Analiza Financiara

1.In scopul rezolvarii urmatoarelor 2 aplicatii propunem restructurarea bilantului din ANEXA 1 in
urmatorul mod:

Nr.
Indicatori 2018 2019
Crt.
1 Active imobilizate(AI) 334474652 329181211
1.1 Imobilizari necorporale(IN) 1441512 1729159
1.2 Imobilizari corporale(IC) 318552030 320497425
1.3 Imobilizari financiare(IF) 14481110 6954627
2 Active circulante(AC) 135767964 164021915
2.1 Stocuri(S) 49348905 55605002
2.2 Creante ( C ) 77114763 104928703
2.3 Investitii pe termen scurt (ITS)
2.4 Casa si conturi la banci (CCB) 9304296 3488210
3 Cheltuieli in avans(ChA) 504601 762863
Total activ(TA) 470747217 493965989
1 Capitaluri propii (CP) 275193053 292562890
2 Datorii pe o perioada mai mare de un an(DTL) 99360954 76947904
3 Datorii pe o perioada mai mica de un an(DTS) 91291466 99869085
4 Provizioane(PROV) 1260000 1260000
4 Venituri in avans (VA) 3641744 23326110
Total pasiv (TP) 470747217 493965989

Bilant contabil restructurat

Tabelul 1
 I . Analiza pozitiei financiare
Aplicatia nr.1
Pe baza valorilor prezentate in Tabelul 2 se cere calculul si interpretarea ratelor de
structura ale activului.

Tabelul 2

Nr.
Rate de structura Model de calcul 2018 2019
Crt.
AI
1 Rata activelor imobilizate R = *100 71,05 66.64
TA
Rata imobilizarilor ¿ 0.35
1.1 R = TA *100 0,31
necorporale
Rata imobilizarilor IC
1.2 R = *100 67,67 64.88
corporale TA
Rata imobilizarilor IF
1.3 R = *100 3,08 1.41
financiare TA
AC
2 Rata activelor circulante R = *100 28.84 33.21
TA
S
2.1 Rata stocurilor R = *100 10.48 11.26
TA
C
2.2 Rata creantelor R = *100 16.38 21.24
TA
Rata investitiilor pe ITS
2.3 R = *100 0 0
termen scurt TA
Rata casei si a conturilor CCB
2.4 R = *100 1.98 0.71
la banci TA
ChA
3 Rata cheltuielilor in avans R = *100 0.11 0.15
TA
Total de control 1 Rata 1.1 + Rata 1.2 + Rata 1.3 Rata 1 Rata 2
Rata 2.1 + Rata 2.2 + Rata
Total de control 2 Rata 2 Rata 3
2.3+ Rata 2.4
Total Rata 1 + Rata 2 + Rata 3 100% 100%
 Rate de structura ale activelor imobilizate
Tabelul 3

Mod de
2018 2019
Nr. Crt. Rate de structura calcul
¿
1.1 Rata imobilizarilor necorporale R = AI *100 0.43 0.53
IC
1.2 Rata imobilizarilor corporale R = *100 95.24 97.36
AI
IF
1.3 Rata imobilizarilor financiare R = *100 4.33 2.11
AI
Total 100% 100%

Rate de structura ale activelor circulante

Tabelul 4

Mod de
2018 2019
Nr. Crt. Rate de structura calcul
S
2.1 Rata stocurilor R = *100 36.35 33.90
AC
C
2.2 Rata creantelor R = *100 56.80 63.97
AC
ITS
2.3 Rata investitiilor pe termen scurt R = *100 0 0
AC
CCB
2.4 Rata casei si a conturilor la banci R = *100 6.85 2.13
AC
Total 100% 100%
 Aplicatia nr.2

Pe baza valorilor prezentate in Tabelul 5 se cere calculul si interpretarea ratelor de structura ale pasivului.

Tabelul 5

Nr.
2018 2019
Crt. Rate de structura Mod de calcul
CP+ D
1 Solvabilitate generala SG =
D  2.44  2.65
CP
SP=
2 Solvabilitate patrimoniala TP
 0.58  0.59
1 CP
AFG=
3 Autonomia financiara globala ≥ TP
3  0.58  0.59
1 CP
AFT I =
4 Autonomia financiara la termen I ≥ Cperm
2  0.73  0.79
CP
AFT II =
5 Autonomia financiara la termen II ≥ 1 DTL
 2.77  3.80
DTL
AFT III =
6 Autonomia financiara la termen III TP
 0.21  0.16
2 D
RIG=
7 Rata indatorarii globale ≤ CP
3  0.69  0.60
DTL
8 Rata indatorarii la termen ≤ 1 RIT= 
CP  0.36  0.26

Unde: D – datorii totale

Cperm –capital permanent = capital propriu + datorii pe termen mediu si lung

TP – total pasiv
 II. Analiza echilibrului financiar si a lichiditatii firmei

2.1 Trecerea de la bilantul contabil la bilantul condensat

In scopul analizarii echilibrului financiar al firmei, bilantul prezentat anterior va fi prezentat intr-
o forma condensate, astfel:

⮚ Cheltuielile in avans, componenta activelor, vor fi prezentate in bilantul condensat la

active circulante sau la active imobilizate, in raport de scandenta acestora;
⮚ Provizioanele si veniturile in avans vor fi prezentate in bilantul condensat la capitaluri
proprii,daca au exigibiliate peste un an, respectiv la datorii curente, daca au exigibilitate
sub un an.

Aplicatia nr.1

Pe baza informatiilor prezentate in Tabelul 6, se cere realizarea bilantului condensat.

Bilant condensat

Active 2018 2019 Pasive 2018 2019

Activele 334979253 329944074
imobilizate(AI)    
Capitaluri    
Imobilizari permanente(Cperm) 374554007 369510794
1441512 1729159
necorporale(IN)

Imobilizari
318552030 320497425
corporale(IC)
Imobilizari
14481110 6954627
financiare(IF) Capitaluri proprii(CP)    
Active circulante(AC) 135767964 164021915 275193053 292562890
Stocuri(S) 49348905 55605002    
Datorii pe o perioada mai
Creante( C ) 77114763 104928703 99360954 76947904
mare de un an
Investitii pe termen 96193210 124455195
0 0
scurt (ITS) Datorii pe o perioada mai
Casa si conturi la mica de un an
9304296 3488210
banci(CCB)    
   
Total activ 470747217 493965989 Total pasiv 470747217 493965989

Tabelul 6
 2.2 Indicatori de echilibru financiar
Aplicatia nr.2

Pe baza bilantului condensate, prezentat in Tabelul 7, se cere calculul interpretarea indicatorilor de

echilibru financiar.

Indicatorii de echilibru financiar Tabelul 7

Nr. Indicatori de echilibru

2018 2019
Crt. financiar U.M Mod de calcul
1 Fond de rulment brut LEI  FRB=AC 135767964 164021915

   

2 Fond de rulment net LEI  FRN=AC-DTS 39574754 39566720

   

3 Fond de rulment propriu LEI  FRP=CP-AI -59786200 -37381184

4 Fond de rulment strain LEI  FRS=FRN-FRP 99360954 76947904

 NFRN=(AC-    
Atrez) – (DTS-
5 Nevoie de fond de rulment LEI Ptrez) 32035059 38101373

   

6 Trezoreria neta LEI  TN=FRN-NFRN 7539695 1465347

7 Situatia neta LEI  SN=TA-D 275193053 292562890

 LEI/1 Cperm
  RFS=
8 Rata finantarii stabile LEU AI  1,118  1,119

LEI/1 FRN
   RFI=
9 Rata finantarii imobilizarilor LEU AI  0,118  0,119

LEI/1 DTS
   RFC=
10 Rata finantarii ciclice LEU AC  0,708  0,758

LEI/1 FRN
   RFG=
11 Rata finantarii globale LEU NFRN  1,235  1,038

Aplicatia nr.3

Pe baza informatiilor din Tabelul 8, se cere calculul si interpretarea vitezei de rotatie a fondului de
rulment, a nevoii de fond de rulment net si trezoreriei nete.

Viteza de rotatie a indicatorilor de echilibru financiar

Tabelul 8

Nr.
2018 2019
Crt. Indicatori U.M Mod de calcul
Viteza de rotatie a CA
 VR=
1 fondului de rulment net rotatii FRN  10,45 12,01

Viteza de rotatie a nevoii CA

 VR=
2 fondului de rulment net rotatii NFRN  12,91  12,47

Viteza de rotatie a CA
 VR=
3 trezoreriei nete rotatii TN 54,86  324,44

Nr.
Crt. Indicatori U.M Mod de calcul 2018 2019

Viteza de rotatie a FRN

 VR= X365
1 fondului de rulment net zile CA  34,92 30,37
 Viteza de rotatie a nevoii NFRN
 VR= X365
2 fondului de rulment net zile CA  28,26  29,25

Viteza de rotatie a TN
 VR= X365
3 trezoreriei nete zile CA  34,91 1,12

2.3 Indicatori de lichiditate

Aplicatia nr.4

Pe baza bilantului condensate, prezentat in Tabelul 9 se cere calculul si interpretarea indicatorilor

de lichiditate.

Indicatori de lichiditate

Tabelul 9

Nr.
Crt Indicatori de 2018 2019
. lichiditate U.M Mod de calcul
AC
LC=
1 Lichiditatea curenta ≥ 2 lei/1 leu D TS  1,41 1,31

AC−S
LR=
2 Lichiditatea redusa = 1 lei/1 leu DTS  0,89 0,87

Lichiditatea imediata ≤ AC −S−C

LI =
3 0.65 lei/1 leu DTS  0,09  0,02
 III. Performanta economico-financiara
Aplicatia nr.1

Pe baza informatiilor prezentate in Contul de profit si pierdere din ANEXA 2, se cere calculul si
interpretarea soldurilor intermediare de gestiune

Tabloul soldurilor intermediare de gestiune

Tabelul 10

Nr.
2018 2019
Crt. Indicatori Mod de calcul
1 Marja comerciala MC=Vmf-Cmf  10516  321030
1.1 Venituri din vanzarea marfurilor Vmf  14682  2655082
1.2 Cheltuieli privind marfurile Cmf  4166  2334052
2 Productia exercitiului Pe=Pv+/-ΔS+Pi  417612615 475487131
2.1 Productia vanduta Pv  413003935  469966063
2.2. Productia stocata ΔS  4087565  3809993
2.3 Productia imobilizata Pi  521115  1711075
3 Valoarea adaugata Va=MC+Pe-Ci  123777649  135822148
   
Ci=Cmp+Acm+Ach+Cp 293845482 339986013
3.1 Consumuri intermediare e
Cheltuieli cu materii prime si
3.1.1 materiale consumabile Cmp  222611988  255424921
3.1.2 Alte cheltuieli materiale Acm  15085573  15976078
3.1.3 Alte cheltuieli din afara Ach  15641131  20044668
Cheltuieli privind prestatiile
3.1.4 externe Cpe  40506790  48540346
 Excedentul/deficitul brut de EBE/DBE=Va+Subv-
4 exploatare Chp-Chait  58778047  62724127
4.1 Subventii de exploatare Subv  619135  2799225
4.2 Cheltuieli cu personalul Chp  64119662  74459647
Cheltuieli cu alte impozite, taxe
4.3 si varsaminte similare Chait  1499075  1437599
RE=EBE/DBE+Avem-
5 Rezultatul din exploatare Avai-Avac-Chddae-Ap 508692919  -22993993
5.1 Alte venituri din exploatare Avem  103411  2979682
Ajustarea valorii activelor
5.2 imobilizate Avai  33942668  36313346
Ajustarea valorii activelor
5.3 circulante Avac  391477  76228
Cheltuieli cu despagubiri,
5.4 donatii si active cedate Chddae  43604365  52308228
5.5 Ajustari privind provizioanele Ap  1260000  0

Aplicatia nr.2

Pe baza informatiilor prezentate in ANEXA 2, in Contul de profit si pierdere, se cere calculul

valorii adaugate cu ajutorul metodei additive.Mentionam ca 40% din profitul net ramane la
dispozitia firmei, iar 60% din profitul net va fi repartizat la dividende.

Tabloul soldurilor intermediare de gestiune

Tabelul 11
Nr.
2018 2019
Crt. Indicatori Participanti
1 Salarii salariati    
1.1 Cheltuieli cu dobanzile creditori    
Impozite si
1.2 taxe(3.1+3.2+3.3) stat    
Cheltuieli cu asigurarile si
2 protectia sociala stat    
Cheltuieli cu alte
impozite, taxe si
2.1 varsaminte similare stat    
Cheltuieli cu impozitul pe
2.2. profit stat    
Resurse
2.3 interne(4.1+4.2+4.3) firma    
Amortizari si ajustari
3 pentru depreciere firma    
Partea din profitul net
3.1 ramas la dispozitia firmei firma    
 Ajustari
(4.3.1+4.3.2+4.3.3+4.3.4-
3.1.1 4.3.5+4.3.6) firma    
Alte venituri din
3.1.2 exploatare firma    
Ajustarea valorii activelor
3.1.3 circulante firma    
Cheltuieli cu despagubiri,
3.1.4 donatii si active cedate firma    
Ajustari privind
4 provizioanele firma    
4.1 Venituri financiare firma    
Cheltuieli financiare(mai
putin cheltuieli privind
4.2 dobanzile) firma    
4.3 Dividende Actionari/Asociati    
5 Valoarea adaugata 1+2+3+4+5    

În urma analizei economico-financiare a societății S.C DIDACTIC S.R.L am

urmărit analiza poziției financiare, analiza echilibrului finnciar, analiza lichidității
firmei precum și performanța economico-financiară.

Pentru a efectua analiza poziției financiare am folosit analiza pe bază de bilanț cu

ajutorul ratelor de structură.

Pentru a analiza echilibrului financiar și analiza lichidității firmei am aplicat-o pe

baza următorilor indicatorii: -a fondului de rulment propiu,

-a necesarului de fond de rulment ,

-a trezoreriei nete,

-a vitezei de rotație,

-a lichidității,

-a stocurilor

-a creanțelor etc... .
 Iar pentru analiza performanței economico-financiare am efectuat-o cu
ajutorul soldurilor intermediare de structură.

Pe baza analizei financiare se poate observa o scădere în ceea ce privește

activele imobilizante, ceea ce denotă un efect negative pentru firmă. Rata
creanțelor crește cu aproximativ 6%, iar rata stocurilor crește cu aproximativ
0,7% (2018-2019), ceea ce aduce un efect pozitiv firmei, deoarece în urma
creșterii rezervelor dar și a exercițiului financiar având soldul creditor, asta
însemnând că firma are profit. Datoriile pe o perioadă mai mare de 1 an scad,
deoarece scad și datoriile față de entitățiile de credit. Sunt achitate în totalitate
datoriile față de entitățiile cu care societatea are legături în scopul intereselor de
participare, însă cresc datoriile fiscale și datoriile privind asigurările sociale, iar de
aici reiese faptul că firma S.C. DIDACTIC S.R.L a mai facut angajări.

La analiza echilibrului financiar și a lichiditații firmei am observant că

datorită creșterii capitalului propriu crește și fondul de rulment propriu, iar fondul
de rulment net scade datorită creșterii datoriilor pe termen scurt. Deoarece nevoia
de fond de rulment crește societatea are nevoie de surse noi de bani. Creanțele,
activele circulante și stocurile cresc și ele, doar trezoreria netă scade.

La analiza performanței economico-financiare datorită creșterii atât a

veniturilor cât și a cheltuielilor crește și marja comercială. Deoarece cresc ambele,
veniturile fiind mai mari ca și cheltuielile rezultă o marjă comercială pozitivă.
Crește și valoarea adăugată aceasta fiind influențată de creșterea marjei comerciale
dar și de cresterea consumurilor intermediare și a producției exercițiului. Firma a
mai făcut angajări deoarece cresc și cheltuielile cu personalul.

În concluzie, se poate spune că societatea S.C. DIDACTIC S.R.L are o

marjă comercială pozitivă, creanțele, stocurile și activele circulante cresc, însă
pentru viitor societatea trebuie să găsească surse noi de bani din cauza creșterii
fondului de rulment .