1.

Modelul Bncii Agricole

Metodologia stricta a Bncii Agricole prevede urmtoarele criterii:1 a) societatea s se ncadreze la data obinerii creditului i la finele lunii anterioare, solicitrii creditului (din anul 2000) - n categoria de bonitate STANDARD determinat conform normelor bncii pe baza bilanului contabil anual i al ultimei balane de verificare, sau n categoria "N OBSERVAIE" - ntrunind minimum 60 de puncte. Bonitatea reprezint performana financiar a agentului economic, care atest ncrederea pe care acesta o inspir bncii n momentul solicitrii unui credit, de a restitui la scaden creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente. Ea se determin prin calcularea unor indicatori financiari: anuali (pe baz de bilan contabil i cont de profit i pierderi), semestriali (pe baza rezultatelor financiare i situaiei patrimoniului) i lunari (pe baza balanei de verificare). Aceti indicatori sunt: lichiditatea general =
Active circulante ; Datorii curente Capital propriu 100 ; Total pasiv

solvabilitatea patrimonial = rata profitului brut =

Pr ofitbrut 100, Cifradeafaceri

numai pe baz de date din

bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz bonitatea; rata rentabilitii financiare =
Pr ofitnet 100 , Capital propriu

numai pe baz de date

din bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz bonitatea; gradul de ndatorare =
Datorii curente . Total activ

Indicatorii astfel calculai primesc un punctaj, conform tabelului 1:

Puncte acordate n funcie de nivelul indicatorilor
Tabelul nr. 1 Nr. crt.
1

Indicatori

20 puncte

15 puncte 10 puncte

5 puncte

Manualul de creditare al Bncii Agricole, ediia 2000

1. 2. 3. 4. 5.

Lichiditatea general Solvabilitatea general Rata profitului brut Rata rentabilitii financiare Gradul de ndatorare

> 2:1 > 30% > 5% > 10% 0-0,25

1,6-2:1 1,3-1,5:1 0,1-1,2:1 20%-30% 10%-19,9% 0,1%-9,9% 3%-5% 1,5%-2,9% 0,1%-1,4% 6%-10% 3%-5,9% 0,1%-2,9% 0,2-0,50 0,51-0,75 0,76-1

n funcie de punctajul obinut, societatea se ncadreaz ntr-una din urmtoarele categorii de bonitate: (tabelul 2.)
Categorii de bonitate conform metodologiei Bncii Agricole
Tip de categorie A: B: C: D: E: Puncte acumulate 80-100 puncte 60-79 puncte 40-59 puncte 20-39 puncte < 20 puncte Tabelul nr. 2. Definiia categoriei = STANDARD =N OBSERVAIE = SUBSTANDARD = NDOIELNIC = PIERDERE

Sub influena unor factori subiectivi, ncadrarea pe categorii de bonitate poate fi corectat astfel: 1) 2) 3) infuzie de capital, n urmtoarele 3 luni (maxim) prin emisiune de preluarea unor riscuri de ctre stat sau de ctre alte organe abilitate existena unui program de restructurare economic i de conducere - cu retehnologizarea produciei n anul respectiv - care s conduc la aciuni sau asocieri - bonificaie 15 puncte; bonificaie 15 puncte; posibiliti certe de aplicare - bonificaie 15 puncte;
4)

plusuri de producie i de venituri, reduceri de costuri i implicit obinere de profit suplimentar - bonificaie 10 puncte; 5) 6) vnzarea produciei legumicole la export i ctigarea de noi piee de fuziuni care s permit mbuntirea indicatorilor financiari desfacere - bonificaie 10 puncte; (asigurarea de materii prime la preuri mai avantajoase, eliminarea unor verigi intermediare, condiii mai bune de prezentare i desfacere a legumelor etc.) bonificaie 10 puncte. Aceste corecii pot fi aplicate numai n condiia

existenei documentelor legale care s ateste posibiliti reale de aplicare a msurilor respective. 7) calitatea echipei de conducere - bonificaie 15 puncte - viznd: grup eterogen din punct de vedere al calificrii, competenei, vrstei care s asigure atribuiile de producie, finane i marketing n condiii de eficien; orientare spre dezvoltare; sensibilitate la schimbare; capacitate de selecie a personalului i delegare a atribuiilor; cultivarea calitii produselor i a serviciilor i contientizarea clienilor; promovarea ncrederii i a iniiativei, a lucrului n echip etc; se pot determina astfel, echipe de conducere : cu risc foarte redus (15 puncte); cu risc redus (10 puncte); cu risc limit pentru banc (5 puncte); cu risc mare (sub 5 puncte).

8) ponderea ncasrilor obinute din exportul de legume n totalul cifrei de afaceri realizate n anul precedent sau preliminat pe anul n curs, pentru care se acord urmtorul punctaj:

15 puncte - pentru export ce depete 20% din cifra de afaceri; 10 puncte - pentru export ntre 10-20% din cifra de afaceri; 5 puncte - pentru export ntre 5-10% din cifra de afaceri.

9) modul de utilizare i de rambursare a creditelor acordate anterior i de achitare a dobnzilor aferente, pentru care se acord urmtorul punctaj: 10 puncte - dac creditele s-au utilizat conform destinaiei prevzute n contractul de credit, dobnzile s-au achitat la termen, iar ratele s-au rambursat la scadenele prevzute n grafic;

 5 puncte - dac creditele s-au utilizat potrivit destinaiei, dobnzile s-au achitat la termen, n schimb, unele rate s-au achitat cu ntrzieri din cauze obiective (nencasarea la termen a unor creane, refuzul unor clieni de a prelua produsele contractate) - dar termenul final de rambursare a fost respectat. Punctajul total, obinut prin adiionarea punctajului bonificaiilor cu cel al indicatorilor financiari, nu poate depi limita superioar a categoriei de bonitate imediat superioare celei n care productorul se ncadreaz n baza indicatorilor financiari. ncadrarea pe cele 5 categorii de bonitate poate fi interpretat astfel:
-

bonitate STANDARD - performanele financiare ale agentului economic

sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratei, prefigurnd meninerea lor respectiv;
-

bonitate N OBSERVAIE - performanele financiare sunt bune sau

foarte bune, dar nu se pot menine la acest nivel n perspectiv mai ndelungat;
-

bonitate SUBSTANDARD - performanele sunt satisfctoare, dar au o bonitate NDOIELNIC - performanele sunt sczute i cu o evident bonitate PIERDERE - performanele financiare arat pierderi i exist

evident tendin de nrutire;

-

ciclicitate la intervale scurte de timp;

-

perspective clare c nu pot fi pltite nici ratele scadente, nici dobnzile. Este evident c - msura conform creia societatea cu profil agricol trebuie s se ncadreze n categoria de bonitate maxim (STANDARD) - este deosebit de restrictiv pentru obinerea de credite - presupunnd - o lichiditate general ridicat (nivel ridicat al activelor circulante n raport cu datoriile curente - cel puin dublu), o solvabilitate patrimonial mare de peste 30% - (deci un capital propriu solid - cu pondere mare n pasivul patrimonial - respectiv credite pe termen lung n cuantum ct mai redus); o rat a profitului brut peste 5% (pondere mare a profitului brut n cifra de afaceri - deci n veniturile din

vnzri); o rat a rentabilitii financiare de peste 10% (o pondere ridicat a profitului net n capitalul propriu) i un grad de ndatorare ct mai redus (datorii curente mici, sau chiar nule n raport cu activele societii). b) Societatea s se ncadreze la clasele I sau II de risc i cu un serviciu al datoriei "BUN"; gradul de risc sau de ndatorare general se calculeaz conform relaiei :
grad

de ndatorare general = total activ 100 , artnd raportul dintre

datorii

totale

totalitatea surselor atrase i mprumutate pe termen scurt, mediu i lung (financiare i nefinanciare) i activul total. n baza normelor legale n vigoare, la data adoptrii metodologiei de creditare nivelul maxim admisibil pentru acest indicator a fost de 75% (sursele atrase financiare i nefinanciare - credite bancare, datorii comerciale, salariale etc. - nu pot depi ca pondere 3/4 din totalul activelor fixe i circulante - stocuri, creane, lichiditi - ale societii ce solicit mprumutul). n condiiile blocajului financiar existent - puine sunt societile productoare care s se poat ncadra n plafonul amintit, n vederea obinerii unui mprumut. Riscul de credit este generat de posibilitatea apariiei pe parcursul derulrii contractului de credit a unor dificulti legate de achitarea la termen de ctre productorul legumicol, a obligaiilor fa de banc. Analiza i evaluarea riscului de creditare se fac avnd n vedere urmtoarele categorii de risc : - risc financiar; - risc comercial; - risc de garanie; - risc managerial; - risc de senzitivitate. Riscul financiar reflect dificultile firmei legate de posibilitile de achitare la termen a obligaiilor - i se analizeaz cu ajutorul metodei scorurilor (z), unde: z = 0,24 x1 + 0,22 x2 + 0,16 x3 - 0,87 x4 - 0,10 x5

n care:
x1 = x2 = x3 = x4 = x5 = Excedent brut deexp loatare Venituri dinexp loatare Cheltuieli dinexp loatare = Datorii totale Datorii totale Capital permanentCapital propriu + Datorii petermen lung = Activtotal Activtotal Active circulante (fr stocuri ) Activtotal Cheltuieli financiare Cifradeafaceri Cheltuieli depersonal Cheltuieli depersonal = Valoare bunuri sau servicii cumprate Valoare adugat Venituri totale i folosite pentru realizarea venituril or

n baza scorurilor calculate, riscul de faliment (financiar) se va interpreta astfel: z > 1,16 - situaie financiar foarte bun, risc <10%; 0,10 < z 0,16 - situaie financiar bun, risc 10%-30%; 0,04 < z 0,10 - situaie financiar n atenie, risc 30%-65% z 0,04 - situaie financiar nefavorabil, risc > 65%. Riscul comercial reflect incertitudinea n ncasarea creanelor, exprimat prin:

gradul de ncasare al clienilor (GIC) =

R c cont clieni 100 , R D cont clieni

iar evaluarea se

face: GIC > 90% - risc redus 70% < GIC 90% - risc mediu GIC 70% - risc mare
Clien it , Cifradeafaceri

perioada medie de ncasare a clienilor (Pmic) =

unde t = luna anterioar solicitrii creditului, iar evaluarea se va face: Pmic 30 zile - risc redus 30 < Pmic 60 zile - risc mediu Pmic > 60 zile - risc mare

Riscul de garanie reflect dificultile legate de valorificarea bunurilor aduse ca garanie, n cazul n care societatea nu achit ratele i dobnzile. Evaluarea sa se face n funcie de gradul de lichiditate, vandabilitate i controlabilitate a garaniilor, putnd fi apreciat astfel: siguran maxim - garanii necondiionate i irevocabile: scrisori siguran medie - terenuri, stocuri de produse i materii prime cu de garanie emise de bnci, depozite bancare n lei sau valut etc.; pia sigur de valorificare, ipoteci asupra fermelor legumicole, utilaje i maini agricole; garanii nesigure - maini i utilaje mai vechi de 5 ani. Riscul managerial - reflect calitatea echipei de conducere a fermei agricole: calificare i experien, relaii corespunztoare cu banca i cu partenerii de afaceri - prin prisma achitrii la timp a datoriilor financiare i comerciale. Riscul de senzitivitate - reflect schimbri generate de: creterea preului materiilor prime; creterea costului echipamentului tehnologic; creterea salariilor; majorarea costurilor de producie; creterea valorii investiiei pe parcursul realizrii ei; prelungirea duratei de execuie; neatingerea capacitii proiectate; existena calamitilor i a concurenei externe etc.

Se analizeaz numai n cazul proiectelor de investiii. n acest caz, se utilizeaz rata rentabilitii financiare n perioada de baz (Rrfb) i acelai indicator - cu o cretere de 1% a costurilor de producie fa de venituri - pentru perioada curent Rrfc (sub influena factorilor menionai).

Coeficientul de risc se va calcula:

Rrfb Rrfc 100 , Rrfb

nu trebuie s depeasc 75%.

De asemenea, Rrfc trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii aferent creditului solicitat. Riscul total - se obine nsumnd cele 5 riscuri prezentate, iar clasele de risc sunt:
clasa

I - 100 - 80 puncte; societatea productoare are performane

financiare foarte bune, cu posibiliti de achitare la scaden a obligaiilor risc de creditare minim;
clasa

II - 79 - 55 puncte; societatea are performane bune, dar ce nu se pot

menine n perspectiv; garaniile prezentate ofer o singur medie - risc de creditare mediu (necesit ndeplinirea unor condiii suplimentare privind indicatorii financiari i garaniile);

clasa III < 55 puncte; societatea lucreaz cu pierdere, datoriile nu pot

fi pltite, iar garaniile nu asigur posibiliti de transformare rapid n lichiditi - risc de creditare foarte mare. Conform normelor care au fost n vigoare, se puteau aviza favorabil numai creditele solicitate de productorii ce se ncadreaz n clasele I i II de risc. Pentru clasa III-a, se pot acorda derogri numai dac: nu nregistreaz credite i dobnzi restante ctre banc i datorii fluxul de numerar disponibil permite achitarea la scaden a tuturor restante la buget; datoriilor, inclusiv a ratelor i a dobnzilor pentru creditul solicitat. Evaluarea riscului total se face conform limitelor din tabelul nr. 3.
Funcia scor dup tipul de risc
Categorii de risc 1. Risc financiar Tabelul nr. 3. Indicatori Punctaj z > 0,16 50 40 0,10 < z 0,16 30 0,04 < z 0,10 0 z < 0,04 20 GIC > 90%; Pmic 30 zile 10 70% < GIC 90%; 30 < Pmic 60 zile 5

2. Risc comercial

GIC 70%; Pmic > 60 zile Garanii sigure Garanii medii Garanii nesigure 4. Risc managerial - echip calificat, experien mare - calificare medie, experien redus; - calificare slab, fr experien; - relaii foarte bune cu terii; - relaii bune cu terii; - relaii necorespunztoare cu terii. 5.Risc de senzitivitate r < 75% r 75% 3. Risc de garanie

20 15 2 5 2 1 5 3 1 10 0

2. Modelul Bncii Comerciale

In modelul propus de Banca Comercial Romn, rolul hotrtor l au performanele economice i financiare. Baza de calcul pentru determinarea bonitii unui agent economic sunt datele raportate de fiecare societate n Situaia patrimoniului (cod 02), care se ntocmete semestrial. Principalii indicatori economici i financiari care redau performana firmei sunt stabilii pe baza datelor din Situaia patrimoniului2: 1. Lichiditatea patrimonial (Lp):
Lp = A c Pi Sfpv A 100 = pts 100 Ob + C + I Ppts

Ac Pi Sfpv Ob Apts Ppts

- active circulante (rnd 37, formular 02);3 - pierderi (rnd 61); - stocuri fr posibiliti de valorificare; - obligaii (rnd 72-74); - active pe termen scurt; - pasive pe termen scurt.

C+I - credite i mprumuturi (rnd 71);

Bran Paul, Relaii financiar-bancare ale societilor comerciale, Ed. Tribuna Economic, Colecia Ghid Personal, Bucureti, 1994, pag. 261. 3 Rndurile i numrul formularului din acest model corespund Situaiei patrimoniale realizat n anul 1994; n prezent aceste rnduri nu mai corespund indicatorului urmrit

2. Solvabilitatea (S)

S=
Cp Tp - capitaluri proprii (rnd 67); - total pasiv (rnd 80).

Cp Tp

100

3. Rentabilitatea financiar (Rcp)

R CP =
P CP

P 100 Cp

- profit nainte de plata impozitului; - capitaluri proprii (rnd 67);

4. Rotaia activelor circulante (Rac)

R ac =
CA AC - cifra de afaceri; - active circulante (rnd 37);

CA 100 AC

5. Dependena de pieele de aprovizionare i de desfacere. Deosebim situaiile: At > 50% De > 50% Ai > 50% De > 50% At > 50% Dt > 50% Ai > 50% Dt > 50% 6. Garanii. Pot fi constituite din: depozite n lei/valut, gajate; gajuri, ipoteci; bunuri achiziionate din credite; cesionarea creanelor. At -aprovizionare din ar; Ai -aprovizionare din import; D -desfacere la export.
e

Analiza performanelor economico-financiare a firmelor se realizeaz dup

criteriile menionate mai sus, prin acordarea de puncte la fiecare criteriu, astfel:
Lichiditate Lp<80%,-2p 81%<Lp<100%,1p 101%<Lp<120%, +1p 121%<Lp<140%, +2p 141%<Lp<160%, +3p Lp>161%,+4p Rotaia activelor Rac<5, 1p 5 Rac 10, 2p Rac10, 4p Dependena de piee At>50% i De>50%, 4p Ai>50% i De>50%, 3p At>50% i Dt>50%, 2p Ai>50% i Dt>50%, 1p Solvabilitate S<30%, 0p 31%<S<40%, 1p 41%<S<50%, 2p 51%<S<60%, 3p 61%<S<70%, 4p 71%<S<80%, 5p S>80%, 6p Rentabilitatea RC<0%, 0p 0<RC<10%, 3p 10<RC<30%, 4p

Garanii: - Depozite n lei/valut gajate - Gajuri, ipoteci - Bunuri achiziionate din credite - Cesionarea creanelor 1p. 4p; 3p; 2p;

Analiza performanelor economico-financiare ale unei firme conduce la ncadrarea firmei, pe baza grilei BCR, n una din categoriile: A: B: C: D: E: peste 20p; 16-20p; 11-15p; 6-10p; 0-5p.

Se apreciaz c firmele care acumuleaz peste 16 puncte (categoriile A i B) prezint o situaie economico-financiar bun i, n consecin, se recomand

acordarea unui credit. Firmele care acumuleaz ntre 11 i 15 puncte prezint un grad ridicat de risc i, n consecin, un eventual credit se poate acorda n condiiile unei prime de risc relativ ridicat. De asemenea, firmele respective vor trebui urmrite atent din punct de vedere al solvabilitii i la primul semn de nencredere vor trebui luate msuri care se impun pentru recuperarea creditelor. Firmele care acumuleaz pn la 10 puncte (categoriile D i E) nu prezint suficiente garanii pentru acordarea unui credit.