Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Student:
Ionică Eliza
Cuprins
1.Uniunea Monetară Europeană ........................................................................................ 3
1.1.Cadrul general al introducerii EURO ............................................................................. 4
1.2.Criterii de convergență la zona EURO ........................................................................... 5
1.3.Consecințele majore ale introducerii monedei EURO – avantaje si dezavantaje ......... 6
2. Implicaţiile unificării monetare europene asupra sistemului bancar din România ...... 11
2.1. Integrarea juridică a BNR în Eurosistem ................................................................... 11
2.1.1 Misiuni ..................................................................................................................... 11
2.1.2 Politica valutară ....................................................................................................... 12
2.2. Moneda EURO în sistemul bancar românesc – cazul Raiffeisen Bank S.A. ................ 13
2.2.1. TARGET 2 ................................................................................................................. 14
2.2.2. Costuri aferente introducerii monedei euro.......................................................... 15
2.3. Alte implicaţii ale unificării monetare europene ....................................................... 16
Concluzii ............................................................................................................................ 17
Bibliografie ........................................................................................................................ 19
1.Uniunea Monetară Europeană
1
https://www.ecb.europa.eu/ecb/history/emu/html/index.ro.html
1.1.Cadrul general al introducerii EURO
2
http://www.europarl.europa.eu/atyourservice/ro/displayFtu.html?ftuId=FTU_2.6.1.html
Rata dobânzii pe termen lung nu ar trebui să fie mai mare de 2 puncte procentuale
peste rata celor 3 state membre care înregistrează cele mai bune rezultate în materie de
stabilitate a prețurilor.
Cerințe pentru adaptarea legislației naționale
Candidații pentru aderarea la zona euro trebuie totodată să se asigure că legislația
și normele lor naționale prevăd independența băncilor lor centrale naționale și că statutele
acestora respectă dispozițiile tratatelor și sunt compatibile cu statutul Băncii Centrale
Europene (BCE) și cu cel al Sistemului European al Băncilor Centrale (SEBC).3
3
http://www.consilium.europa.eu/ro/policies/joining-the-euro-area/convergence-criteria/
Efectele pozitive ale introducerii EURO:
• facilitarea fluxului de bunuri si servicii;
• costurile tranzactiilor sunt mai mici;
• rata medie a inflatiei în spatiul UME 1,5%;
• politica monetara va fi transferata catre BCE, catre statutul unei institutii
independente.
Necesitatea introducerii EURO deriva din faptul ca economia Europei se bazeaza
pe o piata unica care va functiona mult mai bine cu o singura moneda. Membrii Uniunii
Europene realizeaza mai mult din 70% din comert între ei, si o vor face mult mai bine cu
o moneda unica si stabila. Dar EURO nu poate rezolva de una singura toate problemele,
dar o moneda stabila va ajuta la crearea unei economii mai puternice, capabila sa creasca
cu o rata mai rapida. Aceasta crestere mai rapida este necesara pentru a crea mai multe
locuri de munca si pentru a obtine un standard mai ridicat de viata pentru populatie.
EURO va ajuta la crearea de noi locuri de munca si la cresterea nivelului de
prosperitate în trei moduri:
• va elimina perioadele de instabilitate a cursurilor monedelor care afecteaza
comertul dintre statele membre precum si cresterea somajului ce va afecta cresterea
economica. În 1995, datorita unei instabilitati foarte puternice, Uniunea Europeana a
înregistrat o scadere economica cu 2% si o crestere a somajului cu 1,5 milioane locuri de
munca.
• EURO va crea prosperitate prin reducerea costului tranzactiilor. Companiile vor
avea mai putin de cheltuit cu eliminarea diferentelor de curs, si fiecare reducere a
costurilor poate face companiile mai competitive si în mod curent vor putea sa obtina
beneficii pentru clientii lor;
• în al treilea rând, si foarte important este stilul ,,sanatos” de management al
finantelor publice care va conduce la o scadere a ratei medii a dobânzii ceea ce va
influenta pozitiv investitiile, ducând la cresterea locurilor de munca, la cresterea
creditului si favorizarea proprietarilor de case care au ipoteci.
Tragem concluzia ca EURO prezinta în mod evident o serie de atuuri cum ar fi:
moneda unica europeana va fi pe acelasi plan cu dolarul si cu yenul pe scena financiara si
monetara mondiala, va întari dinamismul si competitivitatea întreprinderilor europene;
piata unica va fi consolidata si mai trasparenta, iar crizele monetare vor fi mai usor de
evitat, dupã cum apreciaza unii specialisti.
2.1.1 Misiuni
După ce România va adopta euro misiunile BNR vor fi stabilite cu precădere
prin Tratat şi Statut, având în vedere că Banca Naţională a României va fi parte integrantă
a Eurosistemului. În consecinţă, în scopul respectării articolului 131 din Tratat,
dispoziţiile referitoare la atribuţiile BNR trebuie comparate cu dispoziţiile
4
http://www.bnro.ro/Home.aspx
corespunzătoare din Tratat şi din Statut, iar eventualele incompatibilităţi trebuie
eliminate.
În contextul recentelor iniţiative legislative naţionale destinate contracarării
turbulenţelor de pe pieţele financiare, BCE a subliniat că ar trebui evitate orice distorsiuni
pe segmentele naţionale ale pieţei monetare din zona euro, întrucât acestea ar putea afecta
implementarea politicii monetare unice. Aceasta vizează în special extinderea garanţiilor
statului în vederea acoperirii depozitelor interbancare.
Dispoziţiile legislative naţionale care conferă Băncii Naţionale a României
dreptul exclusiv de a emite bancnote trebuie să menţioneze că, odată cu adoptarea euro,
Consiliul guvernatorilor BCE are dreptul exclusiv de a autoriza emisiunea de bancnote
euro, în timp ce dreptul de emisiune a bancnotelor euro aparţine BCE şi BNR. Totodată,
dispoziţiile legislative naţionale care permit guvernului român să influenţeze elemente
precum cupiurile, producţia, volumul şi retragerea din circulaţie a bancnotelor euro
trebuie să fie abrogate sau, după caz, să recunoască prerogativele BCE în ceea ce priveşte
bancnotele euro. Odată cu adoptarea euro, dispoziţiile aplicabile trebuie să prevadă
competenţa BCE de a aproba volumul de emisiune a monedelor euro.
În ceea ce priveşte administrarea rezervelor valutare orice drept al unui terţ (de
exemplu, guvernul sau parlamentul) de a influenţa deciziile Băncii Naţionale a României
în legătură cu administrarea rezervelor valutare oficiale este incompatibil cu articolul
127, din Tratat. În plus, BNR trebuie să furnizeze BCE active din rezervele valutare
proporţional cu cotele deţinute din capitalul subscris al BCE.
Aceasta implică eliminarea oricăror obstacole cu caracter juridic care ar putea
afecta transferul de active din rezervele valutare de la BNR către BCE.
2.1.2 Politica valutară
Statul român membru al UE îşi poate menţine legislaţia naţională care prevede
responsabilitatea guvernului pentru politica valutară, BNR având în acest caz un rol
consultativ şi/sau executiv. Totuşi, la momentul adoptării euro de către statul român,
legislaţia în cauză trebuie să reflecte faptul că responsabilitatea pentru politica valutară a
zonei euro a fost transferată la nivelul Uniunii, în conformitate cu articolele 138 şi 219
din Tratat.5
5
http://www.bnro.ro/Home.aspx
2.2. Moneda EURO în sistemul bancar românesc – cazul Raiffeisen
Bank S.A.
Odată cu adoptarea monedei euro, banca Raiffeisen trebui să îşi alinieze
comisioanele pentru plăţile naţionale la nivelul celor pentru plăţile transfrontaliere.
Acest fapt conduce la creşterea comisioanelor naţionale cu efecte negative
asupra consumatorilor, Raiffeisen putând decide chiar să-şi modifice oferta de servicii.
Această problemă poate fi rezolvată prin ajustarea progresivă a preţurilor într-un interval
de timp mai lung, concomitent cu scăderea costurilor.
Una din implicaţiile unificării monetare europene asupra sistemului bancar
românesc vizează faptul că toate ţările din zona euro participă la TARGET 2, utilizarea
acestuia fiind obligatorie pentru decontarea ordinelor de plată rezultate direct sau asociate
operaţiunilor de politică monetară ale Eurosistemului.
Deşi implementarea unei componente naţionale a sistemului TARGET 2
reprezintă o obligaţie doar pentru statele membre care adoptă moneda euro, Banca
Naţională a României a decis în luna ianuarie 2010 conectarea comunităţii naţionale la
TARGET 2 înainte de adoptarea monedei euro.
Totodată, prin implementarea acestui sistem, BNR a răspuns necesităţilor
sectorului bancar şi mediului de afaceri pentru implementarea unui canal sigur, rapid, mai
eficient şi mai ieftin pentru procesarea interbancară a plăţilor în euro, atât a celor
efectuate în nume propriu de către bănci, cât şi a celor efectuate în numele clienţilor.
Componenta naţională a sistemului TARGET2 din România se numeşte
TARGET 2-România şi a fost operaţionalizată cu succes de Banca Naţională a României
la data de 4 iulie 2011.
TARGET 2-România are 23 participanţi direcţi, respectiv Banca Naţională a
României şi 22 instituţii de credit din România.
Participanţii la sistemul Target2-România sunt:
Alpha Bank Romania S.A.
ATE Bank România S.A.
Banca C.R. Firenze Romania S.A.
Banca Comercială Carpatica S.A.
Banca Comercială Feroviara S.A.
Banca de Export Import a României EXIMBANK S.A.
Banca Transilvania S.A.
Banca Leumi România S.A.
CEC Bank S.A.
Citibank Europe plc. Dublin - Sucursala Romania
Credit Europe (Romania) S.A.
Emporiki Bank - Romania S.A.
Garanti Bank S.A.
Libra Bank S.A.
Marfin Bank (Romania) S.A.
MKB Romexterra Bank S.A.
OTP Bank România S.A.
Piraeus Bank România S.A.
ProCredit Bank S.A.
Raiffesen Bank S.A.
RBS Bank Romania S.A.
UniCredit Ţiriac Bank S.A.
Celelalte 20 de instituţii de credit din sistemul bancar românesc care nu
utilizează încă sistemul Target2 vor trebui să se conformeze şi ele odata cu adoptarea
monedei euro de către statul român.
De asemenea se consideră că pentru o funcţionare optimă a sistemelor de plăţi
este necesară, la nivelul zonei euro, promovarea plăţilor prin transfer-credit
transfrontaliere şi a plăţilor prin carduri.
2.2.1. TARGET 2
TARGET 2 este un sistem de plăți deținut și operat de Eurosistem. Acesta
reprezintă principala platformă europeană de procesare a plăților de mare valoare și este
utilizat atât de băncile centrale, cât și de băncile comerciale pentru procesarea în timp real
a plăților în euro.
Ce sunt sistemele de plăți?
Economiile moderne se bazează pe fluxul sigur și eficient de operațiuni. Sistemele
de plăți furnizează infrastructura care asigură circulația banilor în economie. TARGET2
este un sistem de plăți care permite băncilor din UE să transfere fonduri de la una la alta
în timp real. Acest proces este cunoscut sub denumirea „decontare pe bază brută în timp
real” (real-time gross settlement – RTGS).
De ce este TARGET 2 important?
BCE manifestă un interes deosebit pentru asigurarea bunei funcționări și a
eficacității sistemelor de plăți și a altor infrastructuri de piață, în vederea menținerii
stabilității financiare în zona euro. TARGET2 reprezintă astfel o componentă esențială a
integrării financiare în UE, permițând libera circulație a banilor la nivel transfrontalier și
sprijinind implementarea politicii monetare unice a BCE.
Cum funcționează TARGET 2?
Platforma este deținută și gestionată de Eurosistem. În termeni simpli, aceasta
funcționează după cum urmează:
banca A și banca B dețin, ambele, conturi la o bancă centrală;
banca A trebuie să efectueze o plată în euro către banca B;
banca A inițiază instrucțiunile de plată în TARGET2;
contul băncii A este debitat, iar cel al băncii B este creditat – plata este
decontată;
TARGET 2 transferă informațiile legate de plată băncii B.6
6
https://www.ecb.europa.eu/explainers/tell-me/html/target2.ro.html
conturile bancare, automatele bancare, bazele de date, programe informatice utilizate de
instituţiile de credit,etc
Reducerea veniturilor instituţiilor de credit- o mare parte din veniturile
realizate de bănci provin din schimbul de devize precum şi din operaţiunile de arbitraj
financiar realizate de acestea
Dispariţia autonomiei politicilor monetare, valutare şi fiscale- la momentul
adoptării euro de către statul român, legislaţia în cauză trebuie să reflecte faptul că
responsabilitatea pentru politica valutară,monetară a zonei euro a fost transferată la
nivelul Uniunii.
Concluzii
7
http://www.bnro.ro/Home.aspx
În concluzie, adoptarea monedei euro de către statul român implică anumite
schimbări asupra sistemului bancar. Cele mai importante dintre acestea vizează faptul că:
legislaţia bancară naţională trebuie să fie armonizată cu legislaţia bancară
europeană
apar costuri aferente introducerii monedei euro
riscului valutar este eliminat
BNR trebuie să renunţe la propria suveranitate monetară
utilizarea TARGET 2 este obligatorie pentru decontarea ordinelor de plată
Odată cu adoptarea euro BNR devine „acţionar” a BCE şi trebuie să
subscrie la capitalul acesteia şi să-i pună la dispoziţie active din rezervele valutare
Evitarea necesitatii de schimb a banilor si a cheltuielilor care le însotesc
(comisionul bancar, costul cu plata celor angajati în gestionarea valutei). Aceste costuri
sunt diferentiate pe categorii de operatiuni, dar oricum ele reprezinta un procent mai
însemnat în cazul firmelor cu cifra de afaceri mica;
Absenta variabilitatii cursurilor elimina implicit riscul valutar. Numai
firmele foarte mari au posibilitatea, prin diferite tehnici, de altfel imperfecte si foarte
costisitoare, sa se acopere contra expunerii la risc valutar, fie prin management de
trezorerie, fie prin operatiuni la termen, fie în caz deosebit prin constituirea unei retele de
filiale în diferite tari si schimbând sursa de aprovizionare, respectiv pietele de desfacere.
Contabilitatea in interiorul firmelor ar deveni mult mai simpla decât cea
existenta în cazul operatiunilor în mai multe monede. Ar fi înlaturata incertitudinea
decurgând din modificarea neasteptata a cursului valutar si ar fi astfel stimulat comertul
si investitiile.
Usurinta în compararea preturilor produselor si serviciilor; preturilor si de
consolidare a cursului valutar real. Aceasta elimina costurile provocate de inflatie: rate
înalte a dobânzilor care descurajeaza investitiile, prima de risc pe care pietele financiare o
aplica asupra monedelor considerate insuficient de antiinflationiste, ar fi eliminata
incertitudinea;
Stimularea plasamentelor în diferite categorii de titluri exprimate în
EURO, acestea fiind privite la fel cu plasamentele în exterior;
Pentru guverne vor dispărea constrângerile traditionale în privinta
balantelor de plati, piata financiara fiind capabila sa finanteze usor aceste deficite
deoarece nu mai exista riscul valutar.
Bibliografie
1. Albu, C., Euro-între dorinta si realitate, Tribuna Economica nr. 42, octombrie 2000
2. Danila, N., Euro-bipolarizarea monetara, Ed. Economica, Bucuresti, 1995
3. Ionita, L., Jocul de-a europenii, Piata financiara, nr. 10, 2000
4. Ignat, I., Pohoata, I., Economie politica, Ed. Economica, Bucuresti, 1998
5. Jinga, I., Uniunea Europeana. Realitate si perspective, Ed. LuminaLex, Bucuresti, 1999
6. Nechita, V., Integrare Europeana, Ed. Desteptarea, Bacau, 1996
7. Nicolae Danila - ,,Euro – bipolarizarea monetara”
Parvu, Gh., Uniunea Europeana
8. Ramona Orăştean, Economie monetară şi financiară europeană, Editura Universităţii
Lucian Blaga, Sibiu, 2012
9. https://www.ecb.europa.eu/ecb/history/emu/html/index.ro.html
10. http://www.europarl.europa.eu/atyourservice/ro/displayFtu.html?ftuId=FTU_2.6.1.html
11. http://www.consilium.europa.eu/ro/policies/joining-the-euro-area/convergence-criteria/
12. http://www.bnro.ro/Home.aspx
13. https://www.ecb.europa.eu/explainers/tell-me/html/target2.ro.html