Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Wineries
Raport
Anual
2017
Declarație generală
privind răspunderea
Această prezentare și conținutul său nu sunt, nu se Informațiile prezentate, care nu pot fi interpretate
intenționează și nu pot fi interpretate ca făcând parte ca fiind cuprinzătoare, nu au fost verificate în mod
sau constituind o ofertă sau invitație de a vinde ori independent de către sau în numele Grupului,
de a emite, ori o solicitare de ofertă de a cumpăra și nici Societatea, nici administratorii, directorii,
sau de a subscrie nicio acțiune emisă de Societate angajații, afiliații, consilierii sau agenții acesteia
și filialele sale (Grupul) în nicio jurisdicție sau un nu acceptă nicio responsabilitate sau răspundere
îndemn de implicare într-o activitate de investiție; de pentru / și nici nu fac vreo declarație sau oferă
asemenea, acest document sau o parte din acesta vreo garanție, explicită sau implicită, în legătură
ori faptul că a fost pus la dispoziție nu constituie cu acuratețea, caracterul complet sau exactitatea
temeiul niciunei oferte de cumpărare și al niciunei acestor informații, care nu se doresc a reprezenta o
subscrieri de valori mobiliare emise de Societate și nici declarație completă sau un rezumat al operațiunilor,
nu poate fi luat în considerare în niciun fel. situației financiare, piețelor sau evoluțiilor menționate
în această prezentare. Informația prezentată în
Nicio parte a prezentării și nici faptul că a fost această prezentare nu poate fi luată în considerare
distribuită nu reprezintă o parte a niciunui contract de în niciun scop.
achiziție sau investiție în orice membru al Grupului și
nu va fi luat în considerare în legătură cu asemenea
achiziție sau investiție; de asemenea, prezentarea
nu reprezintă o recomandare în legătură cu acțiunile
Index
emise de Societate și nu trebuie înțeleasă ca
reprezentând consiliere juridică, fiscală ori financiară.
Destinatarul trebuie să recurgă la propria lui evaluare
independentă și la toate investigațiile pe care le
consideră necesare cu privire la aceste informații.
12
Mesajul din partea Directorului General
15
Strategia Noastră
19
Rezultate Operaționale 2017
54
Raportul Administratorilor
55
Anexa 1
63
Anexa 2
MISIUNEA NOASTRĂ
Să aducem bucurie în viața oamenilor,
oferindu-le vinuri de înaltă calitate, inspiraționale,
etice și la un raport calitate-preț excelent.
VIZIUNEA NOASTRĂ
Să devenim un campion vinicol incontestabil
în ECE, acţionând ca un consolidator
al unei industrii fragmentate.
VALORILE NOASTRE
Motivaţi
Câștigăm pe piață pentru că
ne-o dorim mai mult.
Integri
Mereu facem lucrul etic-corect,
iar banii vor urma.
Economi
Doar aşa putem oferi un raport
calitate preţ mai bun.
Diferiți
Ne mândrim că venim cu o privire
nouă asupra lucrurilor.
Mai buni
Imbunătăţire continua – atât
vinurile cât și oamenii.
România
Moldova
Restul
lumii
Polonia
CZ+SK
China
Ucraina
36% 23% 10% 6% 5% 16%
+67% +54% +2% +3% -1% 4% +61% 16%
975
789 #1 ECE
690
#4 Europa
332
(140 + 192)
221
110
102
66 63 62
ES FR IT RO+ PT GR DE BG RU HU
MD
Victor Bostan
Director General
14
38
25 7
6
România Ucraina
Pondere
vânzări Creștere,
Brand 2017% 2017, % Comentarii
Grupul Purcari - # 1 cu cea mai rapidă creștere și Purcari și-a crescut cota de piață de 3 ori în 4 ani...
cel mai profitabil dintre cele mai mari vinării din România Ponderea valorii în TOTAL piața de retail, România, %
Veniturile CAGR'15-17 în RON - vs marja de profit în 2017 a primelor zece
vinării din România în termeni de venituri în 2017 18 16 16
16 15
16
13
14
30 12 12
Marja de Profit în 2017, %
12 11 12
11
12 11
10 11 11
10 9
8
8 8
25 6 6
6 5 7
4 3 5
4
2
20 Recas
2014 2015 2016 2017 2018
Grupul
Purcari Cotnari Vincon Jidvei Cramele Recas Purcari Group
15
Data numirii
Nume în funcţie Funcţia
Director non-executiv,
Vasile Tofan Data listării
neindependent
Director executiv,
Victor Bostan Data listării
neindependent
Director non-executiv,
Neil McGregor Data listării
Consiliul de Administrație independent
(i) au fost întocmite în (ii) să ofere o imagine fidelă a Neil McGregor Director non-executiv, independent
conformitate cu Standardele activelor și pasivelor, a poziției
Internaționale de Raportare financiare și a profitului sau
Financiară aplicabile, pierderii societății Purcari Persoana responsabilă de întocmirea situațiilor financiare
adoptate de către Uniunea Wineries Public Company consolidate ale Companiei:
Europeană și în conformitate Limited și a întreprinderilor
cu prevederile secțiunii 9 incluse în conturile consolidate Victor Arapan Director financiar
subsecțiunea (4) din Lege și în totalitate, iar Raportul
Administratorilor oferă o
imagine fidelă a evoluției și
performanței afacerii, precum
și a poziției financiare a 21 mai 2018
societății și a întreprinderilor
incluse în conturile consolidate
în total, împreună cu o
descriere a principalelor riscuri
și incertitudini cu care se
confruntă.
schimbă în timp. Din 1827”) este economic şi de preţ-mediu şi pentru a Producția, îmbutelierea
brandul de referinţă al Grupului, dezvolta o recunoaştere mai puternică Vinăria Purcari SRL Republica Moldova
şi vânzarea vinului
100%
datând din 1827. A obţinut primul a portofoliului de vinuri. Începând
succes internaţional în 1878, câștigând Producția, îmbutelierea
din 2016, Grupul s-a concentrat pe Vinăria Bardar SA Republica Moldova 54.61%
şi vânzarea vinului
medalia de aur la Expoziția Mondială trecerea graduală la segmentul
de la Paris cu Negru de Purcari. Purcari premium a brandului Bostavan,
este cea mai premiată vinărie din cu lansarea ediției Dor, utilizând o
regiunea CEE la Decanter Londra în platformă de comunicare cool-ethno.
Începând cu data de 14 februarie 2018, acționarii Victor Bostan, Horizon Capital IFC 654.591 3,27
acțiunile emise de societate au fost și IFC, pentru 49% din acțiunile Societății
Alții 3.519.596 17,60
admise la tranzacționare la Bursa de (reprezentând 9.800.000 de acțiuni).
Valori București, în urma unei oferte
Structura acţionarilor după oferta
publice inițiale (“IPO”) inițiate de către
publică iniţială este prezentată mai jos: La data de 15 mai 2018, administratorii
care dețin participații sunt cei
Acţiuni deţinute, număr Acţiuni deţinute, % prezentați mai jos:
Alții 5.481.422 27,41 Grupul a investit 6,4 milioane RON Grupul a investit 9 milioane RON în CA-
pentru achiziționarea unei participații PEX, inclusiv achiziţii de ultimă genera-
de 31% în Glass Container Company, ție în secțiunea de spumante, de insta-
Investiţie deţinută prin intermediul Lorimer Ventures Limited, o societate de tip holding deţinută
1
un producător de top al sticlelor lații de termovinificare și de refrigerare,
integral de către Emerging Europe Growth Fund II, L.P., un fond gestionat de către Horizon Capital
din sticlă din Moldova şi unul dintre presă pneumatică şi alte echipamente.
Associates II, LLC. Purcari continuă să investească în di-
furnizorii cheie de sticle pentru vin
2
Acţiuni deţinute de Amboselt Universal Inc., un vehicul destinat special participării Dlui Victor gitalizarea proceselor, inclusiv software
Bostan care este beneficiarul final cu 83,5% în Amboselt Universal Inc.
din cadrul Grupului, de la statul
moldovenesc, parte a unui proces de pentru exploatare agricolă şi monitori-
3
Acţiuni deţinute de Amboselt Universal Inc., un vehicul destinat special participării Dlui Victor
Bostan care este beneficiarul final cu 83,5% în Amboselt Universal Inc. privatizare. zare a podgoriilor prin satelit.
2017 2016
Profit din exploatare 36,071,619 31,699,671 Profit din exploatare 36,492,592 31,699,671
Venituri financiare 1,355,670 158,309 Minus: Rezultatul financiar net -1,613,764 -4,725,831
Rezultatul financiar net -1,613,764 -4,725,831 Minus: Impozitul pe profit – (cheltuiala)/ beneficiu -5,919,894 -3,861,453
Cota neta profitului din asociaţi 420,973 - Profitul/ (pierderea) exercițiului financiar 28,958,934 23,112,387
Interese fară control 11,194,576 10,395,478 Datorii pe termen lung 16,257,931 16,212,377
Total capitaluri proprii 108,435,947 76,786,092
Datorii curente 105,999,793 73,957,758
Împrumuturi
Total datorii 122,257,724 90,170,135
Împrumuturi şi leasing financiar 10,476,771 11,098,108
Venituri amânate 702,807 47,861 Total capitaluri proprii şi datorii 230,693,671 166,956,227
Comitetul de audit trebuie să evalu- Potrivit regulamentului său intern, Societatea nu a constituit încă un
eze conflictele de interese în legătură evaluarea tranzacțiilor cu părți afiliate departament care să aibă responsa-
B.5.
cu tranzacțiile societății și ale filialelor
Da este responsabilitatea Comitetului de bilitatea desfășurării activităților de
acesteia cu părțile afiliate. Audit. Auditurile interne trebuie efectuate audit intern. Consiliul de Administrație
de către o divizie separată structural a inițiat un proces de analiză pentru
Evaluarea caracterului adecvat și a B.11. (departamentul de audit intern) din Nu a stabili dacă o divizie internă va fi
Comitetul de audit trebuie să evalueze
eficienței sistemului de management cadrul societății sau prin angajarea creată sau se va recurge la externa-
B.6. eficiența sistemului de control intern și Da al riscului este responsabilitatea Co-
a sistemului de gestiune a riscului. unei entități terțe independente. lizarea către o terță parte indepen-
mitetului de Audit. dentă a acestei funcții, stabilind drept
obiectiv adoptarea unei decizii până
Comitetul de audit trebuie să monito- Comitetul de Audit este responsabil
la finalul anului 2018.
rizeze aplicarea standardelor legale și de monitorizarea aplicării
a standardelor de audit intern general standardelor legale și a standardelor
B.7.
acceptate. Comitetul de audit trebuie
Da de audit intern general acceptate și În scopul asigurării îndeplinirii funcțiilor
să primească și să evalueze rapoarte- de evaluarea rapoartelor primite de principale ale departamentului de au-
Dacă Societatea va decide să
le echipei de audit intern. la auditorul intern. dit intern, acesta trebuie să raporteze
exercite funcția de audit intern prin
din punct de vedere funcțional către
Ori de câte ori Codul menționează intermediul unui departament de
Consiliu prin intermediul comitetului
rapoarte sau analize inițiate de Comi- Comitetul de Audit va prezenta în B.12.
de audit. În scopuri administrative și
Nu audit intern, procedurile interne vor
tetul de Audit, acestea trebuie urmate mod regulat Consiliului de Adminis- fi redactate și implementate într-o
B.8. Da în cadrul obligațiilor conducerii de a
de raportări periodice (cel puțin anual) trație rapoarte privitoare la aspectele manieră care să permită respectarea
monitoriza și reduce riscurile, acesta
sau adhoc care trebuie înaintate ulte- pe care le-a analizat. acestei prevederi.
trebuie să raporteze direct directorului
rior Consiliului. general.
SECȚIUNEA C – JUSTA RECOMPENSĂ ȘI MOTIVARE SECȚIUNEA D – ADĂUGÂND VALOARE PRIN RELAȚIILE CU INVESTITORII
Alte venituri din exploatare 22 502,204 1,223,583 Depreciere şi amortizare 7,9 5,931,758 5,383,473
Cheltuieli de marketing şi de distribuție 20 (11,100,321) (9,562,730) Câştig din cedarea de imobilizări corporale şi
23 (165,472) (166,671)
necorporale
Cheltuieli generale şi administrative 21 (17,459,858) (11,801,203)
Ajustări pentru deprecierea imobilizarilor
7 (90,727) (116,126)
Alte cheltuieli de exploatare 23 (3,594,557) (1,449,118) corporale, net
Profit din exploatare 36,071,619 31,699,671 Ajustări de valoare aferente stocurilor, net 12 256,833 164,951
Cota-parte din profitul investiţiilor contabilizate Ajustări pentru deprecierea altor creanţe, net 23 - (82,637)
8 420,973 -
prin metoda punerii în echivalenta, după impozitare
Reluarea veniturilor amânate 22 (316,922) (405,810)
Profit înainte de impozitare 34,878,828 26,973,840
Câştiguri din casarea datoriilor comerciale şi altor
22 (9,596) (263,056)
Impozit pe profit 25 (5,919,894) (3,861,453) datorii
Profitul perioadei 28,958,934 23,112,387 Cota-parte din profitul investiţiilor contabilizate prin
8 (420,973) -
metoda punerii în echivalenta, după impozitare
Alte elemente ale rezultatului global
Elemente care sunt sau pot fi reclasificate la profit Ajustarea la valoarea justa a activelor biologice 23 777,520 (942,530)
sau pierdere
Modificări în provizioane 23 2,280,244 1,922,786
Diferenţe din conversia valutara 5,008,711 1,966,015
Cheltuiala cu impozitul pe profit 25 5,919,894 3,861,453
Alte elemente ale rezultatului global 5,008,711 1,966,015
Rezultatul financiar net 24 1,613,764 4,725,831
Total rezultat global al perioadei 33,967,645 25,078,402 Profitul din exploatare până la capitalul de lucru 45,326,788 37,560,325
Profit atribuibil: Modificări în capitalul de lucru:
Acţionarilor Societăţii 25,597,420 19,741,620 Stocuri (25,851,655) (2,477,269)
Intereselor fără control 28 3,361,514 3,370,767 Creanţe comerciale şi alte creanţe (20,403,740) (5,454,777)
Intereselor fără control 28 3,953,391 3,700,557 Datorii comerciale şi alte datorii 14,526,065 (2,599,650)
Total rezultat global al perioadei 33,967,645 25,078,402 Venituri amânate 1,129,196 122,242
Rezultat pe acţiune, RON Numerar generat din activitatea de exploatare 18,432,710 24,623,263
Rezerva din
Capital Prima de Contribuții
conversie Pierderi Interese Total capitaluri
social emisiune ale acţionarilor
valutara acumulate Total fără control proprii
Sold la 1 ianuarie 2016 34,838 123,685,006 8,916,387 (726,947) (86,896,515) 45,012,769 6,682,077 51,694,846
Rezultat global
Sold la 31 decembrie 2016 34,838 123,685,006 8,916,387 909,278 (67,154,895) 66,390,614 10,395,478 76,786,092
Sold la 1 ianuarie 2017 34,838 123,685,006 8,916,387 909,278 (67,154,895) 66,390,614 10,395,478 76,786,092
Rezultat global
Achiziţii de interese fără control (Nota 29) - - - (237,184) 1,073,687 836,503 (2,860,083) (2,023,580)
Sold la 31 decembrie 2017 34,838 123,685,006 8,916,387 5,088,928 (40,483,788) 97,241,371 11,194,576 108,435,947
Cost
Sold la 1 ianuarie 2017 200,805 2,284,734 90,181,160 57,421,069 3,597,408 3,849,543 17,497,352 175,032,071
Efectul variației cursului de schimb valutar 23,045 104,340 4,516,469 2,866,519 207,184 211,829 1,273,635 9,203,021
Sold la 31 decembrie 2017 588,539 2,389,074 95,139,680 67,210,859 4,670,991 4,266,209 19,305,135 193,570,487
Sold la 1 ianuarie 2017 - 192,728 54,449,478 46,390,852 2,595,944 3,236,305 3,235,249 110,100,556
Efectul variației cursului de schimb valutar - - 2,857,469 2,038,009 142,317 208,254 467,938 5,713,987
Sold la 31 decembrie 2017 - 192,728 59,041,904 50,819,010 2,914,208 3,588,710 4,304,181 120,860,741
Valoarea contabilă
Sold la 1 ianuarie 2017 200,805 2,092,006 35,731,682 11,030,217 1,001,464 613,238 14,262,103 64,931,515
Sold la 31 decembrie 2017 588,539 2,196,346 36,097,776 16,391,849 1,756,783 677,499 15,000,954 72,709,746
Cost
Sold la 1 ianuarie 2016 60,668 2,247,311 88,179,828 55,261,952 3,475,403 3,422,711 17,115,858 169,763,731
Efectul variației cursului de schimb valutar 8,756 37,423 1,650,276 963,253 20,829 85,144 330,311 3,095,992
Sold la 31 decembrie 2016 200,805 2,284,734 90,181,160 57,421,069 3,597,408 3,849,543 17,497,352 175,032,071
Sold la 1 ianuarie 2016 - 192,728 51,786,523 43,736,123 2,653,599 3,049,372 2,704,742 104,123,087
Efectul variației cursului de schimb valutar - - 1,055,383 788,032 16,239 51,818 55,491 1,966,963
Sold la 31 decembrie 2016 - 192,728 54,449,478 46,390,852 2,595,944 3,236,305 3,235,249 110,100,556
Valoarea contabilă
Sold la 1 ianuarie 2016 60,668 2,054,583 36,393,305 11,525,829 821,804 373,339 14,411,116 65,640,644
Sold la 31 decembrie 2016 200,805 2,092,006 35,731,682 11,030,217 1,001,464 613,238 14,262,103 64,931,515
100 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 101
Amortizare NOTA 8. INVESTIŢII CONTABILIZATE
Amortizarea este inclusa în PRIN METODA PUNERII ÎN ECHIVALENŢĂ
următoarele elemente ale situațiilor
financiare: La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie
2016 participațiile în asociaţi au fost
2017 2016 după cum urmează:
Costul vânzărilor 2,792,659 2,744,567 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
Cheltuieli generale şi administrative 1,224,735 716,968 Participația în grupul IM Glass Container
7,136,953 -
Company SA
Stocuri 1,754,781 1,712,240
Participația în Ecosmart Union SA 120,555 -
Cheltuieli indirecte nealocate 77,139 136,235
Total investiţii contabilizate prin metoda punerii
Total 5,849,314 5,310,010 7,257,508 -
în echivalenţă
102 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 103
Cota-parte din profit a fost calculată Glass Container Company SA cu va- 2017
în baza rezultatelor consolidate ale IM loarea contabilă a participației în gru-
Glass Container Company SA pentru pul IM Glass Container Company SA. Sold la 1 ianuarie -
perioada ulterioară achiziției (1 aprilie Contribuţie 108,000
2017 – 31 decembrie 2017) prezentate în Contabilitatea achiziției participației
situațiile financiare ale asociatului. în acest asociat nu este finalizată Cota-parte din profit 12,555
deoarece Grupul nu dispune de
Sold la 31 decembrie 120,555
În următorul tabel sunt sumarizate informaţii suficiente pentru a finaliza
informațiile financiare ale grupului IM evaluarea la valoare justă a activelor
În următorul tabel sunt sumarizate mai jos sunt reconciliate informațiile
Glass Container Company SA incluse în nete ale acestui asociat. În consecinţă,
informațiile financiare ale Ecosmart financiare ale Ecosmart Union SA cu
situațiile sale financiare. De asemenea, Grupul prezintă sume provizorii în
Union SA incluse în situațiile sale valoarea contabilă a participației în
în tabelul de mai jos sunt reconciliate legătură cu contabilizarea acestei
financiare. De asemenea, în tabelul de Ecosmart Union SA.
informațiile financiare ale grupului IM investiţii
31 decembrie 2017
31 decembrie 2017
Procent interesul de proprietate 27%
Cota de participație 31.415%
Active imobilizate 1,750,863
Active imobilizate (sume provizorii) 39,625,883
Active circulante 997,748
Active circulante (sume provizorii) 59,983,604
Datorii pe termen lung (10,958)
Datorii pe termen lung (sume provizorii) (2,500)
Datorii curente (2,291,151)
Datorii curente (sume provizorii) (20,191,397)
Active nete (100%) 446,501
Active nete (100%) (sume provizorii) 79,415,590
Cota-parte a Grupului în activele nete (27%) 120,555
Cota-parte a Grupului în activele nete (31,415%) (sume provizorii) 24,948,408
Valoarea contabilă a participatiei în asociati 120,555
Câştiguri la cumpărare în condiţii avantajoase (sume provizorii) (17,811,455)
Venituri 6,475,423
Valoarea contabilă a participației în asociaţi (sume provizorii) 7,136,953
Profit (100%) 46,501
Venituri 107,009,879
Cota-parte din profit (27%) 12,555
Profit (100%) (sume provizorii) 1,300,074
Cota-parte din profit a Grupului 12,555
Cota-parte din profit (31,415%) (sume provizorii) 408,418
Ecosmart Union SA
În martie 2017 Grupul, prin intermediul Ecosmart Union SA este furnizarea de
filialei Crama Ceptura SRL, a contribuit servicii de reciclare.
la înființarea Ecosmart Union SA cu o
contribuţie în suma de 108.000 RON Modificarea investiției în Ecosmart
pentru o cota-parte de 27% în acțiunile Union SA pentru exerciţiu financiar
societăţii. Activitatea principală a încheiat la 31 decembrie 2017 este
după cum urmează:
104 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 105
NOTA 9. IMOBILIZĂRI NECORPORALE NOTA 10. ÎMPRUMUTURI ACORDATE
Modificările în imobilizări necorporale La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie
începând cu 1 ianuarie 2016 până la 2016 împrumuturile acordate au fost
31 decembrie 2017 sunt următoarele: după cum urmează:
106 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 107
NOTA 11. NOTA 12. STOCURI
CREANŢE COMERCIALE ŞI ALTE CREANŢE La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie
2016 stocurile sunt după cum urmează:
La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie
2016, creanțele comerciale şi alte
31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
creanţe sunt după cum urmează:
Materii prime
31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
Alcool distilat 14,863,296 9,776,783
Creanţe financiare
Materiale vinicole 2,529,312 338,259
Creanţe comerciale brute 43,794,029 29,747,661
Alte materii prime 95,260 189,599
Creanţe comerciale faţă de părţi afiliate (Nota 30) 1,321 129,000
Total materii prime 17,487,868 10,304,641
Ajustări pentru deprecierea creanțelor comerciale (2,050,657) (1,896,606)
Alte materiale
Total creanţe financiare comerciale 41,744,693 27,980,055 Ambalaj 8,857,937 5,937,500
Creanţe nefinanciare Alte materiale 2,162,518 1,440,087
Alte creanţe față de părţi afiliate (Nota 30) 296,056 694,890 Produse chimice 1,358,682 585,302
Alte creanţe 372,069 558,531 Total alte materiale 12,379,137 7,962,889
Alte impozite şi taxe de recuperat 595,154 114,216 Vin în vrac 38,328,925 26,762,209
Total creanţe comerciale şi alte creanţe 47,203,153 30,416,981 Total producţie semifinita 44,819,943 29,017,191
108 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 109
NOTA 13. NOTA 14. CAPITALURI PROPRII
NUMERAR ŞI ECHIVALENŢE DE NUMERAR ATRIBUIBILE ACŢIONARILOR SOCIETĂŢII
La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie (în acţiuni) 2017 2016
2016 numerarul şi echivalente de
numerar sunt după cum urmează: Emise la 1 ianuarie 4,751,295 4,751,295
2017 2016
110 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 111
NOTA 15.
ÎMPRUMUTURI ŞI LEASING FINANCIAR
Aceasta nota oferă informaţii despre La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie
condițiile contractuale ale datoriilor 2016, datoriile în legătură cu
purtătoare de dobânda ale Grupului, împrumuturile şi leasingul financiar sunt
care sunt evaluate la cost amortizat. după cum urmează:
Pentru mai multe informaţii despre
expunerea Grupului la riscul de
dobânda, cursul valutar şi riscul de
lichiditate, a se vedea Nota 27.
Datorii curente
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (1) MDL 9.75% 2017 - - - - 2,062,859 1,660
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (2) EUR 4.50% 2017 - - - - - 768,758
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (3) EUR 4.50% 2018 - - 2,698,351 - 653,262 3,196,277
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (4) MDL 16.00% 2017 - - - - - 19,296
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (5) USD 5.00% 2018 - - 326,505 - 363,637 1,321
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (6) MDL 9.75% 2018 - - 2,566,486 - 49,458 2,790,066
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (7) EUR 4.50% 2018 - - 1,157,840 - 1,784,884 2,768,704
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (8) EUR 4.50% 2017 - - - - - 1,515,148
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (9) USD 5.00% 2017 - - - - - 3,736,870
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (10) EUR 4.50% 2017 - - - - - 1,864,530
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (11) MDL 9.75% 2017 - - - - - 3,164,907
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (12) MDL 9.75% 2019 - 1,462,165 3,818,326 - 4,915,707 214,760
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (13) EUR 4.50% 2019 - 2,781,005 2,460,560 - 5,241,592 15,337
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (14) EUR 4.35% 2020 - 10,992,280 127,598 - - -
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (15) MDL 9.60% 2020 - 1,357,557 473,121 - - -
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (16) MDL 9.75% 2020 - 826,298 2,208,426 - - -
Credit bancar garantat BC Moldova Agroindbank SA (17) EUR 4.50% 2020 - 6,543,546 1,356,235 - - -
114 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 115
Încălcarea angajamentelor şi Active gajate sau ipotecate
condiţiilor din contractele de împrumut
La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie garantării creditelor bancare este
Creditele garantate de la BC Moldova În cazul în care sunt încălcate 2016, valoarea contabilă a activelor după cum urmează:
Agroindbank SA (3), (5)-(7), (12)-(17) angajamentele din contractele de gajate sau ipotecate în scopul
cu o valoare contabilă totală de împrumut, instituţiile de credit pot
41.156.299 RON la 31 decembrie 2017 solicita accelerarea rambursării 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
(2016: 35.109.737 RON; BC Moldova creditelor contractate şi nerambursate.
Imobilizări corporale 55,299,571 55,339,244
Agroindbank SA (1)-(3), (5)-(13)) conţin Prin urmare, Grupul a clasificat datorii
clauze care prevăd ca filialele Vinăria pe termen lung în valoare de 23.962.851 Creanţe comerciale şi alte creanţe 35,167,625 29,162,436
Bostavan SRL şi Vinăria Purcari RON la 31 decembrie 2017 (2016:
Stocuri 23,560,407 21,046,788
SRL: nu trebuie să împrumute bani 15.071.399 RON) ca datorii curente în
unor companii terțe; nu trebuie să aceste situaţii financiare consolidate. Imobilizări necorporale 524,015 495,911
împrumute bani de la alte instituții
Abordarea Grupului cu privire la riscul Numerar şi echivalente de numerar 3,898,836 109,717
financiare sau societăți; nu trebuie
să cesioneze creanţe legate de de lichiditate este de a se asigura, în Total 118,450,454 106,154,096
activitatea lor operațională terților. măsura în care este posibil, că deţine
Filialele Vinăria Bostavan SRL şi Vinăria în orice moment lichidități suficiente
Purcari SRL nu au respectat aceste pentru a onora datoriile atunci când Datoriile privind leasingul financiar sunt
angajamente în perioada 2016-2017. acestea devin scadențe, atât în condiţii garantate cu imobilizări corporale şi
normale cât şi în condiţii de stres, fără echipamente cu o valoare contabilă
Creditele garantate de la BC a suporta pierderi inacceptabile sau a de 535.439 RON (2016: 712.580 RON).
Moldova Agroindbank SA (3), (16), pune în pericol reputația Grupului.
(17) cu o valoare contabilă totală de
13.632.856 RON la 31 decembrie 2017 Grupul monitorizează nivelul preconizat
(2016: 8.197.964 RON; BC Moldova de intrări de numerar din creanţe
Agroindbank SA (1)-(3), (8)) conţin o comerciale concomitent cu ieșirile
clauză care prevede ca filiala Vinăria fluxurilor de numerar așteptate
Purcari SRL nu trebuie să deschidă şi aferente împrumuturilor şi datoriilor
să efectueze tranzacții prin conturi comerciale şi altor datorii. Deficitul
în alte bănci din Republica Moldova. capitalului circulant şi numerarul
Grupul nu a respectat această clauză, necesar pentru activitățile de investiţii
deoarece în perioada 2016-2017 sunt finanţate prin noi facilitați de
Vinăria Purcari SRL a avut conturi creditare de la bănci.
la BCR Chișinău SA şi a efectuat
tranzacții prin intermediul acestora. De asemenea, Grupul intenţionează să
extindă cu un an scadența creditelor
Creditul garantat de la BC Moldova pe termen scurt scadențe la 13 iulie
Agroindbank SA (8) cu o valoare con- 2018 de la Unicredit Bank SA (1) şi (5)
tabilă totală de 1.515.148 RON la 31 cu un sold de 16.237.139 RON la 31
decembrie 2016 conţine o clauză care decembrie 2017.
prevede ca filiala Vinăria Purcari SRL
nu trebuie să ramburseze împrumutul Până la data aprobării acestor situaţii
către Purcari Wineries Ltd. înainte de financiare consolidate Grupul nu a
rambursarea tuturor creditelor către primit nicio notificare de rambursare
BC Moldova Agroindbank SA. Grupul anticipată ca urmare a încălcării
nu a respectat aceasta clauză, deoa- angajamentelor. Prin urmare, Grupul
rece în perioada 2016 Vinăria Purcari se aşteaptă ca împrumuturile să
SRL a rambursat parţial împrumuturile fie rambursate în conformitate cu
către Purcari Wineries Plc. scadentele contractuale.
116 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 117
DATORII AFERENTE LEASINGULUI FINANCIAR NOTA 17.
31 decembrie 2017
DATORII COMERCIALE ŞI ALTE DATORII
Valoarea prezenta La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie
Plați minime viitoare
Dobânda a plaților minime de 2016 datoriile comerciale şi alte datorii
de leasing
leasing sunt după cum urmează:
Mai puţin de 1 an 256,287 9,936 246,351
31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
Intre 1 şi 5 ani 175,067 5,051 170,016
Datorii financiare
Total 431,354 14,987 416,367
Datorii comerciale 24,580,266 16,442,647
Intre 1 şi 5 ani 414,167 6,801 407,366 Total datorii nefinanciare 2,042,867 1,753,981
Total 685,619 33,457 652,162 Total datorii comerciale şi alte datorii 32,697,166 18,667,278
2017 2016
118 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 119
NOTA 18. VENITURI reprezentând o unitate strategică de Veniturile din vânzarea produselor
afaceri care oferă produse diferite și finite pe branduri şi regiuni geografice
Veniturile pentru exercițiile financiare care servesc diferite piețe pentru exercițiul financiar încheiat la 31
încheiate la 31 decembrie 2017 şi decembrie 2017 sunt următoarele:
31 decembrie 2016 sunt după cum
urmează:
Vin Divin şi
Vin Vin
Crama brandy Total
2017 2016 Bostavan Purcari
Ceptura Bardar
Vânzări de produse finite
România 2,011,032 28,216,259 20,191,244 - 50,418,535
Vin 121,419,485 87,406,624
Republica Moldova 4,915,398 15,773,857 - 11,585,297 32,274,552
Divin 17,097,980 14,093,218
Polonia 14,141,207 233,273 131,937 26,420 14,532,837
Brandy 283,764 310,472
Cehia şi Slovacia 10,634,029 132,769 16,779 - 10,783,577
Total vânzări de produse finite 138,801,229 101,810,314
Asia 3,468,457 4,126,677 439,239 1,202 8,035,575
Vânzări de alte produse
Belarus 820,578 199,954 - 5,376,044 6,396,576
Mărfuri 1,238,728 1,936,864
Tarile Baltice 4,899,164 7,888 - 225,104 5,132,156
Altele 33,111 1,581,834
Ucraina 2,754,538 2,253,696 - - 5,008,234
Materiale pentru vinuri 326,510 293,322
Altele 4,248,812 988,310 812,884 169,181 6,219,187
Produse agricole 19,383 44,205
Total 47,893,215 51,932,683 21,592,083 17,383,248 138,801,229
Total vânzări de alte produse 1,617,732 3,856,225
120 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 121
NOTA 19. COSTUL VÂNZĂRILOR NOTA 20. CHELTUIELI DE
Costul vânzărilor pentru exercițiile MARKETING ŞI DE DISTRIBUȚIE
financiare încheiate la 31 decembrie
Cheltuielile de marketing şi de 31 decembrie 2016 sunt după cum
2017 şi 31 decembrie 2016 este după
distribuție pentru exercițiile financiare urmează:
cum urmează:
încheiate la 31 decembrie 2017 şi
2017 2016
2017 2016
Vânzări de produse finite
Marketing şi vânzări 4,959,231 5,031,788
Vin 63,693,471 44,007,472
Cheltuieli de transport 3,130,654 2,256,424
Divin 7,343,393 5,086,153
Beneficiile angajaților (Nota 26) 2,341,855 1,606,859
Brandy 186,897 205,310
Certificarea producției 470,544 287,152
Total vânzări de produse finite 71,223,761 49,298,935
Alte costuri 198,037 380,507
Vânzări de alte produse
Total cheltuieli de marketing şi de distribuție 11,100,321 9,562,730
Mărfuri 1,019,171 1,439,794
Servicii
2017 2016
122 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 123
NOTA 21. NOTA 22. ALTE VENITURI DIN EXPLOATARE
CHELTUIELI GENERALE ŞI ADMINISTRATIVE Alte venituri din exploatare pentru
exercițiile financiare încheiate la 31
Cheltuielile generale şi administrative
decembrie 2017 şi 31 decembrie 2016
pentru exercițiile financiare încheiate la
sunt după cum urmează:
31 decembrie 2017 şi 31 decembrie 2016
sunt după cum urmează:
2017 2016
Beneficiile angajaților (Nota 26) 8,350,590 5,523,029 Câştiguri din datorii comerciale şi alte datorii
9,596 263,056
casate (anulate)
Impozite şi taxe 1,236,876 1,667,243
Compensații de la companii de asigurări - 188,530
Depreciere (Nota 7) 1,224,735 716,968
Venituri din chirii 14,058 33,107
Reparaţii şi întreţinere 397,100 506,422
Câştig net/ (pierdere) din vânzările altor materiale (118,969) 41,712
Chirie 645,413 467,169
Altele 280,597 291,368
Deplasări 1,368,845 435,658
Total alte venituri din exploatare 502,204 1,223,583
Onorarii pentru servicii profesionale 1,496,819 354,591
124 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 125
NOTA 23. ALTE CHELTUIELI DIN EXPLOATARE 2017 2016
Sold la 1 ianuarie - -
Alte cheltuieli de exploatare pentru
exercițiile financiare încheiate la 31 Costuri pentru cultivarea strugurilor 14,392,612 11,636,891
decembrie 2017 şi 31 decembrie 2016
Ajustarea la valoare justă a recoltei de struguri (777,520) 942,530
sunt după cum urmează:
Struguri recoltați transferați la stocuri (13,615,092) (12,579,421)
2017 2016
Sold la 31 decembrie - -
Modificări în provizioane, net 2,280,244 1,922,786
Ajustări pentru deprecierea creanțelor Strugurii recoltați sunt transferați la brokeri şi dealeri, costurile agențiilor de
624,150 440,013
comerciale, net
stocuri la valoarea justa, egală cu reglementare şi burselor de mărfuri şi
Ajustări pentru deprecierea împrumuturilor prețul de piaţă la data recoltării minus taxe şi comisioane de transfer. În re-
(32,619) (73,739)
acordate, net costurile de vânzare la data recoltării. giunile în care se cultiva vita de vie, o
Ajustări pentru deprecierea altor creanţe, net - (82,637) Preturile de piața sunt determinate pe vânzare de struguri ar avea loc fară ca
baza mediei ponderate a preturilor la astfel de costuri menţionate mai sus sa
Ajustări pentru deprecierea imobilizărilor
(90,727) (116,126) struguri pentru fiecare regiune pentru fie suportate, prin urmare, pentru esti-
corporale, net
recolta respectiva şi variază în funcţie marea valorii juste a strugurilor, costurile
Cheltuieli indirecte nealocate 123,245 296,870 de calitatea strugurilor. Costurile de de vânzare sunt considerate nule.
Ajustare la valoarea justa a recoltei strugurilor din vânzare se refera la costurile necesare
225,955 (1,125,580) Costurile pentru cultivarea strugurilor
vița de vie proprie (a) pentru vânzare, dar care nu ar apă-
rea altfel, cum ar fi comisioanele către cuprind următoarele tipuri de costuri:
Ajustare la valoarea justă a recoltei strugurilor din
396,002 197,732
activitatea controlată în comun (b) 2017 2016
Ajustări la valoare justa a recoltei de struguri Ajustarea la valoare justa a recoltei de struguri (225,955) 1,125,580
Mișcarea activelor biologice (struguri în 31 decembrie 2016 este după cum Struguri recoltați transferați la stocuri (11,973,241) (10,627,741)
vița de vie) pentru exercițiile financiare urmează:
Sold la 31 decembrie - -
încheiate la 31 decembrie 2017 şi
126 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 127
Suprafețele de plantații de vița de cantităţile de struguri recoltați au fost Obligația contractuală a Vie Vin este Rezultatele din operaţiunile comune
vie proprie (hectare de plantații) şi după cum urmează: de a contribui la aranjamentul comun sunt distribuite în natura (struguri,
cu următoarele: vin) sau în numerar. Crama Ceptura
2017 2016 SRL are dreptul exclusiv la distribuții
• dreptul de utilizare pentru vita de în natura. Operatorii în comun aloca
Arii de plantații de viţa de vie mature (pe rod), vie care se închiriază de la persoane
869 869 rezultatele anual, la sfârșitul perioadei
hectare fizice conform contractelor de
de recoltare, procentul din recolta fiind
leasing operațional;
Arii de plantații de viţa de vie imature (nepuse pe de 87% pentru Crama Ceptura SRL şi
rod), hectare
27 27
• dreptul de utilizare pentru echipa- 13% pentru Vie Vin (2016: 87% şi 13%).
mentele pe care le deţine la data
Totalul suprafețelor de plantații cu viţa de vie,
896 896 acordului; şi Mișcarea activelor biologice (struguri
hectare
• forța de muncă. în vita de vie) din activitățile controlate
Cantitatea strugurilor recoltați, tone 9,977 9,546
în comun pentru exercițiile financiare
Obligația contractuala a Crama
încheiate la 31 decembrie 2017 şi 31
Ceptura SRL este de a contribui la
Grupul este supus legilor şi administrata de un consiliu de con- decembrie 2016 au fost după cum
aranjamentul comun cu următoarele:
reglementarilor din tara în care se ducere format din doi membri. Fiecare urmează:
cultiva vita de vie. Grupul a stabilit parte a desemnat un reprezentant în • capital circulant până la 1.600.000
RON pe an; şi
politici şi proceduri de mediu care acest consiliu. Activitățile operațiunii
vizează respectarea legilor locale de necesita consimţământul unanim al • know-how, management tehnic şi
mediu şi a altor legi. părților care controlează aranjamentul gestionarea aranjamentelor comune.
în mod colectiv. Întrucât controlul în
Plantațiile de vița de vie ale Grupu- comun există în mod explicit, iar deci- 2017 2016
lui sunt expuse riscului de deteriorare ziile cu privire la activitățile relevante Sold la 1 ianuarie - -
cauzata de schimbările climatice, boli ale aranjamentului nu pot fi luate fără
şi alte forte naturale. Grupul dispune acordul atât al Crama Ceptura SRL, Costuri pentru cultivarea strugurilor 1,567,345 1,575,656
de procese care vizează monitorizarea cât şi al Vie Vin, acordul este un aran- Ajustarea la valoare justa a recoltei de struguri (396,002) (197,732)
şi atenuarea acestor riscuri, inclusiv in- jament comun. Grupul a concluzionat
specţii sanitare regulate ale vitei de vie Struguri recoltați transferați la stocuri (1,171,343) (1,377,924)
ca aranjamentul este o activitate con-
şi controale privind dăunătorii şi bolile. trolata în comun. În acest sens, Grupul Sold la 31 decembrie - -
a luat în considerare termenii şi condi-
b) Activităţi controlate în comun
țiile acordului de parteneriat, precum
Începând cu 27 februarie 2013, Crama şi scopul şi structura acordului comun. Suprafețele de plantații de vița de vie
Ceptura SRL a încheiat un aranja- Aranjamentul nu a fost structurat ca un din operaţiunile controlate în comun
ment comun cu Vie Vin Podgoria Valea vehicul separat de parți. (hectare de plantații) şi cantităţile de
Calugareasca SRL („Vie Vin”) pentru struguri recoltați au fost după cum
În cadrul aranjamentului contractual
o perioada de un an. După un an de urmează:
încheiat între Crama Ceptura SRL
activitate, pe baza rezultatelor aranja-
şi Vie Vin, fiecare îşi păstrează 2017 2016
mentului, conducerea Grupului a decis
drepturile și titlul legal asupra activelor
să extindă acordul până în 2018. Scopul Arii de plantații de vita de vie din aranjamentul
respective şi obligația de a-şi achita 110 130
aranjamentului este de a produce şi / privind activităţi controlate în comun, hectare
datoriile. Cu toate acestea, ei sunt
sau comercializa struguri şi vin. În plus,
de acord să cultive împreuna vița Cantitatea de struguri recoltați în baza
partenerii sunt implicați în comun în vi- aranjamentului privind activităţi controlate în 386 815
de vie, care e închiriată de către Vie
ticultura şi îşi oferă reciproc asistenta în comun, tone
Vin de la persoane fizice prin leasing
management, asistenta juridica, mar-
operațional, şi astfel Crama Ceptura
keting şi comerţ. Activitatea controlata
SRL şi Vie Vin recunosc 87% şi respectiv c) Vita de vie în leasing operațional de leasing operațional pentru vita de
în comun are loc în Romania.
13% (2016: 87% şi 13%) din toate veniturile vie cu Vie Vin pentru o perioada de un
Crama Ceptura SRL şi Vie Vin au con- şi cheltuielile legate de parteneriat. Începând cu 27 februarie 2013, Crama
an. După un an de activitate, în baza
venit contractual ca activitatea este Ceptura SRL a încheiat un contract
rezultatelor, conducerea Societăţii a
128 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 129
decis să extindă acordul până în 2018. Plățile de leasing se efectuează NOTA 24. REZULTATUL FINANCIAR NET
Obiectul contractului de leasing este către Vie Vin în natura (struguri, vin),
vita de vie deținută de Vie Vin situata în proporţie de 30% din recolta de Rezultatul financiar net pentru
în Romania. Crama Ceptura SRL are struguri din vița de vie închiriată. exercițiile financiare încheiate la 31
obligația de a întreține vița de vie şi decembrie 2017 şi 31 decembrie 2016
este îndreptăţită la recoltă. Mișcarea activelor biologice (struguri este după cum urmează:
în vita de vie) care fac obiectul
Grupul a efectuat o analiza şi a contractului de închiriere a vițelor 2017 2016
concluzionat că contractul de chirie de vie pentru exercițiile financiare Profit net din schimb valutar 1,295,440 -
a viței de vie trebuie contabilizat ca încheiate la 31 decembrie 2017 şi 31
Venituri din dobânzi 60,230 158,309
leasing operațional. decembrie 2016 a fost după cum
urmează: Venituri financiare 1,355,670 158,309
Impozitul amânat
130 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 131
Reconcilierea ratei de impozitare 31 decembrie 2016 este după cum Creanțele sau datoriile privind temporare în cadrul următoarelor
efective pentru exercițiile financiare urmează: impozitul amânat la 31 decembrie elemente:
încheiate la 31 decembrie 2017 şi 2016 sunt generate de diferențele
Creanţe pri- Datorii privind
2017 2016 vind impozitul impozitul Net
amânat amânat
Profit înainte de impozitare 34,878,828 26,973,840
Imobilizări corporale 413,317 (4,265,176) (3,851,859)
Impozit calculat prin aplicarea ratei de impozitare Imobilizări necorporale - (59,509) (59,509)
12.50% 4,359,854 12.50% 3,371,730
a Societăţii
Împrumuturi acordate 6,236 - 6,236
Efectul diferitelor rate de impozitare în jurisdicții
0.86% 298,434 0.50% 135,788
străine Stocuri 771,923 (163,899) 608,024
Venit neimpozabil (0.33%) (114,090) (0.38%) (101,349) Alte active circulante 18,110 - 18,110
Cheltuieli nedeductibile 4.52% 1,577,600 2.26% 607,366 Creanţe comerciale şi alte creanţe 169,643 - 169,643
Utilizarea pierderilor fiscale din perioadele Contribuții ale proprietarilor - (1,634,653) (1,634,653)
- - (0.56%) (152,082)
anterioare
Împrumuturi 1,480 (49,413) (47,933)
Corecții aferente perioadelor precedente (0.58%) (201,904) 0.00% - Venituri amânate - (414,733) (414,733)
Cheltuiala cu impozitul pe profit 16.97% 5,919,894 14.32% 3,861,453 Datorii comerciale şi alte datorii 140,266 - 140,266
Datorii comerciale şi alte datorii 92,564 - 92,564 Contribuții ale proprietarilor (1,634,653) - 156,426 (1,478,227)
Datorii privind impozitul amânat - (5,078,353) (5,078,353) Total (5,066,408) 59,548 (71,493) (5,078,353)
132 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 133
Mișcarea soldurilor impozitului amânat NOTA 26. BENEFICIILE ANGAJAȚILOR
la 31 decembrie 2016 a fost după cum
urmează: La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie
2016, datoriile privind beneficiile
Efectul angajaților au fost după cum urmează:
Recunoscute variaţiei
31 decembrie 31 decembrie
în profit sau cursului 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
2015 2016
pierdere de schimb
valutar Datorii fata de angajaţi 1,052,258 613,087
Imobilizări corporale (4,011,525) 232,662 (72,996) (3,851,859) Datorii privind concediul nefolosit 738,926 586,993
Imobilizări necorporale (58,300) - (1,209) (59,509) Total datorii privind beneficiile angajaților 1,791,184 1,200,080
2017 2016
134 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 135
NOTA 27. INSTRUMENTE FINANCIARE al bonității înainte de a-i fi oferite riscului de credit, incluzând localizarea
condițiile standard de plata şi de geografica a clienților, domeniul lor
MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR livrare. Grupul îşi limitează expunerea de activitate, vechimea, scadenta şi
la riscul de credit aferent creanțelor existenta unor dificultăţi financiare
Prezentare generală respectării limitelor stabilite. Politicile comerciale pe baza acestei evaluări anterioare. Cei mai importanți 10
şi sistemele de gestionare a riscului şi stabilește o perioada maximă de clienți ai Grupului însumau un sold de
Grupul este expus următoarelor
sunt revizuite în mod regulat pentru a plată în contractele cu clienţii. Analiza 22.931.250 RON sau 55% din valoarea
riscuri care rezultă din utilizarea
reflectă modificările survenite în condi- bonității este actualizată atunci când contabilă a creanțelor comerciale la
instrumentelor financiare:
țiile de piaţă şi în activitățile Grupului. există o întârziere semnificativă în 31 decembrie 2017 (2016: 14.576.094
• riscul de credit Grupul, prin standardele şi procedurile perioada de plată comparativ cu sau 52% din valoarea contabilă a
• riscul de lichiditate sale de instruire şi conducere, tinde sa perioada maximă de plată convenită creanțelor comerciale ).
• riscul de piață. dezvolte un mediu de control ordonat contractual sau când Grupul extinde
şi constructiv, în cadrul căruia toți an- sau modifică acordurile cu clienţii săi. Veniturile din tranzacții cu un singur
Această notă prezintă informaţii gajații îşi înțeleg rolurile şi obligaţiile. client în valoare de 10% sau mai
cu privire la expunerea Grupului În scopul monitorizării riscului de mult din veniturile Grupului au fost
la fiecare din riscurile menţionate Riscul de credit credit aferent clienților, aceștia sunt următoarele:
mai sus, obiectivele, politicile şi Riscul de credit este riscul ca Grupul grupați în funcţie de caracteristicile
procesele Grupului pentru evaluarea să suporte o pierdere financiara ca
şi gestionarea riscului şi procedurile urmare a neîndeplinirii obligaţiilor 2017 2016
utilizate pentru gestionarea capitalului. contractuale de către un client sau o
Venituri din tranzacții cu un client din Republica
contraparte la un instrument financiar, Moldova
19,136,699 16,952,011
Cadrul general privind gestionarea
iar acest risc rezultă în principal din
riscurilor Venituri din tranzacții cu un client din Romania 14,439,779 13,126,710
creanțele comerciale.
Politicile Grupului de gestionare a Total 33,576,478 30,078,721
riscului sunt definite astfel încât sa Expunerea la riscul de credit
asigure identificarea şi analiza riscurilor Valoarea contabilă a activelor finan-
cu care se confrunta Grupul, stabili- ciare reprezinta expunerea maxima la Grupul stabilește o ajustare pentru Expunerea maxima la riscul de credit
rea limitelor şi controalelor adecvate, riscul de credit. Expunerea maxima la creanțele necolectate care reprezinta pentru creanțele comerciale la datele
precum şi monitorizarea riscurilor şi a riscul la datele de raportare a fost: estimările conducerii cu privire la pier- de raportare pe regiuni geografice a
derile din creanţe comerciale. Princi- fost după cum urmează.
Valoarea contabilă palele componente ale acestei ajustări
sunt pierderi specifice aferente expu-
31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
nerilor individuale semnificative.
Numerar şi echivalente de numerar 21,428,215 13,267,974
31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
Creanţe comerciale 41,744,693 27,980,055
Republica Moldova 9,778,810 5,493,205
Împrumuturi acordate 1,270,157 2,840,953
România 16,294,695 10,139,943
Total 64,443,065 44,088,982
Alte tari din Uniunea Europeana 11,413,497 8,199,400
136 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 137
Expunerea maxima la riscul de credit 31 decembrie 2017
pentru împrumuturile acordate
la datele de raportare pe regiuni Brut Depreciere Net
geografice a fost după cum urmează: Nerestante 1,291,204 21,047 1,270,157
31 decembrie 2016
Ajustările de depreciere sunt utilizate Riscul de lichiditate
Brut Depreciere Net
pentru a înregistra pierderile din de- Riscul de lichiditate este riscul ca Grupul
Nerestante 21,599,828 106,997 21,492,831 preciere, cu excepţia cazului în care să întâmpine dificultăţi în îndeplinirea
Grupul este convins ca nu este posi- obligaţiilor asociate datoriilor financiare
Restante - mai puţin de 1 luna 4,679,249 466,615 4,212,634
bila recuperarea creanței, caz în care care sunt decontate în numerar sau prin
Restante - de la 1 la 3 luni 1,856,547 36,432 1,820,115 sumele considerate nerecuperabile se transferul altui activ financiar. Aborda-
anulează direct din activul financiar. rea Grupului cu privire la riscul de lichi-
Restante - de la 3 la 6 luni 497,431 171,052 326,379
ditate este de a se asigura, în măsura
Restante - de la 6 luni la 1 ani 207,819 80,648 127,171 Numerar şi echivalente de numerar
în care este posibil, ca deţine în orice
La 31 decembrie 2017 Grupul a deţinut moment lichidități suficiente pentru a
Restante - mai mult de 1 an 1,035,787 1,034,862 925
numerar şi echivalente de numerar în onora datoriile atunci când acestea
Total 29,876,661 1,896,606 27,980,055 suma de 21.428.215 RON (2016: 13.267.974 devin scadente, atât în condiţii normale,
RON), reprezentând expunerea maxi- cât şi în condiţii de stres, fără a suporta
ma la riscul de credit aferent acestor pierderi inacceptabile sau a pune în
Analiza numărului de zile de întârziere active. 90% de numerar şi echivalente pericol reputația Grupului.
pentru împrumuturile acordate la de numerar la 31 decembrie 2017 (2016:
datele de raportare a fost după cum 94%) sunt deţinute la bănci cu care Grupul monitorizează nivelul preconi-
urmează: Grupul are credite garantate. zat de intrări de numerar din creanţe
138 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 139
comerciale concomitent cu ieșirile flu- Următoarele sunt ieșirile de numerar managementului riscului de piaţă este Riscul valutar
xurilor de numerar așteptate aferente estimate pentru datoriile financiare şi gestionarea şi menţinerea expunerilor
Următoarele rate de schimb semnifica-
împrumuturilor şi datoriilor comerciale şi scadentele lor contractuale, inclusiv în limite acceptabile şi optimizarea
tive au fost aplicate pe parcursul anului:
altor datorii. Deficitul capitalului circu- plățile estimate de dobânda şi rezultatelor.
lant şi numerarul necesar pentru activi- excluzând impactul acordurilor de
tățile de investiţii sunt finanţate prin noi compensare: 31 decembrie 31 decembrie
Mediu 2017 Mediu 2016
facilitați de creditare de la bănci. 2017 2016
Total 104,877,238 114,316,567 4,450,020 71,806,074 23,080,564 14,979,909 EUR USD MDL RON Total
31 decembrie 2017
Împrumuturi şi leasing
42,756,027 5,511,796 12,839,024 13,116,092 74,222,939
financiar
La 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie Grupul se aşteaptă ca aceste împru-
2016, Grupul nu a respectat o parte muturile sa fie rambursate în conformi- Datorii comerciale şi
3,926,975 2,665,716 17,714,233 6,347,375 30,654,299
din angajamentele asumate în tate cu scadentele contractuale. alte datorii
cadrul contractelor de împrumut cu Total datorii monetare 46,683,002 8,177,512 30,553,257 19,463,467 104,877,238
Riscul de piaţă
BC Moldova Agroindbank SA (a se
vedea Nota 15). Prin urmare, Grupul a Riscul de piaţă reprezinta riscul ca Expunerea neta a
modificări ale preţurilor pieței, cum situației poziției (30,897,759) 6,636,716 (15,791,684) (381,446) (40,434,173)
clasificat datorii pe termen lung ca
financiare
datorii curente în suma de 23.962.851 ar fi cursul de schimb valutar şi
RON la 31 decembrie 2017 (2016: rata dobânzii, sa afecteze profitul 31 decembrie 2016
15.071.399 RON) în aceste situaţii Grupului sau valoarea instrumentelor
Active monetare
financiare consolidate. financiare deţinute. Grupul nu folosește
instrumente derivative (swap-uri Numerar şi echivalente
4,028,526 7,099,847 1,107,893 1,031,708 13,267,974
Grupul nu a primit nicio notificare de pe rata dobânzii sau pe rata de de numerar
rambursare anticipata ca urmare a schimb valutar) ca instrumente de Creanţe comerciale 8,300,097 4,603,980 5,167,992 9,907,986 27,980,055
încălcării angajamentelor. Prin urmare, acoperire împotriva riscurilor. Obiectivul
140 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 141
Împrumuturi acordate - 2,335,806 505,147 - 2,840,953
Analiza de senzitivitate a valorii în special cursurile de schimb valutar,
juste a instrumentelor cu rata de rămân constante.
Total active monetare 12,328,623 14,039,633 6,781,032 10,939,694 44,088,982 dobândă fixă
GESTIONAREA CAPITALULUI
Datorii monetare Grupul nu inregistreaza active finan-
ciare şi datorii financiare cu rata de Obiectivele Grupului privind
Împrumuturi şi leasing
21,134,729 8,490,028 13,247,636 15,759,786 58,632,179 dobândă fixă recunoscute la valoare
financiar gestionarea capitalului sunt de a
justa prin profit sau pierdere, şi Grupul proteja capacitatea Grupului de
Datorii comerciale şi nu folosește instrumente derivative
alte datorii
3,160,033 656,339 10,352,741 2,744,184 16,913,297 a-şi continua activitatea pentru a
(swap-uri pe rata dobânzii) ca instru- oferi beneficii acţionarilor şi altor
Total datorii monetare 24,294,762 9,146,367 23,600,377 18,503,970 75,545,476 mente de acoperire împotriva riscurilor părţi interesate şi pentru a menţine o
în cadrul unui model de contabilitate structură optimă de capital pentru a
Expunerea neta a
situației poziției (11,966,139) 4,893,266 (16,819,345) (7,564,276) (31,456,494) de acoperire împotriva riscului, la va- reduce costul capitalului.
financiare loarea justa. Prin urmare, o modificare
a ratelor dobânzii la datele de rapor- Grupul monitorizează capitalul pe
tare nu ar afecta profitul sau pierderea. baza gradului de îndatorare. Această
Expunerea la riscul valutar cursului valutar pe care Grupul le-a rată este calculată ca datorie netă
considerat ca fiind în mod rezonabil Analiza de senzitivitate a fluxurilor de împărțită la capitalul total. Datoriile
Pentru activele şi datoriile monetare,
posibile la datele de raportare. Analiza numerar ale instrumentelor cu rata de nete sunt calculate ca totalul
Grupul este expus riscului valutar
presupune ca toate celelalte variabile, dobanda variabila împrumuturilor purtătoare de dobândă
numai pentru soldurile denominate în
în special ratele dobânzilor, rămân O creştere/ scădere a ratelor minus numerar şi echivalente de
EUR şi USD.
constante. Analiza a fost efectuată pe dobânzilor cu 100 de puncte de bază numerar. Capitalul total este drept
Analiza de senzitivitate aceeaşi bază pentru anii 2017 şi 2016, la datele de raportare ar fi diminuat/ capital propriu plus datoria netă.
deşi în mod rezonabil variațiile cursului crescut profitul înainte de impozitare
O apreciere de 10% a EUR faţă de RON Gradul de îndatorare la 31 decembrie
de schimb valutar au fost diferite. cu 740.586 RON pentru anul 2017
şi MDL ar fi diminuat profitul înainte 2017 şi 31 decembrie 2016 a fost după
de impozitare/ crescut pierderea (2016: 583.896 RON). Această analiză
RISCUL RATEI DOBÂNZII cum urmează:
înainte de impozitare cu 3.089.776 RON presupune ca toate celelalte variabile,
pentru anul 2017 (2016: 1.196.614 RON). Profil
O apreciere de 10% a USD faţă de 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
La datele de raportare, profilul ratei
RON şi MDL ar fi crescut profitul înainte
dobânzii aferente instrumentelor Împrumuturi şi leasinguri financiare (Nota 15) 74,222,939 58,632,179
de impozitare cu 663.672 RON pentru
financiare purtătoare de dobândă a
anul 2017 (2016: 489.327 RON). Această Minus: Numerar şi echivalente de numerar (Nota 13) (21,428,215) (13,267,974)
fost după cum urmează.
analiză se bazează pe variațiile
Datorii nete 52,794,724 45,364,205
142 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 143
Grupul are contracte de împrumuturi Vinăria Purcari SRL, Vinăria Bardar Împrumuturi purtătoare de dobânda velul 3 în nivelurile ierarhiei valorii juste
încheiate cu bănci, care impun ca anu- SA), determinate ca diferența între (a se vedea Nota 4 b)).
Valoarea justă este calculată pe baza
mite angajamente sa fie respectate în totalul activelor şi totalul datoriilor pe
valorii prezente a fluxurilor viitoare de
conformitate cu prevederile acelor con- baza situațiilor financiare statutare, RATELE DOBÂNZILOR FOLOSITE LA
numerar reprezentând principal şi do-
tracte. Conducerea Grupului evaluează nu ar trebui să scadă la mai puţin de DETERMINAREA VALORII JUSTE
bânda, actualizate la rata dobânzii de
anual dacă aceste angajamente sunt valoarea capitalului social subscris. Ratele de dobândă utilizate pentru
piaţă la datele de raportare. În cazul
îndeplinite şi dacă indicatorii stabiliți de Pe baza situațiilor financiare statutare a actualiza fluxurile de numerar
contractelor de leasing financiar, rata
bănci se situează în limita cerută. neauditate, Filialele Grupului au estimate, după caz, se bazează pe
dobânzii de pe piaţă se stabilește prin
respectat această cerinţă de capital, ratele dobânzilor de pe piaţă la datele
referire la contracte de leasing similare.
Conform legilor şi reglementarilor cu excepţia Vinăria Bostavan SRL, de raportare şi au fost după cum
din Romania, activele nete ale filialei pentru care asociaţii trebuie să Evaluarea la valoarea justa a elemen- urmează:
Grupului cu domiciliul în această ţară convoace o adunare extraordinară telor de mai sus a fost clasificata la Ni-
(Crama Ceptura SRL), determinate ca pentru a decide măsurile necesare în
diferența între totalul activelor şi totalul conformitate cu prevederile legale.
31 decembrie 2017 31 decembrie 2016
datoriilor pe baza situațiilor financiare
statutare, nu ar trebui să scadă la VALORI JUSTE
Împrumuturi acordate 10.03% 11.17%
mai puţin de jumătate din capitalul
Valori juste versus valori contabile
social subscris. Crama Ceptura SRL a
Împrumuturi denominate în MDL 9.15%-11.76% 11.28%-12.55%
respectat aceasta cerinţă de capital Valorile juste ale activelor şi datoriilor
pe baza situațiilor financiare statutare financiare comparativ cu valorile lor
Împrumuturi denominate în RON 2.02%-2.94% 2.22%-3.36%
neauditate. contabile sunt prezentate în tabelul
de mai jos. Tabelul nu include activele
Conform legilor şi reglementarilor din şi datoriilor financiare care nu sunt Împrumuturi denominate în EUR şi USD 3.382%-5.17% 5.39%-5.58%
Republica Moldova, activele nete evaluate la valoarea justă, dacă
ale filialelor Grupului cu domiciliul în valoarea contabilă reprezintă o
aceasta tara (Vinaria Bostavan SRL, aproximare rezonabilă a valorii juste.
Active financiare
Datorii financiare
144 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 145
NOTA 28.
INTERESE FĂRĂ CONTROL
Următorul tabel sumarizează
informațiile privind fiecare filială a
Grupului şi prezintă interesele fără
control, înaintea eliminărilor intra-grup.
Datorii pe termen lung (24,444,809) (2,533,483) Datorii pe termen lung (17,439,910) (3,074,039) (12,215,736)
Total rezultat global 3,830,410 7,499,478 Total rezultat global 8,830,457 5,870,766 11,868,757
146 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 147
NOTA 29. ACHIZIȚIA DE NOTA 30. PĂRȚI AFILIATE
INTERESE FĂRĂ CONTROL În anul 2010, după o emisiune de capital privat Emerging Europe Growth
acţiuni ordinare, majoritatea acțiunilor Fund II, acesta din urmă fiind partea
În perioada încheiată la 31 decembrie Următorul tabel sumarizează efectul
Societăţii au fost achiziţionate de finală care controlează Grupul.
2017, Grupul și-a majorat participația modificărilor aferente intereselor fără
Lorimer Ventures Ltd., care este
în filiala Vinăria Purcari SRL de la 91,05% control în Vinăria Purcari SRL: Părțile afiliate ale Grupului pentru anii
controlată de fondul de investiţii cu
la 100% prin achiziționarea acțiunilor 2017 şi 2016 au fost următoarele:
de la părțile ce dețineau interese fără
control în filială.
Numele entității Relația cu Societatea
31 decembrie 2017
Emerging Europe Growth Fund II Entitatea finală care controlează Grupul
148 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 149
TRANZACȚII CU MEMBRII-CHEIE AI
CONDUCERII ŞI CU ALTE PĂRŢI AFILIATE
Valoarea tranzacţiilor
pentru exercițiul financiar
încheiat la 31 decembrie – Sold – creanță/ (datorie)
venituri/(cheltuieli) la 31 decembrie
Victoriavin SRL
150 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 151
NOTA 31. taxe şi de o legislaţie fiscală supusa uneori după luni, chiar ani, de la data
în mod frecvent schimbării, deschise stabilirii datoriilor. Declarațiile privind
ANGAJAMENTE ŞI CONTINGENTE interpretării, care este în unele cazuri impozitele pot fi supuse revizuirii şi
conflictuala. Aceste modificări ale corecțiilor de către autoritățile fiscale,
(i) Angajamente pentru achiziționarea După cum este detaliat în Nota
legislației fiscale şi/ sau ale interpre- în general pentru o perioada de cinci
de imobilizări 15, Grupul are obligații în valoare
tărilor şi aplicării legislației fiscale pot ani după finalizarea lor în Romania,
de 416.367 RON (2016: 652.162 RON)
Grupul nu are angajamente pentru fi dificil de anticipat de către Grup şi, patru ani în Republica Moldova şi sase
în cadrul contractelor de leasing
achiziționarea de imobilizări corporale prin urmare, Grupul poate fi nepregătit ani în Cipru. În consecinţă, companiile
financiar.
şi imobilizări necorporale la 31 pentru aceste schimbări. În consecinţă, pot fi răspunzătoare pentru impozite şi
decembrie 2017 şi 31 decembrie 2016. Grupul se poate confrunta cu creșteri amenzi semnificative.
Plățile viitoare de leasing operațional
ale impozitelor de plata în cazul în care
(ii) Angajamente pentru contracte de la 31 decembrie 2017 şi 31 decembrie Conducerea evaluează în mod regulat
legile sau reglementările fiscale sunt
leasing financiar şi operațional 2016 au fost următoarele: riscurile fiscale şi stabilește provizioane
modificate în mod advers de autorități
sau sunt interpretate într-un mod dife- şi datorii care reprezinta cea mai buna
31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 rit de interpretarea Grupului, ceea ce estimare a conducerii, bazându-se
ar putea avea un efect negativ sem- şi pe consultări cu consultanţi fiscali.
Până la un an 467,105 337,953
nificativ asupra situațiilor financiare Conducerea considera ca a reflectat în
Între un an şi cinci ani - - mod adecvat riscurile şi datoriile fiscale
ale Grupului, cum ar fi obligații fiscale
Total 467,105 337,953 suplimentare, inclusiv amenzi, penalități în situațiile financiare consolidate.
şi dobânzi de întârziere. Cu toate acestea, interpretările
autorităților ar putea diferi, iar efectele
Clasificarea leasingului La 1 ianuarie 2018 Grupul a semnat noi Controalele fiscale constau în verificări acestor poziții diferite ale autorităților
contracte de chirie cu Victoriavin SRL detaliate ale evidentelor contabile ale ar putea fi semnificative asupra
Filialele Grupului, Vinăria Bostavan SRL
pentru aceste terenuri, prin care durata contribuabililor. Aceste controale au loc acestor situaţii financiare consolidate.
şi Vinăria Purcari SRL, închiriază teren
de închiriere este modificata la 29 de
pentru plantațiile de viţa de vie (aşa
ani începând de la 1 ianuarie 2018
cum este prezentat în Nota 23 a)) de la
(până la 31 Decembrie 2047), iar clauza
partea afiliata Victoriavin SRL. Toate
de reziliere menționată mai sus a fost
contractele de închiriere au o perioada
exclusa.
de 29 de ani şi cu scadenta între anii
2033-2039.
(i) Litigii şi dispute
În conformitate cu contractele de Grupul este implicat într-o serie de
leasing valabile la 31 decembrie litigii şi dispute. Grupul nu prezintă
2017, locatorul şi locatarul pot rezilia informaţii în situațiile financiare şi nu a
unilateral contractul de închiriere în constituit provizioane pentru aceste
termen de 6 luni fără penalități şi, prin elemente, deoarece conducerea
urmare, plățile minime de leasing sunt considera redusa probabilitatea ieșirii
plățile efectuate numai în aceasta de resurse care incorporează beneficii
perioada, iar valoarea actualizata a economice, din cauza șanselor scăzute
plaților minime de leasing nu reprezinta de rezultate nefavorabile.
în mod substanţial toata valoarea
(ii) Mediul fiscal
justa a terenului închiriat. Prin urmare,
Grupul a concluzionat ca închirierea Legile şi reglementările fiscale din
de terenuri ar trebui să fie contabilizata Romania, Republica Moldova şi Cipru
ca leasing operațional, deoarece pot fi supuse modificărilor şi ar putea
condițiile de clasificare a contractului apărea schimbări de interpretare şi
de leasing ca financiar nu au fost aplicare a legislației fiscal de către
îndeplinite. autorități. Sistemele fiscale din aces-
te tari sunt caracterizate de multiple
152 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 153
NOTA 32. EBITDA NOTA 33.
Profitul înainte de dobânzi, impozit, EBITDA nu este un indicator IFRS şi nu EVENIMENTE ULTERIOARE
amortizare şi depreciere (“EBITDA”) trebuie tratat ca pe o alternativa la
Nu au existat evenimente semnificative La data de 15 februarie 2018 Compania
este calculat ca profitul/(pierderea) indicatorii IFRS. Mai mult, EBITDA nu
ulterioare, cu excepția: a realizat o emisiune secundara
aferent(a) perioadei (prezentat în este definita în mod unitar. Metoda
şi acțiunile sale au fost admise la
situația consolidata a profitului de calcul al EBITDA utilizata de alte La data de 4 ianuarie 2018 Compania tranzacționare pe Bursa de Valori
sau pierderii şi a altor elemente societăți poate fi diferita semnificativ și-a majorat capitalul social autorizat București.
ale rezultatului global), la care se de cea utilizata de către Grup. În la 200.000 EUR divizat în 20.000.000
aduna: impozitul pe profit, rezultatul consecinţă, EBITDA prezentata în acţiuni ordinare cu valoarea nominala Aceste situații financiare consolidate
financiar net şi amortizarea totala a aceasta nota nu poate fi utilizata ca de 0,01 EUR fiecare, prin subscrierea pentru exercițiul financiar încheiat la
imobilizărilor corporale şi necorporale atare în scopul comparației cu EBITDA şi emiterea de acţiuni bonus plătite 31 decembrie 2017 au fost aprobate și
(prezentata în Notele 7 şi 9). altor societăți. integral, din contul rezervei de autorizate pentru a fi emise de Consiliul
emisiune. de Administrație la 21 mai 2018.
Conducerea Grupului a prezentat EBITDA pentru exercițiile financiare
EBITDA deoarece monitorizează încheiate la 31 decembrie 2017 şi 31
acest indicator de performanţă decembrie 2016 a fost după cum
la nivel consolidat şi considera ca urmează:
acest indicator este relevant pentru
înţelegerea performantei financiare a
Grupului.
EBIDTA
EBIDTA ajustat 43,647,334 37,083,144
ajustat
154 Purcari Raport Anual 2017 Purcari Raport Anual 2017 155
www.purcari.wine