UNIVERSITATEA DE STAT „B.P.

HASDEU” DIN CAHUL

FACULTATEA DE ECONOMIE, INGINERIE ȘI ȘTIINȚE APLICATE

ADMINISTRAREA RISCULUI
DE ȚARĂ

Efectuat: Schițanu Tatiana, FB1601

Evaluat: Miron Oxana
 Cuprins:

1. Noțiunea riscului de țară

2. Cauze generatoare a riscului de țară
3. Metode de analiză a riscului de țară
4. Concluzii
 Noțiunea riscului de țară

Riscul de țara constă în pierderile rezultate din diferența de

venituri preconizate de guvernanții statului respectiv și cele efectiv
realizate în urma derulării unor afaceri ce pot fi sau nu sub controlul
guvernului.

Riscul de țară

Riscul suveran Riscul monetar

Prima categorie face referire la acțiunile statului care

împiedica onorarea obligațiilor externe, în timp ce riscul monetar
este cauzat de schimbarea cursului monedei de contract sau de
credit.
 Cauze generatoare a riscului de țară

 existența unor strategii și politici economice deficitare

ale guvernelor respective
 politici fie insuficient fundamentate ,fie prost aplicate
 practicarea de politici comerciale restrictive la nivel
național
 politici fiscale și valutare inhibatoare pentru investitori
 un sistem de preturi rigid neadecvat preturilor de pe
piata mondiala
 blocaje în fluxul de capital și cel de investiții
 Riscul de tara se materializeaza ca urmare a unor:

 evenimente politice ( razboaie civile, razboaie, ocupație militară

străină, etc.)
 evenimente economice (diminuarea accentuată a creșterii
economice, cresterea rapidă a costurilor de productie),
 sociale ( revolte determinate de diferende etnice, divizări
religioase, etc.).
 Metode de analiza a riscului de țară

 Metoda Delphi consta în stabilirea unei liste de criterii

privind situația politică, economică și financiară a țării;
 BERI (Business Environment Risk Index) este un
indicator de risc care este revizuit periodic în fiecare țară.
 Rating financiar- țările sunt clasificate pe categorii în
funcție de nota obtinută:
- 40 și sub:riscuri inacceptabile;
- de la 41 la 55: riscuri ridicate;
- de la 56 la 69: riscuri moderate;
- mai mult de 70, riscuri scăzute.
 România este încadrata de toate agențiile de rating în clasa de risc B, împreuna
cu tari precum Rusia, Bulgaria, Turcia, avînd o capacitate de onorare a
obligațiilor buna.
 Italia a fost actualizată la A3 („risc mai mult decât acceptabil”), datorită
investiţiilor preconizate şi nivelurilor în scădere ale insolvenţelor şi şomajului.
Aceasta reducere a riscului de țara stă pe fondul:
 unei guvernări mult mai coerente decît cea a
administrației anterioare;
 angajamentul acestora de a accelera reforma
economica cu scopul integrarii în UE;
 cresterii PIB-ului cu 1,6% în anul 2000, prima creștere
reală după 3 ani de recesiune severă;
 cresterii rezervelor valutare ale BNR la 3,1 mld. $ la
sfarsitul lunii iunie 2001, dublu fata de anul 1999;
 Concluzii

Analiza de risc joacă un rol important în poziționarea țării în

funcție de gradul potențial de risc la care sunt expuse afacerile
internaționale localizate în spațiul național respectiv.
Orice firmă, înainte de a decide în ce țară să investească, va
consulta clasamentele de risc de țara.