Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea de Ştiinţe Economice

Departamentul Finanţe şi Bănci

Lucru individual
la disciplina „Finanțe”
Varianta 16

Elaborat:
Dumitriu Valeria
Grupa MK 181

Coordonat:
Mîrzac M.,
dr.hab., conf.univ.
Gheorghița E.,
drd., lector universitar

Chişinău 2019
Aplicația 1
Analizați echilibrul financiar al întreprinderii.
Analiza fondului de rulment

Indicatori Anul Anul de Abaterea Abaterea

precedent gestiune absolută relativă
1. Active 65.072.968 65.684.895 +611.927 +0,94
imobilizate
2. Active 12.462.764 15.326.528 +2.863.764 +22,97
circulante
3. Capital 48.184.686 52.079.947 +3.895.261 +8,08
propriu
4. Datorii pe 11.530.279 11.659.624 +129.345 +1,12
termen lung
5. Datorii 17.820.767 17.271.852 -548.915 -3,08
curente
6. Fond de -5.358.003 -1.945.324 -7.303.327 -136,30
rulment

Concluzii:
În urma efectuării calculelor, putem observa că activele imobilizate au înregistrat o
creștere cu 611.927 lei în anul de gestiune comparativ cu anul precedent, ceea ce reprezintă
0,94%. O creștere cu 2.863.764 lei (sau cu 22,97%) s-a înregistrat și la activele circulante, cu
3.895.261 lei (sau cu 8,08%) a crescut capitalul propriu, iar cu 129.345 lei (sau cu 1,12%) au
crescut datoriile pe termen lung. Datoriile curent au înregistrat o scădere cu 548.915 lei (sau cu
3,08%). Ținând cont de faptul că datoriile pe termen lung reprezintă o sumă mai mare
comparativ cu cea a activelor circulante, fondul de rulment a fost negativ atât în anul precedent,
cât și în anul de gestiune, ceea ce reprezintă o situație gravă în cadrul întreprinderii analizate.
Firma are dificultăți financiare serioase, un semn al riscului de faliment, nu se mai poate face
nici o plată. Există posibilitatea de redresare dacă se pot renegocia, convenabil scadențele
imprumuturilor și daca se accelerează viteza de rotatie a activelor circulante, pentru a se crea
lichidități. Totuși, putem observa o redresare nesemnificativă a situației financiare în anul de
gestiune, atunci când au crescut activele circulante și au scăzut datoriile pe termen scurt.

Aplicația 2
Analizați activelor imobilizate (activelor pe termen lung) ale întreprinderii.
Indicatorii structurii activelor imobilizate

Calculul Valoarea
Formula de
1.Rata Active pe termen 65.072.968/ 65.684.895/ 0,83 0,81
imobilizărilor lung/Total Active 77.535.732 81.011.423
2.Rata compoziției Mijloace fixe/ 54.564.055/ 36.315.267/ 0,70 0,44
tehnice Total active 77.535.732 81.011.423
Concluzii:
Analizând datele din tabel, putem observa că rata imobilizărilor în anul de gestiune a
scăzut nesemnificativ comparativ cu cea din anul precedent cu 0,02. O scădere mai semnificativă
a înregistrat-o rata compoziției tehnice, care a scăzut cu 0,26.

Aplicația 3
Analizați structura activelor circulante (activelor curente) ale întreprinderii.
Indicatorii structurii activelor circulante
Calculul Valoarea
Formula de
Indicatori Anul Anul de Anul Anul de
calcul
precedent gestiune precedent gestiune
1. Rata activelor Active circulante/ 12.462.764/ 15.326.528/ 0,16 0,18
circulante Total Active 77.535.732 81.011.423
2. Rata creanțelor Creanțe/ 5.445.532/ 6.076163/ 0,43 0,39
Total Active 12.462.764 15.326.528
circulante
Concluzii:
În urma analizei datelor din tabel, putem observa că în anul precedent rata activelor
circulante a crescut nesemnificativ cu 0,02, în timp ce rata creanțelor a scăzut cu 0,04. Creșterea
ratei activelor circulante se datorează creșterii totalului activelor în anul de gestiune. Micșorarea
ratei creanțelor se datorează creșterii activelor circulante în anul de gestiune.

Aplicația 4
Se cunoaște următoarea informație privind veniturile și cheltuielile întreprinderii

Venituri Suma
Venituri din vânzarea produselor și mărfurilor 788.380
Venituri din vânzarea altor active circulante 1.178
Venituri din dividende 203
Venituri din ieșirea activelor imobilizate 238
Venituri din diferențe de curs 5.085

Cheltuieli Suma
Cheltuieli pentru materii prime și materiale 24.620
Cheltuieli de retribuirea muncii ocupate de activitatea de producție 12.230
Amortizarea mijloacelor fixe productive 4.076
Cheltuieli privind marketingul 670
Cheltuieli de distribuire 4.360
Cheltuieli administrative 10.450
Plata datoriilor pentru credite și împrumuturi 3.347
Amenzi, penalități, despăgubiri 1.180

Să se calculeze indicatorii: profitul brut, rezultatul activității operaționale

investiționale, financiare, profitul până la impozitare, profitul net.

Formula de
Indicatori Calculul Valoarea
calcul
1. Profitul brut Venit din vanz – 788.380 – (24.620+12.230) 775.970
Costul vanz
2. Rezultatul Profit brut + alte 775.970+1178-(4076+670)- 756.412
activității venituri din act. 4360-10.450-1180
operaționale oper. – ch. de
distr. – ch. adm –
alte ch. din act op
3. Rezultatul din Venit din alte act (203+238+5085)-3347 2179
alte activități – ch din alte
activitati
4. Profitul până la Rez act oper + 756.412+2179 758.591
impozitare Rez din alte activ
5. Profitul net Profit până la imp 758.591-(758.591x12%) 667.560,08
– ch privind imp
pe venit

Concluzii:

În urma analizei datelor din tabel, putem concluziona că în perioada analizată

întreprinderea a obținut un rezultat financiar pozitiv. Profitul până la impozitare a constituit
758.591 lei, condiționat de un rezultat pozitiv din activitatea operațională (756.412 lei) și
creșterii veniturilor din alte activități care a dus la creșterea rezultatului din alte activități.
Profitul net a constituit 667.560,08 lei, după impozitarea profitului brut.

Aplicația 5
În baza datelor din tabelul de mai jos, să se determine nivelul eficienței economico – financiare
a întreprinderii exprimate prin indicatorii rentabilității.

Indicatori Suma (mii lei)

Venitul din vânzări 89.690
Costul vânzărilor 6.250
Profit brut 83.440
Profit din activitatea operațională 12.710
Profitul până la impozitare 9.710Valoarea
Indicatori Formula de calcul Calculul
Profit net 7230 (%)
Valoarea medie anuală a activelor 115.250
1. Rentabilitatea
Capital propriu Profit până la imp/ 9.710/115.250 82.500 8,45
economică
Datorii pe termen lung Total Active x 100% 8.000
x 100%
2. Rentabilitatea Profit net/Total 7230/82.500 x100% 8,76
financiară capital propriu
x 100%
3. Rentabilitatea Profit brut/Venit din 83.440/89.690 93,03
vânzărilor vanzari x100% x100%
 Concluzii:

În urma calculelor efectuate pentru a determina nivelul eficienței economico – financiare a

întreprinderii exprimate prin indicatorii rentabilității, am obținut următoarele rezultate:

 Rentabilitatea economică – 8,45%

 Rentabilitatea financiară – 8,76%

 Rentabilitatea vânzărilor – 93,03%

Astfel, putem concluziona că acționarii întreprinderii au un nivel de bunăstare scăzut spre

mediu. Totodată, remarcăm că indicele crescut al rentabilității vânzărilor, cel care de fapt
reprezintă indicatorul principal de apreciere a performanțelor activității operaționale a unei
entități. Prin urma, putem spune că entitatea economică gestionează efectiv vânzările, costurile și
prețurile de vânzare ale produselor, serviciilor și mărfurilor.

Aplicația 6
În baza datelor din tabelul de mai jos, să se calculeze indicatorii de lichiditate. Concluzii.

Activ Suma (mii lei) Pasiv Suma

(mii lei)
Anul Anul de Anul Anul de
precedent gestiune precedent gestiune
Active 65.072.968 65.684.895
imobilizate
Active 12.462.764 15.326.528 Capital propriu 48.184.686 52.079.947
circulante, total
inclusiv:
- materiale 4.977.337 7.397.292 Datorii pe 11.530.279 11.659.624
- creanţe 5.445.532 5.475.713 termen lung
- investiţii 0 0 Datorii curente 17.820.767 17.271.852
- numerar 1.179.649 804.513
Total activ 77.533.732 81.011.423 Total pasiv 77.533.732 81.011.423
Calculul Valoarea
Indicatori Formula de calcul
Anul Anul de Anul Anul de
precedent gestiune precedent gestiune
1. Lichiditatea Mij. bănești/datorii 1.179.649/ 804.513/ 0,06 0,04
absolută pe TS 17.820.767 17.271.852
2. Lichiditatea Mij. Bănești+inves. 1.179.649+ 804.513+ 0,37 0,36
intermediară pe TS+creanțe pe 5.445.532/ 5.475.713/
TS/datorii pe TS 17.820.767 17.271.852
3. Lichiditatea Total active 12.462.764/ 15.326.528/ 0,69 0,88
curentă curente/Datorii pe 17.820.767 17.271.852
 TS

Concluzii:

În baza calculelor efectuate, putem concluziona că valorile lichidității absolute atât în

anul precednt, cât și în anul curent nu se înscriu în intervalul 0,20-0,25, considerat a fi optimal.
Valorile de 0,06 și 0,04 indică faptul că pentru fiecare leu datorii curente entitatea dispune de 6
și, respectiv, 4 bani în numerar. De regulă, furnizorii caută o valoare cât mai mare a acestui
indicator.
Totodată, ținând cont de indicele de 0,37 a lichidității intermediare în anul precedent și de
0,36 în anul curent, putem spune că entitatea nu dispune de condiții favorabile pentru activitatea
de producție, întrucât pentru acest lucru lichiditatea intermediară trebuie să tindă spre o mărime
unitară (0,7-1,0).
În plus, nici lichiditatea curentă, nu este în limitele favorabile (2,0-2,5). La entitatea
analizată, lichiditatea curentă a constituit 0,69 în anul precedent și 0,88 în anul de gestiune, ceea
ce înseamnă că este nevoie de mai mult timp pentru ca mijloacele curente de care dispune
întreprinderea să fie transformate în lichiditățile necesare pentru satisfacerea obșigațiilor de plată
curente.

Aplicația 7

Efectuarea analizei veniturilor și cheltuielilor bugetului public național al Republicii

Moldova.
Selectați principalele 5 tipuri de venituri și cheltuieli în cadrul BPN al Republicii Moldova și
efectuați analiza în dinamică și în structură a indicatorilor selectați.
Tabelul 1. Date inițiale pentru analiza veniturilor(cheltuielilor) BPN
Analiza în
Suma (mii lei) Analiza în dinamică
structură (%)
Modificarea Modificarea
Indicatori absolută a relativă a
2017 2018 veniturilor în veniturilor 2017 2018
2018 față de în 2018 față
2017 (mii lei) de 2017 (%)
Impozite și 30.803.944,2 33.153.111,0 +2.349.166,8 +7,62 91,23 89,79
taxe
Granturi 1.172.108,1 1.927.224,8 +755.115,9 +64,42 3,46 5,22
primite
Alte venituri 1.771.688,4 1.828.273,2 +56,583,8 +3,19 5,25 4,95
Transferuri 19000,0 13396,0 -5.604 -29,49 0,06 0,04
primite în
cardul
bugetului
public
național
Total 33.766.740,7 36.922.005,0 +3.155.264,3 +9,34 100 100
venituri
publice

Concluzii:
 Analizând principalele tipuri de venituri în cadrul BPN al Republicii Moldova pentru anul
2017 și 2018, putem concluziona că veniturile din impozite și taxe, din granturile primite, dar și
alte venituri au înregistrat o creștere în anul 2018 comparativ cu anul 2017.
Astfel, majorări au fost înregistrate după cum urmează:
1. Impozite și taxe – cu 2.349.166,8 mii lei (sau cu 7,62%)
2. Granturi primite – cu 755.115,9 mii lei (sau cu 64,42%)
3. Alte venituri – cu 56,583,8 mii lei (sau cu 3,19%)
De cealaltă parte, veniturile provenite din transferurile în cardul bugetului public național s-
au redus în 2018 față de 2017 cu 5.604 mii lei (sau cu 29,49%). Veniturile BPN al RM s-au
majorat în 2018 față de 2017 cu 3.155.264,3 mii lei, ceea ce constituie 9,34%.
În ambele perioade analizate, ponderea cea mai mare în Bugetul Public Național au
constituit-o veniturile obținute din impozite și taxe - 91,23% în 2017 și 89,79% în anul 2018.
Ponderea cea mai mică în ambele perioade de gestiune a avut-o veniturile provenite din
transferurile în cardul bugetului public național – 0,06% în 2017 și 0,04% în 2018. Granturile
primite au constituit în 2017 3,46% din totalul veniturilor, iar în 2018 – 5,22%. Veniturile din
categoria Alte venituri au avut în 2027 o cotă de 5,25% din totalul veniturile BPN, iar în 2018 –
o cotă de 4,95%.
Astfel, putem concluziona că veniturile Bugetului Public Național al Republicii Moldova
provin în cea mai mare parte din impozitele și taxele percepute din partea cetățenilor RM și
străinilor care ne vizitează țara.