Resurse financiare si

analiza economica
Lect.dr.ec Cristina Bîgioi
Punctaje:

Pe parcurs: Proba de verificare:

• 2 teme- 30% din nota finala • -scris, Moodle
T1=10% (noiembrie) • -20% din nota finală
T2=20% (proiect; ianuarie)
• 2 teste seminar– 40% din
nota finala
• Teste la curs-10%
Punctajul minim pentru promovarea unei discipline este de 50
puncte. (Regulament pentru studiile universitare de licenţă )
TEME ABORDATE:
1. Resursele economico-financiare ale intreprinderii 4 ore

2. Costurile activitatii intreprinderii 4 ore

3. Analiza trezoreriei intreprinderii (cash-flow) 2 ore

4. Bilantul intreprinderii 6 ore

5. Analiza pozitiei financiare a unei societatii 4 ore

6. Contul de profit si pierdere 4 ore

7. Analiza performantei unei societati 3 ore

Prezentare tema 1 ora

SEMINAR 1.
RESURSELE ECONOMICO-FINANCIARE ALE INTREPRINDERII
1.1 Intreprinderea din Romania

Elemente caracteristice ale societatilor comerciale din Romania:

 Cum se infiinteaza o societate comerciala (S.C)?

- asociati /actionari
- act constitutiv
-la Oficiul National al Registrului Comertului
 Prin ce elemente se caracterizeaza o SC?

Tip
Activitate
(SA,SNC,SC
(cod CAEN)
A,SRL)

Proprietari
Sediu social
Asociati/ (adresa)
actionari

Capital social Denumire

 Ce tipuri de SC cunoasteti?
Societatea in nume colectiv (SNC) are drept caracteristica obligatia solidara (in
egala masura) si nemarginita (cu intreaga avere) a asociatilor pentru operatiunile
desfasurate in numele societatii.

Societatea in comandita simpla (SCS) are doua tipuri de asociati: comanditati

si comanditari. Comanditatii au in plus dreptul de administrare a societatii si
raspund solidar si nemarginit pentru operatiunile societatii. Comanditarii
Tipul societatii: raspund in limita capitalului subscris.

Societatea in comandita pe actiuni (SCA) are caracteristicile SCS, dar

capitalul social este divizat in actiuni. Administratorii pot fi revocati de catre
Adunarea Generala a Actionarilor.

Societatea cu raspundere limitata (SRL) se caracterizeaza prin limitarea

raspunderii asociatilor pentru obligatiile societatii la capital social subscris
de fiecare asociat. Capitalul social minim 200 ron 1 ron; parti sociale min 10
lei; maxim 50 asociati.

Societatea pe actiuni (SA) pastreaza limitarea raspunderii la capitalul

subscris de fiecare actionar. Cel putin 2 actionari, capital social minim
90.000 lei.
 Dati exemple de tipuri de activitati:
-consultanta
-reparatii
-servicii medicale
-servicii educationale
-productie (de masini, paine, mobile etc)
-comert

 Dati exemple de denumirile unor firme deja existente:

-Vodafone Romania -Orange Romania
-Dante International (emag) -Romania Hypermarche (cora)
-Jysk -Enel
-Apa Nova -PCGarage
 Sediul social:
-cumparat
-inchiriat
-folosit gratuit (contract de comodat)
 Capital social:
-investitia minima a proprietarilor firmei
- pentru SRL minimul capitalului social este 200 RON.
- poate cuprinde bani si/sau bunuri
- este obligatoriu
- orice firma are capital social atata timp cat exista
Societatea dobandeste:
 Personalitate juridica

 Numar de inregistrare de forma J../../...,

ex: J40/155687/1998 ..primele cifre codifica judetul (40- Bucuresti, 03-

Arges...), ultimele cifre arata anul infiintarii (1998)
 Cod unic de inregistrare. Ex: 155687, cu/fara RO in fata (daca este sau nu
platitor de TVA)
 Certificat de inmatriculare (“certificatul de nastere”)

 Regim fiscal: platitor de impozit pe venit/pe profit; platitor/neplatitor de

TVA
Regim fiscal TVA:

*neplatitor de TVA- nu factureaza cu TVA

*platitor de TVA- factureaza clientilor cu TVA; calculeaza TVA-ul de plata /de recuperat

Venituri in timpul anului peste 300.000 lei--> devine obligatoriu platitor de TVA

 Cum este mai avantajos?

Exemplu: O societate primeste o factura de consultanta de 1190 lei ( din care tva 190
lei) si vinde servicii de 2380 lei.
a) Firma neplatitoare de TVA: b) Firma platitoare de TVA:
TVA nu exista. TVA suportat la cumparare =190 lei
TVA facturat clientului = 380 lei
=> TVA de plata catre stat
de 380-190= 190 lei
Regim fiscal impozit:
*platitor de impozit pe venit- se plateste impozit 3% (1% in anumite conditii)
la VENITURILE obtinute
*platitor de impozit pe profit-se plateste impozit 16% la PROFITUL obtinut
Pentru venituri anuale peste 1.000.000 EUR- obligatoriu Impozit pe profit

 Exemplu: O societate primeste o factura de consultanta de 1000 lei si vinde

servicii de 2000 lei.
 A) impozit pe venit: 3% *2000=60 lei

 B) impozit pe profit : 16% *profit =16% *(2000-1000)=160 lei

 SocietateaSC Mobilierum SRL. Obiect de activitate: productie de mobilier.
Identificati resursele necesare functionarii societatii.

Resurse: Exemple: Surse de provenienta:

- materiale -lemn, cuie, unelte, utilaje - furnizori
etc, hartie,toner,pixuri etc - capital social

- salariale - salariati -piata muncii

- informationale - Pretul de vanzare al -interne (situatiile financiare sau

concurentei; cifra de planurile de vanzari)
afaceri, produsul cu cea -externe (pe piata)
mai mare vanzare; pretul
de achizitie al lemnului

- financiare - bani -subventii

-depozit
-cumpar titluri (actiuni)
-banci
-imprumut de la asociat
-vanzari
1.2. Dobanda

Definitie:

Dobanda reprezinta suma de bani pe care trebuie sa o plateasca beneficiarul imprumutului (debitorul)
celui care a acordat imprumul (creditor), pentru folosirea disponibilitatii banesti ale acestuia pana la
restituirea banilor.

In cazul creditului, creditorul este banca pentru o alta institutie financiara.

In cazul depozitelor, creditorul este o persoana fizica sau o firma care isi tine economiile la banca.

Clasificare: Dobanda simpla

• restituirea banilor intr-o perioada de maxim un an.

Dobanda compusa

• perioada de restituire - o perioada mai mare de un an,

• dobanda nu este platita anual, se adauga la suma initiala data cu imprumut si va fi luata in
calculul dobanzii.
• Se primeste dobanda si la dobanda din anul precedent.
A. DOBANDA SIMPLA
 Restituirea imprumutului se face pana intr-un an (1 luna, doua….maxim
12)

 D=Si*d*t , unde
Si -suma depusa initial sau suma creditata;
d-rata anuala a dobanzii;
t-perioada de timp (exprimata proportional cu cele 12 luni ale
anului: nluni/12luni; 30 zile/360 zile).
Exemplul 1. Ce capital trebuie plasat pentru 180 de zile cu un procent de dobanda de 20% pe an,
pentru a se obtine la scadenta un capital de 22.000 lei?

Sf=Si+D
D=Si*d*t=>Sf=Si+Si*d*t=>Sf=Si*(1+d*t)=> 22.000=Si*(1+20%*180/360)=>
Si= 22.000/[ (1+20%*180/360)]=>Si=20.000 lei

Exemplul 2. Se plaseaza la banca un capital de 10.000 lei pentru 60 zile, cu rata dobanzii anuale
12%. La scadenta, capitalul final este plasat pe 90 zile, cu rata dobanzii anuale 13%. Care este
capitalul acumulat dupa 5 luni?

S1=S0+D1=S0 +S0*d1*t1=S0*(1+d1*t1)
S2=S1+D2 = S1+S1*d2*t2= S1*(1+d2*t2)=S0*(1+d1*t1)*(1+d2*t2)=
10.000*(1+12%*60/360)*(1+13%*90/360) = 10200*1,0325=10.531,50
D1+D2=S2-S0 = 531,50 lei
B. DOBANDA COMPUSA
 Restituirea imprumutului se face intr-o perioada mai mare de un an;
dobanda se capitalizeaza
 t=1 an; D=S0*d*360/360; S1=S0+D= S0+So*d= S0*(1+d)
 t=2 ani; D2=S1*d
S2=S1+D2=S1+S1*d =S1*(1+d)=S0*(1+d)*(1+d)= S0*(1+d)²
 t=n ani; Sn=S0*(1+d)n
So -suma depusa initial sau suma creditata;
d-rata anuala a dobanzii;
n-perioada de timp (exprimata in ani).
Exemplul 1. Se depune la banca suma de 10.000 lei, sub forma de depozit pe 4 ani, cu rata
dobanzii 6% pe an. La scadenta, capitalul rezultat este plasat in continuare pe 2 ani, cu rata
dobanzii 8% pe an. Care este suma disponibila dupa 6 ani si ce dobanda se castiga?

S4=S0*(1+d1)4
S6=S4*(1+d2)2 =S0*(1+d1)4 *(1+d2)2 = 10.000 *(1+6%)4 *(1+8%)2
= 14.725,53 lei
D=S6-S0 = 4.725,53 lei

Exemplul 2. Se constituie un depozit la termen pe 5 ani, in suma de 20.000 lei, cu rata dobanzii
10% pe an. La scadenta, suma rezultata se depune la aceeasi banca 8 luni, cu rata dobanzii 8% pe
an, Care este dobanda castigata la sfarsitul perioadei?

S5=S0*(1+d1)5 = 32.210,20 lei

Sf=S5*(1+d2*t) =C0*(1+d1)5*(1+d2*t) = 20.000*(1+10%)5* (1+8%*8/12)
=33.928,08
D= Sf-S0 = 13.928,08 lei
Exemplul 3. Ce dobanda se castiga dupa 3 ani si 7 luni pentru un depozit de 12.000 lei, daca rata
dobanzii anuale a fost 10% in primii 2 ani si 8% in perioada urmatoare?

Sf=S0*(1+d1)2*(1+d2)*(1+d2 *t)
=12.000*(1+10%)2*(1+8%)*(1+8%*7/12)=16.413,41 lei

D =Sf-S0 =4.413,41 lei

…depozitul de 12.000 lei produce dobanda de 4413,41 lei in 3 ani si 7 luni.

Dupa aceasta perioada se regaseste in contul bancar suma de 16413,41lei.
RETINETI!

Dobanda simpla Dobanda compusa

• Perioada >1an
• Perioada <=1an
• D=Sn-S0
• D =S0*(1+d*t)
• Sn=S0*(1+d)n
• t=n/12 luni sau n/360zile
• Sf=S0+D