3. Reabilitarea si modernizarea sistemului public de alimentare cu apa si a celui de canalizare din municipiul moreni 3.1.

Oportunitatea si obiectivele lucrarilor de reabilitare, modernizare si dezvoltare a sistemului de alimentare cu apa si a celui de canalizare din municipiul Moreni Pe parcursul exploatrii sistemului de alimentare cu ap i canalizare au aprut numeroase defeciuni cauzate n principal de fiabilitatea redus a unor echipamente importante, cum ar fi: staii de tratare a apei brute, staii de pompare, hidrofoare, rezervoare pentru nmagazinarea apei potabile, reele de distribuie branamente pn la punctul de delimitare etc. Tocmai de aceea, reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare constituie una dintre opiunile strategice prioritare ale societii comerciale G.C.L.T. S.A., avnd n vedere impactul asupra competitivitii serviciilor i eficienei acestora. Necesitatea i oportunitatea lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni rezult n principal din urmtoarele considerente: soluiile tehnologice adoptate sunt la nivelul anilor 1970; n perioada de exploatare a sistemului de alimentare cu ap i canalizare au aprut deficiene care au determinat o eficien i calitate sczute ale prestrii serviciilor; echipamentele utilizate sunt n totalitate fabricate n ar, majoritatea nainte de 1985, ntr-o perioad de economii mari la materialele utilizate, fapt ce a afectat implicit calitatea echipamentelor; datorit saltului tehnologic din ultima perioad, piesele de schimb pentru o serie de echipamente au ieit din procesul de fabricaie, se procur cu mare greutate i au costuri ridicate; aciunea de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare se deruleaz ntr-un interval de timp de cel puin 1-2 ani, perioad n care fenomenul de uzur fizic i moral se va accentua, ceea ce va conduce inevitabil la scoaterea din funciune a unor echipamente i instalaii, genernd n timp costuri de exploatare i ntreinere proporional mai mari. Oportunitatea lucrrilor de reabilitare i modernizare reiese i din luarea n considerare a urmtoarelor elemente: prin extinderea reelei de distribuie Reabilitarea i modernizarea sistemului public de alimentare cu ap i a celui de canalizare din municipiul Morenia apei potabile se va obine creterea numrului de ore de funcionare i de clieni servii; - mbuntirea performanelor energetice ale staiilor de pompare i instalaiilor anexe va conduce la creterea randamentului; - dup realizarea lucrrilor de modernizare, se va reduce numrul personalului de exploatare; - cu ocazia reabilitrii se vor elimina punctele slabe la toate subansamblele staiilor de tratare a apei brute, ale staiilor de pompare i instalaiilor anexe, se vor nlocui echipamentele uzate moral, se vor introduce sisteme de comand, automatizare, protecie, control i diagnoz la nivelul tehnologic actual, se vor efectua lucrri de reparaie capital cu modernizare la toate echipamentele n vederea unui ciclu complet de funcionare. Strategia de cretere a calitii produciei i serviciilor societii comerciale G.C.L.T. Dmbovia S.A. are n vedere, n principal, realizarea urmtoarelor obiective: 1. asigurarea apei potabile la nivel compatibil cu directivele Uniunii Europene; 2. creterea fiabilitii echipamentelor i implicit, a coeficientului de disponibilitate a sistemului, care este n scdere; 3. eliminarea tuturor punctelor slabe la toate subansamblele sistemului i instalaiilor auxiliare; 4. retehnologizarea echipamentelor pentru un ciclu complet de funcionare de 25 de ani; 5. reducerea pierderilor de ap pe reele i pe branamentele interioare i reducerea consumurilor specifice de ap potabil ca efect al reducerii pierderilor i al contorizrii tuturor branamentelor utilizatorilor; 6. reducerea consumurilor energetice din sistemele de alimentare cu ap i canalizare de la 0.35 kWh/mc ap la 0.2 kWh/mc ap;

7. mbuntirea strii de funcionare a echipamentelor printr-un control sistematic i un sistem adecvat de ntreinere i reparaii; 8. promovarea unor soluii tehnice i tehnologice performante; 9. promovarea investiiilor n infrastructura municipiului i modernizarea acesteia prin stimularea soluiilor performante, a iniiativei i inovaiei n domeniu; 10. mbuntirea calitii mediului ambiant prin utilizarea raional a resurselor naturale de ap i epurarea apelor uzate, n conformitate cu prevederile directivelor Uniunii Europene. n vederea realizrii obiectivelor propuse societatea comercial Gospodrie Comunal Locativ i Transporturi Dmbovia S.A. a efectuat o serie de studii tehnico-economice privind posibilitile de reabilitare i modernizare a sistemelor publice de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni. n tabelul nr. 3.1 sunt centralizai principalii parametri tehnico-economici ai proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni. Parametrii tehnico-economici ai proiectului de reabilitare si modernizare a sistemului public de alimentare cu apa si de canalizare din municipiul Moreni Tabelul nr 3.1 Specificatie U.M. Valoare Sporul debitului dediu anual la1000000 euro investitii mc/om/an 2.449 Cresterea numarului de persoane care beneficiaza de persoane 4,361.187 servicii de alimentare cu apa si de canalizare la 1000000 euro investitii Debit mediu asigurat inainte de reabilitare si l/om/zi 160 modernizare Populatia rezidenta care beneficia de serviciul de persoane 12500 alimentare cu apa inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului Populatia rezidenta care beneficia de serviciul de persoane 11500 canalizare inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului Lungimea retelei de distributie a apei potabile inainte km 21.4 de reabilitarea si modernizarea sistemului de alimentare cu apa Lungimea retelei de distributie a apei potabile dupa km 25 reabilitarea si modernizarea sistemului de alimentare cu apa Lungimea retelei de canalizare inainte de reabilitarea km 20.2 si modernizarea sistemului de canalizare Lungimea retelei de canalizare dupa reabilitarea si km 25 modernizarea sistemului de canalizare

Nr. Crt. 1 2

3 4

8 9

Parametrii tehnico-economici din tabelul nr. 3.1 se vor utiliza pentru fundamentarea investitiilor necesare pentru reabilitarea si modernizarea sistemului de alimentare cu apa si de canalizare, precum si pentru aprecierea eficientei proiectului. 3.2 Fundamentarea investitiilor necesare pentru reabilitarea si modernizarea sistemului de alimentare cu apa potabila si a celui de canalizare din municipiul Moreni Demersurile legate de reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare necesit o dimensionare i implicit, o ealonare calendaristic realiste, n funcie de potenialul financiar al societii. n vederea asigurrii continuitii serviciilor de ap i canalizare, societatea va avea

responsabilitatea planificrii i urmririi unor lucrri de investiii necesare funcionrii sistemelor n condiii de siguran i la parametrii prevzui n prescripiile tehnice. n acest sens este necesar instituirea unor sisteme de planificare multianual a investiiilor, pornind de la un plan director i innd seama de ciclurile procesului bugetar. n valoarea investiiei totale, pentru reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap potabil i de canalizare se includ: - costurile eliminrii sursei de ap Podei; - costurile pentru modernizarea reelei de ap potabil a municipiului Moreni; - costurile nlocuirii pompelor uzate n staia de epurare Moreni; - costurile contorizrii apei la blocurile de locuine i la consumatorii casnici; - costuri pentru demontare, remontare i management pentru modernizarea reelei de ap a municipiului Moreni; - costurile lucrrilor de montaj al contoarelor la blocurile de locuine; - costuri pentru proiectare i engineering aferente lucrrilor de modernizare a reelei de ap a municipiului Moreni; - costul de transport al echipamentelor noi i retehnologizate pn la locul exploatrii acestora. n mod sintetic, costurile pentru reabilitarea i modernizarea echipamentelor se regsesc n tabelul nr. 3.2. Costurile aferente lucrarilor de modernizare si reabilitare a sistemului de alimentare cu apa potabila si a celui de canalizare Tabelul nr. 3.2 Specificatie Cost total Eliminarea sursei de apa Podei 14456 Modernizarea retelei de apa potabila a Municipiului Moreni 1017477 Inlocuirea pompelor uzate in statia de epurare Moreni 3526 Contorizarea apei potabile la blocurile de locuinte 41136 Contorizarea apei potabile la consumatorii casnici 98727 Total 1175322

Nr. Crt. 1 2 3 4 5 6

Activitatile de demontare, remontare si management necesar a fi efectuate implica un cost de 164361 , avand urmatoarea structura: 11.76 % ( 19329 ) pentru rezervoarele in care este inmagazinata apa; 70.59 % ( 116022 ) pentru conductele de aductiune; 17.65 % ( 29010 ) pentru pompe. Costuri pentru demontare, remontare si management Nr. Crt. Specificatie 1 Montaj - total, din care: 1.1 pentru rezervoare de inmagazinare a apei 1.2 pentru conducte de aductiune 1.3 pentru pompe 2 Management - total, din care: 2.1 pentru rezervoare de inmagazinare a apei 2.2 pentru conducte de aductiune 2.3 pentru pompe 3 Total Tabelul nr. 3.3 Cost al lucrarilor 131489 15463 92818 23208 32872 3866 23204 5802 164361

Pentru activitile de montaj pur se consider o valoare de cca. 80 %din valoarea total a activitilor de demontare, remontare i management. Pe componente vor rezulta urmtoarele valori: - pentru rezervoarele de nmagazinare a apei activitile de montaj au valoarea de

15463 ( 80% * 19329 ), iar managementul, asistenta tehnica inclusiv plata personalului de supraveghere au valoarea de 3866 (20% * 20000 ); - pentru conductele de aductiune rezulta 92818 (80% * 116022 ) pentru activitatile de montaj, iar pentru management (consultanta, asistenta tehnica, inclusiv plata personalului de supraveghere) rezulta 23204 (20% * 116022 ); - pentru pompe costul activitatilor de montaj este de 23208 (80% * 29010 ), in timp ce managementul, asistenta tehnica inclusiv plata personalului de supraveghere au valoarea de 5802 (20% * 29010 ). Valoarea total a lucrrilor de montaj i management pentru modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare este prezentat n tabelul 3.3. Pentru desfurarea lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare sunt necesare urmtoarele activiti de proiectare i inginerie: - studii i analize pentru verificarea noilor soluii prevzute, precum i pentru verificarea funcionrii echipamentelor i instalaiilor n noile condiii (debite majorate, schimbarea condiiilor termice i dinamice etc.); - proiecte pentru reabilitarea i modernizarea sistemului, cuprinznd soluiile de reabilitare i modernizare; - documentaii tehnice privind lucrrile de organizare, demontare i remontare; - documentaii de execuie (detalii de execuie) pentru echipamente i instalaii; - manuale de exploatare i ntreinere; - programe pentru verificrile i probele ce se vor efectua la societile productoare i la amplasament (teste n timpul i dup terminarea montajului, teste de punere n funciune, teste de garanie i teste finale) etc. Avnd n vedere experiena specialitilor romni dobndit ca urmare a executrii unor lucrri similare, pentru activitile de proiectare i inginerie pentru lucrrile de modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare se ia n considerare numai o valoare de 35323 . Prin nsumarea costurilor pentru echipamente, pentru activitile de demontare, remontare i management, precum i pentru activitile de proiectare i inginerie, rezult c VALOAREA TOTAL A INVESTIIEI va fi cea din tabelul nr. 3.4. Investitia totala pentru reabilitarea si modernizarea sistemului de alimentare cu apa si a celui de canalizare din municipiul Moreni Tabelul nr. 3.4 Investitie totala () Specificatie Proiectare si inginerie 35323 Management 32872 Alte lucrari 1442 Total (1+2+3) 69637 Echipamente, inclusiv transport 1175322 Montaj echipamente 131489 Alte lucrari 65312 Total (5+6+7) 1372123 Total investitie (4+8) 1441760

Nr. Crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Efortul investitional total este de 1441760 , din care suma de 1372123 este destinata achizitionarii de echipamente, incluzand transportul si montajul acestora. Ponderea acestor costuri in totalul investitiei este de 95 % ( 1372123 * 100 ), restul de 1441760 % revenind activitatilor de proiectare, inginerie si management.

3.3 Graficul de execuie a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap, a celui de canalizare i ealonarea investiiilor 3.3.1 Graficul de execuie a lucrrilor de reabilitare i modernizare innd cont de experiena dobndit de specialitii romni pentru lucrri similare, perioada pregtitoare (care cuprinde proiectarea, engineering-ul, procurarea materialelor, lansarea comenzilor i nceperea execuiei pieselor cu ciclu lung de fabricaie), care se ia n considerare este de 4 luni. Perioada de execuie efectiv a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap a fost estimat la 10 luni pentru fiecare segment al reelei (segmentul 1: sursa Paltinu municipiul Moreni, segmentul 2: sursa Iedera municipiul Moreni), n condiiile n care lucrrile de reparaii se execut succesiv la cte un singur segment, iar lucrul se desfoar n dou schimburi, ase zile pe sptmn. n aceast perioad sunt incluse i lucrrile necesare reabilitrii staiilor de tratare a apei brute i a staiilor de pompare a apei potabile la consumatori. Lucrrile necesare eliminrii sursei de ap Podei se execut n paralel cu cele de modernizare a celor dou segmente de reea. De asemenea, n aceeai perioad se vor executa i lucrrile de contorizare a consumului de ap potabil la blocurile de locuine i la consumatorii casnici. Astfel, perioadele de execuie a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap potabil a municipiului Moreni sunt prezentate n tabelul nr. 3.5. Perioada de executie a lucrarilor de reabilitare si modernizare a sistemului de alimentare cu apa Tabelul nr. 3.5 Nr. Crt. Denumire activitate Durata fata de termenul de Durata modernizarii referinta (luni) (luni) 1 Segmentul 1 - scoatere din functiune 0 10 - predare in exploatare 10 2 Segmentul 2 - scoatere din functiune 11 10 - predare in exploatare 20 3 TOTAL 20 20 Astfel, perioada total de execuie a lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap este de 20 luni, ncepnd din momentul demarrii lucrrilor. Lucrrile de reparaie cu modernizare a instalaiilor auxiliare se execut n perioada de reabilitare i modernizare a reelei de alimentare cu ap, cu excepia lucrrilor care trebuie executate n perioada premergtoare nceperii reparaiei primului segment de reea (reabilitarea infrastructurii platformei montaj i acceselor). nlocuirea pompelor uzate n staia de epurare Moreni se realizeaz n dou etape a cte cinci luni fiecare, paralel cu lucrrile de reparaie i reabilitare a celor dou segmente de reea din cadrul sistemului de alimentare cu ap potabil. Graficul de executie a modernizarii sistemului de alimentare cu apa potabila si a celui de canalizare Tabelul nr. 3.6 Nr. Crt. ACTIVITATEA PERIOADA (luni) -4 0 10 1 Semnarea contractului -4 0 2 Modernizare primul segment de retea (sursa 0 10 Paltinu - municipiul Moreni) 3 Modernizare instalatii auxiliare segment de 0 10

20

retea (sursa Paltinu - municipiul Moreni) 4 Inlocuire pompe uzate in statia de epurare Moreni - etapa 1 5 Modernizare cel de-al doilea segment de retea (sursa Iedera - municipiul Moreni) 6 Modernizare instalatii auxiliare segment de retea (sursa Iedera - municipiul Moreni) 7 Inlocuire pompe uzate in statia de epurare Moreni - etapa 2 8 Modernizare instalatii auxiliare sistem de alimentare cu apa Nota: Momentul 0 = inceperea lucrarilor.

10 11 11 16 20 20 20 20

Graficul de execuie a lucrrilor de reparaie a instalaiilor auxiliare ale sistemului de alimentare cu ap potabil se suprapune peste graficul lucrrilor de modernizare a segmentelor de reea, rezultnd graficul de execuie a tuturor lucrrilor necesare efecturii reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap potabil a municipiului Moreni. Totodat, se ia n considerare i graficul de execuie a lucrrilor de nlocuire a pompelor uzate n staia de epurare Moreni, rezultnd graficul de execuie a modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare (tabelul nr. 3.6). 3.3.2 Esalonarea investitiilor Pe baza graficlui de executie a lucrarilor se poate face esalonarea investitiilor pe luni (tabelul 3.7), considerandu-se luna zero momentul de incepere a lucrarilor de reabilitare si modernizare a sistemului de alimentare cu apa potabila si de canalizare a municipiului Moreni. In perioada [-4 - 0] se vor lua in considerare urmatoarele costuri: - valoarea totala a lucrarilor de proiectare si inginerie: 35323 ; 20 % din costul total pentru activitati de management (20% * 32872 ): 6574 ; - valoarea altor lucrari: 1442 . In perioada [0 - 10] si [11 - 20] se iau in considerare urmatoarele costuri: 50 % din costul achizitionarii si inlocuirii echipamentelor, inclusiv transportul si montajul acestora (50% * 1372123 ): 686062 ; 40 % din costul total pentru activitati de management (40% * 32872 ): 13149 . Esalonarea investitiei totale Tabelul nr. 3.7 INVESTITIA TOTALA () 43339 699211 699211 1441761

Luna -4 - 0 0 - 10 11 - 20 Total

Investiia necesar pentru realizarea lucrrilor de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap potabil i de canalizare n municipiul Moreni ncepe cu 4 luni nainte de scoaterea din funciune a unor componente ale sistemului (demararea efectiv a lucrrilor) i are o valoare de 1441761 , ealonat n doi ani, astfel: - 4 luni (nainte de scoaterea din funciune a unor componente ale sistemului): 43339 ; - 10 luni (durata lucrrilor pentru primul segment de reea): 699211 ; - 10 luni (durata lucrrilor pentru al doilea segment de reea): 699211 .

3.4 Parametri necesari pentru realizarea analizei eficienei economice a reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i a celui de canalizare Investiia necesar pentru reabilitare i modernizarea sistemului de alimentare cu ap potabil i de canalizare n municipiul Moreni are o valoare total de 1441761 , ealonat n doi ani. n valoarea investiiei din primul an se include investiia aferent lucrrilor efectuate naintea scoaterii din funciune a unor componente ale sistemului (43339 investii n primele patru luni), la care se adaug investiia aferent celor opt luni rmase pn la sfritul anului. Se consider o valoare medie a investiiei de 69921.1 /lun (699211 /10 luni), rezultnd astfel o valoare a investiiei pentru cele opt luni de 559,369 . n cel de-al doilea an, valoarea investiiei va fi de 839,053 (diferena dintre investiia total i cea aferent primului an de realizare a investiiei). Durata de via a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitare i modernizare este estimat la 25 de ani. Ealonarea investiiei n cei doi ani este prezentat n tabelul nr. 3.8. Investitia necesara pentru reabilitarea si modernizarea sistemului de alimentare cu apa potabila si a celui de canalizare in municipiul Moreni Tabelul nr. 3.8 Valoarea investitiei () Nr. Crt. Perioada de realizare a investiei 1 Anul 1 602,708 2 Anul 2 839,053 3 Total 1441761 Analiza indicatorilor de eficien tehnico-economic se va realiza pornind de la premisa c investiia se finaneaz din surse proprii i fonduri nerambursabile, astfel (tabelul nr. 3.9). Finantarea investitiei Nr. Crt. Specificatie 1 Modernizarea retelei da apa potabila a municipiului Moreni 2 Inlocuirea pompelor uzate in statia de epurare Moreni 3 Contorizarea apei potabile la blocurile de locuinte 4 Contorizarea apei potabile la consumatorii casnici 5 Total investitie finantata din alte surse 6 Total investitie finantata din surse proprii 7 Total investitie Valoarea investitiei () 1017477 3526 20568 98727 1140298 301463 1441761 Tabelul nr. 3.9 Sursa de finantare Program SAMTID Consiliul Local Moreni Consiliul Local Moreni Consiliul Local Moreni Program PHARE Consiliul Local Moreni

Cheltuielile anuale de exploatare n perioada de desfurare a lucrrilor de reabilitare i modernizare, precum i n perioada de funcionare economic dup reabilitare i modernizare sunt centralizate n tabelul nr. 3.10. Cheltuieli anuale de exploatare Nr. Crt. Specificatie 1 Perioada de realizare a investitiei: Anul 1 Anul 2 Tabelul nr. 3.10 Cheltuieli anuale de exploatare() 19608 14418

2 Perioada de functionare a sistemului dupa reabilitarea si modernizare - 25 ani

30277

Veniturile anuale obinute n perioada de desfurare a lucrrilor, precum i n perioada de funcionare economic dup reabilitare i modernizare sunt centralizate n tabelul nr. 3.11. Venituri anuale Nr. Crt. Specificatie 1 Perioada de realizare a investitiei: Anul 1 Anul 2 2 Perioada de functionare a sistemului dupa reabilitare si modernizare - 25 ani Tabelul nr. 3.11 Venituri anuale () 125433 122550 250866

Din datele tehnico-economice ale proiectului de reabilitare i modernizare (tabelul nr. 3.1) se cunoate faptul c la 1 milion investiie se obine un spor al debitului mediu anual de 2.449 mc/om/an (D/1mil.) i un plus de 4,361.187 persoane care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare (Pra/1mil.). Debitul mediu asigurat nainte de reabilitare i modernizare (D0) este de 160 l/om/zi, adic 58.4 mc/om/an (160 l/om*zi*365 zile/an = 58400 l/om * an = 58.4 mc/om*an). Numrul populaiei rezidente care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitarea i modernizarea sistemului se determin conform relaiei: Pra1 = Pra0 + Pra / 1 mil. * I = Pra0 + 4361,187 * I, in care: Pra1 - numarul populatiei rezidente care beneficiaza de serviciul de alimentare cu apa si de canalizare dupa reabilitarea si modernizarea sistemului Pra0 - numarul populatiei rezidente care beneficia de serviciul de alimentare cu apa si de canalizare inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului Pra/1mil. - sporul populatiei rezidente care beneficiaza de serviciul de alimentare cu apa si de canalizare ca urmare a unei investitii de 1 milion pentru reabilitarea si modernizarea sistemului I - volumul investitiei Pentru proiectul analizat, numrul populaiei rezidente care beneficiaz de serviciul de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitarea i modernizarea sistemului va fi: Pra1 = 12500 + 4361.187 * 1.441761 = 12500 + 6288 = 18788 persoane Cantitatea de ap furnizat n sistemul de alimentare cu ap dup reabilitarea i modernizarea sistemului (Af1) se determin utiliznd urmtoarea relaie de calcul: Af1 = Af0 + Af, unde: Af1 - cantitatea de apa furnizata dupa reabilitarea si modernizarea sistemului Af0 - cantitatea de apa furnizata inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului Af - sporul de apa furnizata ca urmare a reabilitarii si modernizarii sistemului Cantitatea de ap furnizat nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului (Af0) se calculeaz conform relaiei: Af0 = D0 * Pra0, unde: Af0 - cantitatea de apa furnizata inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului D0 - debitul mediu anual inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului Pra0 - numarul populatiei rezidente care beneficia de serviciul de alimentare cu apa si de canalizare

inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului n cazul proiectului analizat, cantitatea de ap furnizat nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului va fi: Af0 = 160 l/om/zi * 365 zile/an * 12500 persoane = 58400 l/om/an * 12500 persoane Af0 = 730000000 l/an = 730000 mc/an Sporul de ap furnizat ca urmare a reabilitrii i modernizrii sistemului (Af) se determin folosind urmtoarea relaie de calcul: Af = D0 * Pra / 1mil. * I + D/1mil * I * Pra1 unde: Af D0 pra/1mil - sporul de apa furnizata ca urmare a reabilitarii si modernizarii sistemului; - debitul mediu anual inainte de reabilitarea si modernizarea sistemului; - sporul populatiei rezidente care beneficiaza de serviciul de alimentare cu apa si de canalizare ca urmare a unei investitii de 1 milion pentru reabilitarea si modernizarea sistemului; - valoarea investitiei; - sporul debitului anual ca urmare a unei investitii de 1 milion pentru reabilitarea si modernizarea sistemului; - numarul populatiei rezidente care beneficiaza de serviciul de alimentare cu apa si de canalizare dupa reabilitarea si modernizarea sistemului.

I D/1mil. Pra1

n cazul proiectului analizat, sporul de ap furnizat ca urmare a reabilitrii i modernizrii sistemului se calculeaz astfel: Af = 58.4 * 4361.187 * 1.441761 + 2.449 * 1.441761 * 18788 = 367207 + 66338 Af = 433545 mc/an Prin nsumarea cantitii de ap furnizate nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului (Af0) cu sporul de ap furnizat, ca urmare a reabilitrii i modernizrii sistemului (Af) rezult cantitatea de ap furnizat dup reabilitarea i modernizarea sistemului (Af): Af1 = 730000 + 433545 = 1163545 mc/an

n mod sintetic, parametrii necesari pentru realizarea analizei eficienei reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare sunt prezentai n tabelul nr. 3.12. Parametrii necesari pentru realizarea analizei eficientei proiectului Tabelul nr. 3.12 Specificatie Perioada de realizare Perioada de a investitiei functionare a 1 2 sistemului Investitii (/an) 602,708 839,053 0 Cheltuieli de exploatare (/an) 19,608 14,418 30277 Cheltuieli totale (/an) 622,316 853,471 30277 Venituri anuale (/an) 125,433 122,550 250866 Profit anual (/an) 105,825 108,132 220589

Nr. Crt.

1 2 3 4 5

Aceti parametri se vor utiliza pentru calculul indicatorilor de eficien economic a proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni.

4. EFICIENA REABILITRII I MODERNIZRII SISTEMULUI PUBLIC DE ALIMENTARE CU AP I A CELUI DE CANALIZARE DIN MUNICIPIUL MORENI Evaluarea atent a eficienei oricrei activiti economice implic o abordare sistemic, global, ce presupune reliefarea aspectelor economice, dar i a celor politice, sociale sau ecologice, inndu-se cont de multiplele efecte create n avalul sau amontele domeniului respectiv. Sensibilitatea deosebit a sectorului serviciilor publice de gospodrie comunal i n special a celor de alimentare cu ap i de canalizare, particularitile i interdependenele cu celelalte sectoare ale vieii economice i sociale justific abordarea eficienei acestora ntr-o viziune sistemic i dinamic, ce implic luarea n considerare a premiselor utilizrii raionale i proteciei resurselor de ap, pstrrii echilibrului ecologic, ocrotirii strii de sntate a oamenilor. Serviciile de alimentare cu ap i de canalizare au un impact deosebit asupra mediului: pe de o parte reprezint un important factor poluator, iar pe de alt parte particip n mod esenial la limitarea gradului de poluare (epurarea apelor uzate). De aceea, respectarea exigenelor de mediu pe parcursul ntregului ciclu de via a infrastructurii serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare dobndete o importan deosebit n cadrul conceptului de dezvoltare durabil. Pentru aprecierea oportunitii alocrii de fonduri de investiii n vederea realizrii de obiective noi, reabilitrii i modernizrii celor existente se calculeaz o serie de indicatori tehnico-economici care fundamenteaz eficiena economic a investiiilor. Deoarece aceste calcule se efectueaz n vederea obinerii unor mprumuturi (credite) i aprobri ale diverilor factori de rspundere (factori de mediu, consilii locale, consilii judeene etc.), ele se numesc note de fundamentare sau calcule economice de fundamentare. Metodologia de evaluare a eficienei sectorului serviciilor publice de alimentare cu ap potabil i de canalizare trebuie s urmreasc aprecierea exact a tuturor eforturilor investiionale, dar n mod deosebit a multiplelor efecte economice, directe i propagate. Tocmai de aceea, evaluarea eficienei economice se realizeaz prin apelarea la un sistem complex de indicatori, ce include indicatori de baz n abordare static i dinamic, la care se adaug o serie de indicatori de performan specifici sectorului serviciilor publice de alimentare cu ap potabil i de canalizare. 4.1 Indicatori de baz pentru evaluarea eficienei proiectelor de reabilitare i modernizare Literatura de specialitate [5, 6, 7, 8] propune o serie de indicatori de baz ce pot fi adaptai i utilizai n scopul evalurii eficienei proiectelor de reabilitare, modernizare, i dezvoltare din sectorul serviciilor publice de alimentare cu ap i de canalizare. n acest sens, se recomand aprecierea eficienei economice pe baza urmtorilor indicatori: investiie specific, termen de recuperare a investiiei, coeficient de eficien economic a investiiilor, cheltuieli totale actualizate, cheltuieli totale actualizate specifice, randament economic al investiiei. Investiia specific (s) sintetizeaz corelaia dintre efortul investiional, pe de o parte i efectul obinut sub forma capacitii de servire, pe de alt parte [5]. Relaia de calcul este urmtoarea:

It Cs

in care: It investiia total Cs capacitatea de servire, exprimat n numr de clieni servii n cazul reabilitrii, modernizrii sau dezvoltrii unor obiective existente, investiia specific (sm) se calculeaz astfel [4, 5]:

sm
in care:

Im C s1 C s 0

Im volumul investiiilor pentru reabilitare, modernizare, dezvoltare Cs1 capacitatea de servire dup reabilitare, modernizare, dezvoltare, exprimat n numr de clieni servii Cs0 capacitatea de servire existent naintea reabilitrii, modernizrii, dezvoltrii, exprimat n numr de clieni servii Calculat astfel, indicatorul reflect cte uniti monetare investite revin pe o unitate fizic spor de capacitate de servire (pe client) rezultat n urma reabilitrii, modernizrii, dezvoltrii. n cazul reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni capacitatea de servire nainte de reabilitare i modernizare este de 12,500 persoane, iar dup efectuarea lucrrilor va fi de 18,788 persoane. Rezult c investiia specific va fi: sm = 1441761 18788 - 12500 = 229.29 /locuitor

Din analiza proiectelor n curs de execuie i/sau a studiilor de fezabilitate aprobate au rezultat urmtoarele valori specifice de investiie necesare pentru modernizarea i reabilitarea unor capaciti existente din sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare1: - pentru instalaii de tratare a apei potabile: 110 /locuitor; - pentru instalaii de distribuie i transport ap potabil: 140 /locuitor; - pentru reele de canalizare a apelor uzate: 160 /locuitor; - pentru staii de epurare a apelor uzate: 220 /locuitor. Astfel, investiia specific pentru modernizarea i reabilitarea capacitilor existente din sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare este de 630 /locuitor. Rezult c n cazul reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni investiia specific este eficient din punct de vedere economic (229.29 /locuitor, fa de 630 /locuitor). Termenul de recuperare a investiiei n abordare static sau dinamic (T, Ta) reflect timpul n care se poate recupera investiia realizat din profitul anual obinut [5]. n abordare static, relaia de calcul este:

T
n care: It investiia total Ph profitul anual

It Ph

1441761 = 6.54 ani 220589 Astfel, pentru recuperarea investiiei din profitul anual obinut n perioada de funcionare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare sunt necesari 6.54 ani. n viaa economic real nici prestarea/furnizarea de servicii, nici costurile nu evolueaz liniar n timp i, ca urmare, profitul anual va nregistra valori diferite. Explicaia decurge din faptul c dup intrarea n funciune a obiectivului este necesar o perioad de atingere a parametrilor proiectai, profitul obinut n primii ani fiind astfel mai mic dect cel proiectat. n consecin, termenul de recuperare a investiiei se va calcula astfel [5]:

T =

It P P' Ph

n care: It investiia total

Ph profitul anual P diferena dintre profitul proiectat i cel realizat n cadrul perioadei de atingere a parametrilor proiectai P profitul suplimentar realizat n cazul punerii n funciune a unor capaciti pariale de servire n cadrul duratei de realizare a obiectivului n primul an de realizare a investiiei, profitul este de 105,825 (125433 - 19608 ), iar n cel de-al doilea an de realizare a investiiei are o valoare de 108,132 (122550 14418 ). Rezult c n perioada de realizare a investiiei se va obine un profit total de 213,957 (105825 + 108132 ). Se presupune c n perioada de realizare a reabilitrii i modernizrii sistemului de alimentare cu ap i de canalizare au fost efectuate probe, ncercri, verificri i simulri astfel nct perioada de atingere a parametrilor proiectai nu se ia n considerare (P=0). n acest caz, termenul de recuperare a investiiei va fi: T = 1441761 - 213957 = 220589 5.57 ani

Calculat astfel, termenul de recuperare a investiiei este de 5.57 ani, mai mic cu 0.97 ani dect cel calculat anterior. Punerea n funciune a unor capaciti pariale de servire n cadrul duratei de realizare a obiectivului conduce la reducerea perioadei necesare recuperrii investiiei realizate. Situaia reabilitrii, modernizrii sau dezvoltrii unor sisteme de alimentare cu ap potabil i de canalizare existente implic sintetizarea corelaiei dintre efortul investiional i efectul generat de adoptarea uneia dintre msurile propuse. n acest sens, literatura de specialitate [4, 5] propune determinarea termenului de recuperare (Tm) conform relaiei:

Tm

Im Ph1 Ph0

n care: Im volumul investiiei pentru reabilitare, modernizare, dezvoltare Ph1 profitul anual obinut ca urmare a reabilitrii, modernizrii, dezvoltrii Ph0 profitul anual obinut nainte de reabilitare, modernizare, dezvoltare 131306 1441761 = 16.15 ani 220589 - 131306 Prin luarea n considerare a profitului suplimentar (parial), obinut ca urmare a funcionrii unor capaciti pariale n cadrul perioadei de realizare a investiiei, termenul de recuperare va fi: Tm = 1441761 - 213957 = 13.75 ani 220589 - 131306 n sectorul serviciilor publice de alimentare cu ap i a celor de canalizare, perioada de recuperare a investiiilor pentru modernizare, dezvoltare sau reabilitare este de obicei de 15-16 ani. De aceea, se poate afirma c proiectul analizat nu poate fi acceptat, ntruct termenul de recuperare a investiiei de 16.15 ani se ncadreaz n limitele considerate a fi normale. Realizarea unor investiii pentru modernizare sau reabilitare are drept scop reducerea costurilor de prestare/furnizare a serviciilor, efectul obinut ca urmare a investiiei concretizndu-se ntr-o economie la aceste costuri. Astfel, termenul de recuperare se poate calcula i dup relaia [4]: Tm =

Tm

Im C0 Cm

n care: Im volumul investiiei pentru reabilitare/modernizare C costul de prestare/furnizare a serviciilor nainte de reabilitare, modernizare, dezvoltare 0 Cm costul de prestare/furnizare a serviciilor (mai mic) dup reabilitare, modernizare, dezvoltare

n cazul proiectului analizat, reducerea costurilor de prestare/furnizare a serviciilor este nsoit totodat de o cretere semnificativ a veniturilor ca urmare a creterii calitii serviciului prestat i a tarifului. De aceea, calculul termenului de recuperare conform relaiei de mai sus nu este relevant n acest caz. Termenul de recuperare dinamic (Ta) indic durata de recuperare a investiiei din profitul anual obinut actualizat cu o rat de actualizare specific domeniului serviciilor publice de alimentare cu ap i de canalizare [7, 8]. Pentru calculul indicatorului se pleac de la relaiile:

I ta
d

d Ta

h d 1

1 (1 a) h

sau

d 1 1 1 (1 a) Ta 1 , intrucat: I I * Ih * P * * ta h h (1 a) h (1 a) h (1 a) d a * (1 a) Ta h 1 h 1

Ita investiia total actualizat Ih investiie anual Ph profit anual d durata de realizare a obiectivului a rata de actualizare n cea de-a doua relaie s-a considerat c profitul este constant pe ntreaga perioad de funcionare a obiectivului, aplicndu-se formula sumei unei progresii geometrice. Prin utilizarea relaiilor de mai sus se va determina termenul de recuperare dinamic astfel:

I ta Ph *

1 (1 a ) Ta 1 * (1 a ) d a * (1 a ) Ta

I ta * (1 a ) d (1 a ) Ta 1 Ph a * (1 a ) Ta I ta * (1 a ) d 1 1 a a * (1 a ) Ta Ph 1 1 I ta * (1 a ) d a Ph a * (1 a ) Ta Ph I ta * (1 a ) d * a 1 a * Ph a * (1 a ) Ta Ph I ta * (1 a ) d * a 1 Ph (1 a ) Ta Ph (1 a ) Ta Ph I ta * (1 a ) d * a
Prin logaritmarea relatiei de calcul rezulta:

lg( 1 a) Ta lg

Ph Ph I ta * (1 a) d * a

Ta * lg( 1 a) lg Ph lg[ Ph I ta * (1 a) d * a]
Rezult c termenul de recuperare dinamic se va determina cu ajutorul relaiei:

Ta

lg Ph lg[ Ph I ta * (1 a) d * a] lg( 1 a)

Ita investiia total actualizat; Ph profit anual; d durata de realizare a obiectivului; a rata de actualizare. Un proiect este cu att mai eficient, cu ct termenul de recuperare calculat static sau dinamic este mai mic. n cazul serviciilor publice de alimentare cu ap i de canalizare, se ia n considerare n mod convenional o rat de actualizare de 10 %. 0.1 Ita = 602,708 (1 + 0,1)^1 + 839,053 (1 + 0,1)^2 = 547916.364+693432.231 = 1241348.595

Ta =

lg 220589 - lg[220589 - 1241348.595 * (1+0.1)^2 *0.1] = lg(1+0,1) = lg 220589 - lg 70385.82 lg 1,1 = 5.343584 - 4.847485 0.041393 = 11.99 ani

Termenul de recuperare a investiiei calculat dinamic este de 11.99 ani. Se poate aprecia c proiectul este eficient, ntruct valoarea indicatorului se ncadreaz n limitele considerate normale pentru sectorul serviciilor publice de alimentare cu ap i de canalizare. Dac n perioada de realizare a investiiei funcioneaz capaciti pariale de servire i se obine profit, acesta trebuie luat n considerare la calculul termenului de recuperare. n acest caz, relaiile de calcul utilizate sunt cele prezentate n continuare:

I ta

1 1 1 (1 a ) Ta 1 P1 * P2 * Ph * * 1 a (1 a ) 2 (1 a ) d a * (1 a ) Ta

1 1 1 (1 a ) Ta 1 I ta P1 * P2 * Ph * * 1 a (1 a ) 2 (1 a ) d a * (1 a ) Ta I ta * (1 a ) 2 P1 * (1 a ) P2 1 (1 a ) Ta 1 Ph * * (1 a ) 2 (1 a ) d a * (1 a ) Ta [ I ta * (1 a ) 2 P1 * (1 a ) P2 ] * (1 a ) d 1 1 2 a a * (1 a ) Ta Ph * (1 a ) 1 1 [ I ta * (1 a ) 2 P1 * (1 a ) P2 ] * (1 a ) d a Ph * (1 a ) 2 a * (1 a ) Ta Ph * (1 a ) 2 [ I ta * (1 a ) 2 P1 * (1 a ) P2 ] * (1 a ) d * a 1 a * Ph * (1 a ) 2 a * (1 a ) Ta Ph * (1 a ) 2 [ I ta * (1 a ) 2 P1 * (1 a ) P2 ] * (1 a ) d * a 1 Ph * (1 a ) 2 (1 a ) Ta (1 a ) Ta Ph 1 1 d Ph [ I ta P1 * P2 * ] * ( 1 a ) * a 1 a (1 a ) 2 1 1 P2 * ] * (1 a ) d * a} 2 1 a (1 a ) lg( 1 a )

lg Ph lg{ Ph [ I ta P1 * Ta

Ph * (1 a ) 2 [ I ta * (1 a ) 2 P1 * (1 a ) P2 ] * (1 a ) d * a 1 Ph * (1 a ) 2 (1 a ) Ta (1 a ) Ta Ph 1 1 Ph [ I ta P1 * P2 * ] * (1 a ) d * a 2 1 a (1 a )

lg Ph lg{ Ph [ I ta P1 * Ta

1 1 P2 * ] * (1 a ) d * a} 1 a (1 a ) 2 lg( 1 a )

Prin luarea n considerare a profitului suplimentar (parial) obinut ca urmare a funcionrii unor capaciti pariale n cadrul perioadei de realizare a investiiei, termenul de recuperare dinamic va fi: Ta = lg 220589 - lg[220589-(1241348.595-96204.545-89365.289)*(1+0.1)^2*0.1] = lg(1+0,1) = lg 220589 - lg 92839.77 = lg 1,1 5.343584-4.967734 = 0.041393

9.08 ani P1 act = 96204.55 P2 act = 89365.29 Termenul de recuperare a investiiei calculat dinamic este de 9.08 ani. Se poate aprecia c proiectul este eficient, ntruct valoarea indicatorului se ncadreaz n limitele considerate normale pentru sectorul serviciilor publice de alimentare cu ap i de canalizare. Dac se compar termenul de recuperare calculat dinamic (9.08 ani) cu cel calculat static (5.57 ani) se constat c n cazul actualizrii datelor rezult o perioad mai mare necesar recuperrii investiiei. Tocmai de aceea, n evaluarea proiectelor este necesar folosirea calculelor de actualizare, care permit o mai bun apreciere a eficienei economice a proiectelor de reabilitare, modernizare, sau dezvoltare din sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare. Coeficientul de eficien economic a investiiilor (e) sintetizeaz corelaia dintre profitul anual obinut n urma realizrii investiiei i efortul de capital investit, calculndu-se de obicei numai n form static, dup relaia [5, 6]:

Ph It

Ph profit anual It investiie total Indicatorul reflect cte uniti monetare profit anual se vor obine la o unitate monetar capital investit, indicnd o eficien cu att mai mare, cu ct nivelul su este mai ridicat. e = 220589 1441761 = 0.153 profit la 1 investit

n cazul reabilitrilor, modernizrilor sau dezvoltrilor sistemelor publice de alimentare cu ap i de canalizare indicatorul exprim profitul suplimentar fa de situaia iniial obinut la fiecare unitate monetar investit i se calculeaz conform relaiei:

Ph1 Ph 0 Im

Im volumul investiiei pentru reabilitare, modernizare, dezvoltare Ph1 profitul anual obinut ca urmare a reabilitrii, modernizrii, dezvoltrii Ph0 profitul anual obinut nainte de reabilitare, modernizare, dezvoltare e = 220589 - 131306 = 1441761 - 213957 0.073 profit suplimentar la 1 investit

Cheltuieli totale n abordare static sau dinamic (Ctta) cuantific efortul total (cu investiia i cu exploatarea) pe ntreaga durat de execuie i exploatare a obiectivului, din punct de vedere static sau

dinamic. n abordare static, relaiile de calcul sunt: Ct = It + Ch * De sau Ct = It + Ch * T It investiia total C costurile anuale de exploatare h De durata de funcionare a obiectivului T termenul de recuperare a investiiei Pentru proiectul analizat se efectueaz cheltuieli de exploatare i n perioada realizrii investiiei, care vor fi luate n considerare la calculul indicatorului. Ct = 1441761 + (19608 + 14418) + 30277 * 25 = 2232712 n situaia n care duratele de funcionare ale obiectivelor analizate sunt foarte mari i exist riscul denaturrii analizei economice, se recomand utilizarea celei de-a doua relaii pentru determinarea cheltuielilor totale. Calculate astfel, cheltuielile totale n abordare static pentru proiectul analizat vor avea valoarea: Ct = 1441761 + (19608 + 14418) + 30277 * 13.75 = 1892095.75 Prin luarea n considerare a termenului de recuperare a investiiei, cheltuielile totale n abordare static vor fi mai mici (1892095.75 ) dect n cazul n care sunt calculate n funcie de durata de funcionare a sistemului (2232712 ). n abordare dinamic, indicatorul se calculeaz conform relaiei:

Cta

d D h 1

(I

Ch ) *

1 (1 a) h

Ih investiia anual C costurile anuale de exploatare h D durata de funcionare a obiectivului (durata de studiu) d durata de realizare a obiectivului a rata de actualizare Pentru determinarea cheltuielilor anuale de exploatare se va ine cont de costul pierderilor n reelele de distribuie a apei potabile, precum i de eventualele daune. n principiu, pentru toate variantele de proiect analizate se adopt un orizont de timp de aceeai mrime, n scopul asigurrii comparabilitii n timp a proiectelor. Acest indicator rspunde preocuprilor de a atinge scopurile urmrite cu eforturi minime, astfel nct variantele de proiect se vor ordona cresctor, pe primul loc situndu-se varianta cu cheltuieli totale minime, statice sau actualizate. Avnd n vedere faptul c pentru proiectul analizat perioada de realizare a investiiei este de doi ani, iar durata de funcionare dup reabilitare i modernizare este de 25 de ani, cheltuielile totale actualizate se vor calcula astfel:
C ta ( I 1 C1 ) * 1 1 1 1 1 (I 2 C2 ) * ( I 3 C3 ) * (I 4 C4 ) * ... ( I 27 C 27 ) * 2 3 4 1 a (1 a ) (1 a ) (1 a ) (1 a ) 27

Cum C3 = C4 = C5 = = C27 = C si dand factor comun expresia rezulta ca relatia va deveni:

C*

1 (1 a ) 3

C ta ( I 1 C1 ) *

1 1 1 1 1 1 (I 2 C2 ) * C* * [1 ... ] 2 3 2 1 a 1 a (1 a ) (1 a ) (1 a ) (1 a ) 24

Cunoscnd c suma unei progresii geometrice cu n termeni i raia q este:

1 q q q ... q
2 3

n 1

qn 1 q 1

atunci cheltuielile totale actualizate sunt:

1 1 1 1 1 (1 a ) 25 C ta ( I 1 C1 ) * (I 2 C2 ) * C* * 1 1 a (1 a) 2 (1 a ) 3 1 1 a 1 1 1 1 (1 a ) 25 1 a C ta ( I 1 C1 ) * (I 2 C2 ) * C * * * 2 3 25 1 a 11 a (1 a) (1 a ) (1 a ) C ta ( I 1 C1 ) * 1 1 1 (1 a ) 25 1 (I 2 C2 ) * C * * 1 a (1 a) 2 (1 a ) 2 a * (1 a ) 25

Pentru proiectul analizat, prin nlocuirea valorilor n relaia de mai sus, la o rat de actualizare de 10%, rezult: Cta = (602708 + 19608) * 1 + (839053 + 14418) * 1 + 1+0,1 (1 + 0,1)^2 + 30277 * 1
(1 + 0,1)^2

* (1 + 0,1)^25 - 1 0,1 * (1+0,1)^25 = 9,0770400182 = 9.077

Factorul de anuitate

(1 + 0,1)^25 - 1 0,1 * (1+0,1)^25

Cta = 622316 * 0.909 + 853471 * 0.826 + 30277 * 0.826 * 9.077 = Cta = 565685.244 + 704967.046 + 227004.896 = Cta = 1497779.835 Cheltuieli totale actualizate specifice (Ctas) exprim efortul total actualizat, cu investiia i cu prestarea, ce revine la o unitate de capacitate de servire. Se determin prin utilizarea urmtoarelor relaii matematice:

tas

C
d D

ta

h d 1

sau

C tas

C ta
d D h d 1

1 (1 a ) h

Cta cheltuieli totale actualizate qh cantitatea de ap potabil i respectiv ap epurat produs sau tranzitat anual prin zona respectiv de reea (exprimat n mc) D durata de funcionare a obiectivului (durata de studiu) d durata de realizare a obiectivului Q cantitatea de ap potabil i respectiv ap epurat produs sau tranzitat anual prin zona respectiv de reea (exprimat valoric) h a rata de actualizare Calculnd acest indicator pentru mai multe variante de proiect, va fi preferat varianta n cazul creia cheltuielile totale actualizate specifice sunt minime. Relaiile de calcul prezentate sunt valabile n ipoteza c n perioada de realizare a reabilitrii i modernizrii nu funcioneaz capaciti de servire. Avnd n vedere faptul c pentru proiectul analizat n perioada de realizare a lucrrilor de reabilitare i modernizare funcioneaz capaciti pariale de producie/prestare, la calculul cheltuielilor totale actualizate specifice se vor lua n considerare i aceste capaciti. La calculul indicatorului n funcie de cantitatea de ap potabil i respectiv ap epurat produs sau

tranzitat anual prin zona respectiv de reea exprimat valoric (sub forma veniturilor anuale) se va utiliza relaia:

Ctas

Cta 1 1 1 1 1 Q1 * Q2 * Q* Q* ... Q * 2 3 4 1 a (1 a) (1 a) (1 a) (1 a) 27

intrucat: Q3 = Q4 = Q5 = = Q27 = Q Prin aplicarea aceluiai raionament utilizat la calculul indicatorului cheltuieli totale actualizate rezult c indicatorul cheltuieli specifice actualizate se va determina dup relaia:

C tas Q1 *

C ta 1 1 1 (1 a ) 25 1 Q2 * Q * * 1 a (1 a ) 2 (1 a ) 2 a * (1 a ) 25

1/1+a = 0.909 1/(1+a)^2= 0.826446 n cazul proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare a Municipiului Moreni cheltuielile totale actualizate specifice vor fi: Ctas = 1497779.835 125433 * 0.909 + 122550 * 0.826 + 250866 * 0.826 * 9.077 Ctas = 1497779.835 114018.597 + 101280.992 + 1881909.655 1497779.835 2097209.244 = 0.714 cheltuit/1 obtinut

Ctas =

Randamentul economic al investiiei n abordare static i dinamic (R, R) arat cte uniti monetare profit final se vor obine la fiecare unitate a monetar investit, dup recuperarea investiiei. Relaiile de calcul se prezint astfel [4, 5]: - in abordarea statica: Pf profit final; It investiie total; Pt profit total; - in abordarea dinamica:

Pf It

Pt I t P t 1 It It

Ra

Pta 1 I ta

, iar prin inlocuirea in formula a investitiilor actualizate si

a profitului total actualizat, se obtine:

1 (1 a) h d 1 Ra h d 1 Ih * (1 a) h h 1

d D

Ph *

, in cazul in care profitul anual este diferit in timp;

Ph * Ra

1 (1 a) D 1 * (1 a ) d a * (1 a) D d 1 Ih * (1 a ) h h 1

, in cazul in care profitul anual este egal in timp.

Pta profitul total actualizat; Ita investiiile totale actualizate; Ph profitul anual; Ih investiiile anuale; D durata de funcionare a obiectivului (durata de studiu); d durata de realizare a obiectivului; a rata de actualizare. Pentru proiectul analizat, prin luarea n considerare a profitului din perioada de funcionare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare, precum i a profitului din perioada de realizare a lucrrilor de reabilitare i modernizare se vor obine urmtoarele valori ale indicatorului: in abordarea statica: R = 105825 + 108132 + 220589 * 25 -1 = 2.973 profit final/ 1 investit 1441761 sau, calculat mai riguros, prin luarea n considerare a sporului de profit: R = (105825 - 131306)+(108132 - 131306)+(220589 - 131306)*25 - 1 = 0.514 1441761 profit net suplimentar/ 1 investit n abordare dinamic: pentru a calcula randamentul actualizat este necesar determinarea profitului total actualizat, dup relaia:

Pta P 1* Pta P 1*
Pta =

1 1 1 1 1 P2 * P* P* ... P * 2 3 4 1 a (1 a) (1 a) (1 a) (1 a) 27 1 1 1 (1 a) 25 1 P2 * P * * 1 a (1 a) 2 (1 a) 2 a * (1 a) 25
1 1 + 0,1 Pta = +108132* 1 (1+0,1)^2 +220589* 1 (1+0,1)^2 * (1+0,1)^25 - 1 0,1*(1+0,1)^25 1840342.324

105825 *

96194.925 + 89365.289 + 1654782.11 = = 1.483 profit final/ 1 investit

Ra =

1840342.324 1241348.595

sau, calculat mai riguros, prin luarea n considerare a sporului de profit:

P ta (P 1 P 0)*

1 1 1 1 1 (P (P P (P P ... (P P 2 P 0)* 0)* 0)* 0)* 2 3 4 1 a (1 a) (1 a) (1 a) (1 a)27

unde P0 profitul obinut nainte de reabilitare i modernizare.

Pta ( P 1 P 0)*
Pta =

1 1 1 (1 a) 25 1 ( P2 P0 ) * ( P P ) * * 0 1 a (1 a) 2 (1 a) 2 a * (1 a) 25
1 1+0,1 1 (1+0,1)^2 +(108132-131306)* 1 (1+0,1)^2

(105825-131306) *

+(220589-131306) *

* (1+0,1)^25 - 1 0,1*(1+0,1)^25

Pta = Pta =

-25481 * 0.909 -23174 * 0.826 + 89283 * 0.826 * 9.077 -23162.229 -19141.724 + 669408.399

627104.446

Ra =

627104.446 1241348.595

0.505 profit net suplimentar/ 1 investit

Prin prisma indicatorilor calculai se poate aprecia c proiectul de reabilitare i modernizare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni este eficient, poate fi acceptat de ctre decideni i pus n aplicare. n continuare, pentru a detalia analiza eficienei proiectului, este necesar s se calculeze o serie de indicatori de performan specifici sectorului serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare.

4.2 Indicatori de performan specifici sectorului serviciilor de alimentare cu ap i a celor de canalizare Particularitile sectorului serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare impun calculul unor indicatori specifici de eficien economic, ce trebuie s surprind o serie de aspecte referitoare la: utilizarea ct mai eficient a resurselor de ap; reducerea consumurilor specifice; reducerea pierderilor n reea etc. Evaluarea atent a eficienei n sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare implic i calculul unor indicatori care s exprime sigurana n funcionare a instalaiilor i echipamentelor sub aspectul continuitii, datorit faptului c ntreruperea alimentrii cu ap poate avea efecte negative asupra populaiei i a economiei naionale. Principalele probleme care necesit atenie n alimentarea cu ap potabil a consumatorilor sunt: asigurarea unui grad nalt n alimentare, meninerea n timp a debitului ntre anumite limite etc. O importan deosebit n aprecierea eficienei economice a proiectelor din sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare prezint consumurile specifice, ntruct nivelul redus al acestora, n condiiile realizrii unei prestaii corespunztoare din punct de vedere cantitativ i calitativ, reflect un grad nalt de tehnicitate a instalaiei. Indicatorii de performan sunt folosii n toat lumea n multe sectoare economice ca instrumente de lucru, potenialul acestora n sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare fiind indiscutabil. Pentru a-i realiza obiectivele, operatorul serviciului de alimentare cu ap i de canalizare trebuie s ating grade nalte de eficien i eficacitate. Eficien nseamn situaia n care resursele operatorului sunt utilizate optim pentru prestarea serviciului. Eficacitate nseamn situaia n care obiectivele declarate (definite n mod specific i realist) sunt ndeplinite. Un indicator de performan este o msur cantitativ a unui aspect particular al performanei operatorului sau al standardului serviciului. Indicatorul de performan asist la monitorizarea i evaluarea eficienei i a eficacitii operatorului, simplificnd astfel o evaluare complex. Indicatorii de performan sunt mprii n ase categorii, n concordan cu structura organizaional a operatorului: - indicatori ai apei; - indicatori de personal; - indicatori fizici; - indicatori operaionali; - indicatori de calitate a serviciului; - indicatori financiari. Interpretarea performanei unui operator nu poate fi evaluat fr a fi luat n considerare propriul context, precum i cele mai relevante caracteristici ale sistemului i ale regiunii. Contextul informaional este organizat dup cum urmeaz: profilul operatorului, profilul sistemului i profilul regiunii. Profilul operatorului depete cadrul organizaiilor. Profilul sistemului se axeaz n principal pe volumele de ap, pe bunuri fizice, pe mijloacele tehnologice folosite i pe consumatori. Profilul regiunii este relevant pentru realizarea comparaiilor ntre operatori, deoarece acesta permite o mai bun nelegere a contextului demografic, economic, geografic i de mediu. Indicatorii de performan sunt mijloace de msurare a factorilor importani pentru durabilitate, precum i a mbuntirilor aduse sistemului prin reabilitare. Evaluarea performanelor se poate realiza cu ajutorul unor date istorice, calculate pentru cel puin doi ani. Pentru realizarea proieciilor se recomand calculul datelor pentru cel puin cinci ani, pentru a acoperi perioada de dup terminarea lucrrilor de reabilitare i modernizare. Pentru a demonstra durabilitatea proiectului, n cazul n care finanarea implic i credite, aceast perioad trebuie s acopere nceperea rambursrii creditului. Calitatea informaiilor pe baza crora se calculeaz indicatorii este foarte important. Utilizarea unor date sigure, generate printr-un control d mai mult valoare acestor indicatori dect nite simple estimri sau extrapolarea tendinelor din trecut. n acest sens, este necesar stabilirea unor valori int pentru msurarea performanei pe baza experienei unor proiecte similare.

Literatura de specialitate propune o serie de indicatori de performan pentru serviciile de alimentare cu ap i de canalizare, care s exprime: - acoperirea serviciului; - consumul i producia de ap; - apa nejustificat; - practicile de contorizare; - performanele sistemului; - costuri i personal; - calitatea serviciilor; - facturarea i ncasarea; - performanele financiare; - investiiile de capital. n mod sintetic, aceti indicatori sunt prezentai n tabelul nr. 4.1. Indicatori de performanta pentru serviciile de alimentare cu apa si de canalizare Tabelul nr. 4.1 Indicator Unitate de Descriere Relatie de calcul masura ACOPERIRE Populatie asigurata % Procentul populatiei Praa cu apa (Paa) rezidente asigurate P *100 aa cu apa (Praa) din Pr totalul populatiei rezidente (Pr) Populatie asigurata - % Procentul populatiei canalizare (Pac) rezidente care ac beneficiaza de ac canalizare (Prac) din totalul populatiei rezidente (Pr) Tratarea apelor % Procentul din total uzate (Tau) ape uzate colectate Cauct (Cauc) supus Tau * 100 nivelelor de tratare Cauc primar, secundar, tertiar (Cauct cantitatea de apa uzata colectata si tratata la nivel primar, secundar, tertiar). CONSUMUL SI PRODUCTIA DE APA Productia de apa l/om/zi Cantitatea anuala (Qa) totala de apa furnizata in sistemul de distributie, incluzand apa cumparata, daca este cazul (Af), raportata la populatia asigurata cu apa(Paa). Consumul de apa l/om.zi Cantitatea anuala (Ca) totala de apa vanduta

Nr. Crt. A 1

Pr *100 Pr

B 4

Qa

Af * 365 Paa

Ca

Av Paa * 365

6 Consumul de apa contorizat (Ca cont)

l/om.zi

(Av), raportata la populatia asigurata cu apa (Paa). Cantitatea anuala de apa consumata de populatia contorizata (Capc), raportata la populatia contorizata (Pc). Procentul apei care nu aduce venitrui (diferenta intre cantitatea anuala de apa livrata in sistemul de distributie - Af si cantitatea anuala de apa vanduta - Av) din cantitatea anuala de apa livrata in sistemul de distributie (Af). Procentul bransamentelor contorizate (Bc) din numarul total de bransamente (B). Procentul volumului total anual de apa vanduta care este contorizata (Avcont) din volumul total anual de apa vanduta (Av).

Ca

Av Paa * 365
Capc Pc * 365

Cacont

APA NEJUSTIFICATA 7 Apa care nu aduce % venituri (Afv)

Afv

Af Av *100 Af

PRACTICI DE CONTORIZARE 8 Gradul de contorizare % la consumator (Gcc)

Gcc

Bc * 100 B
Avcont *100 Av

9 Proportia din apa % vanduta care este contorizata (PAVcont)

PAvcont

E 10

11

12

13

PERFORMANTELE SISTEMULUI Sursele de apa Deficiente la sursa % Raport procentual (Ds) intre numarul de zile cu deficiente la sursa (ZDs) si numarul de zile din an (365). Reteaua Principalele avarii (A) avarii/km/ Numarul total de Ns an sparturi pe an (Ns) in A conductele principale Lr exprimat pe km de retea de distributie in care: Lr - lungimea retelei (km) (numar avarii/km) Pierderi de apa (Pa) mc/km/an Pierderile anuale de Paa apa (Paa) pe Pa kilometru retea de Lr distributie Avarii in reteaua de % Raport procentual

Ds

ZDs * 100 365

distributie reparate la timp (Ar)

14

15

16

17

18

F 19

20

intre numarul de Art avarii reparate la timp Ar * 100 (Art) si numarul total A de avarii pe an (A). Intreruperi in Numar/ Numarul total anual al furnizarea apei pe 1000 intreruperilor mai mari bransament (If) conexiuni de 12 ore planificate si neplanificate (exlusiv furnizarea discontinua acoperita de indicatorul 25) (Ni) la mia de conexiuni (Nc). Blocari in sistemul de Blocari/ Numarul total de Bca , in care: colectare a apelor km/an blocari pe an (Bca) Bc uzate (Bc) exprimate pe km de Lrc sistem de colectare a apelor uzate. Lrc - lungimea retelei de colectare a apelor uzate (km) Pomparea Consumul specific de kwh/mc Energia electrica energie (e) consumata anual pentru pompare (Ec) /cantitatea anuala de apa pompata (Ap) Avarii pe zi (Az) nr/zi Total numar de avarii Naa la pompe pe an (Naa) Az exprimat ca medie pe 365 zi. General Costul energiei in % Ponderea costului costul apei (Pce) anual al energiei electrice (Ce) in totalul costurilor de operare si intretinere (Ct). COSTURI SI PERSONAL Costuri unitare de lei/mc Costuri anuale de operare (Cou) vandut operare (Co) raportate la volumul anual al apei vandute (Av) sau consum normat de apa. lei/mc Costuri anuale de produs operare (Co) raportate la volumul anual de apa livrata in sistemul de distributie (Af). Angajati pe Nr/1000 Numar angajati Nsp bransament (Ns) conexiuni permanenti (Nsp) la Ns * 1000 mia de bransamente Nc (Nc - numar conexiuni).

If

Ni * 100 Nc

Ec Ap

Pce

Ce * 100 Ct

Cou

Co Av

Cou

Co Af

21 Costul fortei de % munca din total (Cfm)

22 Costul serviciilor externe din total (Cse)

Costul total al fortei de munca inclusiv prime si participarea la beneficii (Ctfm) exprimat procentual din total costuri anuale de operare (Co). Total costuri servicii contractate in exterior (Ctse) exprimat ca procent din total costuri anuale de operare (Co).

Cfm

Ctfm * 100 Co

Cse

Ctse * 100 Co
Nhp * 100 24

CALITATEA SERVICIILOR 23 Continuitatea % furnizarii (Cfz)

Numar de ore pe zi cand sistemul are presiune (Nhp) exprimat ca procent. 24 Plangeri (P) Plangeri/ Numarul total de an/ plangeri primite pe an bransament/ referitoare la serviciul populatie apa-canal (Np), asigurata raportat la numarul de bransamente (Nc) si la numarul populatiei asigurate cu servicii de apacanal (Pa). 25 Populatia confruntata % Procentul populatiei cu restrictii in care in mod curent furnizare (ore sau are restrictii in presiune) (Pr) furnizarea apei sau nu are presiune (Prf) din totalul populatiei asigurate cu apa (Paa). Se vor lua in considerare numarul de ore de restrictie (Nhr) si numarul de ore pe an (Nhan). 26 Calitatea apei % Numar de teste ale furnizate (Calaf) apei tratate (si alta apa livrata in retea) care nu corespunde standardelor in vigoare (Taf), raportat la totalul testelor efectuate intr-un an (Tafan). 27 Calitatea apei uzate % Numar de teste ale epurate (Calae) apei care nu corespunde

Cfz

Np Nc * Pa

Pr

Pfr * Nhr Paa * Nhan

*100

Calaf

Taf *100 Tafan

Calae

Tae * 100 Taean

Calae
standardelor in vigoare (Tae), raportat la numarul total al testelor efectuate intr-un an (Taean). H FACTURARE SI INCASARE 28 Costul mediu pentru Lei/mc/an Raportul dintre totalul apa si canal (CM) veniturilor anuale din operare (apa si canal) (Vo) si totalul anual de apa vanduta la consumatori exprimata in mc (Av). 29 Cheltuieli pentru % Totalul cheltuielilor apa-canal in totalul anuale cu apa-canal veniturilor unei pe o familie (Cfma-c) familii (Cfm) exprimat ca procent din totalul veniturilor anuale ale unei familii (Vfm). 30 Costuri fixe (CFM) Lei/ Cheltuielile fixe care consumator nu sunt reflectate in tarif (CF) (spre exemplu, cheltuielile de bransare) raportate la numarul populatiei asigurate cu servicii de apa-canal (Pa). 31 Raport tarif casnic/ % Tariful mediu (pe mc) industrial (RT) la populatie (TMp) raportat la media tarifelor la toate celelalte categorii de utilizatori (Tmac). 32 Intarzieri in incasare Numar Sume din facturi (Ii) luni neincasate la sfarsit echivalente de an (cu intarzieri la plata) (FN) exprimat ca procent din total facturat pe an (F) impartit la 12 luni. 33 Perioada de plata a Numar Numarul mediu de facturilor zile zile de la emiterea facturilor pana la incasare. PERFORMANTE FINANCIARE 34 Rata de acoperire % Raportul procentual a costurilor totale al veniturilor totale (RCT) anuale din operare (Vo) in totalul cheltuielilor anuale (CT).

Tae * 100 Taean

CM

Vo Av

Cfm

Cfma c * 100 Vfm

CFM

CF Pa

RT

TMp * 100 TMac

Ii

FN * 12 F

RCT

Vo * 100 CT

35 Rata de acoperire a % costurilor de operare (RCo)

36 Rata de acoperire a % serviciului datoriei (Rs)

Raportul procentual al veniturilor totale anuale din operare (Vo) in totalul cheltuielilor anuale de operare (Co). Fluxul de numerar inainte de finantare (Fn) impartit la suma dintre dobanzi si dividende de platit (D), exprimat ca procent. Total investitii anuale (I) exprimat ca investitia pe mc de apa vanduta (Av) (sau consum normat de apa). Ponderea costului de investitii pentru inlocuirea activelor existente (Iia) in totalul costurilor de investitii (I).

RCo

Vo * 100 Co

Rs

Fn * 100 D
I Av
Iia * 100 I

INVESTITII DE CAPITAL 37 Investitia unitara (Iu) Lei/mc

Iu

38 Investitia anuala pentru inlocuirea activelor (Ia)

Ia

n continuare se vor calcula pentru proiectul analizat indicatorii indicatorii de performan specifici sectorului de alimentare cu ap i de canalizare. Populaia asigurat cu ap potabil i canalizare nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni (Paa0 i Pac0) i dup efectuarea lucrrilor (Paa1 i Pac1): Paa0 = 12500 * 100 = 58.14 % 21500 Pop rezidenta = 21500 Pac0 = 11500 * 100 = 21500 Pac1 = 53.49 %

Paa1 =

18788 * 100 = 87.39 % 21500 nainte de reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare, 58,14% din populaia Municipiului Moreni beneficia de serviciul de alimentare cu ap i 53,49% din populaia Municipiului Moreni beneficia de serviciul de canalizare. Dup reabilitarea i modernizarea sistemului, 87.39% din populaia Municipiului Moreni beneficiaz de ambele servicii. Producia de ap dup reabilitarea i modernizarea sistemului (Qa) va avea urmtoarea valoare: Qa = 1163545 mc/an = 0.17 mc/om*zi= 170 l/om*zi 18788 persoane * 365 zile/an Din calcul rezult c debitul mediu asigurat va fi de 170 l/om.zi, valoare care corespunde standardelor europene. Cantitatea total de ap vndut anual reprezint 90% din cantitatea de ap furnizat anual: Av = 90 % * Af

Av = 90 % * 1163545 mc/an = 1047191 mc/an n aceste condiii, consumul de ap dup reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap (Ca) se determin astfel: Ca = 1047191 mc/an = 0.153 mc/om/zi= 153 l/om/zi 18788 persone * 365 zile/an Consumul de ap contorizat se determin lund n considerare cantitatea anual de ap consumat de populaia contorizat, care reprezint 90% din cantitatea total de ap furnizat i populaia contorizat, adic 90% din populaia asigurat cu ap. Cacont = 1047191 mc/an = 0.17 mc/om/zi= 170 l/om/zi 16909 persoane * 365 zile/an Apa care nu aduce venituri (Afv) se calculeaz conform relaiei: Afv = 1163545 - 1047191 * 100 = 10 % 1163545 Rezult c din totalul apei furnizate, 10% nu aduce venituri, reprezentnd pierderi n sistem n sum absolut de 116,354 mc/an. Raportate la lungimea reelei de distribuie (25 km), pierderile de ap vor fi de: Pa = 116354 mc/an = 4654.2 mc/km/an 25 km Proporia din apa vndut care este contorizat va fi: Pavcont= 1047191 * 100 = 100 % 1047191 Din datele tehnico-economice ale proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni se cunoate consumul specific de energie de 0.2 kWh/mc, ceea ce nseamn o reducere cu 42.86 % fa de situaia iniial ( 0.35 kWh/mc), fapt care se apreciaz favorabil. Pentru determinarea ponderii costului anual al energiei electrice n costul apei se calculeaz costul energiei electrice n funcie de cantitatea de ap furnizat (Af), consumul specific de energie electric (e) i tariful energiei electrice (T = 0.08 /kWh): Ce = Af * e * T Ce = 1163545 * 0.2 * 0.08 = 18616.72 /an n aceste condiii, ponderea costului anual al energiei electrice n costul apei va fi: Pce = 18616.72 * 100 = 61.49 % 30277 Este de remarcat faptul c ponderea costului anual al energiei electrice n costul apei este ridicat (61.49%), ceea ce nseamn c o cretere a tarifului energiei electrice va influena n mare msur tariful serviciului de alimentare cu ap din Municipiul Moreni. Costurile unitare de operare (Cou) calculate n funcie de cantitatea de ap furnizat pe de o parte i de cantitatea de ap vndut pe de alt parte vor avea urmtoarele valori: Cou = 30277 = 0.026 /mc produs 1163545 Cou = 30277 = 0.029 /mc vandut 1047191 Din datele tehnico-economice ale proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni se cunoate faptul c din totalul costurilor anuale de operare 31.18 % reprezint costul total al forei de munc, incluznd primele i participarea la beneficii. Costul mediu pentru ap i canal se determin ca raport ntre totalul veniturilor anuale i totalul anual de ap vndut la consumatori: CM = 250866 = 0.24 /mc/an 1047191 Costul mediu pentru ap i canal este superior costului unitar de operare calculat n funcie de cantitatea de ap vndut, fapt care se apreciaz favorabil, ntruct prestarea serviciului de

alimentare cu ap i de canalizare conduce la obinerea de profit pentru S.C. G.C.L.T. S.A. Investiia unitar: Iu = 1441761 = 0.055 /mc 1047191 * 25 Investiia pentru nlocuirea activelor: Ia = 1372123 * 100 = 95.17 % 1441761 Investiia unitar pentru reabilitarea i modernizarea sistemului de alimentare cu ap i de canalizare a municipiului Moreni este de 0.055 /mc, din care 95.17% se utilizeaz pentru nlocuirea activelor existente. Indicatorii de performan care exprim performanele sistemului, calitatea i continuitatea serviciului de alimentare cu ap i de canalizare nu pot fi calculai dect dup predarea n exploatare a sistemului reabilitat i modernizat de alimentare cu ap i de canalizare. Aceti indicatori se calculeaz ncepnd din cel de-al doilea an de funcionare, pe baza datelor statistice colectate de operatorul serviciului pe parcursul primului an de exploatare.

4.3 Indicatori pe baz de cash-flow pentru fundamentarea deciziei de reabilitare i modernizare n sectorul serviciilor de alimentare cu ap i a celor de canalizare Cash-flow-ul (fluxul de numerar) din activitatea de investiii pentru reabilitare, modernizare sau dezvoltare reprezint diferena dintre veniturile obinute n urma realizrii proiectelor de reabilitare, modernizare, dezvoltare i eforturile totale fcute n acest scop. Pe baza cash-flow-ului proiectului de reabilitare, modernizare sau dezvoltare a sistemelor publice de alimentare cu ap i de canalizare se pot calcula indicatorii raportul venituri actualizate/cheltuieli actualizate, venitul net actualizat i rata intern de rentabilitate, indicatori utilizai frecvent n cadrul studiilor de fezabilitate. [5, 6, 7, 8]. Importana deosebit a sectorului serviciilor publice de alimentare cu ap i de canalizare, precum i starea tehnic a echipamentelor i instalaiilor conduc la necesitatea realizrii unor investiii apreciabile pentru reabilitarea, modernizarea i dezvoltarea infrastructurii tehnico-edilitare. n condiiile n care sursele interne de finanare a acestor aciuni sunt insuficiente, se apeleaz la organisme i fonduri internaionale, cum ar fi: Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD), Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD), Banca European de Investiii (BEI), programe ISPA, SAPARD, SAMTID etc. Aceste instituii dispun de metodologii proprii de evaluare a eficienei proiectelor de investiii, utilizate frecvent n practica economic romneasc. O sfer larg de aplicabilitate a cunoscut metodologia BIRD, care a fost adoptat de toate tipurile de organizaii din Romnia (publice, private, parteneriat public-privat) n scopul aprecierii eficienei economice a investiiilor, indiferent de sursele de finanare care vor fi utilizate. Aceast metodologie se bazeaz pe cash-flow-ul proiectului i implic determinarea indicatorilor mai sus menionai. Analiza cost-beneficiu utilizeaz indicatorul raportul dintre veniturile totale actualizate (V) i costurile totale actualizate (Cta), calculat conform relaiei:

Vta Cta

1 (1 a) h d D h 1 1 (I h Ch ) * (1 a) h h 1

d D

Vh veniturile anuale; Ch cheltuielile anuale; Ih investiia anual; D durata de funcionare a obiectivului (durata de studiu); d durata de realizare a obiectivului; a rata de actualizare. Se consider a fi cea mai eficient acea variant de proiect care asigur o valoare maxim a indicatorului. Sensibilitatea indicatorului la mrimea ratei de actualizare determin importana dimensionrii ct mai corecte a acesteia pentru a evita fie acceptarea de proiecte neeficiente, fie respingerea unor proiecte rentabile. Principala limit a aplicrii unui astfel de criteriu const n faptul c poate conduce la considerarea ineficient a unui proiect caracterizat prin cheltuieli de investiii sau de exploatare ridicate, generate de nivelul ridicat al performanelor tehnico-economice i calitative. [7] Venitul net actualizat (VNA) caracterizeaz, n valoare absolut, aportul de avantaj economic al unui proiect. Pentru calculul acestui indicator se pornete de la venitul net anual (VN), determinat ca diferen ntre volumul anual al veniturilor (Vh) i volumul costurilor anuale totale de investiii (Ih) i de exploatare (Ch) conform relaiei: VNh = Vh - (Ih + Ch) Prin actualizarea venitului net anual la momentul nceperii lucrrilor de execuie a obiectivului se obine venitul net actualizat:

VNA

d D h 1

VNh * (1 a)

Diferitele variante de proiect sunt considerate acceptabile n cazul n care venitul net actualizat nregistreaz valori pozitive (VNA > 0), iar n situaia comparrii mai multor proiecte va fi ales cel cu VNA maxim. Evaluarea eficienei economice a proiectelor de modernizare, devoltare, reabilitare a sectorului serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare cu ajutorul acestui indicator prezint o serie de avantaje: ia n considerare toate informaiile relevante pentru o oportunitate de investire, inclusiv evoluia n timp a fluxurilor de numerar estimate i costul finanrii investiiei, furnizeaz rezultate clare, uor de interpretat, deriv direct din obiectivul financiar al firmei, de maximizare a profitului. Rata intern de rentabilitate (RIR) este acea rat de actualizare la care valorile actuale ale cheltuielilor i beneficiilor se egalizeaz i arat care este rentabilitatea capitalului investit n proiect [5, 6, 7, 8]. La rata intern de rentabilitate a unui proiect se ajunge atunci cnd venitul net actualizat al acestuia este egal cu zero. Vta = 1 Cta Pentru determinarea ratei interne de rentabilitate se calculeaz venitul net actualizat pentru diferite rate de actualizare alese n mod aleator, din aproape n aproape ajungndu-se la stabilirea acelei rate de actualizare care conduce la anularea venitului net actualizat. n final se utilizeaz relaia: VNA(a=RIR) = 0 si

RIR a min * (a max a mic ) *

VNA VNA VNA

amin rata de actualizare corespunztoare venitului net actualizat pozitiv cel mai mic; amax rata de actualizare corespunztoare primului venit net actualizat negativ. n condiiile economiei de pia, rata intern de rentabilitate are semnificaia i funcia de criteriu fundamental pentru acceptarea proiectelor de investiii n modernizarea, dezvoltarea sau reabilitarea sectorului serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare i formularea opiunilor. Indicatorul se calculeaz att n cazul analizelor financiare, ct i al celor economice, dup aceeai formul matematic, deosebirea constnd n elementele incluse n componena veniturilor i cheltuielilor. Analiza financiar se realizeaz la nivelul agentului economic productor sau distribuitor al apei potabile i urmrete reliefarea avantajelor proiectului din punctul de vedere al acestuia. Astfel, conceptele de venit sau cost se limiteaz la ncasrile i plile proiectului respectiv, iar exprimarea lor se va face n preurile pieei, pe durata de via a obiectivului. [5, 8] Rata intern a rentabilitii financiare (RIRF) exprim capacitatea unei investiii de a asigura venit net n perioada de calcul analizat, prin luarea n considerare a tuturor cheltuielilor efectuate (investiii, exploatare, fonduri circulante) i recuperarea investiiei. Analiza economic pune n eviden eficiena i utilitatea proiectului pentru societate n ansamblul su i relev contribuia acestuia la dezvoltarea economico-social prin luarea n considerare a unor aspecte cum sunt: acoperirea unor nevoi pentru sectoarele deficitare ale economiei, absorbia de for de munc aflat n omaj, intensificarea activitii comerciale sau industriale ntr-o anumit zon etc. Spre exemplu, ca urmare a investiiilor n sisteme de ap i de canalizare, pe lng furnizarea serviciilor ctre populaie i ageni economici se asigur relansarea economic a unor sectoare importante ale economiei naionale (construcii de maini, producia de materiale de construcii i instalaii etc.), se asigur condiiile de baz ale unui trai civilizat, precum i ale prezervrii strii de sntate a populaiei. Astfel de aspecte se concretizeaz n venituri i cheltuieli anuale secundare, ce nu au legtur direct cu proiectul de investiii, dar sunt generate de acesta. [5, 6, 8] Rata intern a rentabilitii economice (RIRE) cuantific eficiena unei aciuni la nivelul economiei

naionale i exprim rentabilitatea medie a tuturor cheltuielilor efectuate n perioada de funcionare a obiectivului. Dei estimarea veniturilor i cheltuielilor secundare generate de un proiect de investiii n sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare se realizeaz cu dificultate, acest tip de analiz se justific, mai ales dac se are n vedere faptul c alimentarea cu ap potabil a unei zone, spre exemplu, contribuie decisiv la intensificarea activitii economice n zona respectiv, cu toate beneficiile ce decurg din aceasta. Nu de puine ori, proiectele de investiii n modernizarea sau reabilitarea componentelor sistemului de alimentare cu ap i de canalizare apar ca ineficiente tocmai datorit faptului c nu sunt estimate aceste efecte secundare ale proiectelor. Calculul celor mai semnificativi indicatori de eficien economic (raportul venituri actualizate/ cheltuieli actualizate, venitul net actualizat VNA, rata intern de rentabilitate RIR, raportul beneficiu/cost) pe baza datelor tehnice i economice existente este prezentat n tabelul nr. 4.2. Sensibilitatea indicatorilor la mrimea ratei de actualizare impune dimensionarea ct mai corect a acesteia pentru a evita fie acceptarea unui proiect ineficient, fie respingerea unui proiect rentabil. Tocmai de aceea, la calculul indicatorilor s-au utilizat diferite rate de actualizare (10%, 12%, 14%, 15%, 16%, 17%, 19%). Nu de puine ori, n sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare se utilizeaz o valoare a ratei de actualizare de 10%, considerndu-se c investiiile din acest sector nu se caracterizeaz prin riscuri i rentabilitate mari. Pe baza parametrilor tehnico-economici ai proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni (tabelul nr. 3.12) se calculeaz n manier dinamic indicatorii: cheltuieli totale, venituri totale, investiie total, profit total. Aceti parametri intermediari necesari pentru analiza eficienei proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni sunt preluai din tabelul nr. 3.12 i centralizai n tabelul 4.2. Parametrii intermediari ai analizei eficientei reabilitarii si modernizarii Tabelul nr. 4.2 Rata de Specificatie actualizare Costuri Venituri Investitie Profit total actualizate () actualizate () actualizata () actualizat() (%) 10 1497820.621 2097492.495 1241348.595 1840591.224 12 1425357.487 1779101.715 1207020.057 1559912.7 14 1362316.215 1531828.563 1174315.266 1342608.615 15 1334602.695 1427756.652 1158538.526 1252006.726 16 1307659.601 1335099.144 1143128.924 1171083.764 17 1283494.205 1253476.857 1128074.629 1098624.267 19 1236442.833 1112813.106 1098987.021 974488.547

Nr. Crt.

1 2 3 4 5 6 7

Profitul total se calculeaz ca diferen ntre veniturile totale i cheltuielile de exploatare, fr a lua n considerare investiia. n costurile actualizate s-au inclus cheltuielile de exploatare i investiia. De aceea, profitul total actualizat = venituri actualizate costuri actualizate + investiie actualizat. Se observ c veniturile actualizate sunt superioare cheltuielilor totale actualizate (cu investiia i cu producia) pn la o rat de actualizare a = 16%. Calculate cu o rata de actualizare a > 16, veniturile actualizate devin mai mici dect cheltuielile totale actualizate, fapt ilustrat grafic n figura nr. 4.1.

i venituri actualizate (Euro)

2500000 2000000

Costuri si venituri actualizate (Euro)

1500000 1000000 500000 0 10 12 14 15 16 17 19 Rata de actualizare (%)

Costuri actualizate (Euro) Venituri actualizate (Euro)

Figura nr. 4.1 Variatia costurilor si veniturilor actualizate in functie de rata de actualizare

Analiznd graficul din figura nr. 4.1 rezult c rata intern de rentabilitate, care egalizeaz valorile actualizate ale produciei cu costurile totale actualizate (de producie i de investiii) are o valoare cuprins ntre 16% i 17%. Se poate considera c proiectul de modernizare este eficient, ntruct va rezulta o rat intern de rentabilitate mai mare dect eficiena medie pe sector. n continuare, se calculeaz indicatorii de eficien economic, respectiv raportul venituri actualizate/ cheltuieli actualizate, venitul net actualizat, raportul beneficiu/cost, rata intern de rentabilitate (tabelul nr. 4.3). Eficienta reabilitarii si modernizarii sistemului de alimentare cu apa si a celui de canalizare din municipiul Moreni Tabelul nr. 4.3 Rata de Specificatie actualizare Raportul venituri actualizate/ Venit net Raportul RIR actualizat () beneficiu/cost (%) (%) cheltuieli actualizate ( ven. Tot./1 ch. tot.) ( profit tot./ 1 ch. tot.) 10 1.4 599671.874 0.4 12 1.248 353744.228 0.248 14 1.124 169512.348 0.124 15 1.07 93153.957 0.07 16.478 16 1.021 27439.543 0.021 17 0.977 -30017.348 -0.023 19 0.9 -123629.727 -0.1

Nr. Crt.

1 2 3 4 5 6 7

Din analiza raportului venituri actualizate/cheltuieli actualizate reiese c la o rat de actualizare cuprins ntre 8% i 17% proiectul de modernizare este eficient, ntruct indicatorul este supraunitar, ceea ce nseamn c se obin efecte (venituri) mai mari dect eforturile (investiia i cheltuielile de producie). Venitul net actualizat (fluxul de numerar actualizat), care exprim profitul total actualizat realizat n urma modernizrii, permite o comparaie n cifre absolute ntre volumul total al ncasrilor i volumul costurilor totale. Similar interpretrii indicatorului precedent, putem spune c proiectul este eficient dac este analizat lundu-se n considerare o rat de actualizare cuprins ntre 10% i 16%, deoarece venitul net actualizat este pozitiv.

Prin prisma raportului beneficiu/cost, care exprim profitul total actualizat (venitul net actualizat) obinut la 1 efort total cu investiia i cu producia, proiectul de modernizare este eficient pn la o rat de actualizare de 16% (figura nr. 4.2).
0.5 Raportul beneficiu/cost (Euro profit total/1 Euro cheltuieli totale) 0.4 0.3 0.248 0.2 0.1 0 10 -0.1 -0.2 Rata de actualizare (%) 12 14 15 16 0.124 0.07 0.021 17 -0.023 19 -0.1
Raportul beneficiu/cost (Euro profit total/1 Euro cheltuieli totale)

0.4

Figura nr. 4.2 Variatia raportului beneficiu/cost in functie de rata de actualizare

Rata intern de rentabilitate este acea rat de actualizare care egalizeaz veniturile actualizate cu cheltuielile totale actualizate (VNA = 0), fiind indicatorul decisiv ce st la baza alegerii proiectelor de modernizare. Graficul din figura nr. 4.3. evideniaz variaia venitului net actualizat n funcie de rata de actualizare.
800000

Venit net actualizat (Euro)

600000

400000

Venit net actualizat (Euro)

200000

0 10 -200000 Rata de actualizare (%) 12 14 15 16 17 19

Figura nr. 4.3 Variatia venitului net actualizat in functie de rata de actualizare

Se constat c venitul net actualizat este zero pentru o rat de rentabilitate cuprins ntre 16% i 17%. De asemenea, din calcule a rezultat o rat intern de rentabilitate de 16.478%, care reflect eficiena proiectului de modernizare, fiind superioar eficienei medii pe sector. Din analiza proiectului de modernizare i reabilitare a sistemului de alimentare cu ap potabil i de canalizare a municipiului Moreni, prin prisma celor mai semnificativi indicatori de evaluare a eficienei economice a proiectelor, rezult c acesta poate fi acceptat, ntruct are o eficien peste media pe sector, genernd efecte favorabile att la nivelul societii comerciale Gospodrie Comunal Locativ i Transporturi Dmbovia S.A. i administraiei locale, ct i la nivelul economiei naionale.

5. EFECTE ALE REABILITRII I MODERNIZRII SISTEMULUI PUBLIC DE ALIMENTARE CU AP I A CELUI DE CANALIZARE 5.1 Efecte cantitative i calitative ale reabilitrii i modernizrii sistemului public de alimentare cu ap i a celui de canalizare Evaluarea viabilitii oricrui proiect de modernizare i reabilitare a unui sistem de alimentare cu ap i de canalizare necesit stabilirea eforturilor i a ealonrii n timp a investiiilor, a surselor de finanare, precum i a efectelor de ordin cantitativ i calitativ prognozate prin modernizarea tehnologiilor. Principalii indicatori tehnico-economici ai sistemului de alimentare cu ap i de canalizare dup reabilitare i modernizare sunt sintetizai n tabelul nr. 5.1. Proiectul de modernizare i reabilitare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni conduce la obinerea mai multor efecte cantitative, cum ar fi: - creterea capacitii de servire, numrul de persoane beneficiare ale serviciului sporind de la 12,500 la 18,788 , ceea ce nseamn n termeni relativi un spor de 50%; - creterea gradului de acces al populaiei la aceste servicii de la 58.14 % n cazul alimentrii cu ap i 53.49 % n cazul canalizrii la 87.39 % pentru ambele servicii; - creterea debitului mediu asigurat n conformitate cu standardele Uniunii Europene, acesta ajungnd la 170 l/om i zi; - reducerea consumului specific de energie electric prin eliminarea sursei de ap Podei (reducere cu 6 %) i prin nlocuirea pompelor uzate n staia de epurare Moreni (reducere cu 15 %); - creterea randamentelor echipamentelor din sistemul de canalizare prin mbuntirea performanelor energetice ale motoarelor la staia de pompare a apelor uzate i nlocuirea pompelor uzate din staia de epurare Moreni (spor mediu de randament 5 %); Indicatori tehnico-economici ai sistemului de alimentare cu apa si a celui de canalizare dupa reabilitare si modernizare Tabelul nr. 5.1 Specificatie U.M. Valoare Debitul mediu anual asigurat inainte de reabilitare si L/om.zi 160 modernizare Debit mediu anual asigurat dupa reabilitare si L/om.zi 170 modernizare Populatia asigurata cu apa si canalizare dupa persoane 18,788 reabilitare si modernizare Cantitatea medie de apa potabila asigurata inainte de Mc/an 730000 reabilitare si modernizare Cantitatea medie de apa potabila asigurata dupa Mc/an 1163545 reabilitare si modernizare Investitia pentru reabilitare si modernizare 1441761 Cheltuieli anuale totale dupa reabilitare si modernizare /an 126394 pe perioada de recuperare a investitiei Cheltuieli anuale dupa perioada de recuperare a /an 30277 investitiei Costul apei potabile in perioada de recuperare a /an 0.11 investitiei (7/5) Costul apei potabile dupa perioada de recuperare a /an 0.03 investitiei (8/5) Costul mediu al apei potabile pe perioada de 25 de ani /an 0.07 Investitia specifica (6/5) /mc/an 1.24

Nr. Crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

- creterea randamentelor echipamentelor din sistemul de alimentare cu ap potabil prin mbuntirea performanelor energetice ale motoarelor la staiile de tratare a apei brute i la staiile de pompare (spor mediu de randament 2 %); - creterea fiabilitii i implicit, a indicelui de disponibilitate mediu, acesta din urm ajungnd la peste 95 %; - creterea numrului de ore de funcionare la cderi mai mici, ceea ce implic un spor de producie de ap potabil i ap epurat; - reducerea pierderilor pe reele cu 20 %; - conservarea resurselor de ap ca urmare a reducerii pierderilor pe reele; - reducerea pierderilor de ap potabil pe branamentele interioare cu cca. 50% la blocurile de locuine i cu cca. 30% la consumatorii casnici ca efect al contorizrii apei; - reducerea consumului de ap potabil ca efect al reducerii pierderilor pe branamentele interioare n urma contorizrii; - generarea unui nou ciclu de via pentru echipamente, pentru o perioad de cca. 25 de ani; - creterea veniturilor obinute prin mrirea volumului serviciilor oferite i a calitii acestora; - reducerea cheltuielilor de mentenan prin orientarea treptat a personalului de exploatare excedentar ctre partea de ntreinere a echipamentelor i sistemului de alimentare cu ap i de canalizare n ansamblul su. Lucrrile de reabilitare i modernizare a sistemului de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni genereaz i o serie de efecte calitative, dintre care putem aminti: - satisfacerea superioar a cererii pieei; - creterea capacitii de rspuns la schimbrile care intervin n mediul extern; - stabilirea real a consumului de ap potabil ca urmare a contorizrii; - creterea suportabilitii serviciului; - mbuntirea relaiilor cu beneficiarii; - echiparea sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare cu instalaii de ultim generaie, cu grad nalt de tehnicitate; - mbuntirea imaginii societii comerciale Gospodrie Comunal Locativ i Transporturi S.A. - mbuntirea calitii mediului ambiant din Municipiul Moreni prin utilizarea raional a resurselor naturale de ap i epurarea apelor uzate, n conformitate cu prevederile directivelor Uniunii Europene. 5.2 Efecte colaterale ale investiiilor din infrastructura local asupra altor sectoare economice Efortul investiional prognozat de 1441761 nu trebuie s fie considerat numai ca un consum de resurse financiare, ci trebuie judecat ca un proces complex n cadrul cruia se produc bunuri materiale cu o perioad lung de utilizare, se realizeaz condiii de via la standarde europene pentru populaia municipiului Moreni i se ndeplinesc politicile de mediu i de dezvoltare durabil pentru care Romnia s-a angajat n perspectiva integrrii n Uniunea European. Pregtirea i realizarea lucrrilor de investiii pentru reabilitarea i modernizarea sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din Municipiul Moreni va avea o serie de efecte pozitive asupra altor sectoare economice, precum i asupra ocuprii forei de munc. O evaluare sumar a acestora permite evidenierea urmtoarelor consecine n plan economic i social: - meninerea n activitate a forei de munc din cadrul sectorului serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare, cu tendina de cretere n viitor, ca urmare a dezvoltrii unor noi capaciti de servire; - realizarea lucrrilor de construcii-montaj prevzute n proiectul de investiii va permite crearea de noi locuri de munc; - stimularea industriei romneti productoare de utilaje, maini i echipamente specifice sectorului; - producerea echipamentelor i instalaiilor care se vor pune n oper n cadrul lucrrilor de modernizare i reabilitare a infrastructurii (s-a presupus c 40% dintre acestea se vor produce de

ctre industria romneasc)va asigura locuri de munc pentru5000de salariati in industria orizontala; - din fondul investiional de 1441761 se consum cu materiale, manoper i echipamente cca 95%, ceea ce nseamn i un aport proporional la bugetul statului sub form de taxe, impozite i TVA; - prin intermediul investiiilor directe, a mprumuturilor rambursabile i a granturilor va intra n ar moned convertibil de peste 1.000.000 ; - se pot dezvolta oportuniti pentru companii strine productoare de echipamente specifice care s realizeze capaciti de producie n Romnia. Prin intermediul unor proiecte similare, care s asigure nu numai modernizare i reabilitarea, ci i dezvoltarea pe termen lung a sectorului public de alimentare cu ap i de canalizare la nivelul ntregii ri se asigur i piaa de desfacere necesar pentru astfel de companii; - sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de canalizare va rmne deschis pentru tehnologie i know-how de nivel internaional; - se ntrete autonomia local, precum i capacitatea de decizie i de administrare a autoritilor publice locale n probleme vitale pentru o aezare uman; - utilizarea raional i protecia resurselor de ap; - pstrarea echilibrului ecologic; - vor fi asigurate condiiile de baz ale unui trai civilizat i respectiv, ale prezervrii strii de sntate a populaiei. Astfel de efecte secundare favorabile ale proiectului de reabilitare i modernizare a sistemului public de alimentare cu ap i de canalizare din municipiul Moreni nu au fost luate n calcul n cadrul analizei eficienei proiectului, fiind mai dificil de cuantificat. Cu toate acestea, din calcule a rezultat o eficien ridicat a proiectului i n plus, el contribuie la dezvoltarea economico-social, ntruct economia naional i ntreaga societate romneasc vor beneficia de avantajele economice, sociale i ecologice ale unei amenajri hidroedilitare moderne.

Nr. Crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
Investitii

Indicator

Cheltuieli de exploatare Cheltuieli totale Venituri totale Profit anual (L4-L2) Flux de numerar(L4-L3) Factor de actualizare pt a=0.10 Profit anual actualizat pt a=0.10 VNA a=0.10 Venituri actualizate (a=0.10) Cheltuieli totale actualizate (a=0.10) Factor de actualizare a=0.12 VNA a=0.12 Factor de actualizare a=0.14 VNA a=0.14 Factor de actualizare a=0.15 VNA a=0.15 Factor de actualizare a=0.16 VNA a=0.16 Factor de actualizare a=0.17 VNA a=0.17 Factor de actualizare a=0.19 VNA a=0.19 Venituri actualizate (a=0.12) Cheltuieli totale actualizate (a=0.12) Venituri actualizate (a=0.14) Cheltuieli totale actualizate (a=0.14) Venituri actualizate (a=0.15) Cheltuieli totale actualizate (a=0.15) Venituri actualizate (a=0.16) Cheltuieli totale actualizate (a=0.16) Venituri actualizate (a=0.17) Cheltuieli totale actualizate (a=0.17) Venituri actualizate (a=0.19) Cheltuieli totale actualizate (a=0.19)

Durata de realizare 1 2 602708 839053 19608 14418 622316 853471 125433 122550 105825 108132 -496883 -730921 0.909 0.826 96194.925 89317.032 -451666.647 -603740.75 114018.597 101226.3 565685.244 704967.05 0.893 0.797 -443716.519 -582544.04 0.877 0.769 -435766.391 -562078.25 0.87 0.756 -432288.21 -552576.28 0.862 0.743 -428313.146 -543074.3 0.855 0.731 -424834.965 -534303.25 0.84 0.706 -417381.72 -516030.23 112011.669 97672.35 555728.188 680216.39 110004.741 94240.95 545771.132 656319.2 109126.71 92647.8 541414.92 645224.08 108123.246 91054.65 536436.392 634128.95 107245.215 89584.05 532080.18 623887.3 105363.72 86520.3 522745.44 602550.53

1 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.751 165662.339 165662.339 188400.366 22738.027 0.712 157059.368 0.675 148897.575 0.658 145147.562 0.641 141397.549 0.624 137647.536 0.593 130809.277 178616.592 21557.224 169334.55 20436.975 165069.828 19922.266 160805.106 19407.557 156540.384 18892.848 148763.538 17954.261

2 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.683 150662.287 150662.287 171341.478 20679.191 0.636 140294.604 0.592 130588.688 0.572 126176.908 0.552 121765.128 0.534 117794.526 0.499 110073.911 159550.776 19256.172 148512.672 17923.984 143495.352 17318.444 138478.032 16712.904 133962.444 16167.918 125182.134 15108.223

3 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.621 136985.769 136985.769 155787.786 18802.017 0.567 125073.963 0.519 114485.691 0.497 109632.733 0.476 105000.364 0.456 100588.584 0.419 92426.791 142241.022 17167.059 130199.454 15713.763 124680.402 15047.669 119412.216 14411.852 114394.896 13806.312 105112.854 12686.063

Durata de functionare 4 5 0 0 30277 30277 30277 30277 250866 250866 220589 220589 220589 220589 0.564 0.513 124412.196 113162.157 124412.196 113162.157 141488.424 128694.258 17076.228 15532.101 0.507 0.452 111838.623 99706.228 0.456 0.4 100588.584 88235.6 0.432 0.376 95294.448 82941.464 0.41 0.354 90441.49 78088.506 0.39 0.333 86029.71 73456.137 0.352 0.296 77647.328 65294.344 127189.062 113391.432 15350.439 13685.204 114394.896 100346.4 13806.312 12110.8 108374.112 94325.616 13079.664 11384.152 102855.06 88806.564 12413.57 10718.058 97837.74 83538.378 11808.03 10082.241 88304.832 74256.336 10657.504 8961.992

6 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.467 103015.063 103015.063 117154.422 14139.359 0.404 89117.956 0.351 77426.739 0.327 72132.603 0.305 67279.645 0.285 62867.865 0.249 54926.661 101349.864 12231.908 88053.966 10627.227 82033.182 9900.579 76514.13 9234.485 71496.81 8628.945 62465.634 7538.973

7 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.424 93529.736 93529.736 106367.18 12837.448 0.361 79632.629 0.308 67941.412 0.284 62647.276 0.263 58014.907 0.243 53603.127 0.209 46103.101 90562.626 10929.997 77266.728 9325.316 71245.944 8598.668 65977.758 7962.851 60960.438 7357.311 52430.994 6327.893

8 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.386 85147.354 85147.354 96834.276 11686.922 0.322 71029.658 0.27 59559.03 0.247 54485.483 0.227 50073.703 0.208 45882.512 0.176 38823.664 80778.852 9749.194 67733.82 8174.79 61963.902 7478.419 56946.582 6872.879 52180.128 6297.616 44152.416 5328.752

9 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.35 77206.15 77206.15 87803.1 10596.95 0.287 63309.043 0.237 52279.593 0.215 47426.635 0.195 43014.855 0.178 39264.842 0.148 32647.172 71998.542 8689.499 59455.242 7175.649 53936.19 6509.555 48918.87 5904.015 44654.148 5389.306 37128.168 4480.996

10 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.319 70367.891 70367.891 80026.254 9658.363 0.257 56691.373 0.208 45882.512 0.187 41250.143 0.168 37058.952 0.152 33529.528 0.124 27353.036 64472.562 7781.189 52180.128 6297.616 46911.942 5661.799 42145.488 5086.536 38131.632 4602.104 31107.384 3754.348

11 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.29 63970.81 63970.81 72751.14 8780.33 0.229 50514.881 0.182 40147.198 0.163 35956.007 0.145 31985.405 0.13 28676.57 0.104 22941.256 57448.314 6933.433 45657.612 5510.414 40891.158 4935.151 36375.57 4390.165 32612.58 3936.01 26090.064 3148.808

12 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.263 58014.907 58014.907 65977.758 7962.851 0.205 45220.745 0.16 35294.24 0.141 31103.049 0.125 27573.625 0.111 24485.379 0.088 19411.832 51427.53 6206.785 40138.56 4844.32 35372.106 4269.057 31358.25 3784.625 27846.126 3360.747 22076.208 2664.376

13 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.239 52720.771 52720.771 59956.974 7236.203 0.183 40367.787 0.14 30882.46 0.123 27132.447 0.108 23823.612 0.095 20955.955 0.074 16323.586 45908.478 5540.691 35121.24 4238.78 30856.518 3724.071 27093.528 3269.916 23832.27 2876.315 18564.084 2240.498

14 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.218 48088.402 48088.402 54688.788 6600.386 0.163 35956.007 0.123 27132.447 0.107 23603.023 0.093 20514.777 0.081 17867.709 0.062 13676.518 40891.158 4935.151 30856.518 3724.071 26842.662 3239.639 23330.538 2815.761 20320.146 2452.437 15553.692 1877.174

15 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.198 43676.622 43676.622 49671.468 5994.846 0.146 32205.994 0.108 23823.612 0.093 20514.777 0.08 17647.12 0.069 15220.641 0.052 11470.628 36626.436 4420.442 27093.528 3269.916 23330.538 2815.761 20069.28 2422.16 17309.754 2089.113 13045.032 1574.404

16 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.18 39706.02 39706.02 45155.88 5449.86 0.13 28676.57 0.095 20955.955 0.081 17867.709 0.069 15220.641 0.059 13014.751 0.044 9705.916 32612.58 3936.01 23832.27 2876.315 20320.146 2452.437 17309.754 2089.113 14801.094 1786.343 11038.104 1332.188

17 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.164 36176.596 36176.596 41142.024 4965.428 0.116 25588.324 0.083 18308.887 0.07 15441.23 0.06 13235.34 0.051 11250.039 0.037 8161.793 29100.456 3512.132 20821.878 2512.991 17560.62 2119.39 15051.96 1816.62 12794.166 1544.127 9282.042 1120.249

18 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.149 32867.761 32867.761 37379.034 4511.273 0.104 22941.256 0.073 16102.997 0.061 13455.929 0.051 11250.039 0.043 9485.327 0.031 6838.259 26090.064 3148.808 18313.218 2210.221 15302.826 1846.897 12794.166 1544.127 10787.238 1301.911 7776.846 938.587

19 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.135 29779.515 29779.515 33866.91 4087.395 0.093 20514.777 0.064 14117.696 0.053 11691.217 0.044 9705.916 0.037 8161.793 0.026 5735.314 23330.538 2815.761 16055.424 1937.728 13295.898 1604.681 11038.104 1332.188 9282.042 1120.249 6522.516 787.202

Total 20 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.123 27132.447 27132.447 30856.518 3724.071 0.083 18308.887 0.056 12352.984 0.046 10147.094 0.038 8382.382 0.032 7058.848 0.022 4852.958 20821.878 2512.991 14048.496 1695.512 11539.836 1392.742 9532.908 1150.526 8027.712 968.864 5519.052 666.094 21 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.112 24705.968 24705.968 28096.992 3391.024 0.074 16323.586 0.049 10808.861 0.04 8823.56 0.033 7279.437 0.027 5955.903 0.018 3970.602 18564.084 2240.498 12292.434 1483.573 10034.64 1211.08 8278.578 999.141 6773.382 817.479 4515.588 544.986 22 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.102 22500.078 22500.078 25588.332 3088.254 0.066 14558.874 0.043 9485.327 0.035 7720.615 0.028 6176.492 0.023 5073.547 0.015 3308.835 16557.156 1998.282 10787.238 1301.911 8780.31 1059.695 7024.248 847.756 5769.918 696.371 3762.99 454.155 23 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.092 20294.188 20294.188 23079.672 2785.484 0.059 13014.751 0.038 8382.382 0.03 6617.67 0.024 5294.136 0.02 4411.78 0.013 2867.657 14801.094 1786.343 9532.908 1150.526 7525.98 908.31 6020.784 726.648 5017.32 605.54 3261.258 393.601 24 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.084 18529.476 18529.476 21072.744 2543.268 0.053 11691.217 0.033 7279.437 0.026 5735.314 0.021 4632.369 0.017 3750.013 0.011 2426.479 13295.898 1604.681 8278.578 999.141 6522.516 787.202 5268.186 635.817 4264.722 514.709 2759.526 333.047 25 0 30277 30277 250866 220589 220589 0.076 16764.764 16764.764 19065.816 2301.052 0.047 10367.683 0.029 6397.081 0.023 5073.547 0.018 3970.602 0.014 3088.246 0.009 1985.301 11790.702 1423.019 7275.114 878.033 5769.918 696.371 4515.588 544.986 3512.124 423.878 2257.794 272.493 1441761 790951 2232712 6519633 5728682 4286921 1840591.224 599671.874 2097492.495 1497820.621 353744.228 169512.348 93153.957 27439.543 -30017.348 -123629.727 1779101.715 1425357.487 1531828.563 1362316.215 1427756.652 1334602.695 1335099.144 1307659.601 1253476.857 1283494.205 1112813.106 1236442.833