Echipa Powerpuff & Dexter; MBC:

Danciu Cristian
Matei Iulia Claudia
Chirescu Elena Loredana

Politica de investitii și politica de finanțare:

FRN este negativ și scade pe întreaga perioadă a celor 3 ani fiscali. Acesta scade cu 37% din 2017
trecând în 2018 și apoi scade cu 20% între 2018 și 2019. FRN este negativ deoarece compania nu a
mai investit în activele de imobilizări astfel că dacă v-om observa primul tabel de la capătul excel-ului,
balanța imobilizărilor corporale a rămas aproape la fel de la un an la altu, având doar o mică creștere în
2018 de aprox. 200,000 iar în 2019 a scăzut balanța cu aprox. 9,000. Imobilizările necorporale aproape
s-au dublat între 2017 și 2018 și au mai crescut și în 2019 cu aprox. 7,000 dar aceste creșteri nu sunt
foarte importante având în vedere mărimea mică al acestei balanțe de a lungul celor 3 perioade.

Compania nu a mai făcut împrumuturi pe termen lung astfel că acestea au scăzut cu 87% din 2017
până în 2018 și apoi au mai scăzut cu 100% în 2019. Lipsa de finanțare cuplat cu mărirea datorilor și
neutilizarea rezultatului nerepartizat, sunt motivele pentru care compania nu a mai reușit sau nu a mai
încercat să facă investiții în activele imobilizate. Astfel este posibil ca compania să continue să opereze
cu tehnologie veche sau cu imobilizări uzate și vechi (complet amortizate) ceea ce îi oferă un mare
dezavantaj competitiv pe piață. Trezoreria netă de asemenea a scăzut în aceaste perioade de la aprox.
1.8 milioane în 2017 la 1.5 milioane în 2019.

Rata de îndatorare este de 5.62 în 2017 și aceasta crește pâna la 10,18 în 2019. Compania este foarte
îndatorată și este putin probabil ca să fie capabilă ca să reușească să-și plătească aceste datorii. Astfel
că băncile v-or fi foarte descurajate din a oferi credite companiei. Atragerea de noi investitori de
asemenea este foarte dificilă în această situație. Rata de lichiditate generală, imediată și rapidă, toate
acestea de asemenea nu sunt prea bune.

Politica de stocuri și politica față de clienți și furnizori:

Compania și-a mărit stocurile continuu din 2017 până în 2019 cu o creștere de aprox. 1.5 milioane din
2017 în 2018 și o creștere de aprox. 800,000 din 2018 în 2019. Clienții de asemenea au crescut în
aceste 3 perioade astfel că în 2017 și 2018 au crescut aprox. 1 milion iar între 2018 și 2019 au crescut
cu aprox. 2.6 milioane. Aceste creșteri sunt pozitive însă nu sunt suficiente pentru a acoperi creșterea
mult mai mare a datoriilor față de furnizori de la aprox. 16.7 milioane în 2017 la 23.5 milioane în 2019.
Această problemă este reflectată de indicatorul de "Nevoie Fond de rulment global". Este posibil de
asemenea ca compania să aiba probleme în a încasa banii de la clienți ceea ce bineînțeles afectează
capacitatea de plată a datoriilor a companiei față de furnizori sau alți terți.

BILANT -LEI

ACTIV 2017 2018 2019 PASIV

Imobilizari necorporale 23,821 46,722 53,848 Capital social
Imobilizari corporale 7,576,730 7,753,087 7,744,477 Rezerve
Imobilizari financiare 0 0 0 Provizioane
Active imobilizate 7,600,551 7,799,809 7,798,326 Rezultat nerepartizat
Stocuri: 3,537,844 5,089,860 5,916,910 Rezultatul exercitiului
- marfa 3,420,654 4,946,362 5,740,578 Distribuire rezultat
- produse finite Capital propriu
- materii prime, consumabile 117,190 143,498 176,333 Cont curent asociat
Debitori 8,748,044 9,603,665 11,301,246 Imprumuteri term.lung
Clienti 8,438,272 9,360,615 11,051,452 Leasing financiar
Debitori diversi 309,772 243,051 249,794 Capital permanent
Disponibilitati 1,847,949 1,798,493 1,557,894 Furnizori
Titluri de plasament 0 0 0 Alte datorii
Casa si banca 1,847,949 1,798,493 1,557,894 Credite termen scurt
Active curente 14,133,837 16,492,019 18,776,050 Datorii curente
TOTAL ACTIV 21,734,388 24,291,828 26,574,376 TOTAL PASIV

Rate de crestere a patrimoniului cu baza in lant

Nr. crt. Indicatori 2017 2018 2019 2018 / 2017
1 Cifra de Afaceri 26,398,394 27,332,589 30,500,182 104%
2 Valoarea Adaugata 7,129,699 5,510,829 5,308,520 77%
3 Profit Net 1,218,392 1,053,980 -174,339 87%
4 Capital propriu 3,280,885 3,171,411 2,376,393 97%
din care: reevaluari imob.
5 Active Imobilizate 7,600,551 7,799,809 7,798,326 103%
6 Stocuri 3,537,844 5,089,860 5,916,910 144%
7 Clienti de incasat 8,438,272 9,360,615 11,051,452 111%
8 Furnizori 16,693,739 19,775,628 23,563,086 118%
9 Disponibilitati 1,847,949 1,798,493 1,557,894 97%
10 Activ Total 21,734,388 24,291,828 26,574,376 112%

Indicatori de Echilibru Financiar

Rata 2017 2018 2019 2018 / 2017
Fond de Rulment -1,092,034
-2,979,790 -4,071,823 -4,870,202
(Capital perm. - Active imobilizate) 137%
Nevoie Fond de Rulment expl. -607,530
-4,717,623 -5,325,153 -6,594,724
(Clienti + Stocuri - Furnizori) 113%
NFR expl. in zile CA 64 70 78 6
Nevoie Fond de Rulment global -1,042,578
-4,827,739 -5,870,316 -6,428,096
(Stocuri + Debitori - Creditori TS) 122%
Trezorerie Neta -49,456
1,847,949 1,798,493 1,557,894
(FR - NFR) sau (Disponib. - Credite TS) -3%
Rata Lichiditatii Generale (>1.8)
0.83 0.80 0.79
(Active curente / Datorii curente)
Rata Lichiditatii Imediate (>1.3)
0.62 0.55 0.54
(Active curente-Stocuri)/ Datorii curente
Rata lichiditatii Rapide (>0.3)
0.11 0.09 0.07
(Disponibilitati / Datorii curente)
Rata de Indatorare (<1)
5.62 6.66 10.18
(Total Datorii / Capital propriu)
Rata credite de trezorerie (<0.6)
0.00 0.00 0.00
(NFR / Credite TS)

Tabloul de Finantare
Nr.Crt. Indicatori 2017 2018 2019 2018 / 2017
1 Capital propriu 3,281 3,171 2,376 -109
2 Amortizari & Provizioane 1,199 809 653 -390
3 Active Imobilizate 7,601 7,800 7,798 199
4 Datorii termen lung 1,340 557 552 -783
5 FRN -2,980 -4,072 -4,870 -1,092
6 Active Circulante de expl. 11,976 14,450 16,968 2,474
7 Datorii Curente de expl. 16,694 19,776 23,563 3,082
8 NFR exploatare -4,718 -5,325 -6,595 -608
9 Alti debitori 310 243 250 -67
10 Alti creditori 420 788 83 368
11 NFR afara expl. -110 -545 167 -435
12 NFR global -4,828 -5,870 -6,428 -1,043
13 Disponibilitati 1,848 1,798 1,558 -49
14 Credite bancare TS 0 0 0 0
15 TN 1,848 1,798 1,558 -49
 cu 37% din 2017
ece compania nu a
a capătul excel-ului,
oar o mică creștere în
necorporale aproape
este creșteri nu sunt
or 3 perioade.

cu 87% din 2017

mărirea datorilor și
reușit sau nu a mai
continue să opereze
îi oferă un mare
perioade de la aprox.

Compania este foarte

ă aceste datorii. Astfel
investitori de
diată și rapidă, toate

ox. 1.5 milioane din

nea au crescut în
8 și 2019 au crescut
a acoperi creșterea
.5 milioane în 2019.
l". Este posibil de
neînțeles afectează

PASIV 2017 2018 2019

Capital social 150,000 150,000 150,000
Rezerve 348,133 348,133 348,133
Provizioane 0 0 0
Rezultat nerepartizat 1,564,372 2,293,721 2,052,600
Rezultatul exercitiului 1,218,380 379,558 -174,339
Distribuire rezultat 0 0 0
Capital propriu 3,280,885 3,171,411 2,376,393
Cont curent asociat 0 0 0
Imprumuteri term.lung 1,071,200 143,989 0
Leasing financiar 268,677 412,585 551,730
Capital permanent 4,620,761 3,727,986 2,928,124
Furnizori 16,693,739 19,775,628 23,563,086
Alte datorii 419,888 788,215 83,167
Credite termen scurt 0 0 0
Datorii curente 17,113,627 20,563,842 23,646,253
TOTAL PASIV 21,734,388 24,291,828 26,574,376

2019 / 2018
112%
96%
-17%
75%

100%
116%
118%
119%
87%
109%

2019 / 2018
-798,379
120%
-1,269,571
124%
8
-557,780
110%
-240,599
-13%
2019 / 2018
-795
-156
-1
-5
-798
2,518
3,787
-1,270
7
-705
712
-558
-241
0
-241