ANALIZA. DIAGNOSTIC AL INTREPRINDERII AN.

1 EC

4. Analizai poziia financiar a unei ntreprinderi din domeniul industriei prelucrtoare care prezint urmtoarele informaii bilaniere:
Indicator Imobilizri Stocuri Creante Disponibiliti Capitaluri proprii Datorii mai mari de un an Datorii de exploatare Datorii bancare pe termen foarte scurt 31.12.n 100000 20000 40000 5000 65000 50000 47000 3000

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in clase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite structurile situatiilor financiare. Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si capitalul propriu. BILANT Active imobilizate =100.000 Active curente = stocuri + creante + disponibilitati =20.000 + 40.000 + 5.000 = 65.000 TOTAL ACTIVE = 165.000 Capital si rezerve = 65.000 Datorii pe ternem lung = 50.000 Datorii TS = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=47.000 + 3.000 = 50.000 TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 165.000 PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate:
a) Indicatorul lichiditatii curente = active curente/datorii curente = 65.000/50.000 = 1,3 -active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+40.000+5.000=65.000 -datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori) =3.000+47.000=50.000 * valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2; * ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente. b)Indicatorul lichiditatii imediate (Active curente Stocuri)/Datorii curente = (65.000 - 20.000)/50.000 = 0.9

2.Indicatori de risc:
a)Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat/Capital propriu X 100 =50.000/65.000 X 100 = 76.92% Capital imprumutat/Capital angajat X 100 = 50.000/(50.000 + 65.000) X100 = 43.47% unde: * capital imprumutat = credite peste un an; * capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.

b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobanda. "Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta."

3. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele

disponibile: a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti in afacere: Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit/Capital angajat X 100 "unde capitalul angajat se refera la banii investiti in entitate atat de catre actionari, cat si de creditorii pe termen lung,si include capitalul propriu si datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente. b) Marja bruta din vanzari Profitul brut din vanzari/Cifra de afaceri X 100 O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi controleze costurile de productie sau sa obtina pretul de vanzare optim.

55. Analizai poziia financiar a unei ntreprinderi din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:
Indicator Imobilizri Stocuri Creante Disponibiliti Capitaluri proprii Datorii mai mari de un an Datorii de exploatare Datorii bancare pe termen foarte scurt 31.12.n 80000 20000 5000 1000 50000 40000 14000 2000

Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+5.000+1.000=26.000 Datorii pe termen lung = 40.000 Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f.scurt =14.000+2.000=16.000 PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate:
a) Indicatorul lichiditatii curente: active curente datorii curente = 26000 = 1.62 16000

b) Indicatorul lichiditatii imediate (testul acid): active curente - stocuri = datorii curente nete

26000 - 20000 = 0.38 16000

Indicatorul lichiditii curente (indicatorul capitalului circulant), respectiv indicatorul lichiditii imediate (indicatorul test acid) exprim de cte ori se cuprind datoriile curente nactivele curente, respectiv n active curente mai puin stocuri. Un rezultat favorabil al Lc este cuprins ntre valorile (2 -2,5), iar lichiditatea imediat are o valoare mai mica dect 1, ceea ce indic un dezechilibru. 2. Indicatori de risc: a) Indicatorul gradului de indatorare: capitalul imprumutat x 100 = capitalul propriu

datorii TL capitalul propriu

x 100 =

40000 = 80% 50000

=> capitalul imprumutat x 100 = datorii TL x 100 = capitalul angajat capital imprumutat+capital propriu = 40000 40000+50000 x 100 = 0,44

ndatorarea reprezint msura n care fondurile folosite de o societate comercial sunt asigurate de creditori i nu de proprietari. Gradul de ndatorare al capitalului propriu exprim de cte ori se cuprinde capitalul mprumutat n capitalul propriu i reflect structura de finanare a societii la nchiderea exerciiului financiar. Pe lng aceti indicatori care se regsesc n notele explicative ale Bilanului, analistul financiar folosete i ali indicatori pentru a stabilii poziia financiar a ntreprinderii. Situaia net (SN) = total active datorii totale venituri n avans = capitaluri proprii = 50.000 Situaia net pozitiv reflect o gestiune economic sntoas. O situaie net pozitiv evideniaz dac ntreprinderea are independen financiar, adic dac din bunurile disponibile are posibilitatea s-i onoreze obligaiile fa de teri.