CURS ASIGURARI FINANCIARE (cap.

1-4)

Cap. 1. Asigurri. Concept i tipuri de asigurri

Conceptul de asigurri Asigurrile reprezint o ramur prestatoare de servicii, cu un caracter distinct i adresate unei categorii speciale de clieni. In schimbul primelor, asigurtorii vnd un bun necorporal: preluarea asupra lor a efectelor negative ale producerii riscurilor. Cu alte cuvinte, societile de asigurare ofer protecie, securitate, n situaiile convenite prin contract. Clasificarea modern a asigurrilor Clasificarea tradiional a asigurrilor, aa cum apare ea n literatura de specialitate din ara noastr de pn n anul !"#", avea n vedere cinci criterii de clasificare i anume: 1) domeniul (ramura) de asigurare: a. asigurri de bunuri$ b. asigurri de persoane$ c. asigurri de rspundere civil$ 2) forma juridic de realizare a asigurrilor: a. asigurri obligatorii b. asigurri facultative %contractuale&$ 3) riscurile cuprinse n asigurare a. asigurri mpotriva incendiului, trsnetului, e'ploziei, micrilor seismice etc.,caracteristice anumitor bunuri$ b. asigurri contra grindinii, furtunii, uraganului, ploilor toreniale, inundaiilor, prbuirii sau alunecrilor de teren etc., n cazul culturilor agricole i rodului viilor$ c. asigurri pentru boli, epizootii %epidemie la animale& i accidente, n cazul animalelor$ d. asigurri contra avariilor i altor riscuri specifice mi(loacelor de transport i mrfurilor transportate de acestea n traficul intern i internaional$

e. asigurri mpotriva unor evenimente ce apar n viaa oamenilor: deces, boli, accidente n cazul asigurrilor de persoane$ f. asigurri contra pre(udiciilor cauzate unor tere persoane %rspundere civil&$ 4) sfera de cuprindere n profil teritorial: a. asigurri interne$ b. asigurri e'terne$ ) natura raporturilor sta!ilite ntre asigurtor i asigurat: a. asigurri directe$ b. reasigurri %asigurri indirecte&$ )up !""*, literatura de specialitate autohton a introdus i un al aselea criteriu, determinat de modificrile legislaiei asigurrilor: ") dup o!iectul de acti#itate sta!ilit prin contractul de societate i statut, societile de asigurare din ara noastr puteau oferi urmtoarele nou categorii de asigurri: !. asigurri de via$ +. asigurri de persoane, altele dect cele de via$ ,. asigurri maritime i de transport$ -. asigurri de aviaie$ .. asigurri de incendiu i alte pagube la bunuri$ /. asigurri de rspundere civil$ 0. asigurri de credite i garanii$ #. asigurri de pierderi financiare din riscuri asigurate$ ". asigurri agricole. 1e lng acestea, n unele lucrri consacrate asigurrilor au fost menionate i alte criterii de clasificare: 1. 2. n func$ie de locul unde se produc riscurile asigurate : asigurri terestre, asigurri maritime i asigurri aeriene %de aviaie&$ dup natura interesului pecuniar din asigurare, poate fi vorba de: %asigurarea averii %contra furtului, incendiului etc.&$ %asigurarea mpotriva falimentului n afaceri$ % asigurarea responsabilitii %rspunderii&$

3. n func$ie de #olumul o!iectelor asigurate, se pot distinge: 2 asigurri individuale %de e'emplu, pentru o cas&$ 2 asigurri colective %de e'emplu, pentru bunurile dintr2o locuin&$ 2 asigurri complete %de e'., pentru toate bunurile transportate sau depozitate de o anumit persoan&.

&ig. 1. Criterii moderne de clasificare a asigurrilor

&ig. 2. Clasificarea asigurrilor

Cap. 2. Asigurarea riscurilor financiare i politice

2.1. Concept' caracteristici' tipuri de asigurri de rspundere financiar Activitatea comercial este supus unor riscuri variate. 3n fiecare an zeci sau sute de mii de companii din toat lumea dau faliment rmnnd cu mari datorii fa de parteneri. 4u de puine ori motivul l reprezint insolvabilitatea cumprtorilor lor, care face imposibil recuperarea sumelor respective i prin urmare, seria problemelor continu i se revars i asupra altora. 5a(oritatea comercianilor ncheie i deruleaz tranzacii comerciale fr s se prote(eze n faa acestui pericol real: de a nu ncasa de la cumprtori contravaloarea mrfii vndute sau a serviciilor prestate. 3n perioada actual n care mai mult dect oricnd vorbind despre pieele internaionale, ne referim la 6piee globale7, incertitudinea capt noi valene i forme de manifestare. 3n mediul de afaceri puternic concurenial, succesul este n mare msur condiionat de solvabilitatea clienilor, n mod deosebit n perioadele de recesiune, chiar supravieuirea este determinat de aceeai cauz. 1e de alt parte, dac n trecut se putea vorbi de afaceri iniiate sau derulate pe banii proprii, azi acest lucru este de neconceput. 3n lumea modern s2a trecut de la sloganul 6cumpr acum i pltete acum7 la 6cumpr acum i pltete mai trziu7$ s2a trecut de la 6nu cumpra pn nu i permii7 la 6cumpr acum dac crezi c poi plti n viitor7, astfel nct obinerea unor venituri n viitor conteaz mai mult dect sigurana financiar prezent. 1ersoanele fizice, companiile i chiar rile apeleaz la credite derulnd tranzacii sau investiii folosind credite, fapt ce e'plic n mare msur chiar dezvoltarea economic nsi. )ei creditul nseamn n primul rnd ncredere, este totui necesar o protecie a creditorilor pentru riscul de a nu recupera sumele date cu mprumut. Aceasta se face printr2o form de asigurare a pierderilor financiare. Asigurrile legate de activitatea comercial influenat de con(unctura economic i de posibilitatea cumprtorului de a2i achita obligaiile de plat la scaden, sunt cunoscute sub denumirea de asigurare ale riscurilor financiare i politice. )enumirea provine de la faptul c sunt acoperite pierderile de bani i nu daunele materiale sau rspunderea. )atorit caracteristicilor riscurilor i metodelor specifice de evaluare, aceste tipuri de asigurri nu fac parte de obicei din obiectul de activitate al societii de asigurare obinuite, ci sunt practicate de societi de specialitate.

2.2 Clasificarea asigurrilor financiare( Asigurrile de credite i riscuri financiare se mpart n urmtoarele clase distincte: asigurrile de credite asigurrile de garanii asigurrile de pierderi financiare. Acest tip de asigurare face parte din sfera asigurrilor de bunuri, fiind generat de cadrul relaiilor economice i financiare care se deruleaz ntre agenii economici pe plan intern i, cu deosebire, pe plan internaional, de abilitatea debitorului de a face fa sau nu obligaiilor sale la scadena convenit n raport cu creana creditorului. Aceste riscuri pot fi structurate n: 1. riscuri comerciale; 2. riscuri generate de fora major i provocate de calamiti naturale; 3. riscuri politice; 4. riscuri valutare. 1. )iscurile comerciale se pot manifesta att n tranzaciile interne, ct i n cele internaionale, i constau n deteriorarea sistemului financiar al cumprtorului astfel nc*t acesta ajunge n starea de imposi!ilitate de plat a sumei datorate la scaden$. 8neori, neonorarea obligaiilor de plat poate constitui rea credin din partea cumprtorului. 2. )iscurile generate de for$a major i pro#ocate de calamit$i naturale sunt' n general' impre#izi!ile i se manifest prin fenomene naturale sau cauzate de o for$a major care pun cumprtorul n imposi!ilitate de plat fa$ de furnizor (cutremur' inunda$ii). 3. )iscurile politice constau n e#enimentele social%politice' independente de #oin$a i sol#a!ilitatea cumprtorului' care l impiedic s%i onoreze o!liga$iile de plat fa$ de furnizor (rz!oi' gre#e). 9unt situaii cnd mpotriva rii importatorului sunt instituite msuri cu caracter politic de ctre tere ri, cum este cazul embargo2ului. :iscurile politice pot fi constituite i de diverse msuri luate de autoritile publice ale statului n care se afl partenerul, concretizate n efecte ca: restrngerea importurilor,

limitarea transferului valutar, sechestrarea sau rechiziionarea unor bunuri aparinnd agentului economic asigurat, s.a. ;ot n aceast categorie se ncadreaz i cazul neonorrii plii la termen de ctre importatorii publici. 4. )iscurile #alutare se manifest n cazul unor tranzac$ii comerciale interna$ionale. 1entru aceasta, n contract se prevede posibilitatea plii n alt valut dect cea luat n vedere la ncheierea contractului, deoarece se poate modifica raportul de schimb pe parcursul perioadei dintre momentul ncheierii contractului i momentul plii. :iscul valutar apare ca urmare a faptului c, n relaiile dintre asigurat i asigurtor, se utilizeaz + monede: moneda naional a e'prtatorului i o alt moned n care a fost ncheiat contractul comercial e'tern. Cursul de schimb poate fluctua de la o zi la alta i, astfel, n schimbul valutar pot aprea influene financiare care avanta(eaz sau dezavanta(eaz pe asigurat. 1entru a se prote(a de eventualele consecine nefavorabile, asiguratul poate solicita asigurtorului inserarea n contractul de asigurare a unor clauze de schimb valutar, n baza crora societatea de asigurri preia riscul asupra sa. :iscul valutar poate fi acoperit prin asigurare numai n condiiile n care perioada asigurabil solicitat este de cel puin + ani. :iscurile valutare, decurgnd din tranzaciile pe termen scurt, pot fi prote(ate de bncile comerciale prin contracte de schimb la termen. Acest tip de riscuri are mai multe forme( riscul de sc+im! #alutar, riscul creterii costurilor de fa!rica$ie al mrfurilor contractate datorit infla$iei, riscul fluctua$iei ratei do!*nzii %dobnda are tendin de ma(orare, iar acest lucru este 3n practic s2au instituit dou forme de asigurare specifice riscurilor de import2e'port: I. II. asigurarea riscurilor financiare; asigurarea riscurilor politice.

n dezavanta(ul importatorului, creditorului&.

Cap. 3. Asigurarea riscurilor financiare

Asigurarea riscurilor financiare este o forma de asigurare comple', putnd avea un cmp de manifestare i pe plan intern, dar, n deosebi, se manifest pe plan internaional. Asigurarea riscurilor financiare Asigurarea financiar reprezint o form relativ nou de asigurare aprut ca o consecin a procesului de ngustare a distinciei dintre instituiile financiare i cele de asigurri. <ste un concept nou prin care asiguratul elimin riscurile de pierderi financiare ce pot s apar n activitatea sa transferndu2le unui asigurtor. Creditul comercial reprezint att valoarea transferat cumprtorului de ctre un vnztor pe ncredere, ct i intervalul de timp de dinainte de rambursarea de ctre cumprtor a valorii sub forma plii. Asigurrile financiare sunt diferite de garaniile bancare. 1rin asigurarea financiar se preiau riscurile numai n anumite condiii, n timp ce garaniile bancare implic asumarea necondiionat a tuturor obligaiilor. =araniile comerciale2 care provin din nevoia persoanelor rspunztoare pentru a oferi garanii mpotriva neplii, au nceput s fie folosite cu mii de ani n urm. > astfel de garanie a fost oferit prin intermediul uneia sau mai multor garanii private care i asumau rspunderea pentru riscul de neplat. 3n sistemul asigurrilor pentru riscurile financiare se disting: a. asigurarea creditelor' respecti#( a.1. asigurarea creditelor interne, a.2. asigurarea creditelor de e-port, a.3. asigurarea ratelor la credite, a.4. asigurarea creditelor pentru in#esti$ii, !. asigurarea de garan$ii (de cau$iune), c. asigurarea de fidelitate. 3.1. Asigurarea de credit

3n cadrul acestor asigurri, un loc deosebit l ocup asigurarea creditelor care au drept scop protejarea comercian$ilor i productorilor mpotri#a daunelor financiare generate de insol#a!ilitatea cumprtorilor. 1rimele ncercri de asigurare a creditelor s2au facut n ?rana, n !#.*, dar prima societate de asigurri specializat, care a procedat la preluarea riscurilor respective, a fost American Credit Indemnit@ Compan@ 2 !#",. Asigurarea de credite este specific economiei de pia care presupune e'istena unui sistem de credite dezvoltat. 3n ara noastr s2a practicat, nainte de !"#", numai asigurarea de credite de e'port, dar, n procesul de tranziie, asigurarea de credite s2a amplificat. Asigurarea de credit prote(eaz comercianii i productorii n faa riscului de neplat de ctre consumatorii care cumpr sau nchiriaz bunuri sau beneficiaz de faciliti de credit similare. <a a aprut ca o necesitate izvort din faptul c marea ma(oritate a contractelor de comer se ncheie n condiiile n care plata se face parial sau total dup livrarea bunurilor sau prestarea serviciilor ce fac obiectul contractului, deci cu plata amnat, respectiv vnzarea pe credit. Astfel asigurarea de credit vine s elimine temerea vnztorului privind neplata de ctre cumprtor a sumelor ce i se cuvin oferind protecie pentru riscul de neplat. 5otivul l poate reprezenta situaia financiar a cumprtorului sau n cazul n care vnzarea are loc ntr2 o alt ar dect cea n care se afl vnztorul, cauzele legate de situaia rii importatorului %reglementri, rzboi, etc.&.)e aceea asigurarea de credite apare ca o protecie direct a vnztorilor fa de riscul de ne ncasare i n acelai timp, ca o garanie n faa bncii, constituind i o posibilitate de acces la finanare. Asigurarea se poate face pe un singur credit sau pe cifra de afaceri. Cu alte cuvinte scopul asigurrii de credite este de a prote(a mpotriva pierderilor financiare rezultate din neplata, incapacitatea de plat sau insolvabilitatea cumprtorilor ce au achiziionat bunuri pe credit sau din insolvabilitatea beneficiarilor de credit. Contractul de asigurare de credite este un contract ntre o societate de asigurri i un asigurat, prin care societatea de asigurri preia riscul asupra pierderilor financiare suferite de asigurat ca urmare a insolvabilitii sau incapacitii de plat ale clientului su i nu producerea unui risc sau eveniment cum este n cazul celorlalte asigurri. 1rin contractul de asigurare de credite sunt prote(ate substanial ncasrile din activitatea comercial n condiiile transferrii riscurilor de ne ncasare asupra asigurtorului i drept consecin se poate crete cifra de afaceri.

Asigurarea creditelor este considerat o asigurare de lu', ea fiind caracteristic i funcionnd n condiii optime n cadrul economiei de pia cu un sistem de credite stabil i bine dezvoltate. Aa nivel global, cele mai multe asigurri de credite se practic n rile dezvoltate. )ei asigurrile mpotriva acestor riscuri sunt disponibile pe pieele naionale i internaionale de asigurri, numai un numr relativ redus de comerciani apeleaz la ele n ntreaga lume. Investigarea creditelor ncepe din momentul cotrii riscului i presupune cunoaterea statutului debitorului, verificarea periodic a acestuia, a capacitii de plat. Acest lucru este fcut de underBriter. 9upravegherea are loc dup emiterea poliei, prin spri(inirea asiguratului, n vederea recuperrii i administrrii sumelor ntrziate la plat, chiar i pentru iniierea procedurilor legale necesare recuperrii, dac este cazul. 3n aceast privin, e'ist o apreciabil solidaritate profesional prin 8niunea de la Cerna i de la Credit Aliace. 4ecesitatea e'istenei acesteia poate fi considerat ca o msur de management a riscului, ntruct se limiteaz repetarea unor situaii asemntoare altor asigurai pentru aceeai clieni. <ste important de remarcat c, indiferent de dimensiunea riscurilor, se disting trei cerine pentru asigurai: !. prevenirea, prin colectarea i interpretarea informaiilor despre clieni, n vederea minimizrii riscului de neplat$ +. colectarea datoriilor, respectiv abilitatea de a recupera debitele oriunde n lume, indiferent de deosebirile privind limba, cultura sau sistemul legislativ$ ,. asigurarea, respectiv plata despgubirii n caz de neplat a debitorului asiguratului. 1entru ca societatea de asigurri s plteasc despgubirea trebuie ndeplinite mai multe condiii: 2 s e'iste un contract de credit ntre asigurat i clientul su$ 2 s e'iste obligaia giranilor de a rspunde financiar n cazul insolvabilitii clientului asiguratului$ 2 creditul s nu fie scadent peste durata de rambursare stabilit n funcie de destinaia sumelor acordate cu titlu de mprumut$ 2 s e'iste o poli complementar de credite asigurate %de via sau de de bunuri& ncheiat de ctre debitor i cesionat n favoarea creditorului$ 2 riscul s nu se fi produs din vina sau cu complicitatea asiguratului sau a unui prepus al acestuia.

2 asigurarea se va face cu franiz. :iscul financiar care st la baza acestor asigurri reprezint prejudiciul financiar ce poate aprea din cauze cum pot fi: !. :iscurile comerciale, care sunt legate de situaia financiar a cumprtorului i se refer la: a. neplata datorat insolvabilitii cumprtorului. Insolvabilitatea poate fi determinat de diverse cauze precum: faliment$ orice msur de e'ecutare silit asupra proprietii debitorului care nu a condus la plata integral n favoarea asiguratului a sumelor facturate$ e'ecutarea unei hotrri (udectoreti de omologare a concordatului ncheiat ntre debitor i creditorii si, concordat fr procedur (udiciar cu toi creditorii sau cu ma(oritatea acestora$ suspendarea sau moratoriul oferit asupra plilor datorate de debitor sau orice msuri asemntoare conform legislaiei din ara debitorului. b. imposibilitatea temporar sau definitiv a cumprtorului de a plti la scaden bunurile cumprate sau serviciile prestate$ c. refuzul cumprtorului de a accepta mrfurile contractate din motive independente de vnztor. +. :iscul politic, care reprezint o categorie aparte, dar foarte important pentru evaluarea corect a posibilitii de returnare a creditului i implicit a riscului de neplat, se refer la evenimente social2politice, independente de voina sau solvabilitatea debitorului, care l mpiedic s2i onoreze plata. Acest risc intervine numai la asigurarea creditelor de e'port. <l poate fi determinat, n principal, de 6elemente subiective7 e'istente n ara importatorului. 1rin producerea unuia dintre riscurile aferente rii respective, ntreaga relaie contractual dintre parteneri poate fi deteriorat. :iscul politic se poate concretiza n: a. dificulti i ntrzieri %mai mari de un anumit numr de zile, de regul !#*& n procesul de transfer al bunurilor din ara cumprtorului, ca urmare a unui moratoriu general, privitor la datoria e'tern, declarat de guvernul din ara cumprtorului sau de guvernul unei tere ri, prin intermediul creia se efectueaz plata$ b. imposibilitatea transferului sumelor respective din ara importatorului n ara e'portatorului ca urmare a unor aciuni guvernamentale din ara respectiv %a cumprtorului& ce implic ndeplinirea contractului de e'port sau determin ntrzieri n transferul banilor$ c. introducerea unor reglementri privind licenele de e'port sau import comerciale, dup data intrrii n risc$ n ara cumprtorului, retragerea sau nere noirea licenei de e'port sau impunerea unor restricii

d. rzboi, rzboi civil i alte evenimente similare, n afara rii e'portatorului, ce fac imposibil ndeplinirea contractului de e'port, dac paguba nu este asigurabil ca risc comercial$ e. riscurile privind cumprtorii publici$ prin cumprtori publici se neleg acele entiti ce nu pot fi declarate n faliment$ f. pierderile rezultnd din imposibilitatea de a institui proceduri legale n ara cumprtorului datorit lipsei sau proastei funcionri a sistemului legal n ara n cauz. ,. :iscurile generate de calamiti naturale: manifestarea unor fenomene naturale, cutremur, inundaie, alunecare de teren, furtun, ciclon, erupie vulcanic, etc., care pot pune pe cumprtor n imposibilitatea de a plti furnizorului datoria$ -. :iscurile monetare: care se refer la riscul valutar, riscul creterii costului de fabricaie n cazul unui e'port, riscul flucturii ratei dobnzii, care pun n imposibilitate debitorul de a mai susine plile. 3n mod deosebit pentru asigurarea creditelor de e'port, riscurile asigurabile reprezint pericolele rezultate din vnzarea de bunuri sau prestarea de servicii pe credit, n afara rii. 4eplata prelungit reprezint un risc ce poate afecta situaia financiar a asiguratului. 9e consider caz de ntrziere de plat atunci cnd debitorul sau garantul nu a pltit partea din datorie o anumit perioad agreat, de regul / luni de la scadena stabilit prin contract. Cazurile de for ma(or, dificultile n transferul banilor sau alte cauze politice, dezastrele naturale, epidemiile sau oricare form de violen n societate sunt, n principiu, e'ceptate. Alturi de protecie necesar e'portatorilor pentru riscurile ce pot afecta tranzaciile pe termen mediu i lung, contractul de asigurare faciliteaz accesul la finanare, constituindu2se ntr2o garanie pentru banca finanatoare i eliminnd o parte din riscuri. :iscurile e'cluse: 2 reclamaii pentru livrri de bunuri sau prestri de servicii necorespunztoare$ 2 penalizri sau orice alte pierderi n legtur cu nee'ecutarea obligaiilor contractuale conform contractului de vnzare2cumprare ncheiat de vnztor %asigurat& cu cumprtorul$ 2 pierderile rezultate din diferenele de curs valutar$

2 despgubiri ca urmare a riscurilor politice %hotrri sau dispoziii ale organelor conductoare de stat, civile sau militare, care au mpiedicat pe cumprtor s adopte msuri generale pentru respectarea obligaiilor prevzute n contract, neefectund, astfel, plata n strintate&$ 2 despgubiri ca urmare a unui rzboi declarat sau nedeclarat, rzboi civil, revoluie, rscoal, rebeliune, sabota( sau alte evenimente asemntoare$ 2 despgubiri ca urmare unor calamiti naturale %ciclon, inundaii, cutremur, erupii vulcanice, revrsarea mrii, uragan, tornade sau alte evenimente asemntoare&. Asigurarea de credite elimin ntr2o msur substanial riscul de pierdere financiar, mai ales atunci cnd este vorba de tranzacii de valori mari sau numrul partenerilor de afaceri este relativ redus$ acest lucru poate determina apariia unei situaii dificile n cazul n care unul sau mai muli debitori nu i achit obligaiile de plat. ;otui nu ntotdeauna asigurrile de credite sunt profitabile, n special n situaia n care creditele individuale sunt reduse, iar riscurile sunt dispersate pe o cifr de afaceri mare. Asigurarea de credit este o asigurare de indemnizare, deoarece presupune despgubirea pltit asiguratului pentru pierderea suferit ca urmare a insolvabilitii sau incapacitii de plat a clientului asiguratului, i nu producerea unui eveniment 6fizic7 cum este cazul celorlalte asigurri. )e aceea este vorba de o asigurare pecuniar, de pierdere financiar i nu material. )eosebirile dintre asigurarea obinuit, de despgubire i asigurarea de credit provin din natura riscului i a prilor interesate, i anume: !. +. 3n asigurarea de credit sunt implicate trei pri, fiecare :spunderea privind rambursarea creditului revine fiind contient de e'istena celorlalte. debitorului, iar rspunderea garantului %asigurtorului& este pe planul doi, fiind rspunztor numai dac primul nu2i ndeplinete obligaia de plat din motive incluse n contractul de asigurare. ,. garantor pentru cumprtor. Asigurtorul nu are nici un interes n contract, dect cel de

.i#erse contracte de asigurare de credite n func$ie de protec$ia acordat 2 poli$ specific, atunci cnd este prote(at un singur cumprtor, pentru o singur tranzacie$ 2 poli$ re#ol#ing, atunci cnd livrrile ctre client capt un caracter de regularitate i se menin la un anumit nivel$ 2 poli$ glo!al, cnd se refer la mai multe contracte de comer e'terior din ri diferite. a.1. Asigurarea de credite interne Aceasta se impune n condiiile unei piee concurentiale, constituind un instrument care faciliteaz protecia vnztorului fa de riscul de insolvabilitate al debitorului , dar i protecia bncii care a acordat creditul. Asigurarea de credite se refer la riscurile poteniale n toate etapele procesului de producie i de distribuie. 1rin asigurarea creditelor interne, asiguratul se prote(eaz mpotriva riscurilor de neplat prelungit de ctre cumprtor sau a insolvabilitii sale pe durata cuprins ntre producie i distribuie, de regul nainte de vnzarea final ctre cumprtor. 1ot e'ista mai multe tipuri de contracte: 2 pentru o singur tranzacie$ 2 pentru o anumit durat pe baza cifrei de afaceri D administrarea acestor asigurri, este costisitoare i necesit un volum mare de munc, de aceea se folosete pentru tranzacii de valori mari$ 2 pentru un numr limitat de tranzacii$

2 pentru unul sau mai muli cumprtori, asiguratul avnd libertatea de a decide asupra acestora. <a se ncheie pe o perioad determinat 2!+ luni2$ 2 pe cifra de afaceri pe credit D cea mai utilizat, asigur toate afacerile vnztorului cu unul sau mai muli cumprtori, pe o durat determinat$ 2 pentru mai multe conturi ale unui asigurat, atunci cnd acoperirea este limitat la acei clieni care depesc un anumit nivel determinat al datoriilor i a cror neplat prelungit va avea un impact mare asupra disponibilitilor n contul de numerar al asiguratului. Aceste tipuri de asigurri presupun costuri reduse de administrare$ asigurtorul poate evita antiselecia deoarece clienii vor solicita asigurri pentru toate contractele pe credit, nu numai pentru cele cu un risc mare i va e'ista posibilitatea de verificare a solvabilitii i bonitii clienilor si prin intermediul evalurilor riscului i al asigurtorului. 1olia emis variaz n funcie de legislaia i de uzanele din fiecare ar, putndu2se utiliza ntr2o tranzacie individual sau ntr2un flu' de afaceri continuu. > alternativ este polia special, care asigur un numr de tranzacii, cu unul sau mai muli cumprtori, stabilite pe o perioad de !+ luni. > alta alternativ este polia general pe cifra de afaceri, pe credit, prin care se asigur toate afacerile realizate pe o perioad de timp %de regul !+ luni&. 1entru emiterea unei astfel de polie, societatea de asigurri face investigaii n privina agentului economic cu privire la: volumul afacerilor n anul anterior; volumul creditelor anterioare; structura i bonitatea cumprtorilor; volumul creditelor furnizor; volumul tranzaciilor estimate pe perioada de asigurare. 1olia de asigurare de credite interne nu acoper integral paguba prin intermediul despgubirilor. Asiguratul suport pn la +* 2 +. E din pierdere, practicndu2se sistemul despgubirilor limitate prin franiz. 9uma asigurat o poate constitui, dup caz: cifra de afaceri a asiguratului n perioada de referin; volumul tranzaciilor cu partenerii nominalizai. 3n practica rii noastre, asigurarea de credite interne este redus.

a.2. Asigurarea de credite e-terne Contractul de e'port are ca obiect: livrarea de mrfuri, e'ecutarea de lucrri sau prestarea de servicii, cesiunea de licene i brevete de invenii n favoarea unor cumprtori sau beneficiari strini. 3ntrucat, cel mai adesea, prile contractante convin, prin contract, asupra unui decala( ntre momentul livrrii i momentul plii, furnizorul acord cumprtorului e'tern un credit comercial i, deci, furnizorul i asum att riscul e'portatorului pe credit, ct i efectele de trezorerie ale operaiilor de e'port cu plata la termen. Acest fapt implic blocarea resurselor financiare ale furnizorului o perioad de timp, iar deblocarea impune apelul la credite bancare. Asigurarea creditelor bancare se coreleaz cu mecanismul formelor pe care le mbrac creditele la e'port:

credit 2 furnizor$ credit 2 cumprtor$ credit 2 a(utoare din resurse publice. Asigurarea creditelor de e'port acoper o multitudine de riscuri care, privite prin prisma momentului n care se pot produce, sunt grupate n:

riscuri premergtoare semnrii contractului$ riscurile ulterioare semnrii contractului. Concurena tot mai puternic pe plan internaional determin agenii economici s lanseze oferte ferme, valabile o anumit perioad de timp. 5odificarea condiiilor economice, n perioada de valabilitate a ofertei %pre, dobnd, curs valutar&, poate genera, pentru e'portatori, n cazul ncheierii unor contracte comerciale, o serie de pierderi care nu pot fi recuperate de la importatori. 3n perioada premergtoare semnrii contractului, ofertantul este obligat s depun o cauiune n favoarea cumprtorului, care s2i garanteze acestuia c ofertantul va ncheia contractul, n condiiile prevzute n ofert. 3n faza ulterioar ncheierii contractului, pot interveni o serie de riscuri:

specifice intervalului dintre momentul semnrii contractului i livrarea bunurilor$ specifice intervalului dintre momentul livrrii bunurilor i ncasrii contravalorii acestora.

?orma cea mai cunoscut este poli$a general pe cifra de afaceri cu deosebirea c se refer la importatorii care cumpr pe credit. 1rincipala diferen fa de asigurarea creditelor interne const n faptul c n cazul e'porturilor pe credit, importatorul asiguratului i desfoar activitatea ntr2o alt ar, motiv pentru care evaluarea riscului trebuie s aib n vedere muli factori e'teriori cumprtorului, respectiv factori legai de ara sa. Acest lucru se refer la riscul de ar, care se evalueaz printr2o analiz a factorilor economici i a celor politici, la care adaug reglementrile legale, factorii de risc, uzanele rii cumprtorului. Aceast analiz este foarte important pentru c, dei scopul asigurrii de credit este identic pentru comercianii din orice ar, definirea insolvabilitii, a polielor de asigurare i a procedurilor necesare plilor sumelor asigurate pot fi diferite. Contractul de asigurare pentru credite la e'port intr n vigoare, n cazul asigurrii creanelor rezultate din vnzri de bunuri, la data la care s2a efectuat prima livrare de bunuri i drepturile asupra acestora au trecut asupra cumprtorului e'tern, iar n cazul asigurrii creanelor rezultate din prestri de servicii, la data la care a nceput prestarea. :spunderea asigurtorului nceteaz la data ultimei scadene a creditului acordat, dac acesta a fost complet rambursat, n condiiile nerambursrii creditului ca urmare a producerii unor riscuri e'cluse de asigurare, o dat cu plata despgubirilor de ctre asigurtor i n cazul denunrii sau rezilierii contractului de asigurare. Cele mai uzuale e'cluderi ale unui astfel de tip de poli se refer la: reclamaii pentru livrri de bunuri sau prestri de srevicii necorespunztoare$ penaliti sau orice alte pierderi contractuale$ amenzi de orice fel$ pierderi din diferene de curs valutar$ pierderi rezultate ca urmare a producerii unor riscuri politice; pierderi provocate de rzboi civil, revoluie$ pierderi provocate de calamiti naturale. 9uma asigurat la un asemenea tip de poli nu poate depi valoarea din factura e'tern. 3n general, suma asigurat se e'prim n valuta n care s2a ncheiat contractul comercial. ?raniza se situeaz, n practic, ntre !* 2 .* E, procent stabilit n funcie de: bonitatea i solvabilitatea cumartorului$ n legatur cu nerespectarea obligaiilor

ramura economic$ ara n care se face e'portul$ perioada de creditare. 1rima de asigurare se stabilete pe baza cotaiei de prim determinat de asigurator n functie de criteriile enumerate. 3n general, prima se achit anticipat i integral, pe ntreaga perioad de valabilitate a contractului. Aa asigurrile incheiate pe perioade mai mari de ! an, prima poate fi achitat i n rate anuale. 1lata despgubirilor se face n baza unor documente care s ateste insolvabilitatea debitorului sau ne ndeplinirea obligaiilor contractuale din cauze comerciale. 9ituaiile cele mai frecvente se refer la:

de acesta.

depirea perioadei de ateptare prin neplata prelungit$ iniierea procedurii de faliment. Constatarea i evaluarea daunelor se efectueaz de asigurtor sau de e'peri desemnai 1entru stabilirea despgubirilor, din valoarea daunei se scad:

asigurare$

plile efectuate de debitori pn la producerea riscului asigurat$ sumele obinute din valorificarea garaniilor$ eventualele prime de asigurare datorate de asigurat pn la sfritul perioadei de

franiza stabilit prin contractul de asigurare.

a.2.1. Asigurarea i garantarea creditelor de e-port

:ealizarea unei investiii de ctre societile de producie necesit sume mari de bani, care nu pot fi obinute imediat prin fore proprii$ atunci ele vor anga(a credite ce trebuie ealonate ca plat, n timp. Asemenea situaii sunt forte riscante, ducnd nu numai la falimentul ntreprinderii dar chiar la destabilizarea economic a rii. Asigurarea se poate face de ctre impor2tatorul care dorete s cumpere bunuri de o valoare foarte mare, de e'emplu pentru investiii, i nu dispune de suma necesar.

=arantarea se face pentru e'portatorul din acest caz. :iscuri asigurate: F F F F F F F ncasarea cu ntrziere a contravalorii mrfurilor$ ne ncasarea contravalorii mrfurilor livrate pe credit$ refuzul cumprtorului de a prelua marfa a(uns la destinaie$ denunarea contractului de ctre cumprtor n timpul derulrii procesului de producie al acesteia$ avarierea sau distrugerea mrfurilor n timpul fabricaiei sau al transportului$ imposibilitatea repatrierii mainilor i utila(elor deplasate cu scopul de a realiza lucri n strintate$ rspunderea civil fa de teri n legtur cu contractul de e'port$

a.3. Asigurarea ratelor de credit ( Ca o variant a asigurrii de credite, s2a dezvoltat asigurarea ratelor de credite care se utilizeaz n prezent pentru creditele ce se ramburseaz n pli ealonate pe o perioad determinat. Acest tip de asigurare presupune o participare a asiguratului de apro'imativ +.E din valoarea creditului. Asiguratul este vnztorul pe credit, respectiv productorul sau comerciantul. 3n general se ncheie se ncheie asigurare pe cifra de afaceri a asiguratului pentru a evita ca acesta s asigure mai multe credite, deci pentru a evita antiselecie. a.3.1. Asigurarea facultati# a creditelor acordate persoanelor fizice sau juridice pentru cumprarea de !unuri Asigurtorul acoper pierderile financiare ale asiguratului %societatea care acord credit unui client&, rezultate din neplata sumelor datorate de ctre persoanele fizice sau (uridice care au beneficiat de credit comercial pentru cumprarea de bunuri cu plata amnat. Aa ne ncasarea n termen a pltii fcut de client sau la dou rate consecutive nepltite de ctre acesta, vnztorul, respectiv asiguratul trebuie: 2s anune asigurtorul n termen de !. zile 2s nu ncheie nici o alt nelegere cu debitorul 2s remit asigurtorului orice sum recuperat 2s conserve dreptul de regres al asigurtorului

)espgubirea se acord numai pentru riscurile financiare rezultate din creditele acordate clienilor ce au fost nominalizai n contractul de asigurare. 9ocietatea de asigurri nu acord despgubiri n cazul unor astfel de contracte pentru: 2riscuri generate de fora ma(or 2evenimente legate de riscul de rzboi 2efecte ale energiei atomice 2orice alte riscuri ce pot fi acoperite prin alte tipuri de asigurri$ 2frauda, bancruta frauduloas Asigurtorul i rezerv dreptul de a se subroga n dretul asiguratului pentru recuperarea pierderilor suferite n cazul ivirii riscului asigurat. a.4. Asigurarea creditelor de in#esti$ii Aceasta servete deintorului ei la asigurarea contului su de debitor pe termen mediu i lung. 1olia cea mai uzual este polia general pe cifra de afaceri. Aceasta nu e'clude ncheierea unor contracte individuale, innd ns cont c tranzaciile individuale se utilizeaz mai rar. Acest tip de asigurare se folosete att la asigurarea e'porturilor de bunuri, ct i a celor de capital %sub form de mprumuturi sau investiii de capital& n paralel cu asigurarea n tranzaciile de leasing. 3n multe state, aceast form de garantare cade n sarcina unor organisme guvernamentale. a.4.1.Asigurarea facultati# a creditului acordat pentru !unuri comercializate n sistem leasing Aeasingul este o form de nchiriere, realizat de societi financiare specializate, a unor bunuri de echipament ctre un beneficiar care nu dispune de fonduri proprii i nu recurge la credite pentru a le cumpra. Contractul de asigurare se refer la riscul financiar de neplat de ctre utilizator a ratelor de leasing aferente bunurilor care, la sfritul perioadei de leasing vor face obiectul cumprrii lor de ctre cel ce le2a nchiriat.

Contractul de asigurare se ncheie n condiiile n care utilizatorul bunului are un contract de leasing de cel puin , ani. )ac utilizatorul are dou rate consecutive scadente i neachitate, se consider c riscul asigurat s2a produs. 3ndemnizaia, conform contractului este n limita a "*E din valoarea total a dou rate de leasing neachitate consecutiv la scaden de ctre utilizator. 3n termen de "* de zile de la data cnd asigurtorul a pltit indemnizaia, asiguratul este obligat s ntreprind toate demersurile pentru valorificare bunurilor, inclusiv e'ecutarea garaniilor constituite n favoarea sa, dup care va solicita despgubirile de la cei ndreptii. 9ocietatea de asigurare nu acord despgubiri pentru pagube colaterale. )up plata despgubirilor stabilite, asigurtorul se va subroga n toate drepturile asiguratului mpotriva celor rspunztori, pentru recuperarea sumelor pierdute.

Cap. 4. Caracteristicile contractului de asigurare de credite

3n asigurarea financiar de credit, percepia asigurtorului este diferit, fa de alte categorii de riscuri. Acest lucru este influenat de cinci factori: !. natura business2ului, influeneaz datorit diferenelor nregistrate pe diferite tipuri de activiti sau ramuri$ +. cumprtorul, respectiv solvabilitatea i bonitatea sa, reputaia de care se bucur pe pia, declararea anterioar a strii de faliment, de incapacitate de plat sau amnri repetate fa de ali clieni, seriozitate etc.$ ,. numrul i dimensiunea conturilor$ -. istoricul daunelor$ .. politica de credit i practica n domeniul creditelor. Perioada de creditare reprezint intervalul de timp dintre livrarea de bunuri sau prestarea de servicii i momentul plii. :spunderea asigurtorului ncepe n general de la data intrrii n vigoare a contractului dintre asigurat i cumprtor i e'pir la rambursarea integral a creditului, la apariia unei daune sau dac asiguratul nu2i ndeplinete obligaiile asumate prin contractul de asigurare. <ste necesar definirea unor termeni cu care se opereaz n cazul creditelor de e'port. Perioada de prelivrare: intervalul cuprins ntre momentul livrrii produselor i primirii plii de ctre asigurat. imita de credit: reprezint limita sumelor neachitate de ctre debitor i asigurate ntr2 un anumit moment. Aivrrile care depesc aceast limit stabilit n contractul de asigurare sunt e'cluse de la acoperire. Procentul asigurrii: reprezint partea din risc preluat de asigurtor conform prevederilor contractului de asigurare, pe baza creia se face i despgubirea calculat din pierderea suferit de asigurat. Contractul este valabil pe perioada stabilit, n funcie de obiectul tranzaciei comerciale2livrare de mrfuri sau prestare de servicii.

!omentul intrrii n risc, poate fi: n cazul asigurrii creanelor rezultate din livrri de bunuri, la data care, potrivit prevederilor contractului de livrare, s2a efectuat prima livrare i drepturile de proprietate s2au transferat de la vnztor la cumprtorul e'tern$ n cazul asigurrii creanelor rezultate din prestri de servicii, la data care a nceput prestarea, conform contractului de prestri de servicii. <valuarea riscului de neplat, se face pe baza analizei unei game variate de informaii legate de mediul de afaceri i de cumprtor, cum ar fi: istoricul firme, solvabilitatea, bonitatea sa, situaia financiar, informaii privind relaiile de afaceri cu diveri parteneri, gradul de control al creditorului, procedurile de credit ale vnztorului i altele. 1e baza acestora se va decide acceptarea sau respingerea riscului, a limitelor de credit pentru care se acord acoperire, a riscurilor asigurate i a celor e'cluse, i a franizei. <valuarea riscului este mai comple' dect n cazul altor tipuri de asigurri, datorit varietii elementelor ce se au n vedere i particularitilor riscului. 9e analizeaz activitatea cumprtorului, a calitii, profesionalismului i competenei managementului acestuia. :olul su n ramura din care face parte, poziia pe pia i performanele, relaiile ce furnizorii, beneficiarii, bncile, e'periena anterioar n domeniul creditului, preponderent al rambursrii creditelor integral i la termenele scadente, capacitatea de plat, urmrirea ndeaproape a scopului pentru care se acord creditul, achiziionarea de active noi, investiii i dac toate acestea sunt n concordan cu situaia sa financiar, determinnd capacitatea societii i toate caracteristicile necesare pentru ncadrarea ntr2un anumit tip de debitor. Analiza financiar completeaz imaginea despre cumprtor i se bazeaz pe bilan, situaia contului de profit i pierdere, sursele i utilizarea numeralului %flu'ul de numerar 2 cash floB&. <'pirarea rspunderii asigurtorului poate avea loc n condiiile normale de ncetare a rspunderii: 2 la data ultimei scadene a creditului acordat, dac el a fost rambursat integral$ 2 n cazul nerambursrii creditului acordat, ca urmare a unei cauze e'cluse din contractul de asigurare %for ma(or&$ 2 odat cu plata despgubirii de ctre asigurtor$ 2 n cazul neplii prelungite, la e'pirarea perioadei de ateptare %la creditele pe termen scurt 2 !#* zile& sau odat cu plata despgubirii de ctre asigurtor$ 2 n cazul denunrii sau rezilierii contractului de asigurare. 4ivelul sumei asigurate reprezint cel mult valoarea livrrii de bunuri sau a prestrii de servicii la care, la cererea asiguratului, se pot include i dobnzile aferente creditului acordat.

&raniza, respectiv partea din despgubire care se suport de asigurat, n cazul acestor asigurri, poate avea valori cuprinse ntre !*2.*E, n funcie de aceleai elemente care stau la baza evalurii riscului: bonitatea i solvabilitatea cumprtorului, ramura economic, ara n care se face e'portul, durata contractului i altele. Acest lucru este fundamentat pe dou argumente: pe o parte se elimin posibilitatea de a asigura profitul %asigurtorul rspunde numai pentru sumele facturate de asigurat cumprtorului& i pe de alt parte, asigurtorii vor, din partea asiguratului, ca interesul su n recuperarea bunurilor s fie ct mai mare prin participarea la acoperirea pierderii. 4ivelul cotelor de prim este difereniat, fiind determinat n mod individual, n funcie de ramura economic a debitorului i a vnztorului, pe structura clienilor asiguratului, de termenele de plat. /rima se calculeaz pe baza cifrei de afaceri sau n funcie de nivelul creditelor neachitate lunar, avndu2se n vedere i ara cumprtorului, perioada, ramura economic. <a se achit, de regul, anticipat, dar pentru asigurrile ncheiate pe o durat ce depete un an se poate plti i ealonat, n rate trimestriale, semestriale sau anuale, pltibile la nceputul perioadei. )ac asiguratul acord debitorului e'tern un termen de rambursare a creditului sau a unei rate e'igibile, asigurtorul poate accepta prelungirea perioadei de asigurare, n schimbul unei prime suplimentare pentru perioada solicitat. 3n perioada dinaintea ncheierii contractului, obligaiile asiguratului sunt legate de furnizarea tuturor informaiilor necesare pentru evaluarea corect a riscului. 3nainte de ncheierea contractului de livrare de bunuri sau de prestare de servicii, el trebuie s obin i s furnizeze asigurtorului toate datele necesare i cunoscute referitoare la solvabilitatea, bonitatea cumprtorilor. 1e durata asigurrii, asiguratul este obligat s2l informeze pe asigurtor imediat ce are cunotin despre situaia de insolvabilitate a debitorului sau despre iminena acesteia i n acelai timp s adopte toate msurile posibile pentru ncasarea datoriilor de la cumprtor sau pentru reducerea pe ct posibil a pagubei. )up producerea pierderii el este obligat s pun la dispoziia asigurtorului toate documentele pe care le posed pentru dovedirea strii de insolvabilitate a debitorului, precum i pentru diminuarea pierderii. 0nc+eierea contractului de asigurare( Contractul de asigurare se ncheie pe baza declaraiei de asigurare, completat i semnat de asigurat, care reprezint i o dovad a e'actitii datelor, precum i a informrii

asupra tuturor acestora considerate necesare pentru evaluarea riscului. )eclaraia conine informaii referitoare la vnztor sau prestator %asigurat&, cumprtor %debitor&, precum i unele date privind contractul comercial, cum ar fi: 2 denumirea i adresa complet a asiguratului i a cumprtorului$ 2 perioada i termenul de e'ecutare a contractului de livrare de bunuri sau prestare de servicii$ 2 valoarea, condiiile i termenele de rambursare a creditului$ 2 modul de garantare a creditului$ 2 date referitoare la bonitatea i solvabilitatea debitorului$ 2 modul de calcul al dobnzii i creditul acordat, dac se solicit includerea acesteia n asigurare$ 2 orice alte informaii relevante pentru evaluarea corect a riscului. 1e baza analizrii acestor date, asigurtorul decide suma asigurat, riscurile pentru care este dispus s acorde protecie, nivelul franizei i al primei de asigurare. Constatarea i sta!ilirea pierderilor' plata despgu!irilor ( 1rin procesul de constatare a pagubelor, stabilire i plat a despgubirilor care se face de ctre asigurtor sau mputerniciii acestuia, asiguratul va trebui s prezinte toate actele i documentele doveditoare ale insolvabilitii debitorului i cuantumul creditului neachitat i va colabora cu asigurtorul pentru recuperarea pagubei. 3n comparaie cu celelalte tipuri de asigurri, n asigurarea de credite, pentru stabilirea despgubirilor, se scad din creditul asigurat dar nerambursat, urmtoarele sume: 2 plile pe care cumprtorul le2a fcut pn la declanarea insolvabilitii, inclusiv cele neprimite nc de asigurat, dar a cror ncasare este posibil$ 2 plile n contul datoriei, efectuate n alt mod dect cel prevzut n contractul de vnzare de bunuri sau prestare de servicii, depunerile n cont n ara cumprtorului, ne ncasate de asigurat, dar a cror ncasare este posibil$ 2 sumele obinute din vnzarea bunurilor care fac obiectul vnzrii pe credit sau cele obinute prin valorificarea sau ga(area acestor bunuri, sau prin ncasarea unor cambii ori despgubiri de asigurri, dup scderea datoriilor$ 2 bonificaiile, reducerile i serviciile care pot fi incluse n contul acoperirii creanei$ 2 sumele obinute din realizarea drepturilor de orice fel %garanii, cauiuni, etc.&$ 2 franiza$

2 primele de asigurare datorate pn la sfritul perioadei de asigurare i neachitate pn n momentul solicitrii i ncasrii despgubirii. 3n limitele despgubirii pltite, asigurtorul se subrog n toate drepturile asiguratului contra celor rspunztori de producerea pagubei pentru a ncerca recuperarea parial sau integral a sumelor pltite asiguratului, avnd i dreptul de regres asupra celor vinovai de producerea pagubei. /lata despgu!irii : se face pe baza documentelor stabilite n contractul de asigurare i a celor solicitate de asigurtor, conform prevederilor legale i uzanelor n vigoare din ara debitorului, a insolvabilitii acestuia sau neplii din motive comerciale. )espgubirile se pltesc dup : 2 e'pirarea perioadei de ateptare$ 2 dovedirea neplii prelungite$ 2 e'pirarea procedurii falimentului$ 2 nceperea aciunii de nelegere e'tra(udiciar ntre toi creditorii$ 2 deschiderea aciunii (udiciare pentru nelegere$ 2 e'ecutarea silit n scopul ncasrii creanelor, fr a se fi realizat ncasarea$ 2 ncheierea de ctre debitor a unei nelegeri cu toi creditorii n faa unei aciuni (udiciare$ 2 intrarea sub incidena prevederilor referitoare la instituii mari. 4ivelul despgubirii va fi calculat pentru ntreaga sum ne ncasat afectat de insolvabilitate din care se deduc sumele prezentate anterior. 1suri luate n #ederea m!unt$irii raportului dintre primele ncasate de companiile de asigurri financiare i indemniza$iile datorate (sugestii pentru tema de seminar) stabilirea de noi plafoane de credite$ diminuarea nivelului indemnizaiilor, ma(ornd corespunztor, franiza$ prelungirea termenului la care plata indemnizaiei de asigurare devine e'igibil$ ma(orarea primelor de asigurare percepute$ restrngerea sferei de asigurare$ intensificarea colaborrii cu marii asigurtori privai internaionali, pentru limitarea consecinelor negative ale riscurilor politice asigurate.

222222222222222222222222222222222222222222222222

Cap. . Asigurarea de garan$ii