1.

Modelul Bncii Agricole

Metodologia stricta a Bncii Agricole prevede urmtoarele criterii:1
a) societatea s se ncadreze la data obinerii creditului i la finele lunii
anterioare, solicitrii creditului (din anul 2000) - n categoria de bonitate
STANDARD determinat conform normelor bncii pe baza bilanului
contabil anual i al ultimei balane de verificare, sau n categoria "N
OBSERVAIE" - ntrunind minimum 60 de puncte. Bonitatea reprezint
performana financiar a agentului economic, care atest ncrederea pe care
acesta o inspir bncii n momentul solicitrii unui credit, de a restitui la
scaden creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente. Ea se
determin prin calcularea unor indicatori financiari: anuali (pe baz de bilan
contabil i cont de profit i pierderi), semestriali (pe baza rezultatelor
financiare i situaiei patrimoniului) i lunari (pe baza balanei de verificare).
Aceti indicatori sunt:
Active circulante
lichiditatea general = Datorii curente ;
Capital propriu
solvabilitatea patrimonial = 100 ;
Total pasiv

Pr ofit brut
rata profitului brut = 100 , numai pe baz de date din
Cifra de afaceri

bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz bonitatea;

Pr ofit net
rata rentabilitii financiare = 100 , numai pe baz de
Capital propriu

date din bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz

bonitatea;
Datorii curente
gradul de ndatorare = Total activ .

Indicatorii astfel calculai primesc un punctaj, conform tabelului 1:

Puncte acordate n funcie de nivelul indicatorilor

Tabelul nr. 1
Nr.
Indicatori 20 puncte 15 puncte 10 puncte 5 puncte
crt.
1
Manualul de creditare al Bncii Agricole, ediia 2000
 1. Lichiditatea general > 2:1 1,6-2:1 1,3-1,5:1 0,1-1,2:1
2. Solvabilitatea general > 30% 20%-30% 10%-19,9% 0,1%-9,9%
3. Rata profitului brut > 5% 3%-5% 1,5%-2,9% 0,1%-1,4%
4. Rata rentabilitii financiare > 10% 6%-10% 3%-5,9% 0,1%-2,9%
5. Gradul de ndatorare 0-0,25 0,2-0,50 0,51-0,75 0,76-1

n funcie de punctajul obinut, societatea se ncadreaz ntr-una din urmtoarele

categorii de bonitate: (tabelul 2.)

Categorii de bonitate conform metodologiei Bncii Agricole

Tabelul nr. 2.
Tip de categorie Puncte acumulate Definiia categoriei
A: 80-100 puncte = STANDARD
B: 60-79 puncte =N OBSERVAIE
C: 40-59 puncte = SUBSTANDARD
D: 20-39 puncte = NDOIELNIC
E: < 20 puncte = PIERDERE

Sub influena unor factori subiectivi, ncadrarea pe categorii de bonitate poate fi

corectat astfel:
1) infuzie de capital, n urmtoarele 3 luni (maxim) prin emisiune de
aciuni sau asocieri - bonificaie 15 puncte;
2) preluarea unor riscuri de ctre stat sau de ctre alte organe abilitate -
bonificaie 15 puncte;
3) existena unui program de restructurare economic i de conducere - cu
posibiliti certe de aplicare - bonificaie 15 puncte;
4) retehnologizarea produciei n anul respectiv - care s conduc la
plusuri de producie i de venituri, reduceri de costuri i implicit obinere de
profit suplimentar - bonificaie 10 puncte;
5) vnzarea produciei legumicole la export i ctigarea de noi piee de
desfacere - bonificaie 10 puncte;
6) fuziuni care s permit mbuntirea indicatorilor financiari
(asigurarea de materii prime la preuri mai avantajoase, eliminarea unor verigi
intermediare, condiii mai bune de prezentare i desfacere a legumelor etc.) -
bonificaie 10 puncte. Aceste corecii pot fi aplicate numai n condiia
existenei documentelor legale care s ateste posibiliti reale de aplicare a
msurilor respective.
7) calitatea echipei de conducere - bonificaie 15 puncte - viznd:
grup eterogen din punct de vedere al calificrii, competenei, vrstei -
care s asigure atribuiile de producie, finane i marketing n condiii de
eficien;
orientare spre dezvoltare;
sensibilitate la schimbare;
capacitate de selecie a personalului i delegare a atribuiilor;
cultivarea calitii produselor i a serviciilor i contientizarea
clienilor;
promovarea ncrederii i a iniiativei, a lucrului n echip etc; se pot
determina astfel, echipe de conducere :
cu risc foarte redus (15 puncte);
cu risc redus (10 puncte);
cu risc limit pentru banc (5 puncte);
cu risc mare (sub 5 puncte).
8) ponderea ncasrilor obinute din exportul de legume n totalul cifrei de
afaceri realizate n anul precedent sau preliminat pe anul n curs, pentru care
se acord urmtorul punctaj:
15 puncte - pentru export ce depete 20% din cifra de afaceri;
10 puncte - pentru export ntre 10-20% din cifra de afaceri;
5 puncte - pentru export ntre 5-10% din cifra de afaceri.
9) modul de utilizare i de rambursare a creditelor acordate anterior i de
achitare a dobnzilor aferente, pentru care se acord urmtorul punctaj:
10 puncte - dac creditele s-au utilizat conform destinaiei
prevzute n contractul de credit, dobnzile s-au achitat la termen, iar
ratele s-au rambursat la scadenele prevzute n grafic;
 5 puncte - dac creditele s-au utilizat potrivit destinaiei, dobnzile
s-au achitat la termen, n schimb, unele rate s-au achitat cu ntrzieri
din cauze obiective (nencasarea la termen a unor creane, refuzul
unor clieni de a prelua produsele contractate) - dar termenul final de
rambursare a fost respectat.
Punctajul total, obinut prin adiionarea punctajului bonificaiilor cu cel al
indicatorilor financiari, nu poate depi limita superioar a categoriei de bonitate
imediat superioare celei n care productorul se ncadreaz n baza indicatorilor
financiari. ncadrarea pe cele 5 categorii de bonitate poate fi interpretat astfel:
- bonitate STANDARD - performanele financiare ale agentului economic
sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratei,
prefigurnd meninerea lor respectiv;
- bonitate N OBSERVAIE - performanele financiare sunt bune sau
foarte bune, dar nu se pot menine la acest nivel n perspectiv mai
ndelungat;
- bonitate SUBSTANDARD - performanele sunt satisfctoare, dar au o
evident tendin de nrutire;
- bonitate NDOIELNIC - performanele sunt sczute i cu o evident
ciclicitate la intervale scurte de timp;
- bonitate PIERDERE - performanele financiare arat pierderi i exist
perspective clare c nu pot fi pltite nici ratele scadente, nici dobnzile.
Este evident c - msura conform creia societatea cu profil agricol trebuie s se
ncadreze n categoria de bonitate maxim (STANDARD) - este deosebit de
restrictiv pentru obinerea de credite - presupunnd - o lichiditate general
ridicat (nivel ridicat al activelor circulante n raport cu datoriile curente - cel
puin dublu), o solvabilitate patrimonial mare de peste 30% - (deci un capital
propriu solid - cu pondere mare n pasivul patrimonial - respectiv credite pe
termen lung n cuantum ct mai redus); o rat a profitului brut peste 5%
(pondere mare a profitului brut n cifra de afaceri - deci n veniturile din
vnzri); o rat a rentabilitii financiare de peste 10% (o pondere ridicat a
profitului net n capitalul propriu) i un grad de ndatorare ct mai redus (datorii
curente mici, sau chiar nule n raport cu activele societii).
b) Societatea s se ncadreze la clasele I sau II de risc i cu un serviciu
al datoriei "BUN"; gradul de risc sau de ndatorare general se calculeaz
conform relaiei :
datorii totale
grad de ndatorare general = total activ
100 , artnd raportul

dintre totalitatea surselor atrase i mprumutate pe termen scurt, mediu i

lung (financiare i nefinanciare) i activul total.
n baza normelor legale n vigoare, la data adoptrii metodologiei de creditare
nivelul maxim admisibil pentru acest indicator a fost de 75% (sursele atrase
financiare i nefinanciare - credite bancare, datorii comerciale, salariale etc. - nu
pot depi ca pondere 3/4 din totalul activelor fixe i circulante - stocuri,
creane, lichiditi - ale societii ce solicit mprumutul). n condiiile blocajului
financiar existent - puine sunt societile productoare care s se poat ncadra
n plafonul amintit, n vederea obinerii unui mprumut. Riscul de credit este
generat de posibilitatea apariiei pe parcursul derulrii contractului de credit a
unor dificulti legate de achitarea la termen de ctre productorul legumicol, a
obligaiilor fa de banc. Analiza i evaluarea riscului de creditare se fac avnd
n vedere urmtoarele categorii de risc :
- risc financiar;
- risc comercial;
- risc de garanie;
- risc managerial;
- risc de senzitivitate.

Riscul financiar reflect dificultile firmei legate de posibilitile de achitare la

termen a obligaiilor - i se analizeaz cu ajutorul metodei scorurilor (z), unde:
z = 0,24 x1 + 0,22 x2 + 0,16 x3 - 0,87 x4 - 0,10 x5
n care:
Excedent brut de exp loatare Venituri din exp loatare Cheltuieli din exp loatare
x1
Datorii totale Datorii totale

Capital permanent Capital propriu Datorii pe termen lung

x2
Activ total Activ total

Active circulante (fr stocuri )

x3
Activ total

Cheltuieli financiare
x4
Cifra de afaceri

Cheltuieli de personal Cheltuieli de personal

x5
Valoare adugat Valoare bunuri sau servicii cumprate
Venituri totale i folosite pentru realizarea veniturilor

n baza scorurilor calculate, riscul de faliment (financiar) se va interpreta astfel:

z > 1,16 - situaie financiar foarte bun, risc <10%;
0,10 < z 0,16 - situaie financiar bun, risc 10%-30%;
0,04 < z 0,10 - situaie financiar n atenie, risc 30%-65%
z 0,04 - situaie financiar nefavorabil, risc > 65%.

Riscul comercial reflect incertitudinea n ncasarea creanelor, exprimat prin:

R c cont clieni
gradul de ncasare al clienilor (GIC) = 100 , iar evaluarea
R D cont clieni

se face:
GIC > 90% - risc redus
70% < GIC 90% - risc mediu
GIC 70% - risc mare
Clieni t
perioada medie de ncasare a clienilor (P mic) = Cifra de afaceri ,

unde t = luna anterioar solicitrii creditului, iar evaluarea se va face:

Pmic 30 zile - risc redus
30 < Pmic 60 zile - risc mediu
Pmic > 60 zile - risc mare
Riscul de garanie reflect dificultile legate de valorificarea bunurilor aduse
ca garanie, n cazul n care societatea nu achit ratele i dobnzile. Evaluarea sa
se face n funcie de gradul de lichiditate, vandabilitate i controlabilitate a
garaniilor, putnd fi apreciat astfel:
siguran maxim - garanii necondiionate i irevocabile: scrisori
de garanie emise de bnci, depozite bancare n lei sau valut etc.;
siguran medie - terenuri, stocuri de produse i materii prime cu
pia sigur de valorificare, ipoteci asupra fermelor legumicole, utilaje
i maini agricole;
garanii nesigure - maini i utilaje mai vechi de 5 ani.
Riscul managerial - reflect calitatea echipei de conducere a fermei agricole:
calificare i experien, relaii corespunztoare cu banca i cu partenerii de
afaceri - prin prisma achitrii la timp a datoriilor financiare i comerciale.
Riscul de senzitivitate - reflect schimbri generate de:
creterea preului materiilor prime;
creterea costului echipamentului tehnologic;
creterea salariilor;
majorarea costurilor de producie;
creterea valorii investiiei pe parcursul realizrii ei;
prelungirea duratei de execuie;
neatingerea capacitii proiectate;
existena calamitilor i a concurenei externe etc.
Se analizeaz numai n cazul proiectelor de investiii. n acest caz, se utilizeaz
rata rentabilitii financiare n perioada de baz (Rrfb) i acelai indicator - cu o
cretere de 1% a costurilor de producie fa de venituri - pentru perioada
curent Rrfc (sub influena factorilor menionai).
Rrfb Rrfc
Coeficientul de risc se va calcula: Rrfb
100 , nu trebuie s depeasc

75%. De asemenea, Rrfc trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii aferent
creditului solicitat.
Riscul total - se obine nsumnd cele 5 riscuri prezentate, iar clasele de risc
sunt:
clasa I - 100 - 80 puncte; societatea productoare are performane
financiare foarte bune, cu posibiliti de achitare la scaden a obligaiilor -
risc de creditare minim;
clasa II - 79 - 55 puncte; societatea are performane bune, dar ce nu se pot
menine n perspectiv; garaniile prezentate ofer o singur medie - risc de
creditare mediu (necesit ndeplinirea unor condiii suplimentare privind
indicatorii financiari i garaniile);
clasa III < 55 puncte; societatea lucreaz cu pierdere, datoriile nu pot
fi pltite, iar garaniile nu asigur posibiliti de transformare rapid n
lichiditi - risc de creditare foarte mare.
Conform normelor care au fost n vigoare, se puteau aviza favorabil numai
creditele solicitate de productorii ce se ncadreaz n clasele I i II de risc.
Pentru clasa III-a, se pot acorda derogri numai dac:
- nu nregistreaz credite i dobnzi restante ctre banc i datorii
restante la buget;
- fluxul de numerar disponibil permite achitarea la scaden a tuturor
datoriilor, inclusiv a ratelor i a dobnzilor pentru creditul solicitat.
Evaluarea riscului total se face conform limitelor din tabelul nr. 3.
Funcia scor dup tipul de risc
Tabelul nr. 3.
Categorii de risc Indicatori Punctaj
1. Risc financiar z > 0,16 50
0,10 < z 0,16 40
0,04 < z 0,10 30
z < 0,04 0
2. Risc comercial GIC > 90%; Pmic 30 zile 20
70% < GIC 90%; 30 < Pmic 60 zile 10
GIC 70%; Pmic > 60 zile 5
3. Risc de garanie Garanii sigure 20
Garanii medii 15
Garanii nesigure 2
4. Risc managerial - echip calificat, experien mare 5
 - calificare medie, experien redus; 2
- calificare slab, fr experien; 1
- relaii foarte bune cu terii; 5
- relaii bune cu terii; 3
- relaii necorespunztoare cu terii. 1
5.Risc de senzitivitate r < 75% 10
r 75% 0

2. Modelul Bncii Comerciale

In modelul propus de Banca Comercial Romn, rolul hotrtor l au
performanele economice i financiare. Baza de calcul pentru determinarea
bonitii unui agent economic sunt datele raportate de fiecare societate n
Situaia patrimoniului (cod 02), care se ntocmete semestrial. Principalii
indicatori economici i financiari care redau performana firmei sunt stabilii pe
baza datelor din Situaia patrimoniului2:

1. Lichiditatea patrimonial (Lp):

A c Pi Sfpv A pts
Lp 100 100
Ob C I Ppts

Ac - active circulante (rnd 37, formular 02);3

Pi - pierderi (rnd 61);
Sfpv - stocuri fr posibiliti de valorificare;
Ob - obligaii (rnd 72-74);
C+I - credite i mprumuturi (rnd 71);
Apts - active pe termen scurt;
Ppts - pasive pe termen scurt.

2. Solvabilitatea (S)
Cp
S 100
Tp

Cp - capitaluri proprii (rnd 67);

2
Bran Paul, Relaii financiar-bancare ale societilor comerciale, Ed. Tribuna Economic, Colecia Ghid
Personal, Bucureti, 1994, pag. 261.
3
Rndurile i numrul formularului din acest model corespund Situaiei patrimoniale realizat n anul 1994; n
prezent aceste rnduri nu mai corespund indicatorului urmrit
Tp - total pasiv (rnd 80).

3. Rentabilitatea financiar (Rcp)

P
R CP 100
Cp

P - profit nainte de plata impozitului;

CP - capitaluri proprii (rnd 67);

4. Rotaia activelor circulante (Rac)

CA
R ac 100
AC

CA - cifra de afaceri;
AC - active circulante (rnd 37);

5. Dependena de pieele de aprovizionare i de desfacere.

Deosebim situaiile:
At > 50% De > 50%
Ai > 50% De > 50%
At > 50% Dt > 50%
At -aprovizionare din ar;
Ai -aprovizionare din import;
D -desfacere la export.
e

Ai > 50% Dt > 50%

6. Garanii.

Pot fi constituite din:

depozite n lei/valut, gajate;
gajuri, ipoteci;
bunuri achiziionate din credite;
cesionarea creanelor.
Analiza performanelor economico-financiare a firmelor se realizeaz dup criteriile menionate mai
sus, prin acordarea de puncte la fiecare criteriu, astfel:
Lichiditate Solvabilitate Rentabilitatea
Lp<80%,-2p S<30%, 0p RC<0%, 0p
81%<Lp<100%,- 31%<S<40%, 1p 0<RC<10%, 3p
1p 41%<S<50%, 2p 10<RC<30%, 4p
101%<Lp<120%, 51%<S<60%, 3p
+1p 61%<S<70%, 4p
 121%<Lp<140%, 71%<S<80%, 5p
+2p S>80%, 6p
141%<Lp<160%,
+3p
Lp>161%,+4p

Rotaia activelor Dependena de piee

Rac<5, 1p At>50% i De>50%, 4p
5Rac10, 2p Ai>50% i De>50%, 3p
Rac10, 4p At>50% i Dt>50%, 2p
Ai>50% i Dt>50%, 1p

Garanii:

- Depozite n lei/valut gajate 4p;

- Gajuri, ipoteci 3p;
- Bunuri achiziionate din credite 2p;
- Cesionarea creanelor 1p.
Analiza performanelor economico-financiare ale unei firme conduce la
ncadrarea firmei, pe baza grilei BCR, n una din categoriile:
A: peste 20p;
B: 16-20p;
C: 11-15p;
D: 6-10p;
E: 0-5p.
Se apreciaz c firmele care acumuleaz peste 16 puncte (categoriile A i B)
prezint o situaie economico-financiar bun i, n consecin, se recomand
acordarea unui credit. Firmele care acumuleaz ntre 11 i 15 puncte prezint un
grad ridicat de risc i, n consecin, un eventual credit se poate acorda n
condiiile unei prime de risc relativ ridicat. De asemenea, firmele respective vor
trebui urmrite atent din punct de vedere al solvabilitii i la primul semn de
nencredere vor trebui luate msuri care se impun pentru recuperarea creditelor.
Firmele care acumuleaz pn la 10 puncte (categoriile D i E) nu prezint
suficiente garanii pentru acordarea unui credit.