Sondaj privind creditarea

companiilor nefinanciare
și a populației
Februarie 2019
 Sondaj* privind creditarea
companiilor nefinanciare
și a populației
Trimestrul IV 2018
Februarie 2019

*
A se vedea Anexa și notele metodologice pentru aspecte legate de caracteristicile și terminologia folosite în sondaj
(http://www.bnro.ro/Anexe--6352.aspx).
N OT Ă

Toate drepturile rezervate.

Reproducerea informațiilor este permisă numai în scopuri educative
și necomerciale și numai cu indicarea sursei.
Banca Națională a României
Str. Lipscani nr. 25, cod 030031, București
tel.: 021/312 43 75; fax: 021/314 97 52

ISSN 2458-0538
Cuprins

Sinteză 5

1. Creditarea companiilor nefinanciare 7

1.1. Standardele de creditare 7

1.2. Termenii creditării 9
1.3. Cererea de credite 9
1.4. Evoluții ale riscului de credit asociat creditării companiilor nefinanciare 10

2. Creditarea populației 12

2.1. Standardele de creditare 12

2.2. Aspecte specifice creditării ipotecare (achiziția de locuințe și terenuri) 13
2.3. Aspecte specifice creditului de consum 17

ANEXĂ 19
 Sinteză

În T4 2018, instituțiile de credit au păstrat nemodificate standardele de creditare pentru

împrumuturile destinate achiziției de locuințe și terenuri acordate populației, în timp ce
pe segmentul creditelor de consum a fost consemnată o înăsprire moderată. La nivelul
companiilor nefinanciare, a fost înregistrată o tendință de înăsprire marginală a
standardelor de creditare.

Băncile prognozează o înăsprire semnificativă a standardelor de creditare în trimestrul I

2019, atât în cazul creditelor ipotecare, cât și în cazul împrumuturilor de consum acordate
sectorului populației. Similar, și în cazul companiilor nefinanciare este așteptată o întărire
semnificativă a standardelor de creditare pentru următorul trimestru.

Tabel 1. Sinteza opiniilor băncilor referitoare la evoluția ofertei și a cererii de credite

Ofertă Cerere
Segment creditare T1 2019 T1 2019
T4 2018 T4 2018
(așteptări) (așteptări)

Credite pentru achiziția

de locuințe și terenuri
Populație
Credite pentru consum

Companii, total

Notă: Pentru oferta de creditare, săgeata în sus/jos/orizontal indică o relaxare/înăsprire/menținere

constantă a standardelor de creditare. Pentru cererea de credite, săgeata în sus/jos/orizontal indică
avansul/contracția/ menținerea constantă a cererii, conform opiniei băncilor (referitoare la ultimele 3 luni,
respectiv așteptările privind următoarele 3 luni). Culoarea portocalie indică modificări de amploare marginală,
iar culoarea maro de amplitudine moderată sau mare.

În T4 2018, cererea pentru ambele categorii principale de împrumuturi destinate

populației a scăzut semnificativ. Pe segmentul companiilor nefinanciare, cererea a
înregistrat o creștere marginală la nivel agregat. În structură, se observă că cererea
din partea companiilor mari s-a majorat moderat atât pe termen scurt, cât și pe termen
lung, iar în cazul companiilor mici și mijlocii cererea a fost orientată într-o măsură
mai ridicată spre finanțare pe termen scurt, aceasta avansând semnificativ.

Pentru perioada următoare (T1 2019), băncile estimează o diminuare semnificativă

a cererii de împrumuturi pentru ambele segmente de creditare aferente sectorului
populației. În cazul companiilor, sunt așteptate evoluții mixte: o creștere moderată a
cererii pentru împrumuturile pe termen scurt, respectiv o evoluție constantă la nivelul
cererii de credite cu scadențe pe termen mediu și lung.

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 5

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare și a populației

A. SECTORUL COMPANIILOR NEFINANCIARE

▪ Standardele de creditare au înregistrat o înăsprire marginală în ultimul trimestru al
anului 2018, relativ la trimestrul anterior. Așteptările băncilor pentru primele trei luni
ale anului 2019 sunt de înăsprire semnificativă a standardelor de creditare pentru toate
categoriile de companii, atât pentru împrumuturile pe termen lung, cât și pentru cele
pe termen scurt.

▪ Termenii creditării au fost relaxați în T4 2018, în special în ceea ce privește scăderea

spread-ului ratei medii de dobândă a creditului față de ROBOR 1M.

▪ Cererea de credite din partea companiilor a înregistrat un impuls pozitiv marginal

la nivel agregat. În structură, se observă o creștere moderată a cererii din partea
companiilor mari, în timp ce în cazul întreprinderilor mici și mijlocii cererea pentru
finanțări pe termen scurt s-a majorat semnificativ, iar cererea pentru împrumuturi pe
termen lung a avut un avans marginal. Creditele respinse, ca pondere în total credite
solicitate, nu au înregistrat fluctuații nici în acest trimestru.

▪ Riscurile asociate companiilor, în funcție de domeniul de activitate, au înregistrat

variații în T4 2018, în sensul unei accentuări semnificative în cazul energiei, construcțiilor
și tranzacțiilor imobiliare. Pentru companiile din agricultură, riscul a crescut moderat,
similar evoluției din trimestrul anterior. În funcție de dimensiunea companiilor, băncile au
evaluat în creștere, cu o amplitudine moderată, riscul de credit pentru microîntreprinderi
și întreprinderi mici, în timp ce în cazul corporațiilor riscul este perceput în scădere.

B. SECTORUL POPULAȚIEI
▪ În T4 2018, băncile autohtone nu au operat modificări asupra standardelor de creditare
aferente împrumuturilor destinate achiziției de locuințe și terenuri, însă le-au înăsprit
moderat în cazul creditelor de consum. În T1 2019, se estimează înăspriri semnificative ale
standardelor de creditare atât în cazul împrumuturilor ipotecare, cât și în cel al creditelor
de consum.

▪ Termenii creditării au consemnat o relaxare marginală a spread-ului ratei medii a

dobânzii față de ROBOR 1M în cazul împrumuturilor ipotecare, în timp ce în cazul
creditelor de consum aceștia s-au menținut la un nivel constant în T4 2018 față de
trimestrul anterior.

▪ Cererea de credite a înregistrat o diminuare importantă în T4 2018 atât pentru segmentul

împrumuturilor ipotecare, cât și pentru cel al creditelor de consum acordate populației.
Pentru următoarele trei luni, băncile prognozează continuarea tendinței de reducere a
cererii pentru cele două segmente de împrumuturi acordate populației. De asemenea, în
T4 2018, numărul solicitărilor respinse de către bănci a avut o evoluție mixtă, în funcție de
tipologia împrumutului: a scăzut marginal în cazul creditelor destinate achiziției de locuințe
și terenuri, în timp ce în cazul creditelor de consum s-a înregistrat o creștere semnificativă.

6 BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

 Februarie 2019

1. Creditarea companiilor nefinanciare

1.1. STANDARDELE DE CREDITARE

În ultimul trimestru al anului 2018, standardele de creditare au continuat tendința de
înăsprire marginală consemnată în perioada precedentă (Grafic 1.1). Pentru T1 2019,
băncile se așteaptă ca standardele de creditare să se înăsprească semnificativ pentru
toate categoriile de companii, atât pentru împrumuturile pe termen lung, cât și pentru
cele pe termen scurt.

Grafic 1.1. Modificări ale standardelor de creditare

procent net (%) procent net (%)

60 18

45 12

30 6

15 0

0 -6

-15 -12
valori realizate valori așteptate România zona euro
-30 -18
T1 2016
T1 2017
T1 2018
T1 2019
T1 2016
T1 2017
T1 2018
T1 2019
T1 2016
T1 2017
T1 2018
T1 2019
T1 2016
T1 2017
T1 2018
T1 2019
T1 2016
T1 2017
T1 2018
T1 2019

T4 2015

T4 2016

T4 2017

T4 2018
Total Companii Companii Companii Companii
Sursa: BCE, The Euro Area Bank Lending Survey,
companii mari, TS mari, TL mici și mijlocii, TS mici și
mijlocii, TL ianuarie 2019

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a standardelor de creditare. Valorile așteptate privesc atât standardele de creditare,
cât și termenii creditării.

Factorii care au contribuit la modificarea standardelor de creditare la nivel local în

ultimele luni ale anului 2018 s-au referit la situația actuală sau așteptată a capitalului
băncii, așteptările privind situația economică generală și riscul asociat industriei în care
activează compania, toţi înregistrând o creștere marginală comparativ cu trimestrul
anterior (Grafic 1.2).

În cazul zonei euro, standardele de creditare pentru companii au avut o evoluție relativ
constantă în T4 2018 comparativ cu trimestrul anterior (-1 la sută în T4 2018 față de -6 la
sută în T3 2018), conform așteptărilor băncilor (Grafic 1.1). Factori precum percepția
riscului, costul finanțării și constrângerile bilanțiere au avut o influență neutră asupra
standardelor de creditare, contrabalansând elemente precum presiunile concurențiale
(din partea altor bănci), care au acționat în sensul relaxării acestora. Pentru primul
trimestru al anului 2019, băncile europene anticipează o înăsprire marginală a
standardelor de creditare pentru companii (cu 2 la sută). Cererea de credite din partea
firmelor s-a menținut pe un trend crescător și în T4 2018 (+9 la sută), însă băncile se

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 7

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare și a populației

așteaptă la o diminuare a ritmului de creștere în următoarele trei luni. Ratele scăzute

ale dobânzii, investițiile fixe, necesarul de finanțare pentru stocuri și capitalul de
lucru, precum și activități de tipul fuziunilor și achizițiilor sau refinanțării datoriei au
fost principalii factori responsabili pentru creșterea cererii de creditare din partea
companiilor.

Grafic 1.2. Factorii care au contribuit la modificarea standardelor de creditare

procent net (%)

30
F1 F2
20 F3 F4
F5 F6
F11 standarde de creditare
10

-10
T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018 T2 2018 T3 2018 T4 2018

F1 – Situația actuală sau așteptată a capitalului băncii F7 – Riscul asociat unei creșteri/scăderi rapide și accentuate a prețurilor imobilelor (doar
F2 – Deciziile de politică monetară sau prudențială ale BNR pentru creditele garantate cu ipoteci asupra imobilelor comerciale)
F3 – Așteptările privind situația economică generală F8 – Presiunea concurenței din sectorul bancar
F4 – Riscul asociat industriei în care activează compania F9 – Presiunea concurenței din sectorul nebancar
F5 – Modificarea ponderii creditelor neperformante în portofoliul băncii F10 – Concurența cu alte surse de finanțare (piața de capital și acționariat etc.)
F6 – Riscul asociat colateralului/garanției solicitate F11 – Alți factori

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a standardelor de creditare. Factorii F7, F8, F9 și F10 nu au suferit modificări în perioada analizată.

Standardele de creditare pentru împrumuturile garantate cu ipoteci asupra imobilelor

comerciale şi-au continuat tendința de înăsprire marginală în T4 2018, iar estimările
băncilor pentru trimestrul următor sunt de menținere a acestei dinamici (Grafic 1.3).

Grafic 1.3. Modificări trimestriale ale standardelor de creditare pentru credite garantate cu ipoteci
asupra imobilelor comerciale

procent net (%)

60

50
standarde de creditare valori așteptate
40

30

20

10

-10

-20
T4 2012

T1 2013

T2 2013

T3 2013

T4 2013

T1 2014

T2 2014

T3 2014

T4 2014

T1 2015

T2 2015

T3 2015

T4 2015

T1 2016

T2 2016

T3 2016

T4 2016

T1 2017

T2 2017

T3 2017

T4 2017

T1 2018

T2 2018

T3 2018

T4 2018

T1 2019

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a standardelor de creditare.

8 BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

 Februarie 2019

1.2. TERMENII CREDITĂRII

Termenii contractelor de credit pentru companii au înregistrat o relaxare în
ultimele trei luni ale anului 2018 comparativ cu trimestrul anterior (Grafic 1.4).
Astfel, spread-ul ratei medii a dobânzii la credite față de ROBOR 1M a consemnat
o relaxare moderată, iar termeni precum primele pentru credite riscante, plafonul
maxim pentru valoarea creditului, clauzele contractuale și scadența maximă s-au
relaxat marginal.

Grafic 1.4. Modificarea termenilor contractelor de creditare

procent net (%)

15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018
F1 F2 F3 F4 F5 F6 F7

F1 – Spread-ul ratei medii a dobânzii la credite față de ROBOR 1M F5 – Clauze contractuale

F2 – Prima solicitată pentru creditele mai riscante F6 – Scadența maximă
F3 – Plafon maxim pentru valoarea creditului F7 – Costurile creditării, altele decât dobânzile (comisioane etc.)
F4 – Cerințe de colateral/garanții
Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a termenilor de creditare.

1.3. CEREREA DE CREDITE

Solicitările de credite din partea companiilor nefinanciare au crescut marginal la nivel
agregat (Grafic 1.5), sub așteptările inițiale ale băncilor. În structură, se observă că cererea
din partea companiilor mari a crescut moderat atât pentru finanțări pe termen scurt,
cât și pentru cele pe termen lung. În cazul companiilor mici și mijlocii, cererea a fost
orientată cu precădere către finanțarea pe termen scurt, aceasta crescând semnificativ.
Pentru creditele pe termen lung, creșterea cererii din partea companiilor mici si mijlocii a
fost marginală, cu cel mai mic ritm comparativ cu celelalte categorii. Băncile se așteaptă
ca în T1 2019 cererea de finanțare a companiilor să crească în cazul creditelor pe termen
scurt, în timp ce pentru împrumuturile pe termen lung se estimează o evoluție relativ
constantă.

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 9

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare și a populației

Grafic 1.5. Dinamica cererii de credite

procent net (%)

60
valori realizate valori așteptate
50

40

30

20

10

-10

-20
T1 2017

T1 2018

T1 2019

T1 2017

T1 2018

T1 2019

T1 2017

T1 2018

T1 2019

T1 2017

T1 2018

T1 2019

T1 2017

T1 2018

T1 2019
Total companii Companii mari, TS Companii mari, TL Companii mici și mijlocii, TS Companii mici și mijlocii, TL

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o creștere a cererii de credite.

Similar exercițiilor precedente, ponderea creditelor respinse în totalul împrumuturilor

solicitate nu a înregistrat modificări (Grafic 1.6).

Grafic 1.6. Evoluția ponderii solicitărilor de credite respinse

procent net (%)

2

-1

-2
T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

Total companii Credite garantate cu ipoteci Companii mari, TS Companii mari, TL Companii mici Companii mici și
asupra imobilelor comerciale și mijlocii, TS mijlocii TL

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o creștere a ponderii solicitărilor de credite respinse.

1.4. EVOLUȚII ALE RISCULUI DE CREDIT ASOCIAT

CREDITĂRII COMPANIILOR NEFINANCIARE
Riscul de credit defalcat în funcție de sectorul de activitate a înregistrat accentuări
semnificative în cazul energiei, construcțiilor și tranzacțiilor imobiliare. Pentru companiile
din agricultură riscul a crescut moderat, similar evoluției din trimestrul anterior, iar pentru

10 BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

 Februarie 2019

turism și intermediere financiară au fost consemnate modificări marginale ale riscului

de credit (Grafic 1.7).

Grafic 1.7. Evoluția riscului de credit pe ramuri de activitate

procent net (%)

50

40

30

20

10

-10
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
T4 2016
T4 2017
T4 2018
Agricultură, Industrie Energie Construcții Comerț Turism Transport, Intermediere Tranzacții Alte servicii
piscicultură comunicații, financiară imobiliare
poștă
Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o creștere a riscului de credit.

În T4 2018, clasificarea în funcție de dimensiunea companiilor denotă că băncile au

evaluat în creștere riscul de credit, cu o amplitudine moderată pentru microîntreprinderi
și întreprinderi mici, în timp ce în cazul corporațiilor acesta este perceput în scădere
(Grafic 1.8). Pentru întreprinderile mijlocii, riscul de credit a crescut marginal comparativ
cu trimestrul anterior, similar nivelului agregat al indicatorului.

Grafic 1.8. Evoluția riscului de credit pe tipuri de companii

procent net (%)

15

12

-3

-6
T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

T4 2016

T4 2017

T4 2018

IMM Microîntreprinderi Întreprinderi mici Întreprinderi mijlocii Corporații

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o creștere a riscului de credit.

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 11

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare și a populației

Pierderea în caz de nerambursare (LGD 1) la nivel agregat a crescut cu 10 puncte

procentuale, ajungând la o valoare de 39 la sută la T4 2018. În structură, în funcție
de sectorul de activitate al companiilor, se observă accentuări semnificative ale nivelului
LGD în cazul industriei extractive și al utilităților. De asemenea, sectoarele construcții,
comerț, servicii și imobiliare au înregistrat creșteri moderate ale indicatorului LGD.

2. Creditarea populației
2.1. STANDARDELE DE CREDITARE
În ultimul trimestru al anului 2018, instituțiile de credit au păstrat nemodificate
standardele de creditare pentru împrumuturile destinate achiziției de locuințe și terenuri
și le-au întărit moderat pe cele aferente consumului. În T1 2019, băncile prognozează o
înăsprire semnificativă a standardelor de creditare în cazul ambelor segmente de
împrumuturi (Grafic 2.1).

Grafic 2.1. Modificarea standardelor de creditare a populației

procent net (%) procent net (%)

100 100
România
80 80
zona euro
60 60
40 40
20 20
0 0
-20 -20
valori realizate
-40 -40
valori așteptate
-60 -60
T1 2016

T1 2017

T1 2018

T1 2019
T1 2016

T1 2017

T1 2018

T1 2019

T4 2015

T4 2016

T4 2017

T4 2018
T4 2015

T4 2016

T4 2017

T4 2018

Credite pentru achiziția de locuințe Credite de consum Credite pentru achiziția de locuințe Credite de consum
și terenuri și alte credite și terenuri și alte credite

Sursa: BCE, The Euro Area Bank Lending Survey, ianuarie 2019
Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a standardelor de creditare. Valorile așteptate privesc atât standardele, cât și termenii creditării.

În T4 2018, standardele de creditare practicate de băncile din zona euro s-au menținut
relativ constante în cazul împrumuturilor imobiliare și s-au înăsprit marginal în cazul
creditelor de consum. Pentru T1 2019, se anticipează o ușoară înăsprire a standardelor de
creditare în cazul împrumuturilor destinate achiziției de locuințe și terenuri și menținerea
constantă a acestora în cazul creditelor de consum.

1
Informaţia despre LGD pentru creditele acordate atât companiilor, cât şi populaţiei, trebuie interpretată cu prudenţă, având în
vedere seria scurtă de date disponibile de către bănci pentru a cuantifica acest indicator.

12 BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

 Februarie 2019

Pierderea medie în caz de nerambursare (LGD 2) pentru creditele populației intrate în

această stare 3 a înregistrat o creștere de 5 puncte procentuale, ajungând la 51 la sută în
T4 2018, comparativ cu 46 la sută în trimestrul anterior. În structură, în aceeași perioadă
de referință, LGD aferent tuturor segmentelor de credit destinate populației a cunoscut
creșteri după cum urmează: (i) în cazul creditelor imobiliare, de la 32 la sută la 33 la sută,
(ii) în cazul creditelor de consum garantate cu ipoteci, de la 35 la sută la 39 la sută,
(iii) pentru creditele de consum negarantate cu ipoteci, de la 64 la sută la 68 la sută,
(iv) în timp ce LGD aferent cardurilor de credit a consemnat o creștere de la 59 la sută la
62 la sută.

2.2. ASPECTE SPECIFICE CREDITĂRII IPOTECARE

(ACHIZIȚIA DE LOCUINȚE ȘI TERENURI)
Similar trimestrului anterior, factorii care influențează standardele de creditare ale
împrumuturilor ipotecare nu au înregistrat modificări în T4 2018 (Grafic 2.2).

Grafic 2.2. Factorii care au contribuit la modificarea standardelor de creditare

procent net (%)

200
F1 F2 F3
150 F4 F5 F6
F7 F8 standarde de creditare
100
50
0
-50
-100
-150
T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018 T2 2018 T3 2018 T4 2018

F1 – Situația actuală sau așteptată a capitalului băncii dumneavoastră F5 – Modificarea ponderii creditelor neperformante pentru locuințe în
F2 – Deciziile de politică monetară sau prudențială ale BNR portofoliul băncii
F3 – Așteptările privind situația economică generală F6 – Modificarea concurenței din sectorul bancar*
F4 – Așteptările privind piața imobiliară (modificarea probabilității apariției unei F7 – Modificarea concurenței din sectorul nebancar*
creșteri/scăderi rapide și accentuate a prețurilor imobilelor) F8 – Alți factori
* creșterea concurenței – relaxare; scăderea concurenței – restrictivitate
Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a standardelor de creditare.

(i) Termenii creditării

În ultimul trimestru din anul 2018, instituțiile de credit au acţionat în sensul relaxării
marginale a spread-ului ratei medii a dobânzii la credite faţă de ROBOR 1M. Ceilalți
termeni ai creditării ipotecare au avut o evoluție relativ constantă (Grafic 2.3).

2 Informaţia despre LGD trebuie interpretată cu prudenţă, având în vedere seria scurtă de date disponibile de către bănci pentru a
cuantifica acest indicator.
3 Starea de nerambursare este definită conform Regulamentului BNR nr. 5/2013.

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 13

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare și a populației

Grafic 2.3. Termenii creditării ipotecare

procent net (%)

40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50
T4 2016

T2 2017

T4 2017

T2 2018

T4 2018

T4 2016

T2 2017

T4 2017

T2 2018

T4 2018

T4 2016

T2 2017

T4 2017

T2 2018

T4 2018

T4 2016

T2 2017

T4 2017

T2 2018

T4 2018

T4 2016

T2 2017

T4 2017

T2 2018

T4 2018
F1 F2 F3 F4 F5

F1 – Spread-ul ratei medii a dobânzii la credite față de ROBOR 1M (spread mai mare = restrictivitate; spread mai mic = relaxare)
F2 – Ponderea maximă a creditului în valoarea garanției imobiliare (LTV)
F3 – Ponderea maximă a serviciului datoriei lunare în venitul lunar (mai mare = relaxare, mai mică = restrictivitate)
F4 – Scadența maximă (mai mare = relaxare, mai mică = restrictivitate)
F5 – Costurile creditării, altele decât dobânzile (comisioane etc.)
Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a termenilor creditării.

În cazul creditelor ipotecare nou-acordate în T4 2018, valoarea medie a LTV (loan-to-value)

s-a menținut constantă, la nivelul de 75 la sută, în timp ce pentru portofoliul total de
astfel de împrumuturi, LTV a consemnat o creștere de 1 punct procentual, de la 75 la sută
în T3 2018 la 76 la sută în T4 2018 (Grafic 2.5).

Grafic 2.4. LTV – medie bănci și interval de variație Grafic 2.5. LTV – medie bănci și interval de
la nivelul sectorului bancar pentru creditele variație la nivelul sectorului bancar pentru totalul
ipotecare nou-acordate în trimestrul analizat creditelor ipotecare acordate

procente procente
120 120

100 100

80 80

60 60

40 40

20 20

0 0
T4 2012
T1 2013
T2 2013
T3 2013
T4 2013
T1 2014
T2 2014
T3 2014
T4 2014
T1 2015
T2 2015
T3 2015
T4 2015
T1 2016
T2 2016
T3 2016
T4 2016
T1 2017
T2 2017
T3 2017
T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018
T4 2012
T1 2013
T2 2013
T3 2013
T4 2013
T1 2014
T2 2014
T3 2014
T4 2014
T1 2015
T2 2015
T3 2015
T4 2015
T1 2016
T2 2016
T3 2016
T4 2016
T1 2017
T2 2017
T3 2017
T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

Notă: Intervalul de variație este reprezentat de minimul și maximul Notă: Intervalul de variație este reprezentat de minimul și maximul
valorilor raportate de către băncile respondente la sondaj. valorilor raportate de către băncile respondente la sondaj.

14 BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

 Februarie 2019

Grafic 2.6. Grad de îndatorare – medie bănci și Grafic 2.7. Grad de îndatorare – medie bănci și
interval de variație la nivelul sectorului bancar pentru interval de variație la nivelul sectorului bancar
creditele ipotecare nou-acordate în trimestrul analizat pentru totalul creditelor ipotecare acordate

procente procente
70 70

60 60

50 50

40 40

30 30

20 20

10 10

0 0
T4 2012
T1 2013
T2 2013
T3 2013
T4 2013
T1 2014
T2 2014
T3 2014
T4 2014
T1 2015
T2 2015
T3 2015
T4 2015
T1 2016
T2 2016
T3 2016
T4 2016
T1 2017
T2 2017
T3 2017
T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018

T4 2012
T1 2013
T2 2013
T3 2013
T4 2013
T1 2014
T2 2014
T3 2014
T4 2014
T1 2015
T2 2015
T3 2015
T4 2015
T1 2016
T2 2016
T3 2016
T4 2016
T1 2017
T2 2017
T3 2017
T4 2017
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018
Notă: Intervalul de variație este reprezentat de minimul și maximul Notă: Intervalul de variație este reprezentat de minimul și maximul
valorilor raportate de către băncile respondente la sondaj. valorilor raportate de către băncile respondente la sondaj.

Gradul mediu de îndatorare a cunoscut o creștere de 1 punct procentual atât în cazul

portofoliului total de împrumuturi ipotecare (de la 44 la sută la 45 la sută), cât și în cel al
creditelor nou-acordate (de la 42 la sută la 43 la sută), Grafic 2.6.

(ii) Evoluția cererii de credite ipotecare și a prețurilor locuințelor

Instituțiile de credit au considerat că în T4 2018, prețurile proprietăților rezidențiale au

avut o evoluție relativ constantă. Mai mult, așteptările acestora pentru trimestrul următor
sunt de reducere importantă a prețurilor imobilelor (Grafic 2.8).

Grafic 2.8. Evoluția prețurilor locuințelor conform aprecierilor băncilor

procent net (%)

80

60

40

20

-20

-40
valori realizate valori așteptate
-60

-80
T1 2013

T2 2013

T3 2013

T4 2013

T1 2014

T2 2014

T3 2014

T4 2014

T1 2015

T2 2015

T3 2015

T4 2015

T1 2016

T2 2016

T3 2016

T4 2016

T1 2017

T2 2017

T3 2017

T4 2017

T1 2018

T2 2018

T3 2018

T4 2018

T1 2019

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o majorare a prețurilor locuințelor.

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 15

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare și a populației

Cererea pentru credite ipotecare a înregistrat o scădere semnificativă în T4 2018

comparativ cu trimestrul precedent (Grafic 2.9), peste estimările inițiale ale băncilor, în
timp ce așteptările pentru perioada imediat următoare (T1 2019) sunt de continuare a
tendinței de diminuare semnificativă a acesteia.

Grafic 2.9. Modificarea cererii de credite

procent net (%)

80
valori realizate valori așteptate
60

40

20

-20

-40

-60

-80
T1 2017

T1 2018

T1 2019

T1 2017

T1 2018

T1 2019

T1 2017

T1 2018

T1 2019

T1 2017

T1 2018

T1 2019
Credite pentru achiziția de locuințe și Total credit de consum, din care: Credite de consum cu ipotecă Carduri de credit
terenuri

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o creștere a cererii de credite.

Numărul solicitărilor respinse de către băncile autohtone s-a diminuat marginal în

intervalul T3 2018 – T4 2018 (Grafic 2.10).

Grafic 2.10. Evoluția ponderii solicitărilor de credite respinse

procent net (%)

40

30

20

10

-10

-20

-30
T4 2017

T1 2018

T2 2018

T3 2018

T4 2018

T4 2017

T1 2018

T2 2018

T3 2018

T4 2018

Credite pentru achiziția de locuințe și terenuri Credite de consum și alte credite

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o creștere a ponderii solicitărilor de credite respinse.

16 BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

 Februarie 2019

2.3. ASPECTE SPECIFICE CREDITULUI DE CONSUM

Ultimul trimestru al anului 2018 a fost caracterizat de o întărire moderată a standardelor de
creditare pe segmentul împrumuturilor de consum acordate populației. Această dinamică a
fost determinată în principal de riscul asociat bonității clienților, ceilalți factori de influență a
standardelor de creditare rămânând constanți faţă de trimestrul anterior (Grafic 2.11).

Grafic 2.11. Factorii care au contribuit la modificarea standardelor de creditare

procent net (%)

75
F1 F2 F3
60 F4 F5 F6
F7 F8 standarde de creditare
45

30

15

-15
T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018 T2 2018 T3 2018 T4 2018

F1 – Situația actuală sau așteptată a capitalului băncii dumneavoastră F5 – Riscul asociat colateralului/garanțiilor
F2 – Deciziile de politică monetară sau prudențială ale BNR F6 – Modificarea concurenței din sectorul bancar*
F3 – Așteptările privind situația financiară a populației F7 – Modificarea concurenței din sectorul nebancar*
F4 – Riscul asociat bonității clienților F8 – Alți factori
* creșterea concurenței – relaxare; scăderea concurenței – restrictivitate
Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a standardelor de creditare.

(i) Termenii creditării

În T4 2018, termenii contractelor de credit aferente împrumuturilor de consum s-au

menținut la un nivel similar celor din trimestrul precedent (Grafic 2.12).

Grafic 2.12. Termenii creditului de consum

procent net (%)

40
30
20
10
0
-10
-20
-30
T4 2016

T4 2017

T4 2018
T4 2016

T4 2017

T4 2018
T4 2016

T4 2017

T4 2018
T4 2016

T4 2017

T4 2018
T4 2016

T4 2017

T4 2018
T4 2016

T4 2017

T4 2018
T4 2016

T4 2017

T4 2018

F1 F2 F3 F4 F5 F6 F7
F1 – Spread-ul ratei medii a dobânzii la credite față de ROBOR 1M (spread mai mare = restrictivitate; spread mai mic = relaxare)
F2 – Avans minim (creștere = restrictivitate; scădere = relaxare)
F3 – Ponderea maximă a serviciului datoriei lunare în venitul lunar (mai mare = relaxare, mai mică = restrictivitate)
F4 – Scadența maximă (mai mare = relaxare, mai mică = restrictivitate)
F5 – Plafon maxim pentru valoarea creditului (mai mare = relaxare, mai mic = restrictivitate)
F6 – Costurile creditării, altele decât dobânzile (comisioane etc.)
F7 – Alți factori
Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o înăsprire a termenilor creditării.

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 17

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare și a populației

(ii) Evoluția cererii de credit de consum

Pe segmentul creditelor de consum, băncile au resimțit o reducere semnificativă a cererii

în T4 2018. În funcție de categoria de împrumut, cererea pentru creditele de consum
garantate cu ipotecă și pentru cele negarantate a consemnat o diminuare semnificativă,
în timp ce în cazul cardurilor de credit aceasta a înregistrat un avans important
(Grafic 2.9). Pe acest fond, rata respingerilor solicitărilor de împrumuturi destinate
consumului a înregistrat o creștere semnificativă (Grafic 2.10). Așteptările instituțiilor
de credit pentru trimestrul următor sunt de continuare a diminuării semnificative a
cererii populației pentru credite de consum.

18 BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

 Februarie 2019

ANEXĂ
Sondajul este efectuat trimestrial de către Banca Națională a României în lunile ianuarie,
aprilie, iulie și, respectiv, octombrie și are la bază un chestionar (publicat în cadrul analizei
din mai 2008) care este transmis primelor 10 bănci după cota de piață aferentă creditării
companiilor și populației. Aceste instituții dețin aproximativ 80 la sută din creditarea
acestor sectoare.

Chestionarul este structurat în două secțiuni, urmărind distinct caracteristicile creditului

către companii nefinanciare (A) și populație (B). Întrebările vizează opiniile băncilor
privind evoluția:

▪ standardelor de creditare (normele interne de creditare sau criteriile care ghidează politica
de creditare a instituțiilor de credit);

▪ termenilor și condițiilor de creditare (obligațiile specifice agreate de creditor și debitor în

contractul de credit încheiat: de exemplu rata dobânzii, colateralul, scadența etc.);

▪ riscurilor asociate creditării;

▪ cererii de creditare;

▪ altor detalii specifice creditării (așteptări privind preţul mediu pe metru pătrat al unei
locuințe, ponderea serviciului datoriei în venitul populației, ponderea creditului în valoarea
garanției ipotecare etc.).

Răspunsurile la întrebări sunt analizate din perspectiva procentului net.

În cazul întrebărilor care se referă la standardele de creditare, procentul net reprezintă

diferența dintre procentul băncilor care au raportat înăsprirea standardelor și procentul
băncilor care au raportat relaxarea acestora. Un procent net pozitiv semnalează că o
proporție mai mare de bănci au înăsprit standardele de creditare, în timp ce un procent
net negativ presupune că o proporție mai mare de bănci au relaxat standardele de
creditare.

În cazul întrebărilor care se referă la cererea de credite, procentul net reprezintă diferența
dintre procentul băncilor care au raportat creșterea cererii de credite și procentul băncilor
care au raportat scăderea acestora. Un procent net pozitiv semnalează că o proporție mai
mare a băncilor a raportat creșterea cererii de credite, în timp ce un procent net negativ
presupune că o proporție mai mare a băncilor a raportat scăderea cererii de credite.
Procentul net este calculat ținându-se seama de cota de piață a băncilor respondente. În
mod similar sunt tratate răspunsurile și la celelalte întrebări, cu specificația că în notele
graficelor sunt explicate valorile pozitive ale procentului net.

Opiniile acoperă evoluțiile din ultimele trei luni, iar așteptările se referă la următoarele trei
luni.

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 19

Sondaj privind creditarea
companiilor nefinanciare
și a populației
Februarie 2019