LEASING-UL CA FORM DE FINANARE

Finanrile prin sistem leasing constituie n economia romneasc o adevrat gur de oxigen pentru agenii economici pentru care investiiile reprezint o cerin esenial pentru dezvoltarea activitii lor. i cum 99% din activitile din economie necesit investiii pentru a se dezvolta, finanrile n sistem leasing vor cunoate o cretere constant. Leasing-ul s-a impus i la noi n ar, aa cum a fcut-o peste tot n lume (poate mai puin n economiile rilor din lumea a III-a) n primul rnd prin simplitate. n condiiile n care mediul concurenial din ara noastr devine tot mai aspru, viteza de reacie a companiilor la schimbrile din mediul extern este vital. Leasing-ul, prin operativitatea, sa satisface n intervale de timp foarte scurte nevoia de fonduri pentru investiii a agenilor economici. De asemenea, prin leasing, agenii economici evit procedurile complicate ale contractrii de credite bancare, proceduri care presupun imobilizarea unor elemente din patrimoniul societii sau cel privat pentru constituirea de garanii. Leasingul presupune existenta a trei tere persoane: furnizorul, societatea finanatoare (societatea de leasing) i utilizatorul (beneficiarul finanrii). Societatea de leasing cumpra de la furnizor bunul solicitat de utilizator i l cedeaz acestuia din urm pe o anumita perioad de timp contra unor redevene lunare. Aceasta reprezint n esen operaiunea de finanare prin leasing. Pentru utilizator, aceast operaiune i va aduce i alte avantaje cum ar fi: 1. 2. 3.
4.

i permite realizarea de investiii atunci cnd nu dispune de lichiditile necesare. i cum investiiile contribuie de cele mai multe ori la sporirea cifrei de afaceri, surplusul de venit obinut poate acoperi redevenele lunare. i permite s-i foloseasc fondurile pentru sporirea capitalului de lucru (a activelor circulante), cele care sunt aductoare de bani. i permite s fie n pas cu noua tehnologie prin aceea c la sfritul contractului de leasing poate returna bunul societii finanatoare i s nchirieze altul ale crui caracteristici tehnice sporite i pot oferi o eficien mai mare n exploatare. i permite s beneficieze de amnarea plaii taxelor vamale pn la sfritul contractului pentru bunurile aduse din import. Plata taxelor vamale se va face doar la 20% din valoarea bunului.
1

5.

i permite s beneficieze de facilitile fiscale ntreaga valoare a ratei de leasing este deductibil fiscal pentru IMM.

Leasingul este de doua feluri: financiar i operaional. Procedural, este vorba de acelai lucru, ns exist aspecte care difereniaz cele dou tipuri de operaii, i anume: n cazul leasingului financiar, bunul finanat este evideniat n contabilitatea utilizatorului (beneficiarul finanrii). Utilizatorul va nregistra amortizarea aferenta mijlocului fix intrat n patrimoniu, amortizare care este deductibila din punct de vedere fiscal, potrivit legislaiei n vigoare. n cazul leasingului financiar, redevena lunar este compusa din cota parte din valoarea de intrare a mijlocului fix i din dobnda de leasing. Dobnda de leasing este o cheltuiala deductibila din punct de vedere fiscal pentru utilizator. n cazul leasingului operaional, redevena este compus din cota de amortizare calculat conform prevederilor legale plus un beneficiu. Pentru utilizator, ntreaga redeven lunar este considerat cheltuial deductibil din punct de vedere fiscal. n cazul leasingului operaional, bunul rmne evideniat n contabilitatea societii finanatoare;

. . . . . . . . . . .

n leasingul financiar, bunul finanat este evideniat n contabilitatea utilizatorului (beneficiarul finanrii). Utilizatorul va nregistra amortizarea aferenta mijlocului fix intrat n patrimoniu, amortizare care este deductibil din punct de vedere fiscal, potrivit legislaiei n vigoare. Redevena lunar este compus din cota parte din valoarea de intrare a mijlocului fix i din dobnda de leasing. Dobnda de leasing este o cheltuial deductibil din punct de vedere fiscal pentru utilizator. Leasing-ul financiar Conform IAS 17, Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msur, toate riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi, sau nu, transferat, n cele din urma. IAS furnizeaz unele exemple de indicaii care pot sugera clasificarea unui leasing ca fiind leasing financiar.

De exemplu, un vehicul are o durat de exploatare determinat de numrul de kilometrii parcuri. Valoarea just a vehiculului este de 40.000 milioane lei. El parcurge, n mod obinuit, 100.000 km nainte de a fi casat. Se ia n considerare un anumit aspect al contractului, i anume cumulul de km pentru care vehiculul a fost nchiriat de locatar, care este: a. 30.000 km. b. 50.000 km. c. 75.000 km. La punctele a) si b) se poate spune ca nu au fost transferate n mod substanial beneficiile. n cazul c), acest lucru este mai puin evident, dar se poate argumenta c procentul de 75% poate fi considerat substanial. Contractul mai prevede, de asemenea, c n cazul a) avem un leasing financiar, iar n cazul c) un leasing operaional. Aceste declaraii sunt nerelevante deoarece au doar form legal i nu substan economica. Ambele contracte de la cazurile a) si b) au opiuni de cumprare exercitabile de ctre locatar. Acest lucru pare s satisfac problema transferrii riscurilor i beneficiilor. Cazul a) stabilete un pre de 20.000 milioane lei, iar cazul b) un pre de 30 milioane lei. Este foarte probabil ca n cazul a) societatea s achiziioneze activul la sfritul termenului de leasing, probabilitate neexistent n cazul b). Cazul a) poate fi considerat un leasing financiar. n fine, n cazul c), locatorul accept s repare, s ntrein i s furnizeze un alt vehicul n cazul n care cel existent se va defecta. Locatorul are, de asemenea, dreptul ca n orice moment s nlocuiasc activul cu unul similar, dac ofer indicaii stricte ca va face acest lucru. Acest lucru face mai puin probabil clasificarea cazului c) n categoria leasingului financiar. Concluzia exemplului de mai sus este aceea c toi termenii unui contract de leasing trebuie luai n considerare mpreun. Este, prin urmare, o problem de raionament profesional att pentru administratorii locatarului, ct i pentru cei ai locatorului. Trebuie reinut c este posibil contabilizarea operaiunii de leasing drept leasing operaional de ctre una din prile contractante, respectiv drept leasing financiar de cealalt parte contractant. Paleta definiiilor pe care le putem ntlni este foarte larg. Chiar i crile de specialitate accesibile n mod curent definesc leasingul unilateral sau chiar greit, fr a surprinde n fapt esena fenomenului. Exist preri c leasingul este o operaiune de finanare, alii o asimileaz cu o vnzare n rate sau cu un contract de locaie pur. Ei
3

bine, leasingul nu este nici una dintre aceste operaiuni, dar poate avea forme foarte apropiate de oricare dintre ele. Definiia corect a leasingului este urmtoarea: Leasingul este operaiunea prin care o parte, denumit locator, transmite celeilalte pri denumit utilizator, contra unei pli periodice, denumit rat de leasing, dreptul de posesie i folosin al unui bun al crui proprietar este, pentru o perioad determinat de timp. Elementele cele mai importante care decurg din aceast definiie i care delimiteaz leasingul de alte operaiuni nrudite, sunt urmtoarele: 1. Locatorul rmne proprietarul bunului ce constituie obiectul contractului de leasing, pe toat perioada de derulare a contractului; aceasta implic i faptul c, n cazul neachitrii ratelor de leasing locatorul are dreptul de a-i retrage bunul. 2. Utilizatorul are dreptul s beneficieze, pe perioada contractului, de toate avantajele folosirii bunului, asumndu-i n acelai timp i riscurile exploatrii acestuia. Pornind de la aceste principii generale, menionm o alt caracteristic important a leasingului, i anume flexibilitatea. n general, contractele care se ncheie sunt croite pe obiectul de leasing i pe utilizator. Perioada de derulare a contractului, cadena ratelor, valoarea rezidual pot fi liber negociate de cele dou pri, astfel nct termenii contractului s corespund cel mai bine intereselor i mai ales posibilitilor acestora. Prezentm n continuare cteva situaii mai des ntlnite. Exist forme de leasing n care, la sfritul perioadei, utilizatorul are dreptul de a opta fie pentru achiziionarea bunului la o valoare rezidual, fie pentru prelungirea contractului, fie pentru renunarea la bunul respectiv. Aceste forme de leasing fac parte din categoria operaiunilor de leasing financiar. Probabil c aceste forme de leasing sunt cele mai populare. n esen, locatorul apare ca finanator al utilizatorului, datorit faptului c este foarte probabil - nc de la nceputul contractului - c utilizatorul va opta pentru achiziionarea definitiv a obiectului de leasing. n aceast situaie, locatorul nu are interesul ca la sfritul contractului s rmn n posesia bunului i ne putem atepta ca i ratele de leasing s reflecte acest lucru. Locatorul i va acoperi n timpul perioadei de leasing toate cheltuielile generate de operaiune, iar valoarea rezidual va fi mult mai mic dect valoarea de pia a bunului la sfritul contractului. Exist i situaii n care existena unei piee second-hand sau faptul c locatorul este specializat pe leasingul anumitor categorii de bunuri, va putea determina o diminuare a ratelor i o cretere a valorii reziduale, deci un risc suplimentar asumat de locator.
4

n oricare dintre situaii, locatorul va trebui s analizeze foarte bine afacerea i clientul cu care opereaz. Un alt factor important n derularea operaiunii de leasing este furnizorul. n general, i acesta i asum responsabiliti legate de derularea contractului, mai ales n ceea ce privete exploatarea (asistena tehnic, instruirea personalului etc., contract de buy-back). Contractul devine astfel tripartit, dar subliniem faptul c este posibil ca furnizorul s-i asume i rolul de locator. Aceast situaie poate fi interesant pentru productorii sau distribuitorii care pot s-i asigure ei nii finanarea, facilitndu-i astfel desfacerea produselor. Exemple n acest sens, chiar pe piaa romneasc, sunt distribuitorii de autoturisme sau de utilaje i echipamente specializate - pornind de la computere pn la tractoare. n principiu, aceast form de leasing este cea mai ieftin pentru utilizator, ntruct productorul sau distribuitorul sunt cei care cunosc cel mai bine produsul i piaa de desfacere, ceea ce diminueaz n mare msur riscurile asumate de locator. Nu este exclus ca n viitorul foarte apropiat, sub presiunea pieei, i productorii sau distribuitorii romni de instalaii sau echipamente pentru industria alimentar s-i desfac produsele sub form de leasing. Avantajele i impactul economic al leasingulul Din punctul de vedere al locatorului, este esenial faptul c contractul de leasing i protejeaz dreptul de proprietate i deci poate aciona direct asupra bunului n cazul n care utilizatorul nu se achit de obligaiile contractuale. De asemenea, obiectul finanrii fiind legat direct de contract i fiind personalizat, exist posibilitatea urmririi afacerii n intimitatea ei i este mult mai uor de luat o decizie n caz de insolvabilitate temporar a utilizatorului. Efectele cele mai importante din punct de vedere economic se regsesc la utilizator. Acesta poate s plteasc dreptul de folosin i, n cele din urm, s achiziioneze un bun investiional pe msur ce produce. Ratele pot fi astfel dimensionate i cadenate nct s permit plata ratelor i chiar obinerea unui profit fr a supune utilizatorul la sarcini mpovrtoare. De exemplu, pentru activiti sezoniere - cum ar fi industria zahrului - ratele pot fi orientate spre sfritul perioadei de producie, cnd veniturile nregistrate din vnzarea produselor vor permite achitarea obligaiilor de plat. n aceste cazuri, ratele sunt de cele mai multe ori anuale sau semestriale; dimpotriv, pentru activiti unde ncasrile sunt ritmice i se ntind pe tot parcursul anului - cum ar fi panificaia, industria laptelui - ratele pot fi lunare.

Contractul de leasing se ncheie pe o perioad de cel puin un an. Nu exist o cerin expres ca contractul s fie ncheiat n form scris, dar Ordonana nr. 51 reglementeaz clauzele obligatorii ntr-un contract de leasing, astfel c forma scris trebuie subneleas. Contractul de leasing constituie titlu executoriu (adic poate fi pus n executare contra utilizatorului fr nevoia parcurgerii vreunei proceduri judiciare) dac utilizatorul refuz s napoieze bunul, n urmtoarele situaii: la sfritul perioadei de leasing, dac acesta nu a formulat opiunea cumprrii bunului sau a prelungirii contractului; n cazul rezilierii contractului din vina exclusiv a utilizatorului. Contractele de leasing referitoare la bunuri mobile sunt supuse nregistrrii n Arhiva Electronic de Garanii Reale Mobiliare, n condiiile Legii nr. 99/1999, pentru opozabilitate fa de teri, dar interesul unei astfel de nregistrri este al locatorului, iar nu al utilizatorului (ca n cazul leasing-ului imobiliar). Achiziionarea de mijloace fixe (ntre care se includ echipamentele TI) prin leasing financiar intr sub incidena legislaiei referitoare la amortizare (n principal, Legea nr. 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat n active corporale i necorporale, astfel cum a fost modificat i republicat), astfel nct deductibilitatea ratelor de leasing va fi tratat difereniat. Astfel, o parte a ratei este deductibil ca dobnd, o alt parte ca prim de asigurare i o alt parte ca preul de achiziionare a bunului, acesta din urm fiind determinat conform legislaiei referitoare la amortizare. Ordonana nr. 51 conine i unele reguli speciale privind taxele vamale. Astfel, bunurile care sunt introduse n ar de ctre utilizatori, persoane fizice sau juridice romne, n baza unor contracte de leasing ncheiate cu societi de leasing, persoane juridice strine, sau de societi de leasing persoane juridice romne, n baza unor contracte de leasing ncheiate cu utilizatori, persoane fizice sau juridice romne, bunul se ncadreaz n regimul vamal de admitere temporar, pe toat durata contractului de leasing, cu exonerarea total de la obligaia de plat a sumelor aferente drepturilor de import. Dac utilizatorul opteaz pentru cumprarea bunului la sfritul perioadei de leasing, el va fi obligat s achite taxa vamal calculat la valoarea rezidual a bunului din momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare, care nu poate fi mai mic de 20% din valoarea de intrare a bunului (preul pltit de locator furnizorului). Cu toate acestea, din punctul de vedere al regulamentelor vamale, utilizatorul trebuie s cumpere bunul ntr-o perioad de 7 ani de la data ncheierii contractului.

Breviar contabil a) nregistrarea n contabilitate a imobilizrilor corporale primite conform contractului de leasing, inclusiv a dobnzilor aferente: 212 Mijloace fixe = 167Alte mprumuturi si datorii asimilate 471 Cheltuieli nregistrate n avans = 687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate - Debit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu valoarea imobilizrilor corporale conform documentelor. b) Amortizarea imobilizrilor corporale achiziionate n sistem de leasing se face conform duratelor normale de funcionare legale n vigoare. n cazul leasing-ului financiar - amortizarea se nregistreaz astfel: 681 Cheltuieli de exploatare privind = 281Amortizari privind imobilizrile amortizrile i provizioanele corporale c) nregistrarea obligaiei de plat a ratelor facturate de proprietarul bunurilor: % = 404 Furnizori 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil i concomitent 666 "Cheltuieli privind dobnzile = 471 Cheltuieli nregistrate n avans Reglementrile n vigoare cu privire la operaiunile de leasing: Ordonana nr. 51/28.08.1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing; Legea nr. 90/28.04.1998 pentru aprobarea OG nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing; Modificarea i completarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing; Norme privind nregistrarea n contabilitate a operaiunilor de leasing; Propunere de ordonan de modificare a Legii nr. 99/1999 privind activitile de leasing i societile de leasing; Ordonana nr. 51/1997 republicat privind operaiunile de leasing i societile de leasing. Legea nr. 414/26.06.2002 privind impozitul pe profit (M.O. 456/27.06.2002);
7

 HG nr. 859/16.08.2002 pentru aprobarea instruciunilor privind metodologia de calcul a impozitului pe profit (MO 640/29.08.2002); OMFP 1784/2002 pentru aprobarea precizrilor privind unele msuri referitoare la nchiderea exerciiului financiar pe anul 2002 la persoanele juridice care, potrivit prevederilor Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat, au obligaia s ntocmeasc situaii financiare anuale (M.O. 21/16.01.2003); HG 22/16.01.2003 privind unele modificri i completri ale metodologiilor contabile i fiscale (M.O. 44/24.01.2003); OG 36/30.01.2003 privind corelarea unor dispoziii din legislaia financiar fiscal (M.O. 68/02.02.2003). Etapele procedurii de leasing n general, n derularea unui contract de leasing, sunt implicate, n diverse etape ale procesului de finanare, cel puin cinci pri: societatea de leasing, clientul sau utilizatorul final, furnizorul bunului achiziionat, banca finanatoare i, nu n ultimul rnd, societate de asigurare. Alegerea bunului si a furnizorului n funcie de necesitile clientului, acesta decide att asupra caracteristicilor bunului cat si asupra furnizorului. Toate detaliile legate de natura bunului (pre, caracteristici tehnice, amnunte privind livrarea, condiii de instalare i punere n funciune, n cazul echipamentelor) vor fi negociate de utilizator direct cu furnizorul ales, urmnd a respecta n contractul de vnzare cumprare i n contractul de leasing, toate aspectele negociate. Obinerea ofertei i solicitarea de leasing Pe baza preurilor negociate cu furnizorul ntocmete o ofert general de finanare, n care vor fi calculate, avansul, rata de leasing, valoarea asigurrii, etc. n urma transmiterii solicitrii de leasing, oferta transmis iniial poate suferi modificri n funcie de clasa de risc n care se va ncadra clientul. Analiza riscului are la baz att documentele financiare puse la dispoziie de ctre client (bilan, balan, cont de profit si pierderi) ct i alte documente solicitate (chestionar de leasing, prezentarea activitii companiei, business-plan, etc.). Analiza i aprobarea solicitrii de leasing Evaluarea solicitrii de leasing se realizeaz de ctre specialiti ntr-un interval de timp ce nu depete 48 ore. n funcie de complexitatea proiectului supus finanrii, societatea de leasing poate solicita clientului informaii suplimentare

referitoare la unele aspecte analizate, rspunsul final al evalurii urmnd a fi prelungit n funcie de furnizarea informaiilor solicitate.

ncheierea contractului n cazul unui rspuns afirmativ, se va ncheia un contract de leasing, financiar sau operaional, ce va include att clauzele negociate de utilizator cu furnizorul bunului, ct i clauze specifice politicii societii de leasing privitoare la modalitatea de plat a ratelor, asigurarea efecturii plilor, etc. Asigurarea general a bunului Bunul ce urmeaz a fi achiziionat urmeaz a fi asigurat de ctre societatea de leasing, pe toat derularea contractului de leasing, n opiunea pentru toate riscurile, n condiiile stabilite cu societatea de asigurri i banca finanatoare, iar prima de asigurare va fi achitat de ctre utilizator. n cazul produselor provenite din import, prima de asigurare se va calcula la valoarea DDP a bunului. Livrarea bunurilor Obligaia livrrii bunurilor revine n ntregime furnizorului, operaiunea fiind asistat de specialitii societii de leasing. Condiiile i costurile finanrii Pot obine finanare pentru achiziionarea de bunuri n leasing att persoane juridice, nfiinate n baza Legii 31/1990 republicata, ct i persoane fizice sau persoane fizice autorizate. Bunurile finanate pot fi noi, din import sau achiziionate de pe piaa romneasc, sau second-hand, caz n care se va efectua o evaluare suplimentar de ctre specialitii societii de leasing. Pot fi finanate att vehicule diverse (autoturisme, autoutilitare, microbuze) ct i echipamente medicale, telecomunicaii, tehnica de calcul, etc. Valoare bunurilor achiziionate va fi cuprinsa ntre 3.000 euro i 100.000 euro. Durata contractului de leasing poate varia ntre 12 i 48 luni, n funcie de necesitile clientului i rezultatul analizei financiare. Documentele necesare analizei n funcie de personalitatea juridica a solicitantului, sunt necesare diferite tipuri de documente menite s reliefeze bonitatea si capacitatea de plata a acestuia. n principal, documentele solicitate sunt: - Cererea de Finanare sau Formularul de Comand, documente tipizate; - Documente financiare, care sa prezinte situaia financiar din ultimii doi ani de activitate;
9

Documente legale (certificat de nregistrare, cod fiscal, certificat constatator, act constitutiv si acte adiionale, etc.) Declaraie angajament a utilizatorului; Factur proform , cu o descriere detaliata a bunului i a caracteristicilor tehnice, a modalitilor de plat i livrare, preul i moneda de plat; Concluzii

Credem c - cel puin n ceea ce privete leasingul - experiena economiilor dezvoltate poate fi un exemplu de urmat. Nu ntmpltor, boom-ul economic din Statele Unite, i mai trziu din Europa de Vest s-a datorat n mare msur ncurajrii leasingului. Stimulentele, mai ales de natur fiscal, acordate firmelor de leasing au determinat efervescena fenomenului, astzi vorbindu-se de o adevrat industrie a leasingului. Trebuie bine neles faptul c de facilitile de orice natur acordate leasingului vor beneficia n cele din urm utilizatorii. Din nefericire, n Romnia nu se poate vorbi de un cadru legal i fiscal stimulativ n tratamentul leasingului; fr a exagera lucrurile, am dori s sugerm c schimbarea acestei stri de fapt ar putea fi una din cile redresrii economice.

BIBLIOGRAFIE
1.Andreica Marin, Leasing-ul - cale de finanare a investiiilor pentru ntreprinderi mici i mijlocii, Editura Grimm, Bucureti 1997. 2.Clocotici D., Gherghiu Gh., Operaiunile de leasing, Ed. Lumina Lex, 1998. 3.Coroian S., Leasingul descriere i avantaje, Conferina Simopan, 1998. 4.Ialomieanu, Gh., L. Voinescu - Aspecte juridice, fiscale i contabile privind leasingul, Editura CECCAR, Bucureti, 2005. 5.Molico T., Leasingul, un instrument modern de investiii i finanare, Ed. CECCAR, Bucureti, 2003.

10