Se cunosc urmtoarele: 1. Profitul net al firmei este de 135.000 lei. Amortizarea anual este de 41.

000 lei, venituri financiare = 13.000 lei, cheltuieli financiare = 19.000 lei, venituri extraordinare = 6.000 lei, cheltuieli extraordinare = 4.500 lei. Investitii n active imobilizate = 90.000 lei S se calculeze EBIAT, EBIT, NOPAT S se calculeze CFE i cash flow-ul curent. S se calculeze CFL al acionarilor i CFL al firmei 2. Se cunosc urmtoarele: - Cash flow de exploatare = 150.000 lei pe an; - Durata de exploatare a investiiei = 5 ani; - Investiia brut = 510.000 lei, din care terenul = 15.000, iar INAC = 50.000 - Investiia este finanat n proporii egale din capital propriu, care are un cost de 11% pe an i dintr-un credit de investiii care are o rat a dobnzii de 9,5% pe an. - S se calculeze CFROI i Necesarul de cash flow de exploatare.

SUBIECTE ANALIZA PERFORMANELOR/PCAG/AUDIT

1) Se cunosc urmtoarele: Profitul net total al firmei = 280.000 lei. Venituri financiare = 19.000 lei, cheltuieli financiare = 35.000 lei; Venituri din subvenii pentru investiii = 13.000 lei, venituri din vnzarea unui activ = 6.000 lei, cheltuieli cu vnzarea activului = 3.500 lei. Amortizarea anual = 38.000 lei. S se determineEBIT, EBITDA i NOPAT.
2) Se cunosc urmtoarele:

Analiza RCFI PNEA Amortizare a CF de exploatare Investiia iniial Costul capitalului (%) Costul capitalului n mrime absolut Amortizare a capitalului Valoarea rezidual Necesarul de CFE VA a cash flow-urilor VAN CFROI

1600 1875

1600 1875

1600 1875

1600 1875

1600 1875

1600 1875

1600 1875

1600 1875

17.00 0

17.00 0

17.00 0

17.00 0

17.00 0

17.00 0

17.00 0

17.00 0

17.00 0

17.00 0

Investiia iniial de 17.000 este format din imobilizri productive (12.000), capital circulant (3.000) i un teren (2.000) i este finanat 60% dintr-o emisiune de noi aciuni cu un cost de 15% pe an, 25% printr-un credit bancar de investiii cu o rat a dobnzii de 12% pe an i 15% dintr-un leasing financiar cu o rat a dobnzii de 13% pe an. COMPLETAI TABELUL CU DATELE CORESPUNZTOARE

Se cunoscurmtoarele: Indicatori Nivel 2006 BILAN 2.300.000 1.850.000 Nivel 2007

Active imobilizate 2.450.000 Active circulante 2.000.000 Din care: 500.000 600.000 - Stocuri 1.300.000 1.350.000 - Creane 50.000 50.000 - Disponibiliti bneti Capital social 1.400.000 1.400.000 Rezerve, prime de emisiunei profit 350.000 452.500 nedistribuit mprumuturi din emisiunea de 500.000 400.000 obligaiuni Creditebancarepentruinvestiii 1.000.000 1.100.000 Datoriicurente de exploatare 900.000 1.097.500 Din care: 180.000 200.000 - Salarii 650.000 800.000 - Furnizori 70.000 97.500 - Impozite i taxe CONTUL DE PROFIT I PIERDERE Venituri din exploatare 8.600.000 9.300.000 Din care: 8.000.000 8.800.000 - Cifra de afaceri 200.000 150.000 - Venituri din vnzarea unui activ Venituri financiare 140.000 170.000 Cheltuieli de exploatare 7.350.000 7.930.000 Din care: 2.000.000 2.450.000 - Cheltuieli materiale, inclusiv servicii prestate de teri 3.900.000 4.000.000 - Cheltuieli salariale 1.000.000 1.050.000 - Impozite i taxe 300.000 300.000 - Amortizarea 150.000 130.000 - Cheltuieli privind activele cedate 10.000 18.000 - Amenzi i penaliti pltite Cheltuieli cu dobnzile 200.000 230.000 1) S se determine valoarea i s se reprezinte grafic componentele ciclului de exploatare al firmei n anul 2007. 2) S se determine cash flow-ul liber al acionarilor i cash flow-ul liber al firmei n anul 2007 3) S se analizeze evoluia ROE n anul 2007 fa de anul 2006 n funcie de multiplicatorul capitalului propriu, eficiena utilizrii activelor i marja profitului net 4) Dac preul de pia al aciunilor firmei a fost de 6 lei n 2006 i 7,5 lei n 2007, s se determine i s se interpreteze nivelul i evoluia ratei market tobookvalue pentru capitalul propriu, tiind c numrul aciunilor comune existente pe pia a fost de 350.000 pentru cei 2 ani.