UNIVERSITATEA DIN PETROANI FACULTATEA DE TIINE SPECIALIZARE MASTER: MANAGEMENT FINANCIAR-BANCAR

DRIG IMOLA

Gestiunea riscului i analiza performanelor bancare

PETROANI 2010

CUPRINS
I. CONSIDERAII GENERALE PRIVIND RISCUL 1. Abordri conceptuale privind riscul i incertitudinea 2. Adoptarea deciziilor n condiii de risc 3. Atitudinile fa de risc 4. Clasificarea riscurilor II. RISCURILE I SPECIFICITATEA LOR N DOMENIUL BANCAR 1. Definirea riscului bancar 2. Tipuri de risc bancar 3. Procesul de management al riscului bancar III. SISTEMUL INDICATORILOR DE COMENSURARE A RISCURILOR BANCARE 1. Subsistemul indicatorilor riscului de credit 2. Subsistemul indicatorilor riscului de lichiditate 3. Subsistemul indicatorilor riscului ratei dobnzii 4. Subsistemul indicatorilor riscului valutar 5. Subsistemul indicatorilor riscului de insolvabilitate 6. Indicatorul global pentru aprecierea poziiei de risc a bncii IV. GESTIUNEA RISCURILOR BANCARE 1. Ci de reducere a riscului de credit 2. Ci de reducere a riscului de lichiditate 3. Ci de reducere a riscului ratei dobnzii 4. Ci de reducere a riscului valutar 5. Ci de reducere a riscului de insolvabilitate V. ANALIZA PERFORMANELOR BANCARE 1. Profitabilitatea n activitatea bancar 2. Relaia risc - profitabilitate n activitatea bancar 3. Indicatori privind analiza performanei globale a unei bnci

Cap. 1. CONSIDERAII GENERALE PRIVIND RISCUL

1. Abordri conceptuale privind riscul i incertitudinea Astzi, noiunea de risc pare a fi sinonim cu cea de activitate. Dei omniprezent n mediul de afaceri, i nu numai, riscul este adesea, relativ dificil de detectat sau anticipat. Evenimentele ce pot afecta veniturile i performanele ulterioare investiiei sunt att de numeroase i variate nct identificarea lor reprezint o provocare chiar i pentru cei mai abili i experimentai investitori, fiindc viitorul este n mare msur necunoscut. Multe decizii n afaceri se iau plecndu-se de la estimri asupra viitorului. Luarea unei decizii n baza unor estimri, prezumii, ateptri, previziuni, prognoze asupra evenimentelor viitoare implic o doz bun de risc, uneori destul de dificil de definit i, n cele mai multe cazuri, imposibil de msurat cu precizie, dat fiind natura abstract a conceptului. Generalmente, conceptul este folosit pentru a descrie situaii sau evenimente cu rezultate sau consecine incerte. n domenii precum statistica, managementul financiar i managementul investiiilor, riscul, ca noiune, face trimitere la posibilitatea i probabilitatea unor variaii ale rezultatelor fa de valorile sau nivelurile estimate iniial. n alte situaii, pe piaa asigurrilor spre exemplu, noiunea de risc este asociat cu cea de pierdere. Unii autori fac distincie ntre risc i incertitudine, riscul fiind considerat ca avnd atribute cuantificabile, n timp ce incertitudinea nu, fiind asociat acelor situaii sau evenimente despre care exist informaii insuficiente pentru a putea nelege i anticipa schimbrile ce vor avea loc. Prin urmare, atunci cnd informaiile necesare nelegerii i anticiprii evoluiilor, schimbrilor ce pot avea loc ntr-un anumit context sunt fie insuficiente, fie indisponibile, situaia este catalogat ca fiind una incert. Gradul de incertitudine este dat de numrul factorilor care pot afecta cursul unei aciuni i de frecvena i amplitudinea schimbrilor aferente lor. Gradul ridicat de incertitudine induce operatorilor de pe pia un comportament de adaptare la modificrile intervenite n mediul de afaceri sau, dup caz, un comportament de influenare a acestora. Incertitudinea a fost i este utilizat pentru a descrie situaii sau evenimente crora nu le pot fi asociate probabiliti privind o potenial producere a lor. Incertitudinile nu sunt

asigurabile, dat fiind faptul c nu este posibil, din punct de vedere actuarial, s se stabileasc nivelul primei necesare pentru a acoperi ceva ceea ce este calificat ca fiind incert i indefinibil. Exist numeroase controverse n practic privind aceast distincie, dat fiind faptul c cea mai mare parte a deciziilor n afaceri se iau fr a dispune de date statistice i calcule matematice. Distincia are, totui, o oarecare valoare conceptual. Incertitudinea asociat cu un impact ridicat reprezint o necunoscut mai mare dect riscul asociat aceluiai eveniment. Cu toate acestea, n practic, utilitatea este relativ redus, nu este una de substan, depinznd de gradul de informare asupra evenimentelor viitoare, dar i de credibilitatea informaiilor despre evenimentele n cauz. Definirea riscului are multe variante ntlnite n literatura de specialitate. Astfel: este posibilitatea de-a ajunge ntr-o primejdie, de-a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub"1, riscul este practic ameninarea ca un eveniment s afecteze abilitatea unei companii de a funciona i de a-i urmri ndeplinirea obiectivelor strategice. Riscul apare n general nu att din probabilitatea c nu se va ntmpla ceva bine, ci din posibilitatea de a se ntmpla ceva ru." De asemenea viaa economic este guvernat de incertitudine i orice proiecie a unor evenimente viitoare este, prin definiie, lovit de riscul de a nu se realiza n parametrii prevzui". El exist permanent i se produce sau nu n funcie de condiiile create. Riscul este prezent n toate aciunile i evenimentele omenirii. Riscul este ntr-o permanent schimbare el evolueaz n complexitate, pe lng tradiionalele expuneri la hazard, adugndu-se riscuri operaionale, financiare, strategice, de pia, de ar, legislative, umane, de fraud, iar caracterul complex al riscului poate fi atribuit mai multor factori care n literatura de specialitate se grupeaz n factori macroeconomici numii i externi i microeconomici numii i interni. Riscul se definete drept un element incert dar posibil ce apare permanent n procesul evenimentelor tehnice, umane, sociale, politice, reflectnd variaiile distribuirii rezultatelor posibile, probabilitatea de apariie cu valorile subiective i obiective, avnd efecte posibil pgubitoare i ireversibile. Factorii care determin apariia riscurilor pot fi grupai n factori externi i interni. Factorii externi sunt urmtorii: economici determinai de: schimbarea ratelor dobnzilor, inflaie, asigurri, taxe i impozite, schimbri economice brute. politici determinai de: legislaia ambigu i schimbtoare, anumite politici protecioniste, reglementri i respectarea lor, prioriti politice sectoriale. concureniali determinai de: modificri ale pieei, presiuni ale firmelor mari, tipurile i serviciile oferite, tendine ale modei, folosirea de mass-media, cererile i ateptrile clienilor, cererile contractuale. Factorii interni sunt urmtorii:
4

 sociali determinai de: etica i credina angajailor, cultura individual a persoanelor implicate privind riscul, presiunea exercitat de angajai prin drepturile salariale sau prestarea unei activiti necorespunztoare, schimbri frecvente de personal, relaiile prea intime dintre salariai. economici determinai de: schimbri n procesarea informatic, substituirea materialelor, o securitate mai bun a noilor produse i tehnologii, un sistem de operare mai bun n ceea ce privete procedurile i metodele de operare, nevoia de reducere a pierderilor, ateptrile investitorilor i a acionarilor, de strategia adoptat. fizici determinai de: distrugerea cldirilor, de fraud efectuat prin actele sau inteniile salariailor sau clienilor. Unele riscuri sunt uor de identificat: spre exemplu riscul ca o persoan s sufere un accident i riscul ca o cldire s fie afectat de un incendiu. Riscurile pot fi ns mult mai complexe. Practic, fiecare decizie pe care o luai implica riscuri cu efect pozitiv sau negativ. Caracterul predominant previzional al procesului decizional determin o complexitate crescnd a deciziei manageriale, implicnd concomitent variabile de natur economic, tehnic, juridic, uman, managerial etc. Ca urmare, acesteia i sunt asociate numeroase riscuri, care au un efect inhibitor asupra decidenilor poteniali. Pentru a depi aceast reacie - deoarece supravieuirea i funcionarea oricrei organizaii necesit n mod obligatoriu adoptarea i aplicarea de decizii n condiii de risc i incertitudine - este necesar, n primul rnd, cunoaterea riscurilor implicate n vederea diminurii lor. Orice domeniu de activitate uman organizat presupune o mulime de riscuri care pot aprea la un moment dat, fiind mai mult sau mai puin cunoscute, simite, evaluate, influennd rezultatul final al activitii. O abordare teoretic a riscului permite evidenierea principalelor domenii n care acesta se manifest (economic, financiar, tehnic, administrativ), reprezentnd un pericol, un inconvenient sau o perturbaie posibil, care poate fi previzibil sau imprevizibil, total sau parial. Riscul reprezint un concept vag i evaziv, fiind greu de definit de ctre economiti i cu att mai greu de definit de ctre investitori. Dicionarul enciclopedic ilustrat definete riscul ca posibilitatea de a avea de nfruntat un pericol, o pagub, un necaz, un inconvenient posibil. O definiie foarte elocvent este cea conform creia riscul ntr-o afacere constituie un eveniment viitor i probabil, producerea cruia ar putea provoca anumite pierderi. Dicionarele englezeti menioneaz definiia standard acceptat lingvistic conform creia riscul reprezint probabilitatea producerii unui eveniment cu rezultate adverse pentru subiect. Toate definiiile menionate abordeaz riscul din perspectiva corelaiei cu noiunea de probabilitate, considernd cele dou concepte echivalente. Teoria modern ns aduce nuanri
5

acestor definiii, artnd c nu trebuie pus semnul egalitii ntre probabilitate i risc, avnd n vedere faptul c probabilitatea constituie de fapt unitatea de msur a riscului, un mijloc de cuantificare pentru acesta. n literatura de specialitate, au fost puse n eviden dou abordri privind conceptul de risc i anume: abordarea clasic, propus de teoria deciziei i abordarea modern, bazat pe atitudinea managerilor fa de risc. Abordarea clasic (teoria deciziei) definete riscul prin variaiile distribuirii rezultatelor posibile, probabilitatea i valorile lor subiective. Noiunea de risc se cuprinde n noiunea de alegere n funcie de beneficiul ateptat de la fiecare opiune, riscul fiind aspectul negativ n analiza variantelor posibile, n timp ce beneficiul ateptat constituie elementul pozitiv. n formulrile convenionale ale teoriei deciziei, alegerea implic un schimb ntre risc i beneficiul ateptat. Decidenii cu aversiune fa de risc prefer riscurile relativ mici, chiar dac, pentru reducerea variaiei rezultatelor posibile, sacrific o parte din beneficiul ateptat. Decidenii iubitori ai riscului prefer riscurile relativi mari, sacrificnd o parte din beneficiul ateptat pentru a spori variaia. Decidenii calculeaz mai nti riscul i apoi aleg combinaia risc-beneficiu favorabil din alternativele posibile. Practic, toate teoriile alegerii consider c decidenii vor prefera un beneficiu crescut unuia mai slab n condiiile n care toi ceilali factori sunt constani. Definirea riscului propus de teoria deciziei a fost criticat pentru confuzia pe care o determin ntre oportunitatea pozitiv i riscul negativ. Pentru o mai bun estimare a riscului a fost elaborat un model bazat pe relaia dintre un pre dat i preul pieei, riscul sistematic fiind evideniat prin gradul de covariaie, iar riscul nesistematic (specific) prin cel de regresie. Cu toate c acest model a contribuit la o mai bun nelegere a pieelor financiare, totui relaia riscbeneficiu propus de acest model nu a fost confirmat n practic. Conform teoriei deciziei conceptul de risc reprezint un mijloc de descriere a mecanismelor reale de comportament n materie de alegere, dar ridic multe probleme n practic. Astfel, exist posibilitatea ca cel care decide s manifeste tendina de a nu lua n calcul evenimentele foarte puin probabile oricare ar fi consecinele lor posibile. De asemenea, sunt i situaii n care se are n vedere doar o mic parte a rezultatelor posibile, decizia lundu-se numai n funcie de msura variaiei acestor rezultate n cteva ipoteze. Decidenii au o concepie a riscului foarte diferit de definiiile propuse de literatura teoretic i decideni diferii vor avea o concepie diferit pentru aceeai situaie. Astfel, n funcie de atitudinea pe care o au fa de risc, acetia vor opta pentru minimizarea riscurilor, chiar dac rezultatele ateptate scad sau i vor asuma riscuri ridicate pentru a obine rezultate ct mai bune. n conformitate cu teoria deciziei, alegerea implic un compromis ntre risc i randamentul sperat. Teoretic, decidenii evalueaz riscurile nainte de a face o alegere ntre
6

diversele combinaii risc-randament posibile. n practic ns, se poate ntmpla ca cei care iau decizia s nege existena unui risc sau s-l considere neglijabil, fapt care poate fi asociat cu o respingere filosofic a judecii probabilistice aplicate unui caz unic. Experiena a demonstrat c anumite persoane au tendina de a vedea o cauzalitate n evenimentele ntmpltoare i stabilesc legturi cauz-efect ntre evenimentele considerate generic ca fiind ntmpltoare, fapt ce le ofer posibilitatea de a le stpni. Abordarea modern (managerial) evideniaz faptul c, viziunea managerilor asupra riscului este diferit de definiia propus de literatura teoretic, iar fiecare manager poate percepe riscul ntr-un mod propriu. Managerii msoar rar riscul unei opiuni dup variaia distribuiei probabilitilor rezultatelor posibile, ei prefer aprecierile verbale celor numerice referitoare la risc, iar estimrile pe care le fac au un grad relativ ridicat de subiectivism concretizat n considerarea parial a informaiilor disponibile, fie c este vorba de factori de influen a cror probabilitate de manifestare este considerat foarte redus (ignorndu-se evoluia lor ulterioar), fie c se are n vedere doar o mic parte a rezultatelor posibile i cteva ipoteze de variaie a acestora. n general, managerii nu prea cred n estimrile probabilistice, nu le neleg sau, pur i simplu, nu le utilizeaz prea mult. Rezultatele posibile care au o probabilitate sczut de realizare par a fi ignorate. Insensibilitatea fa de estimarea probabilistic nu privete doar probabilitile foarte sczute, managerii prefer foarte frecvent s considere c riscul este definit mai bine de ctre amplitudinea valorii rezultatului dect de cea dat de probabilitate.

2. Adoptarea deciziilor n condiii de risc Decizia n condiii de risc se descrie prin intermediul unei loterii care prezint rezultatele alegerii n funcie de strile mediului, precum i probabilitile asociate rezultatelor posibile. Orice decizie corespunde unei alegeri. n cazul certitudinii, rezultatul alegerii are o singur valoare. n cazul riscului, rezultatul alegerii depinde de condiiile mediului exterior deciziei. Aceste condiii se numesc stri ale mediului. Formalizarea deciziei n condiii de risc presupune identificarea strilor relevante ale mediului, determinarea rezultatelor alegerii n funcie de strile mediului, precum i estimarea probabilitilor asociate rezultatelor posibile. Dac 1, 2,, n sunt strile mediului, x1, x2,, xn reprezint rezultatele posibile ale alegerii pentru strile respective ale mediului, iar p1, p2,, pn sunt probabilitile asociate rezultatelor respective, atunci decizia n condiii de risc se descrie prin intermediul loteriei L:
x1 L= p 1 x2 ... p2 ...
7

xn pn

Probabilitile p1, p2,, pn satisfac relaia:

pi = 1
i =1

Relaia anterioar reflect faptul c identificarea strilor relevante ale mediului i determinarea rezultatelor posibile ale alegerii sunt exhaustive. Nu exist o stare a mediului i un rezult posibil al alegerii care s nu fie luate n considerare la formalizarea deciziei. Exemplul 1: ntr-o urn se gsesc 6 bile numerotate de la 1 la 6. Un student analizeaz propunerea de a participa la un joc bazat pe trei reguli. Dac extrage bila cu numrul 6, atunci primete 6.000 lei de la organizatorul jocului. n caz contrar, pltete organizatorului 1.200 lei. Dup fiecare extragere, bila este reintrodus n urn. Jocul poate fi descris sub forma loteriei L1:
6.000 1.200 5 L1 = 1 6 6

Probabilitile obiective i subiective. Loteriile asociaz probabiliti obiective sau subiective la rezultatele posibile ale deciziilor. n continuare, se iau n considerare numai loterii n cadrul crora rezultatele posibile ale alegerii se msoar n termeni bneti. Ctigurile sunt reflectate cu semnul plus (+), iar pierderile, cu semnul minus (-). Se remarc faptul c loteria L1 din exemplul 1 definete o distribuie de probabiliti obiective. Interpretarea probabilitilor obiective nu ridic probleme deosebite. Probabilitile obiective sunt calculate pe baza frecvenelor observate ale rezultatelor. Probabilitile subiective sunt definite n conformitate cu percepiile decidenilor privind apariia rezultatelor posibile. Se poate demonstra c probabilitile definite n conformitate cu anumite ipoteze plauzibile privind comportamentele decidenilor au aceleai proprieti ca i probabilitile obiective. Teoria subiectiv a probabilitii arat c decidenii raionali observ realitatea i i revizuiesc estimrile proprii privind ansele rezultatelor posibile. Importana teoriei subiective a probabilitii este subliniat de faptul c reprezint fundamentul multor modele de nvare. Deciziile economice implic probabiliti subiective. Formalizarea deciziei economice n condiii de risc presupune c decidentul estimeaz att probabilitile strilor mediului, ct i
8

rezultatul alegerii pentru fiecare stare posibil. Fiind bazate mai degrab pe judecile subiective ale decidentului, dect pe observarea apariiei unor stri similare ale mediului, probabilitile astfel estimate sunt subiective. Exemplul 2: n scopul creterii profitului, un productor intenioneaz s adopte o strategie agresiv de publicitate. Rezultatul promovrii strategiei este dependent de starea mediului de afaceri. n condiii de expansiune economic, profitul suplimentar pe seama strategiei ar fi 24 milioane lei. n condiii economice normale, strategia de publicitate ar genera un profit suplimentar de 16 milioane lei. n condiii de recesiune economic, promovarea strategiei ar fi costisitoare, determinnd reducerea profitului cu 8 milioane lei. Productorul estimeaz c probabilitatea unei expansiuni sau a unei recesiuni este 25%. Corespunztor, estimarea pentru probabilitatea unei stri normale a mediului de afaceri este 50%. Informaiile pentru formalizarea deciziei productorului sunt sintetizate n tabelul alturat.

Decizia productorului este descris de loteria L2:

16 8 24 L2 = 25% 50% 25%

Loteria L2 definete o distribuie de probabiliti subiective. Valoarea anticipat a unei loterii. Valoarea anticipat a unei loterii reprezint media ponderat a rezultatelor posibile n care ponderile sunt probabilitile respective. Loteriile descriu decizii n condiii de risc. Compararea deciziilor n condiii de risc devine posibil prin introducerea unor indicatori pentru caracterizarea ntregii distribuii de probabiliti care definete o loterie. Valoarea anticipat a loteriei reprezint unul dintre aceti indicatori. Se consider loteria L:
x1 L= p 1 x2 ... p2 ... xn pn

Valoarea anticipat a loteriei L se noteaz cu VA(L) i se calculeaz conform relaiei:

VA( L) = xi pi
i =1 n

Valoarea anticipat a loteriei L reprezint media ponderat a rezultatelor posibile x1, x2,, xn, n care ponderile sunt probabilitile respective p1, p2,, pn.
9

Loteriile a cror valoare anticipat este nul se numesc loterii echitabile. Valoarea anticipat a loteriei asociate unei decizii economice indic rezultatul mediu, pe termen lung, al acesteia. Exemplul 3: Valoarea anticipat a jocului descris de loteria L1 din exemplul 1 este:

Valoarea anticipat arat ctigul mediu n cazul unui numr suficient de mare de repetri ale jocului. Prin repetarea jocului, nici unul dintre cei doi participani (studentul i organizatorul) nu ctig pe seama celuilalt. L1 este o loterie echitabil. Exemplul 4: Valoarea anticipat a loteriei L2 care descrie decizia productorului din exemplul 2 este:

Valoarea anticipat arat profitul suplimentar mediu ca urmare a promovrii strategiei de publicitate pe termen lung. Exemplul 5: Un productor trebuie s opteze ntre dou produse X i Y. Preurile produselor depind de strile mediului de afaceri. Productorul consider c probabilitatea unei expansiuni sau a unei recesiuni este 20%. Prin urmare, estimarea pentru probabilitatea unor condiii normale ale mediului de afaceri este 60%. Anticipaiile productorului privind preurile produselor X i Y (exprimate n mii lei) n funcie de strile mediului de afaceri sunt ncorporate n loteriile LX:

i respectiv Ly:

Valoarea anticipat a preului produsului A este: n timp ce valoarea anticipat a preului produsului B este:

Se obinuiete ca valoarea anticipat a preului VA(L) s fie denumit pe scurt preul anticipat. Aceast prescurtare este inofensiv numai dac nu ntreine confuzia c productorul anticipeaz cu certitudine c preurile produselor X i Y vor 40 i, respectiv, 39 mii lei. Din perspectiva preului anticipat VA(L), opiunea pentru produsul X este mai avantajoas.
10

3. Atitudini fa de risc Importana riscului pentru adoptarea deciziei este atestat de locul su n cadrul teoriei deciziei i a ideologiei manageriale i de interesul constant pentru evaluarea riscului n management. Concepia managerilor asupra riscului este mult diferit fa de abordarea realizat de teoria deciziei. Astfel: majoritatea managerilor nu trateaz, de exemplu, nesigurana profitului ca pe un aspect important al riscului, acesta fiind asociat mai degrab cu rezultatele negative; exist deci o tensiune persistent ntre risc ca o msur n funcie de repartiia rezultatelor posibile ale unei alegeri i risc ca pericol sau ntmplare; pentru manageri riscul nu este un concept cu caracter de probabilitate, majoritatea managerilor considernd c riscul poate fi mai bine definit prin valoarea care se ateapt s fie pierdut; chiar dac pentru evaluarea riscului sunt utilizate metode cantitative sau dac managerii caut o precizie mare n estimarea riscului, acestea se rezum, n final, la nite mici dorine aplicabile numai n cazul unor sume reduse. Prin urmare, un loc important n studiul riscului l ocup cunoaterea atitudinii managerilor n asumarea riscului. Din studiile efectuate n scopul unei mai bune nelegeri a procesului decizional se desprind trei aspecte care influeneaz atitudinea managerilor fa de risc i anume: 1) Credibilitatea redus n estimrile probabilistice are la baz nencrederea managerilor n estimrile probabilistice, pe care nu le neleg sau pe care practic nu le utilizeaz. n general aceast categorie de manageri se prevaleaz de caracterul statistic al previziunilor i de determinare grosier a probabilitilor, ca pretext n favoarea excluderii acestora din structura teoriei decizionale. Greeala fundamental care apare n cadrul acestei abordri, const tocmai n ignorarea rezultatelor posibile a cror probabilitate de realizare este foarte slab, fr a se ine cont de evoluia ulterioar a acestora. Astfel cnd o probabilitate slab iniial se combin cu evenimente ce prezint consecine importante, se poate ajunge n situaii de criz pentru instituii sau proiectele care se deruleaz, de multe ori cu consecine catrastrofale. La polul opus se afl supralicitarea cadrului de probabilitate de realizare a unui eveniment statistic. Bazndu-se pe propria experien sau observaiile personale asupra evoluiei Pieei de profil, cei mai muli dintre manageri utilizeaz noiunea de risc maxim, ca fiind o ocazie pe care o simi n cel mai bun sau
11

n cel mai ru dintre cazuri. n afara faptului c noiunea de a simi difer de la un manager la altul, asumarea unei astfel de estimri grosiere poate conduce la maximizarea noiunii de risc i implicit la respingerea asumrii unei decizii ce implic o politic sau o investiie pe termen lung, datorit temerii nregistrate n ceea ce privete gradul ridicat de pericol al acestei opiuni. 2) Importana preferinelor manageriale n asumarea riscurilor rezult din studiile de specialitate efectuate n domeniu, prin care se evideniaz n mod evident c preferinele n materie de asumare a riscului variaz n funcie de context, alegerea unei opiuni riscante de ctre decident depinznd de relaia dintre pericolele i oportunitile pe care le prezint opiunea pe deo parte i obiectivele pe care managerul de risc le-a fixat pe de alt parte. n cadrul acestei abordri manageriale se consider c decidentul i concentreaz atenia n mod exclusiv pe o valoare critic, de exemplu pe pragul care separ reuita subiectiv de eecul subiectiv. Termenii cei mai des utilizai de ctre managerii de risc n aceste situaii sunt: obiectiv prag de rezultat (de exemplu punctul mort) i un nivel de supravieuire, fiecare dintre aceste puncte de referin cuprinznd trei stri posibile: reuit, eec i dispariie. Esena acestei teorii este evitarea ajungerii sub pragul de rezultat, atenia fiind concentrat n aceast situaie doar asupra pericolului iminent, oportunitile de ctig trecnd pe cel de-al doilea plan. n aceast situaie dorina de a ajunge deasupra pragului i mpinge deseori pe manageri n acceptarea factorilor de risc tocmai pentru c aceast limit este privit prin prisma uneia de supravieuire pentru societatea respectiv. Deoarece nsui acest prag este perceput i stabilit n mod arbitrar de ctre fiecare manager de risc, poate rezulta n mod implict i relativa utilizare a acestei teorii n activitile decizionale. 3) Asumarea difereniat a riscului de ctre manageri este unul dintre cele mai sensibile aspecte ale atitudinii manageriale datorit permanentei preocupri a persoanelor din conducere de a-i pstra reputaia netirbit n domeniu. n fond, asumarea unor decizii de ctre manageri prezint conotaii i interpretri diferite n funcie de personalitatea i experiena n doemniu a fiecruia dintre decideni. Este bine cunoscut faptul c un bun manager este cel care i asum riscuri n mod contient i nu joac la ruleta norocului. n fond managerii competeni sunt capabili s aleag riscurile bune (a cror adoptare conduce ctre succesul proiectului) i s evite riscurile rele (ce conduc ctre eec al investiiei) n condiii de incertitudine, putnd astfel s rezolve n mod anumita incoeren a normelor sociale care cer n paralel asumarea riscurilor i reuit asigurat. Toate acestea fac ca elementele pe care managerii le iau n calcul n procesul decizional i aciunile corespunztoare ntreprinse s depind n mare msur de preocuparea lor de moment, iar evaluarea riscurilor este nlocuit de cutarea opiunilor ce pot fi stpnite n vederea obinerii

12

rezultatelor dorite. Pentru a stimula sau frna tendina managerilor de asumare a riscurilor este necesar adaptarea aciunilor desfurate n acest sens la modul lor de a gndi. Analiza atitudinii decidenilor referitoare la asumarea riscurilor are la baz teoria utilitii, care permite ierarhizarea variantelor decizionale n ordinea preferinei, respectiv n ordine descresctoare a utilitii lor. Utilitatea marginal evideniaz modificarea utilitii totale ca o consecin a pierderii/ctigrii unei uniti monetare, acest aspect permind diferenierea a trei tipuri de decideni: iubitori ai riscului (juctori), pentru care utilitatea marginal este cresctoare n raport cu creterea venitului ateptat, ei atribuind o utilitate mult mai mare banilor ctigai dect celor pierdui; indifereni la risc, pentru care utilitatea marginal a unei uniti monetare ctigate este egal cu utilitatea marginal a unei uniti monetare pierdute; cu adversitate fa de risc, atribuie o utilitate mai mare banilor pierdui dect celor ctigai, utilitatea marginal fiind descresctoare n raport cu creterea venitului ateptat. Alegerile decidenilor indic atitudinile lor n ceea ce privete asumarea riscului. Decidenii pot fi pui n situaia de a alege ntre loteria L cu valoarea anticipat VA(L) i rezultatul cert VA. Un decident cu adversitate fa de risc alege rezultatul cert VA i refuz loteria L. Un decident neutru n raport cu riscul este indiferent ntre rezultatul cert VA i loteria L. Un decident cu nclinaie pentru risc alege loteria L i refuz rezultatul cert VA. Exemplul 7: Productorul din exemplul 2 este pus n situaia de a alege ntre promovarea strategiei agresive de publicitate i reducerea costurilor cu mna de lucru. Profitul suplimentar pe seama strategiei de publicitate se caracterizeaz prin incertitudine. n schimb, profitul suplimentar pe seama reducerii costurilor cu mna de lucru este cert. Att valoarea anticipat a profitului suplimentar pe seama strategiei de publicitate, ct i profitul suplimentar cert pe seama reducerii costurilor cu mna de lucru sunt egale cu 12 milioane lei. Dac productorul este adversar al riscului, atunci el alege reducerea costurilor cu mna de lucru i refuz strategia de publicitate. Dac productorul este nclinat spre risc, atunci el alege strategia de publicitate i refuz reducerea costurilor cu mna de lucru. Dac productorul se caracterizeaz prin neutralitate n raport cu riscul, atunci el este indiferent ntre promovarea strategiei de publicitate i reducerea costurilor cu mna de lucru. Se pare c adversitatea fa de risc caracterizeaz comportamentul uman n marea majoritate a cazurilor. Valoarea anticipat a unei loterii echitabile este nul. Prin urmare, decidenii cu adversitate fa de risc refuz loteriile echitabile. Decidenii neutri n raport cu riscul sunt indifereni fa de loteriile echitabile. Decidenii cu nclinaie pentru risc accept loteriile
13

echitabile. Observaiile comportamentului uman au indicat nclinaia decidenilor de a refuza jocurile echitabile. Exemplul 8: Dac studentul din exemplul 1 este adversar al riscului, atunci el refuz propunerea de a participa la jocul echitabil. n acest caz, studentul este preocupat posibilitatea unei pierderi de 1200 lei. Dac studentul este nclinat spre risc, atunci el accept propunerea de a participa la jocul echitabil. n acest caz, studentul este tentat de posibilitatea unui ctig de 6000 lei. Dac studentul se caracterizeaz prin neutralitate n raport cu riscul, atunci el este indiferent fa de propunerea de a participa la jocul echitabil. Studiile efectuate asupra asumrii riscului de ctre manageri arat faptul c acetia mai degrab evit riscul dect s-l accepte, preferina pentru risc variind n funcie de context, de relaia dintre pericolele i oportunitile reflectate de risc i de anumite puncte critice de referin, cum ar fi: nivelul profitului; mrimea lichiditilor i a vnzrilor; poziia actual a organizaiei. Cu toate acestea, managerii recunosc c asumarea riscului este totodat i o necesitate i o plcere, constatnd c este mai mult o motivaie personal dect o msur incitativ luat de organizaie. Exist trei motivaii eseniale n asumarea de riscuri calculate: - asumarea riscului este indispensabil succesului hotrrilor luate; - asumarea riscului este pentru manageri mai mult o chestiune de obligaie profesional dect de nclinare personal; - asumarea riscului de ctre manager are un coninut emoional din cauza anxietii, fricii, bucuriei. n general, se consider c o poziie puternic antreneaz un comportament conservator n materie de risc, iar cu ct poziia este mai solid n raport cu obiectivele, cu att mai puin reprezint un pericol asumarea unui risc. Analiza comportamentului grupurilor decizionale a pus n eviden faptul c decidentul de grup este mai conservator n ceea ce privete luarea deciziilor riscante fa de decidentul individual, dar, se poate manifesta i tendina de adoptare a unor variante decizionale ce prezint un risc ridicat atunci cnd aceast hotrre vine din partea grupului, dect n cazul decidenilor individuali, ceea ce poate conduce la creterea gradului de risc al firmei cu consecine negative asupra evoluiei sale ulterioare. Un astfel de comportament apare atunci cnd grupul este format n mare parte din decideni care prefer riscul, considerat ca o dovad de autoritate decizional precum i ca urmare a manifestrii difuziei responsabilitii n cadrul grupului decizional. n cadrul procesului decizional o importan deosebit o constituie distincia dintre risc i incertitudine. Astfel, autorul Hoppe H. n studiul su despre certitudine i incertitudine considera certitudinea absolut drept o situaie decizional n care evoluia viitoare a evenimentelor, consecinele unei decizii pot fi prevzute cu exactitate, neexistnd erori sau evenimente
14

neateptate. n condiii de certitudine efectele oricrei decizii sunt cunoscute n momentul actului decizional, decizia devenind un act de rutin. La polul opus, incertitudinea absolut reprezint situaia decizional n care decidentul nu poate anticipa evoluiile i/sau propriile sale aciuni viitoare i/sau decizii i nici ale altora. Decizia n condiii de incertitudine nseamn pentru managementul firmei, n general: informaii necorespunztoare cantitativ, calitativ, incomplete care limiteaz predictibilitatea consecinelor, ndeosebi a celor financiare; incapacitatea identificrii unor probleme sau situaii de criz; experien i abiliti cognitive limitate ale personalului. Literatura de orientare anglosaxon impune o distincie clar ntre incertitudine i risc, considernd incertitudinea drept ansa de a se ntmpla ceva, iar riscul producerea acelei anse. De obicei, deciziile care vizeaz un orizont de timp ndelungat i necesit un important volum de resurse prezint un grad foarte ridicat de risc deoarece posibilitatea producerii unor evenimente cu consecine negative este foarte ridicat, n timp ce deciziile operative zilnice prezint un grad de risc mult mai sczut.

4. Clasificarea riscurilor Practica a relevat n timp existena unei diversiti de riscuri. Importana acestora difer de la o perioad la alta, n funcie de starea economiei, transformrile care au loc n societate i condiiile de existen i funcionare a pieei. De aceea, att n teorie ct i n practic, a devenit necesar studierea sistematic a riscurilor, clasificarea lor dup diferite criterii cptnd o importan deosebit. n activitatea managerial riscul constituie o problem deosebit ntruct poate afecta negativ rezultatele oricrei afaceri, previzionarea i cuantificarea sa prezentnd un grad ridicat de dificultate, avnd n vedere faptul c riscul este greu de identificat i evaluat n timp i spaiu, ngreunnd astfel msurile de prevenire i de nlturare a efectelor sale. Astfel, n funcie de natura lor, riscurile pot fi grupate n: riscuri economice determinate att de evoluiile mediului ambiant al firmei, ct i de calitatea activitii economice desfurate n cadrul su - riscul amplificrii ratei dobnzii la credite, riscul modificrii cursului valutar, riscul de exploatare, riscul investiional. n activitatea economic, riscul reprezint variabilitatea veniturilor sub influena mediului, implicnd eventualitatea producerii unui eveniment nefavorabil, fiind o caracteristic a gradului de incertitudine. Riscul este legat de probabilitatea de a pierde suma investit sau de a nu realiza ctigul scontat;

15

riscuri financiare aferente obinerii i utilizrii resurselor financiare - riscul reducerii rentabilitii, riscul ndatorrii excesive i al pierderii autonomiei, riscul de insolvabilitate; riscurile fabricaiei generate de disfuncionalitile tehnologice i organizatorice aprute n cadrul activitilor de producie efectiv - riscul neobinerii cantitii de produse stabilite, riscul nerealizrii calitii programate, riscul rebuturilor, riscul accidentelor de munc;

riscuri comerciale asociate operaiunilor de aprovizionare i vnzare ale firmei pe piaa intern i extern: riscul de pre, riscul de transport, riscul de vnzare; riscuri sociale determinate de relaiile cu personalul firmei i comportamentul acestuia: riscul pierderii poziiilor manageriale de ctre conductori, riscul demotivrii personalului, riscul conturrii unei culturi organizaionale antieconomice;

riscuri politice care decurg din modificrile strategiei, tacticii i aciunilor curente ale factorilor politici din ara respectiv, din rile cu care firma are contacte directe i ale marilor organizaii internaionale - riscuri de restrngere a importurilor sau exporturilor, riscul de sechestrare a unor bunuri, riscul neadmiterii produselor firmei pe teritoriul anumitor state;

riscuri juridice legate de incidena legislaiei naionale i, uneori, internaionale asupra activitilor firmei - riscul pierderii sau distrugerii mrfii, riscul pierderii proprietii, riscul nencasrii sumelor cuvenite pentru operaiunile economice efectuate, riscul plii de impozite i taxe suplimentare, riscul penalizrii managerilor, riscul blocrii afacerii;

riscuri naturale generate de calamiti naturale sau alte cauze de for major n care factorii naturali au ponderea decisiv - riscul de cutremure, furtuni, incendii. n funcie de situaiile care le implic, riscurile pot fi clasificate n:

riscuri pure apar atunci cnd sunt anse ca decidentul s nregistreze o pierdere n urma aplicrii deciziei fr s existe i ansa unui ctig; riscuri speculative presupun att posibilitatea unui ctig ct i a unei pierderi.

16

Cap. 2. RISCURILE I SPECIFICITATEA LOR N DOMENIUL BANCAR

1. Definirea riscului bancar Managementul financiar al riscului vizeaz n mod tradiional domeniul bancar. Datorit specificului acestei activitii, instituiile sunt expuse n procente diferite riscului de pia, de credit, de lichiditate i operaional, care, dac este gestionat corect, poate aduce profituri substaniale sau, din contr, n cazul unui management slab poate conduce la falimentul bncii sau instituiei financiare respective. Posibilitatea unui eec major combinat cu cerinele foarte ridicate ale regulatorilor pieelor respective au fcut ca aceste instituii s cheltuiasc sume importante pentru a achiziiona sisteme sofisticate prin care s controleze riscul. Totul sau aproape totul depinde de cunoaterea la timp a strilor de fapt, proceselor i tendinelor economiei. Pentru o instituie financiar managementul riscului este procesul de identificare, msurare (cuantificare) i de management a diferitelor tipuri de riscuri care rezult din activitatea curent a instituiei respective. Aceste riscuri se refer la riscul de pia, riscul de credit, riscul de lichiditate i cel operaional precum i orice combinaie a riscurilor menionate. Pentru a realiza managementul acestor riscuri, aceste instituii au nevoie de sisteme informatice sofisticate care s fie capabile s ofere soluii n timp real i s evalueze situaia ntregului portofoliu deinut. Aceste sisteme sunt capabile s fac fa aproape oricror situaii, de la riscul valutar (de rata de schimb) la cel rezultat din deinerea unui portofoliu de derivative. De asemenea aceste sisteme evalueaz situaia portofoliului bncii sau instituiei financiare pentru o anumit zon geografic i semnalizeaz potenialul unei pierderi dac anumite praguri de referin au fost depite. Pentru o banc sau instituie financiar este extrem de important s primeasc o evaluare n timp real a pierderii maxime poteniale sau a ctigului maxim potenial care poate rezulta ca urmare a evoluiei imprevizibile pozitive sau negative a unei piee economice. Definirea noiunii de risc n activitatea bancar este dificil avnd n vedere subiectivismul evalurii i cuantificrii exacte a riscurilor n activitatea bancar. Acest termen nu are o definiie unic acceptat, dar toi specialitii n domeniu recunosc faptul c el poate fi caracterizat prin trei trsturi principale: cauzele instabilitii riscurilor bancare; punctul critic de manifestare al riscurilor bancare determinat de obiectivele bncii; riscurile bancare prezint posibilitatea ca obiectivele stabilite s nu fie realizate.
17

Dennis G. Uyemura i Donald R. Deventa, ncercnd definirea i explicarea riscului n activitatea bancar, n lucrarea lor Financial Risk Management n Banking pornesc de la ideea c riscul reprezint volatilitatea fluxurilor de numerar nete ale unei uniti de afaceri, prin unitate de afaceri, n cazul instituiilor bancare, considernd un produs, un departament, o sucursal sau ntreaga banc. Deci, riscurile n activitatea bancar constau n manifestarea unor instabiliti ce rezult din alegerea unui obiectiv greit i apar n dependen cu acesta i cu cauzele concrete ale obiectivului greit ales. Riscurile specifice activitii bancare pot fi privite i sub aspectul pierderilor generate de adoptarea unor decizii greite. Cele mai frecvente sunt cele abordate pornind de la funciile clasice ale bncilor. Riscurile sunt tratate ca pierderi neprevzute nregistrate n activitatea bancar ca urmare a unor evoluii adverse a rezultatelor fa de cele anticipate. Ali autori consider c riscurile n activitatea bancar sunt total aleatorii i necontrolabile, vorbind de pierderi poteniale i efective. Se poate spune c riscurile bancare reprezint fenomene care apar pe parcursul derulrii operaiunilor bancare i care provoac efecte negative asupra activitii respective prin deteriorarea calitii afacerilor, diminuarea profitului sau chiar nregistrarea de pierderi, afectnd funcionalitatea bncii. Riscurile bancare exprim probabilitatea ca ntr-o tranzacie s nu se obin profitul ateptat ori s apar o pierdere, putnd fi considerate deopotriv cauze i efecte avnd n vedere faptul c, pe de o parte, materializarea lor poate determina consecine negative neprevzute, iar, pe de alt parte, ele pot fi declanate de diferite fenomene cunoscute sau necunoscute. n acest context, riscul bancar este o form specific de aplicare a teoriei riscului n domeniul activitii bancare. Bncile desfoar att activiti de mobilizare a resurselor temporar disponibile n economie, ct i de distribuire a acestor resurse sub form de credite. Ca urmare, manifestarea riscurilor n domeniul bancar poate avea loc att n cazul atragerii de resurse (operaii bancare pasive), ct i n cazul realizrii de plasamente (operaii bancare active), dei operaiile pasive sunt considerate mai puin riscante datorit corelaiei lor cu operaiile active. 2. Tipuri de risc bancar Regulamentul BNR nr.18 din 17 septembrie 2009 privind cadrul de administrare a activitii instituiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvrii capitalului la riscuri i condiiile de externalizare a activitilor acestora, definete riscurile semnificative, cu impact nsemnat asupra situaiei patrimoniale i reputaionale a bncii, i anume: risc de conformitate - riscul ca o instituie de credit s suporte sanciuni prevzute de cadrul de reglementare, s nregistreze pierderi financiare semnificative sau afectarea reputaiei, ca
18

urmare a neconformrii acesteia cu prevederi ale cadrului de reglementare, ale normelor i standardelor proprii, precum i ale codurilor de conduit stabilite de piee sau industrie, aplicabile activitii sale; risc de credit - riscul actual sau viitor de afectare negativ a profiturilor i capitalului ca urmare a nendeplinirii de ctre debitor a obligaiilor contractuale sau a eecului acestuia n ndeplinirea celor stabilite; risc de lichiditate - riscul actual sau viitor de afectare negativ a profiturilor i capitalului, determinat de incapacitatea instituiei de credit de a-i ndeplini obligaiile la scadena acestora; risc de rat a dobnzii - riscul actual sau viitor de afectare negativ a profiturilor i capitalului ca urmare a unor modificri adverse ale ratelor dobnzii; risc de pia - riscul actual sau viitor de afectare negativ a profiturilor i capitalului determinat de fluctuaiile pe pia ale preurilor titlurilor de capital i ale ratei dobnzii n ceea ce privete activitile care aparin portofoliului de tranzacionare, precum i de fluctuaiile cursului valutar i ale preurilor mrfurilor pentru ntreaga activitate a instituiei de credit; risc de ar - risc asociat riscului de credit, care este determinat de condiiile economice, sociale i politice ale rii de origine a mprumutatului; risc de transfer - component a riscului de ar, care apare atunci cnd obligaia mprumutatului nu este exprimat n moneda rii de origine a acestuia; risc aferent tehnologiei informaiei (IT) - subcategorie a riscului operaional care se refer la riscul actual sau viitor de afectare negativ a profiturilor i capitalului, determinat de inadecvarea strategiei i politicii IT, a tehnologiei informaiei i a procesrii informaiei, cu referire la capacitatea de gestionare, integritatea, controlabilitatea i continuitatea acesteia, sau de utilizarea necorespunztoare a tehnologiei informaiei; risc reputaional - riscul actual sau viitor de afectare negativ a profiturilor i capitalului determinat de percepia nefavorabil asupra imaginii unei instituii de credit de ctre clieni, contrapartide, acionari, investitori sau autoriti de supraveghere; risc strategic - riscul actual sau viitor de afectare negativ a profiturilor i capitalului determinat de schimbri n mediul de afaceri sau de decizii de afaceri defavorabile, de implementarea inadecvat a deciziilor sau de lipsa de reacie la schimbrile din mediul de afaceri. Avnd n vedere expunerea la risc a unei bnci (Fig. nr.1.), abordat ca expunere intern i expunere suplimentar (subiectiv), riscurile bancare pot mbrca forma riscurilor pure i a riscurilor speculative sau lucrative.

19

n acest context, riscurile pure sunt generate de activiti bancare cu potenial de a produce evenimente care s se soldeze cu pierderi, manifestndu-se sub forma: riscurilor fizice, cum ar fi: distrugerea cldirilor, a liniilor de telecomunicaii, a materialului n cursul transportului, avarierea mainilor i materialelor diverse, distrugere, accidente de circulaie; riscurilor financiare, care apar ca pierderi de date, de cecuri n curs de ncasare, distrugerea arhivelor, nerecuperarea pierderilor; riscurilor de rspundere, care constau n nerespectarea normelor privind deschiderea de conturi, acordri abuzive de credite, erori de gestiune a conturilor i de ordin bursier, greeli de consultan n ingineria financiar; riscurilor criminale, care privesc utilizarea frauduloas a mijloacelor de plat, contrafacerea cardurilor i cecurilor, ntocmirea dosarului de credit pe baz de falsuri, utilizarea frauduloas a unei operaii de ctre un salariat sau de ctre teri, ptrunderi n fiierele informatice, deturnri de fonduri, furt, falsificare de bancnote. Riscurile speculative (lucrative) sunt expresia expunerii pe care o genereaz demersurile fcute pentru a obine profit mai mare, n principal pe seama unei politici de creditare agresive, prin pierderi la portofoliul de titluri sub incidena volatilitii acestora, sau prin pierderea profiturilor din participaiile n societi comerciale nebancare, atunci cnd acestea nu i realizeaz sarcina de profit. O asemenea expunere la risc poate genera i cheltuieli suplimentare i deci pierderi. Principala deosebire ce exist ntre cele dou categorii de risc bancar const n faptul c, n timp ce riscurile pure determin obinerea n mod exclusiv a pierderilor, neexistnd anse de a obine vreun ctig, riscurilor speculative presupun att posibilitatea obinerii unui ctig, ct i a unei pierderi. Pornind de la modul de alocare n cadrul sistemului bancar riscurile bancare sunt: riscuri diversificabile definite ca acele riscuri care ajung s fie relativ nesemnificative atunci cnd sunt combinate suficient de multe poziii bilaniere pentru ca legea numerelor mari s fie activat. Dei nu se poate preciza cu certitudine ce nseamn suficient de multe poziii, trebuie reinut faptul c se poate reduce expunerea global a unei bnci la un anume tip de risc, mrind suficient numrul operaiilor i partenerilor susceptibili a genera acel risc; riscuri nediversificabile sunt cele care rmn relativ semnificative ca expunere, chiar i dup ce toate posibilitile de a folosi legea numerelor mari au fost exploatate. Ele sunt determinate n esen de variaia preului (rate ale dobnzii, cursuri valutare, indicatori

20

macroeconomici), reflectnd modificri ale preferinelor consumatorilor, schimbri de tehnologie, politici guvernamentale. Privind din perspectiva managementului riscurilor bancare, o protecie specific se poate concepe doar n cazul riscurilor diversificabile. Astfel, autorul Frank Knight arat faptul c, dac se consider c riscul const n probabilitatea de producere a unui eveniment incert pentru care este cunoscut repartiia efectelor producerii lui sau pentru care aceasta poate fi aproximat prin studiul efectelor aleatoare deja produse, atunci incertitudinea (absolut) este asociat evenimentelor pentru care repartiia efectelor este complet necunoscut.
Categorii de riscuri n activitatea bancar

Expunerea la risc

Alocarea n sistemul bancar

Gama de operaiuni bancare Riscuri ambientale

Riscuri pure

Riscuri diversificabile

Riscuri fizice Riscuri financiare Riscuri de rspundere Riscuri criminale Riscuri nediversificabile

Riscul concurenial Riscul economic Riscul legal Riscul de fraud Riscuri de prestare Riscul operaional

Riscuri speculative

Riscul tehnologic Riscul produselor noi Riscul strategic Riscuri financiare Riscul de credit Riscul de lichiditate Riscul de pia Riscul de insolvab.

Figura nr.1. Tipologia riscurilor n activitatea bancar

21

Cu ocazia desfurrii activitii, bncile i asum o serie de riscuri legate de gama de operaiuni bancare efectuate i anume: - riscurile ambientale care sunt generate de activitatea instituiei bancare ntr-un mediu concurenial strict reglementat de autoritatea de supraveghere bancar i exprim probabilitatea ca o schimbare advers (inversarea condiiilor estimate) de mediu s afecteze negativ profitul acesteia. Se includ aici: riscul concurenial care exprim probabilitatea reducerii profitului bancar n condiiile modificrii raporturilor de pia n defavoarea bncii i se manifest prin strategii ofensive ale instituiilor bancare concurente n lupta pentru mprirea cotelor de pia, care includ manipulri informaionale, campanii de pres agresive, zvonuri lansate din sfera politicului sau autoritilor de reglementare n anumite contexte, menite s destabilizeze societatea bancar al crui segment de pia va fi supus unui marketing agresiv din partea concurenei; riscul economic se poate manifesta la nivel sectorial, regional, naional, internaional i exprim probabilitatea diminurii performanei bancare, ca urmare a unei evoluii adverse a condiiilor de mediu, care influeneaz calitatea plasamentelor, volatilitatea resurselor i potenialul de risc; riscul legal exprim probabilitatea modificrii adverse a cadrului normativ i incertitudinea privind momentul modificrii acestuia i reflect faptul c bncile trebuie s opereze n contextul stabilit de reglementrile legale n vigoare, chiar dac acestea le creeaz un dezavantaj competitiv fa de alte instituii financiare concurente; riscul de fraud este de origine intern i exprim probabilitatea comiterii unor furturi, a unor acte contrare intereselor bncii de ctre angajaii acesteia, iar frauda poate afecta rentabilitatea instituiei bancare, mergnd pn la faliment; - riscurile de prestare, sunt asociate serviciilor bancare i se refer la: riscul operaional care exprim probabilitatea ca banca s devin incapabil de a mai asigura servirea clienilor ntr-un mod rentabil; riscul tehnologic este asociat calitii i structurii ofertei de produse bancare, iar alegerea incorect a momentului retragerii de pe pia a unui produs bancar sau a momentului lansrii unui nou produs bancar, poate genera pierderi i exist n permanen riscul ca momentul ales s nu fie cel mai adecvat din punctul de vedere al maximizrii profitului bancar; riscul produselor noi care exprim probabilitatea cumulat a producerii unor evenimente adverse n perioada de lansare a unui nou produs bancar;

22

riscul strategic care exprim probabilitatea de a nu alege strategia bancar optim n condiiile date;

- riscurile financiare sunt asumate de banc n gestiunea bilanului, fiind considerate cele mai importante pentru c gestionarea lor inadecvat produce cele mai multe falimente bancare. n aceast grup se includ: riscul de credit care exprim posibilitatea nencasrii efective la scaden a fluxului de venituri anticipate (capital avansat i dobnda aferent), iar materializarea lui const n apariia situaiilor n care o parte din creditele bancare nu pot fi recuperate din diferite motive, devenind credite neperformante, care afecteaz negativ profitul deoarece majoritatea banilor folosii n acordarea creditelor au drept surs de provenien depozitele constituite de clieni. Expunerea la aceast categorie de risc este influenat de o serie de factori: calitatea creditelor acordate reflectat de volumul activelor neperformante, pierderile din credite i gradul de adecvare a provizioanelor pentru pierderi din credite; analiza creditului care se refer la criteriile avute n vedere de banc cu ocazia acordrii creditelor; factori strategici care implic piaa int identificat, volumul diferitelor categorii de credite, echilibrul stabilit ntre risc i pre; factori externi ce includ condiiile economice, de pia, cererea de credite, concurena, schimbrile tehnologice i legislative etc.; riscul de lichiditate exprim posibilitatea de apariie a incapacitii de finanare a operaiilor bancare curente, reprezentnd o problem de cost pentru banc i rezult din compararea activelor bancare cu posibilitate imediat de lichidare cu depozitele care pot reprezenta o dimensiune posibil a solicitrilor creditorilor instituiei bancare (deponenii), fiind riscul ca instituia bancar s nu dispun de fonduri suficiente pentru ai ndeplini obligaiile. El este influenat de o serie de factori care se refer la nevoia de lichiditate propriu-zis, costul diferitelor surse de lichiditate, accesul pe pieele financiare, prognoza privind evoluia ratei dobnzii pe pia, filozofia managerial etc. Riscul de lichiditate este cel mai ridicat atunci cnd banca nu poate anticipa cererea de noi credite sau retragerile de depozite sau nu are acces la noi surse de lichiditate sau atunci cnd procurarea acestora implic costuri nsemnate; riscul ratei dobnzii reprezint efectul modificrii ratelor dobnzii asupra valorii unui activ financiar sau diferena dintre valoarea unui portofoliu de active financiare i valoarea pasivelor care finaneaz acest portofoliu. Riscul de variaie advers a ratei dobnzii are n vedere riscul de deteriorare a situaiei patrimoniale a bncii sub influena unei modificrii adverse a nivelului dobnzilor pe pia. Sensibilitatea unei instituii bancare la variaia ratei dobnzii pe pia este determinat de aciunea factorilor endogeni
23

i exogeni. Factorii endogeni se refer la structura activelor i pasivelor bancare, calitatea i ealonarea scadenelor creditelor, scadena fondurilor atrase i pot fi gestionai de banc care, acionnd asupra lor, poate minimiza expunerea la riscul ratei dobnzii. Factorii exogeni se refer la evoluia condiiilor economice i se concretizeaz n nivelul ratelor dobnzii pe pia. Aceti factori nu pot fi controlai sau influenai de banc, dar pot fi anticipai cu destul de mare precizie; riscul valutar apare sub forma posibilitii de a nregistra pierderi decurgnd din evoluia cursului de schimb. Se poate defini sintetic ca probabilitatea de diminuare a profitului net bancar la o variaie advers a cursului valutar pe pia. El este semnificativ la bncile implicate n operaiuni valutare pe cont propriu sau n numele clienilor. La originea acestui risc se afl operaiunile bancare n valut: pasivele i activele externe, elemente integrate n bilanul instituiei bancare prin conversie n moneda naional la cursul zilei. Variaia acestui curs poate antrena pierderi sau ctiguri independente de eforturile bncii. Factorii care influeneaz expunerea bncii la riscul valutar sunt factori structurali ce privesc natura i extinderea operaiunilor valutare ale bncii, factori strategici care vizeaz eficiena activitilor de acoperire, concordana de volum i termen ntre valute i moneda naional, vulnerabilitatea fa de valoarea economic real a instrumentelor de acoperire i factori externi care includ condiiile economice, de pia, concurena, schimbrile tehnologice i legislative; riscul de insolvabilitate arat probabilitatea ca fondurile bancare s devin insuficiente pentru a acoperi pierderile rezultate din activitatea curent. Este consecina manifestrii unuia sau mai multor riscuri financiare pe care banca nu le-a prevenit i constituie riscul ca aceasta s ajung n incapacitate de plat. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi cuantificate prin intermediul unui sistem de indicatori. Celelalte categorii de riscuri sunt generate de factori exogeni bncii asupra crora managementul fie are un control limitat, fie nu are control. Riscurile financiare sunt consecina dezechilibrelor permanente care apar ntre activele i pasivele bancare asupra crora managementul are control. n msura n care exist i se realizeaz, riscurile pun o problem deosebit, cea a vitezei cu care se produc efectele lor i a modului cum se repercuteaz asupra rezultatelor societii bancare, asupra costurilor i profitului bancar. De aceea, identificarea lor este absolut necesar pentru a putea gsi cele mai eficiente msuri de diminuare. Cunoaterea intervalului de timp la care apar astfel de riscuri este foarte important pentru c ofer bncii posibilitatea de a mobiliza resurse i de a adopta msurile corespunztoare pentru asigurarea unui management eficient al riscurilor.
24

3. Procesul de management al riscului bancar n cadrul fiecrei societi bancare se realizeaz managementul riscului. Un rol important n derularea acestei activiti l ocup politica de fundamentare a deciziilor i politica asigurrii veniturilor prognozate, respectiv de asigurare a acoperirii cheltuielilor. Politica asigurrii realizrii veniturilor, respectiv de asigurare a acoperirii cheltuielilor este o rezultant a aversiunii sau ataamentului fa de risc, atitudine manifestat de conducerea bncii. Aceast poziie este un factor hotrtor n tendina ctre atingerea unui nivel de siguran i este concretizat n politica de securitate bancar, baz a celor dou politici anterior menionate. Politica de siguran se compune la rndul su din politica riscului i politica garantrii rezervelor. Politica riscului ofer o garanie mpotriva abaterilor de la veniturile viitoare prognozate, abatere care poate s ajung pn n zona pierderilor. n acelai timp, politica garantrii rezervelor urmrete realizarea unor msuri de precauie suplimentare mpotriva acestor riscuri, neanticipate n cadrul politicii generale de gestiune a riscului. Politica riscului vizeaz aceleai obiective de evitare a intrrii bncii n zona pierderii prin limitarea riscurilor, respectiv prin eliminarea riscurilor sau prin derularea strategiei riscurilor nesemnificative. Aceast ultim strategie este elaborat n urma structurrii i ierarhizrii riscurilor ce se pot manifesta la un moment dat. Dac n cazul msurilor organizatorice i a celor viznd activitatea de acordare i supraveghere a creditului se are n vedere o protecie fa de cauzele apariiei riscului, n cazul celorlalte componente ale politicii de risc a bncii se are n vedere protecia mpotriva efectelor manifestrii riscului. De regul, probleme gestiunii riscurilor bancare este abordat dintr-o perspectiv ngust, pentru tipuri de riscuri specifice. Aceasta deoarece riscurile bancare sunt diverse i complexe. Cu toate acestea nu trebuie pierdut din vedere faptul c pentru toate aceste riscuri expunerea este a bncii i multe riscuri sunt interdependente, expunerea la risc reprezentnd valoarea actual a tuturor pierderilor sau cheltuielilor suplimentare pe care le suport sau le-ar putea suporta o banc. Gestiunea global a acestor riscuri se impune ca o necesitate i trebuie organizat la nivelul centralei bncii. Gestiunea riscurilor bancare ar trebui s fie una dintre componentele sistemului global de management bancar. Un bun manager n probleme de risc va observa i folosi felul n care gestiunea riscurilor bancare interacioneaz cu alte componente ale sistemului managementului bancar, reuind s comunice astfel pieelor financiare eficacitatea conducerii n gestiunea bncii. Etapele procesului de gestiune global a riscurilor bancare pot fi regsite i n gestiunea riscurilor individuale, doar c la nivel global toate au un caracter obligatoriu. n succesiunea lor
25

logic

aceste

etape

sunt:

identificarea

evaluarea

riscurilor,

controlul

riscurilor,

eliminarea/evitarea riscurilor i finanarea riscurilor. Identificarea i evaluarea riscurilor bancare. Procesul de gestiune global a riscurilor ncepe prin descifrarea profilului risc al diferitelor game de produse bancare. Pentru a identifica i evalua nivelul de risc al unei game de produse/activiti, managerii trebuie s identifice toate situaiile semnificative care pot genera o pierdere financiar, lucru ce se poate realiza prin elaborarea unor scenarii de pierdere pentru activitile i interfeele bancare. Cu ocazia elaborrii profilului risc este util s se aloce expunerile risc diferitelor componente ale riscului bancar. Trebuie identificate frecvena i mrimea pierderilor care pot fi generate de expuneri. Frecvena se refer la numrul de apariii al evenimentelor asociate unei expuneri pe parcursul orizontului de planificare. Gravitatea pierderilor msoar impactul financiar care rezult din producerea evenimentelor asociate expunerii la risc. Un manager poate dobndi o bun perspectiv asupra nivelului riscului asociat unei anumite expuneri combinnd frecvena cu amplitudinea riscului. Deoarece o anumit expunere poate genera riscuri de mai multe feluri, nivelul de risc trebuie agregat pentru fiecare expunere i pentru fiecare categorie de risc cu scopul de a identifica profilul risc al unei uniti bancare. Metodologiile de identificare a riscurilor pot asigura o estimare efectiv i eficient a profilului risc pentru sucursale, filiale, agenii i ntreaga banc. n lipsa unei abordri sistemice a evalurii riscului, o banc nu dispune de nici un mijloc de a-i reduce cheltuielile legate de riscuri printr-un control mai riguros i o finanare adecvat a acestor riscuri. n plus, este dificil pentru o banc s determine veniturile corectate n funcie de risc pentru o gam de produse bancare i s transmit pieei financiare riscul-produs propriu i eficacitatea managementului riscurilor bancare. Poziia risc a unei bnci terbuie apreciat global att de conducerea bncii i de acionari, ct i de autoritile bancare i de investitorii poteniali. n acest sens, n gestiunea bncilor analiza financiar reprezint un instrument indispensabil pe baza cruia sunt luate deciziile la nivel micro- i macro-economic. Pentru a realiza analiza financiar a unei bnci, avem nevoie de 3 tipuri de informaii: informaii despre activitatea bncii venituri ordinare i extraordinare, fluxuri financiare, profitul obinut din creditele acordate i din alte investiii, calitatea deciziilor i a conducerii, etc. informaii despre activitatea prezent a bncii furnizeaz date importante privind profitul i fluxurile financiare poteniale ce s-ar putea obine n viitor de ctre banc;

26

informaii espre activitatea viitoare a bncii decidentul trebuie s aleag din mai multe surse poteniale informaii ce nu concord ntre ele i trebuie s decid asupra alternativelor de a aciona n viitor. Activitatea complex a bncilor comerciale, n special activitatea financiar, necesit o

analiz financiar complet i complex a eficienei i performanei obinute. O astfel de analiz se poate face prin intermediul indicatorilor de performan bancar, modelele de calcul al acestor putnd fi dezvoltate pentru determinarea influenei factorilor asupra evoluiei fiecruia dintre indicatori. De asemenea, eficiena activitii bancare se poate aprecia i cu ajutorul unui sistem de rate recomandat de Comisia Bancar din Frana care cuprinde trei tipuri de rate, i anume: rate de structur i de activitate, rate de exploatare i de rezultate, rate de gestiune. Deosebit de important, dat fiind aversiunea bncii fa de risc, este analiza riscurilor asumate de ctre banc. n acest scop, se calculeaz att indicatori pentru msurarea fiecruia dintre riscurile majore cu care se confrunt bncile, ct i un indicator global pentru aprecierea poziiei de risc a bncii. Controlul riscurilor bancare. Controlul riscurilor bancare reprezint a doua etap din cadrul procesului de gestiune global a riscurilor bancare, avnd ca obiect minimizarea cheltuielilor asociate riscurilor pentru toate expunerile care au fost identificate i nu au fost evitate sau eliminate. Dup ce au fundamentat profilul risc al unitii lor bancare, managerii trebuie s identifice i s evalueze activitile de control al riscurilor existente din punctul de vedere al expunerii i nivelurilor de risc identificate, pentru fiecare categorie de risc n parte. Pentru a controla riscul de pia, o banc poate avea n vedere mai multe tehnici de gestiune a bilanului sau de diversificare a portofoliului. ntre modalitile d a gestiona riscul de lichiditate se nscriu i titularizarea unor credite sau creterea frecvenei negocierilor. n domeniul riscului operaional, banca poate mbunti controalele n domeniul calitii produselor bancare, pe lng gestiunea creditelor i analiza creditelor neperformante. n societile bancare, controlul propriu intern are un rol deosebit pentru a asigura un echilibru n raportul risc/performan. Controlul financiar propriu la o societate bancar este organizat sub forma controlului financiar preventiv i a controlului financiar de gestiune i se desfoar potrivit prevederilor existente n cadrul instituiei respective. Controlul financiar preventiv urmrete s prentmpine nclcarea dispoziiilor legale n vigoare i producerea de pagube. El se exercit asupra documentelor care conin operaiile de utilizare a resurselor financiare din care deriv drepturi i obligaii patrimoniale. Aceast activitate se desfoar de ctre persoane cu studii economice superioare, fiind conduse de ctre eful departamentului financiar-contabil care se subordoneaz conductorului societii bancare.

27

Controlul financiar de gestiune este un control ulterior prin care se verific respectarea dispoziiilor legale privind gestionarea i gospodrirea mijloacelor materiale i financiare pe baza documentelor contabile i a celor din evidena tehnico-operativ. Compartimentul care desfoar aceast activitate este format din personal cu studii economice superioare. Dac controlul financiar preventiv are menirea de a prentmpina pagubele, controlul ulterior constat lipsurile existente n activitate, pagubele produse, cuantumul acestora, vinovaii, stabilete sanciunile care se impun, propune msuri pentru ca, n viitor, acestea s nu se mai produc. Din toate acestea rezult clar importana controlului financiar intern pentru asigurarea unui climat sntos activitii dintr-o banc. Experiena societilor bancare din rile dezvoltate a artat c, pe lng aceast form de control intern, este necesar nfiinarea unui compartiment specializat care s asigure auditul intern, serviciu ncadrat tot cu personal specializat care s asigure un control mai obiectiv deoarece nu este implicat n vreun fel n activitile pe care le auditeaz. Eliminarea/evitarea riscurilor bancare. Eliminarea/evitarea riscurilor bancare reprezint etapa procesului de gestiune global a riscurilor bancare care const n ndeprtatrea cauzei care produce fiecare tip de risc n parte. n general, managerii pot face acest lucru prin reproiectarea activitilor asociate i a fluxurilor de operaii. Mai recent, ns, bncile au adoptat soluii mai radicale, eliminnd complet gamele de produse pe care le apreciaz extrem de riscante. Reacia managerilor bancari la pierderile aprute n activiti despre care nu tiu multe este de suprimare a acestor activiti. Eliminarea/evitarea riscurilor poate avea efect asupra reducerii costurilor totale ale bncii, costuri asociate riscurilor dac banca a apreciat corect cheltuielile asociate acestor riscuri i veniturile ajustate n funcie de risc aferente fiecrei game de produse sau activiti bancare. n caz contrar, s-ar putea ntmpla ca managerul s reduc valoarea aciunilor prin eliminarea unor activiti care ar fi putut produce n timp venituri favorabile ajustate n funcie de risc. Finanarea riscurilor bancare. Din punct de vedere al gestiunii riscurilor bancare, finanarea riscurilor bancare presupune att acoperirea riscurilor (prin rezerve generale sau specifice), ct i transferul riscurilor (prin asigurare sau operaii cu instrumente derivate). Acoperirea riscurilor funcioneaz cel mai bine n cazul unor riscuri a cror frecven i amplitudine a expunerii sunt foarte previzibile sau atunci cnd nu exist asigurri pe pia. Transferul riscului este mai adecvat atunci cnd expunerea nu este foarte previzibil sau cnd gravitatea potenial a pagubelor este catastrofal. Acoperirea (reinerea) riscurilor. Riscul poate fi acoperit att printr-un program formal de finanare elaborat pe baza prognozelor privind pierderile anticipate, ct i prin prelevri pentru
28

fd. de rez. pentru pierderi din credite. n plus, bncile pot acoperi riscuri, n afara unor programe formale de finanare, dac trec pierderile pe chelt. sau le acoper din capital pe msur ce acestea se produc. Programele formale autofinanate ns reduc gradul de incertitudine n ce privete venit. viitoare pt. c asigur identificarea i evaluarea riscurilor. Reinerea risurilor tr. s se fac pe baza anumitor criterii n lipsa crora riscurile nu pot fi autofinanate n mod corect. Aceste condiii se refer la: acoperirea unor familii de riscuri; existena unei baze proprii de date statistice referitoare la frecvena i amploarea riscurilor. Transferarea riscurilor. Este eficace atunci cnd riscurile nu pot fi identificate i evaluate precis sau cnd acestea sunt catastrofale. Aceast modalitate de finanare a riscurilor bancare ar trebui s fie ultimul dintre elementele luate n considerare n gestiunea riscurilor bancare, dar practica a demonstrat adesea c transferarea riscurilor este singura modalitate de abordare a gestiunii riscurilor cu care se confrunt o banc la un moment dat. Strategia obinuit, ns, ar trebui s fie: reinerea riscurilor frecvente i transferul riscurilor grave.

29

Cap. 3. SISTEMUL INDICATORILOR DE COMENSURARE A RISCURILOR BANCARE

Cuantificarea riscurilor n activitatea bancar permite interpretarea acestora prin prisma cauzelor, consecinelor i efectelor n timp asupra profitabilitii instituiei bancare. Studierea atent a structurii n dinamic a activelor i pasivelor bancare conduce la obinerea unor informaii suplimentare referitoare la profitul bancar i expunerea la risc. Riscurile de natur financiar n activitatea bancar sunt singurele riscuri care pot fi cuantificate prin intermediul unui sistem de indicatori, ele fiind consecina dezechilibrelor permanente care apar ntre activele i pasivele bancare asupra crora managementul are control. Literatura de specialitate abordeaz sistemul indicatorilor utilizai pentru comensurare riscurilor financiare specifice activitii bancare din prisma subsistemelor de indicatori asociate principalelor categorii de risc, punnd accent pe dimensionarea lor corect prin cuantificarea elementelor componente, interpretarea adecvat i asigurarea comparabilitii cu standardele internaionale sau naionale. Este vorba de: subsistemul indicatorilor riscului de credit; subsistemul indicatorilor riscului de lichiditate; subsistemul indicatorilor riscului ratei dobnzii; subsistemul indicatorilor riscului valutar; subsistemul indicatorilor riscului de insolvabilitate. 1. Subsistemul indicatorilor riscului de credit Se refer la faptul c toate bncile i asum ntr-o proporie mai mic sau mai mare riscul de credit, ceea ce determin necesitatea analizei atente a modului n care evolueaz calitatea portofoliului de credite, cu impact deosebit asupra profitabilitii. Prin urmare, evaluarea riscului de credit la care o banc este expus se realizeaz prin intermediul unui numr de indicatori specifici. La nivelul unei uniti teritoriale se pot utiliza urmtorii indicatori: - raportul credite totale/total active, cu ct valoarea acestui indicator este mai ridicat, cu att activitatea bancar este perceput ca fiind mai riscant. Prin politica de credite se poate stabili un plafon al acestei msuri i/sau praguri de alert.
30

RC

/ At

Crt 100 At

unde: Crt reprezint credite totale; At - active totale. Dac nivelul portofoliului de valori mobiliare este semnificativ, atunci trebuie calculat i raportul dintre creanele totale asupra debitorilor (credite acordate, titluri de credit n portofoliu) i activele totale; - rata creditelor restante, valoarea acestui raport trebuie s fie ct mai mic pentru ca portofoliul s fie gestionat eficient din punct de vedere al riscului de credit. Conform standardelor internaionale, limita maxim admis este de 6%. Rcr = unde: Crr reprezint credite restante; Crt - credite totale. Acest indicator se poate exprima i n funcie de structura portofoliului de credite, putndu-se determina: a). rata creditelor pe termen scurt restante:
Rctsr = Crrts 100 Crtts

Crr 100 Crt

unde: Crrts reprezint credite pe termen scurt restante; Crtts - credite pe termen scurt totale. b). rata creditelor pe termen mediu i lung restante:
Rctmlr = Crrtml 100 Crttml

unde: Crrtml reprezint credite pe termen mediu i lung restante; Crttml - credite pe termen mediu i lung totale. c). rata creditelor acordate persoanelor juridice restante
Rcpjr = Crrpj Crtpj 100

unde: Crrpj reprezint credite restante acordate persoanelor juridice; Crtpj - credite totale acordate persoanelor juridice. d). rata creditelor acordate persoanelor fizice restante:
Rcpfr = Crrpf Crtpf 100

31

unde: Crrpf reprezint credite restante acordate persoanelor fizice; Crtpf - credite totale acordate persoanelor fizice. e). rata creditelor n valut restante: Rcvr = Crrv 100 Crtv

unde: Crrv reprezint credite restante acordate n valut; Crtv - credite totale acordate n valut. - ponderea creditelor pe termen scurt, respectiv termen mediu i lung n total credite, are n vedere faptul c acordarea de credite pe termen mediu i lung prezint un grad de risc mai ridicat dect creditarea pe termen scurt. Astfel, cu ct ponderea creditelor pe termen scurt n total credite este mai mare, cu att riscul de credit asumat este mai redus. Se poate calcula: a). raportul credite pe termen scurt/total credite: Rcts/ tc = Crts 100 Crt

unde: Crts reprezint credite pe termen scurt; Crt - credite totale. b). raportul credite pe termen mediu i lung/total credite:
Rctml / tc = Crtml 100 Crt

unde: Crtml reprezint credite pe termen mediu i lung; Crt - credite totale. La nivel de central bancar, alturi de indicatorii menionai mai sus, se pot determina i anumii indicatori care exprim cantitativ relaia dintre expunerea la risc i sursa de finanare a acestei expuneri, corelnd activele bancare cu capitalul i fondurile bancare. - raportul profitul net/pierderile din credite, ine cont de faptul c profitul net este sursa principal de finanare a pierderilor, iar acoperirea acestora nu este singura sa destinaie. Calculat n aceast form, indicatorul este cel mai adesea supraunitar. RPrn / Pic = unde: Prn reprezint profit net; Pic - pierdere din portofoliul de credite. - raportul fond de rezerv/ pierderi din credite, atunci cnd are o valoare supraunitar evideniaz un management prudent. Prn Pic

32

RFr / Pic = unde: Fr reprezint fondul de rezerv; Pic - pierderi la portofoliul de credite.

Fr Pic

- ponderea creditelor acordate clientelei n total activ

Crcl / TA = Crcl 100 TA

unde: Crcl reprezint credite acordate clientelei; TA - total activ. - ponderea creditelor acordate clientelei n total surse atrase i mprumutate Crcl / Sai = Crcl 100 TP C p

unde: Crcl reprezint credite acordate clientelei; Sai - surse atrase i mprumutate; TP - total pasiv; Cp - capitalul propriu. - ponderea plasamentelor i creditelor la alte bnci n total active
Crbc / TA = Crbc 100 TA

unde: Crbc reprezint plasamente i credite la bnci; TA - total activ. Valoarea acestor indicatori ne permite s apreciem calitatea portofoliului de credite i evoluia acestuia. Toi aceti indicatori se pot calcula i pot fi interpretai n mod corelat, analizai i folosii pentru a fundamenta politica de credit a instituiei bancare. 2. Subsistemul indicatorilor riscului de lichiditate Are menirea de a evidenia c lichiditatea bancar poate fi msurat cu ajutorul unui sistem relativ complex de indicatori care ofer o imagine foarte bun despre gradul de lichiditate a bncii i despre calitatea gestiunii lichiditii bancare. Pentru calculul majoritii indicatorilor de lichiditate bancar se impune clasificarea activelor, pasivelor i a unor elemente n afara bilanului n funcie de scaden. La nivelul unitilor teritoriale ale unei bnci acest subsistem de indicatori cuprinde: - pasivele nete, care se calculeaz pentru a semnala perioada de maxim nevoie de lichiditate, avnd la baz clasificarea activelor/pasivelor n funcie de scaden;
33

- pasivele nete simple (succesive), care se calculeaz pentru fiecare perioad ca diferen ntre pasivele i activele cu aceeai scaden, artnd msura n care activele scadente acoper obligaiile scadente. Probleme de management apar mai ales acolo unde pasivele nete simple sunt pozitive, cci pentru acoperirea lor banca trebuie s gseasc resurse suplimentare Pns = Pi Ai unde: Pi reprezint pasive cu scadena i; Ai - active cu scadena i. - pasivele nete cumulate, sunt calculate ca diferen ntre pasivele i activele cumulate corespunztoarea fiecrei perioade. Acest indicator este folosit pentru a semnala perioada de maxim nevoie de lichiditate Pnc = Pc Ac unde: Pc reprezint pasive cumulate; Ac - active cumulate. - indicele lichiditii, se calculeaz raportnd suma pasivelor ponderate la suma activelor ponderate cu numrul mediu de zile (luni sau ani) corespunztor fiecrei perioade sau cu numrul curent al grupei de scadene respective
n

I l=

i =1 n i =1

Pi pi

Ai pi

unde: Ai reprezint active din grupa de scaden i; Pi - pasive din grupa de scaden i; pi - ponderea pentru grupa de scaden i. Valoarea indicelui depinde doar de mrimea activelor/pasivelor corespunztoare fiecrei perioade i trebuie s fie ct mai aproape de 1 cnd practic banca nu face transformare de scadene. Pentru valori subunitare transformarea se face din pasive pe termen scurt n active pe termen lung, situaie ce avantajeaz instituia bancar cnd curba dobnzilor este cresctoare. Pentru valori supraunitare transformarea de scadene practicat este din pasive pe termen lung n active pe termen scurt. n acest caz, nu exist practic risc de lichiditate cci activele devin lichide naintea surselor care le-au finanat. Din punct de vedere al rentabilitii plasamentelor o astfel de structur nu este avantajoas dect pentru scurte perioade de timp cnd rata dobnzii pe termen scurt este mai mare dect cea pe termen lung; - scadena medie a activelor i pasivelor, exprim media ponderat a numrului de zile de la nceputul perioadei de analiz, artnd, n medie, perioada n care activele i pasivele ajung la maturitate. Compararea acestor scadene medii permite stabilirea anumitor strategii cu scopul de a menine lichiditatea la un nivel optim
34

t A = i =1

Ai pi At

unde: Ai reprezint active din grupa de scaden i; pi - ponderea pentru grupa de scaden i; At - total active.
tP =
i =1 n

Pi pi Pt

unde: Pi reprezint pasive din grupa de scaden i; pi - ponderea pentru grupa de scaden i; Pt - total pasive. - transformarea medie a scadenelor, arat n numr de zile sau luni diferena dintre scadena medie ponderat a activelor i cea a pasivelor. Aceste scadene medii ponderate se determin raportnd activele/pasivele ponderate la total active/pasive, ponderile fiind reprezentate de mijloacele intervalelor de maturitate. Acest indicator sugereaz cel mai bine riscul de lichiditate deoarece permite exprimarea concret, n uniti de timp, a transformrii practicate Ts = tA tP unde: tA reprezint scadena medie a activelor; tP - scadena medie a pasivelor.

- raportul credite/depozite, exprim gradul de acoperire a plasamentelor cu resurse atrase.

Valoarea acestui indicator trebuie s fie subunitar pentru a putea vorbi de un management pozitiv al riscului de lichiditate. Cnd raportul devine supraunitar banca asigur o bun parte din resurse pentru acordarea de credite prin operaiuni de mprumut

Rc / d =
unde: Cr reprezint credite bancare; Dep - depozite bancare.

Cr Dep

La nivelul centralei bancare, pe lng indicatorii de mai sus, se pot determina i ali indicatori care ofer o imagine global asupra expunerii la riscul de lichiditate a instituiei bancare n ansamblul ei, ca de exemplu:

- poziia lichiditii, este un indicator derivat din practica gestiunii de trezorerie, fiind
calculat pe zile, sptmni i luni pentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen scurt. Mrimea acestui indicator se determin ca diferen ntre activele lichide i pasivele imediate, optimizarea sa presupunnd echilibrarea celor dou elemente fiind cerut de managementul riscului i de maximizarea rentabilitii bancare
35

Pl = Al Pi unde: Al reprezint active lichide; Pi - pasive imediate. n practica bancar pot exista dou situaii: cnd poziia lichiditii este negativ, activele lichide sunt insuficiente pentru onorarea integral a obligaiilor imediate, banca trebuind s recurg la surse de finanarea sub form de mprumut de pe piaa interbancar, lichidarea nainte de termen a unor active din portofoliu, mprumut de la banca central; cnd poziia lichiditii este pozitiv, resursele de lichiditate depesc necesarul, excedentul peste limita celui admisibil fiind plasat pe termen scurt sub forma depozitelor pe piaa interbancar.

- lichiditatea global, reflect posibilitatea transformrii pe termen scurt a activelor n

lichiditi pentru a satisface obligaiile de pli exigibile. Acest indicator se calculeaz ca raport ntre activele lichide i datoriile curente
Lg = Al Dc

unde: Al reprezint active lichide; Dc - datorii curente.

- lichiditatea imediat, arat posibilitatea elementelor patrimoniale de trezorerie de a face

fa datoriilor pe termen scurt, fiind exprimat ca raport ntre totalul elementelor patrimoniale de trezorerie i totalul datoriilor pe termen scurt. Nivelul optim al acestui indicator este de 20,5%
Li = Dbc + T 100 Sai

unde: Dbc reprezint disponibiliti i depozite la bnci; T - titluri de stat libere de gaj; Sai - surse atrase i mprumutate.

- rata lichiditii, este un indicator relativ care exprim procentual evoluia gradului de
ndatorare a bncii fa de piaa monetar. Se calculeaz periodic, n funcie de scadena operaiunilor de mprumut, prin raportarea mprumuturilor nou contractate la mprumuturile scadente n aceeai perioad. Valorile mai mici de 100% indic o tendin de scdere a gradului de ndatorare i, deci, o cretere a lichiditii instituiei bancare. Perioadele cu nevoi sezoniere de lichiditate sunt marcate n aproape toate cazurile de o scdere a ratei lichiditii bancare

Rl =

In 100 Is

unde: n reprezint mprumuturi nou contractate; Is - mprumuturi scadente.

36

- rata breei, exprim mrimea maxim a ratei dobnzii pe care banca o poate plti pentru finanarea unui plasament suplimentar relativ la resursele de care dispune deja. Acest indicator nu poate fi mai mic de 40%

Rb =
unde: Dp reprezint dobnzi pltite; Di - dobnzi ncasate; A - active bancare; P - pasive bancare.

Di D p AP

- indicatorul de lichiditate, se calculeaz ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea

necesar. Lichiditatea efectiv se determin prin nsumarea activelor bilaniere i a angajamentelor primite evideniate n afara bilanului pe fiecare band de scaden, iar lichiditatea necesar se calculeaz prin nsumarea obligaiilor bilaniere i a angajamentelor date evideniate n afara bilanului pe fiecare band de scaden

Il =
unde: Le reprezint lichiditatea efectiv; Ln - lichiditatea necesar.

Le Ln

3. Subsistemul indicatorilor riscului ratei dobnzii Are la baz gruparea activelor i pasivelor bancare n funcie de sensibilitatea lor la variaiile ratei dobnzii pe pia pe orizonturi de timp. Aceast sensibilitate poate fi definit ca modificarea marjei dobnzii bancare n funcie de variaia ratei dobnzii de pe pia ca urmare a aciunii unor factori specifici endogeni (structura activelor i pasivelor bancare, calitatea i ealonarea scadenelor creditelor, scadena fondurilor atrase) i exogeni (determinai de evoluia condiiilor economice generale). n acest subsistem de indicatori se cuprind:

- ecartul (GAP), reprezint diferena dintre volumul activelor i pasivelor sensibile la un

moment dat. Activele sensibile includ instrumentele de credit cu dobnzi variabile (titlurile i creane). Pasivele sensibile cuprind depozitele cu dobnzi variabile i mprumuturile contractate de pe piaa interbancar i de la banca central GAP = As Ps unde: As reprezint active sensibile; Ps - pasive sensibile.
37

Pentru limitarea riscului ratei dobnzii ecartul trebuie s fie ct mai aproape de valoarea zero. Dac activele sensibile exced pasivele sensibile, se spune c banca are un GAP pozitiv, iar creterea ratei dobnzii determin majorarea veniturilor nete din dobnzi. Dac suma activelor sensibile este mai mic dect cea a pasivelor sensibile, se poate vorbi de un GAP negativ, caz n care creterea ratei dobnzii determin scderea veniturilor nete din dobnzi.

- GAP cumulat, pune n eviden riscul ratei dobnzii aferent ntregului orizont de timp,
reprezentnd suma GAP-urilor pe intervalele respective. Calcularea acestui indicator ofer posibilitatea determinrii excedentului de resurse i plasamente scadente pn la o anumit dat viitoare n comparaie cu momentul zero al analizei GAPc = GAPt + GAPc t-1 unde: GAPt reprezint GAP n perioada t; GAPc t-1 - GAP cumulat n perioada t-1.

- indicele GAP, sintetizeaz, n mrime relativ, mrimea diferenei cumulate ntre

plasamentele i resursele scadente n intervalul de maturitate respectiv, raportat la total activ
I GAP = GAPc 100 TA

unde: GAPc reprezint GAP cumulat; TA - total activ.

- indicele de sensibilitate, se calculeaz raportnd activele sensibile la pasivele sensibile la

un moment dat. Meninerea indicatorului n jurul valorii 1 diminueaz riscul ratei dobnzii, dar n acelai timp poate afecta negativ profitul bancar

Is =
unde: As reprezint active sensibile; Ps - pasive sensibile.

As Ps

4. Subsistemul indicatorilor riscului valutar Vizeaz indicatorii utilizai pentru aprecierea expunerii la riscul valutar, putnd fi calculai att la nivelul unitilor teritoriale, ct i la nivelul centralei bncii. Aici se includ:

- poziia valutar individual, calculat pentru fiecare valut de gestionat ca diferen

dintre totalul activelor (creanelor) i totalul pasivelor (angajamentelor) ntr-o anumit valut Pvx = Ax - Px unde: Ax reprezint total active exprimate n moneda x; Px - total pasive exprimate n moneda x.
38

Pentru fiecare valut se compar activele cu pasivele, rezultnd dou poziii distincte: poziia valutar scurt cnd totalul angajamentelor depete totalul creanelor; poziia valutar lung cnd totalul creanelor depete totalul angajamentelor. O anumit poziie valutar poate deveni favorabil sau nefavorabil pentru societatea bancar n funcie de evoluia cursului de schimb al monedei naionale fa de valuta respectiv (Tab. nr.1.).

Tabelul nr.1. Influena variaiei cursului valutar asupra rezultatelor bncii

Deprecierea monedei naionale nefavorabil favorabil Aprecierea monedei naionale favorabil nefavorabil

Poziia valutar Poziia valutar scurt Poziia valutar lung

- poziia valutar global, se definete ca soldul net al creanelor n valut fa de

angajamentele n valut, convertite n moneda naional pentru comparabilitate Pvg = Pvl Pvs unde: Pvl reprezint poziia valutar lung, n echivalent n moned naional; Pvs - poziia valutar scurt, n echivalent n moned naional. Prezint avantajul oferirii unei imagini globale asupra expunerii valutare a bncii i dezavantajul anulrii situaiei precise pe valute care trebuie gestionat de fapt. Se calculeaz mai ales n scopul raportrii, gestiunea de uz intern fiind axat pe urmrirea poziiilor valutare individuale. Expunerea instituiei bancare la riscul valutar se determin folosind poziiile valutare individuale gestionate separat pentru fiecare valut. La sfritul fiecrei zile, expunerea la risc se calculeaz ca pierdere potenial n cazul unei variaii adverse a cursului pentru fiecare valut. n Romnia, poziia valutar global la sfritul zilei nu poate depi 10% din fondurile proprii ale bncii. 5. Subsistemul indicatorilor riscului de insolvabilitate Arat faptul c riscul de insolvabilitate al unei bnci este consecina slabei caliti a portofoliului de investiii, ducnd n ultim instan la faliment bancar. Pentru a preveni astfel de situaii, se calculeaz o serie de indicatori de solvabilitate care se determin numai la nivelul centralei instituiei bancare:
39

- rata solvabilitii reprezint ponderea fondurilor proprii totale (fonduri proprii de nivel 1
i fondurile proprii de nivel 2) n activele ponderate n funcie de risc
Rs = Fd p Ap 100

unde: Fdp reprezint fonduri proprii; Ap - active ponderate n funcie de risc. Fonduri proprii de nivel 1 cuprind preponderent capitalul propriu i fondurile proprii de nivel 2 cuprind preponderent mprumuturile subordonate. Ponderarea la risc a activelor se face n funcie de natura acestora. De exemplu, pentru plasamentele n titluri de stat riscul este 0, n timp ce creditele acordate diferitelor categorii de clieni trebuie ponderate cu riscul aferent fiecrui credit n parte.

- rata capitalului propriu exprim ponderea fondurilor proprii de nivel 1 n valoarea total
a activelor. Se consider c, pentru ca banca s fie bine capitalizat, valoarea acestui indicator trebuie s fie mai mare dect 6%
Ep = Fd p1 TA 100

unde: Fdp1 reprezint fonduri proprii de nivel 1; TA - total active. La sfritul lunii iunie 2009, de exemplu, la nivelul sistemului bancar romnesc, rata capitalului propriu a nregistrat valoarea de 11,9% (conform datelor furnizate de BNR).

- raportul dintre capitalul propriu i capitalul social este un indicator ce trebuie s

nregistreze o valoare mai mare de 100%, banca fiind considerat bine capitalizat dac acest raport depete 150%

RC p / C s =
unde: Cp reprezint capitalul propriu; Cs - capital social.

Cp Cs

100

- patrimoniul net exprim diferena dintre totalul activelor bancare i sursele atrase i
mprumutate, o valoare pozitiv fiind considerat satisfctoare

Pn = TA Sai
unde: TA reprezint total active; Sai - surse atrase i mprumutate.

40

Indicatorii utilizai pentru comensurarea diferitelor tipuri de riscuri bancare rspund unor necesiti informaionale n procesul de analiz i management al acestora, fiind relevant coroborarea lor cu indicatorii ce exprim performanele financiare ale instituiei bancare. De regul, problema gestiunii riscurilor bancare este abordat separat pentru fiecare risc n parte. Dar nu trebuie pierdut din vedere faptul c aceste riscuri se afl ntr-o permanent interaciune, afectnd n ansamblul lor societatea bancar. Rezult deci c gestiunea global a riscurilor este o necesitate indispensabil i reprezint cea mai bun modalitate de aprare a bncii mpotriva efectelor negative determinate de materializarea riscurilor financiare . 6. Indicatorul global pentru aprecierea poziiei de risc a bncii nc din anii '80 au nceput s apar idei legate de un sistem unitar de supraveghere bancar. n timp, sistemul a evoluat i n perioada 1999-2000 deja prindea rdcini n diferite ri ale lumii. Sistemul Uniform de Rating Bancar, instrument specific al activitii de supraveghere, i are originea n SUA, fiind preluat apoi i de autoritile de supraveghere din Germania, Italia, Marea Britanie, care merg pe componente considerate influenabile de moment n sistemul lor bancar, pentru ca mai trziu sistemul s fie preluat de marea majoritate a bncilor centrale din Uniunea European. n rile unde se aplic, sistemul s-a dovedit a fi util, avnd n vedere faptul c este un model matematic care lucreaz pe baz de date bilaniere furnizate de bnci prin raportrile periodice ctre bncile centrale. Singura component considerat interpretabil este managementul, care pn la urm este judecat ns tot prin intermediul cifrelor. Aprecierea calitii unei bnci din sistem de ctre banca central nu se poate face n mod disparat, prin urmrirea separat a modului de ncadrare n limitele stabilite de autoritatea bancar. Aceasta pentru urmtoarele motiv: activitatea bancar se realizeaz global i implic riscuri globale, la nivel de firm; de multe ori obiectivele urmrite sunt divergente; aprecierea bncii centrale trebuie s fie nuanat pentru a putea permite gruparea bncilor n clase de caliti diferite i pentru a putea avea fa de ele o atitudine diferit: impunerea unor sanciuni, transmiterea unor recomandri, suspendarea accesului la refinanare, creterea/reducerea fracvenei inspeciilor bancare, modificarea primelor de asigurare, limitarea sau blocarea aprobrii unor participaii de capital sau fuziuni. n S.U.A., de exemplu, se folosete un sistem de calificative denumit CAMEL (capitalizare, calitatea activelor, management i lichiditate). Pentru fiecare element se atribuie calificative de la 1 la 5 (5 pentru nivelul maxim de preocupare al autoritilor bancare). La

41

bncile cu calificvative cel puin egale cu 3 se fac examinri cel puin o dat pe an. Celelalte bnci sunt examinate o dat la 24 de luni. CAMEL este deci un acronim format pe baza principalelor elemente componente ale procesului de examinare a siguranei i soliditii bncilor: solvabilitatea Capital adequacy; calitatea activelor Asset quality; conducerea Management; veniturile Earnings; lichiditatea Liquidity.

Din structura acestor criterii de apreciere se observ c performana este privit mai ales ca soliditate. Pare firesc cci rentabilitatea este o prioritate a fiecrei bnci i nu a autoritii bancare. Veniturile i conducerea bncii sunt abordate n acest context doar ca modaliti de minimizare a riscurilor i de acoperire a expunerii la risc. i este evident c, pentru autoritile bancare din S.U.A. corporaia federal de asigurare a depozitelor bancare, Sistemul rezervei federale i Oficiul controlului monedei performana bancar este interpretat n primul rnd ca siguran i soliditate. Aprecierea performanei instituiilor de depozit supravegheate se face prin evaluarea fiecrui criteriu de performan pe baza rapoartelor periodice (scriptic). Fiecare dintre ele este notat de la 1 la 5 n ordinea cresctoare a preocuprii pentru autoriti: unui nivel ridicat de preocupare pentru autoriti i corespunde nota 5. Calificativul CAMEL este o not compus (probabil o medie ponderat) pe care autoritatea bancar o recalculeaz periodic. Semnificaia acestor calificative este urmtoarea: y y

Calificativul compozit CAMEL 1 bncile din acest grup sunt instituii financiare solide
din aproape toate punctele de vedere considerate;

Calificativul compozit CAMEL 2 bncile din acest grup sunt i ele instituii fundamental
solide, dar pot manifesta slbiciuni modeste ce pot fi corectate prin derularea normal a operaiunilor;

Calificativul compozit CAMEL 3 bncile din acest grup manifest o combinaie de

slbiciuni care reflect condiii ce variaz de la potrivit de severe la nesatisfctoare. Astfel de bnci sunt vulnerabile i necesit mai mult dect supravegherea normal;

Calificativul compozit CAMEL 4 bncile din acest grup au un volum substanial de

active ndoielnice sau o combinaie de alte condiii care sunt mai puin dect satisfctoare. Este prezent, dar nu pronunat, un potenial de faliment;

42

Calificativul compozit CAMEL 5 bncile din acest grup au slbiciuni de o natur i

amploare care impun sprijin urgent din partea acionarilor sau din alte surse. Probabilitatea unui faliment este ridicat pentru aceste bnci. Bncile care au un calificativ compozit 4 sau 5 sunt numite bnci cu probleme. Astfel de

bnci opereaz ntr-o manier care nu poate fi apreciat ca prudent i sunt expuse la faliment. Bncile problem sunt supravegheate de aproape i, de regul, sunt chiar forate de autoritile bancare s-i modifice gestiunea financiar. Corporaia federal de asigurare a depozitelor bancare are ca obiectiv derularea de examinri i inspecii la faa locului cel puin anual la bncile care au calificativ 3-4-5. Instituiile mai sntoase sunt examinate o dat la 24 de luni. Calificativele CAMEL sunt secrete deoarece autoritatea bancar nu le public; chiar i membrii consiliilor de administraie ale bncilor sunt ncurajai s nu le fac publice sau s le comenteze. Se consider c avantajele evidente pentru informarea pieelor nu sunt suficiente pentru a justifica creterea riscului sistemic i chiar de panic bancar. n Romnia, Sistemul Uniform de Rating Bancar a nceput s fie implementat de B.N.R. din anul 2000, componentele specifice analizate fiind: adecvarea capitalului (C), calitatea activelor (A), calitatea acionariatului (A), managementul (M), profitabilitatea (P), lichiditatea (L), iar din anul 2005 senzitivitatea (S). De aici, prescurtat, sistemul se numete CAAMPL. Fiecare component este evaluat pe o scar de valori cuprins ntre 1 i 5, astfel nct 1 reprezint cel mai performant nivel, iar 5 cel mai sczut. Evaluarea acestor componente specifice de performan reprezint criteriul esenial pe care se bazeaz stabilirea ratingului compus, care presupune acordarea pentru fiecare banc a unui punctaj de la 1 la 5. Pe baza datelor agregate ale indicatorilor economico-financiari i de pruden bancar se stabilete un rating compus pentru sistemul bancar. Spre sfritul anului 2005 a fost introdus un nou indicator de rating bancar - senzitivitatea la riscul de pia, n concordan cu reglementrile Basel II, care definete natura activitii de supraveghere i arat reacia unei bnci la diverse ocuri din sistem. Senzitivitatea s-a alturat celorlalte componente operabile n analiza unei bnci. B.N.R. nu a solicitat n acest scop bncilor raportri financiar-contabile suplimentare, prin intermediul noului indicator fiind evaluat, prin modele econometrice, posibilitatea nregistrrii de pierderi de ctre o banc, ca urmare a variaiei unor factori oc cauzai de scderea dobnzii, a cursului valutar, de liberalizarea contului de capital. Un prim pas n aceast direcie a fost fcut n anul 2003, cnd F.M.I. a realizat un soft, utilizat n a evalua impactul unor ocuri asupra sistemului bancar, att ca efecte directe, ct i indirecte (resimite de agenii economici finanai de sistemul bancar).

43

B.N.R. i firma de consultan Ernst&Young (cu care BNR a ncheiat un contract pentru mbuntirea sistemului de rating bancar i avertizare timpurie la sfritul anului 2003, contract finanat de Uniunea European prin Programul Phare) au finalizat n luna decembrie 2004 metodologia de aplicare a noului indicator de supraveghere bancar, respectiv cum se calculeaz i se interpreteaz acesta. A fost pus la punct un sistem informatic, o matrice de calcul ergonomic care permite aflarea senzitivitii sistemului bancar pe diferite elemente. n ultima parte a anului 2004 a avut loc faza final de testare, bncile fiind grupate pe categorii de rating. Matricea analizat cuprinde fonduri proprii, lichiditate, solvabilitate, rat general de risc, riscul valutar, precum i impactul pe care nite fenomene exterioare sistemului bancar le-ar putea produce. ocurile au provenit dintr-o cretere brusc a dobnzii, a cursului de schimb. Au fost urmrite astfel consecinele asupra capitalului social al bncilor, ale fondurilor lor proprii, inclusiv asupra indicatorului de solvabilitate. Prin simulri s-a constatat c o serie de bnci, cu capital vrsat n valut, ajung la limit n ceea ce privete fondurile proprii, lucru ce impune o majorare de capital. Se poate considera c introducerea acestui nou indicator de senzitivitate va lrgi aria de cunoatere asupra sistemului bancar prin eventualele imputuri pe care le primete de la factori externi, nsemnnd, de fapt, cunoaterea sensibilitii sistemului bancar romnesc.

De exemplu, avnd n vedere Sistemul de rating bancar i de avertizare timpurie elaborat

de Direcia Supraveghere din B.N.R. i datele cuprinse n bilanul contabil i contul de profit i pierdere al bncii comerciale X se pot caracteriza componentele cuantificabile CAPL care stau la baza determinrii poziiei de risc global pentru banca respectiv: 1. Adecvarea capitalului (C):

- raportul de solvabilitate

Rs N =

Fd p Ap

100 =

3289988300 100 = 31,07% 10588892200 3743910700 100 = 25,56% 14647675000

Rs N +1 =

Fd p Ap

100 =

- rata capitalului propriu

Ep N = Fd p TA

100 =

3289988300 100 =17,81% 18472482000 3743910700 100 =15,29% 24489292300

Ep N +1 =

Fd p TA

100 =

- raportul dintre fondurile proprii i capitalul social

Cp / Cs N = Fd p Cs

100 =

3289988300 100 =155,21% 2119692500

44

Cp / Cs N +1 =

Fd p Cs

100 =

3743910700 100 =176,63% 2119692500

- patrimoniul net

Pn N = TA S ai = 18472482000 15182493700 = 3289988300 LEI Pn N +1 = TA S ai = 24489292300 20745381600 = 3743910700 LEI

2. Calitatea activelor (A):

- credite acordate clientelei n total active

Crcl / TA N =

Crcl 7882238300 100 = 100 =42,67% TA 18472482000

Crcl 10288778000 100 = 100 =42,01% 24489292300 TA

Crcl / TA N+1 =

- credite acordate clientelei n total surse atrase i mprumutate

Crcl / S ai N = Crcl 7882238300 100 = 100 =51,91% TP C p 1847248200 0 - 3289988300 Crcl 1028877800 0 100 = 100 =49,60% TP C p 2448929230 0 - 3743910700

Crcl / S ai N +1 =

- plasamente i credite la alte bnci n total active

Crbc / TA N =

Crbc 784532100 100 = 100 =4,25% 18472482000 TA Crbc 751640100 100 = 100 =3,07% 24489292300 TA

Crbc / TA N+1 =

3. Profitabilitatea (P):

- rata rentabilitii economice (ROA)

ROA N = Prn 274233100 100 = 100 =1,48% TA 1847248200 0

ROA N +1 =

Prn 631423400 100 = 100 =2,58% TA 2448929230 0

- rata rentabilitii financiare (ROE)

ROE N = Prn 274233100 100 = 100 =8,34% Fd p 3289988300 Prn 631423400 100 = 100 =16,87% Fd p 3743910700

ROE N +1 =

- rata rentabilitii activitii de baz

45

Rrab N =

Ve Vp Ch e Ch p Ve Vp

100 =

1759914900 100 =144,68% 1216383100 2142894000 100 =193,94% 1104952300

Rrab N+1 =

Ch e Ch p

100 =

- rata profitului

RprN =

Prb 382280100 100 = 100 =21,72% 1759914900 VT Prb 831533600 100 = 100 =37,80% 2142894000 VT

RprN +1 =

- rata de ndatorare total

Ri N =

S ai 15182493700 100 = 100 =82,19% 18472482000 TP S ai 20745381600 100 = 100 =84,71% 24489292300 TP

Ri N +1 =

4. Lichiditatea (L):

- lichiditatea imediat

Li N =

D bc + T 7805882300 100 = 100 =51,41% Sai 15182493700

D bc + T 11292001700 100 = 100 =54,43% Sai 20745381600 Crcl 7882238300 100 = 100 =56,50% D cl 13953887900 Crcl 10288778000 100 = 100 =58,50% D cl 17597087700

Li N +1 =

- credite acordate clienilor / depozite constituite de clieni

Crcl / D cl N =

Crcl / D cl N +1 =

Tabelul nr.1. Stabilirea ratingului bncii comerciale X n funcie de indicatorii de analiz a celor patru criterii cuantificabile CAPL
Nr. crt. Indicator Nivel indicator (%) N N+1 31,07 17,81 155,21 25,56 15,29 176,63 Rating N N+1 1 1 1 1 1 1

I. Adecvarea capitalului (C) 1. Raport de solvabilitate 2. Rata capitalului propriu Raportul dintre capitalul propriu i capitalul 3. social II. Calitatea activelor (A)
46

Credite acordate clientelei n total active Credite acordate clientelei n total surse atrase i 2. mprumutate 3. Plasamente i credite la alte bnci n total active III. Profitabilitatea (P) 1. Rata rentabilitii economice 2. Rata rentabilitii financiare 3. Rata rentabilitii activitii de baz 4. Rata profitului IV. Lichiditatea (L) 1. 2. Lichiditatea imediat Credite acordate clienilor / depozite constituite de clieni

1.

42,67 51,91 4,25 1,48 8,34 144,68 21,72 51,41 56,50

42,01 49,60 3,07 2,58 16,87 193,94 37,8 54,43 58,50

1 1 1 4 2 2 2 1 1

1 1 1 4 1 1 2 1 1

Analiza datelor din tabel evideniaz faptul c, att n anul N, ct i n anul N+1, cu excepia profitabilitii, toate celelalte componente cuantificabile ale Sistemului Uniform de Rating Bancar sunt de rating 1, ceea ce arat faptul c banca comercial X are un nivel puternic al capitalului comparativ cu profilul de risc al bncii, calitatea activelor i practicilor de administrare a creditului sunt adecvate, deficienele identificate fiind minore i expunerea la risc referitoare la protecia capitalului fiind modest. Lichiditatea de rating 1 indic faptul c banca prezint niveluri de lichiditate puternice i practici de administrare a fondurilor bine dezvoltate. Instituia are acces sigur la suficiente surse pentru constituirea de fonduri n termeni favorabili pentru nevoile de lichiditi prezente i anticipate. Profitabilitatea de rating 2 desemneaz venituri satisfctoare care sunt suficiente s suporte costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate necesare asigurrii calitii activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor.

47

Cap. 4. GESTIUNEA RISCURILOR BANCARE

Activitatea bancar presupune asumarea unor riscuri specifice. Un management adecvat poate asigura evitarea riscurile excesive i obinerea unui profit rezonabil. Managementul bancar vizeaz dou deziderate principale: stabilirea politicii optime de cretere a profitabilitii definirea cilor de reducere a riscurilor bancare.

innd cont de conjunctura actual din economia naional (riscurile specifice mediului bancar romnesc sunt mai pronunate dect n alte ri), managementul riscurilor presupune particularizarea unor tehnici i instrumente de management adaptate la specificul economiei romneti, concomitent cu aplicarea sistemelor de management proprii economiilor de pia. Stabilirea unei clasificri a riscurilor unanim acceptat, reprezint prima etap n monitorizarea eficient a acestora, identificarea, cuantificarea impactului asociat n urma analizei i neutralizarea efectiv a riscurilor fiind principalele coordonate ale acestei analize a riscurilor. Prin urmare, dup ce au identificat natura riscului bancar, managerii trebuie s stabileasc i s implementeze cile adecvate de reducere a riscurilor pentru fiecare categorie de risc. n acest sens, principalele instrumente de combatere a riscului sunt difereniate pe categorii de riscuri. 1. Ci de reducere a riscului de credit Acordarea unui credit presupune pentru banc ncasarea unor venituri viitoare. Din aceast perspectiv, orice credit implic riscul ca aceste ncasri s nu se realizeze n sumele i/sau la termenele prevzute n contractul de credit ncheiat ntre instituia bancar i beneficiarul creditului. Astfel, protecia mpotriva riscului de credit presupune luarea unor msuri n primul rnd preventive, iar n cazul producerii riscului, a msurilor curative. n aceast categorie se nscriu urmtoarele msuri:

Analiza creditelor presupune determinarea capacitii debitorului de a onora obligaiile

de plat asumate i se bazeaz pe caracteristicile de evaluare cantitative i calitative, lundu-se n considerare diferii factori de risc care pot afecta negativ capacitatea de rambursare a creditului, fiind cunoscui sub denumirea de cei ase C: -

caracterul debitorului desemneaz atitudinea acestuia fa de rambursarea creditului

i plata dobnzilor aferente, onestitatea, responsabilitatea i integritatea lui. Cele mai
48

bune surse de informare asupra caracterului beneficiarului de credit sunt relaiile de afaceri curente ale acestuia cu alte instituii financiare, furnizori i clieni, rapoartele curente obinute de la alte societi bancare care au creditat debitorul ntr-o perioad anterioar, referinele personale; -

capitalul indic valoarea resurselor financiare deinute de ctre debitor, resurse care ar
putea fi folosite pentru rambursarea creditului atunci cnd ncasrile curente sunt insuficiente pentru acoperirea obligaiei de plat. Cu ct capitalul este mai mare, cu att abilitatea debitorului de a restitui mprumutul este mai mare;

capacitatea de plat are n vedere resursele curente care pot fi folosite pentru
ndeplinirea obligaiilor debitorului conform termenelor prevzute, fiind cel mai important factor care afecteaz abilitatea debitorului de a restitui mprumutul conform prevederilor contractului;

colateralul (garania) se refer la activele care pot fi utilizate pentru satisfacerea

obligaiilor debitorului dac plata nu se realizeaz. Garantarea creditului reprezint o modalitate de minimizare a expunerii instituiei bancare la riscul specific activitii de creditare, alturi de procesul de nsprire a condiiilor de acordare a creditului;

condiiile de mediu privesc mediul economic general n care i desfoar activitatea

att debitorul ct i creditorul i care poate afecta abilitatea debitorului de a rambursa creditul contractat, dar i bunvoina creditorului de a extinde creditarea;

controlul (conformitatea cu legislaia n vigoare) const n verificarea impactului unei

modificri n legislaie care afecteaz activitatea clientului, presupunnd c mprumutul acordat satisface standardele bncii n ceea ce privete calitatea creditului.

Periodicitatea analizei creditelor presupune n primul rnd, analiza nainte de acordare

(analiza criteriilor de acordare a creditelor) i n al doilea rnd, analiza la intervale de timp stabilite n funcie de scadena creditului pentru a asigura meninerea sa ntre limitele stabilite. n acest al doilea caz, se realizeaz urmrirea creditului, o alt modalitate de reducere a riscului de credit, care are drept obiectiv asigurarea unei revizuiri continue a creditului acordat cu scopul de a identifica eventualele deteriorri ale acestuia i de a permite remedierea lui ntr-un timp util. Revizuirea portofoliului de credite al unei bnci se realizeaz n dou etape i anume: auditarea periodic i revizuirea creditelor existente, n sensul c se va verifica situaia financiar a debitorului dac este n continuare acceptabil, dac creditul aprobat este utilizat conform destinaiei stabilite, dac preul creditului continu s satisfac obiectivele de profitabilitate ale bncii; administrarea creditelor problematice care presupune controlul pierderilor i recuperarea maxim posibil a creditelor acordate i dobnzilor aferente.
49

Bncile trebuie s aib n vedere prudena bancar i estimarea riscului de credit pentru a reduce efectele pe care le pot avea asupra profitului creditele neperformante.

Conceperea unei politici de creditare performante are menirea s elimine deficienele

operaiunii de creditare. Calitatea portofoliului de credite acordate fiind mrimea absolut a atingerii obiectivelor de cretere economic i financiar ale unei instituii bancare, politica de creditare este un element strategic de baz, acoperind aspectele tehnice i de protecie ale gestiunii portofoliului de credite. Aceasta trebuie s aib un caracter flexibil i s fie supus unui proces permanent de actualizare i adaptare la modificrile survenite n mediul economic, politic i concurenial, n elaborarea sa fiind necesar respectarea anumitor condiii legate de modul de formulare i coninut. n general, politicile de creditare reprezint nite documente structurate pe trei pri principale. Prima parte cuprinde aspecte legate de sarcinile compartimentului de creditare i de calitile optime ale portofoliului de credite. Are menirea de a stabili cadrul general i obiectivele politicii de creditare, structura sa general cuprinznd elemente referitoare la: obiective; strategii (tipuri de credite i structura portofoliului de credite, structura creditelor n funcie de lichiditatea i scadena lor, mrimea portofoliului de credite); piee sau zone comerciale; caracteristici ale creditelor (tipuri de credite, garanii, termeni de creditare); responsabiliti referitoare la aprobarea creditelor i controlul calitii acestora. Partea a doua a politicii de creditare se refer la principiile i procedurile pe care se bazeaz procesul de creditare al bncii i cuprinde urmtoarele aspecte: norme i reglementri legale, protecia prin asigurare, documentaia i garaniile mobiliare, stabilirea ratei dobnzii percepute, informaii financiare solicitate de la debitori, etica profesional i conflictul de interese, examinarea i controlul periodic al calitii creditelor, ncasarea creditelor restante i recuperarea garaniilor. Ultima parte conine normele de creditare, adic parametrii specifici fiecrui tip de credit, care trebuie s cuprind descrierea tipului de credit, destinaia creditului, scadena, tarifarea (solduri minime creditoare, rate, dobnzi, comisioane) plafoanele minime i maxime, garaniile solicitate, asigurrile, procedura de aprobare a creditului.

Garantarea creditelor, presupune c la acordarea creditelor, bncile urmresc ca

solicitanii s prezinte credibilitate pentru rambursarea acestora la scaden. n acest scop, cer solicitanilor garantarea creditelor n condiiile stabilite prin normele lor de creditare. Garania este denumirea generic utilizat pentru a desemna orice angajament accesoriu unui contract de credit, pus la dispoziia instituiei bancare cu scopul de a o asigura de realizarea cert a drepturilor garantate, respectiv de recuperarea sumelor mprumutate, n cazul nerambursrii acestora de ctre debitor.
50

Garaniile solicitate de instituia bancar funcie de natura lor pot fi: -

garanii reale (gajul propriu-zis, cu/fr deposedare, depozitul bancar i ipoteca), care se
compun din mijloace juridice de garantare a obligaiilor prin afectarea unor bunuri materiale, imobile, terenuri sau active financiare pe care debitorul le pune la dispoziia bncii n vederea asigurrii executrii obligaiei asumate. Acestea confer creditorilor dreptul de preferin n temeiul cruia, n cadrul executrii silite, din valoarea bunului respectiv se va asigura mai nti satisfacerea integral a creditului garantat i a dobnzilor aferente i asigur creditorului dreptul de urmrire a bunului respectiv n minile oricui acesta s-ar afla;

garanii personale (fidejusiunea, adic cauiunea, scrisorile de garanie emise de bnci,

instituii financiare, ministere i ipotecile i gajurile constituite de garani etc.), sunt acele mijloace juridice de garantare a obligaiilor, prin care una sau mai multe persoane se angajeaz ntr-un contract accesoriu ncheiat cu creditorul, s plteasc acestuia datoria debitorului n cazul n care acesta nu o va plti el nsui. Pentru a fi acceptate, garaniile prezentate de solicitanii de credite trebuie s

ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii: s aib un grad de lichiditate ridicat, respectiv s poat fi transformate rapid i fr pierderi n bani lichizi; s fie materializate sub forma unui titlu, sau nscris autentic; s se afle n circuitul civil, s fie funcionale i s se afle n proprietatea solicitantului/girantului i s nu fie afectate de alte creane; proprietarul bunurilor aduse n garanie s aib capacitatea juridic de a gaja/ipoteca; s existe piaa de desfacere pentru bunurile aduse n garanie. Valoarea minim a garaniilor acceptate de banc trebuie s acopere integral creditul i dobnzile aferente, la care se poate aduga marja de risc, care variaz de la o instituie bancar la alta. Conform reglementrilor B.N.R., elaborate pentru a sprijini instituiile bancare n efortul lor de a reduce riscul de credit, garaniile care vor putea fi luate n considerare sunt cele din tabelul prevzut n anexa nr.1 al Normelor Metodologice nr.12/2002 pentru aplicarea Regulamentului nr.5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit.

Respectarea reglementrilor prudeniale instituite de autoritatea bancar, vizeaz,

faptul c o banc nu poate nregistra o expunere fa de un singur debitor, a crei valoare depete 25% din fondurile proprii. n cazul n care acest debitor are n componena sa cel puin un membru al bncii raportoare, procentul va fi redus la 20%. Valoarea cumulat a expunerilor mari ale unei instituii bancare nu poate depi 800% din fondurile ei proprii 1 . n scopul limitrii

B.N.R. - Norma nr.12/2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit, modificat i completat prin Circulara nr.12/2004, Norma nr.9/2004, Norma 12/2005, Norma nr.9/2006 51

riscului de credit, instituiile bancare trebuie s-i clasifice creditele acordate i s-i constituie

provizioane specifice de risc.

Creditele i plasamentele se clasifica n urmtoarele categorii: standard; n observaie (numai pentru creditele acordate clientelei din afara sectorului instituiilor de credit); substandard (numai pentru creditele acordate clientelei din afara sectorului instituiilor de credit); ndoielnic (numai pentru creditele acordate clientelei din afara sectorului instituiilor de credit); pierdere. Calitatea creditelor poate fi apreciat n funcie de structura lor. Din acest punct de vedere, bncile recurg la o clasificare a creditelor innd cont de trei criterii: serviciul datoriei; performana financiar; iniierea de proceduri judiciare pentru fiecare client beneficiar de credite. Evaluarea performanelor financiare ale clienilor din afara sectorului bancar va conduce la ncadrarea acestora n una dintre cele cinci categorii de performan financiar. n cazul clientelei din sectorul bancar, precum i n cazul persoanelor fizice performana financiar va fi considerat n categoria A. n cazul n care instituiile bancare se gsesc n imposibilitate de a evalua performana financiar a unui client din afara sectorului bancar, acesta va fi ncadrat direct n categoria E.

Tabelul nr.1. Criterii de ncadrare pe categorii de clasificare pentru creditele acordate clienilor din afara sectorului instituiilor de credit
Performane financiare A Standard/ Pierdere n observaie/ Pierdere Substandard/ Pierdere ndoielnic/ Pierdere Pierdere/ Pierdere B n observaie/ Pierdere Substandard/ Pierdere ndoielnic/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere C Substandard/ Pierdere ndoielnic/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere D ndoielnic/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere E Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Pierdere/ Pierdere Nu s-au iniiat proceduri judiciare /

Serviciul datoriei

0-15 zile 16-30 zile 31-60 zile 61-90 zile

S-au iniiat Minimum proceduri 91 zile judiciare Sursa: B.N.R. - Regulamentul nr.5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit i a normelor metodologice pentru aplicarea acestuia2, modificat i completat prin Regulamentul nr.4/2008

Tabelul nr.2. Criterii de ncadrare pe categorii de clasificare pentru creditele i plasamentele din sectorul instituiilor de credit
Performane financiare Serviciul datoriei Organizaii Bnci cooperatiste de
52

credit Nu s-au iniiat Pierdere proceduri judiciare / S-au iniiat minimum 8 zile minimum 31 zile Pierdere/ proceduri judiciare lucrtoare lucrtoare Pierdere Sursa: B.N.R. - Regulamentul nr.5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit i a normelor metodologice pentru aplicarea acestuia2, modificat i completat prin Regulamentul nr.4/2008 0-7 zile lucrtoare 0-30 zile lucrtoare Pentru determinarea necesarului de provizioane specifice de risc de credit, aferent unui credit sau plasament, se vor parcurge urmtoarele etape: 1. determinarea bazei de calcul pentru provizioanele specifice de risc de credit prin deducerea din expunerea bncii fa de debitor a garaniilor acceptate a fi luate n considerare, n cazul unui credit clasificat n categoria standard, n observaie, Standard/

substandard, ndoielnic i pierdere n situaia n care nu s-au iniiat proceduri judiciare

i n situaia n care sumele respectivului credit nregistreaz un serviciu al datoriei de cel mult 90 de zile; prin luarea n considerare a ntregii expuneri, indiferent de garanii, n cazul unui credit clasificat n categoria pierdere, n situaia n care s-au iniiat proceduri judiciare sau n situaia n care cel puin una din sumele respectivului credit nregistreaz un serviciu al datoriei mai mare de 90 de zile, precum i n cazul unui plasament, indiferent de categoria de clasificare aferent acestuia; 2. aplicarea coeficientului de provizionare asupra bazei de calcul obinute, cu precizarea corespondenei dintre categoriile de clasificare i coeficienii de provizionare (Tab. nr.3).

Tabelul nr.3. Coeficieni de provizionare afereni categoriilor de clasificare

Coeficieni de provizionare pentru Coeficieni de provizionare pentru Categorii de credite (altele dect cele nregistrate n credite nregistrate n valut sau clasificare a valut sau indexate la cursul unei indexate la cursul unei valute, creditelor valute, acordate persoanelor fizice acordate persoanelor fizice expuse la expuse la riscul valutar) riscul valutar Standard 0 0,07 n observaie 0,05 0,08 Substandard 0,2 0,23 ndoielnic 0,5 0,53 Pierdere 1 1 Sursa: B.N.R. - Regulamentul nr.5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit i a normelor metodologice pentru aplicarea acestuia2, modificat i completat prin Regulamentul nr.4/2008 Cunoaterea gradului de risc al portofoliului de credite ofer posibilitatea adoptrii unor msuri care s conduc la reducerea maxim a riscului de credit. Provizioanele specifice de risc
53

se vor determina pentru fiecare categorie de credit, att n lei ct i n valut, prin coroborarea performanelor financiare ale clientului cu serviciul datoriei acestuia fa de banc. Activitatea de constituire a provizioanelor, adic a fondurilor destinate acoperirii pierderilor efective, trebuie s se desfoare cu oportunitate n momentele n care se constat existena fenomenelor ce ndreptesc i oblig aplicarea acestei proceduri. Selectarea prudent i monitorizarea permanent a creditelor acordate, solicitarea de garanii, obinerea de asigurri externe pentru credite, constituirea din timp a provizioanelor destinate acoperirii pierderilor sunt n mod cert elemente eseniale de susinere a politicilor de reducere a riscului de credit i a efectelor sale. 2. Ci de reducere a riscului de lichiditate Riscul de lichiditate reprezint o problem de cost pentru banc, rezultnd din compararea activelor bancare cu posibilitate imediat de lichidare, cu depozitele care pot reprezenta o dimensiune posibil a solicitrilor deponenilor. Astfel, problema de care se lovete conducerea unei instituii bancare n asigurarea lichiditii provine din faptul c rareori cererea de lichiditate este egal cu oferta de lichiditate la un moment dat, instituia bancar aflndu-se n exces sau deficit de lichiditate. Lipsa de lichiditate oblig societile bancare la contractarea de mprumuturi pe piaa interbancar sau la recreditare n relaie cu banca central pentru a putea face fa plilor, ceea ce nseamn costuri suplimentare i afecteaz n mod negativ profitul bancar. Cile utilizate pentru reducerea riscului de lichiditate, inclusiv a influenei negative asupra eficienei activitii bancare vizeaz:

Echilibrarea activelor bancare cu pasivele bancare, pentru asigurarea strii de

lichiditate a bncilor. n acest sens, trebuie s se asigure permanent corelarea operaiilor active cu cele pasive deoarece neconcordana ntre plasamente i resurse, ca volum i scaden, reprezint un factor care determin creterea riscului de lichiditate i influeneaz eficiena activitii bancare. Pstrarea activelor cu scadene mai lungi dect pasivele ar putea afecta lichiditatea pe termen scurt. n aceast accepiune, trebuie amintit dorina clienilor de a lua credite pe termen cu rata fix a dobnzii i constituirea depozitelor pentru scadene reduse. n plus, datorit faptului c ratele dobnzii pe termen lung sunt mai mari dect cele pe termen scurt, banca poate realiza profituri din oferirea de credite pe termen lung i luarea de mprumuturi pe termen scurt. Diferena de scaden constituie un risc de lichiditate asumat de instituia bancar. Pentru diminuarea acestui tip de risc, instituiile bancare trebuie s reduc la minim diferena de scaden dintre resurse i plasamente, aceast echilibrare fiind necesar att din punct
54

de vedere al duratei de mobilizare i angajare a resurselor bancare, ct i a maximizrii profitului i minimizrii costurilor resurselor. Deci riscul de lichiditate determin banca s acioneze n direcia asigurrii unor active lichide suficiente pentru a putea acoperi n orice moment plile scadente sau cerute n afara scadenei. n caz contrar, va trebui s-i procure rapid aceste resurse prin mprumuturi de la banca de emisiune sau de la alte instituii bancare, ceea ce implic costuri suplimentare pentru societatea bancar. Pentru evitarea unor asemenea situaii, trebuie realizat echilibrarea activelor i pasivelor nu numai pe ansamblu, ci i n structur, n funcie de segmentele de durat ale fiecrei datorii i creane. Gradul de echilibrare a activelor bancare cu pasivele bancare se poate determina cu ajutorul relaiei:
Ge =

Px N zx 100 A y N zy

unde: PxNzx reprezint suma pasivelor bancare (x) ponderate cu durata n zile de mobilizare;

AyNzy - suma activelor bancare (y) ponderate cu durata n zile de angajare.

Dac indicatorul este peste 100%, banca este dependent de resursele procurate de pe piaa financiar, situaie ce determin creterea cheltuielilor cu dobnzile bonificate. Un nivel inferior valorii de 100% reliefeaz gradul de acoperire a activelor pe termen lung din resurse pe termen scurt. n aceast situaie se pot obine profituri mari, dar instituia bancar este expus att la creterea riscului de lichiditate, ct i la creterea riscului la creditele angajate pe termen lung. Administrarea portofoliului este cu att mai defectuoas cu ct indicatorul respectiv este mai ndeprtat de valoarea de 100%. Relaia propus permite efectuarea analizei pe secvene distincte n funcie de duratele diferite de mobilizare a resurselor i de angajare a creditelor.

Reglementrile prudeniale privind lichiditatea bancar, impuse de B.N.R. pentru a

contracara riscul de lichiditate bancar i prevzute n Norma nr.1/2001 privind lichiditatea bncilor, cu modificri ulterioare, stabilesc att nivelul minim de lichiditate, ct i modul de calcul al gradului de lichiditate al unei bnci, pornind de la considerentul c lichiditatea reprezint un element esenial pentru conducerea prudenial i asigurarea profitabilitii bancare. Supravegherea riscului de lichiditate se realizeaz att de instituiile bancare, ct i de B.N.R., pe baza indicatorului de lichiditate raportat de banc. n vederea limitrii riscului de lichiditate, instituiile bancare sunt obligate s i stabileasc pentru fiecare exerciiu financiar

55

strategia n domeniul managementului lichiditii, care va fi reanalizat ori de cate ori modificarea condiiilor mediului de afaceri o impune 13 . Indicatorul de lichiditate se calculeaz ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, pe fiecare band de scaden. Lichiditatea efectiv se determin prin nsumarea, pe fiecare band de scaden, a activelor bilaniere i a angajamentelor primite evideniate n afara bilanului, iar lichiditatea necesar se determin prin nsumarea, pe fiecare band de scaden, a obligaiilor bilaniere i a angajamentelor date evideniate n afara bilanului. n cazul nregistrrii unui excedent de lichiditate n oricare dintre benzile de scaden, cu excepia ultimei benzi, acesta se va aduga la nivelul lichiditii efective, aferent benzii de scaden urmtoare. Societile bancare trebuie s menin n permanen indicatorul de lichiditate cel puin la valoarea 1, calculnd indicatorul de lichiditate prin completarea corespunztoare a formularelor stabilite prin reglementrile n vigoare. Prin stabilirea acestui indicator, banca central se asigur c bncile vor putea satisface cerinele clienilor de retragere a fondurilor i astfel nu vor pierde ncrederea publicului, fenomen care apare atunci cnd instituia bancar nu poate oferi fonduri suficiente. Bncile care nu au suficiente active lichide trebuie s asigure indicatorul de lichiditate fie mprumutnd de pe piaa interbancar, fie apelnd la banca central n calitatea sa de mprumuttor de ultim instan. Un aspect legat de riscul de lichiditate se refer la constituirea rezervelor minime

obligatorii, obiectivul vizat constnd n asigurarea lichiditii minime a societilor bancare.

Legislaia romneasc referitoare la sistemul rezervelor minime obligatorii prevede c societile comerciale bancare sunt obligate s constituie rezerve obligatorii n conturi la Banca Naional a Romniei n funcie de nivelul depozitelor atrase. Baza de calcul a rezervelor minime obligatorii se constituie din mijloace bneti n moned naional i n valut, reprezentnd obligaii ale bncilor rezultate din acceptarea depozitelor i a altor fonduri. Din baza de calcul se excepteaz mijloacele bneti atrase de la B.N.R. i de la celelalte societi bancare care sunt obligate s constituie rezerve minime obligatorii la B.N.R. i capitalurile proprii ale instituiei bancare calculate n conformitate cu reglementrile B.N.R. Baza de calcul se determin ca medie a soldurilor zilnice ale elementelor de pasiv n perioada de observare (intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii curente), conform Regulamentul B.N.R. nr.6/2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii, cu modificri ulterioare. Astfel, rezervele minime obligatorii ale unei bnci se calculeaz potrivit formulei:
R i = ri d i
i =1 n

13

Norma B.N.R. nr.1/2001 privind lichiditatea bncilor, cu modificri ulterioare 56

unde: ri reprezint rata minim obligatorie a rezervelor la tipul i de depozite bancare; i - tipul de depozite bancare; di - mrimea absolut a depozitelor de tip i la momentul t-1. n condiii de funcionare normal, rezervele minime obligatorii au statutul unor imobilizri, costurile aferente transferndu-se n creterea marjei dobnzilor. Influennd substanial costurile, rezervele minime obligatorii acioneaz att asupra ofertei de credite, ct i asupra cererii de creditare, prin efectul preului. Dei interaciunea dintre rezerve i lichiditate este puternic, cele dou obiective trebuie atinse separat, dar nu gestionate separat deoarece rezervele bancare efective sunt de fapt cele prin intermediul crora se soldeaz poziia lichiditii, iar acesta din urm este un amortizor de oc pentru poziia monetar.

Asigurarea depozitelor bancare, este necesar deoarece eecul n controlarea riscului de

lichiditate poate transforma rapid o dificultate temporar ntr-una permanent, ducnd la insolvabilitatea instituiei bancare care se afl n situaia de a nu putea onora obligaiile de plat. Falimentul unei bnci nseamn prbuirea relaiilor de credit i pierderea unei pri importante a deponenilor care nu-i mai pot recupera sumele depuse. Pentru evitarea acestor efecte exist posibilitatea asigurrii depozitelor prin angajarea responsabilitii restituirii lor de ctre instituii specializate. Soluia asigur credibilitate pentru deponeni care au astfel certitudinea c depozitele lor vor fi recuperate n cazul falimentului bancar. n practic exist dou sisteme de asigurare: sistemul mutual, care presupune rspunderea solidar pentru toate bncile membre privind acoperirea depozitelor n caz de faliment, situaie n care instituiile bancare sunt interesate de calitatea managementului fiecreia, impunnd n acest sens existena unor norme i organe de supraveghere bancar eficient; sistemul asigurrilor organizate, care implic existena unui asigurator ce administreaz fondul de asigurare, constituit prin aportul societilor bancare asigurate, rolul de asigurator revenind unei instituii publice sau private. n Romnia, prin O.G. nr.39/1996 privind nfiinarea i funcionarea Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar, republicat, cu completri ulterioare, a fost nfiinat

Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar cu scopul de a garanta rambursarea

depozitelor constituite la instituiile bancare de ctre deponeni, persoane fizice, iar din 01.07.2004 sunt garantate, pe lng depozitele persoanelor fizice, i depozitele I.M.M.-lor i micro-ntreprinderilor. n anul 2002, Fondul a dobndit calitatea de lichidator judiciar la dou bnci n faliment (Banca Romn de Scont , Banca Turco-Romn). Pn la 31.12.2007, Fondul a efectuat pli de compensaii nsumnd 512,2 mil. lei pentru despgubirea deponenilor garantai, la un numr de
57

apte bnci care au intrat n faliment n perioada 1999-2006, primele compensaii fiind pltite n anul 1999 pentru deponenii persoane fizice ai Bncii Albina. ncepnd cu ianuarie 2007, Fondul pltete compensaii numai deponenilor garantai ai Nova Bank, banc intrat n faliment n noiembrie 2006. Resursele financiare ale acestui Fond se constituie din contribuiile pltite de bnci, persoane juridice romne i sucursalele bncilor strine, care sunt sau vor fi autorizate s primeasc fonduri de la persoane fizice, iar fondul investete aceste resurse financiare, n principal, n titluri de stat. n calitate de instituii de credit membre ale schemei de garantare a depozitelor, acestea trebuie s participe la constituirea resurselor financiare ale Fondului prin plata de contribuii la Fond (pentru 2008, cota contribuiei anuale a instituiilor de credit participante la Fond a fost stabilit la 0,1%). La nceputul anului 2009, n schema de garantare a depozitelor din Romnia erau incluse 32 de instituii de credit persoane juridice romne, din care 31 de bnci i Banca Central Cooperatist CREDITCOOP (casa central i cooperativele de credit afiliate). n cazul n care o banc nu este n msur s-i onoreze obligaiile fa de deponeni, Fondul garanteaz plata n lei ctre deponeni a fondurilor depozitate, indiferent de moneda n care este constituit depozitul, numrul i mrimea depozitelor, n limita unui plafon de garantare, actualizat semestrial cu indicele preurilor de consum. n limita plafonului garantat se include i dobnda care se datoreaz la depozitele respective pn la data cnd acestea au devenit indisponibile. Plata compensaiilor se face, de regul, n termen de 3 luni de la data deschiderii procedurii falimentului instituiei de credit. Fondul poate plti compensaii i dup acest termen, dar nu mai trziu de 3 ani de la data nceperii efecturii plilor. ncepnd cu data de 15 octombrie 2008, plafonul de garantare pe deponent garantat persoan fizic i pe instituie de credit s-a majorat la echivalentul n lei al 50.000 euro, n timp ce plafonul de garantare pe deponent garantat persoan juridic i pe instituie de credit a rmas la echivalentul n lei al 20.000 euro. Alturi de cerinele prudeniale impuse de banca central, cu scopul de a reduce riscul de lichiditate, societile bancare pot introduce reglementri interne ce mbrac forma unor limite a cror valoare se revizuiete periodic i se modific n funcie de schimbrile survenite pe piaa monetar i n economie i care privesc: stabilirea limitei minime a sumei investite n titluri de stat; definirea limitei minime pentru sumele plasate pe piaa interbancar, n contul de rezerv obligatorie la B.N.R. i n numerar; stabilirea limitei maxime a creditelor acordate persoanelor fizice i juridice; determinarea perioadei maxime pentru plasamentele interbancare; constituirea majoritii plasamentelor interbancare pe un termen de maximum o lun.

58

3. Ci de reducere a riscului ratei dobnzii Riscul ratei dobnzii reprezint sensibilitatea rezultatelor financiare ale unei instituii bancare la schimbrile ratei dobnzii, fiind consecina activitii de intermediere financiar. Maniera n care o banc i structureaz activele i pasivele determin poziia riscului ratei dobnzii. Managementul acestui tip de risc reprezint un proces complex ce trebuie realizat de un grup de specialiti din cadrul Comitetului de gestiune a activelor i pasivelor, avnd drept scop asigurarea unitar a obiectivelor strategice ce urmeaz a fi aplicate. Strategia de stabilire a ratei dobnzii este realizat n funcie de strategia de creditare, atragere de fonduri i ratele dobnzii practicate de celelalte bnci. Nivelul nalt i instabilitatea ratei dobnzii au condus la creterea complexitii managementului portofoliului financiar. Riscul mare al ratei dobnzii a fcut ca strategia de management a activelor i pasivelor bancare s devin o problem important. Implementarea unui program de management al activelor i pasivelor presupune stabilirea orizontului de planificare, estimarea riscului i ctigurilor ce ar rezulta din aplicarea unor variante alternative de program ce aduc ctiguri maxime n condiiile unui nivel acceptabil de risc. Instituiile bancare au reuit s fac fa presiunilor asupra ctigurilor acestora, att din partea ratei dobnzii, ct i din partea concurenei exercitate de celelalte instituii financiare, ca urmare a unor tehnici de aprare mpotriva riscului ratei dobnzii care au fost introduse n politica bancar. Printre ele se afl analiza discrepanei activ-pasiv (analiza GAP) i analiza discrepanei

duratei (analiza DGAP) care i ajut pe manageri s echilibreze rata dobnzii aferent activelor
cu rata dobnzii aferent pasivelor, precum i durata activelor cu durata pasivelor. Principalele ci de reducere a riscului ratei dobnzii sunt:

Analiza discrepanei activ-pasiv (analiza GAP), este una dintre cele mai utilizate metode
de reducere a riscului ratei dobnzii care are la baz anticiparea tendinelor de variaie a ratei dobnzii pe pia i imunizarea bncii prin modificarea periodic a structurii activelor i pasivelor bancare. Aceast tehnic utilizeaz indicatorul GAP (ecart) pentru a msura expunerea venitului net din dobnzi la fluctuaiile ratei dobnzii, pornind de la gruparea plasamentelor i resurselor bancare n sensibile i insensibile. Sunt considerate ca fiind sensibile acele active i pasive bancare care genereaz un flux de venituri/cheltuieli ce se modific n acelai sens ca i ratele dobnzii, adic cele a cror scaden se situeaz n orizontul de planificare sau a cror dobnd este revizuit n cadrul orizontului de planificare considerat. Resursele bancare insensibile prin coninutul lor nu influeneaz riscul ratei dobnzii. Modelul de discrepan este utilizat de ctre management n planificarea venitului net din dobnda pe termen scurt. Bncile au un control minim asupra micrilor ciclice ale economiei, a
59

cererii de credite, asupra politicii fiscale, monetare i a fluctuaiilor ratei dobnzii. Cu toate c fluctuaiile economice au un caracter particular (determinat de amplitudinea, durata, factorii determinani, efectele), analitii pieei au conceput un model simplificat al ciclului economic. Astfel, mprumuturile pentru afaceri sunt minime la nceputul unui ciclu economic, excedente i maxime n stadiile finale. mprumuturile statului cresc la nceputul ciclului i descresc cu mult naintea mprumuturilor pentru afaceri, politica monetar i de credit influeneaz n cea mai mare msur mprumuturile statului. O dat cu creterea disponibilitilor pentru susinerea creditelor, cresc i ratele dobnzii ducnd la diminuarea mprumuturilor statului. n aceste condiii, cresc cererile de credite pentru afaceri, considerndu-se c este profitabil s se mprumute n condiiile unor rate n cretere pentru toat perioada expansiunii economice. Descreterea ciclului economic determin diminuarea cererii pentru mprumuturi. n aceast faz cresc deficitele bugetare, care susin sau sporesc cheltuielile bugetare planificate, ca urmare a diminurii veniturilor bugetare. Din punct de vedere al bncii, perioada de expansiune a ciclului economic produce urmtoarele efecte:

cresc pasivele bncii - cererea intens de credite determin i o rat mai mare a dobnzii, susinerea creditelor la nivelul cererii este condiionat de existena resurselor, deci de un nivel nalt al pasivelor bncii;

creterea gradului de eterogenitate a activelor i a pasivelor bncii; politica bncilor se orienteaz spre promovarea unor active cu profit mare, susinute din resurse care provin din certificate de depozit i fonduri mprumutate pe termen scurt. n perioada de descretere a ciclului economic, managementul bancar este preocupat de

meninerea marjei dobnzii la un nivel care s nu duneze valorii de pia a bncii, dobndit n perioada de expansiune a ciclului economic. Practic, indiferent de evoluia ciclului economic, managementul ratei dobnzii trebuie s monitorizeze continuu activele i pasivele bncii n vederea stabilizrii venitului net din dobnd sau mbuntirea lui. Managementul ratei dobnzii impune n mod obligatoriu ca bncile s-i stabileasc obiectivele specifice att pentru venitul net din dobnd, ct i pentru valoarea de pia a bncii i s-i formuleze strategii pentru atingerea obiectivului. Riscul ratei dobnzii este msurat prin calcularea discrepanelor n intervalul de timp considerat pe baza datelor din bilanul bncii n raport cu un moment de referin. Aceste valori de discrepan sunt examinate, iar pe baza rezultatelor se pot determina variaiile venitului net din dobnd ca urmare a schimbrilor n ratele dobnzii. Metoda presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
60

Selectarea de ctre management a orizontului de timp n cadrul cruia se va face analiza activelor i pasivelor sensibile la rata dobnzii. Gruparea activelor i pasivelor pe orizonturi de timp n funcie de scadena sau termenul la care li se pot stabili preul. Stabilirea preului pe orizonturile considerate pentru activele i pasivele sensibile la rata dobnzii. Calcularea discrepanei ca diferena dintre activele sensibile la rata dobnzii (As) i pasivele sensibile la rata dobnzii (Ps) pentru fiecare orizont de timp. Interpretarea rezultatelor n funcie de valoarea discrepanei G.A.P. Aceast tehnic utilizeaz indicatorul GAP (ecart) pentru a msura expunerea venitului

net din dobnzi la fluctuaiile ratei dobnzii, pornind de la gruparea plasamentelor i resurselor bancare n sensibile i insensibile. Sunt considerate ca fiind sensibile acele active i pasive bancare care genereaz un flux de venituri/cheltuieli ce se modific n acelai sens ca i ratele dobnzii, adic cele a cror scaden se situeaz n orizontul de planificare sau a cror dobnd este revizuit n cadrul orizontului de planificare considerat. Orizontul de planificare se refer la intervalul de timp luat n calcul cu ocazia determinrii, prin intermediul analizei GAP, a expunerii societii bancare la riscul ratei dobnzii. Astfel, G.A.P. = As - Ps, unde activele i pasivele sensibile la rat sunt cele din orizonturile considerate. Valoarea rezultatului ofer posibilitatea gsirii unor soluii n vederea protejrii venitului net din dobnd fa de variaia ratelor dobnzii. Protejarea presupune reducerea volatilitii venitului net din dobnd prin ajustarea direct a volumului activelor i pasivelor sensibile la rat sau prin utilizarea unor instrumente de hedging a riscului ratei dobnzii. Modificarea n mod intenionat a discrepanei are un caracter speculativ, managementul bncii prognoznd" rate ale dobnzii mult mai favorabile dect oferta de pia. Gestiunea GAP se bazeaz pe calculul periodic al indicatorului pe baza datelor preluate din bilan sau balana de verificare i pe anticiparea evoluiei nivelului ratei dobnzii pe pia i a variaiei corespunztoare a structurii resurselor i plasamentelor n funcie de gradul lor de sensibilitate, astfel nct s se foloseasc n avantajul societi bancare eventualele tendine de pe pia. GAP se calculeaz ca diferen ntre activele i pasivele sensibile la modificarea ratei dobnzii. Venitul net din dobnzi este complet izolat de riscul ratei dobnzii cnd GAP este zero. Fluctuaia ratei dobnzii poate determina creterea sau scderea veniturilor din dobnzi sau le poate lsa nemodificate, n funcie de structura portofoliului, sensibilitatea la modificarea ratei dobnzii i valoarea GAP-ului. Dac suma plasamentelor sensibile la variaia ratei dobnzii
61

excede suma resurselor sensibile, se spune c banca are un GAP pozitiv. n acest caz, dac rata dobnzii crete, vor crete i veniturile nete din dobnzi, iar scderea ratei dobnzii determin o scdere a veniturilor nete din dobnzi. Dac suma plasamentelor sensibile la modificarea ratei dobnzii este mai mic dect suma resurselor sensibile, se spune c banca are un GAP negativ, caz n care o cretere a ratei dobnzii determin scderea veniturilor nete din dobnzi, iar scderea ratei dobnzii duce la creterea veniturilor nete din dobnzi. O analiz eficient a riscului trebuie s ia n considerare att valoarea absolut a G.A.P.ului, ct i activele care aduc ctig. Mrimea coeficientului G.A.P. este direct proporional cu riscul ratei dobnzii. Cu ct coeficientul este mai mare, cu att riscul este mai mare. Acest coeficient mai are avantajul de a putea fi corelat cu variaiile din marja dobnzii. Practic, managementul poate s-i determine G.A.P.-ul n funcie de marja dobnzii bncii pe care banca i-o propune. Considerm c banca are 50 mld. lei active care aduc ctig, banca se ateapt s ctige o marj a dobnzii de 5%. Riscul de nerealizare a marjei dobnzii pe care banca i-l propune s-l accepte este de 20% pe perioada anului. Deci variaia marjei dobnzii acceptate poate fi ntre 4% i 6%. Evaluarea riscului n corelaie cu ratele dobnzii prognozate impune limitarea G.A.P.-ului. Relaia general este: procent acceptat n variaia G. A.P. (de atins) Active cu ctig = marjei dobnzii procent prognozat de ctig n marja dobnzii

variaia ratei dobnzii

Deci, dac managementul a prognozat ca rata dobnzii s varieze pn la 4% n cursul anului, variaia G.A.P.-ului va trebui s fie:
G.A.P. (de atins) 20 5 = = 25% Active cu ct 4

Protejarea mpotriva riscului ratei dobnzii presupune reducerea volatilitii venitului net din dobnzi prin ajustarea direct a activelor i pasivelor sensibile la variaia ratei dobnzii. Analiza GAP este o strategie relativ simpl ns nu nltur pe deplin expunerea bncii la acest risc deoarece, dei ratele dobnzii la activele i pasivele sensibile se modific n acelai sens, fiind determinate de variaiile ratei dobnzii de pe pia, de cele mai multe ori micrile lor au amplitudini diferite, dnd natere la o diferen care influeneaz poziia instituiei bancare.

62

Analiza GAP ridic o serie de probleme legate de anumite aspecte. Se pune problema alegerii orizontului de planificare, interval stabilit de societatea bancar n mod arbitrar, n funcie de interesele i politica sa care trebuie s fie acelai pentru toate elementele luate n calcul. n cadrul acestui interval de timp ales toate resursele i plasamentele sensibile sunt identificate ca volum, cost sau randament mediu ponderat. Apoi, se pune problema exactitii prognozelor privind sensul, amplitudinea i momentul modificrii ratelor dobnzii. Aprecierea greit a oricruia dintre aceste elemente determin amplificarea expunerii societii bancare la riscul ratei dobnzii. Pentru o analiz eficient cu ajutorul G.A.P.-ului, managerii trebuie s-i fixeze orizonturi de timp scurte. Frecvena schimbrilor n rata dobnzii nu pot fi prognozate cu acuratee datorit imposibilitii anticiprii momentului schimbrii. Pentru asigurarea proteciei bncii la riscul de credit, managementul active-pasive trebuie s monitorizeze continuu rata dobnzii, structura i volumul portofoliului. Astfel, acest mod de analiz prezint urmtoarele lacune: greutatea prognozrii direciei i amplitudinii ratei dobnzii chiar pe termen foarte scurt; managementul trebuie s fac o analiz de sensibilitate a venitului net din dobnd lund n calcul diverse scenarii ale dobnzii; msurile G.A.P. nu indic cu precizie riscul ratei dobnzii, deoarece nu relev i nesincronizrile n cash-flow-urile pentru activele i pasivele care pot s apar, chiar dac au aceeai scaden. G.A.P. apreciaz doar riscul ratei dobnzii. Chiar la un G.A.P. egal cu zero, venitul net din dobnd variaz ca urmare a nesincronizrii cash-flow-ului activelor cu cel al pasivelor. Flexibilitatea ajustrii structurii activelor i pasivelor bancare n vederea obinerii rezultatului dorit reprezint un alt aspect nsemnat al gestiunii GAP. Restructurarea elementelor bilaniere este un proces destul de costisitor pentru banc i implic o perioad de timp destul de ndelungat. De asemenea, aceast restructurare impune o optic limitat a societii bancare legat de faptul c accentul se pune aproape exclusiv pe sensibilitate i pe anticiparea evoluiei condiiilor de pe pia.

Analiza discrepanei duratei (analiza DGAP) este o alt metod utilizat pentru
reducerea riscului ratei dobnzii care const n determinarea duratei de recuperare a fiecrui post de activ i pasiv, apoi calcularea duratei medii de recuperare a portofoliului de active i, respectiv, de pasive al instituiei bancare. Aceast tehnic stabilete legturi direct proporionale ntre modificarea portofoliului i micrile ratelor dobnzii, riscul ratei dobnzii fiind evideniat prin nepotrivirea ntre duratele medii ale activelor i cele ale pasivelor.

63

Durata poate fi privit ca msura direct a senzitivitii ratei dobnzii sau a elasticitii unei resurse sau a unui plasament i msoar timpul mediu necesar bncii s reacopere fondurile angajate ntr-o investiie. Din perspectiva managementului bancar, o nsemntate deosebit are faptul c durata este aditiv, adic suma duratelor tuturor activelor i pasivelor msoar senzitivitatea instituiei bancare la schimbarea ratei dobnzii. Schimbrile n valoarea portofoliului de active fa de schimbrile n valoarea portofoliului de pasive influeneaz valoarea de pia a capitalului bncii. Astfel, pe lng analiza G.A.P., bncile examineaz i posibilitatea unor msuri de durat pentru ntreg portofoliul activepasive. Durata este atributul oricrui tip de activ i pasiv din portofoliul bncii. Riscul ratei dobnzii poate fi determinat comparnd durata activelor cu cea a pasivelor din portofoliul bncii. Managementul poate ajusta acest G.A.P. de durata (DGAP) pentru a proteja sau accepta riscul ratei dobnzii n scopul speculativ de a ctiga din schimbrile n rata dobnzii. Din punct de vedere conceptual, durata reprezint timpul mediu de recuperare a valorii iniiale a unui instrument de valoare. Durata de recuperare este i un indicator de sensibilitate, care exprim variaia valorii unui activ la variaia dobnzii. Analiza duratei ia n considerare faptul c nesincronizarea intrrilor de cash cu ieirile de cash duce la apariia riscului ratei dobnzii. Dac analiza tradiional a G.AP.-ului compar active aproximative i cash-flow-ul de pasive prin structurarea acestora n orizonturi de timp, analiza de durat stabilete mrimea portofoliului de active i pasive care i schimb valoarea la modificrile care apar n ratele dobnzilor permind sincronizarea perfect a cash-flow-ului de active cu cashflow-ul de pasive i din punct de vedere al mrimii acestora, astfel nct valoarea de pia a capitalului bncii s nu fie influenat de fluctuaiile ratei dobnzii. Bncile sunt preocupate de reducerea expunerii la riscul pe care-1 pot genera att activele, ct i pasivele din portofoliul lor. Dac banca ncaseaz rambursrile la active nainte de a face pli la pasive apare riscul ca ea s reinvesteasc rambursrile ncasate la rate mai reduse. Dac banca ramburseaz pasive nainte de a ncasa rambursri la active apare riscul de a plti mai mult la rambursrile din active. Diferenele care apar ca urmare a nesincronizrii cashflow-ului activelor i pasivelor se reflect n duratele medii ale activelor i pasivelor din portofoliul bncii. Formula general pentru a calcula durata pentru un titlu cu venit fix (peste o perioad de timp) este: D=
t =1 n n

CFt DFt t
t =1

CFt DFt

unde: D - durata msurat n ani;

64

CFt - cash-flow-ul primit pentru titlu la sfritul perioadei t; n - ultima perioad n care au loc intrri; DFt - factorul de discontare = 1/(1+R)t unde R este randamentul sau nivelul curent al ratei dobnzii. Un fapt important ce trebuie precizat despre durat este acela c ea msoar elasticitatea dobnzi sau senzitivitatea preului titlului la schimbri mici ale ratei dobnzii. Se poate arta c exist o legtur direct ntre durata titlului i schimbarea valorii sale pentru o schimbare dat a randamentului de pe pia (R). Aceasta, sub form de ecuaie, se exprim astfel:
P R = D P 1+ R

unde: P preul titlului; D durata msurat n ani; R randamentul de pe pia.

P Astfel, D = P R 1+ R Ecuaia exprim durata ca o valoare aproximativ a elasticitii valorii de pia a dobnzii, caz n care durata este egal cu raportul dintre variaia valorii de pia a unui activ i variaia ratei dobnzii. Conform formulei, durata unui activ variaz liniar cu valoarea de pia a activului. Formula poate permite s se calculeze variaia valorii de pia a unui activ la fluctuaiile ratei dobnzii a crei durat este cunoscut. Analiza duratei compar variaia valorii de pia a portofoliului de active a bncii cu variaia valorii de pia a portofoliului de pasive, permind egalarea fluctuaiilor acestora, astfel nct valoarea de pia a capitalului s rmn insensibil la fluctuaiile ratei dobnzii. Capitalul bncii va rmne insensibil la fluctuaiile ratei dobnzii atunci cnd intervalul de durat D.G.A.P. = 0. DGAP = DA - DP unde: DGAP - diferena de durat active, pasive DA - durata compus a activului determinat ca sum a duratei fiecrui activ nmulit cu ponderea valorii de pia a fiecrui activ n total activ. DP - durata compus a pasivului determinat ca sum a duratei fiecrui pasiv nmulit cu
65

ponderea valorii de pia a fiecrui pasiv n total pasiv. - ponderea pasivelor n total active ( = P/A) Dac DGAP-ui este pozitiv valoarea de pia a capitalului scade cnd ratele dobnzii cresc i crete cnd ratele dobnzii scad. Dac DGAP-ul este negativ, valoarea de pia a capitalului crete cnd ratele dobnzii cresc i scade cnd ratele dobnzii scad. Cu ct valoarea absolut a DGAP-ului este mai mare, cu att riscul ratei dobnzii este mai mare. Pentru a menine capitalul sau pentru a-i crete valoarea de pia, n condiiile n care banca vrea s fie protejat, ea va trebui s aib durata activelor sensibil mai mic dect durata pasivelor. Determinarea duratei discrepanei poate fi folosit pentru aproximarea variaiei valorii de pia a capitalului la variaiile ratei dobnzii cu ajutorul ecuaiei:
K R = DGAP A 1+ R

unde: K - variaia valorii de pia a capitalului A - total activ DGAP - durata (discrepana) activ-pasiv R - variaia dobnzii R - rata dobnzii Operaiunile extrabilaniere, reprezint o posibilitate tot mai larg folosit de bnci pentru protejarea fa de riscurile specifice. Acestea presupun acoperirea decalajelor de scadene ntre plasamente i resurse pentru fiecare tip de rat sau contracte la termen cu opiuni. n fapt, se asigur acoperirea riscurilor printr-o redistribuire a costurilor legate de riscuri, pe care i le asum i le suport, n anumite proporii date, toi participanii la activitatea bancar. Extinderea operaiunilor extrabilaniere i perfecionarea derulrii lor constituie temeiul evoluiei sistemului de credit ntr-un climat de stabilitate, prin evitarea efectelor catastrofale ale riscurilor asupra activitii bncilor i asupra vieii economice, n ansamblul ei. n domeniul proteciei mpotriva riscului dobnzii, operaiunile extrabilaniere, au o larg utilizare sub urmtoarele forme: swap-ul de dobnzi, reprezint un tip de instrument derivat folosit pentru gestiunea unei poziii sensibile la variaia ratei dobnzii, care confirm acordul celor dou pri implicate n acceptarea celor dou fluxuri de dobnzi pltite pentru o valoare negociat a capitalului mprumutat; contractul futures este utilizat pentru specularea micrilor viitoare ale ratelor dobnzii i pentru acoperirea riscului fluctuaiei ratei dobnzii i reprezint un angajament de
66

vnzare-cumprare a unei anumite cantiti de activ la un anumit pre dinainte stabilit cu executarea contractului la o dat ulterioar. Clauzele contractului referitoare la cantitatea de activ suport, modalitatea de plat i scaden sunt standardizate de o instituie specializat, numit Casa de compensare care, de fapt, emite, vinde, cumpr asemenea contracte, constituindu-se contraparte att n operaiile de vnzare, ct i n cele de cumprare; contractul options asigur reducerea riscului ratei dobnzii prin protecia activelor i pasivelor sensibile la variaia ratei dobnzii i reprezint un contract ce asigur deintorului acestuia dreptul s cumpere sau s vnd un anume instrument financiar (activ suport) la un pre specificat la/nainte de o dat prestabilit.
4. Ci de reducere a riscului valutar

Riscul valutar apare sub forma posibilitii de a nregistra pierderi decurgnd din evoluia cursului de schimb a crui volatilitate este larg cunoscut ca fiind influenat direct de riscul ratei dobnzii. Expunerea la riscul valutar, care se msoar prin poziia valutar lung sau scurt, poate avea mari variaii de la o banc la alta, fiind un risc bancar deosebit de nociv prin efectele sale, putnd determina chiar falimentul instituiei bancare. Cele mai importante ci de reducere a riscului valutar sunt: Utilizarea reglementrilor prudeniale care vizeaz asigurarea acoperirii riscurilor prin fonduri proprii, astfel nct sunt stabilite limite maxime ale expunerii la acest risc n funcie de fondurile proprii ale instituiei bancare. Supravegherea riscului valutar se realizeaz att de banc, ct i de Banca Naional a Romniei, pe baza indicatorilor de poziie valutar raportai de instituiile bancare. n vederea limitrii riscului valutar bncile sunt obligate: s dispun de un sistem de eviden care s permit att nregistrarea imediat a operaiunilor n devize i calcularea rezultatelor acestora, ct i determinarea poziiilor valutare individuale ajustate i a poziiei valutare totale; s dein un sistem de supraveghere i de gestiune a riscului valutar pe baz de norme i proceduri interne, aprobate de C.A. al bncii; s dispun de un sistem de control permanent pentru verificarea respectrii procedurilor interne; s desemneze un manager care s asigure coordonarea permanent a activitii valutare. Poziia valutar ntr-o anumit deviz se calculeaz ca suma algebric a poziiei valutare bilaniere i a poziiei valutare extrabilaniere. La sfritul fiecrei zile bancare lucrtoare
67

poziiile valutare ale unei instituii bancare sunt supuse urmtoarelor limitri: maxim 10% din fondurile proprii ale bncii pentru oricare dintre poziiile valutare individuale ajustate; maxim 20% din fondurile proprii ale instituiei bancare pentru poziia valutar total. Bncile vor raporta B.N.R. nivelul poziiilor valutare, potrivit formularului Supravegherea poziiilor valutare. Imunizarea societii bancare care presupune ajustarea periodic a poziiilor valutare ale acesteia pentru a suprima poziiile lungi sau scurte. Este o operaie relativ scump deoarece impune costuri de gestiune ridicate i prezint i un cost de oportunitate care const n faptul c nu permite specularea unei anumite poziii (lung sau scurt) n funcie de trendul cursului valutar. Acoperirea riscului valutar se aplic pentru a reduce impactul volatilitii cursului valutar asupra activelor i pasivelor bancare. Dei implic cheltuieli tranzacionale mari, gestiunea prin acoperire presupune asumarea unor riscuri rezonabile, anticipate. Avnd n vedere aceast tehnic (hedging), reducerea riscului valutar se realizeaz pe baza unor instrumente contractuale derivate. Acestea au un pre i reprezint acorduri ntre pri, fiecare asumndu-i anumite obligaii n favoarea celeilalte. Acoperirea riscului valutar se poate realiza prin: contractele forward, care sunt cele mai vechi instrumente de acoperire a riscului valutar, constnd ntr-un acord de vnzare/cumprarea a unei sume dintr-o valut la un anumit pre i la o dat viitoare, n care sunt precizate rata de schimb, termenul, suma de bani i data executrii tranzaciei (scadena). Preul contractului forward se determin potrivit principiului paritii dobnzilor, ajustnd cursul spot cu diferena dintre ratele dobnzii valutelor ce fac obiectul contractului. Aceast diferen, care reprezint puncte forward, poate fi pozitiv (prim) sau negativ (discount). Cotaia unei valute cuprinde att rata la care banca cumpr valuta (bid rate), ct i o rat mai ridicat, la care vinde respectiva valut (asked/offered rate). Diferena dintre aceste rate constituie marja din care instituia bancar i va acoperi costurile antrenate de efectuarea tranzaciei. n cazul unei prime forward, punctul forward bid este inferior punctului forward asked, iar n caz de discount forward, situaia este invers. Punctele forward se calculeaz potrivit formulei de mai jos;

FWD =

rd C s N z 360 100

unde: rd reprezint diferena ratelor dobnzii celor dou valute; Cs - cursul spot (la vedere); Nz - numrul de zile al perioadei de cotaie forward;

68

SWAP-ul valutar este o tranzacie complex, ce presupune vnzarea i cumprarea simultan a aceleai sume din dou valute diferite, scadenele i cursurile de decontare fiind stabilite n momentul ncheierii tranzaciei. SWAPul valutar a aprut din necesitatea de acoperire a unor angajamente ntr-o valut, pe o anumit perioad, din disponibilitile ntr-o alt valut, fr a modifica la termen structura angajamentelor i a disponibilitilor n cele dou valute;

contractele futures constituie acorduri de a cumpra/vinde sume determinate dintr-o valut, la un pre stabilit n momentul ncheierii contractului, dar cu executarea tranzaciei la o dat viitoare. Dei are o funcie similar contractului forward, contractul futures se difereniaz prin standardizare i prin tranzacionarea la burs, i nu prin negociere ntre cele dou pri;

opiunile valutare reprezint acorduri prin care vnztorul (emitentul opiunii) acord cumprtorului (deintorul opiunii) dreptul, dar nu i obligaia, de a realiza o anumit tranzacie valutar la un anumit pre i termen. Pentru acest drept, cumprtorul pltete o prim la preluarea opiunii. Suma i scadena opiunii pot fi alese de ctre cumprtor. n prezent, opiunile valutare sunt disponibile n majoritatea rilor cu pia valutar forward lichid, nerestricionat de reglementri valutare.
5. Ci de reducere a riscului de insolvabilitate

Riscul de insolvabilitate exprim probabilitatea ca fondurile proprii ale instituiei bancare s fie insuficiente pentru a acoperi pierderile rezultate din activitatea curent, banca ajungnd n incapacitate de plat. Reducerea riscului de insolvabilitate se poate realiza prin urmtoarele ci: Respectarea reglementrilor prudeniale care se refer la: capitalul minim al bncii ce trebuie s menin n permanen capitalul social i fondurile proprii cel puin la nivelurile minime stabilite de autoritatea bancar. n conformitate cu prevederile Regulamentul B.N.R. nr.18/2006 privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii, fondurile proprii ale bncii sunt formate din: - Fondurile proprii de nivel 1 reprezint o component a fondurilor proprii i cuprind:

capitalul social subscris i vrsat, cu excepia aciunilor prefereniale cumulative sau, dup caz, capitalul de dotare pus la dispoziia sucursalei din Romnia de ctre instituia de credit din statul ter;

primele de capital, integral ncasate, aferente capitalului social;

69

rezervele legale, statutare i alte rezerve, precum i rezultatul reportat pozitiv al exerciiilor financiare anterioare, rmas dup distribuirea profitului; profitul net al ultimului exerciiu financiar, reportat pn la repartizarea sa conform destinaiilor stabilite de adunarea general a acionarilor.

- Fondurile proprii de nivel 2 se compun din: 1) fonduri proprii de nivel 2 de baz care se compun din:

rezervele din reevaluarea imobilizrilor corporale, ajustate cu obligaiile fiscale aferente, previzibile la data calculrii fondurilor proprii; titlurile pe durat nedeterminat i alte instrumente de aceeai natur;

2) fondurile proprii de nivel 2 suplimentar se compun din aciunile prefereniale cumulative pe durat determinat i capitalul sub form de mprumut subordonat. Capital social reprezint partea investit de acionari care, potrivit reglementrilor bancare, trebuie vrsat integral n form bneasc, fiind obligatorie meninerea unui nivel minim al capitalului social stabilit de banca central. n ara noastr normele referitoare la capitalul minim al instituiilor de credit sunt actualizate periodic ca urmare a procesului inflaionist. n prezent, conform Regulamentului nr.18/2006 privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii bncile persoane juridice romne trebuie s dispun la momentul autorizrii de un nivel al capitalului iniial de minimum 37 milioane lei (bncile de credit ipotecar i bncile de economisire i creditare n domeniul locativ - 25 milioane lei, instituiile emitente de moned electronic - 12 milioane lei).
Adecvarea capitalului reprezint principala modalitate de reducere a riscului de

insolvabilitate cu care se confrunt orice banc. Capitalul este considerat ca fiind adecvat atunci cnd ofer posibilitatea reducerii la minim a riscului viitoarei insolvabiliti (Regulamentul BNR i C.N.V.M. nr.22/2006 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i al firmelor de investiii). n Romnia, dintre reglementrile de referin n acest domeniu amintim Norma B.N.R. nr.11/2003 privind supravegherea pe baz individual i consolidat a fondurilor proprii (modificat i completat prin Norma B.N.R. nr.12/2006), Norma B.N.R. nr.12/2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit (modificat i completat prin Normele B.N.R. nr.9/2004, 12/2006 i 9/2006), Norma B.N.R. nr.5/2004 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit, Ordinul B.N.R. nr.23/2006 privind cerinele suplimentare de adecvare a capitalului, tranzaciile intragrup i concentrarea riscurilor la nivelul unui conglomerat financiar, Regulamentul B.N.R. nr.24/2006 privind determinarea cerinelor minime de capital ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii pentru riscul operaional.
70

Bncile sunt obligate s raporteze trimestrial B.N.R. nivelul indicatorilor de solvabilitate prin intermediul unor formulare speciale (Ordin B.N.R. nr.9/2007 privind raportarea de ctre instituiile de credit a situaiei adecvrii capitalului la nivel individual). Regulile adecvrii capitalului reduc ctigul potenial al instituiilor bancare, n condiiile n care banca central pltete o dobnd considerabil mai mic dect ctigul pe care banca l-ar putea obine din plasarea banilor pe pia. Acest lucru este ns necesar pentru a asigura n permanen solvabilitatea i stabilitatea de ansamblu a ntregului sistem bancar. Planificarea necesarului de capital trebuie s fie integrat n procesul de planificare financiar global a bncii. n baza analizei performanelor anterioare i a strii actuale, prognozei bilanului i a contului de profit i pierdere, se poate prognoza nevoia de capital n funcie de evoluia pieelor i reglementrilor bancare, inclusiv de natura factorilor care influeneaz necesarul de capital bancar.

71

Cap. 5. ANALIZA PERFORMANELOR BANCARE

1. Performane n activitatea bancar

Profitul este, n final, scopul esenial al acionarilor unei bnci iar obiectivul este creterea valorii bncii prin prevenirea i diminuarea riscurilor precum i ntrirea i creterea poziiei bncii pe pia. Profitul bancar reprezint diferena dintre veniturile din dobnzi, comisioane, speze (ncasate sau de ncasat) i cheltuielile efectuate cu dobnzile, comisioanele i taxele pltite, precum i cele cu funcionarea bncii. Profitul bancar poate fi brut sau net dup deducerea impozitului pe profit. Profitul brut reflect eficiena activitii bancare sintetiznd influenele tuturor factorilor care acioneaz direct sau indirect asupra veniturilor i cheltuielilor. Principalele venituri i cheltuieli ale unei bnci sunt veniturile din dobnzile ncasate sau de ncasat i cheltuielile cu dobnzile pltite. Diferena dintre acestea reprezint venitul net din dobnzi. Ea exprim capacitatea bncii de a-i acoperi cheltuielile cu dobnzile, de a asigura susinerea sarcinii bancare (diferena dintre alte cheltuieli bancare i alte venituri bancare) precum i de a obine un profit n concordan cu obiectivele strategice ale bncii. n general, managementul ntregului portofoliu al unei bnci poate fi denumit managementul activelor i pasivelor care reprezint o parte integrant a procesului de gestiune n cadrul unei societi bancare. Managementul activelor i pasivelor este apreciat, n general, ca o component pe termen scurt a procesului complex de gestiune, punnd accentul pe managementul bilanului contabil de zi cu zi sau sptmna de sptmna, n vederea realizrii obiectivelor financiare pe durat scurt. Obiectivele managementului activelor i pasivelor constau n creterea veniturilor bncii din plasamente, coroborat cu scderea costurilor surselor atrase, n condiiile meninerii unui risc acceptabil i respectrii reglementrilor n vigoare cu privire la adecvarea capitalului i lichiditatea bncii. Astfel, rezultatele activitii bancare trebuie determinate sub forma unor valori absolute i relative, pentru a realiza comparaii. Activitatea complex a bncilor comerciale, n special activitatea financiar, necesit o analiz financiar complet i complex a eficienei i performanei obinute. O astfel de analiz se poate face prin intermediul indicatorilor de performan bancar, modelele de calcul al acestor putnd fi dezvoltate pentru determinarea influenei factorilor asupra evoluiei fiecruia dintre indicatori.

72

Deosebit de important, dat fiind aversiunea bncii fa de risc, este analiza riscurilor asumate de ctre banc. n acest scop, se calculeaz att indicatori pentru msurarea fiecruia dintre riscurile majore cu care se confrunt bncile, ct i un indicator global pentru aprecierea poziiei de risc a bncii.
2. Relaia risc - profitabilitate n activitatea bancar

Bncile comerciale apar, mai ales n economia de pia, ca societi primitoare i distribuitoare de capital. n calitatea lor de intermediari n relaia economii-investiii, bncile desfoar att activiti de mobilizare a resurselor persoanelor juridice i fizice, temporar disponibile, ct i de distribuire a acestora sub form de credite, n cadrul unui echilibru relativ ntre operaiile active i pasive proprii. Obiectivul fundamental al oricrei bnci comerciale fiind maximizarea profitului, este evident c profitabilitatea unei bnci este cu att mai mare cu ct diferena ntre dobnzile ncasate i cele pltite este mai mare. Dar, bncile i procur fondurile bneti din mai multe surse i la costuri diferite i le plaseaz n economie prin acordarea de credite sau achiziionarea de titluri de valoare, obinnd venituri difereniate n funcie de investiia fcut. Prin urmare, structura pasivelor bancare exercit o puternic influen asupra costului resurselor, iar structura activelor ce compun portofoliul bancar determin volumul veniturilor obinute de ctre o societate bancar. Bncile doresc obinerea unui profit ct mai mare pentru plasamentele realizate, dar i o minimizare a riscurilor asumate. Astfel, cu ocazia determinrii strategiei pe termen scut i a politicii de implementare a acesteia n activitatea bancar, orice banc comercial pornete de la un criteriu de baz, i anume maximizarea nivelului profitului posibil de realizat n circumstane concrete ale pieei i cu condiia minimizrii riscurilor. Avnd n vedere funciile pe care le are o banc comercial ntr-o economie de pia, precum i caracterul extrem de volatil al produselor i serviciilor bancare, se poate constata o legtur direct-proporional existent ntre profitul bancar i riscul asumat de o societate bancar cu ocazia desfurrii operaiunilor sale. Pentru a analiza riscul aferent activitii bancare trebuie luat n considerare ntreg portofoliul bncii. Acest risc de portofoliu nu reprezint media tuturor riscurilor elementelor individuale, un portofoliu fiind mai puin riscant dect activele individuale care l compun. Unele forme de investiii financiare (plasamente) ofer o rat de rentabilitate mai mare dect altele, rat a rentabilitii care reflect i nivelul de risc asumat de ctre banc n opiunea sa pentru un anumit plasament sau altul. Evident, bncile doresc s achiziioneze active care maximizeaz profitul i minimizeaz riscul, ele reducnd aceste riscuri prin diversificarea portofoliului.
73

Aceast diversificare reprezint o cale de optimizare a performanei bancare. Prin diversificarea portofoliului societile bancare pot s-i reduc riscurile la un nivel ct mai sczut, dar n acelai timp, dispersia riscului poate aplatiza rezultatele, banca obinnd profituri mai reduse. Predilecia bncilor ctre anumite plasamente i anumii destinatari amplific riscurile, dar poate conduce la obinerea unor profituri superioare. Angajarea bncilor pe o cale sau alta n cadrul formulrii deciziei de plasament, mai ales n ceea ce privete deciziile de creditare, depinde de abilitatea lor managerial i modul de asumare a responsabilitii n aceast privin. n vederea asigurrii unei corelaii optime ntre riscurile asumate de banc i profitabilitate, fiecare societate bancar trebuie s aib n vedere asigurarea unui management bancar eficient. Managementul bancar se supune legitilor generale ale tiinei managementului, dar are, n acelai timp, sisteme, metode i tehnici specifice conducerii adecvate n domeniul bancar. Derularea activitii bancare este, nainte de toate, rezultanta unor nlnuiri de acte economice obiective cu repercusiuni i grade de complexitate diferite asupra societilor bancare, fapt ce implic necesitatea unui management bancar adecvat. Pentru a organiza tiinific munca la nivelul unei societi bancare, trebuie luat n considerare faptul c n economiile moderne, locul i rolul societilor bancare se ntemeiaz pe calitatea lor de intermediari principali n relaia economii-investiii, determinant pentru creterea economic, prin procesul de creditare, fiind pus n valoare o caracteristic semnificativ a intermedierii financiare, i anume transformarea activelor nemonetare n active monetare i alocarea raional a resurselor financiare economisite anterior n proiecte de investiii generatoare de profituri viitoare. Managementul este considerat arta conducerii, ceea ce presupune alegerea de ctre manageri a celor mai adecvate strategii de dezvoltare i organizare a activitii. n domeniul bancar, obiectivele sunt multiple i interdependente, cum ar fi: maximizarea profitului, asigurarea unei capital adecvat, minimizarea riscurilor bancare, ncadrarea n normele de prudenialitate bancar i de derulare tehnic a tranzaciilor. n literatura de specialitate, s-a convenit c managementul bancar are trei obiective fundamentale: maximizarea profitului, minimizarea expunerii la risc respectarea reglementrilor bancare n vigoare. Dintre acestea, nici unul nu are un primat absolut, conducerea societii bancare stabilind obiectivul managerial central al fiecrei perioade. n calitatea lor de intermediari n relaia economii-investiii, bncile desfoar att activiti de mobilizare a resurselor persoanelor juridice i fizice, temporar disponibile, ct i de
74

distribuire a acestora sub form de credite, n cadrul unui echilibru relativ ntre operaiile active i pasive. Obiectivul fundamental al activitii bancare fiind maximizarea profitului, este evident c profitabilitatea bancar este cu att mai mare cu ct diferena ntre dobnzile ncasate i cele pltite este mai mare. Dar, bncile i procur fondurile din mai multe surse i la costuri diferite i le plaseaz n economie prin acordarea de credite sau achiziionarea de titluri de valoare, obinnd venituri difereniate n funcie de investiia fcut. Prin urmare, structura pasivelor bancare exercit o puternic influen asupra costului resurselor, iar structura activelor ce compun portofoliul bancar determin volumul veniturilor obinute de ctre o societate bancar. Profitabilitatea este un concept ce are ca obiect evaluarea rezultatelor activitii societii bancare din punct de vedere al eficienei att pe ansamblu, ct i pe diferite componente manageriale, reprezint fundamentul conducerii bancare, fiind factorul determinant care condiioneaz evoluia viitoare. Profitabilitatea bancar constituie, de fapt, msura eficienei managementului bancar, care asigur dezvoltarea i consolidarea poziiei societii bancare n cadrul sistemului. Astfel, lipsa profitabilitii denot un management bancar defectuos la nivelul anumitor uniti teritoriale, sau chiar pe ansamblul societii bancare. Un al doilea obiectiv fundamental urmrit de managementul bancar este obinerea unui profit ct mai mare pentru plasamentele realizate n condiiile minimizrii expunerii la risc. Astfel, pentru adoptarea unor decizii adecvate orice manager bancar trebuie s porneasc de la un criteriu de baz, i anume: asigurarea profitabilitii n condiiile minimizrii riscurilor la care societatea bancar se expune. Riscurile efective pentru societatea bancar sunt pierderi definitive determinate de ireversibilitatea producerii unor fenomene economice sub influena factorilor de risc. Managementul riscurilor se identific cu politica adoptat pentru realizarea unei protecii mpotriva lor, printr-un mix de tehnici, proceduri i instrumente. Producerea riscurilor financiare cost cel mai mult societatea bancar, deoarece este afectat direct funcionalitatea principal a instituiei, intermedierea financiar. Riscurile financiar odat produse afecteaz operaiunile active i pasive. Managementul defectuos al acestor riscuri conduce la diminuarea profitului i, n cazuri limit, la faliment. Pentru a contracara asemenea efecte ale riscurilor bancare, managerii trebuie s se orienteze spre aciuni complexe, cum ar fi adoptarea unor strategii care cuprind programe concrete n care se relev cile i modalitile de aciune pentru realizarea scopurilor, dar i sursele de finanare a acestor aciuni. Calitatea managementului se va concretiza n modul cum este pus n practic strategia adoptat de managerii bancari, n respectarea acesteia pe toat durata de valabilitate, modificarea sa prompt i corect n funcie de noile condiii care apar.

75

Preocuparea permanent pentru minimizarea expunerii la risc are efecte pozitive i asupra salariailor care devin mai riguroi i mai responsabili n activitatea bancar curent. Avnd n vedere funciile pe care le are o societate bancar ntr-o economie de pia, precum i caracterul extrem de volatil al produselor i serviciilor bancare, se poate constata o legtur direct-proporional existent ntre profitul bancar i riscul asumat de o societate bancar cu ocazia desfurrii operaiunilor sale. Incidena riscului bancar n general i a riscului de creditare, n mod special asupra performanelor bancare acioneaz asemenea unui cuplu risc mare - profit mare, performana bancar fiind o funcie dependent de trei variabile, dou cantitative (rentabilitatea i riscul) i o variabil calitativ (managementul bancar). Pentru a analiza riscul aferent activitii bancare trebuie luat n considerare ntreg portofoliul unei societi bancare. Acest risc de portofoliu nu reprezint media tuturor riscurilor elementelor individuale, un portofoliu fiind mai puin riscant dect activele individuale care l compun. Unele forme de investiii financiare (plasamente) ofer o rat de rentabilitate mai mare dect altele, rat a rentabilitii care reflect i nivelul de risc asumat de ctre societatea bancar n opiunea sa pentru un anumit plasament sau altul. Evident, societile bancare doresc s achiziioneze active care maximizeaz profitul i minimizeaz riscul, ele reducnd aceste riscuri prin diversificarea portofoliului care reprezint o cale de optimizare a performanei bancare. Prin diversificarea portofoliului se reduc riscurile, dar n acelai timp, dispersia riscului poate aplatiza rezultatele, societatea bancar obinnd profituri mai reduse. Predilecia managerilor bancari ctre anumite plasamente i anumii destinatari amplific riscurile, dar poate conduce la obinerea unor profituri superioare. Alegerea unei alternative n cadrul formulrii deciziei de plasament, mai ales n ceea ce privete deciziile de creditare, depinde de abilitatea managerial i modul de asumare a responsabilitii n aceast privin. n vederea asigurrii unei corelaii optime ntre riscurile asumate i profitabilitate, fiecare societate bancar trebuie s aib n vedere asigurarea unui management bancar eficient. Problema care se pune este determinarea acelor niveluri ale riscurilor amintite pentru care societatea bancar poate s obin o profitabilitate acceptabil conform obiectivului su fundamental. De asemenea, este esenial stabilirea att a influenei globale a riscurilor bancare asupra profitabilitii, ct i modulul n care fiecare categorie de risc n parte influeneaz nivelul profitului bancar. Demn de relevat este i influena cumulat i combinat a riscurilor bancare asupra corelaiei risc-profit. n general, managerii bancari nu vor reui s stabileasc dect cu aproximaie combinaia optim, succesul managementului bancar fiind condiionat de modul n

76

care corelaia dintre profit i risc este aproximat corect i atinge un nivel optim, nici un manager neputnd lua o decizie raional fr aceast informaie. Astfel, un management bancar defectuos poate fi expresia incapacitii conducerii societii bancare s stabileasc corelaia optim dintre profit i risc i s realizeze o gestiune adecvat a principalelor riscuri bancare. n cadrul managementului bancar, prin intermediul procesului de luare a unei decizii, se va face o alegere ntre alternativele posibile, alegere care poate fi raional sau iraional i n funcie de care se vor stabili obiectivele care urmeaz a fi avute n vedere. Dup cunoaterea acestor obiective, urmeaz stabilirea mrimii lor. n cazul alegerii unui obiectiv greit, poate s apar riscul bancar. De asemenea, prin alegerea unei limite greite, poate s se manifeste riscul bancar. Pe urmtoarea treapt, chiar i n cazul unor decizii corecte, manifestarea unor factori conjuncturali poate duce la apariia pierderii i la manifestarea riscului bancar. n aceste condiii, zona de risc este relativ extins fa de cea a siguranei (figura nr.2.). Managementul bancar defectuos poate fi ns i expresia unor activiti deliberate, vorbind n acest caz de frauda bancar care poate aprea atunci cnd managerii societii bancare nu i exercit prerogativele efective ale funciei lor, limitndu-se s avizeze sau s semneze documentele transmise de subalterni sau consilieri fr a exercita un control i o verificare atent i fr a supraveghea operaiunile bancare. Neglijena conducerii i superficialitatea n management pot conduce adeseori la insolvabilitatea societii bancare care determin intrarea n stare de faliment. De altfel, frauda a constituit una din cauzele majore ale falimentelor bancare dup 1950 n ntreaga lume. Larg mediatizat n presa de specialitate a fost cazul societii bancare franceze Credit Lyonnais care a nregistrat pierderi anuale semnificative de 3-8 miliarde de franci suportate de contribuabili, ca urmare a inadecvrii procedurilor interne de control, a clientelismului i lipsei de profesionalism din partea conducerii societii bancare. De modul n care banca reuete s stabileasc corelaia dintre profit i risc, s realizeze o gestiune ct mai adecvat a principalelor riscuri bancare, depinde succesul managementului bancar, a ntregii activitii. Una din funciile semnificative ale managementului bancar este aceea de reliefare i evaluare a riscurilor care greveaz asupra activitii desfurate. n msura n care acestea nu sunt cunoscute i corect evaluate, pot conduce la diminuarea profitului i, n cazuri limit, la faliment. n acest context, principalele forme de risc de care ar trebui s in seama bncile sunt: riscul de credit, riscul lichiditii, riscul de schimb valutar, riscul ratei dobnzii i riscul capitalului (insolvabilitii). Problema care se pune este determinarea acelor niveluri ale riscurilor amintite pentru care societatea bancar poate s obin o profitabilitate acceptabil
77

conform obiectivului su fundamental. De asemenea, este esenial stabilirea att a influenei globale a riscurilor bancare asupra profitabilitii, ct i modulul n care fiecare categorie de risc n parte influeneaz nivelul profitului bancar. Management bancar Decizie managerial
Alegere

Alegere raional Obiectiv corect

Alegere iraional Obiectiv eronat

Limite corecte

Limite eronate

Indiferent de limite

Ctig Legend:

Pierdere Siguran Risc

Indiferent de rezultat

Indiferent de rezultat

Figura nr.2. Condiiile apariiei i manifestrii riscului Pentru rezolvarea acestor probleme, bncile trebuie s porneasc de la performanele atinse n perioadele anterioare, profiturile obinute i riscurile asumate. Banca trebuie s-i asume un risc al creditului mai ridicat, n condiiile de competiii acerbe ntre bnci. Sub influena condiiilor existente, profitul mediu crete pn n momentul n care riscul ajunge la un nivel critic care determin stagnarea i chiar diminuarea. Apoi trebuie luat n considerare corelaia care trebuie s existe ntre evoluia profitului i riscul de lichiditate. n mod frecvent, profitul mediu crete pn cnd banca ntmpin probleme n asigurarea lichiditii.

78

Pe de alt parte, n actuala conjunctur, bncile pot s-i maximizeze profitul i prin asumarea unei rate nalte a riscului dobnzii. Succesul sau insuccesul n acest domeniu este dependent de abilitatea de a descifra variaia real a ratei dobnzii. Trebuie avut n vedere corelaia care exist ntre profit i riscul capitalului. Prin amplificarea nivelului riscului de capital orice banc i multiplic prghiile de sporire a profitului generat de operaiile efectuate. Demn de relevat este influena cumulat i combinat a tuturor riscurilor menionate asupra corelaiei risc-profit. n general, managerii bancari nu vor reui s stabileasc dect cu aproximaie combinaia optim. Pentru majoritatea bncilor, acelai nivel al riscului de credit i al riscului ratei dobnzii vor genera scderea profitului. Unele bnci vor fi capabile s recupereze o parte a acestei involuii prin creterea riscului lichiditii. Pentru a pstra profiturile aproape la nivelurile curente bncile trebuie s-i asume riscuri de dobnd sau de credit mai mari. Succesul managementului bancar este condiionat de modul n care corelaia dintre profit i risc este aproximat corect i atinge un nivel optim. Nici o banc nu poate lua decizii raionale fr aceast informaie. Avnd n vedere modul de raportare al managementului bancar fa de cei doi parametri fundamentali ai eficienei activitii bancare, i anume profitul i riscul bancar, se pot deosebi mai multe tipuri de management bancar incluznd modaliti diferite de realizare. Managementul de tip agresiv urmrete, ca obiectiv prioritar maximizarea profitului, innd seama mai puin de riscurile asumate. Acest tip de management utilizeaz urmtoarele modaliti: politici de penetrare a pieei i de eliminare a concurenei; marj a dobnzii redus; plasamente la preul cel mai mare; faciliti la creditare; extinderea necontrolat a reelei teritoriale; structur de personal nespecializat.

Managementul de tip moderat are ca obiectiv primordial creterea moderat a profitului bancar, fiind realizat prin intermediul urmtoarelor modaliti: politici i strategii ce vizeaz meninerea poziiei bncii pe pia; evoluie lent dar sigur a profitului bancar; grad nalt de monitorizare a activitii interne; plasamente n portofoliu n ponderi apropiate; norme de creditare prudente; personal calificat i responsabil;
79

dezvoltarea lent a reelei teritoriale.

Managementul de tip prudent stabilete ca obiectiv prioritar minimizarea riscurilor societii bancare, modalitile de realizare constnd n urmtoarele: politici i strategii ce vizeaz eliminarea pierderilor i reducerea cheltuielilor; nivel ridicat al controlului intern; politic de creditare extrem de restrictiv; plasamente n special n titluri de stat i pe piaa interbancar; dobnzi active i pasive peste nivelurile pieei; meninerea sau chiar reducerea reelei teritoriale.

Prin urmare, indiferent de volumul sau obiectul de activitate i de tipul de management practicat, orice societate bancar trebuie s asigure optimizarea profitului bancar n condiii de control al riscului, tiut fiind faptul c neglijarea unuia dintre parametri fundamentali ai eficienei bancare poate determina o diminuare deloc neglijabil a performanelor obinute de banca comercial n cauz.
3. Indicatori privind analiza performanei globale a unei bnci

Structura bilanului pune n eviden elementele de activ i de pasiv ale bncii la ncheierea exerciiului financiar precum i relaia care exist ntre acestea, respectiv poziia financiar. Ratele, reprezint instrumente utile de analiz, care sintetizeaz un volum mare de date ntr-o form mai uor de neles, de interpretat i de comparat. Ele evideniaz n acelai timp, anumite limite care trebuie analizate pentru fiecare caz n parte. La compararea ratelor din perioade diferite, trebuie avute n vedere condiiile n care i desfoar activitatea banca, precum i impactul anumitor modificri asupra rapoartelor financiare cum ar fi: modificarea condiiilor economice, ale activitii bancare, a diferitelor produse bancare sau a pieelor geografice deservite. Ratele nu constituie punctul final al analizei i nu reprezint prin ele nsele elementele pozitive (punctele forte) sau negative (punctele slabe, slbiciunile) ale activitii unei ntreprinderi sau ale managementului acesteia. Ratele indic, dup prerea noastr, doar domeniile care necesit o investigare suplimentar. Analiza pe baza ratelor construite de ctre analist, din situaiile financiare, trebuie combinat cu investigarea altor factori, nainte s se formuleze concluzii pertinente i s se fac recomandri pentru msurile ce trebuie adoptate de conducerea bncii. Aprecierea cu privire la faptul c un anumit indice este prea ridicat, prea sczut sau corespunztor depinde de modul de

80

interpretare a rezultatelor de ctre analist care are n vedere pe de-o parte, att tipul de activitate bancar ct i poziia ntreprinderii n cadrul sectorului bancar. Analiza unilateral a unei singure rate sau a mai multor rate poate genera, dup prerea noastr, concluzii eronate asupra echilibrului financiar al bncii. Iat de ce, o analiz combinat a ratelor cu alte informaii privind managementul bncii i informaii despre condiiile economice n care banca i desfoar activitatea, va evidenia cu siguran imaginea fidel asupra bncii. n acest sens se impune o analiz a variaiilor nregistrate de respectivele rate pe parcursul unei perioade de timp pentru a se putea stabili schimbrile ce pot interveni n funcionarea bncii i posibilul impact pe care aceste rate l pot produce asupra stabilitii financiare a bncii. n cazul n care valoarea unui indicator al bncii difer semnificativ de media pe ramur se impune analizarea cauzelor care au determinat respectiva situaie n vederea evalurii, n acest fel, a efectelor pe care acestea le produc asupra societii bancare analizate. Analiza structurilor poziiei financiare sau analiza pe vertical a bilanului vizeaz urmtoarele obiective: stabilirea i evaluarea raporturilor dintre diferite elemente de activ, datorii i/sau de capitaluri; evidenierea principalelor mutaii calitative n starea mijloacelor (activelor) i a surselor (datorii i capitaluri proprii) generate de schimbri interne i de interaciunea bncii cu mediul economico-social; aprecierea strii patrimoniale i financiare a instituiei de credit; fundamentarea politicii i strategiei financiare a instituiei de credit. Ratele de structur se determin fie ca ponderi ale grupelor de active n totalul activelor, fie ca ponderi ale grupelor de datorii n totalul acestora, fie ca ponderi elementelor de capital n totalul capitalurilor proprii respectiv ca ponderi ale elementelor de pasiv n totalul pasivelor.
I. Metoda ratelor. Metoda ratelor, care const n punerea n legtur a datelor contabile

cele mai importante, este un mijloc de studiu a structurii financiare i a gestiunii bncii. Este ales un mijloc de studiu comparativ n msura n care o rat, prin ea nsi, nu exprim nimic, ci compararea ratelor mai multor perioade sau ntre mai multe bnci importante. Pot fi comparate mai multe rate, dar este de ajuns determinarea acelora a cror putere explicativ este mai mare. Se disting astfel trei categorii de rate:
A. Ratele de structur i activitate 1. ratele de structur:

rata distribuirii creditelor =

op. cu clientela total bilan op. pasive cu clientela total bilan

81

rata de colectare a depozitelor =

rata sit. trezoreriei = rata sit. clientelei =

op. active de trezorerie op. pasive de trezorerie

op. active cu clientela op. pasive cu clientela

Aceste rate permit decelarea tipului de activitate exercitat pentru realizarea echilibrului financiar.
2. ratele de activitate aduc informaii noi pe lng cele furnizate de ratele de structur,

punnd accent pe: tipuri de credite acordate creante comerciale op. active cu clientela de credire acordate. tipul de depozite colectate conturi de depozite la vedere op. pasive cu clientela banc.
B. Ratele de exploatare i de rezultate

alte creante asupra clientelei op. active cu clientela

Aceste rate, al cror total repreuzint 100%, indic specializarea bncii n funcie de tipul

conturi de depozite la termen op. pasive cu clientela

Aceste dou rate arat proporia de depozite neremunerate i a celor remunerate de ctre

Se bazeaz pe date din contul de rezultate i din bilan. Bncile trebuie s utilizeze n calculul acestor rate angajamente i resurse medii, pornind de la situaii lunare, trimestriale sau chiar zilnice.
1. ratele de exploatare au drept obiectiv evaluarea costului resurselor i a randamentului

angajrilor. Pot fi complementare analizei soldurilor intermediare de gestiune. Soldurile de gestiune exprim formarea rezultatului, dar depind de variabile care se modific de la un exerciiu la altul. Dac, de ex., venitul net bancar crete de la un an la altul, variaaia se explic prin: un efect-pre, ca urmare a creterii ratei dobnzii; un efect-cantitate, ca urmare a creterii angajrilor. Comisia Bancar francez propune o analiz aprofundat a acestor costuri i randamente, iar ratele calculate sunt prezentate n continuare: costul mediu al depozitelor = ch. cu dob. platite clientelei vol. mediu al depozitelor
venituri din credite acordate clientelei volumul mediu al creditelor

randamentul mediu al creditelor =

marja credite/depozite = randamentul mediu al creditelor costul mediu al depozitelor

82

Aceste rapoarte pot fi calculate n mod similar i pentru operaiuni interbancare.

costul mediu al fd. mpr. = = chelt. cu dob. platite cl. + chelt. cu mpr.interbc. + chelt. cu mpr.obligatare vol. mediu al dep. + vol. mediu al mpr.interbc + vol. mediu al mpr.obligatare

randam. mediu al cr. = = venit. din cr. acordate cl. + venit. din cr. interbc. + venit. din op. de leasing vol. mediu al cr. cl. + vol. mediu al cr. interbc. + vol. mediu al op. de leasing
venit. din credite + venit. din portofoliul de titluri fd. mpr.

marja global = randam. mediu al cr. costul mediu al fd. mpr. randam. final al fd. mpr. =

randam. final al fd. utilizate = venit. din credite + venit. din portofoliul de titluri - chelt. cu fd. mpr. = fd. utilizate (fonduri utilizate = fonduri proprii + fonduri mprumutate) Pentru calculul acestor indicatori se impun urmtoarele precizri:
2. ratele de structur ale produsului bancar arat partea din venituri provenite din

prestarea de servicii n produsul net bancar.

comisioane nete venit net bancar

Aceast rat se utilizeaz n comparaii internaionale.

3. ratele de rezultate sunt reprezentate de rezultatele de rentabilitate prezentate n

paragraful anterior referitor la indicatorii de performan bancar.

C. Ratele de gestiune

Aceste rate apreciaz calitatea gestiunii unei bnci i n mod special aspectele care privesc productivitatea acestora.
1. rata productivitii globale =

cheltuieli de gestiune produs bancar net

Aceast rat d o idee despre rigoarea n gestionarea bncii ntruct indic partea din venitul net bancar absorbit de cheltuielile sale generale. Cnd o banc realizeaz un control bun al cheltuielilor sale generale, ea urmrete ca evoluia acestora s nu depeasc pe cea a venitului net bancar, pentru a nu fi afectat rezultatul brut din exploatare sau s se diminueze.
2. ratele de productivitate pe agent au ca element de baz personalul efectiv folosit n

banc. Exist mai multe modaliti de exprimare a acestora: credite personal depozite personal venit net bancar personal

3. ratele de productivitate pe agnie

83

credite nr. de agentii

depozite nr. de agentii

II. Pentru evaluarea strii economice i financiare a bncii, se utilizeaz un sistem de indicatori de performan bancar: 1. Marja net din dobnzi exprim raportul dinte venitul net din dobnzi (dobnzi

ncasate minus dobnzi bonificate), pe de o parte, i active valorificate, pe de alt parte.

R Vd =

Di D P 100 AV

unde: Rvd rata veniturilor din dobnzi (marja net din dobnzi); Di dobnzi ncasate; Dp- dobnzi pltite; Av active valorificate (= total active active nevalorificate). Activele valorificate reprezint diferena dintre totalul activului bilanier i suma urmtoarelor elemente de activ: casa; mijloace fixe, obiecte de inventar; decontri i debitori; alte active, care mpreun reprezint activele nevalorificate. O valoare mare a acestui indicator exprim a activitate profitabil, deci un bun management al activelor i pasivelor bancare, dar poate fi i expresia unui plasament n active foarte riscante. Un nivel redus al indicatorului poate reflecta cheltuieli mari cu dobnzile (dependen de pasive volatile pe termen scurt), dar i o atitudine mai prudent a bncii care conduce la obinerea de venituri mai mici din dobnzi. n general, marja net din dobnzi variaz ntre 3-10%. Marja de dobnzi ridicat este caracteristic bncilor de detaliu care au o larg reea de sucursale, filiale, agenii n teritoriu i i procur resursele la un pre sczut, n timp ce bncile cu ridicata au o marj mai sczut datorit unui cost al procurrii resurselor mai ridicat.
2. Rata profitului se calculeaz ca raport ntre profitul bancar net i veniturile totale ale

bncii.

R pr =
unde: Rpr rata profitului; Pn profitul net, TV total venituri.

Pn 100 TV

Mrimea acestui indicatori depinde, n primul rnd, de raportul dintre veniturile i cheltuielile bancare i, n al doilea rnd, de structura veniturilor i costurilor bancare.
84

3. Rata utilizrii activelor red ponderea veniturilor din activitatea bancar n totalul

activelor bilanului.
R ua = TV 100 TA

unde: Rua rata utilizrii activelor; TV total venituri; TA total active. Mrimea acestui indicator depinde de mrimea dobnzii pe pia i de structura activelor bancare. Maximizarea indicatorului se realizeaz pentru un anumit nivel dat al ratei dobnzii pe pia prin creterea ponderii activelor care aduc cele mai mari venituri. Aceste active ns sunt i cele mai riscante, prin urmare creterea ponderii lor determin i creterea riscului asumat de ctre banc.
4. Rata rentabilitii economice exprim efectul capacitii manageriale de a utiliza

resursele bncii pentru a obine profit, fiind denumit i profit la active.

R re =
unde: Rre rata rentabilitii economice; Pn profit net; TA total active.

Pn 100 TA

n literatura de specialitate se apreciaz c rata rentabilitii economice este cel mai relevant indicator al eficienei bancare deoarece exprim profitul net n funcie de modul specific al procesului intermedierii bancare de optimizare a operaiunilor active, n condiiile unui volum dat al resurselor. Un trend n cretere al valorii acestui indicator este expresia unor rezultate pozitive obinute de banc, dar poate fi i expresia asumrii unui risc excesiv de ctre managementul bncii. Un trend n scdere arat faptul c banca respectiv este n dificultate. n rile dezvoltate mrimea tipic a acestui indicator este de 0,5-1%.
5. Rata rentabilitii financiare este un indicator sintetic care exprim raportul dintre

profitul net i fondurile proprii ale bncii.

R rf = Pn 100 Fd p

unde: Rrf rata rentabilitii financiare; Pn profit net; Fdp fonduri proprii.

85

Acest indicator reprezint cea mai semnificativ expresie a profitului care msoar rezultatele managementului bancar n ansamblul su i arat pentru acionari efectul angajrii lor n activitatea bncii. Este de dorit ca rata rentabilitii financiare s fie mai mare dect rata medie a dobnzii pe pia pentru a face atractive aciunile bncii i a crete cursul lor bursier. Mrimea tipic a acestei rate n rile dezvoltate este de aproximativ 10-12%. O rat a rentabilitii financiare mai ridicat poate fi efectul unui capital mic, sau expresie a capacitii crescute de a obine prin mprumut resurse suplimentare.
6. Efectul de prghie reprezint ponderea fondurilor proprii de nivel 1 n total active (la

valoare medie).
Ef p = Fd p1 TA 100

unde: Efp efectul de prghie; TA total active; Fdp1 reprezint fonduri proprii de nivel 1. Activele la valoare medie se calculeaz prin adunarea valorii activelor la sfritul fiecrei luni i mprirea rezultatului la numrul de luni pentru care se face calculul. Acest indicator reflect gradul n care utilizarea unor resurse suplimentare servete creterii rentabilitii fondurilor proprii (a rentabilitii financiare). Cu ct ponderea fondurilor proprii de nivel 1 este mai mare, cu att riscul bancar este mai mic i efectul de prghie de asemenea. O pondere mai mic a capitalului semnific un risc bancar i un efect de prghie mai mare. Pentru indicatorul efect de prghie abordrile sunt diferite. Spre exemplu, n Statele Unite un nivel de peste 5,5% este considerat adecvat, n timp ce n Austria acest nivel trebuie s fie peste 6%. n sistemul bancar romnesc, evoluia indicatorului efectul de prghie n prima jumtate a anului 2009 (scdere de la 8,1% la 6,9%) a fost determinat de faptul c activele (la valoare medie) au avut o cretere mai mare dect fondurile proprii de nivel 1 capitalurile proprii (conform datelor furnizate de BNR).
7. Ponderea pierderilor din credite n total credite exprim eficiena activitii de

creditare a bncii.

Ppc =

PC 100 TC

unde: Ppc ponderea pierderilor din credite n total credite; PC pierderi din credite; TC total credite.

86

Din punct de vedere al eficienei, acest indicator trebuie s fie ct mai mic deoarece pierderile sunt suportate n mod direct de ctre acionari. Deci, valoarea ratei rentabilitii financiare este afectat direct de calitatea creditelor acordate de banc clienilor si.
8. Rata solvabilitii patrimoniale reprezint ponderea fondurilor proprii totale (fonduri

proprii de nivel 1 i fondurile proprii de nivel 2) n activele ponderate n funcie de risc

Rs = Fd p Ap 100

unde: Fdp reprezint fonduri proprii; Ap - active ponderate n funcie de risc. n ceea ce privete nivelul optim al indicatorilor, pentru a avea o capitalizare adecvat a sistemului bancar, la nivel internaional exist o poziie comun n ceea ce privete rata solvabilitii, care nu trebuie s scad sub 8 %. De altfel, bncile comerciale din Romnia i-au luat angajamentul s nu scad acest indicator sub 10%. La sfritul lunii iunie 2009, de exemplu, la nivelul sistemului bancar romnesc rata solvabilitii nregistra valoarea de 13,5% (conform datelor furnizate de BNR). Bancherii acord o deosebit atenie mesajului pe care l transmite analiza bazat pe indicatori. De regul, bncile gestioneaz profitabilitatea prin ncercarea de a bate media pieei i de a menine profitul stabil i previzibil, ceea ce atrage noi investitori n domeniul bancar. n acest sens, indicatorii de profitabilitate sunt elemente extrem de utile, dar informaiile furnizate de acetia trebuie analizate corelat cu ali indicatori de echilibru, de gestiune i de risc, ntruct numai indicatorii de rentabilitate nu ofer o imagine complet asupra ntregii activitii bancare. Managementul activelor i pasivelor a devenit un model universal acceptat pentru managementul profitabilitii, pe de o parte, i pentru managementul riscului, pe de alt parte. Obiectivul central al managementului activelor i pasivelor bancare l constituie creterea susinut a profitului, n vederea majorrii rezervelor de capital ale bncii. n acest sens, punctul forte al oricrei bnci l reprezint marjele de dobnd, care pun n eviden pe de-o parte eficiena intermedierii, iar pe de alt parte eficiena rezultatelor obinute de ctre banc.

87

Bibliografie
1. Andrie, A.M. - Performana i eficiena activitii bancare, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2010 2. Badea, L.; Socol, A., Drgoi, V.; Drig, I. - Managementul riscului bancar, Editura Economic, Bucureti, 2010 3. Basno, C.; Dardac, N. - Managementul bancar, Editura Economic, Bucuresti, 2002 4. Btrncea, I. (coord.) - Analiz financiar n bnci, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2007 5. Berea, A.O. - Strategie bancar, Editura Expert, Bucureti, 2001 6. Bogdan, I. - Tratat de management financiar-bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 7. Cresus - Confesiunile unui bancher toxic - Tuturor celor care nc mai au ncredere n banca

lor, Editura Public, Bucureti, 2009

8. Ciocoiu, C.N. - Managementul riscului: vol 1: Teorii, practici, metodologii, Editura ASE, 2008 9. Ciocoiu, C.N. - Managementul riscului: vol 2: Modele economico-matematice, instrumente si

tehnici, Editura ASE, Bucureti, 2008

10. Cocri, V. - Managementul bancar si analiza de risc in activitatea de creditare : Teorie si

cazuri practice, Editura Universitii "Al. I. Cuza", Iai, 2007

11. Costic, I.; Lzrescu, A. - Politici i tehnici bancare, Editura ASE, Bucureti, 2004 12. Dnil, N.; Anghel, L.; Dnil, M. - Managementul lichiditii bancare, Editura Economic, Bucureti, 2002 13. Dnil, N.; Berea, A.O. - Managementul bancar. Fundamente i orientri, Editura Economic, Bucureti, 2000 14. Dedu, V, Gestiune si audit bancar, Ediia a II-a, Editura Economic, Bucureti, 2008 15. Drig, I. - Analiza i managementul riscurilor n activitatea bancar, Editura Universitats, Petroani, 2007 16. Hete-Gavra, I. - Organizarea i operaiunile bncilor, Editura Orizonturi Universitare Timioara, 2003 17. Horobet, A. - Managementul riscului, Editura All Beck, Bucureti, 2005 18. Isaic-Maniu, I. - Msurarea i analiza statistic a riscului n economie, Editura ASE, Bucureti, 2003 19. Lupulescu G., Gestiunea intern a profitabilitii bncilor comerciale, Editura Economic, Bucureti, 2011 20. Niu, I. - Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti, 2000
88

21. Niu, I. - Principii ale profitabilitii bancare, Editura Expert, Bucureti, 2002 22. Olteanu, A.; Olteanu, F.M.; Badea L. - Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 23. Orfescu, D.; Gheorghiu, A. - Analiza riscurilor in activitatea ntreprinderii i strategii de

prevenire, Editura ASE, Bucureti, 2006

24. Palfi, C.A. - Managementul financiar-contabil al riscurilor n activitatea bancar. Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2009 25. Predescu, I. - Activitatea bancar ntre performan i risc, Editura Expert, Bucureti, 2005 26. Rdoi, M.A. - Gestiune bancar, Editura Economic, Bucureti, 2009 27. Rotaru, C. - Managementul performanei bancare, Editura Expert, Bucureti, 2001 28. Roxin, L. - Gestiunea riscurilor bancare, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997 29. Spulbr, C. - Management bancar. Ediia a 2-a Editura SITECH Craiova, 2008 30. Stoica, M. - Gestiune bancar, Editura Lumina Lex, Bucureti, 2002 31. Tarhoaca, C.; Rogojanu, C.; Gogoneata, B. - Economia riscului si incertitudinii, http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=126&idb=21 32. Trenca, I.; Btrncea, I. (coord.) - Analiza performanelor i riscurilor bancare. Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2008 33. Trenca, I. - Fundamentele managementului financiar, Casa Crii de tiin Cluj-Napoca, 2005 34. Van Greuning, H.; Brajovic Bratanovic, S. - Analiza i managementul riscului bancar, Editura Irecson, Bucureti, 2004 35. Legislaie bancar, regulamente i norme emise de BNR 36. Revista Finane. Bnci. Asigurri 37. Revista Banker-ul 38. Revista Bank Watch, http://www.marketwatch.ro/bankwatch.php 39. SmartBank, Ziar financiar-bancar electronic, http://www.smartbank.ro

89