la sediul societilor conform planului de
inspection supraveghere elaborat n urma concluziilor etapei de evaluare
a riscului - RAF
curba randamentelor yield curve reprezentare grafic a structurii temporale a ratei dobnzilor
D decizii de management future management de exemplu, aciuni cu privire la alocarea activelor luate n
viitoare actions calculul celei mai bune estimri, prin utilizarea unor ipoteze
stabilite n mod obiectiv i realist
Page 5 of 99
deficit mediu anticipat expected shortfall/ msur de risc utilizat pentru evaluarea riscului de pia i a
expected tail loss riscului de credit aferent unui portofoliu
deficitul mediu la nivelul X% este profitul estimat al
portofoliului n X% din cele mai nefavorabile cazuri
sinonime: valoare-la-risc condiionat, pierdere extrem
estimat
diagrama interveniei supervisory intervention abordare matriceal a supravegherii conform creia aciunile
supraveghetorului ladder ntreprinse de supraveghetor i msurile adoptate de acesta
sunt proporionale cu nivelurile de capital dintre SCR i MCR
disciplina de pia market discipline principiu care prevede crearea unui mediu de afaceri disciplinat
prin publicarea de ctre societi a informaiilor privind
activitatea desfurat, n special a celor financiare, uneori
numai pentru contractani, meninndu-se astfel transparena
necesar pentru ca toate prile interesate s poat evalua
informaiile cheie referitoare la modul de organizare i la
produsele oferite
Page 6 of 99
diversificare diversification diminuare a riscurilor aferente activelor sau obligaiilor, care
pot rezulta din acumularea riscurilor care nu sunt integral
corelate ntr-o poziie de risc agregat (ex. cuantumul agregat
al riscurilor ntr-un portofoliu sau la nivel de societate este mai
mic dect cel rezultat din simpla adunare a riscurilor
individuale)
se agreg mai multe riscuri legate de:
- produse
- evenimente (incendiu vs. furt vs. inundaii etc.)
- portofoliu (asigurri individuale vs. asigurri comerciale etc.)
- tipuri de riscuri (risc de pia vs. risc subscriere etc.)
- localizare geografic
- entiti ale grupului
- timp (momentul subscrierii vs. momentul constituirii
rezervelor)
dublu efect de levier double gearing situaia n care cerina de capital a unei entiti este acoperit
cu capital emis de alt entitate din grup, care la rndul ei l
utilizeaz n aceleai scopuri i astfel, la nivelul grupului,
capitalul generat extern este "amplificat" de dou ori
Page 7 of 99
E etapa adoptrii supervisory measures etapa a treia a procesului de supraveghere - SRP - n care, pe
msurilor de baza rezultatelor obinute n etapa analizrii detaliate,
supraveghere supraveghetorul adopt, cu respectarea principiilor
proporionalitii i al raionamentului calificat, un set de
msuri necesare, pe care le comunic societilor, i
monitorizeaz modul n care acestea le aplic
etapa analizrii detaliate detailed review etapa a doua a procesului de supraveghere - SRP - n care
supraveghetorul examineaz detaliat concluziile etapei de
evaluare a riscurilor - RFA - i informaiile suplimentare
solicitate (ex. rezultatele testelor de stres), analizeaz detaliat
raportrile i chestionarele, tendinele pieei, informaiile
primite n cadrul colegiului supraveghetorilor i modific planul
de supraveghere elaborat n etapa anterioar, dac este cazul,
sau dispune efectuarea unui control la sediu, comunicnd acest
lucru societilor
etapa impune coresponden permanent i ntlniri cu
societile
Page 8 of 99
etapa evalurii riscurilor risk assessement prima etap a procesului de supraveghere - SRP - n care, pe
framework - RAF baza raportrilor, a notelor explicative i a altor informaii din
piaa financiar, supraveghetorul identific i evalueaz
riscurile, actuale i poteniale, inerente activitii societilor, i
evalueaz impactul societilor asupra pieei
supraveghetorul ncadreaz societile n matricea riscurilor i
n matricea impactului, pentru a elabora planul de
supreveghere i a asigura realizarea unei supravegheri
prospective i bazate pe risc
evaluare prin raportare mark-to-model metod de evaluare prin modelare a drepturilor i obligaiilor
la model valuation care decurg din activitatea de asigurare sau n mod general, a
valorii titlurilor i instrumentelor financiare
se bazeaz pe comparaii refereniale, extrapolri sau alte
forme de calculare bazate pe parametri de pia actuali, n
cazul n care o astfel de modelare se poate aplica
evaluare prin raportare mark-to-market metod de evaluare, pe baza preurilor din pia actuale, a
la pia valuation drepturilor i obligaiilor care decurg din activitatea de
asigurare sau a titlurilor i instrumentelor financiare
evaluare realist market consistent practica de a evalua activele i obligaiile la valoarea de pia,
valuation, economic prin metoda raportrii la pia, cnd valoarea acestora este
value observabil i de o anume calitate, sau prin alte tehnici, cum ar
fi raportarea la model, cnd valoarea acestora nu este
observabil
Page 9 of 99
exactitate a datelor data accuracy datele utilizate de modelul intern sau de formula standard nu
sunt afectate de erori semnificative, iar cele din perioade
diferite, utilizate pentru aceeai estimare, sunt convergente
F fond de garantare insurance guarantee sistem prin care se asigur condiii ca deintorii de polie i
schemes beneficiarii contractelor de asigurare s nu rmn fr
compensaii n cazul n care un asigurtor intr n faliment
fonduri dedicate ring-fenced funds fonduri care acoper o anumit categorie de obligaii, nu au
RFF caracter fungibil, prin urmare cuantumul n exces fa de SCR
nu poate fi luat n calculul SCR la nivel de grup
Exemple
- fonduri pentru contracte cu participare la profit
- fonduri pentru activitatea compozit, deinute separat pentru
asigurri de via i asigurri generale
fonduri proprii available own funds totalitatea fondurilor de capital, att cele care acoper SCR, ct
disponibile i cele excedentare
fonduri proprii excess of own funds fonduri de capital nregistrate n exces fa de valoarea SCR
excedentare
fonduri surplus surplus funds rezultat reportat, aflat la discreia asigurtorului, care nu a fost
nc repartizat contractanilor
formula standard standard formula model bazat pe un set de calcule, utilizat de societi pentru a-
i determina valoarea cerinei de capital de solvabilitate;
elaborat de EIOPA
Page 10 of 99
fungibilitate fungibility capacitatea unui element de fonduri proprii de a acoperi
pierderile nregistrate de grup, indiferent de entitatea creia i
aparine i de entitatea care i asum obligaiile
fondurile fungibile nu sunt dedicate unui scop anume
G generator de risc risk driver factori i condiii care duc la materializarea riscului asigurat,
ceea ce determin plata obligaiilor contractuale
Page 11 of 99
integralitatea datelor data completeness asigurarea unor seturi de date complete pentru toate
variabilele relevante ale modelului intern sau ale formulei
standard, fr a exclude nejustificat nici un set de date
relevante
cantitatea i natura datelor garanteaz imposibilitatea
apariiei unei erori n estimrile realizate pe baza acestora
L limite contractuale contract boundaries limite stabilite pentru a se decide care sunt obligaiile i
duratele contractelor luate n calculul rezervelor tehnice
stabilirea acestora depinde de detaliile fiecrui contract
linie de afaceri line of business grup de riscuri care rezult din segmenatarea obligaiilor
aferente activitii de asigurare/reasigurare, n vederea
calculrii rezervelor tehnice
Page 12 of 99
M majorare capital de capital add-on situaie n care supraveghetorul i impune unei societi s i
solvabilitate majoreze SCR ca urmare a abaterii semnificative a profilului de
risc de la ipotezele care stau la baza calculrii SCR sau ca
urmare a abaterii semnificative a sistemului de guvernan de
la prevederile reglementrilor Solvabilitate II
dup remedierea situaiei, valoarea respectiv este eliminat
marj de credit istoric fundamental spread media istoric a marjelor de credit medii
marj de risc risk margin termen generic care desemneaz valoarea cu care rezultatul
real poate devia fa de cea mai bun estimare
exprimat ca o msur de risc predefinit
mediu concurenial level playing field mediu economic i legal n care toi competitorii, indiferent de
amploare sau putere financiar, respect aceleai reguli i
beneficiaz de anse concureniale egale
metoda transparenei look-through approach metod de evaluare a riscurilor inerente unui fond colectiv de
investiii i a expunerilor indirecte (mai puin participaiile),
conform creia fondurile componente ale fondului respectiv
sunt tratate ca investiii directe
Page 13 of 99
minimizare a riscului risk mitigation proces de adoptare a unor msuri n vederea diminurii ct mai
mult posibil a riscurilor inacceptabile asociate activitii sau
chiar n vederea eliminrii acestora
msurile pot viza reducerea severitii efectelor riscurilor, a
probabilitii de manifestare a riscurilor sau a expunerii la
riscurile respective
model intern internal model model bazat pe un set de calcule prin care se analizeaz
situaia global a riscurilor, se cuantific riscurile i se
determin cerinele de capital aferente profilului de risc
specific
poate fi integral (calculeaz toate cerinele de capital) sau
parial (unele cerine de capital se calculeaz prin module din
formula standard)
pentru utilizarea acestuia, este necesar aprobarea
supraveghetorului
model pentru valoarea extreme value model model probabilistic care furnizeaz metode de alocare de
extrem probabiliti extremitilor unei curbe de distribuie a unui
(cuantil extrem) (adverse quantile) anumit tip de factor de risc
teoria valorii extreme include dou tipuri principale de modele:
- distribuia valorii maxime a unei secvene de observaii
aleatoare ca fiind distribuia de referin pentru mai multe
cazuri generale
- distribuia valorilor aflate peste un prag superior
Page 14 of 99
N nivel de ncredere confidence level msur statistic a nivelului de certitudine a unui rezultat, de
obicei exprimat ca o probabilitate (1 - ), asociat unei
perioade de timp
se exprim de obicei ca procent
P parametri specifici undertaking specific subseturi de parametri din formula standard care pot fi
societii parameters - USP nlocuii de parametri calibrai pe baza unor date interne
specifice sau pe baza unor date cu relevan direct pentru
activitatea societii
utilizarea acestora necesit aprobarea supraveghetorului i
este justificat de faptul c reflect adecvat profilul de risc
perioada de timp time horizon perioad pentru care se se calculeaz capitalul necesar pentru
a acoperi obligaiile, conform cerinelor de capital, la un anumit
nivel al toleranei la risc
pentru formula standard este de un an
pierdere din creane loss given default - LGD pierdere efectiv nregistrat de societi din cauza
nencasate nendeplinirii, pariale sau totale, a obligaiilor de ctre teri
probability of default -
probabilitate de PD msur de risc utilizat pentru a determina probabilitatea ca o
nencasare creane contrapartid s nu i respecte obligaiile contractuale
Page 15 of 99
plan pentru prevenirea contingency plan plan de coordonare a aciunilor i de alocare clar a
situaiilor nefavorabile responsabilitilor n cazul manifestrii unor evenimente
neprevzute cu un potenial impact negativ asupra stabilitii
financiare a societii
planul este elaborat la nivel de societate i la nivel de colegiu de
supraveghere
portofoliu activ in-force business contractele de asigurare n vigoare care genereaz actualele
obligaii i drepturi
prevalena substance over form principiu de evaluare contabil care ine cont de substana
economicului asupra economic a contractelor mai degrab dect de efectele formei
juridicului juridice a acestora
prim de risc risk premium diferena dintre valoarea estimat a unei investiii cu risc ridicat
asociat unui randament de asemenea crescut i cea a unei
investiii cu risc sczut, dar cu randament la fel de sczut
prim de echilibrare matching adjustment valoare care reflect dinamica marjei de credit a activelor
deinute pentru acoperirea obligaiilor pe termen lung i
utilizat pentru calcularea ratei de actualizare
echilibreaz modificrile marjei de credit n evaluarea prin
metoda cea mai bun estimare
prim de lichiditate illiquidity diferena dintre preul i ratele dobnzii investiiilor pe termen
premium/liquidity lung care conin riscul de a fi transformate cu dificultate n bani
premium lichizi i preul i ratele dobnzii instrumentelor care nu conin
riscul respectiv
Page 16 of 99
prim de lichiditate counter-cyclical prim de lichiditate aplicat pentru perioadele de criz, la rate
contraciclic premium de actualizare mai mari
prim de volatilitate volatility adjustment marja dintre rata dobnzii generat de activele unui portofoliu
de referin pentru o anumit moned i ratele din structura
temporal a ratei dobnzilor fr risc
principiul continuitii going concern basis pricipiu conform cruia metoda de determinare a situaiei
financiare pornete de la ipoteza c societatea are capacitatea
de a continua s fie operaional
principiul persoana prudent person principiu care guverneaz managementul activelor, conform
prudent approach cruia investiiile sunt realizate de o persoan prudent
principiul pragului de materiality principle principiu conform cruia omisiunile sau erorile din raportrile
semnificaie financiare ntocmite conform cerinelor Solvabilitate 2 pot
influena, prin amploarea sau natura lor, fiecare n parte sau
concertat, deciziile economice luate, pe baza raportrilor
respective, de ctre toate prile interesate, inclusiv de
supraveghetor
Page 17 of 99
probabilitate de probability of ruin msur de risc utilizat pentru a determina probabilitatea ca
faliment/ruin ieirile de numerar s depeasc resursele disponibile,
pornindu-se de la o anumit cantitate de resurse ntr-o
perioad de timp specificat
proces de analizare pre-application process anterior solicitrii de ctre societate a aprobrii de utilizare a
prealabil unui model intern pentru calcularea necesarului de capital,
supraveghetorul efectueaz o analizare preliminar a
modelului respectiv, o evaluare a adecvrii acestuia la profilul
de risc i o evaluare a nivelului de pregtire a societii pentru a
utiliza modelul respectiv
proces de supraveghere supervisory review proces continuu, flexibil i iterativ, n care supravegherea prospectiv a societilor se bazeaz pe riscuri i cel
puin pe urmtoarele principii: proporionalitate, raionament calificat i documentare
- SRP process - SRP are trei etape:
- evaluarea riscurilor - RAF
- analizarea detaliat - review
- adoptarea msurilor de supraveghere - supervisory measures
Page 18 of 99
profil de risc risk profile descriere a naturii tuturor riscurilor la care este expus o
societate, n funcie de complexitatea activitii i de
obiectivele strategice
adaptat permanent la modificrile nregistrate de portofoliu i
de mediul economic
profituri estimate din expected profits profituri rezultate din includerea n rezervele tehnice a
primele viitoare - EPIFP included in future primelor aferente contractelor actuale, care urmeaz a fi
premiums - EPIFP ncasate n viitor
se exclude valoarea primelor unice i a celor deja ncasate i se
calculeaz cu cea mai bun estimare
prognoza distribuiei probability distribution funcie matematic aplicat de un model intern care aloc
probabilitilor forecast probabiliti modificrilor fondurilor proprii de baz sau
modificrilor altor elemente monetare (ex. profit sau pierdere)
n cazul n care acestea pot fi utilizate pentru a se determina
modificrile fondurilor respective
atribuie tuturor evenimentelor viitoare, care se exclud reciproc,
o probabilitate de producere
R roll-over rambursare a unui credit pe termen lung din mai multe credite
pe termen scurt
rambursare din credite
pe termen scurt
rat de actualizare discount rate rat utilizat pentru determinarea valorii prezente a unui flux
de trezorerie viitor
Page 19 of 99
replicare de portofoliu replicating portfolio tehnic ce utilizeaz un portofoliu-substituient alctuit din
instrumente standard din piaa de capital, utilizat pentru
reproducerea fluxurilor de trezorerie planificate, att cele de
intrare, ct i cele de ieire
este determinat dintr-o selecie extins de scenarii de calibrare,
prin tehnici de optimizare
rezerve tehnice technical provisions valoarea obligaiilor viitoare din activitatea de baz,
determinat ca fiind suma dintre cea mai bun estimare
(evaluare realist a riscurilor transferabile) i marja de risc, cu
excepia cazurilor n care rezervele tehnice se calculeaz ca
ntreg
risc de calamitate calamity risk risc de producere a unui eveniment cu amploare major, care
determin o deviere semnificativ a valorii reale a daunelor de
la valoarea total estimat
se leag de un eveniment care se manifest pe perioade mai
lungi (ex.: pandemie)
risc de catastrof catastrophe risk risc de producere a unui eveniment sau a unei serii de
evenimente de amploare major, care determin o deviere
semnificativ a valorii reale a daunelor de la valoarea total
estimat
se leag de evenimente manifestate ntr-o perioad scurt (de
obicei, 72 ore)
Page 20 of 99
risc de concentrare concentration risk risc asociat portofoliilor de active i obligaii, insuficient
diversificate
- investiii excesive ntr-o zon geografic, ntr-un sector
economic sau ntr-un emitent
- subscrieri excesive ntr-o zon geografic
- subscriei excesive ale unui anumit tip de asigurri
- concentrare a riscurilor subscrise
risc de contrapartid counterparty default risc generat de fluctuarea valorii fluxurilor de trezorerie de
risk intrare, n condiiile n care contrapartidele nu i ndeplinesc
obligaiile contractuale, astfel nregistrndu-se o diferen ntre
valoarea real a pierderilor i valoarea estimat a acestora
include riscuri de contrapartid care nu sunt clasificate ca
riscuri de pia i care pot rezulta din contractele de minimizare
a riscurilor, din depozite la bnci i din creanele de la
intermediari
Page 21 of 99
risc de credit credit risk risc generat de fluctuarea valorii fluxurilor de trezorerie de
intrare n condiiile n care contrapartidele nu i ndeplinesc
obligaiile contractuale sau de variaii ale factorilor specifici
pieei financiare, nregistrndu-se astfel o diferen ntre
valoarea real a pierderilor i valoarea estimat a acestora
riscul de credit include riscul de marj de credit, riscul de
concentrare a riscurilor de pia (n formula standard, calculate
n cadrul modulului risc de pia) i riscul de contrapartid (n
formula standard, se calculeaz ca modul independent)
risc de daune claims risk risc generat de costul ultim al obligaiilor contractuale totale
(daune fr costuri de administrare), care difer de costul
estimat la momentul cnd obligaiile au fost asumate
este un risc de subscriere care de regul, se mparte n risc de
prime i risc de rezerve, pentru a se face distincie ntre
contractele expirate i cele neexpirate
risc de devalorizare a equity risk risc generat de fluctuarea valorilor reale ale aciunilor i a
aciunilor veniturilor reale obinute din acestea, fa de valorile estimate
risc de bunuri imobiliare property risk, real risc generat de devierea valorilor reale ale investiiilor
estate risk imobiliare i ale veniturilor obinute din acestea, fa de
valorile estimate
Page 22 of 99
risc de invaliditate - disability - morbidity tip de risc biometric generat de ratele reale ale
morbiditate risk invaliditii/morbiditii, diferite de cele estimate
risc de marj de credit spread risk risc de nregistrare ale unor pierderi financiare generat de
devierea preurilor de pia reale ale riscului de credit de la
preurile anticipate
risc de model model risk risc ca un model s nu ofere rezultate corecte din cauza unor
specificaii greite sau a utilizrii incorecte
risc de modificare a foreign exchange risk - risc de nregistrare a unor pierderi financiare din cauza devierii
ratei de schimb valutar FX risk valorii reale a ratelor de schimb valutar de la valoarea estimat
risc de neadecvare basis risk risc generat de situaiile n care tehnicile de minimizare a
riscurilor nu acoper adecvat expunerea real la riscuri a
societii
risc de neadecvare asset-liability mismatch risc de neadecvare a fluxurilor de trezorerie, a preurilor sau a
active-obligaii risk, asset-liability risk valorilor contabile aferente activelor i obligaiilor
risc de neplat default risk risc de nregistrare a unor pierderi financiare generate de
sau nerespectarea obligaiilor contractuale de ctre contrapartide
risc de nencasare
creane
n funcie de context
Page 23 of 99
risc de compliance risk risc de aplicare a unei sanciuni de ctre autoriti, care
non-conformitate genereaz pierderi financiare sau reputaionale, ca urmare a
nerespectrii prevederilor legale, a standardelor
organizaionale proprii i a codurilor de conduit
risc de prim de illiquidity premium risk risc de majorare a valorii rezervelor tehnice ca urmare a
lichiditate diminurii primei de lichiditate
risc de rata dobnzii interest rate risk risc de nregistrare a unor pierderi financiare din cauza devierii
valorii reale a ratei dobnzii de la valoarea estimat
risc de longevitate longevity risk risc biometric generat de rate ale longevitii diferite de cele
estimate, ceea ce determin modificri ale valorii reale a
obligaiilor
risc de mortalitate mortality risk risc biometric generat de rate ale mortalitii diferite de cele
estimate, ceea ce determin modificri ale valorii reale a
obligaiilor
risc de rscumprare surrender risk risc de nregistrare a unor pierderi financiare sau de nerealizare
a profiturilor viitoare estimate din cauza devierii valorii reale a
rscumprrii contractelor de asigurare fa de valoarea
estimat, determinat de rscumprarea total sau parial, de
reducerea primei, de transformarea contractului n contract
pltit integral sau de transferul lui
difer de riscul de reziliere prin faptul c n acest caz se pltete
valoarea de rscumprare stabilit contractual
Page 24 of 99
risc de revizuire revision risk risc de nregistrare a unor pierderi sau a unui impact negativ
asupra modului n care fluctueaz intervalul de revizuire a
anuitilor din cauza modificrilor prevederilor legale sau ale
strii de sntate a asigurailor
risc de reziliere lapse risk risc de nregistrare a unor pierderi financiare din cauza devierii
ratei reale a rezilierilor de la valoarea estimat
S segmentare segmentation alocare a obligaiilor din activitatea de asigurare pe linii de
afaceri sau pe grupe de riscuri omogene, n vederea calculrii
rezervelor tehnice
sfera de acoperire a scope of the internal modulele i submodulele de risc utilizate de un model intern i
modelului intern model unitile operaionale pentru care se modeleaz riscurile
structura temporal a risk-free interest rate msur a prognozei ratelor dobnzii titlurilor de valoare n
ratei dobzilor fr risc term structure condiiile actuale ale pieei, prin raportarea la titluri de
referin, cum ar fi obligaiunile guvernamentale
Page 25 of 99
substituent proxy element sau set de elemente aplicat n cazul n care se
nregistreaz deficiene n ceea ce privete seriile de date sau
cele mai bune practici actuariale de evaluare
Page 26 of 99
test de faliment reverse stress test test de stres n care se pornete de la ipoteza c la un moment
n viitor societatea va intra n faliment i n care, printr-o
modelare reversibil, de la efect la cauz, se identific i se
remediaz deviaiile modelului intern de la profilul de risc
test de senzitivitate sensitivity test simulare care are drept scop testarea stabilitii unei relaii sau
proiecii, n cazul n care apar modificri n ipotezele iniiale
estimeaz impactul uneia sau mai multor modificri suferite de
un anumit factor de risc sau de un numr mic de factori de risc
asociai
test de stres stress test proces de analizare pe baz de scenarii, n care modificrile
parametrilor sunt considerate a fi semnificative sau chiar
extreme
test de utilizare use test test prin care se demonstreaz c modelul intern este adecvat
profilului de risc i c are un rol important n sistemul de
guvernan, n procesul decizional i n stabilirea strategiei de
afaceri
toleran la risc risk tolerance apreciere n termeni cantitativi a capitalului pe care o societate
este dispus s l utilizeze pentru riscurile asumate
Page 27 of 99
transferabilitate transferability calitatea unor elemente de fonduri proprii ale unei entiti de a
putea fi transferate altei entiti din cadrul grupului
fluxul de capital de la o entitate la alta poate fi restricionat din
cauza cerinelor de solvabilitate; cu toate acestea, grupul poate
vinde o entitate i elibera astfel, capital
transfer alternativ al alternative risk transfer - alte forme de transfer al riscului dect reasigurarea tradiional
riscurilor ART reasigurare finit, transfer al riscurilor n piaa de capital
(securitizri)
tranzacie obiectiv arm's length transaction tranzacie pe care dou entiti doresc s o realizeze n deplin
cunotin de cauz i de o asemena manier nct s nu existe
nicio suspiciune de conflict de interese sau de presiune din
partea unei entiti asupra celeilalte
Page 28 of 99
V validare a modelului internal model proces de analizare, calitativ i cantitativ, a modelului intern,
intern validation prin care se demonstreaz c acesta respect sfera de aplicare
pentru care a fost proiectat i c reflect fidel profilul de risc
- acoper cel puin, urmtoarele aspecte cheie: datele,
metodele, ipotezele, aplicarea raionamentului calificat,
documentarea, sistemul informatic, guvernana modelului i
testul de utilizare
- proces permanent, realizat n dou moduri:
- intern: echipa de validare este independent de factorii
decizionali sau de echipele care proiecteaz i utilizeaz
modelul sau gestioneaz riscurile
- extern, de ctre entiti certificate
valoare de ieire current exit value cuantum pe care un asigurtor se ateapt s-l plteasc n
prezent prezent dac i-ar transfera altei entiti toate drepturile i
obligaiile rmase ale contractelor n derulare (excluznd toate
creanele i datoriile pentru alte drepturi i obligaii, cum ar fi
drepturile de rennoire)
valoare de intrare current entry value cuantum cu care un asigurtor ar tarifa n prezent un contract
prezent avnd aceleai drepturi i obligaii care au rmas pentru un
contract n vigoare
cuantumul se estimeaz, neexistnd o pia secundar pentru
obligaiile din asigurri
Page 29 of 99
valoare de pia market value - MV valoare la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o
obligaie ntr-o tranzacie obiectiv, pe baza unor preuri
observabile pe o pia diversificat, lichid i transparent
valoare just/ fair value/ valoare la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o
valoare realist market-consistent value obligaie ntr-o tranzacie obiectiv
este similar valorii de pia, doar c valoarea just se poate
determina prin metode tip raportare la model, dac nu exist
un pre de pia observabil pe o pia diversificat, lichid i
transparent
valoare la risc tail value at risk/tail msur de risc coerent: pentru un nivel de ncredere 1-,
condiionat VaR/TVaR/ determin pierderile medii nregistrate peste un anumit prag
conditional VaR (de obicei, VaR pentru o anumit quantil), adic valoarea
medie condiionat, n cazul n care pierderile depesc
percentila de 1-
Page 30 of 99
valoare portofoliu activ value of in-force valoare a profiturilor nete de distribuit n viitor, estimate a fi
business - VIF generate de contractele n vigoare (inclusiv rennoirile),
exclusiv valoarea asociat noilor contracte viitoare
VIF este calculat pe baza ipotezelor actuariale, operaionale i
economice actuale i este parte integrant a valorii intrinseci
variaia valorii de pia market value margin - costul de capital al valorii prezente a viitoarelor cerine de
MVM capital, asociat unui portofoliu de active i obligaii
volatilitate volatility msur de risc care determin amplitudinea cu care preul unui
activ, marf sau instrument financiar se estimeaz s fluctueze
ntr-o anumit perioad de timp
calculat ca deviaia standard anualizat a valorii beneficiilor
realizate de respectivul activ suport
Page 31 of 99
GLOSAR
termeni afereni regimului Solvabilitate II
Termen EN Termen RO
A ad-hoc on-site control ad-hoc
inspection
asset-liability management al
management - ALM activelor i obligaiilor
assumptions ipoteze
benchmark referenial/sistem de
referin
calibration calibrare
capital add-on majorare capital de
solvabilitate
challenging testare
claims risk risc de daune
contagion contagiune
diversification diversificare
double gearing dublu efect de levier
fungibility fungibilitate
granularity granularitate
guranteed benefits beneficii garantate
proxy substituent
roll-over
rambursare din credite
pe termen scurt
S scenario analysis analizare pe baz de
scenarii
segmentation segmentare
simplifications simplificri
transferability transferabilitate
U undertaking specific parametri specifici
parameters - USP societii
volatility volatilitate
Definiie
control efectuat la sediul societii:
- n cazul n care nu se efectueaz analizarea detaliat din
procesul de supraveghere - SRP
- pentru a se adapta planul de supraveghere la anumite situaii
care afecteaz resursele supraveghetorului
- pentru a se reduce volumul unui control planificat
simulare care are drept scop testarea stabilitii unei relaii sau
proiecii, n cazul n care apar modificri n ipotezele iniiale
estimeaz impactul uneia sau mai multor modificri suferite de
un anumit factor de risc sau de un numr mic de factori de risc
asociai
proces continuu, flexibil i iterativ, n care supravegherea prospectiv a societilor se bazeaz pe riscuri i cel
puin pe urmtoarele principii: proporionalitate, raionament calificat i documentare
are trei etape:
- evaluarea riscurilor - RAF
- analizarea detaliat - review
- adoptarea msurilor de supraveghere - supervisory measures
Termen RO Termen EN
A abordare holistic a riscului holistic approach to risk
prociclicitate procyclicality
reziliere lapse
Definiie
analizare a fiecrui risc n funcie de
interdependena cu celelalte riscuri
form de asigurare care n principal acoper
pierderi rezultate din prejudiciile pe care
asiguratul le aduce unor teri i din
rspunderea legal fa de acetia sau
rezultate din daunele asupra bunurilor