Anexa 1

Analiza evolutiei pozitiei financiare

Valori absolute (lei)

2006
2007
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. Imobilizari necorporale
1.Cheltuieli de constituire
2.Cheltuieli de dezvoltare
3.Concesiuni , brevete ,licente,marci
4.Fond comercial
5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs
TOTAL : (1+2+3+4+5)

2008

Indici cu baza in lant (%)

2006

0
126551
272994
0
74080
473625

0
85739
223920
0
101146
410805

0
176676
164508
0
0
341184

0
100%
100%
0%
100%
100%

9936350
2726293
1326
404389
13068358

159841471
2328604
18161
301270
162489506

159414665
1741640
18932
424517
161599754

100%
100%
100%
100%
100%

III.Imobilizari financiare
1.Actiuni detinute la entitatile afiliate
0
86250
2.Imprumuturi acordate entitatilor afiliate
0
0
3.Interese de participare
0
0
4.Imprumuturi acordate entitatilor pe baza de interese de participare
0
0
5.Investitii detinute ca imobilizari
31771
90455
6.Alte imprumuturi
0
0
TOTAL : (1+2+3+4+5+6)
31771
176705
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE :
13573754
163077016

86250
0
0
0
171108
0
257358
162198296

100%
0%
0%
0%
100%
0%
100%
100%

496143
81236
5294132
1645
5873156

986234
355842
1436789
3401
2782266

100%
100%
100%
100%
100%

2936194
0
0
54829
0
2991023

2982379
0
0
45562
0
3027941

100%
0%
0%
100%
0%
100%

II.Imobilizari corporale
1.Terenuri si constructii
2.Instalatii tehnice si masini
3.Alte instalatii , utilaje si mobilier
4.Avansuri si imobilizari corporale in curs
TOTAL : (1+2+3+4)

B.ACTIVE CIRCULANTE
I.Stocuri
1.Materii prime si materiale consumabile
2.Productia in curs de executie
3.Produse finite si marfuri
4.Avansuri pentru cumparari de stocuri
TOTAL : (1+2+3+4)

659713
140177
6111517
4541
6915948

II.Creante
1.Creante comerciale
3736011
2.Sume de incasat de la entitatile afiliate
0
3.Sume de incasat de la entitati pe baza de interese de participare
0
4.Alte creante
399416
5.Capital subscris si nevarsat
0
TOTAL : (1+2+3+4+5)
4135427
III.Investitii pe termen scurt

1.Actiuni detinute la entitatile afiliate

2.Alte investitii pe termen scurt
TOTAL :(1+2)

0
0
0

0
0
0

0
0
0

0%
0%
0%

IV.Casa si conturi la banci

TOTAL ACTIVE CIRCULANTE

1487113
12538488

3549105
12413281

2665685
8475892

100%
100%

C.CHELTUIELI IN AVANS
TOTAL ACTIVE : (A+B+C)

16775
26129017

5918
175496215

892
170675080

100%
100%

D.DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PER DE 1 AN

1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni
0
0
2.Sume datorate institutiilor de credit
0
940326
3.Avansuri incasate in contul comenzilor
0
2854
4.Datorii comerciale-furnizori
2534194
2244068
5.Efecte de comert de platit
0
0
6.Sume datorate entitatilor afiliate
779
0
7.Sume datorate entitatilor pe baza de interese de participare0
0
8.Alte datorii,inclusiv datoriile fiscale si datoriile privind
1134235
asigurarile sociale
434705
TOTAL : (1+2+3+4+5+6+7+8)
3669208
3621973

0
0
56
1017844
0
0
0
165782
1183682

0%
0%
0%
100%
0%
0%
0%
100%
100%

E.ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE6209664

6357548

7087047

100%

169434564

169285343

100%

G.DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PER >1 AN

1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni
0
0
2.Sume datorate institutiilor de credit
0
0
3.Avansuri incasate in contul comenzilor
0
0
4.Datorii comerciale- furnizori
0
0
5.Efecte de comert de platit
0
0
6.Sume datorate entitatilor afiliate
0
0
7.Sume datorate entitatilor pe baza de interese de participare0
0
8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si datoriile privind
115098
asigurarile sociale
68816
TOTAL : (1+2+3+4+5+6+7+8)
115098
68816

0
0
0
0
0
0
0
0
0

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

H.PROVIZIOANE
1.Provizioane pentru pensii si obligatii similare
2.Provizioane pentru impozite
3.Alte provizioane
TOTAL : (1+2+3)

F.TOTAL ACTIVE - DATORII CURENTE

I.VENITURI IN AVANS
1.Subventii pentru investitii
2.Venituri inregistrate in avans
TOTAL : (1+2)
TOTAL DATORII : (D+G+H+I)
J.CAPITAL SI REZERVE
I.Capital

19096970

0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
0
0

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

686448
2676391
3362839
7147145

581176
2439681
3020857
6711646

484481
206055
690536
1874218

100%
100%
100%
100%

1.Capital subscris varsat

2.Capital subscris nevarsat
3.Patrimoniul regiei
TOTAL : (1+2+3)

9916889
0
0
9916889

9916889
0
0
9916889

9916889
0
0
9916889

100%
0.00%
0.00%
100%

0.00%

5958304

155538808

155502623

100%

IV.Rezerve
1.Rezerve legale
738265
764811
2.Rezerve statutare sau contractuale
0
0
3.Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din 2743
reevaluare
2743
4.Alte rezerve
1099484
1099484
5.Actiuni proprii
0
540
TOTAL :
1840492
1867578

770453
0
2743
1099484
540
1873220

100%
0.00%
100%
100%
100%
100%

V.Profitul sau pierderea reportat(a) Sold C

1266187

993486

1462378

100%

VI.Profitul sau pierderea ex financiar Sold C

1.Repartizarea profitului

2513411

495437

5642

100%

18981872
18981872

168784572
168784572

168800862
168800862

100%
100%

II.Prime de capital
III.Rezerve din reevaluare

TOTAL CAPITALURI PROPRII

TOTAL CAPITALURI

Indici cu baza in lant (%)

2007
2008

1000%
900%
800%

0
67.75%
82.02%
0.00%
136.54%
86.74%

0
206.06%
73.47%
0.00%
0.00%
83.05%

700%
600%
500%
400%

300%

1608.65%
85.41%
1369.61%
74.50%
1243.38%

99.73%
74.79%
104.25%
140.91%
99.45%

200%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
284.71%
0.00%
556.18%
1201.41%

100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
189.16%
0.00%
145.64%
99.46%

1400%

100%

0%
2006

2007

2008

1200%
1000%
800%

I. Imobilizari necorporale
II.Imobilizari corporale

600%

III.Imobilizari financiare
400%
200%

75.21%
57.95%
86.63%
36.23%
84.92%

198.78%
438.03%
27.14%
206.75%
47.37%

0%
2006

2007

2008

300%

78.59%
0.00%
0.00%
13.73%
0.00%
72.33%

101.57%
0.00%
0.00%
83.10%
0.00%
101.23%

250%
200%

150%

I.Stocuri
II.Creante
III.Investitii pe termen scurt

100%

IV.Casa si conturi la banci

IV.Casa si conturi la banci

0.00%
0.00%
0.00%

0.00%
0.00%
0.00%

238.66%
99.00%

75.11%
68.28%

35.28%
671.65%

15.07%
97.25%

0.00%
0.00%
0.00%
88.55%
0.00%
0.00%
0.00%
38.33%
98.71%

0.00%
0.00%
1.96%
45.36%
0.00%
0.00%
0.00%
38.14%
32.68%

102.38%

111.47%

887.23%

99.91%

50%
0%

2006

2007

2008

C.CHELTUIELI IN AVANS
120%

100%
80%
60%

C.CHELTUIELI IN AVANS

40%
20%

0%
2006

2007

2008

100%
90%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
59.79%
59.79%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

D.DATORII CE TREBUIE
PLATITE INTR-O PER DE 1 AN

80%
70%

G.DATORII CE TREBUIE
PLATITE INTR-O PER >1 AN

60%

50%

H.PROVIZIOANE

40%
30%

I.VENITURI IN AVANS

20%
10%
0%
2006

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

2008

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
3000%

84.66%
91.16%
89.83%
93.91%

2007

83.36%
8.45%
22.86%
27.92%

2500%
2000%

I.Capital
II.Prime de capital
III.Rezerve din reevaluare

1500%
IV.Rezerve
1000%
V.Profitul sau pierderea

100.00%
0.00%
0.00%
100.00%

100.00%
0.00%
0.00%
100.00%

0.00%

0.00%

2610.45%

99.98%

103.60%
0.00%
100.00%
100.00%
0.00%
101.47%

100.74%
0.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.30%

78.46%

147.20%

19.71%

1.14%

889.19%
889.19%

100.01%
100.01%

V.Profitul sau pierderea

reportat(a) Sold C

500%
0%

2006

2007

2008

VI.Profitul sau pierderea ex

financiar Sold C

TOTAL ACTIVE : (A+B+C)

TOTAL DATORII : (D+G+H+I)

TOTAL CAPITALURI PROPRII

TOTAL CAPITALURI

I. Imobilizari necorporale
II.Imobilizari corporale

III.Imobilizari financiare

II.Creante
III.Investitii pe termen scurt
IV.Casa si conturi la banci

IV.Casa si conturi la banci

C.CHELTUIELI IN AVANS

D.DATORII CE TREBUIE
PLATITE INTR-O PER DE 1 AN

G.DATORII CE TREBUIE
PLATITE INTR-O PER >1 AN
H.PROVIZIOANE
I.VENITURI IN AVANS

I.Capital
II.Prime de capital
III.Rezerve din reevaluare
IV.Rezerve
V.Profitul sau pierderea

V.Profitul sau pierderea

reportat(a) Sold C
VI.Profitul sau pierderea ex
financiar Sold C

Informatii suplimentare
Valori absolute (lei)
Indici cu baza in lant (%)
2006
2007
2008
2006
2007
2008
Cifra de afaceri neta
16867334 13753903 12287236
100%
81.54%
89.34%
Total cheltuieli materiale
6831921 6568426 4076802
100%
96.14%
62.07%
Trezoreria
1020862 2608779
689633
100% 255.55%
26.44%

Informatii suplimentare privind componenta datoriilor pe naturi de datorii si evolutia acestora

Valori absolute
Indici cu baza in lant
2006
2007
2008
2006
2007
1.Furnizori comerciali
1610722 1912055 1453747
100% 118.71%
2.Furnizori din investitii
920842
317385
20808
100%
34.47%
3.Furnizori-colaboratori
2630
14648
14563
100% 556.96%
4.Datorii institutii de credit
581350 1009142
0
100% 173.59%
5.Alte datorii
667998
434705
371251
100%
65.08%
6.Datorii societati din cadrul grupului
779
0
0
100%
0.00%
7.Total
3784321 3687935 1860369
100%
97.45%

Informatii suplimentare privind componenta datoriilor si evolutia acestora

2006
2007
2008
1.Clienti
3731860 1586051 4045577
2.Clienti incerti sau in litigiu
25102
25102
25102
3.Provizioane
-20966
-20966
-20966
4.Furnizori debitori
15
439
1266
5.Alte datorii
392588
54829
36167
6.Total
4128599 1645455 4087146

2008
76.03%
6.56%
99.42%
0.00%
85.40%
0.00%
50.44%

Anexa 2
Analiza structurii pozitiei financiare
Valori absolute (lei)
2006
2007
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. Imobilizari necorporale
1.Cheltuieli de constituire
2.Cheltuieli de dezvoltare
3.Concesiuni , brevete ,licente,marci
4.Fond comercial
5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs
TOTAL : (1+2+3+4+5)

2008

Rate de structura (%)

2006
2007

0
126551
272994
0
74080
473625

0
85739
223920
0
101146
410805

9936350
2726293
1326
404389
13068358

159841471
2328604
18161
301270
162489506

159414665
1741640
18932
424517
161599754

76.03%
20.86%
0.01%
3.09%
96.28%

98.37%
1.43%
0.01%
0.19%
99.64%

III.Imobilizari financiare
1.Actiuni detinute la entitatile afiliate
0
86250
2.Imprumuturi acordate entitatilor afiliate
0
0
3.Interese de participare
0
0
4.Imprumuturi acordate entitatilor pe baza de interese de
0 participare 0
5.Investitii detinute ca imobilizari
31771
90455
6.Alte imprumuturi
0
0
TOTAL : (1+2+3+4+5+6)
31771
176705
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE :
13573754 163077016

86250
0
0
0
171108
0
257358
162198296

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
0.00%
0.23%
71.51%

48.81%
0.00%
0.00%
0.00%
51.19%
0.00%
0.11%
96.62%

496143
81236
5294132
1645
5873156

986234
355842
1436789
3401
2782266

9.54%
2.03%
88.37%
0.07%
55.16%

8.45%
1.38%
90.14%
0.03%
47.31%

II.Creante
1.Creante comerciale
3736011
2936194
2.Sume de incasat de la entitatile afiliate
0
0
3.Sume de incasat de la entitati pe baza de interese de participare
0
0
4.Alte creante
399416
54829
5.Capital subscris si nevarsat
0
0
TOTAL : (1+2+3+4+5)
4135427
2991023

2982379
0
0
45562
0
3027941

90.34%
0.00%
0.00%
9.66%
0.00%
32.98%

98.17%
0.00%
0.00%
1.83%
0.00%
24.10%

II.Imobilizari corporale
1.Terenuri si constructii
2.Instalatii tehnice si masini
3.Alte instalatii , utilaje si mobilier
4.Avansuri si imobilizari corporale in curs
TOTAL : (1+2+3+4)

B.ACTIVE CIRCULANTE
I.Stocuri
1.Materii prime si materiale consumabile
2.Productia in curs de executie
3.Produse finite si marfuri
4.Avansuri pentru cumparari de stocuri
TOTAL : (1+2+3+4)

659713
140177
6111517
4541
6915948

0
0
176676
26.72%
164508
57.64%
0
0.00%
0 1564.11%
341184
3.49%

0
20.87%
54.51%
0.00%
24.62%
0.25%

III.Investitii pe termen scurt

1.Actiuni detinute la entitatile afiliate
2.Alte investitii pe termen scurt
TOTAL :(1+2)

0
0
0

0
0
0

0
0
0

0.00%
0.00%
0.00%

0.00%
0.00%
0.00%

IV.Casa si conturi la banci

TOTAL ACTIVE CIRCULANTE

1487113
12538488

3549105
12413281

2665685
8475892

11.86%
66.06%

28.59%
7.35%

C.CHELTUIELI IN AVANS
TOTAL ACTIVE : (A+B+C)

16775
26129017

5918
175496215

892
170675080

0.06%
137.65%

0.00%
103.98%

D.DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PER DE 1 AN

1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni
0
0
2.Sume datorate institutiilor de credit
0
940326
3.Avansuri incasate in contul comenzilor
0
2854
4.Datorii comerciale-furnizori
2534194
2244068
5.Efecte de comert de platit
0
0
6.Sume datorate entitatilor afiliate
779
0
7.Sume datorate entitatilor pe baza de interese de participare
0
0
8.Alte datorii,inclusiv datoriile fiscale si datoriile1134235
privind asigurarile
434705
sociale
TOTAL : (1+2+3+4+5+6+7+8)
3669208
3621973

0
0
56
1017844
0
0
0
165782
1183682

0.00%
0.00%
0.00%
69.07%
0.00%
0.02%
0.00%
30.91%
51.34%

0.00%
25.96%
0.08%
61.96%
0.00%
0.00%
0.00%
12.00%
53.97%

E.ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE6209664

NETE

6357548

7087047

86.88%

94.72%

169434564

169285343

267.20%

2524.49%

G.DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PER >1 AN

1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni
0
0
2.Sume datorate institutiilor de credit
0
0
3.Avansuri incasate in contul comenzilor
0
0
4.Datorii comerciale- furnizori
0
0
5.Efecte de comert de platit
0
0
6.Sume datorate entitatilor afiliate
0
0
7.Sume datorate entitatilor pe baza de interese de participare
0
0
8.Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si datoriile privind
115098asigurarile
68816
sociale
TOTAL : (1+2+3+4+5+6+7+8)
115098
68816

0
0
0
0
0
0
0
0
0

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
1.61%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
1.03%

H.PROVIZIOANE
1.Provizioane pentru pensii si obligatii similare
2.Provizioane pentru impozite
3.Alte provizioane
TOTAL : (1+2+3)

F.TOTAL ACTIVE - DATORII CURENTE

I.VENITURI IN AVANS
1.Subventii pentru investitii
2.Venituri inregistrate in avans

19096970

0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
0
0

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

686448
2676391

581176
2439681

484481
206055

20.41%
79.59%

19.24%
80.76%

TOTAL : (1+2)
TOTAL DATORII : (D+G+H+I)

3362839
7147145

3020857
6711646

690536
1874218

47.05%
37.65%

45.01%
3.98%

J.CAPITAL SI REZERVE
I.Capital
1.Capital subscris varsat
2.Capital subscris nevarsat
3.Patrimoniul regiei
TOTAL : (1+2+3)

9916889
0
0
9916889

9916889
0
0
9916889

9916889
0
0
9916889

100.00%
0.00%
0.00%
52.24%

100.00%
0.00%
0.00%
5.88%

0.00%

0.00%

5958304

155538808

155502623

31.39%

92.15%

IV.Rezerve
1.Rezerve legale
738265
764811
2.Rezerve statutare sau contractuale
0
0
3.Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve
2743
din reevaluare
2743
4.Alte rezerve
1099484
1099484
5.Actiuni proprii
0
540
TOTAL :
1840492
1867578

770453
0
2743
1099484
540
1873220

40.11%
0.00%
0.15%
59.74%
0.00%
9.70%

40.95%
0.00%
0.15%
58.87%
0.03%
1.11%

V.Profitul sau pierderea reportat(a) Sold C

1266187

993486

1462378

6.67%

0.59%

VI.Profitul sau pierderea ex financiar Sold C

1.Repartizarea profitului

2513411

495437

5642

13.24%

0.29%

18981872
26129017

168784572
175496218

168800862
170675080

72.65%
110.30%

96.18%
100.15%

II.Prime de capital
III.Rezerve din reevaluare

TOTAL CAPITALURI PROPRII

DATORII PLUS CAPITALURI PROPRII

2008

100.00%
90.00%

0
51.78%
48.22%
0.00%
0.00%
0.21%

80.00%
70.00%
60.00%

I. Imobilizari necorporale

50.00%

II.Imobilizari corporale

40.00%

III.Imobilizari financiare

30.00%
20.00%
10.00%

98.65%
1.08%
0.01%
0.26%
99.63%

0.00%
2006

2007

2008

60.00%

33.51%
0.00%
0.00%
0.00%
66.49%
0.00%
0.16%
96.09%

50.00%
40.00%

I.Stocuri
II.Creante

30.00%

III.Investitii pe termen scurt

20.00%

IV.Casa si conturi la banci

10.00%
0.00%

35.45%
12.79%
51.64%
0.12%
32.83%

2006

2007

2008

100.00%

98.50%
0.00%
0.00%
1.50%
0.00%
35.72%

90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%

TOTAL DATORII : (D+G+H+I)

TOTAL CAPITALURI PROPRII

40.00%
30.00%
20.00%

0.00%
0.00%
0.00%
31.45%
5.02%
0.00%
101.11%

0.00%
0.00%
0.00%
85.99%
0.00%
0.00%
0.00%
14.01%
63.16%
378.13%
9032.32%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

70.16%
29.84%

10.00%
0.00%
2006

2007

2008

36.84%
1.11%

100.00%
0.00%
0.00%
5.87%
0.00%
92.12%

41.13%
0.00%
0.15%
58.69%
0.03%
1.11%
0.87%

0.00%
98.90%
100.01%

ari necorporale

ari corporale

zari financiare

pe termen scurt

onturi la banci

ORII : (D+G+H+I)

TALURI PROPRII

Informatii suplimentare privind structura datoriilor propriu zise

1.Furnizori comerciali
2.Furnizori din investitii
3.Furnizori-colaboratori
4.Datorii institutii de credit
5.Alte datorii
6.Datorii societati din cadrul grupului
7.Total

2006
1610722
920842
2630
581350
667998
779
3784321

Valori absolute
2007
1912055
317385
14648
1009142
434705
0
3687935

2008
1453747
20808
14563
0
371251
0
1860369

Rate de structura
2006
42.56%
24.33%
0.07%
15.36%
17.65%
0.02%
14.48%

Anexa 3
Analiza lichiditatii si solvablitatii entitatii

Analiza lichiditatii financiare

1.Lichiditatea curenta
1.1 Lichiditatea curenta in forma absoluta (LC)
1.2 Lichiditatea curenta in forma relativa - Current Liquidity (Rlc)
2.Lichiditatea imediata
2.1 Lichiditatea imediata in forma absoluta (LI)
2.2 Lichiditatea imediata in forma relativa -Acid Test (Rli)
3.Lichiditatea efectiva
3.1 Lichiditatea efectiva in forma absoluta (LE)
3.2 Lichiditatea efectiva in forma relativa - Cash Ratio (Rle)

2006

2007

6209664
197.86%

6357548
204.88%

-706284
88.87%

3575282
158.98%

-5324737
16.09%

-3452875
43.04%

Analiza solvabilitatii financiare

1.Solvabilitatea financiara generala
1.1 Solvabilitatea financiara generala absoluta (SG)
19783418
169434564
1.2 Solvabilitatea financiara generala relativa (Rsg)
>100%
>100%
2.Ratele de dependenta financiara
2.1 Rata autonomiei financiare (Raf)
72.65%
96.18%
2.2 Rata stabilitatii financiare (Rsf)
75.71%
96.55%
2.3 Rata autonomiei financiare la termen lung (Rafl)
95.95%
99.62%
2.4 Rata indatorarii financiar-bancare (Rdfb)
0%
0%
2.5 Rata indatorarii financiar-bancare la termen lung (Rdfbl)
0%
0%
2.6 Rata parghiei financiar-active -Debt Ratio (RPFa)
14.48%
2.10%
2.7 Rata parghiei financiare-capitaluri proprii - Debt to Eguity Ratio (RPFcpr)
19.94%
2.19%
3.Rate de acoperire a dobanzilor (TIE)
1465.71%
361.11%
Informatii suplimentare
Rezultatul net al exercitiului (RNE)
2787337
495437
Impozitul pe profit (IP)
65067
35479
Cheltuieli cu dobanzile (CHD)
208859
203328
Rezultatul brut al ex inainte de deducerea dobanzilor si a impozitului pe profit (EBIT)
3061263
734244

Rate de structura
2007
51.85%
8.61%
0.40%
27.36%
11.79%
0.00%
2.10%

2008
78.14%
1.12%
0.78%
0.00%
19.96%
0.00%
1.09%

2008 Intervale de siguranta financiara, tendinte favorabile

7087047
609.96% [150% - 250%] ,
1213891
-23.08% [50% - 100%] ,
-700104
49.62% [50% - 100%] ,

169285343
[50% - 100%],
>100%
98.90%
99.19%
99.71%
0%
0%
0.69%
0.70%
234.29%
52474
60363
84022
196859

[30% - 100%] ,
[80% - 100%] ,
[50% - 100%] ,
[0% - 50%] ,
[0% - 40%] ,
[0%- 30%] ,
<200% ,
> 100,200% ,

Anexa 4
Analiza capitalului de lucru

Capitalul de lucru
Capitalul angajat

Valori absolute (lei )

2006
2007
2008
6209664 3621973
7087047
19096970 6357548 169285343

Indici cu baza in lant (%)

2006
2007
2008
100%
58.33% 195.67%
100%
33.29% 2662.75%

Analiza indicatorilor de activitate

Viteza de rotatie a activelor totale

Viteza de rotatie a activelor imobilizate
Viteza de rotatie a stocurilor

Numar rotatii
2006
2007
0.65
0.07
1.3
0.08
3.15
2.38

2008
0.05
0.03
1.56

Valori absolute (lei)

2006
2007

2008

Indicele vitezei de rotatie (%)

2006
2007
100%
10.77%
100%
6.15%
100%
75.56%

Anexa 5

a. Nivelul de exploatare
1.Cifra de afaceri neta (CAN)
16867334 13753903
2.Productia exervitiului (QE)
12587754 12357447
3.Marja industriala (MI)
6927171 6494720
4.Marja comerciala (MC)
283323
172527
5.Valoarea adaugata (VA)
7210494 6667247
6.Rezultatul exploatarii (REXP)
1587478
427301
b. Nivelul financiar
7.Rezultatul financiar (RF)
-74067
103615
c. Nivelul extraordinar
8.Rezultatul extraordinar (REX)
0
0
d. Nivelul global
9.Rezultatul curent (RC)
1513416
530916
10.Rezultatul brut inainte de plata dobanzilor si a 2852404
impozitelor (EBIT)
734244
11.Rezultatul brut al exercitiului (RBE)
2852404
530916
12.Rezultatul net al exercitiului (RNE)
2787337
495437
13.Capacitatea de autofinantare (CAF)
2579013
495437
14.Autofinantarea (AF)
2453342
468891

12287236
15652665
11631378
66187
11697565
-119924
232761

Indici cu baza in lant (%)

2006
2007
100%
100%
100%
100%
100%
100%

81.54%
98.17%
93.76%
60.89%
92.47%
26.92%

100% -139.89%

0%

0.00%

112837
196859
112837
52474
52474
33820

100%
100%
100%
100%
100%
100%

35.08%
25.74%
18.61%
17.77%
19.21%
19.11%

120%
100%

icele vitezei de rotatie (%)

2008
71.43%
37.50%
65.55%

80%

Viteza de rotatie a activelor

totale

60%

Viteza de rotatie a activelor

imobilizate

40%

Viteza de rotatie a stocurilor

20%
0%

2006

Indici cu baza in lant (%)

2008
89.34%
126.67%
179.09%
38.36%
175.45%
-28.07%
224.64%
0.00%
21.25%
26.81%
21.25%
10.59%
10.59%
7.21%

2007

2008

eza de rotatie a activelor

eza de rotatie a activelor

eza de rotatie a stocurilor

Analiza pe nivele a rezultatului din exploatare in clasificarea cheltuielilor dupa destinatie sau functie
Valori absolute (lei)
2006
2007
2008
1Cifra de afaceri neta
16867334 13753903 12287236
2Costul bunurilor vandute si al serviciilor prestate
12317108 9568746 7995470
3Cheltuielile activitatii de baza
8574907 7078380 5914565
4Cheltuielile activitatii auxiliare
2654518 1816673 1517978
5Cheltuieli indirecte de productie
1087683
673693
562927
6Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete 4550226 4185157 4291766
7Cheltuieli de desfacre
753487 1287777
986144
8Cheltuieli generale de administratie
3083101 3481653 3209059
9Alte venituri din exploatare
1810331 1011574
216486
10Rezultatul din exploatare
2587478
427301 -119924

Indici cu baza in lant (%)

2006
2007
100%
81.54%
100%
77.69%
100%
82.55%
100%
68.44%
100%
61.94%
100%
91.98%
100% 170.91%
100% 112.93%
100%
55.88%
100%
16.51%

Indici cu baza in lant (%)

2008
89.34%
83.56%
83.56%
83.56%
83.56%
102.55%
76.58%
92.17%
21.40%
-28.07%

Anexa 6
Analiza evolutiei performantelor financiare
Valori absolute (lei)
2006
2007

2008

A
1. Cifra de afaceri neta
16867334 13753903 12287236
Productia vanduta
11844581 12028920 12128912
Venituri din vanzarea marfurilor
5022753 1724983
158324
Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile ale caror obiect de activitate il constituie
0
leasingul
0
0
Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete
0
0
0
2.Variatia stocurilor de produse finite sold C
0
0
0
si a productiei in curs de executie sold D
743173
348527 3523753
3.Productia realizata de entitate pentru scopurile sale proprii si capitalizata 78194
32056
0
4.Alte venituri din exploatare
1810311 1011574
216486
VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL
18012666 14449006 8979969
5.a)Cheltuieli cu materiile prime si materiale consumabile
4595098 4799488 3005941
Alte cheltuieli materiale
415227
706671
474038
b)Alte venituri externe
1466692 1104301
596823
c)Cheltuieli privind marfurile
4739430 1552456
92137
6.Cheltuieli cu personalul
3958935 3342517 2309226
a)Salarii si indemnizatii
3079808 2467256 1744612
b)Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala
879127
875261
564614
7.a)Ajustari de valoare privind imobilizarile corporale si necorporale
658529
888422
808187
a.1)Cheltuieli
658529
888422
808187
a.2)Venituri
0
0
0
b)Ajustari de valoare privind activele circulante
0
0
0
b.1)Cheltuieli
0
0
0
b.2)Venituri
0
0
0
8.Alte cheltuieli de exploatare
1675101 1627850 1813541
8.1.Cheltuieli privind prestatiile externe
1065485 1063239 1015346
8.2.Cheltuieli cu alte impozitetaxe si varsaminte asimilate
382753
381374
299771
8.3.Cheltuieli cu despagubiridonatii si activele cedate
226863
183237
498424
Cheltuieli privind dobanzile de refinantare inregistrate de entitatile al caror obiect0de activitate
0 il constituie
0 leasingul
Ajustari privind provizioanele
-2083824
0
0
Cheltuieli
0
0
0
Venituri
2083824
0
0
CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL
15425188 14021705 9099890
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE profit
2587478
427301
0
pierdere
0
0
119924
9.Venituri din interese de participare
0
0
0
din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate
0
0
0
10.Venituri din investitii si imprumuturi care fac parte din activele imobilizate
0
0
0
din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate
0
0
0
11.Venituri din dobanzi
33971
44861
212225
din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate
0
0
0

Alte venituri financiare

100821
262082
104558
VENITURI FINANCIARE TOTAL
134792
306943
316783
12.Ajustari de valoare privind imobilizarile financiare si a investitiilor financiare detinute
0
ca active
0 circulante
0
Cheltuieli
0
0
0
Venituri
0
0
0
13.Cheltuieli privind dobanzile
185115
112854
29168
din care cheltuielile in relatia cu entitatile afiliate
0
0
0
Alte cheltuieli financiare
23744
90474
54854
CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL
208859
203328
84022
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIARA profit
0
103615
232761
pierdere
74067
0
0
14.PROFITUL SAU PIERDEREA CURENTA profit
2513411 5300916
112837
pierdere
0
0
0
15.Venituri extraordinare
0
0
0
16.Cheltuieli extraordinare
0
0
0
17.PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA PROFIT
0
0
0
PIERDERE
0
0
0
VENITURI TOTALE
18147458 14225033 9296752
CHELTUIELI TOTALE
15634047 14225033 9183915
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUTA PROFIT
2513411
530916
112837
PIERDERE
0
0
0
18.Impozitul pe profit
0
35479
60363
19.Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus
0
0
0
20.PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A EXERCITIULUI FINANCIAR PROFIT2513411
495437
52474
PIERDERE
0
0
0

Indici cu baza in lant (%)

2006
2007
2008
100%
100%
100%
0%
0%
0%
100%
0%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
0%
0%
0%
0%
100%
100%
100%
100%
0%
0%
0%
0%
100%
100%
0%
0%
0%
0%
0%
100%
0%

81.54%
89.34%
101.56% 100.83%
34.34%
9.18%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
46.90% 1011.04%
41.00%
0.00%
55.88%
21.40%
80.22%
62.15%
104.45%
62.63%
170.19%
67.08%
75.29%
54.05%
32.76%
5.93%
84.43%
69.09%
80.11%
70.71%
99.56%
64.51%
134.91%
90.97%
134.91%
90.97%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
97.18% 111.41%
99.79%
95.50%
99.64%
78.60%
80.77% 272.01%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
90.90%
64.90%
16.51%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
132.06% 473.07%
0.00%
0.00%

250%

VENITURI DIN EXPLOATAR

TOTAL

200%

CHELTUIELI DE EXPLOATAR
TOTAL
150%

VENITURI FINANCIARE TOT

100%

CHELTUIELI FINANCIARE
TOTAL
VENITURI TOTALE

50%
CHELTUIELI TOTALE
0%
2006

2007

2008

100%
100%
0%
0%
0%
100%
0%
100%
100%
100%
0%
100%
100%
100%
100%
0%
0%
100%
100%
100%
0%
100%
0%
100%
0%

259.95%
227.72%
0.00%
0.00%
0.00%
60.96%
0.00%
381.04%
97.35%
0.00%
0.00%
210.91%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
78.39%
90.99%
21.12%
0.00%
0.00%
0.00%
19.71%
0.00%

39.90%
103.21%
0.00%
0.00%
0.00%
25.85%
0.00%
60.63%
41.32%
224.64%
0.00%
2.13%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
65.35%
64.56%
21.25%
0.00%
170.14%
0.00%
10.59%
0.00%

VENITURI DIN EXPLOATARE

TOTAL
CHELTUIELI DE EXPLOATARE
TOTAL
VENITURI FINANCIARE TOTAL
CHELTUIELI FINANCIARE
TOTAL
VENITURI TOTALE
CHELTUIELI TOTALE

Anexa 7
Analiza structurii performantelor financiare
Valori absolute (lei)
2006
2007

2008

Rate de structura (%)

2006
2007

A
1. Cifra de afaceri neta
16867334 13753903 12287236
93.64%
95.19%
Productia vanduta
11844581 12028920 12128912
65.76%
83.25%
Venituri din vanzarea marfurilor
5022753 1724983
158324
27.88%
11.94%
Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile ale caror0obiect de activitate
0
il constituie
0
0.00%
leasingul0.00%
Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei de 0afaceri nete0
0
0.00%
0.00%
2.Variatia stocurilor de produse finite sold C
0
0
0
0.00%
0.00%
si a productiei in curs de executie sold D
743173
348527 3523753
4.13%
2.41%
3.Productia realizata de entitate pentru scopurile sale
78194
proprii si32056
capitalizata 0
0.43%
0.22%
4.Alte venituri din exploatare
1810311 1011574
216486
10.05%
7.00%
VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL
18012666 14449006 8979969
99.26% 101.57%
5.a)Cheltuieli cu materiile prime si materiale consumabile
4595098 4799488 3005941
29.79%
34.23%
Alte cheltuieli materiale
415227
706671
474038
2.69%
5.04%
b)Alte venituri externe
1466692 1104301
596823
9.51%
7.88%
c)Cheltuieli privind marfurile
4739430 1552456
92137
30.73%
11.07%
6.Cheltuieli cu personalul
3958935 3342517 2309226
25.67%
23.84%
a)Salarii si indemnizatii
3079808 2467256 1744612
19.97%
17.60%
b)Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala
879127
875261
564614
5.70%
6.24%
7.a)Ajustari de valoare privind imobilizarile corporale
658529
si necorporale
888422
808187
4.27%
6.34%
a.1)Cheltuieli
658529
888422
808187
4.27%
6.34%
a.2)Venituri
0
0
0
0.00%
0.00%
b)Ajustari de valoare privind activele circulante
0
0
0
0.00%
0.00%
b.1)Cheltuieli
0
0
0
0.00%
0.00%
b.2)Venituri
0
0
0
0.00%
0.00%
8.Alte cheltuieli de exploatare
1675101 1627850 1813541
10.86%
11.61%
8.1.Cheltuieli privind prestatiile externe
1065485 1063239 1015346
6.91%
7.58%
8.2.Cheltuieli cu alte impozitetaxe si varsaminte asimilate
382753
381374
299771
2.48%
2.72%
8.3.Cheltuieli cu despagubiridonatii si activele cedate
226863
183237
498424
1.47%
1.31%
Cheltuieli privind dobanzile de refinantare inregistrate de
0 entitatile 0al caror obiect
0 de 0.00%
activitate il 0.00%
constituie leasingul
Ajustari privind provizioanele
-2083824
0
0 -13.51%
0.00%
Cheltuieli
0
0
0
0.00%
0.00%
Venituri
2083824
0
0
13.51%
0.00%
CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL
15425188 14021705 9099890
98.66%
98.57%
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE profit
2587478
427301
0 102.95%
80.48%
pierdere0
0
119924
0.00%
0.00%
9.Venituri din interese de participare
0
0
0
0.00%
0.00%
din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate
0
0
0
0.00%
0.00%
10.Venituri din investitii si imprumuturi care fac parte din
0 activele imobilizate
0
0
0.00%
0.00%
din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate
0
0
0
0.00%
0.00%
11.Venituri din dobanzi
33971
44861
212225
25.20%
14.62%
din care veniturile obtinute de la entitatile afiliate
0
0
0
0.00%
0.00%

Alte venituri financiare

100821
262082
104558
74.80%
85.38%
VENITURI FINANCIARE TOTAL
134792
306943
316783
0.74%
2.16%
12.Ajustari de valoare privind imobilizarile financiare si a0 investitiilor
0 financiare0detinute
0.00%
ca active0.00%
circulante
Cheltuieli
0
0
0
0.00%
0.00%
Venituri
0
0
0
0.00%
0.00%
13.Cheltuieli privind dobanzile
185115
112854
29168
88.63%
55.50%
din care cheltuielile in relatia cu entitatile afiliate
0
0
0
0.00%
0.00%
Alte cheltuieli financiare
23744
90474
54854
11.37%
44.50%
CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL
208859
203328
84022
1.34%
1.43%
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIARA profit
0
103615
232761
0.00%
19.52%
pierdere
74067
0
0
0.00%
0.00%
14.PROFITUL SAU PIERDEREA CURENTA profit 2513411 5300916
112837 100.00% 998.45%
pierdere 0
0
0
0.00%
0.00%
15.Venituri extraordinare
0
0
0
0.00%
0.00%
16.Cheltuieli extraordinare
0
0
0
0.00%
0.00%
17.PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
0
0PROFIT 0
0.00%
0.00%
0
0
PIERDERE
0
0.00%
0.00%
VENITURI TOTALE
18147458 14225033 9296752 100.00% 100.00%
CHELTUIELI TOTALE
15634047 14225033 9183915 100.00% 100.00%
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUTA PROFIT
2513411
530916
112837 100.00% 100.00%
PIERDERE
0
0
0
0.00%
0.00%
18.Impozitul pe profit
0
35479
60363
0.00%
6.68%
19.Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus0
0
0
0.00%
0.00%
20.PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A EXERCITIULUI
2513411
FINANCIAR
495437PROFIT
52474 100.00%
93.32%
PIERDERE 0
0
0
0.00%
0.00%

structura (%)
2008
136.83%
135.07%
1.76%
0.00%
0.00%
0.00%
39.24%
0.00%
2.41%
96.59%
33.03%
5.21%
6.56%
1.01%
25.38%
19.17%
6.20%
8.88%
8.88%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
19.93%
11.16%
3.29%
5.48%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
99.09%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
66.99%
0.00%

120.00%
100.00%

VENITURI DIN EXPLOATARE

TOTAL

80.00%

CHELTUIELI DE EXPLOATARE
TOTAL
VENITURI FINANCIARE TOTAL

60.00%
CHELTUIELI FINANCIARE
TOTAL

40.00%

VENITURI TOTALE

20.00%

CHELTUIELI TOTALE

0.00%
2006

2007

2008

33.01%
3.41%
0.00%
0.00%
0.00%
34.71%
0.00%
65.29%
0.91%
206.28%
0.00%
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
100.00%
100.00%
0.00%
53.50%
0.00%
46.50%
0.00%

IN EXPLOATARE

DE EXPLOATARE

NANCIARE TOTAL

FINANCIARE

Analiza structurala a performantelor financiare

Analiza structurala a performantelor financiare
pe baza veniturilor totale
Ponderea cheltuielilor totale in venituri totale
Ponderea rezultatului curent al exercitiului in venituri totale
Ponderea rezultatului brut al exercitiului in venituri totale
Ponderea veniturilor din exploatare in veniturile totale
Ponderea cheltuielilor din exploatare in venituri totale
Ponderea veniturilor financiare in venituri totale
Ponderea cheltuielilor financiare in venituri totale
Ponderea veniturilor extraordinare in venituri totale
Ponderea cheltuielilor extraordinare in venituri totale

2006
86.15%
13.85%
13.85%
99.26%
85.00%
0.74%
1.15%
0.00%
0.00%

2007
100.00%
3.48%
3.73%
101.57%
98.57%
2.16%
1.43%
0.00%
0.00%

Anexa 8
Analiza performantelor financiare pe baza ratelor de profitabilitate
2006
1.Analiza ratelor profitabilitatii comerciale
a)Rata marjei brute a profitului (Rmrbe)
16.91%
b)Rata marjei nete a profitului (Rmrne)
16.53%
c)Rata marjei brute a profitului din exploatare (Rmbrexp)
9.41%
d)Rata marjei bruta din vanzari (Rmbv)
26.98%
e)Rata marjei comerciale (Rmc)
5.64%
2.Analiza ratelor de rentabilitate
2.1 Analiza ratelor rentabilitatii financiare
a)Rata rentabilitatii capit propriu (ROE)
14.68%
Rata marjei nete a profitului (Rmrne)
16.53%
Viteza de rotatie a activelor totale (Kab)
0.64554
Levierul financiar (LF)
0.376525
b)Rata rentabilitatii capitalului angajat (Rcpm)
30.87%
2.2 Analiza ratelor rentabilitatii economice
a)Rata rentabilitatii activelor (ROA)
10.67%
b)Rata rentabilitatii economice (RRE)
10.92%
c)Rata profitabilitatii activelor (BEP)
11.72%
d)Rata rentabilitatii cheltuielilor (RRC)
17.83%
3.Analiza ratelor bursiere
a)Capitalizarea bursiera (KB)
6611259
b)Rezultatul pe actiune (EPS)
0.063241
c)Coeficientul de capitalizare bursiera (P/E)
2.371879
d)Valoare de piata/valoare contabila actiune (PBR) 0.68
e)Pret de piata/Cifra de afaceri neta pe actiune (PSR)
0.480682
f)Dividend pe actiune (DIVA)
0.006248
g)Randamentul dividendelor (RDIV)
4.17%
h)Rata de acoperire a dividendelor (RADIV)
1012.10%
Informatii suplimentare si calcule colaterale
Numarul de actiuni comune (NA)
44075060
Pretul de piata a unei actiuni (PPA)
0.15
Valoarea contabila a unei actiuni (VCA)
0.22

2007

2008

3.86%
3.60%
3.11%
30.43%
10.00%

0.92%
0.43%
-0.98%
34.93%
41.80%

0.29%
0.03%
3.60%
0.43%
0.078372 0.071992
0.039765 0.011103
7.40%
1.99%
0.28%
3.03%
0.42%
3.48%

0.03%
0.07%
1.15%
0.57%

6611259
0.011241
13.34401
0.68
0.480682
0.010638
7.09%
105.66%

6611259
0.001191
125.9446
0.68
0.538059
0.010637
7.09%
112.05%

44075060 44075060
0.15
0.15
0.22
0.22

2008
98.79%
0.56%
1.21%
96.59%
97.88%
3.41%
0.90%
0.00%
0.00%

Dividende repartizate DIVpl

Cifra de afaceri neta pe actiune (CANA)

275401
468891
0.38270 0.312056

468832
0.27878

Anexa 9
Analiza riscului de faliment
Analiza riscului de faliment
2006
1.Modelul Altman
X1-flexibilitatea firmei
0.237654
X2-rata autofinantarii activelor totale
0.096136
X3-rata rentabilitatii economice
0.11716
X4-capacitatea de indatorare
1.387532
X5-randamentul activelor
0.64554
Scorul Z-Altman
2.28
2.Modelul Canon-Holder
X1-rata lichiditatii imediate
0.89
X2-rata stabilitatii financiare
1.388
X3-gradul de finantare a vanzarilor din surse externe
0.012382
X4-gradul de remunerare a personalului
0.3272
X5-rata rentabilitatii valorii adaugate
1.312
Scorul Z-Canon Holder
71.88411

2007

2008
160.00

0.020638
0.000151
0.004184
1.477564
0.078372
1.0036

0.041524
0.002439
0.001153
5.291214
0.071992
3.30

140.00

1.59
1.87
1.478
5.291
0.014783 0.006838
0.3040
0.2100
0.389
0.011
62.94462 143.9487

40.00

120.00
100.00
80.00
60.00

20.00
0.00

160.00
140.00
120.00
100.00
Scorul Z-Altman

80.00

Scorul Z-Canon Holder

60.00
40.00
20.00
0.00
2006

2007

2008