Ministerul Educaţiei, Culturii şi Cercetării al Republicii Moldova

IP Centrul de Excelență în Informatică și Tehnologii Informaționale Catedra de

Economie

Lucrul individual

la disciplina: Analiza rapoartelor financiare

La tema “Analiza rentabilității”

Profesor: Bespalco Elena

Grupa: C-1743

Autor: Galben Mihai

Chişinău, 2021
 SITUAŢIA DE PROF0IT ŞI PIERDERE
de la 01-ian - 2018 pînă la 31-Dec-2019

Perioada de gestiune
Indicatori Cod
Precedentă Cur
rd. entă
1 2 3 4
Venituri din vînzări, total 0 427170856 509035180
1
0
Costul vînzărilor, total 0 331570122 401287001
2
0
Profit brut (pierdere brută) (rd.010 – rd.020) 0 95600734 107748179
3
0
Alte venituri din activitatea operațională 0 1433478 1907442
4
0
Cheltuieli de distribuire 0 2948806 2612396
5
0
Cheltuieli administrative 0 69116354 63633405
6
0
Alte cheltuieli din activitatea operațională 0 1965525 2633872
7
0
Rezultatul din activitatea operațională: profit 0 (119086) 2426986
(pierdere) (rd.030 8
+ rd.040 – rd.050 – rd.060 – rd.070)
0
Profit (pierdere) pînă la impozitare (rd.080 + rd.150) 1 22884441 43202934
6
0
Cheltuieli privind impozitul pe venit 1 3266944 5625782
7
0
Profit net (pierdere netă) al perioadei de 1 19617497 37577152
gestiune (rd.160 – rd.170) 8
0
 Aprecierea dinamicii rentabilităţii veniturilor din vânzări

Abaterea abolută
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune
+/-
Rvv :
-det. PB 22,38 21,17 -1,21
(PB/VV)*100%
-det. RAO 0,03 0,48 +0,45
(RAO/VV)*100%
-det. P 5,36 8,49 +3,13
(P/VV)*100%
-det. PN 4,59 7,38 +2,79
(PN/VV)*100%

Concluzie

În urma datelor analizate putem constata că la IS “Poșta Moldovei” ,

rentabilitatea venitului din vânzări sa redus în dinamică cu 1,21 % în anul curent
față de anul precedent .

În același timp observăm o creștere a profitului din activitatea operațională

care a crescut în anul precedent cu 0,45 % față de anul curent , în același timp se
observă creșterea și din contul profitului până la impozitare care a crescut cu
3,13% , de la 5,36% la 8,49% .Creșterea profitului net cu o valoare de 2,79 % în
anul curent față de anul precedent .

Putem menționa că IS “Poșta Moldovei” dispune de rezerve interne de

sporire a rentabilității venitului din vânzări calculate în baza profitului brut.

Date iniţiale pentru analiza rentabilităţii veniturilor din vânzarea produselor

Anul Anul curent Abaterea

Indicatori
precedent Recalculat Efectiv absolută +/-
VV, lei 427170856 501170586,47 509035180 +81864324
CV, lei 331570122 407583194,05 401287001 +69716879
PB, lei 95600734 93 587 392,42 107748179 +12147445
Rvv, % 22,38 18,67 21,17 -1,21
Recalculat
Ivv= 509035180/427170856 * 100 % = 119,16 %
Icv= 401287001/331570122 * 100% = 121,03 %
Kvv= 119,16 % / 121,03 % = 0,98455
 Kcv= 121,03 % / 119,16 % = 1,01569
VVr=0,98455 * 509035180 = 501170586,47
CVr= 1,01569 * 401287001 = 407583194,05
PBr=501170586,47 - 407583194,05 = 93 587 392,42

Calculul influenței factorilor la modificarea rentabilității veniturilor din

vânzări la entitatea Stejaur SA

Rezultatul
Denumirea Calculul influenței influenței
Metoda de calcul
factorilor factorilor factorilor
+/-
1.Modificarea 501170586,47−407583194,05
VVr−CVr *1
structurii și *100 - 501170586,47
VVr 427170856−331570122
sortimentului VV 0−CV 0 00 - -3,71
*100 427170856
mărfurilor VV 0 *100
vândute
2. Modificarea 501170586,47−401287001
VVr−CV 1 *100
costului unitar al *100 - 501170586,47
VVr 501170586,47−407583194,05
mărfii vândute VVr−CVr - * +1,26
*100 501170586,47
VVr
100
3. Modificarea VV 1−CV 1 509035180−401287001
*100 - *100 -
prețului unitar al VV 1 509035180
VVr−CV 1 501170586,47−401287001 +1,24
mărfii vândute *100 *100
VVr 501170586,47
Total X X -1,21
Bilanțul influenței factorilor:

-3,71+1,26+1,24 = 1,21 %

Verificare: 1,21% = 1,21 %

Concluzia :

În urma datelor analizate observăm ca Rentabilitatea Venitulului din

vânzări la IS “Poșta Moldovei” sa micșorat cu 1,21 % . Această scădere a fost
determinată de influența negativă a modificării structurii și sortimentului
mărfurilor vândute cu o valoare de 3,71 % , ceea ce a condus la diminuarea
nivelului rentabilității .

În același timp observăm o creștere a modificării costului unitar al

mărfurilor vândute cu 1,26% , ceea ce a condus la micșorarea nivelul
rentabilității . O influență pozitivă se datorează modificării prețului unitar al
 mărfurilor vândute care a influențat direct asupra creșterii nivelului rentabilității
venitului din vânzări cu 1,24 % .

Constatăm că IS “Poșta Moldovei” dispune de rezerve interne de

majorare a rentabilității venitului din vânzări , și anume dacă întreprinderea va
reusi să majoreze cota mărfurilor vândute , și în cazul în care prețul va atinge
nivelul anului precedent , Atunci întreprinderea va reuși sî majoreze
rentabilitatea venitului din vânzări la nivelul anului anterior .

Aprecierea dinamicii rentabilităţii activelor

Indicatori Anul Anul de Abaterea
precedent gestiune absolută
1 2 3 4=3-2
1. Profitul (pierderea)pînă la 22884441 43202934 +20318493
impozitare, lei
2. Valoarea activelor la începutul 412194826 398985017 -13209809
anului, lei
3. Valoarea activelor la sfîrșitul anului, 398985017 413515735 +14530718
lei
4. Valoarea medie a activelor, lei 405589922 40625037 +660454
(rd.2 +rd.3)/2 6
5. Rentabilitatea activelor, % 5,64 10,63 +4,99
(rd.1:rd.4*100)

Concluzia :

În urma analizei efectuate putem spune că la IS “Poșta Moldovei” se

constată o creștere a nivelului rentabilității cu 4,99 % față de anul precedent ,
cee ace ne arată că întreprindere își utilizează eficient activele .

În continuare efctuăm analiza factorială a nivelului și evoluția nivelului

rentabilității activelor în comparație cu anul precedent .
 Date inițiale pentru analiza rentabilității activelor
Indicatori Anul Anul de Abaterea
precedent gestiune absolută
1 2 3 4=3-2
1. Profitul (pierderea)pînă la impozitare, 22884441 43202934 +20 318 493
lei
2. Valoarea medie a activelor, lei 40558992 40625037 +660454
2 6
3. Venitul din vânzări, lei 427170856 509035180 81 864 324
4. Rentabilitatea venitului din vânzări, % 22,38 21,17 -1,21
5. Numărul de rotații ale activelor, ori 1,0532 1,2530 +0,1998
(rd.3:rd.2)
6. Rentabilitatea activelor, % 5,64 10,63 +4,99
(rd.1:rd.2)x100%

Calculul influenței factorilor la devierea nivelului rentabilităţii activelor

Indicatori Anul Anul Abatere inclusiv din modificarea
precede de a
nt gestiu ∆Rv ∆ra
ne Absolut
ă
1 2 3 4=3-2
1. Rentabilitatea 5,64 10,63 +4,99 -1,27
+ 3,76
activelor, % (-
(+0,1998*21,1
1,21*1,0532
7)
)
2.Rentabilitatea 22,38 21,17 -1,21 X X
venitului din vânzări%
3. Numărul de rotații 1,0532 1,2530 +0,1998 X X
ale activelor, ori
BIF : -1,27+4,47 = +3,2
Concluzie:

Observăm că la entitatea IS “Poșta Moldovei” activele sunt utilizate

eficient, fapt demonstrat de valoarea inaltă a nivelului rentabilității activelor care
în dinamică sa majorat cu 3, 2 %. Această majorare sa datorat factorului ∆
numărul de rotații ale activelor respectiv cu 3,76 %
 Observăm o reducere a ∆ rentabilitatea venitului din vânzări cu 1,21%
ceea ce a contribuit la scăderea rentabilitații activelor cu -1,27 (-1,21*1,0532) .
Această analiză factorială ne permite să deducem că IS “Poșta
Moldovei”dispune de rezerve interne și acestea vor permite entității să atingă
nivelul rentabilității activelor echivalent celui din anul precedent.

Aprecierea dinamicii rentabilităţii financiare

Indicatori Anul Anul de Abaterea

precedent gestiune absolută
1 2 3 4=3-2
1. Profitul (pierderea)pînă la 22884441 43202934 +20 318 493
impozitare, lei
2.Profitu net, lei 19617497 37577152 +17 959 655
3. Valoarea capitalului propriu la 99211699 99211699 0
inceputul anului, lei
4. Valoarea capitalului propriu la 99211699 129994973 +30 783 274
sfîrșitul anului, lei
5. Valoarea medie a capitalului 59 414 598 68 394 425, +8 979 827,5
propriu, lei (rd.2 +rd.3)/2 5
6. Rentabilitatea financiara, % 23,07 33,23 +10,16
(rd.1:rd.4*100)

Concluzie

În baza datelor analizate observăm că la IS “Poșta Moldovei” , oservîm ca

nivelul rentabilității financiare crește comparativ cu anul precedent cu o valoare
de 10,16 % . Ajungem la concluzia că IS “Poșta Moldovei” utilizeaza eficient
sursele de finanțare și la un leu capitalul propriu reușetște să obțină 33,23 profit
până la impozitare din aceste considerente apare necesitatea de a analiza mai
detaliat factorii care generează această abatere .

Date initiale pentru analiza rentabilitatii financiare

Indicatori Anul Anul de Abaterea

precedent gestiune absolută
1 2 3 4=3-2
1. Profitul (pierderea)pînă la 22884441 43202934 +20 318 493
impozitare, lei
2. Valoarea medie capitalului 59 414 598 68 394 425, +8 979 827,5
propriu, lei 5
3. Valoarea medie a activelor, lei 405589922 406250376 +660454

4. Venitu din vanzari,lei 427170856 509035180 +81 864 324

5.Rentabilitatea activelor,% 5,64 10,63 +4,99

(rd.1:rd.3)100%
6.Rentabilitatea vanzarilor,% 5,36 8,49 +3,13
(rd.1:rd.4)100%
7.Numarul de rotatii ale 1,05 1,25 +0,2
activelor,ori(rd.4:rd.3)
8.Rata parghiei ale activelor,% 6,8264 5,9398 -0,8866
(rd.3:rd.2)
5. Rentabilitatea financiara, % 38,52 63,17 +24,65
(rd.1:rd.2*100)

Calculul influenței factorilor generali la devierea nivelului rentabilităţii

financiare

Indicatori Anul Anul de Abatere inclusiv din

preceden gestiun a modificarea
t e ∆Pf ∆Ra
Absolut
ă
1 2 3 4=3-2 5 6
1. Rentabilitatea 38,52 63,17 +24,65 -5,00 +29,64
financiara
2. Rata parghiei 6,8264 5,9398 -0,8866 X X
financiare
3.Rentabilitatea 5,64 10,63 +4,99 X X
activelor
BIF: (-2,66)+ 0,005 = -2,61%

Concluzie:

În urma analizei efectuate observam că la entitatea IS “Poșta Moldovei”

capitalul propriu este utilizat eficient fapt demonstrat de valoarea rentabilitatii
financiare care s-a majorat față de anul precedent cu 29,64 % , aceasta
micșorare s-a datorat influienței positive a modificarii activelor care a contribuit
la majorarea rentabilității financiare cu 24,65 % .
 În același timp observăm și o influiență negativă a modificarii ratei
pârghiei financiare, cee ace a condus la micșorarea rentabilității financiare cu 0,
8866 %. Aceasta analiza factoriala ne permite sa deduce ca aceasta entitate
dispune de rezerve interne si aceasta va permite ca entitatea sa atinga chiar o
majorare și mai mare a rentabilitatii financiare.

1.mod.Rv*ra(precedent)*Pf (precedent)

2.Rv(current) * mod.ra * Pf (precedent)

3.Rv (current) * ra (current) * mod.Pf

Denumirea factorilor Calculul influienței RIF

factorilor
Modificarea ratei -0,8866 *5,36*1,05 -4,99
parghiei
financiare(mod.Pf)
Modificarea rentabilitati 5,9398 * +3,13* 1,05 +19,52
Venitului din vanzari
(mod.Rv)
Modificarea numarului 5,9398 * 8,49*+0,2 +10,09
de rotatii ale activelor
(mod.ra)
Total: +24,62
BIF: -4,99+19,52+10,09= +24,62

Concluzie:

În uma analizei efectuate observăm că la IS “Poșta Moldovei” rentabilitatea

financiară s-a majorat față de anul precedent cu 24,62% . Această majorare este
datorată a creșterii modificării rentabilității venitului din vânzari cu 19,52 % , o
influență pozitivă a avuto și modificarea numărul de rotație a activelor care a
crescut cu 10,09 % .

Observăm că IS “Poșta Moldovei” dispune de rezerve interne , cee ace va

duce la majorarea nivelului rentabilității financiare.
 Aprecierea dinamicii rentabilităţii capitalului permanent
Indicatori Anul Anul deAbate
precedent gestiunrea
e absol
ută
1 2 3 4=3-2
1. Profitul (pierderea)pînă la impozitare, lei 22884441 4320293 +20 318 49
4 3
2. Profitul net, lei 19617497 3757715 +17 959 
2 655
3. Valoarea capitalului permanent la 54433888 5443388 0
începutul anului, lei 8
4. Valoarea capitalului permanent la sfîrșitul 54433888 5588244 +1 448 552
anului, lei 0
5. Valoarea medie a capitalului 37 025 69 46 005 5 +8 979 827
permanent, lei (rd.2 +rd.3)/2 2,5 20 ,5
5. Rentabilitatea capitalului permanent, % 42,04 77,31 +35,27
(rd.1:rd.4*100)

Concluzie

Conform datelor analizate putem deduce că la IS “Poșta Moldovei” se

constată în anul current comparativ cu anul precedent o valoare de majorare a
rentabilității capitalului permanent cu 35,27 % .

Deasemenea această majorare a fost determinată de majorarea

profitului pînă la impozitate cu 20318493 lei , adică de la 22884441 lei la
43202934 lei , deasemena o influență pozitivă a majorării rentabilității
capitalului permanent a avuto si majorarea profitului net în anul current
comparativ cu anul precedent cu 17 959 655 lei , și valoarea medie a capitalului
permanent a crescut în dinamică în anul precedent cu 8979827,5 lei .
 Sursele de finanțare a entității sunt utilizate eficient și la un leu capital
permanent a reușit să obțină un profit de 77,31 până la impozitare , din acest
considerent apare necesitatea de a urmari mai detailat factorii care au generat
aceasta abatere respectiv vom recurge la analiza factoriala.
Indicatori Anul Anul de Abate
precedent gestiun rea
e absol
ută
1 2 3 4=3-2
1. Profitul (pierderea)pînă la impozitare, 22884441 4320293 +20 318 4
lei 4 93
2. Profitul net, lei 19617497 3757715 +17 959 
2 655
3. Valoarea medie a capitalului permanent 37 025 69 46 005 5 +8 979 82
lei, 2,5 20 7,5
4. Valoarea medie a activelor, lei 40558992 406250 +660454
2 376
5. Rentabilitatea activelor, % 5,64 10,63 +4,99
(rd.1:rd.4)x100%
6. PF,coef (rd.4:rd.3) 10,95 8,83 -2,12
7. Rc (rd.2:rd.1) 0,86 0,87 +0,01
8. Rentabilitatea capitalului permanent, 4,84 9,25 +4,41
% (rd.2:rd.4)x 100 %

Denumirea factorilor Calculul influenței R

factorilor I
F
1 2 3
Rc(Modificarea ratei +0,01 * 10,95 * 5,64 +0,62
corelatiei dintre PN si P)
PF(Modificarea raportul 0,87 * -2,12 *5,64 -10,40
dintre valoarea activelor si
capitalului propriu)
Ra(Modificarea 0,87 * 8,83 * +4,99 +38,33
rentabilitatii activelor)
Total: +28,55
+0,62-10,40+38,33 = + 28,55

Concluzie

În uma analizei efectuate observăm că la IS “Poșta Moldovei” modificarea

rentabilității activelor s-a majorat față de anul precedent cu 38,33% . Această
majorare este datorată a creșterii modifcării ratei corelației dintre PN ți P cu
0,62% , o influență negativă a avuto modificarea raportului dintre valoarea
activelor și capitalului propriu cu 10,40 %

Observăm că IS “Poșta Moldovei” dispune de rezerve interne , cee ace va

duce la majorarea rentabilității activelor .