Cuprins

Introducere ......................................................................................................................................................2
1. Analiza activității economico-financiare a I.I. “I.C. Jitari” ........................................................................4
1.1 Analiza componenței și structurii venitului total ..................................................................................4
1.2. Analiza cheltuielilor și costurilor întreprinderii ..................................................................................5
1.3. Analiza profitului întreprinderii ...........................................................................................................7
1.4. Analiza rentabilității întreprinderii......................................................................................................9
1.5. Analiza situaţie financiare......................................................................................................................13
1. 5.1 Aprecierea patrimoniului situației financiare ..................................................................................13
1.5.2 Analiza surselor de finanțare a patrimoniului .................................................................................16
1.6 Analiza disponibilului de mijloace circulante. Fondul de rulment ...................................................19
1.7Analiza riscului operaţional .....................................................................................................................20
1.8 Modelul Du Pont .....................................................................................................................................22
2.Analiza SWOT ...........................................................................................................................................23
 Introducere
În spaţiul socio-economic în care activează, întreprinderea trebuie să-şi probeze permanent
viabilitatea, capacitatea de concurenţă şi adaptare, performanţa economico-
financiară.Toate acestea îşi găsesc reflectarea în eficienţa activităţilor care are la bază determinării
cantitative şi calitative a factorilor de producţie, randamente maxime ale utilizării acestora.
ÎNTREPRINDEREA reprezintă o entitate socio-economică de sine stătătoare cu
o structură proprie, delimitată în timp şi spaţiu, astfel încît, partenerii săi sînt consideraţi ca
făcînd parte din interiorul său, iar alţii din exteriorul său. Pentru a fi fiabile şi pentru a putea desfăşura
o activitate continuă în mediul lor instituţional, întreprinderile intră în relaţii de intercondiţionare cu
factorii existenţi în mediul lor ambiant, fiind susţinute în demersul economic de clienţi, furnizori,
forţă de muncă, bănci,instituţii guvernamentale şi bugetare, cu intenţia declarată să demonstreze că
sînt capabile să desfăşoare o activitate eficientă.
ANALIZA reprezintă o metodă de cercetare care constă în descompunerea sau desfacerea
unui întreg (obiect, fenomen sau proces) în elementele sale componente, purcedînd la identificarea
factorilor, cauzelor şi condiţiilor care i-au generat şi respectiv, influenţat.
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARĂ reprezintă un ansamblu de concepte, metode,
tehnici, procedee şi instrumente care asigură tratarea informaţiilor interne şi externe, în vederea
formulării unor aprecieri permanente, referitoare la situaţia economico-financiară a unui
agent economic, identificarea factorilor, cauzelor şi condiţiilor care au determinat, precum şi a
rezultatelor interne de îmbunătăţire a acesteia din punct de vedere al utilizării eficiente a resurselor
umane, materiale şi financiare.
Complexitatea studierii relaţiilor cauză-efect este amplificată în condiţiile analizei fenomenelor
economice, ca urmare a caracterului deosebit de complex al acestor fenomene. Caracterul complex
al analizei cauzale derivă din:
a)-acelaşi efect poate fi produs de cause diferite;
b) - efecte diferite se pot combina dând o rezultantă a complexului de activităţi sau forţe;
c) - complexitatea şi intensitatea cauzei pot determina nu numai intensitatea fenomenului dat, ci şi
calitatea lui;
d) - în fenomenul analizat pot apărea însuşiri pe care nu le avusese nici un element al fenomenului;
e) - în realitatea obiectivă, însuşirile esenţiale se amestecă cu cele neesenţiale, secundare sau
întîmplătoare.
Drumul pe care îl parcurge analiza reprezintă inversul evoluţiei reale a fenomenului.Analiza
porneşte de la rezultatele procesului încheiat către elemente şi factori. Analiza unei activităţi, din
punct de vedere economic, înseamnă cercetarea cheltuielilor de muncă socială ce sînt efectuate
pentru acea activitate, în raport cu rezultatele (efectele) ce se obţin.
Analiza economică presupune cercetarea unui fenomen sau proces din punct de vedere economic,
ceea ce implică evidenţierea atît a eforturilor dimensionate prin consumul de resurse materiale,
umane şi financiare, cît şi a efectelor circumscrise rezultatelor ca valori sociale utile. Analiza
activităţii societăţii comerciale este o disciplină ştiinţifică al cărei obiect de studii îl constituie
procesele şi fenomenele economico-financiare.
Scopul analizei este de a descoperi caracteristicile esenţiale ale părţilor componente ale
fenomenului cercetat, interacţiunile dintre ele, şi de a oferi concluziile necesare sintezei la nivelul
fenomenului sau procesului analizat.
Pentru a analiza o intreprindere este necesar de a stabili nişte surse de informaţie, interne sau
externe. Principalele surse interne de informaţie se obţin din documentele de sinteză: sitiuaţia
financiară, bilanţul contabil, formularul nr 1, raportul de profit şi pierderi-formularul nr 2, anexa nr
5 la formularul nr 2, fluxul de numerar, anexe la bilanţ, etc.. sursele exteme de informaţie se referă
la conjunctura pieţii interne şi internaţionale, performanţa concurenţilor, progresul tehnic in ramură,
etc..
 1. Analiza activității economico-financiare a I.I. “I. C. Jitari”

1.1 Analiza componenței și structurii venitului total

În domeniul afacerilor, venitul reprezintǎ o sumă de bani pe care o companie o primește din
activitățile sale normale de afaceri, de obicei, din vânzarea de bunuri și servicii. În multe țări, venitul
este menționat ca cifra de afaceri.
Cifra de afaceri cuprinde suma totală a veniturilor din operațiunile comerciale efectuate de firmă,
respectiv vânzarea de mărfuri și produse într-o perioadă de timp determinată. În cuantumul cifrei de
afaceri nu se includ veniturile financiare și veniturile excepționale.

Tabelul 1.1.1 Componența și structura venitului total

2017 2018
Abaterea Abaterea
Indicatori lei % lei % absolută,lei relativă,%
1.Venitul activitatii
operationale 1,012,964 100 786,165 87.4 -226,799 77.6
1.1 Venitul din vânzări 1,012,964 100 770,898 98.05 -242,066 76.1
1.2 Alte venituri
operationale - - 15,267 1.94 15,267 -
2. Venituri din alte
activităţi - - - - - -
2.1. Venituri din
activitatea
investitionala - - - - - -
2.2. Venituri din
activitatea financiara - - - - - -
3 .Venitul total 1,012,964 100 898,665 100 -144,299 88.71

Concluzie
Venitul total a I.I. "I.C. Jitari" a scazut față de anul precedent cu 144299 lei . Ponderea cea mai
mare în venitul total îi revine venitului din vinzari cu 98.05 %.Acesta a scazut fata de anul precedent
cu 1.95%. De asemenea in anul 2018 au aparut si alte venituri operationale in voaloare de 15267 lei.
 1.2. Analiza cheltuielilor și costurilor întreprinderii

Costul însumează valoarea resurselor utilizate de întreprindere intr-o anumită perioadă, indiferent de
locul apariţiei lor si caracterizează întreaga activitate.Acesta reprezintă suma tuturor consumurilor si
cheltuielilor întreprinderii în perioada de gestiune.
Rolul analizei costurilor este depistarea rezervelor de reducere a lor.Una din functiile
managementului financiar fiind asigurarea raţionalităţii utilizării resurselor.

Tabelul 1.2.1 Analiza componenței și structurii costurilor totale

Nr Indicatori 2017 2018 abaterea

d/o. lei % lei % absoluta relativa
1 Costul activitatilor 1,007,175 100.00% 775,562 87.37% -231,613 77.00%
operationale
1.1 Costul vânzărilor 882,434 87.61% 674,730 87.00% -207,704 76.46%
1.2 Cheltuieli generale si 83,816 8.32% 40,130 5.17% -43,686 47.88%
administrative
1.3 Cheltuieli de distribuire 0 0.00% 0 0.00% 0 -
1.4 Alte cheltuieli din 40,925 4.06% 60,702 7.83% 19,777 148.32%
activitatea operaţională
2 cheltueli din alte act 0 0.00% 112,097 12.63% 112,097 -
3 Cost total(1+2) 1,007,175 100.00% 887,659 100.00% -119,516 88.13%

Concluzie
În anul 2018 costul total al întreprinderii a înregistrat o micşorare de 231613 lei faţă de anul
precedent.Se observă ca cea mai mare pondere în costul total in 2017 îi revine costului
activităţilor operaţionale de 100%,iar in 2018 de 87.37%.Micşorarea CAO se observă şi la costul
vînzărilor cu 207704 lei faţă de anul precedent,la fel şi cheltuielile generale şi administrative în
2018 au scăzut cu 43686 lei.Chiar dacă în anul 2018 au apărut cheltuieli din alte activităţi în
valoare de 112097, situaţia oricum se atestă pozitiv deoarece costurile totale sunt în descreştere.
 Tabelul 1.2.2. Aprecierea dinamicii costului la 1 leu venit

nr do. Indicatori 2017 2018 abaterea

lei lei absoluta relativa
1 VT 1012964 898665 -114299 88.72%
2 cost total(1+2) 1007175 887659 -119516 88.13%
3 VV 1012964 770898 -242066 76.10%
4 costul vinzarilor (de 457,573 297693 -159880 65.06%
distribuire)
5 VAO 1012964 786165 -226799 77.61%
6 cost act operat 1007175 775562 -231613 77.00%
7 Venituri din alte 0 112500 112500 -
activitați
8 cheltueli din alte act 0 112097 112097 -
9 CT la 1leu VV 0.99 0.99 -0.007 99.34%
10 CV la 1 leu VT 0.4517 0.3862 -0.066 85.49%
11 CAO la 1 leu VAO 0.99 0.99 -0.008 99.22%
12 CAA la un leu - 1.00 - -
VAA

Concluzie
Din tabelul 1.2.2 se observă o tendinţă de scădere a tuturor tipurilor de cost la un leu
venit,astfel costul total la 1 leu venit total creşte faţă de anul precedent cu 0,17 lei sau cca 19%,
costul operaţional la 1 leu venit operaţional scade cu 0,06 lei sau cu 14,6 %, iar costul vânzărilor
la 1 leu venit din vânzări scade cu 0,007 lei sau cca 1,7 % faţă de anul 2018. Situaţia se atestă
pozitivă, deoarece toate tipurile de cost la un leu venit sunt în descreştere.
 1.3. Analiza profitului întreprinderii
Profitul reprezintă veniturile cîștigate de întreprindere, care depășesc consumurile și cheltuelile
suportate de aceasta pentru realizarea afacerii.
Profitul este un venit material sau spiritual care poate fi venitul adus de capitalul utilizat într-o
întreprindere, reprezentând diferența dintre încasări și totalul cheltuielilor. Acest venit este partea de
bani rămasă după investiția făcută pentru a oferi bunuri și servicii. După cheltuirea unei părți din suma
de bani procurată într-un anumit fel (împrumut de la o bancă, împrumut de la o anumită persoană, alte
venituri sau alte cheltuieli, etc.) pentru toate nevoile apărute (cheltuielile făcute pentru capital,
materiale prime, procesul tehnologic, resursele umane, etc.), partea rămasă din totalul sumei de bani
este rezultatul fiscal care se determină prin respectarea și aplicarea principiului conectării cheltuielilor
numit profit.

Tabelul 1.3.1 Analiza profitului operational

nr Indicatori 2017 2018 ab abs Rez ab sporul

do. influentei relat
1 Profit brut (pierdere 130,530 96,168 -34,362 -34,362 73.7% -0.26
brută)
2 Alte venituri din 0 15,267 15,267 15,267 - -
activitatea operaţională
3 Cheltuieli de distribuire 0 0 0 0 - -
4 Cheltuieli generale si 83,816 40,130 -43,686 43,686 47.9% -0.52
administrative
5 Alte cheltuieli din 40,925 60,702 19,777 -19,777 148.3% -0.48
activitatea operaţională
6 Rezultatul din 5789 10603 4,814 4,814 1.83 0.83
activitatea operaţională
: profit (pierdere)

PAO/PB= 10603 / 96,168*100% = 11,02% ,profitul din activitatea operaţională constituie

11,02% din profitul brut, aceasta fiind cîştigul înteprinderii.
Concluzie
PAO înregistreză o creştere faţă de anul 2017 cu 4814 lei ,la acest rezultat a dus creşterea PB
cu cca 11,02%, creşterea altor venituri operaţionale cu 15627 lei faţă de anul precedent şi
creşterea altor cheltuieli operaţionale cu 19777lei, de asemenea cheltuielile generale şi
administrative au scăzut cu 43686 lei.. După acoperirea cheltuielilor din PB, întreprinderea a
rămas cu 11,02% cîştig din activitatea operaţională.

Tabelul 1.3.2 Date iniţiale pentru analiza factorială a profitului operaţional

nr Indicatori 2017 2018 ab abs ab

do. relat
1 Rezultatul din activitatea 5789 10603 4814 1.83
operaţională : profit
(pierdere)
2 Venituri din vânzări 1012964 770898 -242066 76.10
%
3 alte venituri din activit 0 15267 15267 -
operationala
4 VAO 2+3 1012964 786165 -226799 77.61
%
5 Rentabilit act oper 1/4 0.006 0.013 0.007772 2.36

Rentabilitatea activităţii operaţionale arată că în anul 2018 la fiecare leu de venit operaţional
întreprinderea cîştigă 1,3 bani.

1. Găsim formula de descompunere PAO pe factori de influență:

𝑉𝐴𝑂 𝑃𝐴𝑂
𝑃𝐴𝑂 = 𝑃𝐴𝑂 ∗ = 𝑉𝐴𝑂 ∗ = 𝑉𝐴𝑂 ∗ 𝑅𝑎𝑜
𝑉𝐴𝑂 𝑉𝐴𝑂
2. Calculăm influența factorilor cu ajutorul metodei abaterilor absolute:
2.1.Determinăm gradul de influență a modificării VAO asupra modificării PAO:
∆𝑃𝐴𝑂𝑉𝐴𝑂 = ∆𝑉𝐴𝑂 ∗ 𝑅𝑎𝑜0 = (-226799)*0,006 = -1,360794 lei
2.2.Determinăm gradul de influență a modificării Rao asupra modificării PAO:
∆𝑃𝐴𝑂𝑅𝑎𝑜 = 𝑉𝐴𝑂1 ∗ ∆𝑅𝑎𝑜= 786165*0,007772= 6,11007438 lei
3. Alcătuim balanța factorilor:
∆𝑃𝑂 = ∆𝑃𝑂𝑉𝑂 + ∆𝑃𝑂𝑅𝑎𝑜 = −1,360794 + 6,11007438 = 6,1087 (lei)
Concluzie
PAO înregistreză o creştere faţă de anul 2017 cu 6,1087 lei , la modificarea PAO s-a studiat
influenţa a 2 factori,VAO şi Rao,astfel se observă influenţa negativă a modificării VAO asupra
modificării PAO cu -1,360794 lei şi o influenţă pozitivă asupra modificării acestuia a modificării
Rao cu 6,11007438 lei,aceasta fiind pozittivă în anul current ceea ce inseamnă ca întreprinderea
cîştigă 1,3 bani la fiecare leu venit din activitatea operaţională.

1.4. Analiza rentabilității întreprinderii

Tabel 1.4.1. Analiza rentabilității veniturilor şi a vânzărilor

nr Indicatori 2017 2018 ab abs ab delt pn/pn0
do. relat
1 Total venituri 1,012,964 898,665 -114,299 89% -0.112836192
2 venitul activit operstionale 1,012,964 786,165 -226,799 78% -0.223896407
3 Venituri din alte activitați 0 112,500 112,500 - -
4 Profitul (pierderea) până la 5,789 11,006 5,217 99.09% -0.901191916
impozitare
5 Profit net (pierdere netă) 5,789 10,891 5,102 99.11% -0.881326654
6 Rezultatul din activitatea 5,789 10,603 4,814 183% -0.831577129
operaţională : profit
(pierdere)
7 Rezultat din alte activităti 0 403 403 - -
profit (pierdere)
8 Marja Pofit pina la 0.0057 0.0122 0.006532143 214% -114%
impozitare 4/1
9 marja Pofit Net 5/1 0.0057 0.0121 0.006404176 212% -112%
10 Rentabilitatea activit 0.0057 0.0135 0.007772079 2.36 -136%
operationale 6/2
11 Rentabilitatea altor 0.0000 0.0036 - 80% -
active 7/3

Concluzie
Situaţia rentabilităţii întreprinderii,conform tabelului1.4.1, s-a îmbunătăţit faţă de anul
2017.Atît analiza RVAA cît şi analiza RVV arată o situaţie favorabilă, deoarece acestea sunt în
creştere comparativ cu anul precedent.
 Tabelul 1.4.2 Analiza modificarii in dinamica a rent veniturilor

nr Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

do.
1 Profitul (pierderea) până la 5,789 11,006 5,217 9.88
impozitare
2 Profit net (pierdere netă) 5,789 10,891 5,102 11.87
3 TOTAL ACTIV (rd. 18+46) 1,252,961 1,096,353 -156,608 87.5%
4 Total capital propriu 1,042,182 1,053,073 10,891 101.0%
5 Rent activelor 1/3 0.005 0.010 0.005 -17.28
6 Rent economica 1/4 0.006 0.010 0.005 199.12
7 Rent financiara 2/4 0.006 0.010 0.005 199.14

Concluzie
Situaţia surselor investite în cadrul întreprinderii este una favorabilă ,un exemplu clar este
creşterea rentabilităţii activelor la fel şi rentabilitatea economică şi cea financiară sunt şi ele în
creştere dublă comparativ cu anul de bază.

Tabelul 1.4.3 Analiza modificarii in dinamica a rent veniturilor

nr Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

do.
1 Rent financiara 2/4 0.01 0.01 0.00 -86.2%
2 Profit net (pierdere netă) 5,789 10,891 5,102 -188.1%
3 Total capital propriu 1,042,182 1,053,073 10,891 101.0%
4 TOTAL ACTIV 1,252,961 1,096,353 -156,608 87.5%
5 Total venituri 1,012,964 898,665 -114,299 88.7%
6 Marja PN 2/5 0.01 0.01 0.01 471.07
7 multiplic 4/3 1.20 1.04 -0.16 86.6%
8 Rotatia total active 5/4 0.81 0.82 0.01 101.4%
 1. Găsim formula de descompunere a Rfinanciare pe factori de influență:
PN TA 𝑉𝑇 PN TA VT
Rfin. = CP ∗ TA ∗ VT = VT ∗ CP ∗ TA = Marja PN ∗ Multip. CP ∗ Rotaţia TA

2. Calculăm influența factorilor cu ajutorul metodei abaterilor absolute:

2.1 Determinăm gradul de influență a modificării Marja PN asupra modificării Rfin:
∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑀𝑃𝑁 = ∆𝑀𝑎𝑟𝑗𝑎 𝑃𝑁 ∗ Mult. CP ∗ Rot. TA = 0,01* 1,20*0,81 = 0,00972

2.2 Determinăm gradul de influnţă a modificării Multiplicatorului CP asupra modificării Rfin:

∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑀𝐶𝑃 = 𝑀𝑎𝑟𝑗𝑎 𝑃𝑁 ∗ ∆Mult. CP ∗ Rot. TA = 0,01*(-0,16)* 0.81 = - 0.001296

2.3 Determinăm gradul de influnţă a modificării Rotaţei TA asupra modificării Rfin:

∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑅𝑜𝑡𝑇𝐴 = 𝑀𝑎𝑟𝑗𝑎 𝑃𝑁 ∗ Mult. CP ∗ ∆Rot. TA = 0,01*1.04*0,01 = 0,000104

3.Alcătuim balanța factorilor:

∆Rfin. = ∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑀𝑃𝑁 +∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑀𝐶𝑃 +∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑅𝑜𝑡𝑇𝐴 = 0,00972+(-0,001296)+0,000104 =

0,008528 * 100% = 0,85 %

4. Intensitatea influenţei factorilor

I∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑀𝑃𝑁 = 0,00972 / |0,008528 | *100% = 113,9 %

I∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑀𝐶𝑃 = - 0.001296/ |0,008528 |*100% = - 15,1 %

I∆𝑅𝑓𝑖𝑛𝑅𝑜𝑡𝑇𝐴 = 0,000104/ |0,008528 |*100% = 1,21%

Concluzie
Rentabilitatea financiară a cfescut faţă de program.La modificarea acesteea a fost studiată
influenţa a 3 factori: marja PN care s-a majorat cu 113,9%, scăderea multipl.CP cu 0.16, ceea ce
constituie cca 15% din modificarea totală a Rfin şi creşterea rotaţiei TA cu 0.1, care constituie cca
1,2 % din modificarea Rfin în anul curent.
 Tabelul 1.4.4 Analiza riscului operaţional

nr Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

do.
1 Venituri din vânzări 1,012,964 770,898 -242066 76.10%
2 Costul vânzărilor 882,434 674,730 -207704 76.46%
3 Marja de contributie 1-2 130,530 96,168 -34362 73.68%
4 Rata marjei de cntributie 0.129 0.125 -0.004111445 96.81%
3/1
5 Costuri fixe (cd+ca+alt ch) 124,741 100,832 -23909 80.83%
6 Costuri totale 5+2 1,007,175 775,562 -231613 77.00%
7 Pragul de rentabilitate 5/4 968,039 808285 -159753.7227 83.50%
8 Gradul de acoperire 1/7 1.05 0.95 -0.092663315 91.14%
9 Siguranța financiară 1-7 44924.91 -37387.37 -82312.27733 283.22
10 Coeficientul sigurantei 4.43 -4.85 -9.284841889 309.35
financiare 9/1*100

Concluzie
Pragul de rentabilitate a scăzut față de anul precedent cu 159753,72 lei sau cca 83,5 %, ceea ce
se apreciază pozitiv.Negativ este faptul că siguranţa financiară este în scădere cu 82312,27 lei, iar
marja de contribuţie este şi ea în scădere cu 34362 lei .Per ansamblu situaţia se apreciază
negativ,întrepinderea având risc operaţional.
 1.5. Analiza situaţie financiare

1. 5.1 Aprecierea patrimoniului situației financiare

Patrimoniul constitue averea întreprinderii într-o anumită perioadă de timp. Patrimoniul de bilanț
este averea întreprinderii la data întocmirii bilanțului contabil conform documentului contabil.

Tabelul 1.5.1.1 Analiza diferitor tipuri de patrimoniu şi ponderea lor în patrimonial de bilanţ

nr do. Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

1 patrimoniu de bilanț tot act 1,252,961.00 1,096,353.00 -156,608 87.50%
2 Mijloace fixe (123) 957012 640062 -316,950 66.88%
3 Stocuri de mărfuri şi materiale 224548 374029 149,481 166.57%
4 datorii totale 210,779.00 43,280.00 -167,499 20.53%
5 patrimoniu net 1,042,182.00 1,053,073.00 10,891 101.05%
6 Patrimoniu cu destinatie de producere 1,181,560.00 1,014,091.00 -167,469 85.83%
7 Patrimoniu real 1,252,961.00 1,096,353.00 -156,608 87.50%
8 Patrimoniu la valoarea de piată ---- ---- ---- ----
9 Ponderea patrimoniului net 83.18% 96.05% 0.129 115.48%
10 Ponderea patrimoniului cu destinație de 94.30% 92.50% -0.018 98.09%
prod
11 Ponderea patrimoniului real 100.00% 100.00% 0.000 100.00%
12 Ponderea patrimoniului de pață --- ---- ---- -----
13 Venituri din vânzări 1,012,964.00 770,898.00 -242,066 76.10%
14 Rezultatul din activitatea operaţională : 5789 10603 4,814 183.16%
profit (pierdere)

Concluzie
Patrimoniul de bilanţ este în descreştere faţă de anul precedent cu 156608 sau cu 12,5%.
Patrimoniul net este în creştere faţă de anul precedent cu 0,129, sau cu 15,4 %. Patrimoniul cu
destinaţie de producţie este în descreştere cu 0,018, sau cu aproximativ 2%. Scăderea nesemnificativă
este cauzată de creşterea valorii profitului activităţii operaţionale.
 Tabelul 1.5.1.2 Componenţa şi structura patrimoniului

nr Indicatori 2017 2018 abaterea

do. lei % lei % absoluta relativa
1 Active imobilizate 957012 76.38% 640062 58.38% -316950 66.88%
1.1 Active necorporale 0 0.00% 0 0.00% 0 -
(111, 112)
1.2 Active materiale în 957012 76.38% 640062 58.38% -316950 66.88%
curs de execuţie
(121)
1.3 Active financiare 0 0.00% 0 0.00% 0 -
1.4 Altte active 0 0.00% 0 0.00% 0 -
imobilizate
2 Active circulante 295949 23.62% 456291 41.62% 160342 154.18%
2.1 Stoc de marfuri și 224548 17.92% 374029 34.12% 149481 166.57%
materiale
2.2 Creanțe 70698 5.64% 74856 6.83% 4158 105.88%
2.3 Numerar 201 0.02% 6884 0.63% 6683 34.24876
2.4 Financiar 0 0.00% 0 0.00% 0 -
2.5 Altele 502 0.04% 522 0.05% 20 103.98%
total activ 1252961 100.00% 1096353 100.00% -156608 87.50%

Concluzie
La intreprinderea dată se constată situaţia când activele imobilizate predomină în total active cu
o pondere de cca 76,3% in anul precedent şi se observă o scădere în anul current de 316950
lei.Această predominare se datorează materialelor în curs de execuţie În anul curent se observă o
schimbare în ponderea activelor circulante care s-a majorat cu 160342 lei faţă de anul precedent.
 Sensul activităţii financiare este ca fiecare leu investit să aducă venit.Investiţiile întreprinderii
trebuie să parcurgă mai multe cicluri operaţionale pe parcursul unui an.Pentru a putea a putea
analiza situaţia la I.C. Jitari se va analiza eficienţa utilizăii activelor curente, conform tabelului ce
urmează:

Tabelul 1.5.1.3Analiza eficienţei activelor circulante

nr do. Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

1 Venituri din vânzări 1,012,964 770,898 -242,066 76.1%
2 Total active circulante 295,949 456,291 160,342 154.2%
2.1 Materiale 95,077 7,877 -87,200 8.3%
2.2 Producţia în curs de execuţie si produse 52,511 249,646 197,135 475.4%
1.3 Creanţe pe termen scurt 70,698 74,856 4,158 105.9%
3 Dotarea veniturilor cu active 0.29 0.59 0.30 202.6%
circulantev2/1
4 Viteza de rotație a activelor circulante 1/2 3.42 1.69 -1.73 49.4%
5 Durata unui ciclu operațional inclusiv pe 105.18 213.08 107.90 202.6%
inclusiv pe f (2*360)/1
5.1 Stocare materiale (2,1*360)/1 33.79 3.68 -30.11 10.9%
5.2 Pr.producție și stocare producție 18.66 116.58 97.92 624.7%
finită(2,2*360)/1
5.3 Rotație creanțe(1,3*360)/1 25.13 34.96 9.83 139.1%

Concluzie
Din tabelul de mai sus se observă ca dotarea veniturilor cu active circulante este în creştere cu
0,30 faţă de anul precedent, viteza de rotaţie a activelor circulante scade cu 50,6% faţă de anul
2017,ceea ce se apreciază ca un moment negativ.
1.5.2 Analiza surselor de finanțare a patrimoniului
Sursele de finanţare reprezintă modalităţi de procurare a activelor.Informaţia despre sursele de
finanţare se găseşte în partea pasivă a bilanţului contabil.

Tabelul 1.5.2.1 Componenţa şi structura surselor de finanţare

nr Indicatori 2017 2018 abaterea

do. lei % lei % absoluta relativa
3 Total capital 1,042,182.00 83.18% 1,053,073.00 96.05% 10,891 101.05%
propriu
3.1 Capital social şi 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 -
suplimentar
3.2 Rezerve 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 -
3.3 Profit nerepartizat 1,042,182.00 83.18% 1,053,073.00 96.05% 10,891 101.05%
3.4 Alte elemente de 1,127,598.00 89.99% 0.00 0.00% -1,127,598 0.00%
capital propriu
4 Total datorii pe 189,959.00 15.16% 41,060.00 3.75% -148,899 21.62%
termen lung
4.1 Datorii financiare 189,959.00 15.16% 41,060.00 3.75% -148,899 21.62%
5 Dtorii pe termen 20820 1.66% 2,220.00 0.20% -18,600 10.66%
scurt
5.1 Datorii financiare 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 -
pe termen scurt
5.2 Datorii comerciale 19,548.00 1.56% 463.00 0.04% -19,085 2.37%
pe termen scurt
5.3 Datorii calculate 6.00 0.00% 20.00 0.00% 14 333.33%
total pasiv 1,252,961.00 100% 1,096,353.00 100% -156,608 87.50%
Concluzie
În anul curent sursele de finanţare ale întreprinderii au scăzut cu 156608 lei sau cu 12,5%. Cea
mai mare pondere în total pasiv deţinând-o capitalul propriu cu 83% in 2017 iar în anul current
s+a majorat pînă la 96% din total pasiv. Datoriile pe termen lung în 2017 alcătuiesc 15% iar în
2018 se micşorează pînă la 3,75%, sau cu 148899 lei, cee ace se apreciază pozitiv.În anul 2018
raportul CP:DTL:DC =96,05% : 3,75% : 0,2%.
 Tabelul 1.5.2.2 Analiza stabilităţii financiare

nr do. Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

1 Autonomia financiară 83.2 96.1 12.9 115.5%
2 Coeficientul stabilității financiare 98.3 99.8 1.5 101.5%
3 Gradul de indatorare 16.8 3.9 -12.9 23.5%
4 Raportul surse proprii-iprumutate 494.4 2433.2 1938.7 492.1%
5.1 Creșterea de capital (cap propriu ) 0.6 1.7 1.1 -81.29
5.2 Creșterea de capital (Tot pas) 0.5 1.0 0.5 -15.01
6 Rata de indatorare pe termen lung - - - -
față de capitalul constant
7 Rata datorii pe termen scurt 1.7 0.2 -1.5 12.2%
8 Rata datorii pe termen lung 15.2 3.7 -11.4 24.7%
9 Rata creditelor bancare 8.0 3.2 -4.8 40.0%
10 Rata de manevrare 26.4 43.1 16.7 163.3%

Concluzie

În anul curent autonomia financiară este în creştere cu cca 12,9% .În anul current observăm
creşterea de capital a întreprinderii. Situaţia întreprinderii este una destul de bună,acesta
observându-se din valorile pe care le ia rata datoriilor pe termen scurt care scade cu 1,5, la fel şi
rata datoriilor pe termen lung care se diminuează cu 11,4 ca şi rata creditelor bancare care în anul
current s-a micşorat cu 4,8.
 Tabelul1.5.2.3 Analiza capacităţii de plată

nr do. Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

1 Numerar 201 6,884 6,683 34
2 Investitii pe termen 0 0 0 -
scurt
3 Creanțe 70,698 74,856 4,158 105.88%
4 Total active circulante 295,949 456,291 160,342 154.18%
5 Dtorii pe termen scurt 20,820 2,220 -18,600 10.66%
6 TOTAL ACTIV 1,252,961 1,096,353 -156,608 87.50%
7 Datorii totale 210,779 43,280 -167,499 20.53%
8 Lichiditatea absolută 0.97% 310.09% 3.0912 321
9 Lichiditatea 340.53% 3681.98% 33.4145 1081%
intermediară
10 Lichiditatea generală 1421.46% 20553.65% 191.3218 1446%
11 Solvabilitatea 594.44% 2533.16% 19.3872 426%
generală

Concluzie

Indicatorii capacităţii de plată ai întreprinderii se încadrează în intervalele optimale sau chiar le

depaşesc, Diferenţa mare dintre lichiditatea general şi cea intermediară arată că există stoc mare
de material si marfuri, în special producţia în curs de execuţie.
 1.6 Analiza disponibilului de mijloace circulante. Fondul de rulment
1.7 Tabelul 1.6.1 Analiza modificării fondului de rulment

nr Indicatori 2017 2018 ab abs infl ab relat

do. factor
1 Total capital propriu 1,042,182 1,053,073 10,891 10,891 101.05%
2 Total datorii pe termen 189,959 41,060 -148,899 148,899 21.62%
lung
3 Capital constant 1,232,141 1,094,133 -138,008 -138,008 88.80%
4 Total active imobilizate 957,012 640,062 -316,950 -316,950 66.88%
5 Fond de rulment 2,189,153 1,734,195 -454,958 -454,958 79.22%
6 Total active circulante 295,949 456,291 160,342 160,342 154.18%
7 Datorii pe termen scurt 20,820 2,220 -18,600 -18,600 10.66%
8 Fond de rulment 275,129 454,071 178,942 178,942 165.04%
Concluzie

În anul curent fondul de rulment este în creştere faţă de anul 2017 cu 178942 lei sau cca
această situaţie se apreciază ca fiind favorabilă.

Tabelul 1.6.2 Aprecierea fondului de rulment normative

nr do. Indicatori 2017 2018 ab abs ab relat

1 Venituri din vânzări 1,012,964 770,898 -242,066 76.10%
2 Venituri din vânzări mediu zilnic 2,813.79 2,141.38 -672 76.10%
3 Durata unui ciclu operațional 105.18 213.08 107.90 202.59%
inclusiv pe inclusiv pe f
4 Datorii pe termen scurt 20,820 2,220 -18,600 10.66%
5 Durata rotației dat. pe term scurt 7.40 1.04 -6.36 14.01%
6 Total active circulante 295,949 456,291 160,342 154.18%
7 Fondul de rument normativ 275,129 454,071 178,942 165.04%

Concluzie

În urma analizei efectuate am determinat că fondul de rulment normativ este în creştere cu 178942lei
sau cca , aceasta demonstrează că mijloacele bănești sunt în scădere.
 1.7Analiza riscului operaţional

Riscul de faliment este condiționat de mai mulți factori, cum ar fi disponibilul de mijloace
circulante, dependența de credite, rotația activelor, rentabilitatea activelor și creșterea de capital.
Economistul Altman a evidențiat posibilitatea utilizări colective a indicatorilor selectivi în prevederea
falimentului și a elaborat un indice – Z al falimentului. Acest indice are următoare formulă:

𝑍 = 3,3𝑅𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 + 1𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 + 0,6𝐷𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑒 + 1,4𝐶𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 1,2𝑅𝑚𝑎𝑛𝑒𝑣𝑟𝑎𝑟𝑒

unde: 𝑅𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 - rentabilitatea activelor 𝐷𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑒 – dependența de credite

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 – rotația activelor 𝐶𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 – creșterea de capital

𝑅𝑚𝑎𝑛𝑒𝑣𝑟𝑎𝑟𝑒 – rata de manevrare

Tabelul 1.7.1 Analiza riscului de faliment

Calcularea indicatorilor pentru calcularea coeficientului Z Abaterea

nr Indicatori coeficienti 2017 2018 abs relativ
do. constanti
1 Rentabilitarea activelor 3.3 0.015247 0.033128 0.017881 2.17276
7
2 Rotația activelor 1 0.808456 0.703148 -0.10531 0.86974
1
3 Dependența de credite 0.6 2.966658 14.59898 11.63232 4.92101
8
4 Creșerea de capital 1.4 0.007777 0.014479 0.006702 1.86187
5 rata de manevrare 1.2 0.316792 0.517424 0.200632 1.63332
5
Indicele Z 4.114929 15.86716 11.75223 386%

Concluzie

În anul 2018 indicele Z este în creştere faţă de anul de bază cu 11,75 şi valoarea acestuia este mai
mare decât 2, ceea ce înseamnă ca întreprinderea este în afara riscului de faliment.
 Tabelul 1.7.2. Analiza structurală a încasărilor

nr Incasari 2017 2018 ab abs ab relat

do. lei % lei %
1 Încasări din vînzări 1,095,307 51.6% 1,056,799 55.6% -38,508 96.48%
2 Alte încasări 548,001 25.8% 146,650 7.7% -401,351 26.76%
3 Încasări din 0 0.0% 0 0.0% 0 -
vînzarea activelor
imobilizate
4 Alte încasări (plăţi) 0 0.0% 0 0.0% 0 -
5 Încasări sub formă 480,084 22.6% 697,823 36.7% 217,739 145.35%
de credite şi
împrumuturi
6 Încasări din 0 0.0% 0 0.0% 0 -
operaţiuni de capital
7 Alte încasări (plăţi) 0 0.0% 0 0.0% 0 -
8 Total incasări 2,123,392 100.0% 1,901,272 100.0% -222,120 89.54%
Concluzie : În anul curent încasările în cadrul întreprinderii au scăzut faţă de anul 2017 cu
222120 lei sau cca 20%, cea mai mare pondere revenind încasărilor din vânzări cu 55,6%, urmate
de încasările din credite şi împrumuturi cu 36,7%.

Tabelul 1.7.3 Analiza structurală a plăţilor

nr Plăți 2017 2018 ab abs ab relat

do. lei % lei %
1 Plăţi pt stocuri şi servicii procur 948999 44.67% 1,012,845 53.46% 63846 106.73%
2 Plăţi către angajaţi şi organe de 12574 0.59% 11387 0.60% -1187 90.56%
asigurare socială şi medicală
3 Dobînzi plătite 25682 1.21% 28302 1.49% 2620 110.20%
4 Plata impozitului pe venit 0 0.00% 0 0.00% 0 -
5 Alte plăţi oper 26292 1.24% 13452 0.71% -12840 51.16%
6 Plăţi aferente intrări de active imob 0 0.00% 0 0.00% 0 -
7 Alte încasări (plăţi) 0 0.00% 0 0.00% 0 -
8 Plăţi aferente ramb creditelor şi împr 1110785 52.29% 828603 43.74% -282182 74.60%
9 Dividende plătite 0 0.00% 0 0% 0 -
10 Alte încasări (plăţi) 0 0.00% 0 0% 0 -
11 Total plăți 2124332 100.00% 1894589 100% -229743 89.19%
Concluzie

Plăţile în anul 2018 au scăzut cu 229743 lei faţă de anul 2017. Cea mai mare pondere în total
plăţi le revin plăţilor pentru mărfuri şi servicii cu cca 53,46%, urmată de plăţile aferente
rambursării creditelor şi împrumuturilor cu cca 43,7%.

1.8 Modelul Du Pont

Tabelul1.8.1 Modelul Du Pont

Indicatorul 2017 2018

Rent financiara 2/4 0.00555469 0.0103421
Marja profitului net 1.000 0.990
Profit net (pierdere netă) 5789 10891
Profitul (pierderea) până la impozitare 5789 11006
Cheltuieli privind impozitul pe venit 0 115
Venituri din vânzări 1012964 770898
Venit total 1007175 775965
cost total 1,007,175 887659
Costul vânzărilor 882434 674730
Cheltuieli de distribuire 0 0
Cheltuieli generale si administrative 83816 40130
Alte cheltuieli din activitatea 40925 60702
operaţională
Rezultat din alte activităti profit 0 403
(pierdere)
Fondul de rument normativ 275129 454071
TOTAL ACTIV 1252961 1096353
Valoarea de bilanţ a activelor 0 0
imobilizate
Stocuri de mărfuri şi materiale 224548 374029
Total creante 70698 74856
Numerar 201 6884
Altele 502 522
Multiplicatorul capital propriu 1.20224778 1.0410988
Total capital propriu 1042182 1053073
Capital statutar 0 0
Rezerve 0 0
Profit net (pierdere netă) 5789 10891
Alte elemente de capital propriu 1127598 0
 Concluzie

Rentabilitatea financiară a întreprinderii a crescut faţă de anul precedent cca de, fapt ce semnifică
majorarea utilizării capitalului propriu. Din analiza factorială a rentabilităţii fianaciare se observă
influenţa a 3 factori,fiecare influenţând pozitiv asupra modificării rentabilităţii financiare,cea mai
mare influenţă având-o marja PN. Micşorarea multiplicatorului CP cu 0,1 arată ca CP a fost pus
in circulaţie de mai puţine ori. Capitalul propriu a crescut în anul 2018 . Activele totale au scazut
în anul curent faţă de cel de bază cu , din contul activelor pe termen lung.

2.Analiza SWOT
Analiza SWOT-se utilizeaza cu scopul sistematizarii rezultatelor diagnosticarii mediului

extern si intern de afaceri si presupune analiza părţilor tari si slabe ale mediului intern al companiei
precum si a oportunitatilor si riscurilor ce sunt cracteristice mediului extern al companiei.
Ca puncte tari se apreciază particularitatea companiei la nivelul cel mai inalt care ii oferă
posibilitatea distintă.
Prin punct slab se considera neajunsurile comapniei sau activitatile care crează anumite dezavantaje
fată de concurentii săi.
Oportunitatea de piaţă este un factor de bază în elaborarea definitivă a strategiei companiei. Cele
mai bune oportunităţi vor oferi cele mai bune căi de majorare a profitului ,acelea unde compania are
potenţial de obtinere a avantajului competitiv şi unde există resurse financiare necesare pentru a le
valorifica.
Riscurile, deseori sunt create de unii factori ai mediului şi împiedică buna existenţă a companiei .
Riscurile pot fi cauzate de apariţia unor tehnologii mai ieftine,introducerea de către rivali a unor tipuri
de produse mai performante, intrarea noilor concurenţi pe piaţă cu costuri mai mici şi ocuparea unei
părţi din cota de piaţă a companiei, condiţiile demografice nefavorabile,schimbarea ratelor pe pieţele
externe, apariţia unor hotărâri de stat cu impact mai mare asupra companiei decât asupra concurenţilor.
Puncte tari: Puncte slabe:

1.Creșterea activităţii operaţionale; 1. Rentabilitatea vânzărilor și financiară

2. Creşterea profitului net în 2018;
3. Echipamente noi și moderne;
4. Deținerea propriului teritoriu agricol;
5. O gama variata de legume;
6. Produse de înaltă calitate la preţuri
convenabile,
7.Relaţii constante cu furnizorii de materie
primă şi cu consumatorii,
prezintă valori ce sunt în scădere;
3. Managementul resurselor umane slab
dezvoltat;
4. Creșterea numărului de angajați dar
scăderea salariului mediu lunar al acestora;
5. Creşterea cheltuielilor totale
6. Creşterea costului vânzărilor

Oportunităţi: Ameninţări:

1.Dezvoltarea relațiilor economice dintre 1. Situația economică-politică instabilă;

Republica Moldova și potențialii clienți din 2. Devalorizarea monedei naționale, creșterea
afara țării; cursului valutar;
4. Apariţia unor noi întreprinderi care cultivă
2. Dezvoltarea sectorului agricol, inclusiv legume si care folosesc aceeaşi furnizori;
utilizarea materiei prime secundare; 5. Concurenta acerba in domeniu, existenta
3. Dezvoltarea continua a progresului tehnico- unor firme ce practica strategia costurilor
științific, introducerea noilor utilaje, metode de scazute;
producție etc, ce duc la reducerea costurilor și
creșterea calității produselor.