Universitatea ,,Ștefan cel Mare” Suceava

Facultatea de Ştiinţe Economice şi Administraţie Publică

Management, an I

Banca de emisiune - rolul şi funcţiile băncii de emisiune.

Studiu de caz: BNR.

Coordonator: lect dr. Scutariu Liviu

Stundenți: Palaghianu Ramona
Ștefănescu Alexandra

2016

1
Cuprins

2
Bancile de emisiune si functiile lor

In cadrul sistemelor bancare, functie de natura activitatii, bancile se structureaza in:

 banci de emisiune, sau centrale

 banci comerciale sau de depozit;
 banci de afaceri;
 banci specializate si organisme de credit nebancare.

Primele banci de emisiune au fost private, ele primind de la stat privilegiul emisiunii
monetare. O astfel de banca a fost Banca Angliei (1694), care a aparut ca  o societate pe actiuni
privata. In alte tari cum sunt Rusia, Suedia, Finlanda, Australia etc. bancile de emisiune s-au
constituit ca banci cu capital de stat. Tari ca SUA, Belgia, Romania, au permis infiintarea
bancilor de emisiune cu capital mixt, de stat si privat. In decursul timpului bancile de emisiune
cu capital integral de stat au devenit preponderente, generalizandu-se.

Prin functiile indeplinite, prin numeroasele si multilateralele legaturi stabilite cu celelalte

banci si prin acestea cu intreaga economie, banca de emisiune reprezinta un centru nodal al
sistemului bancar. Ea mai este denumita si banca centrala sau banca a bancilor, datorita rolului si
pozitiei deosebite detinute in cadrul sistemului bancar. Rolul major pe care banca de emisiune il
joaca in cadrul sistemului bancar si al economiei in ansamblu, reiese cu pregnanta din functiile
pe care banca de emisiune le indeplineste.

Intr-o economie de piata banca de emisiune indeplineste urmatoarele functii:

a)      functia de emisiune monetara

b)      functia de creditare

c)      functia de banca a bancilor

d)      functia de banca a statului

e)  functia de gestionare a rezervelor valutare.

a) Functia de emisiune monetara 

Intre functiile exercitate de banca centrala functia de emisiune ocupa locul  principal.

Hotarator in procesul de dezvoltare a bancilor de emisiune a fost momentul in care statul a
reglementat sistemul de emisiune si a instituit apoi monopolul asupra emisiunii, conferind
dreptul de emisiune unei singure banci, sau unui grup de banci organizat intr-un sistem unitar.

Banca de emisiune emite si pune in circulatie bancnote al caror curs este legal si care au
putere liberatorie nelimitata. Volumul emisiunii trebuie sa fie proportional cu nevoile reale ale

3
economiei, o insuficienta de emisiune provoaca un efect deflationist, iar un exces de emisiune
provoaca un efect inflationist. Banca Centrala are astfel un rol primordial si preponderent in
creatia monetara.

Bancnotele emise precum si depozitele la banca de emisiune denumite si detineri de

moneda centrala reprezinta baza circulatiei monetare, partea cu pondere a componentei M 1 a
masei monetare.

Functia de emisiune confera bancii de emisiune o mare responsabilitate in ceea ce

priveste calitatea si cantitatea circulatiei monetare. Fiind investita cu autoritate unica, de emitere
si punere in circulatie a bancnotelor, banca de emisiune, are responsabilitatea dimensionarii
corespunzatoare a masei monetare, a stabilirii structurii optime a acesteia, astfel incat sa fie
satisfacute nevoile circulatiei monetare si sa se asigure stabilitatea monedei.

Exercitand privilegiul de emisiune, banca centrala este, patrimonial, detinatoarea stocului

de aur monetar si a rezervelor valutare ale tarii. De asemenea, ea este cea care elaboreaza,
conduce si exercita politica monetara si de credit, menita sa confere stabilitate puterii de
cumparare a monedei emise. Banca de emisiune are responsabilitate unica in ceea ce priveste
stabilirea formei, calitatii si sigurantei bancnotelor emise si puse in circulatie, precum si in ceea
ce priveste preschimbarea, retragerea si distrugerea acestora.

b) Functia de creditare

Banca de emisiune devine, prin bancnotele emise, sursa principala a creditului in

economie. Astfel, functia de creditare a acesteia deriva direct din functia sa de emisiune.
Procesul de distribuire si redistribuire in economie a mijloacelor de plata, bancnote, se realizeaza
prin intermediul sistemului bancar, bancile de diferite tipuri, dar cu preponderenta bancile
comerciale, fiind intermediarii de baza intre agentii economici si banca de emisiune.

Operatiunile de scontare si rescontare sunt astfel caile primordiale de derulare a creditului

in economie de catre banca de emisiune. Acordarea creditului de catre banca de emisiune, prin
rescontare, constituie emisiunea de bancnote, iar restituirea creditului de catre debitor permite
bancii de emisiune retragerea unor bancnote de valoare egala. In conditii de echilibru, volumul
banilor pusi in circulatie corespunde nevoilor de credite ale economiei, ca volum si durata. Banca
de emisiune are datoria si sarcina, sa asigure normalitatea in economie prin acordarea de credite,
in stransa corelatie cu nevoile reale si obiective ale economiei.

Functia de creditare a bancii de emisiune se manifesta si prin alte operatiuni pe langa cea
de rescontare care, desi preponderenta initial, s-a diminuat in timp, atat ca volum  cat si ca
importanta.

Actualmente, bancile de emisiune efectueaza insemnate operatiuni de credit, bazate pe

detinerea si circulatia hartiilor de valoare. In unele tari ca Germania, se executa operatii
de lombardare si acordare de credite pe gaj de hartii de valoare. In Franta se deruleaza operatii
de creditare cu conventie de rascumparare, pensiune. De asemenea, bancile de emisiune
efectueaza operatiuni de creditare a tezaurului prin achizitia de obligatiuni si bonuri de tezaur ale

4
statului. Aceste operatiuni se desfasoara de regula in raport cu bancile si institutiile de credit, pe
piata libera, si sunt cunoscute sub denumirea de operatiuni de "open market". Banca de emisiune
ocupa astfel un loc central in operatiunile de recreditare din economie, fiind numita si 'ultim
creditor" sau creditor de ultima instanta. Prin pozitia sa in raport cu celelalte banci, prin
capacitatea de a gestiona emisiunea, banca de emisiune are un rol major in procesele de
recreditare in economie, aparand cel mai adesea ca ultim creditor.

Rolul si pozitia deosebita pe care o are banca de emisiune in procesele de creditare si

recreditare in economie, ii confera acesteia atribute si responsabilitati sporite in procesul de
control si reglementare a creditului in economie.

c) Functia de banca a bancilor

Banca de emisiune se constituie pentru celelalte banci ca banca a acestora, ca "banca a

bancilor", expresie care are doua interpretari. Pe de o parte, bancile comerciale, din considerente
de prudenta bancara si in vederea asigurarii lichiditatii, isi constituie depozite la banca de
emisiune, la care apeleaza cand sunt nevoite sa restituie disponibilitatile deponentilor proprii.

 Totodata, in situatia in care se confrunta cu lipsa de resurse, bancile comerciale apeleaza

la creditele de la banca de emisiune, aceasta fiind imprumutatorul de ultima instanta si
manifestandu-se astfel ca o banca a bancii. Pe de alta parte, bancile comerciale isi deschid la
banca centrala conturi curente si de decontari prin intermediul carora se realizeaza circulatia
monedei scripturale intre banci, si se realizeaza compensatia creantelor interbancare. Prin
compensare, o parte a platilor reciproce din economie se sting. Soldurile reziduale ale operatiilor
de compensare reclama pentru stingerea lor, plati reciproce intre banci, plati care se fac prin
intermediul conturilor deschise la banca centrala.

Rolul de banca a bancilor se manifesta si prin aceea ca banca de emisiune are atribute
deosebite pe linia organizarii, controlului si supravegherii comertului de banca, trasand
principalele jaloane ale acestuia, sustinand si aparand interesele de breasla.

d) Functia de banca a statului

Aceasta functie deriva din faptul ca bancile de emisiune sunt pentru stat unul din
creditorii importanti, asigurandu-i acestuia avansuri si imprumuturi, pentru a face fata decalajului
dintre incasari si plati.

Banca de emisiune se constituie ca o banca a statului si prin aceea ca, in marea majoritate
a tarilor lumii, capitalul social al bancii este proprietatea statului. Functia de banca a statului se
manifesta cu pregnanta in exercitarea de catre banca de emisiune a rolului de casier al statului,
prin reflectarea in conturile sale a executiei de casa a bugetului statului, si prin realizarea prin
intermediul bancii centrale a plasamentelor imprumuturilor de stat.

5
 In multe tari, activele bancii de emisiune sunt constituite cu preponderenta din hartii de
valoare (obligatiuni si bonuri de tezaur) care consemneaza datoria statului. Bancile de emisiune
administreaza in numele si in contul statului datoria publica a acestuia. Prin aceasta,  banca de
emisiune, este purtatoare si promotoare a intereselor statului, si este cea care infaptuieste politica
monetara si de credit in conformitate cu politica economica a statului. Prin intermediul bancii de
emisiune, statul concentreaza parghii de comanda vitale pentru economie, facand din acestea un
instrument al sau in activitatea de influentare, de conducere intr-un sens sau altul a economiei.

e) Functia de gestionare a rezervelor valutare

Banca Centrala asigura gestiunea rezervelor valutare ale statului (aur si devize) si
urmareste aplicarea politicii valutare in conformitate cu interesele acestuia. In acest sens ea
realizeaza controlul schimburilor valutare, organizeaza si supravegheaza piata valutara,
urmareste evolutia cursului valutar si vegheaza la stabilitatea acestuia.

 Pentru a realiza aceste atribute, banca de emisiune, intreprinde actiunile pe care le

considera adecvate, cum ar fi: introducerea unor restrictii valutare, controlul platilor in devize,
preluarea unei parti din incasarile valutare, sau aplica prime de export, subventii de export, etc.
Apararea cursului valutar al monedei nationale este una din sarcinile majore ale bancii de
emisiune si in acest sens ea gestioneaza rezervele valutare ale statului, pe care le utilizeaza
pentru asigurarea platilor in valuta, pentru echilibrarea schimburilor, atunci cand exporturile se
diminueaza in raport cu nevoile de import justificate.

Rezervele valutare reprezinta temeiul interventiei bancii de emisiune pe piata valutara.

Prin cumparari sau vanzari de valuta pe aceasta piata se maresc sau se micsoreaza rezervele
valutare, se mareste sau se micsoreaza masa monetara, si prin aceasta se influenteaza intr-un sens
sau altul cursul monedei nationale, in functie de exigentele politicii valutare.

In contextul globalizarii pietelor financiare, al liberalizarii circulatiei capitalurilor pe plan

regional si international, ca si al tendintei practicarii de cursuri fixe, autonomia politicii valutare
a bancii de emisiune este tot mai tare contestata si se reclama cedarea progresiva a acestor
prerogative unor organisme internationale, de genul Bancii Centrale Europene in cadrul U.E.M.

In exercitarea functiei de gestionare a rezervelor valutare ale statului si de centru valutar,

banca de emisiune elaboreaza si administreaza balanta de plati externe, urmarind realizarea
prevederilor acesteia prin atingerea echilibrului.

6
7