Ministerul Educaiei i Tineretului Republicii Moldova

Universitate de Stat din Moldova Catedra Finane i Bnci Prenumele, studentului: Spnu Liviu Grupa: FB 701

DARE DE SEAM

despre efectuarea practicii de producie la

ntreprinderea SC Editura Continental Grup SRL.

Conductori tiinifici: Chetraru Aliona, profesor universitar Mamaevskaea Liuba, contabil ef

Ordinul ntreprinderii despre admiterea studentului la practic

Eu, Mamaevskaea Liuba, contabil ef al ntreprinderii CECD Audit-Grup i coordonatorul practicii de producie prin acest document confirm faptul c studentul Universitii de Stat din Moldova facultatea tiine Economice, Spnu Liviu, numrul carnetului de student 67310 este admis la efectuarea practicii de producie n cadrul ntreprinderii CECD Audit-Grup , unde sub conducerea mea va intocmi darea de seama a practicii de productie utilizind materialile si datele financiar contabile a SC Editura Continental Grup SRL.

Planul tematico-calendaristic al practicii de producie. 1. Caracteristica general a ntreprinderii SRL Continental Grup 22.03.2010-01.04.2010 Efectuarea acestei etape este confirmat prin semntura coordonatorului tiinific din partea ntreprinderii: 2. Baza normativ i juridic a activitii ntreprinderii; 01.04.2010-15.04.2010 Efectuarea acestei etape este confirmat prin semntura coordonatorului tiinific din partea ntreprinderii: 3. Starea financiar a ntreprinderii; 15.04.2010-01.05.2010 Efectuarea acestei etape este confirmat prin semntura coordonatorului tiinific din partea ntreprinderii: 4. Managementul financiar al ntreprinderii; 01.05.2010-08.05.2010 Efectuarea acestei etape este confirmat prin semntura coordonatorului tiinific din partea ntreprinderii:

Coninutul practicii

Capitolul 1. Caracteristica general a ntreprinderii..........................pag 5

1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. Forma organizatorico-juridic a ntreprinderii........................................pag 6 Istoria fondrii ntreprinderii..................................................................pag 6 Structura organizatoric a ntreprinderii................................................ pag 7 Structura administrativ a ntreprinderii................................................ pag 7 Organizarea activitii muncii personalului de administraie i salarizarea lui..........................................................................................pag 8 Sfera de producere a ntreprinderii..........................................................pag 8 Resursele de munc ale ntreprinderii......................................................pag 9

Capitolul 2. Baza juridic i normativ de activitate a ntreprinderii.. ................................................................................................. .................pag 10

2.1. Reglementarea activitii de antreprenoriat.............................................. pag 10 2.2. Reglementarea utilizrii resurselor de munc..............................................pag 12 2.3. Reglementarea impunerii fiscale la ntreprindere........................................pag 12

Capitolul 3. Starea financiar a ntreprinderii....................................pag 13

3.1. Starea patrimonial a ntreprinderii...........................................................pag 13 3.2. Mijloacele fixe............................................................................................pag 14 3.3. Activele nemateriale....................................................................................pag 16 3.4. Activele curente..........................................................................................pag 17 3.5. Sursele de finanare....................................................................................pag 24 3.6. Veniturile ntreprinderii............................................................................ pag 28 3.7. Cheltuielile ntreprinderii........................................................................... pag 30
4

3.8. Rezultatele financiare ale activitii (formarea i utilizarea profitului) i rentabilitatea .....................................................................................pag 31 3.9. Circulaia mijloacelor bneti la ntreprindere............................................pag 34

Capitolul 4. Managementul financiar al ntreprinderii......................pag 35

4.1. Subiecii activitii financiare a ntreprinderii............................................pag 35 4.2. Relaiile financiare ale ntreprinderii cu angajaii......................................pag 35 4.3. Impunerea fiscal a ntreprinderii i alte aspecte financiare n relaiile cu statul..........................................................................................pag 36 4.4. Baza financiar de asigurare tehnico-material a ntreprinderii..................pag 37 4.5. Mecanismul de formare a preurilor la ntreprindere..................................pag 37 4.6. Organizarea desfacerii produciei (oferte, servicii).....................................pag 38 4.7. Gestiunea riscurilor la ntreprindere...........................................................pag 38 4.8. Creditarea ntreprinderii.............................................................................pag 38 4.9. Politica investiional a ntreprinderii........................................................pag 39 4.10. Politica de dividende la ntreprindere.......................................................pag 39 4.11. Prognozarea i planificarea financiar a ntreprinderii.............................pag 39 4.12. Analiza financiar i controlul financiar.................................................. pag 40 Concluzie..........................................................................................................pag 41 Bibliografie...........................................................................................................pag 42 Anexe................................................................................................................pag 44

Capitolul 1. Caracteristica general a ntreprinderii

Forma organizatorico juridica S.C Editura Continental Grup SRL este societate cu rspundere

limitat.Aceasta este prevazut de statut in urma reorganizarii intreprinderii.

Istoria fondrii ntreprinderii si forma organizatorico-juridica S.C Editura Continental Grup SRL a fost nregistrat la 20.112003, cu numrul de nregistrare 1002600009392. Capitalul social 2621300 lei. Sediul societatii: mun. Chisinau, str. Livezilor 27. Forma organizatorico-juridic - societate cu rspundere limitat. Forma de proprietate - privat. Activitatea de baz - editarea cartilor brosurilor si altor publicatii. Efectivul societii la 31.12.2009- 52 oameni. S.C Editura Continental Grup SRL este constituita ca rezultat al reorganizarii prin transformare a S.A Malcon nr de inregistrare: 1002452009390 din 18.11.2002, fiind succesoare de drepturi si obligatiuni a S.A Malcon. Evidenta contabila la S.C Editura Continental Grup SRL se tine la calculator in programa 1 C contabilitate ver 8.1 . In conformitate cu Standardul National de Contabilitate nr 1 Politica de Contabilitate intreprinderea a adoptat Politica de Contabilitate pentru anul 2009. Verificarea corectitudenii intocmirii Raportului financiar pentru anul 2009 intocmita de compania CECD Audit-Grup , a constatat coincidenta datelor din Cartea Mare cu datele din Bilantul Contabil.

Raportul financiar este pregatit si prezentat in conformitate cu SNC Prezentarea Rapoartelor Financiare si reflecta in toate aspectele semnificative situatia financiara economica veridica la intreprinderea S.C Editura Continental Grup SRL .

Structura organizatoric Structura organizatorica a S.C Editura Continental Grup SRL este constituit din trei componente principale: 1. Secia administrativ Este prezentat de blocul administrativ, unde se efectuiaz procesul de gestiune a ntreprinderii i elaborarea deciziilor economico-financiare. In acest bloc se incadreaza urmatoarele departamente: a) Administratorul b) Directia Marketing c) Directia Serviciului financiar-contabile d) Secretariatul general e) Oficiul Juridic 2. Secia de producie Este prezentat de mai multe incaperi in care activeaza personal cu diverse graduri de calificare si diverse specializari cum ar fi: redactori , pictori-designeri, programisti, tipografi si alt personal tehnic-ingineresc. 3. Secia de comercializare a produselor finite Aceast secie este prezentat de un depozit , care se ocup cu comercializarea cu ridicata a produciei fabricate. Structura administrativ Structura administrativa a S.C Editura Continental Grup SRL este liniar i se caracterizeaz prin urmtoarele aspecte: Structura ierarhic-liniara este optimala intruct acest tip de structura are elemente organizationale simple si reduse astfel ea poate fi nteleasa si aplicata usor n procesul
7

conducerii. In vrful unei astfel de piramide se afla conducatorul care exercita conducerea operativa, iar la baza ei se gasesc executantii. Potrivit acestui tip de structura, un conducator si coordoneaza subordonatii din toate punctele de vedere. Avantajele unei structuri liniare sunt urmatoarele: - sistemele de comunicatii, avnd canale de legatura relativ scurte, sunt rapide n sens descendent si ascendent, actionnd cu eficienta mare; - prin numarul redus de membri (sunt excluse cazurile de delegare a autoritatii), autoritatea si raspunderile sunt bine definite; - sunt excluse contradictiile. n acest sistem de organizare structurala fiecare sef este obligat prin raspunderile sale sa cunoasca, sa coreleze si sa optimizeze toate activitatile cerute n realizarea unui obiectiv. Cu ct nsa ntreprinderea este mai mare, cu o productie mai eterogena, aplicarea unei structuri ierarhice prezinta unele dezavantaje cum sunt: - o circulatie greoaie a informatiilor pe plan orizontal, ntruct legaturile ntre compartimente situate la acelasi nivel ierarhic nu se pot realiza dect prin intermediul sefului ierarhic superior; - nu se permite atragerea personalului n activitatile specializate, fundamentale, seful trebuind sa aiba o pregatire multilaterala; innd cont de faptul, c ntreprinderea analizat dispune de un numr redus de angajai, structura administrativ liniar este destul de eficient. Personalul administrativ al intreprinderii este unul cu o calificare inalta si o vechime in munca apreciabila , ceea ce sporeste performantele si prestigiul companiei. Organizarea activitii muncii personalului administrativ i salarizarea lui Daca analizam regimul de lucru intern al S.C Editura Continental Grup SRL putem constata ca saptamina de lucru este stabilita de 5 zile lucratoare a cite 8 ore de lucru pe zi . Astfel saptamina de lucru contine 40 de ore ceea ce corespunde cu prevederile Codului Muncii.La intreprindere este stabilit graficul de concedii anuale pentru fiecare lucrator .Durata concediului constituie 28 de zile calendaristice , ce sunt prevazute de Contractul individual de munca.
8

Intreprinderea este inzestrata cu utilaje de producere , mijloace de transport, tehnica de calcul , strunguri specializate si diverse active nemateriale pe termen lung. Sfera de producere a ntreprinderii Intreprinderea obtine venituri preponderent din editarea cartilor , brosurilor , cataloagelor , pleantelor si alta productie de carte. Intreprinderea ofera un sortiment larg de servicii poligrafice care sunt preponderent indreptate spre piata produselor cosmetice si a produselor farmaceutice. Analizind dinamica volumului produciei n expresie natural i bneasc se poate observa o majorare considerabila a acestora in perioada anului 2009 in rezultatul incheierii a unor contracte avantajoare cu parteneri straini. Resursele de munc ale ntreprinderii Fluxul fortei de munca pe perioada anului 2009 la societate nu a suferit schimbari.La intreprindere nr mediu scriptic de salariati este de 52 persoane. La intreprindere se atesta un nivel inalt de salarizare a personalului care este net superior salariului mediu pe economie. In componenta veniturilor salariatului sunt incluse premeii permanete si alte prime salariale. Unii muncitori pentru conditiile nocive de munca sunt asigurati cu divers echipament si hrana. Muncitorii din diverse departamente pentru ridicarea nivelului profesional sunt trimisi la diverse cursuri de ridicarea a calificarii.

Capitolul 2. Baza juridic i normativ de activitate a ntreprinderii.

Intreprinderea activeaza in baza urmatoarelor acte normativ-juridice:

- Legea contabilitatii nr.113-XVI din 27.04.2007 -Legea salarizarii Nr. 847 din 14.02.2002 - Codul civil al Republicii Moldova din 6 iunie 2002; - Legea Republicii Moldova cu privire la antreprenoriat si intreprinderi din 3 ianuarie 1992; - Legea Republicii Moldova cu privire la societatile cu raspundere limitata Nr 135XVI din 14.06.2007 ; -Codul Muncii al Republicii moldova NR 154-XV din 28.032003; - Codul fiscal intrat in vigoare prin legea NR 1163-XIII din 24 aprilie 1997; - Legea Republicii Moldova cu privire la inregistrarea de stat a intreprinderilor si organizatiilor din 5 ctombrie 2000. - Legea bugetului asigurarilor sociale de stat pe anul 2009 nr 262-XVI din 11.12.2008

- Legea fondurilor asigurrii obligatorii de asisten medical pe anul 2009, nr. 263-XVI din 11.12.2008; - alte acte normative in domeniul bancar, evidentei financiare, insolvabilitatii, etc. -Contractele intreprinderii cu furnizorii si cumparatorii.
10

- Regulamentul intern al intreprinderii. Reglementarea activitii de antreprenoriat Codul civil al Republicii Moldova reglementeaza in general formele de organizare juridica a activitatii persoanelor fizice si juridice, inclusiv in domeniul activitatii de intreprinzator (denumite activitati cu scop lucrativ sau comerciale). Codul civil utilizeaza termenul de activitate de intreprinzator a persoanei fizice (art. 26) si mentioneaza persoanele juridice, care pot fi cu scop lucrativ (comercial inclusiv fondatorii (membrii ) au drept de creanta in privinta lor) si cu scop nelucrativ (necomercial - inclusiv fondatorii(membrii ) nu au drepturi de creanta in privinta lor) art. 55. Notiunea activitatii de intreprinzator este prevazuta in Legea cu privire la antreprenoriat si intreprinderi, care mentioneaza ca antreprenoriatul este activitatea de fabricare a productiei, executare a lucrarilor si prestare a serviciilor, desfasurata de cetateni si de asociatiile acestora in mod independent, din proprie initiativa, in numele lor, pe riscul propriu si sub raspunderea lor patrimoniala cu scopul de a-si asigura o sursa permanenta de venituri. Munca efectuata conform contractului (acordului) de munca incheiat nu este considerata antreprenoriat. Societatile comerciale pot fi constituite sub forma de societate in nume colectiv, societate in comandita, societate cu raspundere limitata si societate pe actiuni. Diferitele forme de societati comerciale difera dupa modul de constituire a societatii, modul de formare a capitalului social, raporturile dintre fondatori (membri), modul de administrare a societatii, responsabilitatea fondatorilor (membrilor), etc. Pentru analiza bazei juridice de activitate a ntreprinderii S.C Editura Continental Grup SRL este necesar studierea statutului societilor cu rspunderea limitat, din care ntreprinderea analizat face parte. In cadrul statutului se inregistreaza informatii cu privire la sediul intreprinderii, scopul fondarii intreprinderii, principalele genuri de activitate , modul de repartizare a profitului , informatii privind capitalul social si capitalul de rezerva , organele de conducere , adunarea generala , organul executiv ,
11

cenzorii , drepturile si obligatiile asociatiilor, modul de dobindire si instrainare a partii sociale , reorganizarea societatii , dizolvarea societatii etc. Conform legii bugetului asigurarilor sociale de stat pe anul 2009 , intreprinderea a folosit cotele stabilite pentru calcularea contributiilor obligatorii in valoare de 23%contribuii obligatorii de asigurari sociale si 6%-contributii individuale de asigurari sociale, care se transfera la CNAS .Aceste contributii s-au calculate de la venitul salariatilor. Conform legii fondurilor asigurrii obligatorii de asisten medical pe anul 2009 ,la intreprindere au fost calculate si transferate la CNAM primele de asigurari medicale in marime de 3,5% de la salariul angajatului si 3,5% de la angajator. Contractele intreprinderii cu furnizorii si clientii sunt pregatite de oficiul juridic conform actelor normative in vigoare.Preponderent acestea sunt contracte de vinzarecumpare , de prestari de servicii si altele. Reglementarea utilizrii resurselor de munc Codul Muncii al Republicii Moldova reglementeaza relatiile sociale de munca , adica relatiile sociale legate de munca salariata , de munca persoanelor care nu detin in proprietate mijloace de productie spre deosebire de munca independenta a persoanelor care poseda proprietate; relatiile sociale care apar in legatura cu realizarea de catre cetateni a dreptului la munca , relatiile sociale de munca individuala si colective dintre angajati si angajatori , adica dintre subiectele raporturilor juridice de munca. Reglementarea impunerii fiscale la ntreprindere Reglementarea impunerii fiscale se efectuiaz n conformitate cu Codul Fiscal al Republicii Moldova. Confom titlui II al Codului fiscal intreprinderea prezinta lunar darea de seama privind suma venitului achitat si impozitului pe venit retinut din acesta. Deasemenea conform titlului II al Codului fiscal intreprinderea prezinta anual pina la 31 martie Declaratia persoanei juridice cu privire la impozitul pe venit , cota impozitului pe venit pentru persoanele juridice pentru anul 2009 a fost 0%. Conform titlui III al Codului fiscal intreprinderea este inregistrata ca subiect al impuneii cu TVA , astfel
12

lunar se prezinta declaratia TVA. Conform titlului VII , intreprinderea achita : taxa privind amenajarea teritoriului , taxa privind folosirea drumurilor . Conform titlului VI al Codului fiscal intreprinderea calcula si achita trimestrial impozitul privind imobilul care il detine.

Capitolul 3. Starea financiar a ntreprinderii

3.1. Starea patrimonial a ntreprinderii Patrimoniul ntreprinderii reprezint totalitatea resurselor, aflate la dispoziia agentului economic, ce sunt necesare desfurrii procesului de producie. Analiza situaiei patrimoniale a ntreprinderii este foarte important pentru elaborarea concluziilor i respectiv deciziilor n diferite domenii de activitate a ntreprinderii.

1. Analiza patrimoniului (activului) ntreprinderii. Tabelul 1 Dinamica valorii activelor ntreprinderii, lei Indicatori 2008 2009 Abaterea absolut 2009-2008 1. Active pe termen lung 1.1. Active nemateriale 1. 2. Active materiale pe termen lung 1. 3 Active financiare pe termen lung 1.4 Alte active pe termen lung 2. Active curente 2.1 Stocuri de mrfuri i materiale 2.2. Creane pe termen 8263643 309894 7918435 1800 33514 7356578 462232 5898986 9821126 303338 9490900 1800 25088 13693261 315801 8211140 +1557483 -6556 +1572465 0 -8426 +6336683 -146431 +2312154 Ritmul creterii,% (2009/2008 *100)-100 +18,85 -2,12 +19,86 0 -25,14 +86,14 -31,68 +39,20
13

scurt 2.3. Investiii pe termen scurt 2.4. Mijloace bneti 2.5 Alte active curente Total Activ

0 914122 81238 15620221

0 5088612 77708 23514387

0 +4174490 -3530 +7894166

0 +456,67 -4,35 +50,54

Sursa: Elaborat de autor n baza Raportului financiar al SRL Continental Grup

Studiind Tabelul 1. Dinamica valorii activelor ntreprinderii observm c valoarea total a activelor s-a majorat in 2009. Astfel, n 2009, valoarea activelor s-au majorat cu +7894166 lei (+50,54%) fa de anul 2008. Dac analizm activele pe clase, se poate constata c activele pe termen lung s-au majorat n 2009 cu +1557483 lei (+18,85%) fa de anul 2008. Aceast majorare s-a datorat majorarii activelor materiale pe termen lung cu +1572465 lei, activele nemateriale diminuindui-se cu -6556 lei , iar alte active pe termen lung s-au diminuat cu -8426 lei. Activele curente in anul 2009 s-au majorat cu +6336683 lei (+86,14%) fata de anul 2008. Acesta majorare s-a datorat n mare msur cresterii soldului mijloacelor banesti la finele anului de gestiune cu +4174490 lei si a majorarii creantelor pe termen scurt cu +2312154 lei. In acelasi timp s-au diminuat stocurile de marfuri si materiale cu -146431 lei si alte active curente cu -3530 lei. Acest fapt este un aspect pozitiv pentru activitatea intreprinderii deoarece proportional cresterii fluxului mijloacelor banesti creste si lichiditatea intreprinderii. In concluzie majorarea a activului total cu +7894166 lei este un aspect pozitiv care caracterizeaza eficenta activitatii firmei. 3.2. Mijloacele fixe

Calculul indicatorilor din tabelul 2 a fost efectuat cu ajutorul urmtoarelor formule:

Rata imobilizarilor = ATL *100%; TA

14

Rata AC =

AC *100%; Total Active

Rata patrimoniului cu destinatie de productie =

MF + Stocuri de marfuri si materiale *100%; Total active

Tabelul 2 Dinamica structurii patrimoniului ntreprinderii, % Indicatori Rata imobilizrilor Rata activelor curente Rata patrimoniului cu destinaie de producie 2008 52,91 47,1 50,4 2009 41,78 58,23 34,27 Abaterea absolut -11,13 +11,13 -16,13

Sursa: Elaborat de autor n baza Raportului financiar al SRL Continental Grup

Rata imobilizarilor a constituit in anul 2008 52,91% , ea diminuindu-se in anul 2009 pina la nivelul de 41,78%. Aceasta diminuare cu 11,13% se apreciaza a fi un efect pozitiv deoarece in Activul total scad activele pe termen lung si se maresc activele curente in cazul dat mijloacele banesti si creantele. Rata activelor curente a constituit in anul 2008 47,1% si s-a majorat in anul 2009 pina la nivelul de 58,23% , astfel inregistrindu-se o majorare de 11,13%. Putem observa ca aceasta majorare este legata cu diminuarea ponderii activelor pe termen lung in activul total si majorarea cu aceleasi procentaj a ponderii activelor curente in activul total. Rata patrimoniului cu destinaie de producie la ntreprindere analizat constituie 50,4 % pentru anul 2008 i 34,27 % pe anul 2009, astfel se observa o diminuare cu 16,3% . Diminuarea acestui indicator fiind un fenomen pozitiv.
15

corelata cu crestearea

soldului mijloacelor

banesti la finele anului de gestiune si a creantelor pe termen scurt se interpreteaza ca

In conformitate cu S.N.C. 16 "Contabilitatea activelor materiale pe termen lung" la intreprindere la calcularea uzurii mijloacelor fixe se utilizeaza metoda liniara.

3.3 Activele nemateriale Tabelul 3 Indicatori Active nemateriale la valoarea de intrare (total) a)Active aflate in folosinta - Embleme comeriale - Programe informatice b)Active nemateriale in curs de executie Amortizarea activelor nemateriale Valoarea de bilant a activelor nemateriale 2008 2009 Abaterea absolut 581292 733639 0 -751361 -152347 587848 -6556

1108710 956363 39292 917071 152347 798816 309894

1690002 1690002 39292 165710 0 1386664 303338

Sursa: Elaborat de autor n baza Raportului financiar al SRL Continental Grup

Activele nemateriale sunt procurate de la furnizori dar exista si active nemateriale in curs de executie constituite la intreprindere. La calcularea amortizarii activelor nemateriale la intreprindere in conformitate cu politica de contabilitate si SNC 16 se foloseste metoda liniara. Termenul de utilizare utila a activelor nemateriale la intreprindere este de 5 ani.

16

3.4. Activele curente Analiza echilibrului financiar al ntreprinderii Tabelul 4 Date iniiale pentru determinarea indicatorilor absolui ai echilibrului financiar Indicatori 2008 Abaterea Ritmul 2009 absolut creterii,% 2009-2008 (2009/2008 *100)-100 9821126 +1557483 +18,85 13693261 +6336683 +86,14 315801 -146431 -31,68 8211140 +2312154 +39,20 23159504 +8388303 +56,79 0 0 0 354883 -494137 -58,20 284705 13338378 8242236 5096142 -54216 +6830820 +2219939 +4610881 -16,00 +104,97 +36,86 +950,19

Active pe termen lung 8263643 Active curente 7356578 Stocuri 462232 Creane 5898986 Capital propriu 14771201 Datorii pe termen lung 0 Datorii pe termen scurt 849020 Datorii comerciale pe termen scurt 338921 Fondul de rulment 6507558 Necesarul de fond de rulment 6022297 Trezoreria net 485261

Echilibrul financiar poate fi caracterizat prin indicatori absolui i rate. La indicatorii absolui se refer Fondul de rulment (FR), Necesarul de fond de rulment (NFR) i Trezoreria net (TN). FOND DE RULMENT = CP + DTL Active pe termen lung NFR = (Stocuri + Creane) - Datorii comerciale pe termen scurt Trezoreria net = Fond de rulment Necesarul de fond de rulment

17

Reieind din datele despre indicatorii absolui ai echilibrului financiar, se poate spune c fondul de rulment(capitalul circulant) s-a majorat in anul 2009 fata de 2008 cu +6830820 lei ,ceea ce constitue o majorare de (+104,97%). Atit in anul 2008 cit si in 2009 intreprinderea a avut un fond de rulment superior necesarului ceea ce e un fenomen pozitiv. Necesarul de fond de rulment are o evoluie crescatoare in anul 2009 fata de 2008. Astfel, fa de 2009 se atest o majorare cu +2219939 lei ceea ce constitue (+36,86%). Trezoreria net compar fondul de rulment i necesarul de fond de rulment. Conform datelor se observa ca atit in anul 2008 cit si in 2009 trezoraria neta este pozitiva inregistrind o majorare cu +4610881 lei ceea ce constitie +950,19 % , aceasta fiind un aspect favorabil pentru dezvoltatea activitatii intreprinderii. Din aceaste date ajungem la concluzia ca fondul de rulment disponibil este superior necesarului de fond de rulment . Analiza capacitii de plat a ntreprinderii Tabelul 5 Date iniiale pentru calculul indicatorilor capacitii de plat Indicatori Active curente Stocuri de mrfuri i materiale Creane Investiii pe T.S Mijloace bneti Alte active curente Capital propriu Datorii pe termen lung Datorii pe termen scurt Total datorii Total Pasiv Lichiditatea absolut Lichiditatea intermediar Lichiditatea totala Rata solvabilitii 2008 7356578 462232 5898986 0 914122 81238 14771201 0 849020 849020 15620221 1,08 8,02 8,66 94,56 2009 13693261 315801 8211140 0 5088612 77708 23159504 0 354883 354883 23514387 14,34 37,48 38,58 98,49 Abaterea Ritmul absolut creterii,% 2009(2009/2008 2008 *100)-100 +6336683 +86,14 -146431 +2312154 0 +4174490 -3530 +8388303 0 -494137 -494137 +7894166 +13,26 +29,46 +29,92 +3,93 -31,68 +39,20 0 +456,67 -4,35 +56,79 0 -58,20 -58,20 +50,54 +1227,78 +367,33 +345,50 +4,16
18

generale n tabelul 5 au fost calculai indicatorii lichiditii i solvabilitii ntreprinderii.

Rata lichiditii absolute (RLA) reflect n ce msur ntreprinderea este capabil s-i onoreze imediat obligaiile curente din contul mijloacelor bneti i a investiiilor pe termen scurt. RLA=
Investitii pe termen scurt + Mijloace banesti (rd.390 + rd.440) Total datorii pe termen scurt (rd.970)

Mrimea optim ale acestui indicator este ntre 0,20 0,25. Aceasta nseamn c la fiecare leu de datorii pe termen scurt ntreprinderea trebuie s dispun de 20-25 bani n numerar. De regul situaia este favorabil cnd rata aceasta crete n evoluie de la mrimi mult mai mici pn la cea optim. Se constata ca lichiditatea absolut sa majorat n 2009 fa de 2008 cu (+13,26). Astfel, n perioda anului 2008, nivelul lichiditatii absolute era de 1,08 ceea ce depaseste de patru ori limita minima (0,2-0,3) apreciate de teoria economic ca optimale. In anul 2009 nivelul lichiditatii absolute a atins nivelul de 14,34 ceea ce se apreciaza a fi un aspect pozitiv al capacitatii de plata . Rata lichiditii intermediare (RLi) demonstreaz posibilitile ntreprinderii de ai achita obligaiile pe termen scurt fr necesitatea de a vinde stocuri de mrfuri i materiale. RL=
Investitii pe termen scurt + Mijloace banesti + Creante pe termen scurt (rd.390 + rd.440 + rd.350) Total datorii pe termen scurt (rd.970)

sau RL=
Total active curente - Stocuri de mrfuri materiale (rd.460 rd.250) Total datorii pe termen scurt (rd.970)

Mrimea normal a ratei lichiditii intermediare se afl n limita 0,7-1,0 Dac analizm evoluia indicatorului lichiditatea intermediar, observm c atit n 2008 cit si in 2009 valoarea acestuia corespunde normelor teoretice prestabilite. Astfel
19

in 2008, valoarea acestuia constituea 8,02 , iar n 2009 ea sa majorat pina la nivelul de 37,48 . Tendinta de majorare a acestui indicator e un aspect favorabil pentru capacitatea de plata a intreprinderii. Rata lichiditii totale (RLT) caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a-i transforma activele curente n mijloace necesare pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt. RLT= Total datorii pe termen scurt (rd.970) n condiii de activitate reuit nivelul acestei rate este 2 2,5, adic e favorabila situatia cind valoarea activelor curente depeste aproximativ de 2 ori valoarea datoriilor pe termen scurt. Lichiditatea totala , in anul 2008 constituiea 8,66 majorindu-se in 2009 pina la 38,58 , manifestind astfel o majorare de +345,50%. Putem conchide ca majorarea acestui indicator al lichiditatii este un apect pozitiv . Solvabilitatea reprezinta capacitatea intreprinderii de a-si achita toate obligatiunile la un moment dat. Conform metodologiei analizei economice financiare , indicatorul solvabilitatii se calculeaza ca raport dintre capitalul propriu si total pasiv si trebue sa depaseasca 50%. Constatam ca daca in anul 2008 rata solvabilitatii generale e de 94,56%, atunci in anul 2009 ea sa majorat pina la nivelul de 98,49 % manifestind o crestere cu +3,93% , ceea ce e un aspect pozitiv.
Total active curente (rd.460)

20

Analiza rotaiei capitalurilor Tabelul 6 Date iniiale pentru analiza rotaiei capitalurilor si indicatorii rotaiei capitalurilor Indicatori 2008 2009 Abaterea absolut 2009-2008 +3098315 +3168341 -73215,5 +1156077 -27108 0 -4 30 -1 Ritmul creterii,% (2009/2008* 100)-100 +9,47 +43,07 -15,84 +19,60 -7,99 0 -33,33 +50,00 -25,00 -

Valoarea medie a venitului din vnzri 32700846 Valoarea medie a activelor curente 7356578 Valoarea medie a stocurilor 462232 Valoarea medie a creanelor 5898986 Valoarea medie a datoriilor comerciale pe termen scurt 338921 Durata rotaiei activelor curente 180 Durata rotaiei stocurilor 12 Durata ncasrii Creanelor 60 Durata plii furnizorilor 4 Efectul de ncetinire al activelor curente -

35799161 10524919 389016,5 7055063 311813 180 8 90 3

Indicatorii gestiunii financiare caracterizeaz rotaia activelor i capitalului, eficiena utilizrii acestora. La indicatorii gestiunii financiare se refer: rata recuperabilitii activelor; rata utilizrii activelor materiale pe termen lung; rata utilizrii capitalului de lucru; rata de rotaie a creanelor pe termen scurt i perioada de recuperare a creanelor pe termen scurt; rata de rotaie a datoriilor pe termen scurt i perioada de recuperare a datoriilor pe termen scurt.

21

Pentru majoritatea indicatorilor gestiunii financiare mrimea optim nu este stabilit. Situaia se apreciaz pozitiv dac n evoluie ratele mai sus numite cresc, i faptul acesta ne vorbete despre creterea eficienei utilizrii activelor i capitalului. Excepie fac perioada de recuperare a creanelor pe termen scurt i perioada de recuperare a datoriilor pe termen scurt. Durata optim a acestor perioade se afl n limita 30-60 zile. Calcularea indicatorilor gestiunii financiare se va efectua conform urmtorii metodologii: a) rata recuperabilitii activelor (Rr.a.) demonstreaz gradul de rotaie a tuturor activelor de care dispune ntreprindere.

Venitul din vnzri (rd.010, f.nr.2) R.r.a= Total activ (rd. 470, f.nr.1)

b) Rata utilizrii activelor materiale pe termen lung reflect gradul de participare a

activelor materiale pe termen lung n procesul de producie i desfacere (Ra.m.l.)

Venitul din vnzri (rd.010, f.nr.2) R.a.M.L= Active materiale pe termen lung (rd. 090, f.nr.1)

c)

Rata utilizrii capitalului de lucru (R C.L.) demonstreaz gradul de utilizare a capitalului de lucru n procesul de producie i desfacere. Pentru inceput se va calcula valoarea capitalului de lucru CL a ntreprinderii:

CL = (Total active curente rd.460-Investiii pe termen scurt rd. 390 Mijloace bneti rd.440) (Total datorii pe termen scurt rd.970 Credite bancare pe termen scurt rd.780) f.nr.1 Apoi se va calcula rata utilizrii capitalului de lucru (RCL)

22

Venitul din vnzri (rd.010, f.nr.2) R.a.M.L= Active materiale pe termen lung (rd. 090, f.nr.1)

d) Rata de rotaie a creanelor pe termen scurt (R r.c.s.) demonstreaz numrul de rotaii a creanelor pe termen scurt n vnzrile ntreprinderii.

Venitul din vnzri (rd.010, f.nr.2) R.r.c.s= Creane pe termen scurt (rd. 250, f.nr.1)

e) Rata de rotaie a datoriilor pe termen scurt (R r.d.s.) reflect numrul de rotaie a datoriilor pe termen scurt n vnzrile ntreprinderii.
Venitul din vnzri (rd.010, f.nr.2) R.r.d.s= Datorii pe termen scurt (rd. 970, f.nr.1)

f) Perioada de recuperare a creanelor pe termen scurt (Pr.c.s.) caracterizeaz viteza de rotaie a acestora
360 P.r.c.s= Rrcs

g) Perioada de recuperare a datoriilor pe teren scurt (P r.d.s.) caracterizeaz viteza de rotaie a acestora.

360 P.r.c.s= Rrds

23

La analiza rotaiei capitalurilor se refer dou categorii de indicatori: Numrul de rotaie- arat de cte ori pe an venituri din vnzri rennoiesc integral active curente. Durata de rotaie- arat cte zile dureaz o rotaie complet.

Pentru anul 2009, calculele arat c activele curente efectuiaz o rotaie complet n 180 de zile, avind aceeasi valoare ca si in 2008. Durata rotaiei stocurilor s-a micsorat n 2009 , ceea ce constitue un fenomen pozitiv. Astfel, fata de anul 2008 se atest o accelerare de 4 zile (-33,33%). Din tabel se observ c durata de ncasare a creanelor in 2009 s-a majorat fa de anul 2008. Astfel,n 2009 acest indicator a consituit 90 zile, cu 30 de zile (+50,00%) mai mult decit in 2008. Aceast incetinire se apreciaz ca un aspect negative al activitii ntreprinderii, deoarece se majoreaza riscul de imposibilitate ncasrii a creantelor si scade stabilitatea activitatii economice a intreprinderii. Analizind indicatorul durata platii furnizorului putem observa anumite succese atinse in domeniul dat de catre intreprindere in anul 2009. Astfel durata platii furnizorilor sa micsorat in anul 2009 cu 1 zile constituind 3 zile , comparativ cu cifra atestata in 2008 de 4 zile. 3.5. Sursele de finanare (pasivele ntreprinderii) Analiza surselor de finanare n cadrul ntreprinderii are o importan major reprezentndu-se sursa de finanare a activului. Deci, structura patrimoniului necesar a ntreprinderii depinde nemijlocit de mrimea i structura pasivelor. Sursele de finanare se divizeaz n capitalul propriu i capitalul atras. Analiza detaliat a surselor de finanare se efectueaz cu ajutorul unui ir de indicatori. Analiza patrimoniului net Tabelul 7 Abaterea Ritmul
24

Indicatori

2008

2009 23514387 354883 23159504

absolut 2009-2008 +7894166 -494137 +8388303

1. Total Activ 15620221 2. Total Datorii 849020 3. Patrimoniu net 14771201

creterii,% (2009/2008* 100)-100 +50,54 -58,20 +56,79

Reieind din datele din tabelul 7 cu privire la patrimoniul net al ntreprinderii, se constata c valoarea acestuia sa majorat n 2009 cu +8388303 lei, ceea ce constitue (+56,79%) fa de 2008.Trebuie de mentionat ca activele s-au majorat cu +7894166 lei (+50,54%) in anul 2009 fata de 2008.In acelasi timp si datoriile s-au micsorat cu -494137 lei (-58,20%). Deci, n 2009 intreprinderea a devenit mai stabil din punct de vedere financiar. Totusi, pentru inbunatatirea in viitorul a indicatorilor respectivi, societatea ar trebui s-i majoreze treptat activele i s-i micoreze in continuare datoriile, de asemenea sa-si sporeasca capitalul propriu.

Aprecierea structurii generale a surselor de finanare Tabelul 8 Ratele echilibrului financiar, (%) Indicatori Rata autonomiei financiare Rata de finanare a activelor curente Rata de finanare a stocurilor Rata datoriilor globale 2008 2009 Abaterea absolut 2009-2008 +3,93 +8,94 +2815,81 -3,92 Ritmul creterii,% (2009/2008* 100)-100 +4,16 +10,11 +200,00 -72,19

94,56 88,46 1407,86 5,43

98,49 97,40 4223,67 1,51

Rata autonomiei financiare (R.a.f..) reflect aportul capitalului propriu la finanarea tuturor elementelor patrimoniale ale ntreprinderii. n sistemul bancar
25

naional, pentru aprecierea solvabilitii clientului se utilizeaz nivelul recomandat al ratei de autonomie de 50%. n acest caz jumtate din patrimoniul ntreprinderii care este format din sursele proprii servete drept garanie pentru achitarea tuturor datoriilor fa de creditori.
Capital propriu (rd.650.1) *100% Total activ (rd.470.1)

R.a.f.=

Pentru echilibrul financiar al ntreprinderii este necesar ca capitalul propriu sa fie egal sau mai mare ca din pasivul bilanului. Astfel, in anul 2008, acest indicator a constituit 94,56% fiind mult mai mare decit nivelul minim necesar, ceea ce un aspect pozitiv in dezvoltarea intreprinderii. In anul 2009, el s-a marit pina la limita de 98,49% ceea ce e un fenomen pozitiv. Rata de finanare a activelor curente (RF.a.c) reflect proporia n care fondul de rulment acoper activele curente ale ntreprinderii (RF.a.c.) n condiiile normale de activitate mrimea acestei rate trebuie s depeasc 50% . R.f.a.c.=
Fond de rulment (rd.460 - rd.970) *100% Total active curente (rd.460)

Observam ca pentru intreprinderea cercetat, aceast rat este mai mare decit nivelul recomandat. Astfel, daca in anul 2008 rata de finantare a activelor curente constituia 88,46%, atunci in 2009 el s-a majorat pina la nivelul de 97,40% ceea ce constitue o majorare cu +8,94%, fata de anul 2008. Rata de finanare a stocurilor de mrfuri i materiale reflect proporia n care fondul de rulment finaneaz stocurile de mrfuri i materiale (RF.s). Se apreciaz pozitiv situaia n care mrimea acestui indicator depete 2/3. Fondul de rulment trebuie s acopere cel puin 65-70% din valoarea total a stocurilor de mrfuri i materiale. RFS= Valoarea stocurilor de marfuri si materiale (rd.250) *100% Astfel, n anul 2008, acest indicator se afla la nivelul de 1407,86% depasind considerabil nivelului minimului necesar (60-70%). n anul 2009 acest indicator sa majorat pina la nivelul de 4223,67%, manifestind o crestere cu +2815,81%.
26
Fond de rulment (rd.460 - rd.970)

Rata datoriilor globale (R.D.G) reprezint ponderea datoriilor totale ale ntreprinderii pe termen lung i scurt n suma total a patrimoniului ei (RD.G). De regul aceast rat trebuie s fie mai mic sau egala cu 50%. Cu ct rata este mai mic cu att securitatea financiar a ntreprinderii este mai mare.
Datorii pe termen lung + Datorii pe termen scurt (rd.770 + rd.970) *100% Total active (rd.470)

RDG=

Pe parcursul anilor 2008 si 2009, indicatotul respectiv a inregistrat rezultate optime. Fa de 2008, n anul 2009 rata datoriilor globale s-a micorat cu -3,92%, ceea ce se apreciaza ca un fenomen pozitiv. Micsorarea indicatorului respectiv a dus la sporirea securitatii financiare a SC Editura Continental Grup SRL.

27

3.6 Veniturile ntreprinderii In confirmitate cu titlul II al Codului Fiscal veniturile si cheltuielele intreprinderii sint apreciate si reflectate in evidenta contabila la momentul cind acestea au loc prin metoda de calcul. In urma controlului selectiv (prin sondaj) s-a determinat ca veniturile , consumurile sunt reflectate in registrele contabile si rulajele coincid cu sumele reflectate in Cartea Mare a intreprinderii , cit si in Raportul financiar. Analiza veniturilor si a cheltuielilor Tabelul 9 Indici de realizare a produciei Indicatori Volum, lei 2008 2009 3270084 38897476 6 3270084 38897476 6 0 0 0 0 14849645 14849645 0 0 24047831 24047831 Abatea absoluta +6196630 +6196630 0 0 +386381 +386381 0 0 +5810249 +5810249
28

Venituri din vnzri inclusiv: Vnzarea produselor finite Vnzarea de mrfuri Prestarea serviciilor poligrafice Costul vnzrilor 1446326 inclusiv: 4 Costul Producia finit 1446326 4 Costul Mrfurile 0 vndute Costul Servicii 0 poligrafice acordate Profitul brut inclusiv: 1823758 2 Produse finite 1823758

Mrfuri Servicii poligrafice

2 0 0

0 0

0 0

Sursa: Nota explicativ la darea de seam financiar pentru 2008.

Veniturile din vinzari au fost obtinute in urma realizarii produselor finite adica a cartilor brosurilor , calendare, cataloage , pleante , semne de carte.Astfel in anul 2009 intreprinderea a obtinut venit din vinzari in valoare de 38897476 lei adica cu 6196630 lei mai mult ca in anul 2008. Costul productiei finite constituite 100% din costul vinzarilor. Costul productiei finite s-a majorat in anul 2009 fata de 2008 cu +386381 si constituie 14849645 lei. Profitul brut s-a majorat in anul 2009 fata de anul 2008 cu 5810249 lei constituind suma de 24047831 lei. n perioada de gestiune 2009 SC Editura Continental Grup a obinut venituri din : - din vinzarea produselor finite din diferenta de curs favorabila din alte venituri operationale 38897476 lei; 2687119 lei; 2971 lei; 81646 lei; 2966 lei; 28209 lei;

- din arenda curent - din dobinzi - din realizarea mijloacelor fixe

Total venituri din activitatea economico -financiara 41700386 lei Intreprinderea isi exporta o parte din produsele finite in Romania , Bulgaria , Rusia. Decontarile se efectuiaza prin virament la contul curent cu cumparatorii din RM si la contul curent in valuta straina cu cumparatorii nerezidenti. Intreprinderea acorda avansuri in lucru cu furnizorii ,privind procurarea materiei prime.

29

3.7. Cheltuielile ntreprinderii

Cheltuielile la SC Continental Grup sint alctuite din : - costul vnzrilor a produselor finite - alte cheltuieli operaionale - cheltuieli comerciale - cheltuieli generale si administrative - cheltuieli din activitatea de investitii - diferente de curs valutar nefavorabila Total consumuri si cheltuieli 14849645 lei; 54936 lei; 1598472 lei; 15123180 lei; 4158 lei; 1194464 lei. 32824855 lei

Consumurile la intreprindere se impart in consumuri directe si indirecte. Consumurile directe la intreprindere sunt alcatuite din : materie prima (hirtie ,caton , clei,ate) , salarizarea muncitorilor de baza . Consumurile indirecte sunt alcatuite din : Uzura mij fixe , cheltuieli de ntreinerea i funcionarea utilajelor ,cheltuieli generale ale seciei , cheltuieli privind salarizarea sefilor din sectii ,energia electrica ,etc. Costul efectiv al unei unitati de productie se calculeaza prin metoda directa adica valoarea totala a consumurilor se imparte la cantitea de productie finita , pe fiecare tip de productie in parte. In consumurile constate se includ: uzura mij fixe , paza, sistemele de ventelare etc. In cosumurile variabile se include: energiea electrica , materia prima , salariul muncitorilor.

30

n perioada anului 2009 n urma activitii economico-financiare SC Editura Continenta Grup a obinut profit perioadei de gestiune pina la impozitare n sum de 8875531 lei. Suma impozitului pe venit pentru anul 2009 constitue 66525 lei. Profitul net obtiunut in 2009 constituie suma de 8809006 lei.

3.8 Rezultatele financiare ale activitii (formarea i utilizarea profitului) i rentabilitatea

Tabelul 10 Indicatori 1. Profitul brut 2. Rezultatul din activitatea operaional 3. Rezultatul din activitatea de investiii 4. Rezultatul din activitatea financiar 5. Rezultatul din activitatea economico financiar 6. Rezultatul excepional 7. Profitul (pierderea) perioadei de gestiune pn la impozitare 8. Profitul net(pierderea net) Rezultatele financiare, lei Abaterea 2008 2009 absolut 2009-2008 18237582 1413649 114080 -233610 1294119 0 1294119 1019001 24047831 7355859 27017 1492655 8875531 0 8875531 8809006 +5810249 +5942210 -87063 +1726265 +7581412 0 +7581412 +7790005 Ritmul creterii,% (2009/2008* 100)-100 +31,86 +420,35 -76,32 +738,95 +585,84 0 +585,84 +764,47

Analiznd tabelul 8 Rezultatele financiare putem aprecia nivelul de dezvoltare a ntreprinderii, a modului n care sunt utilizate resursele economice i financiare de care dispune.

31

Profitul brut reprezint rezultatul obinut n urma vinzarii produselor finite i a prestarii de servicii. Se observ c mrimea profitului brut manifesta o cretere, ceea ce constitue un fenomen pozitiv. Astfel, n 2009 profitul brut s-a majorat fa de 2008 cu +5810249 lei(+31,86%). Rezultatul din activitatea operaional s-a majorat in 2009 fata de anul 2008. Pozitiv este faptul ca pe parcursul anilor 2008-2009 acest indicator a fost pozitiv, ceea ce demonstreaza ca veniturile incasate din vinzarea produselor finite depasesc cheltuielele si consumurile de productie . Astfel in anul 2009 fata de 2008 acest indicator s-a majorat cu +5942210 lei (+420,35%). Pentru ntreprinderea analizat rezultatul din activitatea de investiii este pozitiv inregistrind in anul 2009 valoarea de 27017 lei . Rezultatul activitii financiare este determinat de o crestere considerabila in anul 2009 , conditionata de calcularea diferentei de curs favorabil la finele anlui de gestiune . Astfel, daca in anul 2008 acest indicator era -233610 lei, atunci in 2009 el s-a majorat considerabil pina la suma de 1492655 . Astfel, in 2009 rezultatul din activitatea financiara a crescut cu +1726265 lei . Rezultatul din activitatea economico-financiar se prezint pozitiv pe parcursul anilor 2008-2009. Astfel, n 2009 acest indicator a crescut fa de 2008 cu +7581412 lei (+585,84%) , modificindu-se de la 1294119 lei in anul 2008 la 8875531 lei in anul 2009. La ntreprinderea n cauz, pe parcursul anilor 2008-2009 nu au existat situaii care s genereze cheltuieli sau venituri din activitatea excepional. Rezultatul periodei de gestiune pn la impozitare se obine prin nsumarea rezultatelor ce provin din cele patru activiti ale intreprinderii. Aa cum la ntreprindere nu a existat rezultat din activitatea excepional, rezulatul perioadei de gestiune pn la impozitare va coincide cu rezultatul din activitatea economicofinanciar. Analizind evolutia profitului net in anul 2009 fata de 2008 putem atesta o crestere cu +7790005 lei (+764,47%) .Astfel daca in anul 2008 profitul net constituea 1019001 lei, atunci in anul 2009 el a constituit 8809006 lei.
32

Deci, n concluzie se poate meniona faptul c activitatea ntreprinderii manifesta un ritm de crestere, dovada faptului o constitue majorarea profitului, ceea ce reprezint obiectivul strategic al oricrei intreprinderi i care este principala surs de cretere economic si motivaie .

Principalele rate de rentabilitate (%) Tabelul 11 2008 Indicatori Valoarea medie a venitului din vnzri Valoarea medie a capitalului propriu Profit brut Profit pn la impozitare Profit net Valoarea medie a Total Activ Rentabilitatea vnzrilor(%) Rentabilitatea economic(%) Rentabilitatea financiar(%) 2009 Abaterea absolut Ritmul creterii, % +9,47 +28,39 +31,86 +585,84 +764,47 +25,27 +20,44 +447,83 +573,19

32700846 14771201 18237582 1294119 1019001 15620221 55,77 8,28 6,90

35799161

+3098315

18965352 +4194151 24047831 +5810249 8875531 +7581412 8809006 +7790005 19567304 +3947083 67,17 45,36 46,45 +11,4 +37,08 +39.55

Rentabilitatea vnzrilor caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a obine profit n urma desfacerii produselor. Mrimea normal a acestui indicator este considerat a fi de 20%. n cazul analizat, rentabilitatea vnzrilor a fost de 55,77% pentru anul 2008, si s-a majorat pina la 67,17% in 2009, ceea ce constitue un fenomen pozitiv. Pentru ca rentabilitatea vnzrilor s creasc, intreprinderea trebuie s asigure creterea venitului din vnzri ntr-un ritm superior creterii costului. Sporirea venitului din vnzri ar

33

putea fi asigurat prin promovarea serviciilor pe noi piee, atragerea clientelei prin publicitate, etc. Rentabilitatea economic reflect cte uniti monetare au fost necesare intreprinderii pentru obinerea unei uniti convenionale de profit, indiferent de sursa atragerii acestor mijloace. Acest indicator de obicei se compar cu rata medie a dobnzilor pe piaa creditelor sau se consider c rentabilitatea economic trebuie s fie mai mare dect 25%. Putem observa ca, pentru ntreprinderea analizat, acest indicator are o valoare de 8,28% pentru 2008 situatia inbunatatindu-se in 2009 acest indicator majorindu-se pina la nivelul de 45,36% ceea ce e un fenomen pozitiv. Rentabilitatea financiar caracterizeaz eficiena utilizrii capitalului propriu. Astfel, n 2008, acest indicator a constituit 6,90% atingind nivelul de 46,45% in anul 2009 ,ceea ce e un fenomen pozitiv. O valoare nalt a acestui indicator duce la sporirea ncrederii fondatorilor i conducerii intreprinderii n activitatea reuit a acesteia. 3.9 Circulaia mijloacelor bneti la ntreprindere Intreprinderea detine conturi curente in valuta nationala si valuta straina prin intermediul carora efectuaiaza decontarile cu clientii si furnizorii. Aceste conturi sunt detinute la BC Moldova-agroindbank SA . Decontarile realizate de intreprindere cu clientii si fornizorii sai sunt efectuate prin virament conform legislatiei invigoare. Incasarea banilor in conturi parvin de la cumparatori in urma realizarii produselor finite iar platile mijloacelor banesti sunt directioante spre achitarea datoriilor fata de furnizori fata de buget , fata de salariati si fata de fondatori (dividende).

34

Capitolul 4. Managementul financiar al ntreprinderii.

4.1. Subiecii activitii financiare a ntreprinderii ntreprinderea SC Continental Grup SRL conine 3 secii principale: secia administrativ, secia de producie, secia de comercializare. Anume n cadrul seciei administrative se elaboreaz un ansamblu de principii, metode, tehnici i instrumente prin intermediul crora se fundamenteaz deciziile financiare privind constituirea i utilizarea eficient a resurselor financiare n contextul realizrii unor obiective ale ntreprinderii formulate printr-o strategie. Cum a fost menionat n Capitolul 1, ntreprinderea analizat dispune de structura liniar de condeucere. In procesul de dirijarea a intreprinderii sunt implicatii si marketologii din sectia de marketing precum si intreg oficiul al sectiei financiar-contabile. In componenta sectiei financiar contabile activeaza ( contabil-sef , economist-finansist, contabil adjunct , contabil pe materiale , contabil pe salariazare si contabil casier ). Cu dirijarea finantelor la intreprindere se ocupa adminisratorul , contabilul sef si economistul-finansist al intreprinderii date. Contabilul sef este responsabil pentru inregistrarea corecta a operatiunilor financiar contabile faptelor economice care au loc la intreprindere. Economistul-finansist efectuiaza analiza economico financiara la intreprindere si ofera informatiile administratorului pentru a lua deciziile cuvenite. Administratorul ea decizii in baza informatiilor oferite de sectiile financiar contabile. 4.2. Relaiile financiare ale ntreprinderii cu angajaii
35

Relatiile de salarizare la intreprindere decurg din prevederile contractului individual de munca incheiat cu fiecare lucrator in parte la momentul angajarii si legistatiei in vigoare . La intreprindere lucratorii sunt remunerati in dependenta de volumul de productie fabricat si timpul de munca utilizat la producere. La intreprindere motivarea lucratorilor se efectuiata prin intermediul primelor la salarii. Intreprinderea deasemenea acorda ajutor material salariatilor iar lucru in zilele de odihna si inafara orelor de program sunt remunerate conform Codului Muncii. 4.3. Impunerea fiscal a ntreprinderii i alte aspecte ale relaiilor financiare cu statul

Reglementarea impunerii fiscale se efectuiaz n conformitate cu Codul Fiscal al Republicii Moldova. Confom titlui II al Codului fiscal intreprinderea prezinta lunar darea de seama privind suma venitului achitat si impozitului pe venit retinut din acesta. Deasemenea conform titlului II al Codului fiscal intreprinderea prezinta anual pina la 31 martie Declaratia persoanei juridice cu privire la impozitul pe venit , cota impozitului pe venit pentru persoanele juridice pentru anul 2009 a fost 0%. Conform titlui III al Codului fiscal intreprinderea este inregistrata ca subiect al impuneii cu TVA , astfel lunar se prezinta declaratia TVA si se achita TVA pina la ultima zi a lunii urmatoare. Conform titlului VII , intreprinderea achita : taxa privind amenajarea teritoriului , taxa privind folosirea drumurilor . Conform titlului VI al Codului fiscal intreprinderea calcula si achita trimestrial impozitul privind imobilul care il detine , pina in ultima zi a lunii urmatoare perioadei de gestiune . Conform legii bugetului asigurarilor sociale de stat pe anul 2009 , intreprinderea a folosit cotele stabilite pentru calcularea contributiilor obligatorii in valoare de 23%contribuii obligatorii de asigurari sociale si 6%-contributii individuale de asigurari sociale, care se transfera la CNAS .Aceste contributii s-au calculate de la venitul
36

salariatilor. Darile de seama privind calcularea contributiilor sociale se prezinta trimestrial pina la data de 15 a lunii urmatoare perioadei de gestiune . Contributiile de asigurare sociale de stat se achita pina la data de 30 a lunii urmatoare periaodei de calculare a salariului, indiferent de faptul daca a fost achitat salariul sau nu. Conform legii fondurilor asigurrii obligatorii de asisten medical pe anul 2009 ,la intreprindere au fost calculate si transferate la CNAM primele de asigurari medicale in marime de 3,5% de la salariul angajatului si 3,5% de la angajator. Primele de asigurari medicale se calculeaza si se achita la momentul achitarii salariului. Darea de seama se prezinta trimestrial pina la data de 30 a lunii urmatoare perioadei de gestiune. Achitarea primelor de asigurari medicale obligatorii la CNAM se efectuiaza in momentul achitari salariului. 4.4 Baza financiar de asigurare tehnicomaterial a ntreprinderii Intprinderea desfasoara relatii de colaborare cu diferiti furnizori care o aprovizioneaza cu materie prima. Relatiile sunt reglementate de contracte de vinzare-cumparare reglementate de prevederile Codului Civil. Achitarea pentru materiale se efectuiaza atit in avas cit si dupa procurarea materialelor in mediu timp de 3 zile. Conditiile de livrare sunt stipulate in contract si sunt respectate de parti. 4.5 Mecanismul de formare a preurilor la ntreprindere Preturile difera in dependenta de produsele fabricate de intreprindere. Astfel o parte din productia de carte conform titlului III al Codului fiscal este scutita de TVA. Pretul la intreprindere se formeaza dupa urmatoarea formula : la costul efectiv al productiei finite se adauga marja de profit care variaza intre 15-25 % , iar la productia de carte ce poarte un caracter de reclama sau erotic se mai adauga si TVA in valoare de 20%. Productia de carte nu este accizabila.

37

Intreprinderea isi realizeaza productia sa la preturile angro care sunt stabilite dupa formula sus numita. Factorii care influenteaza pretul produselor sunt : calitate, termenele de realizare, locul vnzrii, costul, inflaia si termenul de achitare.

4.6 Organizarea desfacerii produciei (oferte, servicii) Clientela intreprinderii e prezentata atit de rezidenti cit si de nerezidenti . Prin intermediul serviciilor de publicitate in mijloacele mass-media si internetul intreprinderea tinde in permanenta spre largirea cercului de clienti. Principale momente n stimularea livrrii productiei este aplicarea disconturilor pentru clientela care achita in termeni de 3 zile din momentul cumpararii. Evidena cheltuielilor de transport la livrarea produciei se atribuie la cheltuielile comericiale ale intreprinderii . In relatiile cu nerezidentii n contractele economice externe se aplica incoterms ( DAF ,DDU ,CIF) . Intreprinderea ofera produse atit in baza contractelor standartizate cit si dupa preferintele individuale ale clientilor. 4.7 Gestiunea riscurilor la ntreprindere Pentru a evita riscurile operationale legate de actualitatea cartilor , revistelor , cataloagelor , calendarelor intreprinderea nu acumuleaza stocuri si lucreaza strict la comanda. Riscurile financiare sunt evitate prin faptul ca intreprinderea nu ia credite iar creantele existente sunt de termen limitat . In istoria intreprinderii nu s-au inregistrat creante dubioase. Intreprinderea s-a folosit de serviciile companilor de asigurari astfel ea a asigurat CASCO autovehicolele si a asigurat de asemenea si sectia de producere de riscurile fortei majore.

38

4.8. Creditarea ntreprinderii Deoarece intreprinderea dispune de coeficenti de rentabilitate si lichiditate suficienti si dispune de mijloace fixe care ar putea servi drep gaj ea poate optine fara obstacole credite de la oricare banca comerciala. In prezent intreprinderea nu are necesitate de surse straine de finantare deaceea ea nu recurge la credite bancare, avind un fond de rulment sufient. 4.9. Politica investiional a ntreprinderii Intreprinderea a realizat pe parcursul ultimelor ani diverse investitii. Valoarea proiectelor de investire difera in functie de scopul investiilor. Investiile realizate sunt de lunga durata si tin de reutilarea intreprinderii cit si largirea sferei de productie. Astfel au fost achizitionate mij de transport , tehnica performanta de calcul , printere , masini si utilaje specifice tipografiei etc. In urma acestor investii intreprinderea si-a largit capacitatea de productie si-a inbunatatit calitatea productiei si a reusit sa se intareasca pe piata. In realizarea proiectelor investitionale intreprinderea a folosit surse proprii. 4.10 Politica de dividende la ntreprindere In conformitate cu leagea privind activiateatea de antreprenoriat si statutul intreprinderii SC Editura Continental Grup are scopul de a obtine profit. Atfel in fiecare perioada de gestiune in dependenta de conditiile macro si micro economice fondatorul i-a decizii privind repartizarea profitului anului de gestiune. Astfel profitul perioadei de gestiune se repartizeaza spre achitarea dividenelor , formarea rezervelor , efectuarea ivestitiilor etc. La intreprindere
se practica o politic de dividend pe baza principiului

reinvestirii dividendelor.

Acest

principiu cere un sacrificiu din partea deintorilor de aciuni sub forma renunrii la ncasarea imediat a dividendelor i investirea lor n aceeai firm. Pentru a ncuraja acest gest, firma promite o rat de ctig suplimentar dividendelor posibil de obinut prin investirea banilor respectivi ntr-o alt investiie.

4.11 Prognozarea i planificarea financiar a ntreprinderii

39

Administratorul de rind cu ecomist-finansistul si sectia marketing se ocupa de planificarea financiara a intreprinderii. Astfel la intreprindere se elaboreza planuri operative strategice si tactice. Administratorul raspunde pentru realizarea acestor planuri si efectuiaza controlul la fiecare nivel de productie . Executarea planurilor decurge confom graficurilor stabilite. Astfel pentru realizarea planurilor elaborate este implimentat un sistem riguros de control intern si se efectuiaza analiza operativa a indicatorilor principali. Planurile sunt indeplinite in permanenta 100% deoarece obiectivele stipulate in ele sunt adecvate . 4.12 Analiza financiar i controlul financiar In activitatea analitica si de control financiar este implicat contabilul-sef , administratorul si finansitul intreprinderii. La intreprindere deasemenea activeaza si Comisia de Cenzori care efectuaiaza control intern . Efectuarea analizei si controlului intern are menirea de a stabili si a inlatura lacunele depistate , de a evita comiterea greselelor si eruarilor in documentele financiarcontabile. Deasemenea se efectuiaza controlul pentru a se pastra patrimoniul intreprinderii si a se evita pierderi . Se analizeaza datoriile intreprinderii fata de buget cu scopu.l de a preveni calcularea de catre amenzi si penalitati de catre organele de control. Controlul intern este eficent deoarece este efectuat de specialisti competenti din diverse compartimente evitind astfel ascunderea greselilor sau falsificarea rezultatelor controlului Aceste controluri au loc trimestrial iar rezultatele lor sunt prezentatea administratorului cu scopul de a lua masuri efective.

40

Concluzie Pe parcursul efecturii prcticii de producie n cadrul ntreprinderii CECD Audit-Grup folosint documentele prezentate de SRL EDITURA Continental Grup am fcut cunotina cu aspectele organizatorice ale ntreprinderii date, spre exemplu, structura organizatoric general, structura administrativ a ntreprinderii, sfera de producie i resursele de munca. Au fost studiate aspecte legislative in baza cruia ntreprinderea desfoar activitatea sa: reglementarea activitii de antreprenoriat, reglementarea utilizrii resurselor de munc, reglementarea impunerii fiscale la ntreprindere. Cea mai important parte a raportului dat de practic se refer la analiz strii financiare a ntreprinderii. Pentru aceasta am calculat un set de indicatori economico-financiari, care reflect acest aspec de activitate a ntreprinderii. Pe parcursul desfurrii practicii anume la aceasta etap a planului calendaristic a fost acumulat informaia nrcesar pentru elaborarea capitolului 2 i 3 al tezei de licen. Ultima etap a practicii de producie se refer la managementul financiar al ntreprinderii. innd cont, c ntreprinderea analizat desi este o companie puternica din cauza structurii organizatorice liniare, analiza acestei etape constituie un numr sczut de abordri.

41

Bibliografie 1. Legea Republicii Moldova cu privire a societile pe aciuni, nr 1134 din 02.04.1997. 2. Legea bugetului de stat pe anul 2009.
3. Legea contabilitatii nr.113-XVI din 27.04.2007

4. Legea salarizarii Nr. 847 din 14.02.2002 5. Codul civil al Republicii Moldova din 6 iunie 2002; 6. Legea Republicii Moldova cu privire la antreprenoriat si intreprinderi din 3 ianuarie 1992; 7. Legea Republicii Moldova cu privire la societatile cu raspundere limitata Nr 135- XVI din 14.06.2007 ; 8. Codul Muncii al Republicii moldova NR 154-XV din 28.032003; 9. Codul fiscal intrat in vigoare prin legea NR 1163-XIII din 24 aprilie 1997; 10. Legea Republicii Moldova cu privire la inregistrarea de stat a intreprinderilor si organizatiilor din 5 ctombrie 2000. 11.Legea Republicii Moldova cu privire la inregistrarea de stat a intreprinderilor si organizatiilor din 5 ctombrie 2000.

42

12. Legea bugetului asigurarilor sociale de stat pe anul 2009 nr 262-XVI din 11.12.2008 13.Legea fondurilor asigurrii obligatorii de asisten medical pe anul 2009, nr. 263XVI din 11.12.2008; 14.Legea Republicii Moldova cu privire la antreprenoriat i ntreprinderi nr. 845 XII din 03.01.92, Monitorul Oficial al Republicii Moldova din 28.02.92. 15.Codul vamal al Republicii Moldova nr. 1149 din 20.07.00. Monitorul Oficial nr. 160-162 din 26.06.03. 16.A. Nederi Contabilitatea managerial, Chiinu ACAP, 2000. 17.A. Nederi Contabilitatea financiar, Chiinu, 2003. 18.Vasile Ilie, Mihaela Teodorescu Finanele ntreprinderii. Bucureti, 2003. 19.D. Gortolomei, N. Curagiu, Finane i evidena contabil a afacerii, Chiinu, 2003. 20.. , . , 2004.

43

44