Introducere

Impozitul reprezint o prelevare obligatorie datorat de ctre persoanele fizice i juridice din venitul realizat de acetia, cu titlu nerambursabil, la dispoziia statului i nu presupune o contraprestaie imediat i de aceeai valoare din partea acestuia. Avnd caracter obligatoriu, plata impozitelor ctre stat reprezint o sarcin impus tuturor persoanelor fizice i juridice care realizeaz venituri din: salarii, profit, veniturile realizate de liberi profesioniti etc. Impozitul pe profit reprezint principala component care alimenteaz bugetul statului, agenii economici fiind nevoii s plteasc pe tot parcursul activitii desfurate din profitul realizat. Prin procurarea de resurse de la contribuabili, fie persoane juridice fie persoane fizice, prin impozitarea veniturilor realizate de ctre acetia, statul finaneaz c eltuielile de interes general, impozitul fiind un instrument al politicii economice, prin care se redistribuie o parte a veniturilor, putnd fi stimulate investiiile i !nviorarea conjuncturii economice. Agenii economici sunt reticeni la ideea de fiscalitate, i implicit la ideea de impozit, !ns pentru a putea desfura o activitate trebuie s respecte i s cunoasc legislaia rii pe teritoriul creia !i desfoar activitatea . "ei atitudinea !n general a tuturor ageniilor economici este de respingere i considerat !mpovrtoare, inec itabil, cu toate acestea fiscalitatea e#ist i ca atare legislaia trebuie cunoscut. $n prezenta lucrare, se face referire la partea teoretic i practic a modului de aezare, urmrire i percepere a impozitului pe profit i impozitului pe venitul micro!ntreprinderilor, lucrarea fiind !mprit pe dou capitole. Primul capitol descrie stadiul coordonrii impozitrii companiilor !n rile membre ale %&. 'unt prezentate dinamica cotelor de impozitare a companiilor !n rile membre, principalele trsturi instituionale ale impozitului, precum i cele mai importante msuri de coordonare !ntreprinse la nivelul %& i perspectivele acestui proces. (el de)al doilea capitol prezint modul de impozitare a companiilor !n *omnia i anume calculul impozitului pe profit i pe venitul micro!ntreprinderilor, la dou societii, prima fiind '.(. P*&+A, '.A iar cea de)a doua '.(. Aurora '.*.-. Prima parte este compus dintr)un scurt istoric a celor dou societii, urmat din analiza economico)financiar pentru a descrie activitatea societilor supuse analizei !n trei ani consecutivi cu o mic concluzie, ca mai apoi s determin impozitul pe profit i pe venitul micro!ntreprinderi alese. "atele au fost culese din (ontul de Profit i Pierdere, bilan i analizate pentru a putea observa desfurarea activitii !ntreprinse de societile alese. -ucrarea se !nc eie prin concluzii i bibliografie.

Capitolul 1 Stadiul coordonrii impozitrii companiilor n UE

Impozitarea companiilor este o noiune generic care !nglobeaz un ansamblu de sarcini fiscale care aa cum este remarcat !n literatura de specialitate . pot fi grupate !n dou categorii: a/ sarcini fiscale care vizeaz rezultatul activitii economice desfurate (beneficiile realizate) i care cel mai adesea !mbrac forma impozitului pe profit sau, !n unele cazuri a impozitului pe venit0 b/ sarcini fiscale care nu au legtur cu rezultatele activitii economice ale societii , unele fiind comune tuturor rilor membre ale %& 1cele legate de 23A, accize, sarcini adiacente salariilor pltite, impozite pe diferite forme de avere/ iar altele specifice de la ar la ar i care cunosc o mare diversitate la nivel naional 1e#. ta#a profesional !n +rana, impozitul comercial !n 4ermania, impozitul asupra patrimoniului global !n -u#emburg/. $n prezentul capitol ne vom concentra atenia numai asupra impozitrii rezultatului activitii desfurate, !n spe a impozitului pe profit. 1.1. Dinamica cotelor de impozitare a companiilor n UE (otele de impozitare percepute asupra veniturilor corporative 1profitului/ reprezint un indicator care sugereaz gradul de manifestare a competiiei fiscale !ntr)un mediu economic. Pentru relevan se impune analiza evoluiei att a cotelor nominale de impunere ct i a cotelor de impozitare efective. (ota nominal este cota de impunere prevzut de legislaia fiscal din fiecare stat i care se aplic asupra profitului impozabil determinat, de regul, pornind de la profitul contabil, corectat dup reguli specifice fiecrui stat, prin adugarea c eltuielilor nedeductibile fiscal i scderea veniturilor neimpozabile 1deducerilor fiscale/. "ei nivelul cotei nominale de impozitare are o relevan relativ 1!ntruct trebuie corelat cu baza de impozitare la care se aplic/ este totui elementul cel mai vizibil al sistemului de impozitare al companiilor i ofer investitorilor o imagine de ansamblu asupra fiscalitii din ara de referin, fiind totodat un element important care influeneaz cota de impozitare efectiv. &ste, prin urmare, interesant de urmrit evoluia cotelor nominale de impozitare a companiilor !n rile membre ale %&, pe baza datelor prezentate !n tabelul nr. .... "atele prezentate se refer la evoluia nivelului de top al cotelor de impozitare 5de baz6 la care sunt adugate suprata#ele i nivelul mediu al ta#elor locale practicate 1acolo unde este cazul/. Aa cum vom vedea ulterior, unele ri aplic i alte rate de impozitare pentru profituri mai mici, pentru investiii !n anumite domenii ori zone sau rate alternative pentru anumite sectoare de activitate. &le pot fi substanial mai reduse fa de cotele 5standard6 practicate !n rile respective. O prim constatare ce poate fi fcut este aceea c tendina de reducere a cotei marginale de impunere a impozitului pe venitul corporativ (nceput la jumtatea anilor '90) a continuat i n deceniul urmtor concretizndu)se la nivelul %&)78 !ntr)o reducere cu 9,: p.p. !n 7;.7 fa de anul 7;;;. (riza declanat !n 7;;9 a !ncetinit aceast tendin, multe din statele membre recurgnd la suprata#e pentru a face fa constrngerilor bugetare, ceea ce a dus la o stabilizare a ratei medii !n %&, !n 7;.7 fiind sesizabil c iar o uoar cretere. a nivelul statelor membre aceast tendin a fost generalizat.

<inea, <.'t., (osta, (.+., op.citate, pag.=9)8; 7

Tabelul nr. 1.1 Evoluia ratelor marginale ale impozitului pe profiturile companiilor n perioada 2 !2 12
7;;; ,elgia ,ulgaria (e ia "anemarca 4ermania &stonia Irlanda 4recia 'pania +rana Italia (ipru -etonia -ituania -u#emburg %ngaria <alta Blanda Austria Polonia Portugalia *omnia 'lovenia 'lovacia +inlanda 'uedia <area ,ritanie UE!2"# :;,7 >7,? >.,; >7,; ?.,= 7=,; 7:,; :;,; >?,; >8,9 :.,> 7@,; 7?,; 7:,; >8,? .@,= >?,; >?,; >:,; >;,; >?,7 7?,; 7?,; 7@,; 7@,; 79,; >;,; $1%& 7;;. :;,7 79,; >.,; >;,; >9,> 7=,; 7;,; >8,? >?,; >=,: :;,> 79,; 7?,; 7:,; >8,? .@,= >?,; >?,; >:,; 79,; >?,7 7?,; 7?,; 7@,; 7@,; 79,; >;,; $ %" 7;;7 :;,7 7>,? >.,; >;,; >9,> 7=,; .=,; >?,; >?,; >?,: :;,> 79,; 77,; .?,; >;,: .@,= >?,; >:,? >:,; 79,; >>,; 7?,; 7?,; 7?,; 7@,; 79,; >;,; 2&%$ 7;;> >:,; 7>,? >.,; >;,; >@,= 7=,; .7,? >?,; >?,; >?,: >9,> .?,; .@,; .?,; >;,: .@,= >?,; >:,? >:,; 78,; >>,; 7?,; 7?,; 7?,; 7@,; 79,; >;,; 2'%$ 7;;: >:,; .@,? 79,; >;,; >9,> 7=,; .7,? >?,; >?,; >?,: >8,> .?,; .?,; .?,; >;,: .8,= >?,; >:,? >:,; .@,; 78,? 7?,; 7?,; .@,; 7@,; 79,; >;,; 2"% 7;;? >:,; .?,; 7=,; 79,; >9,8 7:,; .7,? >7,; >?,; >?,; >8,> .;,; .?,; .?,; >;,: .8,? >?,; >.,? 7?,; .@,; 78,? .=,; 7?,; .@,; 7=,; 79,; >;,; 2(%( 7;;= >:,; .?,; 7:,; 79,; >9,8 7>,; .7,? 7@,; >?,; >:,: >8,> .;,; .?,; .@,; 7@,= .8,? >?,; 7@,= 7?,; .@,; 78,? .=,; 7?,; .@,; 7=,; 79,; >;,; 2(%$ 7;;8 >:,; .;,; 7:,; 7?,; >9,8 77,; .7,? 7?,; >7,? >:,: >8,> .;,; .?,; .9,; 7@,= 7.,> >?,; 7?,? 7?,; .@,; 7=,? .=,; 7>,; .@,; 7=,; 79,; >;,; 2)%( 7;;9 >:,; .;,; 7.,; 7?,; 7@,9 7.,; .7,? >?,; >;,; >:,: >.,: .;,; .?,; .?,; 7@,= 7.,> >?,; 7?,? 7?,; .@,; 7=,? .=,; 77,; .@,; 7=,; 79,; >;,; 2)% 7;;@ >:,; .;,; 7;,; 7?,; 7@,9 7.,; .7,? >?,; >;,; >:,: >.,: .;,; .?,; 7;,; 79,= 7.,> >?,; 7?,? 7?,; .@,; 7=,? .=,; 7.,; .@,; 7=,; 7=,> 79,; 2$%& 7;.; >:,; .;,; .@,; 7?,; 7@,9 7.,; .7,? >:,; >;,; >:,: >.,: .;,; .?,; .?,; 79,= 7;,= >?,; 7?,? 7?,; .@,; 7@,; .=,; 7;,; .@,; 7=,; 7=,> 79,; 2$%" 7;.. >:,; .;,; .@,; 7?,; 7@,9 7.,; .7,? >;,; >;,; >:,: >.,: .;,; .?,; .?,; 79,9 7;,= >?,; 7?,; 7?,; .@,; 7@,; .=,; 7;,; .@,; 7=,; 7=,> 7=,; 2$%) 7;.7 >:,; .;,; .@,; 7?,; 7@,9 7.,; .7,? >;,; >;,; >=,. >.,: .;,; .?,; .?,; 79,9 7;,= >?,; 7?,; 7?,; .@,; >.,? .=,; 7;,; .@,; 7:,? 7=,> 7:,; 2$%( "iferene ;;A.7 )=,7 )77,? ).7,; )8,; )7.,9 )?,; )..,? ).;,; )?,; ).,8 )@,@ ).@,; ).;,; )@,; )9,8 .,; ;,; ).;,; )@,; )..,; )>,8 )@,; )?,; ).;,; ):,? ).,8 )=,; !'%)

C<edie aritmetic 'ursa: !ttp"##ec$europa$eu#eurostat

Dumai !n %ngaria cota de impozitare a crescut cu un punct procentual !n timp ce !n <alta a rmas nemodificat. $n toate celelalte 7? de state sunt vizibile reduceri, unele importante, !n nou cazuri acestea depind .; p.p. $n acest grup regsim mai ales ri din noile state membre 1,ulgaria, (e ia, (ipru, Polonia, 'lovacia/ dar i vec i state membre 14ermania, Irlanda, Blanda, 4recia/. (ele mai spectaculoase reduceri le)au !nregistrat ,ulgaria 177,? p.p./ i 4ermania 17.,9 p.p./. $n anul 7;.7 cota legal de impozitare variaz !ntre un minim de .;E 1!n ,ulgaria i (ipru/ i un ma#im de >=,.E !n +rana. (a i !n cazul impozitului pe veniturile persoanelor fizice, cele mai mici rate sunt specifice statelor n care i nivelul general al presiunii fiscale este mai sczut% adic noile state membre$ B e#cepie notabil este <alta care nesc imbndu) i rata de impozitare din .@@?, are astzi una din cele mai ridicate cote de impozit pe venitul corporativ 1>?E/. 3iceversa nu este !ns valabil, ri precum "anemarca i 'uedia care au un nivel general de impozitare ridicat, practic !n cazul impozitului corporativ cote de impozitare cu puin peste media european 17?E i respectiv 7=,>E fa de media %&)78 de 7>,?E/0 aceasta pentru c nivelul ridicat al impozitului suportat de persoanele fizice permite practicarea de cote moderate !n cazul impozitrii companiilor. $n ciuda declinului considerabil al ratelor de impunere nominale, !ncasrile din impozitul pe profit ca procent din PI, la nivelul %&)78 au crescut constant !n perioada 7;;>) 7;;8, dup care au intrat !n declin pentru a se stabiliza !n anul 7;.;. &#plicaia ar putea consta !n faptul c reducerea ratelor legale de impozitare a fost !nsoit 1mai ales !n noile state membre/ de o lrgire a bazei de impozitare prin eliminarea anumitor e#cepii, deduceri i alte faciliti fiscale. %n efect similar l)au avut i msurile adoptate la nivelul %& pentru limitarea concurenei fiscale duntoare.

$ntruct cotele de impozitare nominale nu reflect fidel povara fiscal suportat de ctre corporaii, neinnd seama de comple#itatea i diversitatea elementelor componente ale bazei de impozitare este necesar determinarea cotelor efective ale impozitului pe venitul corporativ, care s ofere o imagine de ansamblu asupra stimulentelor fiscale oferite de autoritile fiscale din fiecare stat. &le pot s constea fie !ntr)o baz de impozitare mai !ngust fie !n absena conformrii fiscale, ambele avnd drept efect diferene considerabile !ntre ratele nominale i cele efective de impozitare a venitului corporativ. Evoluia cotelor de impozitare efective medii !n rile membre %& 1calculate dup metodologia "evereu# i 4riffit / sunt prezentate !n tabelul nr. ..7.
Evoluia cotelor efective medii de impozitare a companiilor n perioada 2
7;;; ,elgia ,ulgaria (e ia "anemarca 4ermania &stonia Irlanda 4recia 'pania +rana Italia (ipru -etonia -ituania -u#emburg %ngaria <alta Blanda Austria Polonia Portugalia *omnia 'lovenia 'lovacia +inlanda 'uedia <area ,ritanie UE!2"# >:,? 79,. 7>,= 79,> :;,: 7;,: @,: >;,: >=,? >=,= >.,> 78,? 77,8 .@,. >7,= .@,8 >7,7 >7,> 7@,8 78,. >.,? 77,8 7;,@ 7?,9 78,7 7>,9 79,8 2"%( 7;;. >:,: 7:,7 7>,= 7=,9 >?,9 7;,: @,: >;,: >=,? >?,9 >;,8 7=,? 77,8 .@,. >7,= .@,8 >7,7 >7,> >.,7 7?,> >.,? 77,8 7;,@ 7?,9 78,7 7>,. 79,8 2"% 7;;7 >:,? 7;,: 7>,= 7=,9 >?,9 7;,: .7,> >;,: >=,? >:,@ >:,> 7=,@ 7;,7 .7,8 7=,? .@,8 >7,7 >.,@ >.,; 7?,> 7@,? 77,@ 7;,@ 77,> 78,7 7>,. 7@,> 2*%) 7;;> 7@,? 7;,? 7>,= 7=,9 >8,; 7;,: .:,> >;,: >=,? >?,; >7,= .:,9 .8,8 .7,8 7=,? .@,8 >7,7 >.,@ >.,; 7:,7 7@,: 77,8 7.,? 7.,@ 78,7 7>,. 7@,> 2(%* 7;;: 7@,? .8,. 7:,= 7=,9 >?,9 7;,: .:,> >;,: >=,? >?,; >.,9 .:,9 .:,> .7,8 7=,? .8,9 >7,7 >.,@ >.,7 .8,. 7:,= 77,: 7.,? .=,? 78,7 7>,. 7@,> 2)%* 7;;? 7@,? .>,7 77,8 7?,. >?,9 .9,9 .:,> 78,9 >=,? >:,9 >.,9 .;,= .:,> .7,8 7=,? .=,= >7,7 7@,. 7>,; .8,. 7:,= .:,8 77,. .=,9 7:,? 7:,= 7@,> 2$%$ 7;;= 7@,8 .>,7 7.,; 7?,. >?,? .9,. .:,: 7?,7 >=,? >:,: >.,9 .;,= .:,> .=,; 7?,@ .=,> >7,7 78,: 7>,; .8,. 7:,= .:,8 77,> .=,9 7:,? 7:,= 7@,> 2$% 7;;8 7?,: 9,9 7.,; 77,? >?,? .8,> .:,: 7.,8 >:,? >:,= >.,9 .;,= .:,> .?,7 7?,@ .@,? >7,7 7>,8 7>,; .8,: 7>,8 .:,9 7;,@ .=,9 7:,? 7:,= 7@,> 22%) 7;;9 7:,@ 9,@ .9,: 77,? 79,7 .=,? .:,: 7.,9 >7,9 >:,= 78,7 .;,= .>,9 .7,8 7?,@ .@,? >7,7 7>,8 7>,; .8,: 7>,8 .:,9 7;,; .=,9 7:,? 7:,= 79,; 21%( 7;;@ 7:,@ 9,9 .8,? 77,? 79,; .=,? .:,: >;,? >7,9 >:,8 78,: .;,= .>,9 .=,9 7?,; .@,? >7,7 7>,= 77,8 .8,? 7>,8 .:,9 .@,. .=,9 7>,= 7>,7 79,> 21%' 7;.; 7:,= 9,9 .=,8 77,? 79,; .=,? .:,: 7@,= >7,9 >.,; 78,: .;,= .7,= .7,8 7?,; .@,. >7,7 7>,= 77,8 .8,? 7>,@ .:,9 .9,7 .=,9 7>,9 7>,7 79,: 21%)

Tabelul nr. 1.2 !2 11

7;.. 7?,@ 9,@ .=,8 77,= 79,7 .=,? .:,: 7=,7 >.,@ >7,9 78,: .;,= .7,= .7,8 7:,@ .@,> >7,7 77,: 7>,; .8,? 7:,9 .:,9 .9,7 .=,9 7:,8 7>,7 78,; 21%$ "iferene ;;A.. )9,= ).@,7 )=,@ )?,8 ).7,7 )>,@ F?,; ):,7 ):,= )>,9 )>,@ ).=,@ ).;,. )=,: )8,8 );,: ;,; )@,@ )=,8 )@,= )=,8 )8,@ )7,8 )@,; )7,? );,= ).,8 !*%2

C<edie aritmetic 'ursa: !ttp"##ec$europa$eu#eurostat

'e poate constata c i !n privina cotelor medii efective de impozitare tendina manifestat de&a lungul deceniului trecut a fost de reducere% att la nivelul %&)78 luat ca ansamblu ct i !n rndul marii majoriti a statelor membre. Acest fenomen este !ns mai puin pronunat dect !n cazul cotelor nominale tocmai pentru c ratele efective !nglobeaz i efectele induse de msurile de lrgire a bazelor de impozitare. (azul Irlandei este unul atipic: !n ciuda faptului c rata nominal de impozitare a sczut considerabil 1cu ..,? p.p./, rata efectiv de impozitare a crescut cu ? p.p. 2rebuie sesizat c !n 7;;; Irlanda avea de departe cel mai redus nivel al ratei efective care apoi a crescut treptat urmare a lrgirii bazei de impozitare i creterea gradului de conformare fiscal. -a nivelul %&)78 media !n anul 7;.. este de 7.,> 1cu 7,7 p.p sub media cotelor nominale/. $n rndul statelor membre dispersia este mare. (el mai sczut nivel al ratelor efective este !ntlnit !n ,ulgaria 19,@E/, (ipru 1.;,=E/ i -etonia 1.7,=E/ iar cel mai ridicat !n +rana 1>7,9E/, <alta 1>7,7E/ i 'pania 1>.,@E/. &#ceptnd <alta, toate noile state

membre au rate de impozitare efective sub 7;E !n timp ce vec ile state membre 1cu e#cepia Irlandei i Blandei/ au rate efcetive de impozitare mai mari de 7>E. 1.2. Principalele trsturi instituionale ale impozitului pe venitul corporativ n rile membre ale UE Impozitarea rezultatului activitii desfurate de corporaii 1profitului/ !n rile membre ale %& se efectueaz dup regulile prevzute !n legislaia fiscal a fiecrui stat dar i cu respectarea standardelor cuprinse !n legislaia european din domeniu 1!n special "irectivele prin care se urmrete evitarea dublei impuneri i (odul de conduit pentru impozitarea afacerilor/. Impozitul pe profit vizeaz o sfer larg de contribuabili !ncercnd s cuprind cvasi) totalitatea entitilor care desfoar activiti economice !n vederea obinerii de profit. 'unt vizate !n primul rnd societile de capital care, fr e#cepie, sunt supuse acestui impozit !n toate rile membre ale %&. $n ceea ce privete societile de persoane regimul fiscal aplicat acestora este difereniat: sunt state 1e#. 4ermania/ !n care aceste societi sunt e#ceptate, impozitarea realizndu)se la nivelul asociailor, prin impozitul pe venit datorat de acetia0 !n alte state 1de pild ,elgia, 'pania sau Portugalia/ societile de persoane care au activitate industrial sau comercial sunt supuse impozitului pe profit0 !n fine, unele ri precum +rana, ofer posibilitatea societilor de persoane s opteze !ntre regimul fiscal aplicat persoanelor fizice i cel aplicat societilor de capital. $n unele state 1e#. 4ermania, Italia, *omnia/ !n sfera impozitului pe profit sunt incluse i entitile care nu au personalitate juridic, rezultate din asocieri !ntre persoane juridice, persoane juridice i persoane fizice 1rezidente sau nerezidente/. 'unt e'cluse, de regul, de la impozitare persoanele juridice de drept public 1instituiile publice, colectivitile locale, organismele care gestioneaz sistemele de securitate social, organizaiile non)profit, sindicatele, patronatele etc./ cu e#cepia situaiilor !n care desfoar activiti economice din care realizeaz profit. 'ub aspect teritorial, principiul cvasi)general este acela c societile rezidente !ntr)un stat membru pltesc impozit pe venitul corporativ asupra profitului mondial 1realizat !n ara de reziden i !n strintate/ !n timp ce societile nerezidente sunt impozitate doar pentru profitul realizat printr&un sediu permanent nregistrat n statul respectiv 1statul de origine a venitului/. (tabilirea rezidenei se face !n raport cu prevederile din legislaia naional a fiecrui stat, dup criterii care variaz sensibil de la stat la stat. "e regul, se are !n vedere locul unde se afl sediul social sau conducerea efectiv a societii 14ermania, 'pania, <area ,ritanie, Irlanda/, la acestea adugndu)se uneori locul !n care se desfoar principala activitate 1Italia/ sau locul care a fost creat 1!nregistrat/ societatea 1"anemarca, Blanda/. $n tabelul ..> sunt prezentate sintetic principalele elemente structurale ale impozitului corporativ !n statele membre ale %&, aa cum se prezint ele la nivelul anului 7;.7. Baza de calcul a impozitului corporativ o constituie profitul impozabil pentru a crui determinare se pornete de la profitul rezultat din contabilitatea financiar, ajustat apoi !n raport de prevederile specifice din legislaia fiscal a fiecrui stat. $n principiu, sensul acestor ajustri este acela de a majora baza de calcul cu acele c eltuieli care 1dei nu sunt reflectate contabil/ sunt considerate nedeductibile din punct de vedere fiscal 1!n totalitate sau !n parte/ i de a diminua baza de calcul cu unele venituri neimpozabile sau alte deduceri ce decurg de facilitile acordate prin legislaia fiscal. $n privina facilitilor fiscale se poate afirma c poate fi sesizat o tendin general de restrngere a acestora. &#plicaia ar putea fi nevoia de lrgire a bazei de impozitare !n conte#tul reducerii semnificative a cotelor nominale de impunere 1aa cum am vzut !n =

paragraful anterior/ i a crizei finanelor publice cu care se confrunt majoritatea statelor europene. Pe de alt parte, mai ales noile state membre, au fost constrnse s renune la unele faciliti pentru a respecta legislaia comunitar !n domeniu i recomandrile cuprinse !n (odul de conduit pentru impozitarea afacerilor !n vederea combaterii concurenei fiscale duntoare. Tabelul nr. 1.$ +rincipalele tr,turi in,tituionale ale impozitului corporativ n ,tatele membre ale UE
-ara Cota de impozitare .etoda de amortizare /egimuri ,peciale 0i faciliti fi,cale /eportarea 1recuperarea pierderilor2 din beneficiile anilor urmtori nelimitat 1!n limita a 8?E din profitul anual/

Austria

7?E impoz. min. pt. pers. jurid. 1cca. ?E din capitalul social minimal/ >>,@@E 1include suprata#a de criz de >E/

,elgia

metoda liniar &#cepie) rate fi#e pt.: ) cldiri 7)>E ) autove icule .7,?E ) utilaje i maini .;) 7;E metoda liniar sau degresiv

credit fiscal pt. cercetare) dezvoltare 1.;E din c eltuieli/

,ulgaria

.;E

metoda liniar ) pt. implementarea noilor te nologii, rat ma#im ?;E metoda liniar

(ipru

.;E

(e ia

.@E

metoda liniar i metoda accelerat

"anemarca

7?E

metoda liniar

) pt. I<<) sistem progresiv 17:,@9E0 >>E i >?,?:E !n raport de profit/ ) regim special pt. olding) uri, centre de coordonare, centre de servicii ) pt. cercetare)dezvoltare i 5investiii verzi6)7?E ) pt. agricultur scutire impozit =;E ) pt. activitate !n zone cu omaj ridicat, angajare pers. cu andicap, scutire pt. o per. de ? ani ) regimuri speciale pt. sectorul transp. maritim ) pt. management !n domeniul s ipping)ului cot :,7?E ) ?E pt. fonduri de investiii i fonduri de pensii ) .?E pt. dividende, dobnzi, redevene ) scutiri pt. dividende, dobnzi, redevene realiz. de soc.) mam cu sediul !n %& scutit total sau parial statul i instit. sale, comunitile relig., aeroporturile, banca na. ) profitul reinvestit nu se impoziteaz ) dividendele distribuite nerezidenilor nu se impoziteaz pt. investiii !n zone slab dezvoltate ) impozit !n sum fi# pe trane din cifra de afaceri pt. soc. cu pierdere ) credit fiscal pt. >;E din c eltuielile de cercetare) dezvoltare ) impoz. pe dividende, dobnzi i ctiguri din

nelimitat

? ani

nelimitat

? ani

nelimitat

&stonia

7.E 1se aplic numai profiturilor distribuite/

contabilitatea financiar

nelimitat !n timp, dar plafonat

+inlanda +rana

7:,?E >>,>>E ) suprata#a social de >,>E ) ta# suplimentar de ?E pt. 7;.7 G 7;.> 1venit brut peste 7?; mil. euro/ 7@,9E compus din: ).?E impoz. federal

metoda degresiv metod liniar

.; ani nelimitat 1se admite reportarea pt. ultimul an !nc eiat /G sist. 5carrH bacI6 nelimitat 1se admite reportarea

4ermania

metoda liniar

4recia

Irlanda

) .:E ta# loc. asupra comer. i ind. ) ?,?E1din impoz. federal/ ta# de solidaritate 7;E ) >E ta# suplimentar pt. venitul brut din !nc irieri, sub!nc irieri i drepturi de folosin ) ta# special progresiv 1ma#. .;E/ pt. companii cu venituri nete peste ?mil. euro .7,?E

capital)7?E

pt. ultimul an !nc eiat !n limita plafonului de ?.. ?;;euro/ ? ani

metoda liniar sau opional degresiv 1pt. companii miniere/

) 7?E pt. soc. de drept civ. i mi#te ) !n caz de parteneriate: pt. per. jurid. 7?E0 pt. pers. fiz. 7;E

metoda liniar

) 7?E pt. veniturile pasive 1non)comerc./ ) >;E pt. ctigurile din capital ) suprata# pt. venitul nedistribuit ) regimuri speciale pt. investiii i fonduri de pensii ) se permite consolidarea pierderilor la nivel na. i c iar mondial dac soc.)mam deine ?;E din capit. filialei ) pt. I<<G impoz. forfetar de @E din cifra de afaceri ) dividendele sunt scutite de impoz. ) dobnzile pltite unui nerezident sunt impuse cu .;E 1?E dac sunt pltite de ctre o banc/ ) ?E pt. companii mici ) reducere ?;E pt. active noi ) faciliti pt. angajarea pers. cu andicap ) 7;E pt. I<< ) credite fiscale pt. investiii !n ramuri industriale noi ) reduceri pt. profitul reinvestit !n activ. oteliere ) stimulente fiscale pt. !ntreprinderile de transport maritim ) pt. I<< credit fiscal de :;E din valoarea investiiilor !n te nologii noi ) credit fiscal pt. inv. !n cercetare)dezvoltare ) se admite consolidarea pierderilor la nivel de grup c eltuielile cu dobnda sunt deductibile !n funcie de gradul de !ndatorare

Italia

>.,:E compus din: ) 78.?E cot standard la nivel na. )>,@E impozit local asupra activ. productive

metoda liniar ) ?;E pt. ec ipamente noi

nelimitat 1se admite reportarea pt. ultimul an !nc eiat cnd afacerea continu i pt. ultimii > ani dac afacerea este !ntrerupt/ nelimitat

-etonia

.?E

metoda degresiv

? ani 1.; ani pt. companii din zone libere/

-ituania

.?E

metoda liniar

? ani

-u#emburg <alta

7.E impozit statal cot adiional local !ntre 7)>,?E >?E

metoda liniar sau degresiv metoda liniar

nelimitat nelimitat

<area ,ritanie

Blanda

Polonia

impoz. progresiv !n 7 cote: ) 7:E pt. profit peste >;;;;;) 7;E pt. profit sub >;;;;;Impoz. progresiv !n 7 cote: ) 7?E pt. profit peste 7;;;;;euro ) 7;E pt. profit sub 7;;;;;euro .@E

metoda liniar sau degresiv

nelimitat 1se admite reportarea pt. ultimii > ani !nc eiai/ nelimitat 1se admite reportarea pt. ultimul an !nc eiat/

e#ist libertatea de a alege metoda de amortizare

metoda liniar sau degresiv

) 7;E pt. dobnzi i redevene transferate !n strintate

? ani, suma dedus anual fiind de ma#im

1condiionat/

Portugalia

) 7?E impoz. statal ) .,?E ta# municipal ) o suprata# de stat 1!ntre .,?E ) ?E/ !n raport de mrimea profitului

metoda liniar

'lovacia 'lovenia

.@E 7;E

metoda liniar sau accelerat metoda liniar sau accelerat

'pania

>;E

metoda liniar sau degresiv

'uedia

7=,>E

metoda liniar sau degresiv metoda liniar

%ngaria

) .@E cota standard ) .;E !n anumite condiii ) 7E ta# local

*omnia

.=E )impoz. min.1forfetar/ calculat !n raport de venit brut

e#ist posibilitatea de a alege metoda de amortizare

) deducerea anumitor active !n momentul ac iziionrii pt. contribuabilii mici, afaceri noi ) se permite consolidarea pierderilor la nivel de grup ) .?E 1.;E pt. primii ? ani/ pt. companii care funcioneaz !n zone defavorizate ) ta# special asupra instituiilor de credit ) reducere ?;E pt. profitul reinvestit ) e#ist posibilitatea de compensare a pierderilor !n cadrul grupului ) dividendele nu se impoziteaz ) faciliti fiscale pt. investiii ) cot ; pt. fonduri de investiii, pensii ) faciliti fiscale pt.: cercetare)dezvoltare0 activ. !n zone defavorizate0 angajarea pers. cu andicap, tineri sau vrstnici ) 7?E pt. profituri sub >;;;;;euro ) .;E pt. fundaii i asociaii publice ) >?E pt. e#tragere de idrocarburi ) deduceri fiscale pt. cercetare)dezvoltare 1>;E/, inovare te n. 1.?E/, energie regenerabil 1.;E/ ) dividendele i ctigurile din vnzarea de ac. sunt e#ceptate de la impoz. !n anumite situaii ) rate progresive pt. comer 1ma#. 7,?E/ i telecom. 1ma#. =,?E/ ) suprata# 1;,.?E);,?>E din val. de bilan/ pt. instituii financiare ) impoz. progresiv 1.,?E) =,:E/ pt. soc. de asigurri ) dividendele primite de la companii rezidente sunt scutite de la impozitare ) faciliti pt. investiii !n tonele defavorizate

?;E din pierderea total

= ani

8 ani nelimitat

.? ani

nelimitat

nelimitat

? ani

$n ciuda acestei tendine, se poate constata faptul c e#ist !nc o palet larg de faciliti fiscale !n practica statelor membre, care deriv din 5filosofia impunerii6 i interesele specifice fiecruia dintre acestea: ) majoritatea statelor membre aplic un tratament fiscal favorabil profitului nedistribuit 1reinut, reinvestit/ mergnd pn la scutirea total 1&stonia/ sau parial 1Portugalia)?;E/ a acestuia de la impozitare. (oroborat cu regimurile speciale de impozitare mai blnd a veniturilor din capital !ntlnite adesea, aceast msur denot dorina statelor respective de a !ncuraja procesul de economisire i investire0 ) un regim favorabil frecvent !ntlnit 1Austria, ,elgia, +rana, <area ,ritanie, 'pania, 'lovenia, 'lovacia, -ituania, -u#emburg, <alta/ este cel care vizeaz domeniul cercetrii&

dezvoltrii i investiiilor noi prin deductibilitatea 1!n diferite proporii/ a c eltuielilor din acest domeniu sau posibilitatea de amortizare accelerat a ec ipamentelor ac iziionate0 ) o facilitate cvasi)general 1!ntlnit !n ri precum ,elgia, 4recia, %ngaria, <area ,ritanie, Blanda, 'pania, 'lovenia, -etonia, -ituania sau -u#emburg/ este cea de aplicare a unui tratament fiscal preferenial (cote reduse) pentru )**&uri sau pentru profiturile care nu depesc un anumit plafon0 ) alteori facilitile fiscale sunt folosite pentru a sprijini anumite sectoare de activitate care prezint un interes deosebit pentru statul !n cauz cum ar fi agricultura 1cazul ,ulgariei/, transportul maritim i activitile cone#e 1(ipru i <alta/, producia de energie regenerabil 1'pania i ,elgia/0 ) nu de puine ori facilitile fiscale sunt utilizate pentru a canaliza activitile economice ctre zone economice defavorizate 1aa cum procedeaz +inlanda, Portugalia, +rana, Italia, 'lovenia, *omnia/ sau pentru a !ncuraja angajarea unor persoane din categorii sociale vulnerabile 1omeri, persoane cu andicap, tineri, vrstnici/ aa cum se !ntmpl !n ,ulgaria, 'lovenia sau -ituania. ,aza de impozitare este influenat i de regimurile de amortizare utilizate pentru reflectarea !n costuri a deprecierii activelor imobilizate. <etoda de amortizare cea mai frecvent !ntlnit este cea liniar 1.; state/ care !n alte opt state este combinat cu metoda degresiv 1aplicat mai ales la maini i utilaje/. $n dou state 1+inlanda i -etonia/ metoda degresiv este obligatorie pentru ansamblul activelor imobilizate, !n timp ce !n *omnia i Blanda alegerea regimului de amortizare este lsat la dispoziia agentului economic. ,aza de impozitare este influenat i de tratamentul aplicat pierderilor i care vizeaz dou aspecte: ) posibilitatea compensrii 1!n cadrul aceluiai an fiscal/ a pierderilor !nregistrate de o societate cu beneficiile realizate de alt societate din cadrul unui grup 1consolidare la nivel de grup fiscal/0 ) posibilitatea de reportare 1imputare/ a pierderilor !nregistrate !ntr)un an fiscal asupra rezultatelor 1trecute sau viitoare/ ale altor ani fiscali. Practica consolidrii la nivel de grup este puin rspndit !n rile membre ale %&, numai Italia, Portugalia, <area ,ritanie i Polonia admind !n prezent o asemenea procedur. Italia admite c iar consolidarea la nivel mondial dac societatea)mam deine minim ?;E din capitalul filialei. -egat de cel de)al doilea aspect, toate statele membre autorizeaz reportarea pierderilor asupra e#erciiilor financiare urmtoare 1sistemul carrH forJord/, dar !n condiii diferite. %nele admit reportarea pierderilor pe termen limitat, cel mai frecvent reinut fiind termenul de ? ani 1,ulgaria, (e ia, 4recia, Polonia, *omnia, -ituania, -etonia/. Alteori termenul se poate prelungi pn la .; ani 1+inlanda/ sau c iar .? ani 1'pania/. Alte state sunt i mai permisive i admit reportarea pierderilor asupra e#erciiilor viitoare pe termen nelimitat 1Austria, ,elgia, (ipru, "anemarca, &stonia, %ngaria, Italia, 'lovenia, 'uedia, -u#emburg, <alta/ plafonnd, eventual, partea din pierderea total care poate fi reportat anual 1Austria i &stonia/. <ult mai puine sunt statele care admit reportarea pierderilor asupra rezultatelor din e#erciiile deja !nc eiate 1sistemul carrH bacI/. "incolo de admiterea reportrii nelimitate !n viitor +rana, 4ermania i Blanda admit reportarea pierderilor asupra rezultatelor ultimului an fiscal !nc eiat, Irlanda pentru ultimul an 1dac afacerea continu/ sau pentru ultimii trei ani 1dac afacerea este !ntrerupt/ !n timp ce !n <area ,ritanie reportarea este admis necondiionat asupra rezultatelor ultimilor trei ani fiscali !nc eiai. $n privina cotelor de impunere utilizate de statele membre, regula este cea a impozitrii !n cote proporionale (unice), cel puin ca i cote standard. &#cepie fac <area ,ritanie, Blanda i 'pania care practic dou sau trei cote progresive !n raport de mrimea profitului impozabil sau sectorul de activitate 1vezi tabelul nr...>/. .;

-a cotele standard se adaug !ns frecvent cote adiionale reprezentnd ta'e de solidaritate sau ta'e de criz la care au recurs !n ultimii ani state precum ,elgia, +rana, 4ermania sau Portugalia. $n fine, !n unele state 14ermania, %ngaria, Italia, Portugalia, -u#emburg/ pe lng impozitul perceput la nivel naional, companiile suport i impozite locale importante, fie ca nivel al cotei 1cazul 4ermaniei, unde impozitul local asupra comerului i industriilor este de .:E comparativ cu impozitul federal de .?E/, fie prin prisma !ncasrilor fiscale , cazul Italiei unde impozitul local asupra activitilor productive, dei !n cot de numai >,@E, prin modul de aezare asigur !ncasri comparabile cu cele din impozitul naional care este !n cot de 78,?E. <ai trebuie remarcat faptul c, !n general, cotele de impozitare sunt mai ridicate !n vec ile state membre dect !n statele care au aderat mai recent la %&. &#cepie face <alta care are una din cele mai ridicate cote de impozit pe profit din %& 1>?E/. Aa cum am artat i !n paragraful anterior !ncepnd cu a doua jumtate a anilor K@;, att vec ile ct i noile state membre ale %& au procedat la reduceri semnificative a ratelor nominale !ns disparitile au rmas importante. oncluzia care se desprinde este aceea c dei e#ist i elemente comune 1sau mcar similitudini/ !n sistemul de impozitare a corporaiilor !n statele membre ale %& persist !nc numeroase particulariti care pun !n dificultate procesul de localizare a investiiilor i antreneaz c eltuieli de conformare pentru companiile cu activitate transfrontalier. 1.!. oordonarea impozitrii companiilor. "niiative# realizri# perspective "ei 2ratatul privind %& nu conine prevederi specifice de armonizare a impozitelor directe problematica eliminrii distorsiunilor induse pe piaa concurenial de o impozitare necoordonat a societilor de capital a fost !n atenia autoritilor europene !nc de la !nceput. "e)a lungul celor peste cinci decenii de e#isten a %& au e#istat numeroase iniiative prin care s)a !ncercat armonizarea impozitelor directe. $nc din .@=8 (omisia &uropean a prezentat, fr succes, un program de armonizare a impozitelor directe. ')au constituit, !n mai multe rnduri, comisii de specialiti care s analizeze modul !n care sistemele fiscale e#istente !n 'tatele <embre distorsioneaz deciziile de localizare a societilor de capital i s sugereze posibilitile de armonizare. $n baza rapoartelor prezentate de aceste comisii: *aportul DeumarI 1.@=7/, *aportul *uding 1.@@7/, *aportul <onti 1.@@=/, (omisia &uropean a promovat numeroase iniiative care vizau armonizarea bazelor de impozitare 1!n diverse variante/, armonizarea cotelor de impunere 1la diferite niveluri/, contracararea concurenei fiscale duntoare, aplicarea instrumentelor anti)abuz sau !mbuntirea modului de administrare a impozitelor. (ele mai multe proiecte de directiv avansate de (omisie nu au putut fi adoptate, 'tatele <embre neputnd s se pun de acord, ceea ce dovedete, odat !n plus, dificultile induse de principiul unanimitii !n procesul decizional la nivel comunitar. "in acest motiv nu vom insista asupra lor. (ert este faptul c la sfritul anilor K9;, eliminarea barierelor fiscale din calea restructurrii !ntreprinderilor fcea progrese lente, iar eforturile de armonizare a impozitului pe corporaie se dovedeau zadarnice. 2oate !ncercrile de armonizare a sistemelor de impozitare a corporaiilor, a cotelor de impozitare i a bazelor fiscale euaser. (onfruntat cu aceast realitate, (omisia &uropean a formulat !n .@@; $%oi orientri cu privire la impozitarea ntreprinderii& prin care a propus eliberarea politicii fiscale europene de ambiii e'agerate i limitarea acesteia la obiective mai realiste% care s fie realizabile din punct de vedere politic$ "e aceast dat este pus la !ndoial importana poverii fiscale !n localizarea investiiilor, considernd c e#ist i ali factori, cel puin la fel de importani, care influeneaz procesul decizional 1mrimea i apropierea pieelor de desfacere, infrastructura public, costul i calitatea forei de munc/. 'e miza, totodat, pe faptul c

..

armonizarea fiscal se va putea realiza spontan, prin competiie fiscal, fr intervenia organismelor comunitare. Bbiectivul armonizrii impozitului corporativ a fost practic !nlocuit cu cel al coordonrii 1compatibilizrii/ sistemelor de impozitare a !ntreprinderilor din spaiul comunitar, prin msuri punctuale 1referitoare mai ales la baza de impunere/ menite s corecteze unele din cele mai evidente neajunsuri. Aceast strategie s)a dovedit inspirat, puinele realizri pe linia coordonrii impozitrii corporaiilor fiind rodul acestui mod de abordare. +$,$+$ *suri de coordonare cu efect asupra bazei de impozitare $nc din .@=:, B("& a atras atenia statelor europene asupra deficitului te nologic al firmelor europene 1!n raport cu cele din '%A/ care se datora dimensiunilor reduse ale acestora, ceea ce nu le permitea s susin c eltuieli de cercetare)dezvoltare ample. Ieirea din acest impas impunea cu necesitate construirea de !ntreprinderi europene transnaionale pe calea fuziunilor transfrontaliere. +uziunile transfrontaliere puteau s se realizeze sub dou forme: ) prin integrarea mai multor !ntreprinderi 1care !i pstreaz personalitatea juridic/ !n cadrul unui concern care i el este independent din punct de vedere juridic0 ) prin fuzionarea mai multor !ntreprinderii 1care renun la personalitatea juridic/ i apariia unei noi entiti juridice de proporii mai mari. Li !ntr)un caz i !n cellalt e#istau !ns bariere fiscale care nu !ncurajau fuziunile transfrontaliere. $n cazul constituirii concernelor transfrontaliere impedimentul !l constituia dubla impozitare a beneficiilor distribuite 1dividendelor/ !ntre societile concernului, odat la filial 1societatea fiic/ i !nc o dat la societatea)mam. $n cazul fuziunilor transfrontaliere problema care apare este cea a tratamentului fiscal aplicat plus)valorilor rezultate !n urma fuziunii 1aa)zisele rezerve ascunse, adic diferena dintre valoarea real i valoarea contabil a elementelor patrimoniale/. "ac !n cazul fuziunilor interne impozitarea acestor plus)valori se face la societatea absorbant !n momentul !nstrinrii efective a bunurilor respective, !n cazul fuziunilor transnaionale nici un stat membru nu acord dreptul la aceast amnare, pretinznd impozitarea !n momentul fuziunii. Aceasta crea o mare problem !ntruct nu e#ista resursa din care impozitul s fie suportat. 'esiznd aceste probleme, (omisia &uropean a prezentat !nc din ianuarie .@=@ dou propuneri de directiv care s conduc la eliminarea acestor bariere fiscale. A urmat un !ndelungat i anevoios proces de negociere, marcat de numeroase amnri, aa !nct abia peste douzeci de ani directivele au fost adoptate. $n .@@; a fost aprobat aa)zisul 5pac et trinitar6 cuprinznd: ) "irectiva fuziuni 1nr.@;A:>:A(&/ care se refer la tratamentul fiscal al ctigului de capital rezultat ca urmare a unei fuziuni i care urmrete facilitarea procesului de reorganizare a afacerilor0 ) "irectiva firma mam ) firma subsidiar 1nr.@;A:>?A(&/ de evitare a dublei impuneri a dividendului pltit de o subsidiar aflat !ntr)un stat membru ctre firma)mam dintr)un alt stat membru0 ) (onvenia de arbitrare 1nr.@;A:>=A(&/ care instituie proceduri de arbitrare pentru disputele care pot aprea !n legtur cu ajustrile de profituri !ntre firmele asociate din diferite state membre. Aadar, Directiva fuziunii '()*+!+* E, urmrete facilitarea fuziunilor i a altor forme de reorganizare a afacerilor 1divizri, sc imburi de aciuni, transferuri de active etc./ !ntre societi din state membre diferite. &a instaureaz un sistem comun de impozitare a ctigului de capital 1plus)valorii/ rezultate !n urma fuziunilor sau altor forme de reorganizare, conform cruia aceast plus&valoare nu este impozitat n momentul transferului bunului ca urmare a .7

restructurrii corporative transfrontaliere% ci doar atunci c-nd ea este realizat efectiv prin v-nzarea bunului n cauz$ "e asemenea, "irectiva conine prevederi prin care s dea asigurri c avantajele fiscale ale unei fuziuni, sub aspectul compensrii pierderilor i a reducerii corespunztoare a bazei de impozitare, nu vor fi restricionate prin msuri discriminatorii introduse de autoritile fiscale naionale. "ei utilitatea "irectivei este de necontestat, au fost sesizate anumite limite ale acesteia legate de faptul c nu acoper toate tipurile de companii, nu sunt vizate toate tipurile de impozite i ta#e i nici toate formele de reorganizri posibile. $n plus, transpunerea prevederilor "irectivei !n dreptul intern al statelor membre nu s)a realizat !ntotdeauna de o manier satisfctoare. %nele au introdus condiii suplimentare pentru a acorda avantajele care decurg din prevederile "irectivei 1e#. deinerea aciunilor ac iziionate sau sc imbate timp de mai muli ani/ sau au restricionat posibilitatea transferrii pierderilor societii ac iziionate ctre societatea ac izitoare. %nele dintre aceste probleme au fost rezolvate prin amendamentul adoptat de &(B+ID !n februarie 7;;?, prin care s)a e#tins gama companiilor vizate de "irectiv i s)a redus de la 7?E la .;E pragul deinerii de aciuni pentru a beneficia de prevederile "irectivei. Directiva firm mam - firm subsidiar '()*+!.* E, vizeaz coordonarea impozitrii dividendelor transfrontaliere distribuite !ntre companii. $n cazul companiilor subsidiare care pltesc dividende companiilor mam din alte state membre, a e#istat dorina fiecrui stat membru de a !ncasa impozitul pe dividendele distribuite, att !n statul de reziden al companiei subsidiare, ct i !n statul membru al companiei mam. B asemenea practic ar fi distorsionat competiia !n piaa unic, deoarece ar fi condus la un regim fiscal mai favorabil pentru companiile mam i companiile subsidiare situate !n acelai stat membru, pentru care e#ist reguli fiscale de evitare parial 1sau total/ a dublei impuneri. Pentru a se pre!ntmpina o astfel de distorsionare a competiiei, statele membre au fost de acord cu armonizarea unei reguli fiscale 1"irectiva nr.@;A:>?A(& din 7> iulie .@@;/ cu privire la sistemul comun de impozitare aplicabil !n cazul companiilor mam i al companiilor subsidiare din diferite state membre. Aceast "irectiv rspunde la dou scopuri: ) s e#cepteze de la impozitarea prin stopaj la surs a profitului distribuit de ctre o subsidiar dintr)un stat membru la o companie dintr)un alt stat membru0 ) s asigure faptul c statul membru, unde se afl compania mam a optat e#plicit pentru unul din cele dou sisteme de impozitare a profitului: fie se abine s impoziteze profitul distribuit de ctre o subsidiar dintr)un alt stat membru 1sistemul teritorial/0 fie dac impoziteaz un asemenea profit, s permit companiei mam s deduc din suma impozitului datorat impozitul pe venitul companiei pltit de ctre subsidiar !ntr)un alt stat membru, pn la limita sumei corespunztoare impozitului din statul membru unde este compania mam 1sistemul global sau mondial/. $n sensul "irectivei, o relaie companie mam)companie subsidiar e#ist numai dac compania mam deine cel puin 7?E din aciunile companiei subsidiare timp de minimum 7 ani ne!ntrerupi. Prin acorduri bilaterale, statele membre pot conveni !nlocuirea acestui criteriu cu deinerea de drepturi de vot, precum i cu e#istena unei perioade minime de deinere a aciunilor 1sau drepturilor de vot/ dar nu mai mare de 7 ani. Li aceast directiv are limite: ) se aplic numai anumitor tipuri de corporaii, menionate e#plicit !n "irectiv0 ) ia !n considerare numai deinerile directe de aciuni, consecina fiind aceea c, atunci cnd se practic sistemul global de impunere nu se pot obine credite fiscale pentru impozitul pltit de compania)fiic din strintate aferent dividendelor primite de aceasta de la propriile subsidiare0

.>

) iniial s)a aplicat numai !n cazul unui prag de deinere de peste 7?E din capitalul social care era destul de e#clusivist0 ulterior te#tul iniial a fost amendat i pragul s)a redus la .?E !n 7;;8 i .;E !n 7;;@. onvenia de arbitrare '()*+!/* E, descrie procedurile de arbitrare !n cazul apariiei de divergene !ntre statele membre !n legtur cu ajustrile de profituri !ntre firmele asociate din state membre diferite prin intermediul preurilor de transfer. (onform prevederilor (onveniei, cnd un stat membru consider c un alt stat membru aplic msuri fiscale duntoare !ndeplinirii obiectivelor pieei unice i uniunii economice i monetare, atunci, pentru corectarea msurilor respective, poate aciona pe dou ci" - aducerea cazului n faa .urii de /ustiie0 - apelarea la .omisia 1uropean pentru a analiza dac statul membru !n cauz nu intr sub incidena articolului @= al 2ratatului, potrivit cruia, (omisia &uropean este !mputernicit s acioneze cnd reglementri ale unui stat membru distorsioneaz condiiile competiiei !n cadrul %&. $n acest caz, (omisia &uropean face propuneri, iar (onsiliul %& poate adopta o directiv, cu majoritatea calificat, pentru eliminarea distorsiunii. &ste de precizat c aceast cale de aciune 1art.@=/ nu a fost niciodat utilizat. Directiva referitoare la regimul fiscal comun aplicabil plilor de dob0nzi 1i redevene '2))!*+(* E, urmrete s elimine barierele fiscale din calea plilor transfrontaliere de dobnzi i redevene efectuate !n cadrul unui grup de societi asociate situate !n state membre diferite. Prevederile "irectivei sunt aplicabile companiilor care sunt pltitoare de impozit pe profit !n %&, au sediul !ntr)un stat membru al %& i se regsesc printre categoriile de companii menionate !n ane#a la "irectiv 1odat cu aderarea noilor state lista a fost e#tins prin "irectiva nr.7;;:A==A(&/. "irectiva prevede c plile de dobnzi i redevene efectuate ctre o filial, sucursal sau un alt sediu permanent al unei societi situate !ntr)un alt stat membru nu vor fi impozitate prin reinere la surs. 'e evit !n acest fel: riscul dublei impozitri0 formalitile administrative, consumatoare de timp i resurse, necesare evitrii dublei impuneri0 imobilizrile de resurse financiare !n intervalul scurs de la plata impozitului pn la regularizarea sa !n urma derulrii procedurii de evitare a dublei impuneri. %nele dintre statele noi membre ale %& au solicitat i obinut anumite perioade de tranziie, cuprinse !ntre 7 i 9 ani, pentru aplicarea prevederilor "irectivei 1(e ia, -etonia, -ituania, Polonia, 'lovacia/ aa cum procedaser anterior i 4recia, Portugalia sau 'pania. +$,$2$ *suri de coordonare pentru contracararea concurenei fiscale duntoare B problem creia i se acord din ce !n ce mai mult atenie la nivel european i nu numai, este concurena fiscal. &a a devenit o realitate !n condiiile intensificrii competiiei dintre state pentru atragerea bazelor mobile de impozitare. *educerile substaniale ale cotelor de impozitare a profitului companiilor 1pe care le)am analizat anterior/ sunt o bun dovad !n acest sens. $n doctrin se face distincie !ntre dou categorii de concuren fiscal: ) concuren fiscal onest, caracterizat prin punerea !n practic a unor msuri fiscale acceptabile. &a se refer !n esen la acea form de competiie fiscal bazat pe sarcina fiscal general e#istent la nivelul unui stat0 ) concurena fiscal duntoare, corespunznd unor practici inacceptabile. "in perspectiv internaional ea poate fi asimilat unui soi de 5braconaj6 prin care o ar, utiliznd anumite tipuri de stimulente fiscale, determin transferul unor baze de impozitare 1mai ales capital/ din strintate sub propria jurisdicie.

.:

"ei nu e#ist un consens tiinific asupra definiiei teoretice a concurenei fiscale duntoare s)au conturat totui o serie de criterii de delimitare a acesteia fa de alte forme de concuren. &le sunt subsumate ideii c o concuren fiscal duntoare apare atunci cnd se e#ercit un efect semnificativ asupra localizrii unei activiti economice printr)un nivel de impozitare mult diferit de cel general aplicabil !ntr)o ar. Problematica concurenei fiscale duntoare a fost inclus pe agenda organismelor europene !n a doua jumtate a anilor K@; !n conte#tul liberalizrii circulaiei internaionale a capitalurilor i 5e#ploziei6 investiiilor e#terne fcute de companiile multinaionale, atrase de stimulentele fiscale acordate de diferite state. "e ast dat receptivitatea statelor membre fa de problema !n discuie a fost mai mare i !ntr)un termen relativ scurt s)a ajuns la un acord. Avnd !n vedere faptul c legislaia primar din %& nu ofer o baz solid pentru !ncriminarea concurenei fiscale duntoare, s)a recurs la un document politic adoptat de (onsiliu i reprezentanii statelor membre la . decembrie .@@8 i anume odul de conduit pentru impozitarea afacerilor. Adoptarea acestui document a avut urmtoarele efecte: +$ codul de conduit nu a cptat fora de lege pentru statele membre% dar reprezentanii acestora au e#primat acordul politic asupra coninutului acestuia0 2$ statele membre s&au angajat" & s nu introduc noi msuri considerate duntoare !n raport cu (odul de conduit0 & s ree'amineze reglementrile i practicile e'istente i s le sc imbe pe cele considerate duntoare0 & s se informeze reciproc asupra msurilor e'istente sau propuse care ar putea s fie considerate duntoare prin raportare la (odul de conduit. 2otodat, (omisia &conomic, la rndul su, poate identifica astfel de msuri0 >. a fost instituit un grup privind .odul de conduit , format din e#peri din statele membre, pentru a evalua msurile fiscale considerate duntoare% astfel !nct s se previn distorsionarea competiiei din piaa unic i erodarea bazelor de impozitare din statele membre, i pentru a monitoriza !nlturarea acestor msuri de ctre statele membre. Prin urmare, (odul de conduit a devenit un instrument de e#ercitare a Mpresiunii colegilor6 pentru !nlturarea unor msuri fiscale duntoare competiiei i integritii bazelor de venituri din statele membre. (odul de conduit se refer la msurile de impozitare a afacerilor care afecteaz sau pot afecta, !n mod semnificativ, localizarea activitii de afaceri !n cadrul %niunii &uropene. $n acest sens, prin msuri se !neleg legi, norme legale, dar i practicile administrative !n aplicarea acestora. "e asemenea, orice msur care asigur un nivel efectiv de impozitare mai mic, inclusiv cota zero de impozit, dect nivelul de impozitare general aplicat !n statul membru !n care e#ist msura respectiv, este considerat ca potenial duntoare, urmnd a fi evaluat. Impozitarea mai mic se poate realiza fie prin cotele nominale de impozit, fie prin baza de impozitare sau alt modalitate. (odul de conduit cuprinde un numr de cinci criterii, !n funcie de care grupul pentru (odul de conduit evalueaz dac o msur este sau nu duntoare. Astfel, o msur este evaluat ca fiind duntoare dac: ) sunt acordate avantaje fiscale numai ne&rezidenilor sau !n legtur cu tranzaciile efectuate cu ne)rezideni0 ) avantajele sunt izolate pe piaa intern 1din statul membru/, astfel !nct s nu afecteze baza naional de impozitare0 ) sunt acordate avantaje n lipsa oricrei activiti economice reale i a unei prezene economice substaniale !n statul membru care ofer aceste avantaje0

.?

) regulile pentru stabilirea profitului referitor la activitile !n cadrul unui grup multinaional de companii se ndeprteaz de la principiile i regulile convenite la nivelul B&("0 ) msurile de impozitare sunt netransparente, inclusiv prin rela#area prevederilor legale la nivel administrativ, !ntr)un mod netransparent. $n baza acestor criterii grupul de lucru privind (odul de conduit constituit !n .@@9 din reprezentani la nivel superior ai statelor membre 1cunoscut ca 54rupul Primarolo6 dup numele reprezentantei britanice care l)a prezidat/ a analizat un numr de 78. de msuri fiscale adoptate de statele membre ajungnd la un acord pentru desemnarea ca fiind duntoare == dintre ele. Peste o treime dintre ele 17=/ se refereau la aspecte ale sistemelor fiscale din teritoriile dependente sau asociate <arii ,ritanii i Blandei0 alte :; de msuri, cu adevrat relevante, se regseau !n vec ile state membre, principalele responsabile fiind Blanda, ,elgia, -u#emburg i Irlanda. $n ce privete natura msurilor !ncriminate cele mai multe se refereau la servicii financiare, companii offs ore i servicii intragrup. Asta denot preocuparea statelor !n cauz pentru atragerea de baze de impozitare i mai puin de atragerea de activiti economice reale, cu efecte de antrenare !n ara)gazd. "ei odat cu prezentarea raportului Primarolo el a fost !nsoit de un numr de ?: opinii divergente emise de diferite state membre, (onsiliul &(B+ID a convenit ca toate msurile fiscale duntoare cuprinse !n raport s fie eliminate sau ajustate pn cel trziu la >. decembrie 7;;?, iar statele membre s)au conformat. "eoarece unele dintre msurile fiscale considerate duntoare pentru competiia pe piaa unic, !n raport cu criteriile din (odul de conduit, pot fi i cazuri de violare a regulilor %niunii &uropene privind ajutorul de stat, (omisia &uropean poate folosi, ca instrument de corectare a unor astfel de msuri, procedurile mult mai stricte de investigaie legate de ajutorul de stat. +$,$,$ *suri menite s mbunteasc modul de administrare a impozitelor Prima directiv care are tangen cu impozitele directe !n comunitatea european a fost "irectiva 88A8@@A(&& privind asistena mutual !ntre autoritile fiscale naionale 7. Bbiectivul urmrit era acela de a crea cadrul pentru sc imbul de informaii !n vederea combaterii evaziunii fiscale transfrontaliere care afecteaz funcionarea pieei interne unice. &a a fost actualizat i modificat !n 7;;> pentru a reflecta noile condiii induse de accesul la te nologia modern i amplificarea activitilor transfrontaliere !n %&. Pot fi de asemenea menionate anumite decizii ale Parlamentului &uropean i (onsiliului care dei nu privesc amortizarea fiscal propriu)zis au creat premise pentru cooperarea n domeniul fiscal. Astfel, prin "ecizia 77>? din 7;;7 statele membre sunt !ncurajate s procedeze la o mai bun cooperare i s utilizeze un program informatic comunitar 1programul 3iscalis 200,&2004/ !nlocuit ulterior cu programul 3iscalis 2005&20+, care ofer statelor membre mijloace sporite pentru combaterea fraudelor fiscale precum i pentru reducerea costurilor de conformare fiscal, mai ales !n materie de 23A i accize. Pe aceiai linie se !nscriu i prevederile directivelor care reglementeaz impozitarea dividendelor, dobnzilor i redevenelor i care instituie obligativitatea sc imbului de informaii !ntre autoritile fiscale naionale. +$,$6$ 7erspective ale politicii fiscale comunitare n domeniul coordonrii impozitului corporativ "esigur, pentru ca impozitul pe veniturile companiilor s nu afecteze competiia !ntre state i s accentueze fenomenul migraionist, ar fi necesar o armonizare a impozitelor pe
7

3ezi Degrescu , "., (omnescu, A., op.citate, pag.:8 .=

veniturile companiilor, att !ntre statele membre, ct i cu privire la diferitele forme de venituri 1profit reinut, dividend, dobnd/. 'tatele membre nu sunt !nc pregtite pentru o astfel de armonizare. "e aceea, !n continuare, se merge pe eliminarea obstacolelor fiscale deja identificate i, pe termen lung, pe realizarea unei baze de impozitare consolidate pentru activitile desfurate de ctre o companie !n orice loc din %niunea &uropean. %n obstacol deja identificat i care se afl !n atenia (omisiei !nc din .@@; este imposibilitatea de compensare transfrontalier a pierderilor. Aa cum am constatat anterior, !n prezent e#ist unele state care, dei accept reducerea profitului impozabil al unei societi)mam cu pierderile fiscale ale filialelor sale rezidente !n acelai stat, nu acord aceeai posibilitate dac filiala are rezidena pe teritoriul unui alt stat membru. Li !n cazul aceleai jurisdicii dreptul de compensare a pierderilor este acordat prin modaliti diferite, !n proporii diferite, condiionat de un anumit prag de deinere sau cu !ncadrarea !ntr)un anumit plafon din pierderea total. <ai mult, e#ist numeroase state 1,elgia, (e ia, &stonia, 4recia, -etonia, 'lovacia, %ngaria/ care nu ofer nici o posibilitate de compensare fiscal, c iar i !n propria jurisdicie. Pn !n prezent nu s)a reuit adoptarea unei directive care s permit compensarea transfrontalier a pierderilor i profiturilor !nregistrate de companiile membre ale aceluiai grup. (omisia &uropean a elaborat !n anul .@@. o asemenea directiv !ncercnd s rezolve problema dar, confruntat cu reticena (onsiliului, s)a vzut nevoit s o retrag !n 7;;.. Problema a revenit !n actualitate dup ce, !n decembrie 7;;?, (urtea &uropean de Nustiie a declarat incompatibil cu 2ratatul %& interdicia impus companiei <arIs O 'pencer de a efectua compensarea pierderilor !nregistrate de subsidiarele sale din ,elgia, +rana i 4ermania prin diminuarea profitului !nregistrat !n <area ,ritanie. $n 7;;= (omisia &uropean a emis o (omunicare !n care sunt prezentate diferite variante de compensare transfrontalier a pierderilor fiscale. "intre acestea se pare c cele mai multe preferine se !ndreapt ctre sc ema de 5 transfer temporar a pierderii6 potrivit creia pierderea unei subsidiare aflat !ntr)un alt stat membru, care a fost dedus din rezultatul financiar al societii)mam, poate fi recuperat fiscal atunci cnd subsidiara respectiv revine la starea de profitabilitate. "e altfel, !ntr)un plan mai general (omisia, pornind de la diferenele majore e#istente !ntre sistemele fiscale din cele 78 state membre, i)a propus s prezinte o propunere legislativ pentru o baz consolidat comun a impozitului pe profit. Propunerea nu vizeaz o armonizare a bazei impozitului pe profit, ci construcia unor reguli comune !n baza crora s fie permis compensarea transfrontalier a pierderilor fiscale i s fie rezolvate problemele curente !n domeniul activitilor transnaionale i a restructurrii grupurilor de societi, care mai persist !nc. Alte probleme punctuale de natur fiscal aflate pe agenda de lucru a (omisiei &uropene sunt: ) e#tinderea aplicrii directivelor 5fuziunii6, 5societi mam)subsidiare6 i 5plata dobnzilor i a redevenelor6 i asupra societilor europene i a societilor cooperative europene aprute ca noi forme de organizare dup aprobarea respectivelor directive0 ) unificarea regulilor privind documentaia necesar !n statele membre pentru determinarea preului de transfer, prin elaborarea unui cod de conduit !n materie0 ) definitivarea modelului comun al %& pentru conveniile de evitare a dublei impuneri0 ) stabilirea cadrului legal comunitar pentru acordarea de stimulente fiscale activitii de cercetare G dezvoltare !n statele membre.

.8

Capitolul 2 Studiu privind impozitarea companiilor n /om3nia pe e4emplul S.C. +/E567 S.6. 0i S.C. 6urora S./.8
2.1. Prezentare general a 2. . Prefab 2.3. P*&+A, a fost !nfiinat !n anul .@=8, prin preluarea integral a patrimoniului fostei !ntreprinderi de materiale de construcii (lrai, pentru a rspunde cerinelor de pe piaa romneasc !n domeniul construciilor civile, industriale i agricole, societatea a acumulnd o vast e#perien !n domeniu, rezultatul fiind o foarte bun cot de pia i satisfacerea e#igenei clienilor. $nc de la !nfiinarea fabricii, societatea a fost lider pe piaa productorilor de materiale de construcii din ar. "e)a lungul timpului au fost fcute eforturi financiare i manageriale pentru a aduce o !mbuntire real a nivelului te nic i economic al societii, rete nologizarea i modernizarea seciilor de producie. $n anul .@@9 societatea P*&+A, '.A. a fost privatizat prin cumprarea pac etului majoritar de aciuni ctre *B<&*I(A ID2&*DA2IBDA- ,ucureti. P*&+A, '.A. deine @@,@E din pac etul de aciuni al societii P*&+A, ID3&'2 i este acionar unic al societii P*&+A, ,4 'ilistra ,ulgaria. $ntre anii .@@@)7;;=, societatea s)a situat pe primul loc !n topul !ntreprinderilor mari i mijlocii din judeul (lrai, din 7;;= !ncadrndu)se la categoria mari contribuabili. 'ocietatea are sediul !n ,ucureti, str. (uza 3od, nr. .>7, bl. ., sc. 7, parter, ap. 7>, sector :, (.%.I. .@.=.@9 i este o societate pe aciuni, !nregistrat la Bficiul *egistrului (omerului sub nr. *(N:;A@7.7A;:.;8.7;;>. Activitatea pe care o desfoar societatea este de producere i comercializare de prefabricate din beton, tuburi de presiune din beton armat, precomprimat, beton celular autoclavizat, confecii metalice pentru industria materialelor de construcii i alte materiale de construcii, e#ecutarea de lucrri de construcii montaj, tmplrie P3(, e#tracte agregate minerale din "unre. Activitatea principal a companiei const !n fabricarea elementelor din beton pentru construcii, cu urmtoarele domenii secundare: ) fabricarea produselor din ipsos pentru construcii0 ) fabricarea betonului0 ) fabricarea mortarului0 ) fabricarea altor articole din beton, ciment i ipsos0 ) fabricarea de produse abrazive0 ) fabricarea altor produse din minerale nemetalice0 ) activiti !n domeniul comerului cu amnuntul sau cu ridicata0 ) activiti !n domeniul agriculturii0 ) activiti !n domeniul serviciilor0 'ocietatea are un capital social de 7:.7==.8;@,? lei cu un numr total de aciuni :9.?>>.:.@ cu o valoare nominal de ;,? leiAaciuni. Aciunile societii sunt tranzacionate la ,ursa &lectronic *A'"AP, categoria de baz, !ncepnd cu 78.;7..@@8.Pe parcursul anului 7;;9 capitalul social a fost majorat cu suma de ...@.9.7@9,? lei reprezentnd un numr de aciuni :9.?>>.:.@ din care 7>.9>=.?@8 aciuni noi. %ltimul pre de tranzacionare al aciunilor societii P*&+A, '.A. ,ucureti, valabil la data de ....7.7;;@ a fost de .,?= leiAaciune. Aciunile '.(. P*&+A, '.A. ,ucureti sunt tranzacionate la ,ursa de 3alori ,ucureti la prima categorie, !ncepnd cu data de ? iulie 7;.;, cu preul de tranzacionare valabil la data de 77.;8.7;.; de 7,>8 leiAaciune. .9

Acionarul majoritar al societii '.(. P*&+A, '.A. este '.(. *omerica International '.*.*-, deinut !n proporie de 9;E de ctre dl. <ilu <arian. 'I+ <untenia este cel de)al doilea acionar semnificativ al societii. Pentru anul 7;.> societatea dorete s acioneze pe urmtoarele direcii: ) prospectri de pia pentru a introduce !n fabricaie noi produse0 ) intensificarea eforturilor !n vederea creterii productivitii muncii i a calitii produselor0 ) optimizarea costurilor !n vederea reducerii c eltuielilor de producie, desfacere i administraie, cu consecinele directe in obinerea unui pre de produs competitiv pe pia0 ) dezvoltarea i identificarea de noi segmente de pia pentru desfacerea produselor, att pe piaa intern ct i pe piaa e#tern0 ) continuarea modernizrii gospodriei ane#e i a seriei de legume0 ) continuare procesului de rete nologizare i modernizare a societii, conform programului de investiii pentru 7;.>0 2.2. 3naliza economico4financiar a 2. . P5E63B 2.3. Analiza economico)financiar reprezint un instrument eficace la dispoziia factorilor de decizie din !ntreprindere care permite diagnosticarea strii de performan i ec ilibru financiar al !ntreprinderii la !nc eierea e#erciiului, propunndu)i s stabileasc punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare, !n vederea elaborrii strategiei de meninere i dezvoltare a !ntreprinderii.> -a efectuarea analizei se utilizeaz un sistem de informaii constituit din bilan, cont de profit i pierdere, politici contabile i note e#plicative, situaia modificrii capitalului propriu, situaia flu#urilor de trezorerie. Pe baza bilanului, analiza presupune efectuarea analizei rezultatelor, calculul indicatorilor cu ajutorul datelor din bilan, analiza ec ilibrului financiar. (u ajutorul datelor din bilan se pot calcula urmtoarele grupe de indicatori: ) indicatori de structur a bilanului0 ) indicatori de lic iditate i solvabilitate0 ) indicatori de gestiune0 ) indicatori de rentabilitate0 ) indicatori de ec ilibru financiar0 .. Indicatorii de structur a bilanului la rndul lor pot fi: ) indicatori de structur a activului0 ) indicatori de structur a pasivului0 a/ Indicatorii de structur a activului reprezint ponderea fiecrui post de activ !n total activ i arat modul de folosire a capitalului de ctre !ntreprindere msurnd totodat gradul de lic iditate: ) ponderea activelor imobilizate !n totalul activului 1Ia/: Ia Q 'a Q
active imobilizate C.;; total activ stocuri C.;; total activ

) ponderea stocurilor !n totalul activului 1'a/: b/ Indicatori de structur a pasivului reprezint ponderea fiecrui post de pasiv !n total pasiv i arat modul de constituire al capitalului, msurnd gradul de e#igibilitate: ) ponderea capitalului propriu !n total pasiv:
>

-. ,ue, ". (!rciumaru, <. 4anea, ". 'imion, <. (!rciumaru, Analiz economico) financiar, &ditura 'I2&(R, (*AIB3A, 7;.;, pag. = .@

(p Q "tp Q "sp Q

capital propriu C.;; total pasiv datorii pe termen mediu si lung C.;; total pasiv datorii pe termen scurt C .;; total pasiv

) ponderea datoriilor pe termen mediu i lung !n totalul pasivului: ) ponderea datoriilor pe termen scurt !n total pasiv: ) gradul de !ndatorare total: "t Q total pasiv C.;; ) autonomia financiar pe termen lung: Af Q capital permanent C.;; Tabel 2.1 Evoluia indicatorilor de ,tructur a bilanului pe perioada 2 1 !2 12 $n Perioada ceea ce Indicatori privete ponderea 7;.; 7;.. 7;.7 activelor imobilizate Ia 88,7;E 8@,>.E 9;,=@E !n total activ se observ o 'a ?,9;E :,.?E >,?:E cretere continu din anul 7;.;) (p 9=,:;E 9?,>>E 9=,=?E 7;.7 inclusiv i "tp ;,79E .,7.E ;,@?E reprezint gradul de "sp .>,7:E .>,>@E .7,>>E investire a capitalului, "t .>,?7E .:,=;E .>,79E reflectnd ponderea Af @@,=8E @9,?@E @9,@.E elementelor patrimoniale aflate permanent !n patrimoniu. Ponderea stocurilor !n total activ a sczut !n 7;.. i 7;.7 fa de 7;.; datorit creterii puternice a activelor totale !n anul 7;.. i 7;.7 fa de anul 7;.;, iar stocurile au avut o evoluie fluctuant caracterizat printr)o cretere !n anul 7;.. fa de 7;.; i 7;.7. Ponderea capitalului popriu !n total pasiv reprezint pondere surselor proprii folosite !n finanarea mijloacelor economice ale !ntreprinderii.$n perioada analizat se poate observa ca acest indicator se menine constant cu singura e#cepie din anul 7;.. cnd a !nregistrat o uoara scdere. Ponderea datoriilor pe termen mediu i lung !n total pasiv este mic ceea ce !nseamn c !ntreprinderea poate contracta i alte credite, !ns pn la un nivel ma#im de ?;E. Autonomia financiar arat modul cum sunt folosite capitalurile proprii de ctre !ntreprindere i e#prim gradul de independen fa de creditorii permaneni.
capital propriu datorii totale

7;

3aloarea optim a raportului este mai mare sau egal cu ?;E. "in tabel se poate observa ca aceasta depete valoarea considerat optim. 7. Indicatorii de lic iditate i solvabilitate: ) lic iditatea general: -g Q -i Q
active circulante C.;; datorii curente active circulante ) stocuri C.;; datorii curente active totale C .;; datorii totale

) lic iditatea imediat: ) rata solvabilitii generale: *sg Q Tabel 2.2 Evoluia indicatorilor de ,olvabilitate 0i lic9iditate pe perioada 2 1 !2 12 Perioada Indicatori 7;.; -g -i *sg .8.,@.E .79,;@E 8>@,.8E 7;.. .?:,>7E .7>,7@E =9:,?9E 7;.7 .?=,:@E .78,8?E 8?7,=9E

-ic iditatea general numit i rata curent e#prim posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma !ntr)un timp scurt !n lic iditi pentru a ac ita datoriile curente.'ituaie considerat favorabil este atunci cnd acest indicator este cuprins !ntre 7 i 7,?:. 'e observ c lic iditatea general a firmei nu se !ncadreaz !n limitele optime, fapt ce denot posibil situaia de a nu se reuii s se fac fa plii datoriilor pe termen scurt. $n ceea ce privete lic iditatea imediat, aceasta e#prim capacitatea firmei de a)i acoperii datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti.'e aprecieaz c o rat cuprins !ntre ;,9 i . reprezint situaia optim."in date se poate observa ca lic iditatea imediat a firmei se situez peste nivelul optim. 'ituaie considerat favorabil !n cazul solvabilitii generale este dac nivelul indicatorului este de 7, cazul firmei analizate fiind acela de !ncadrare !n acest nivel pe toi cei > ani. >. Indicatorii de gestiune: ) viteza de rotaie de ansamblu a capitalurilor economice: 3ra Q 3ri Q
cifra de afaceri total active cifra de afaceri active imobilizate cifra de afaceri active circulante

) indicatorul de intensitate a capitalului: ) viteza de rotaie a activelor circulante: 3*c Q

:

". ,erceanu, "ecizii financiare ale !ntreprinderii, &ditura %DI3&*'I2A*IA, (*AIB3A, 7;;=, pag. 7?= 7.

) viteza de rotaie a capitalului propriu: 3*cp Q

cifra de afaceri capital propriu cifra de afaceri

! viteza de rotaie a capitalului permanent: 3*ccp Q capital permanent Tabelul 2.$ Evoluia indicatorilor de ge,tiune pe perioada 2 1 !2 12 Perioada Indicatori 7;.; 7;.. 7;.7 3*a 3*i 3*c 3*cp 3*ccp ;,?7 ;,=9 7,>. ;,=. ;,=. ;,>: ;,:> .,== ;,:; ;,:; ;,7@ ;,>= .,?. ;,>> ;,>>

3iteza de rotaie a capitalului considerat optim este de .,7."in datele obinute rezult c acest punct nu a fost atins, valorile sitund)se sub ;,9 !n toi cei trei ani. Indicatorul de intensitate a capitalului arat !n cte zile se recupereaz valoarea activelor imobilizate !ntr)un singur ciclu economic. Acest indicator prezint o scdere de ;,77 !n anul 7;.7 fa de anul 7;.; aspect considerat favorabil pentru firm. 3iteza de rotaie a activelor circulante a cunoscut o scdere !n anul 7;.. i 7;.7 fa de 7;.;, ceea ce arat o recuperare a activelor circulante mai rapid. :. Indicatorii de rentabilitate sunt: ) rata rentabilitii economice: *re Q capital propriu C.;; ) rata rentabilitii financiare: *rf Q capital propriu C.;; ) rata rentabilitii resurselor consumate: *rrc Q
profit net C.;; c eltuieli totale
profit net profit brut

Tabelul 2.)

77

Evoluia indicatorilor de rentabilitate pe perioada 2 1 !2 12 Perioada Indicatori 7;.; *re *rf *rrc 7,98E 7,7=E >,::E 7;.. .,77E ;,@:E 7,.@E 7;.7 .,@7E .,?9E :,>;E

Prin rentabilitatea economic sczut se poate constata o manevrare ineficent a capitalului investit !n asigurarea re!nnoirii i creterii activelor !ntr)o perioad scurt. Divelul rentabilitii financiare arat dac acionarii i)au plasat rentabil disponibilitiile !n aciunile acestei !ntreprinderi."in date rezult faptul c rentabilitatea financiar a sczut att !n 7;.. i 7;.7 fa de 7;.;,cu o scdere abrupt !n 7;.. indicnd o !nrutire a situaiei. ?. Indicatorii ec ilibrului financiar.(u ajutorul acetori indicatori se efectuez raionamanete i judeci cu referire la lic iditatea i solvabilitatea unitii patrimoniale. ) +ondul de rulment Q active circulante G datorii pe termen scurt0 ) Decesarul de fond de rulment Q stocuri F creane G datorii pe termen scurt0? ) *ata de finanare a activelor ciruclante Q ) *ata de finanare a stocurilor Q
+* C.;; active circulante +* C.;; stocuri

) +ondul de rulment net global Q capital permanent Gactive imobilizate0

?

". ,erceanu, Politici financiare de !ntreprindere)Aplicaii practice, &ditura %DI3&'I2A*IA, (*AIB3A, 7;;?, pag. .7; 7>

) 2rezoreria net Q +*D4 G D+*0 Tabelul 2.( Evoluia indicatorilor de ec9ilibru financiar pe perioada 2 1 !2 12 Perioada Indicatori +* D+* *f!nA( *f!n't +*D4 2rez net 7;.; 7>.7@=.>;: 77.:>9.>.? :.,9>E .=:,;@E 7>..9=.>.; 8:8.@@? 7;.. .8.9;?.8.. .8..8>.:=: >?,7;E .8?,;=E .8.=@7..=? ?.9.8;. 7;.7 .8.;=:.=@; .=.::..9:7 >=,.;E .@=,??E .=.@.9.;:: :8=.7;7

"in date reiese faptul c fondul de rulment a avut o evoluie descendent, ceea se seminfic o posibil cretere a datoriilor pe termen scurt. $n privina necesarului de fond de rulment, rezultatele arat un surplus de resurse temporare !n raport cu nevoile corespunztoare de capitaluri permanente,apreciate ca fiind pozitive datorit accelerrii rotaiei activelor circulante. *ata de finanare a activelor circulante reflect proporia !n care fondul de rulment acoper activele circulante, situaie conisderat favorabil cnd acest indicator depete nivelul de ?;E. Acest indicator prezint o evoluie descresctoare situndu)se sub nivelul considerat optim. $n ceea ce privete rata de finanare a stocurilor, acesta a avut o evoluie crectoare de la an la an. 2rezoreria net pe toat perioada de analiz este una pozitiv ce se concretizez !ntr)un e#cedent de resurse dei din anul 7;.. i continund cu anul 7;.7 se observ o uoar scdere. 2.! alculul impozitului pe profit 1i repartizarea profitului net la 2. . P5E63B 2.3. 'copul acestui subcapitol este acela de a determina impozitul pe profit la societatea '.(. P*&+A, '.A. pentru anul 7;.7, cu ajutorul informaiilor din contul de profit i pierdere al societii. "in teorie rezult faptul c impozitul pe profit se calculeaz prin aplicarea unei cote procentuale de .=E, prevzut de lege, asupra profitului impozabil. "eci impozitul pe profit se calculeaz astfel: Impozit pe profit Q Profit impozabil C (ot de impozitare0 Profitul impozabil se calculeaz ca diferen !ntre veniturile realizate din orice surs i c eltuielile efectuate !n scopul realizrii de venituri, dintr)un an fiscal, din care se scad veniturile neimpozabile i se adun c eltuielile nedeductibile: P+ Q P(1*,&/ F (D G 3D *ezultatul brut al e#ercitilui corecat cu deducerile fiscale i c eltuielile nedeductibile din punct de vedere fiscal permite obinere rezultatului fiscal.1profitApierdere fiscal/ *ezultatul contabil se determin ca diferen !ntre total venituri i total c eltuieli.

7:

*ezultatul contabil Q 3enituri totale G ( eltuieli totale *ezultatul fiscal Q *ezultatul contabil G "educeri fiscale F &lemente nedeductibile fiscal *ezutlatul fiscal se regsete !n contul de profit i peierdere al fiecrei societi, mai e#act !n soldul contului .7. SProfit i pierdereS. Profitul reprezint surplusul obinut de o firm !n condiiile !n care veniturile obinute pe seama activitii acoper i c iar depesc c eltuielile necesare realizrii acestor activiti. Profitul brut1profitul impozabil/ realizat al unei soicet)i coemrciale este calculat prin scderea tuturor c eltuielilor din venitul total obinut de soicetate. Bbinerea profitului net se realizeaz prin scderea din profitul brut a impozitului pe profit. Pentru determinarea impozitului pe profit sunt parcurse urmtoarele etape: ) determinarea rezultatului contabil, cumulat de la !nceputul anului 1*((/: *(( Q venituri cumulate G c eltuieli cumulate0 ) determinarea rezutlatului impozabil, cumulat de la !nceputul anului 1*I(/: *I( Q *(( F c eltuieli nedeductibile ) venituri neimpozabile G pierderi fiscale din anii precedeni0 ) calcularea impozitului pe profit datorat1IP(/: IP( Q *I( C cota de impozit0 ) determinarea impozitului pe profit 1IP2/: IP2 Q IP( G impozit pe profit datorat la sfritul anului precedent -a '.(. P*&+A, '.A. sunt !nregistrate !n (ontul de Profit i Pierdere urmtoarele informaii: ) 2otal venituri din e#ploatareTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 97..>9.887 ron0 ) 2otal venituri financiareTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT ..8.>.= ron0 3enturi totale impozabile Q2otal ven. &#ploatare F 2otal ven. +inanciare Q97.7?=.;99 ron0 ) 2otal c eltuieli din e#ploatareTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT8=.9@7.9@. ron0 ) 2otal c eltuieli financiareTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 7.;;;.?=? ron0 ( eltuieli totale Q 2otal c e. &#ploatare F 2otal c e. +inanciare Q 89.9@>.:?= ron0 *ezultatul contabil Q 2otal venituri ) 2otal c eltuieli Q TTTTTTTTTTTTT >.>=7.=>7 ron0 ( eltuielile nedeductibile aferente anului 7;.7 sunt urmtoarele: ) ( eltuieli cu impozitul pe profitTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 8.?..@8 ron0 ) Amenzi, penaliti nedeductibileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT ?.>@; ron0 ) ( eltuieli de protocol nedeductibileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT >88.8:. ron0 ) ( eltuieli cu sponsorizrile i donaiileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT >:;.@?. ron0 ) ( eltuieli cu amortizarea contabilTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT ?.@=8.>97 ron0 ) Alte c eltuieli nedeductibileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT @79.:=? ron0 2otal c eltuieli nedeductibileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 9.>>?..7=ron0 3eniturile neimpozabileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT @.@>= ron0 Avnt toate datele necesare calculrii profitului impozabil, putem determina impozitul pe profit pentru anul 7;.7: ) 3enituri totaleTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 97.7?=.;99ron0 ) ( eltuieli totaleTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 89.9@>.:?= ron0 ) *ezultat contabilTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT >.>=7.=>7 ron0 1F/) ( eltuieli nedeductibileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 9.>>?..7= ron0 1)/) 3enituri neimpozabileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT @.@>= ron0 1)/) *ezerva legal deductibilTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 7;>.7@? ron0 1)/) Amortizarea fiscalTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT?.9@=.@:@ ron0 Profit impozabilTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT ?.?98.:89 ron0 Impozitul pe profit Q ?.?98.:89 C .=E Q 9@>.@@= ron0

7?

( eltuielile cu sponsorizrile se scad din impozitul pe profit dac !ndeplinesc cumulativ urmtoarele condiii: ) este !n limita a > la mie din cifra de afaceri0 ) nu depete mai mult de 7;E din impozitul pe profit datorat0 (ifra de afaceri rezultat !n 7;.7 este de 8..?7;.;?; ron. -imitele pe care nu trebuie s le depeasc c eltuielile cu sponsorizrile sunt: ) 8..?7;.;?; C >E; Q 7.:.?=;,.? ron0 ) 9@>.@@= C 7;E Q .89.8@@,7 ron0 ( eltuielile cu sponsorizrile de >:;.@?. sunt U .89.8@@ astfel c din impozitul pe profit se va deduce doar suma de .89.8@@ ron. Impozit pe profit Q 9@>.@@= G .89.8@@ Q 8.?..@8 ron0 Profitul net Q Profit brut ) Impozit pe profit Q >.>=7.=>7 G 8.?..@8 Q 7.=:8.:>? ron0 $ntreprinderea a decis s repartizeze profitul net obinut astfel: Tabel 2.* /epartizarea profitului net realizat de S.C. +/E567 S.6. n anul 2 12 *epartizare profit Profit net de repartizat )rezerv legal profit de repartizat conform otrrii A4A &#erciiul financiar !nc eiat la >. decembrie 7;.7 7.=:8.:>? .>7.>8. 7.?.?.;=:

2.+. Prezentarea general a 2. . 3urora 2.5.7 Aurora '.*.- este o societate cu rspundere limitat ce !i desfoar activitatea !n municipiul 2rgu <ure, strada ,udiului nr =9, !nregistrat la *egistrul (omerului la data de 77.....@@> cu numrul N)7=).@@8 i are cod unic de !nregistrare *B:@=;:8>. Bbiectul principal de activitate conform statutului este de comer cu ridicata a altor bunuri de uz gospodresc. Ideea de !nfiinare a unei astfel de societi a fost realizarea unei activiti de comer specializat i promovarea comerului cu produse din mase plastice, produse de unic folosin. +irma s)a specializat !n comercializarea, !n principal a produselor din mase plastice1produse de unic folosin0 g ivece de flori0 sacoe i pungi alimentare0 saci menajeri0 pubele0 articole de menaj0 articole de baie /, articole de curenie 1 perii, mturi/, produse de uz casnic. In cursul anilor gama de produse comercializate s)a diversificat, ajungndu)se !n prezent la o sortimentaie de peste >.?;; de produse. +irma s)a confruntat cu noi surse de concuren, dar i creterea cerinelor consumatorilor. In sprijinirea acestor fapte societatea comercial a fost nevoit s elaboreze strategii adecvate pentru contracarare acestor fenomene, prin depunerea de eforturi pentru !mbuntire deciziilor strategice !n ceea ce privete pieele)int, sortimentul de produse i servicii, politica de preuri i promovarea.

7=

B alt preocupare a proprietarilor firmei a fost i asigurarea spaiilor de depozitare necesare pentru derularea !n condiii bune a activitii. Pn !n anul .@@@ societatea i)a desfurat activitatea !n spaii !nc iriate. "up acest an au fost ac iziionate: un teren de =;;mp, cu un birou i un spaiu de depozitare de .;; mp. $n prezent activitatea societii comerciale se desfoar !n dou locaii. 2.. 3naliza economico - financiar a 2. . 3urora 2.5.7 Pentru realizarea analizei voi folosii urmtorii indicatori: ) Indicatorii de structur ai bilanului0 ) Indicatorii de lic iditatea i solvabilitate0 ) Indicatorii de gestiune0 ) Indicatorii de rentabilitate0 ) Indicatorii ec ilibrului financiar0 .. Indicatorii de structur ai bilanului, privesc att activul ct i pasivul bilanului. a/ indicatori de structur a activului, reflect gradul de lic iditate i compoziia capitalului prin compararea a diferite posturi de activ i totalul activului bilanier. ) ponderea activelor imobilizate !n total activ 1Ia/: Ia Q 'a Q
active imobilizate C.;; total activ stocuri C.;; total activ

) ponderea stocurilor !n totalul activului 1'a/: b/ indicatori de structur a pasivului, reflet gradul de e#igibilitate i modul de constituire a capitalului prin compararea unor gurpe de pasiv !n total pasiv bilanier: ) ponderea capitalului propriu !n total pasiv: (p Q "tp Q "sp Q
capital propriu C.;; total pasiv datorii pe termen mediu si lung C.;; total pasiv datorii pe termen scurt C .;; total pasiv

) ponderea datoriilor pe termen mediu i lung !n total pasiv: ) ponderea datoriilor pe termen scurt !n total pasiv: ) gradul de !ndatorare total: "t Q total pasiv C.;; ) autonomia financiar pe termen lung: Af Q capital permanent C.;; Tabel 2.' Evoluia indicatorilor de ,tructur a bilanului pe perioada 2 1 !2 12 Perioada Indicatori 7;.; 7;.. 7;.7
capital propriu datorii totale

78

Ia 'a (p "tp "sp "t Af

:;,;?E >@,??E .;;E ?,?:E 9;,.>E 9?,=?E @;,7>E

:@,>=E >;,.7E .;;E >,;.E 8?,7;E 89,7.E @9,?=E

:8,.;E >9,7.E .;;E .,.7E >;,..E >.,77E @9,>:E

$n ceea ce privete ponderea activelor imobilizate, acestea au cunoscut o evoluie fluctuant cu o cretere !n anul 7;.. fa de 7;.; i o scdere !n 7;.7 fa de 7;.., i reflect gradul de investire al capitalului. "atoriile pe termen mediu i lung au avut o evoluie descresctoare i nu depesc nivelul ma#im pn la care firma se poate !ndatora, acest nivel fiind de ?;E, ceea ce !nseamn ca societatea mai poate contracta credite. Autonomia financiar reprezint modul n care firma !i utilizeaz capitalurile proprii i e#prim gradul su de independen fa de creditorii permaneni, situaie favorabil atunci cnd valoarea raportului este egal cu ?;? sau mai mare. "in tabel se poate observa c autonomia financiar depete acest nivel, ceea ce arat ca firma prezint un grad relativ ridicat de independen. 7. Indicatorii de lic iditate i solvabilitate: ) lic iditatea general: -g Q
active circulante C.;; datorii curente

) lic iditatea imediat: -i Q

active circulante ) stocuri C.;; datorii curente

) rata solvabilitii generale: *gs Q

active totale C .;; datorii totale

Tabel 2.& Evoluia indicatorilor de lic9iditate 0i ,olvabilitate pe perioada 2 1 !2 12 Indicatori 7;.; 89,;?E .@,;.E .>@,??E Perioada 7;.. ...,7>E :9,88E 7.?,;@E 7;.7 7;7,=7E .7>,?.E >.;,==E

-g -i *gs

79

"in tabel reiese faptul c lic iditatea general a avut o evoluie cresctoare, !nregistrnd cea mai mare valoare !n anul 7;.7 i presupune posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma !n lic iditi !ntr)un termen foarte scurt. 'ituaie considerat favorabil atunci cnd acest indicator se situeaz !ntre 7 i 7,?. -ic iditatea imediat e#prim capacitatea societii dee a acoperii datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti. 3aloarea optim este situat !ntre ;,9 i ..'ocietatea se !ncadreaz !n situaia optim !n anul 7;.7. 'olvabilitatea general a !nregistrat i ea o evoluie cresctoare, !n anul 7;.. i 7;.7 !ncadrndu)se !n nivelul optim, nivel de 7. >. Indicatorii de gestiune. *olul acestor indicatori este acela de msura viteza de rotaie activelor !n lic iditi i de re!nnoire a datoriile: ) viteza de rotaie de ansamblu a capitalurilor economice: 3ra Q 3ri Q
cifra de afaceri total active cifra de afaceri active imobilizate cifra de afaceri active circulante

) indicatorul de intensitate a capitalului: ) viteza de rotaie a activelor circulante: 3*c Q

) viteza de rotaie a capitalului propriu: 3*ccp Q capital propriu ) viteza de rotaie a capitalului permanent: 3*ccp Q capital permanent Tabel 2.1 Evoluia indicatorilor de ge,tiune pe perioada 2 1 !2 12 Indicator Perioada i 7;.; 7;.. 7;.7 3ra ;,:? ;,8= ;,8= 3ri 3*c 3*ccp 3*ccp .,7; ;,?8 .,? .,99 .,.= .,7? .,>7 .,?7 .,;. .,:8 .,78 .,.
cifra de afaceri cifra de afaceri

7@

3iteza de rotaie ca capitalului reflect viteza de transformare a activului !ntr)un ciclu economic, limita minim admis fiind de .,7."in tabel reiese faptul c acest indicator a crescut continuu !ns fr a atinge limita minim admis. Intensitatea rotaiei capitalurilor arat !n cte zile se recupereaz valoarea activelor imobilizate !ntr)un ciclu economic. *ezultatele arat o scdere a acestui indicator aspect considerat favorabil pentru societate. 3iteza de rotaie a activelor circulante reprezint acelai lucru ca i indicatorul anterior i anume numrul de zile de recuperare a activelor circulante pentru reluarea ciclului de sc imb,sensul favorabil de evoluie fiind descresctor. :. Indicatorii de rentabilitate: ) rata rentabilitii economice: *re Q capital propriu C.;; ) rata rentabilitii financiare: *rf Q capital propriu C.;; ) rata rentabilitii resurselor consumate: *rrc Q
profit net C.;; c eltuieli totale
profit net profit brut

Tabel 2.11 Evoluia indicatorilor de rentabilitate pe perioada 2 1 !2 12 Indicatori 7;.; *re *rf *rrc 7?,>;E .9,7>E >,=8E Perioada 7;.. >:,.7E ::,?=E :@,>:E

7;.7 :@,98E :.,>?E =.,.7E

Att rentabilitatea economic, rentabilitatea financiar ct i rentabilitatea resurselor consumate au avut o evoluie cresctoare situaie considerat favorabil pentru societate. ?. Indicatorii ec ilibrului financiar sunt acei indicatori care reflect gradul de lic iditate i solvabilitate a societii. ) fondul de rulment Q active circulante G datorii pe termen scurt0 >;

) necesarul de fond de rulment Q stocuri F creane G datorii curente0 ) rata de finanare a activelor circulante Q ) rata de finanare a stocurilor Q
+* C.;; active circulante +* C.;; stocuri

) fondul de rlument net global Q capital permanent G active imobilizate0 ) trezoreria net Q +*D4 G D+*0 Tabel 2.12 Evoluia indicatorilor de ec9ilibru financiar pe perioada 2 1 !2 12 Perioada Indicatori +* D+* *f!nA( *fin't +*D4 2rez net 7;.; ):>..@; ):8.9@; ) ) ):>..@; :.7;. 7;.. .:.98? 9.7;; ..,7;E 7.,;7E .:.98? .?.7>. 7;.7 .??.7>. ??..7; :@,=8E .=@,??E .??.7>. .;..=@9

&voluia fondului de rulment este una cresctoare !n toi cei trei ani de analiz ceea ce !nseamn c valoarea activelor circulante au crescut mai mult dect datoriile pe termen scurt. Devoia de fond de rulment negativ !n anul 7;.; reflect o rotaie a activelor circulante mai lent i totodat a angajrii de datorii cu scadene mai puin rela#ante, indicator ce se amelioreaz !n anii urmtori. (el de)al treilea indicator prezint o evoluie ascendent dar nu depete nivelul considerat optim i anume cel de ?;E !n nici unul dintre cei trei ani analizai, scopul lui fiind acela de a reflecta proporia !n care fondul de rulment acoper activele circulante. 2rezoreria net se concretizeaz !ntr)un e#cedent de resurse, +* U D+* fiind pozitiv pe toat perioada analizat. 2./ alculul impozitului pe venit 1i repartizarea profitului net la 2. . 3urora 2.5.7 'copul acestui subcapitol este de a determina impozitul pe venit la micro!ntreprinderea '.(. Aurora '.*.- pentru anul 7;.7 cu ajutorul informaiilor din (ontul de Profit i Pierdere de la sfritul anului. (a i !n cazul impozitului pe profit, impozitul pe venitul micro!ntreprinderilor se calculeaz prin !nmulirea bazei impozabile cu o cot procentual, cot de >E. Impozit pe profit Q ,aza impozabil C (ota de impozitare 1>E/ $n ceea ce privete baza impozabil, !n cazul impozitului pe venitul micro!ntreprinderilor o constituie veniturile din orice surs, din care se scad urmtoarele tipuri de venituri: ) veniturile din producia de imobilizri corporale i necorporale0 ) veniturile din variaia stocurilor0

>.

) veniturile din e#ploatare, reperezentnd cota)parte a subveniilor guvernamentale i altor resurse pentru finanarea investiiilor0 ) venituri din provizioane0 ) veniturile obinute din anularea datoriilor i a majorrilor datorate bugetului statului, care nu au fost c eltuieli deductibile la calculul profitului impozabil, conform cu prevederile legale0 ) veniturile realizate din despgubiri, de la societile de asigurare, pentru pagubele produse la activele corporale proprii. 3eniturile realizate de societatea coemrcial '.(. Aurora '.*.- pentru anul 7;.7 sunt: )venituri din producia vndutTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT :7;.=?: ron0 ) venituri financiareTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT .7; ron0 ) se diminueaz venituri cu variaia stocurilorTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT >.:7. ron0 2otal venituriTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT :.8.>?> ron0 $n realizarea veniturilor prezentate mai sus s)au realizat urmtoarele c eltuieli: ) c eltuieli cu materialeleTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 7>;..;; ron0 ) c eltuieli cu salariileTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT79.>;9 ron0 ) c eltuieli cu asigurrile i protecie socialTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT =.>7; ron0 ) c eltuieli privind prestaiile e#terneTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT ..@8= ron0 ) c eltuieli cu alte impozite, ta#e i vrsminte asimilateTTTTTTTTTTTTTTTTTTT..?;; ron0 ) c eltuieli cu despgubiri, donaii i active cedateTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 7.9:? ron0 ) c eltuieli financiareTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT :: ron0 2otal c eltuieliTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT78..;@> ron0 Pentru anul 7;.7 firma a realizat un beneficiu total de .:=.7=; ron0 'ocietatea a obinut pentru anul 7;.7 !n vederea finanrii investiiilor, subvenii guvernamentale !n valoare de 9?.?7. ron. Aadar din total venituri realizate, societate scade aceste subvenii i astfel se obine baza impozabil !n valoare de >>..9>7 ron. Impozit pe venit Q ,aza impozabil C cot impozitare0 Impozit pe venit Q >>..9>7 C >E Q @.@?:,@= ron0 Profitul net Q .:=.7=; G @.@?: Q .>=.>;= ron0 Profitul realizat nu se repartizeaz, ci rmne !n contul ..8 S *ezultatul reportat S pentru a acoperii eventualele pierderi din anul urmtor.

>7

Concluzii
Impozitul pe profit ct i impozitul pe venitul micro!ntreprinderilor reprezint modaliti de realizare de venituri la bugetul statului, impuse agenilor economici care desfoar activitii !n vederea obinerii de profit. Divelul acestuia a fost influenat de)a lungul timpului continundu)se i !n prezent la !ncercri de ajustare a acestuia astfel !nct s nu fie nici o povar pentru pltitori adic ageni economici dar nici s nu se diminueze veniturile statului. Acesta constituie una din sursele importante de alimentare a bugetului cu venituri, fiind un impozit direct cu caracter obligatoriu i permanent din categoria veniturilor fiscale. (alculul bazei de impunere i cotele de impozit s)au modificat de la o perioad la alta respectnd principiile impunerii valabile pentru toate impozitele. In anul .@@. pentru determinarea impozitului pe profit se utilizau cote progresive compuse 1pe trane/ cuprinse !ntre ?E ) 88E. Pentru stimularea agenilor economici legea prevedea scutiri de impozit pe profit pe o perioad cuprins !ntre = luni i ? ani !n funcie de obiectul de activitate. "in .@@7 se aplic dou cote de impozit pe trane de venit: >;E pentru profitul impozabil pn la ..;;;.;;; lei i :?E pentru partea din profitul impozabil care depete ..;;;.;;;. Acest sistem este !nlocuit ulterior cu impozitarea pe baz de cote proporionale de >9E i apoi 7?E asupra profitului impozabil. "in anul 7;;? conform -egii ?8.A.@@> privind (odul +iscal modificat se aplic cota unic de impozitare de .=E. <odificrile !n te nica de impunere a profitului au vizat permanent folosirea impozitului pe profit ca surs de venit bugetar i prg ie fiscal !n economie. Prin facilitile fiscale acordate s)a dorit stimularea dezvoltrii sectorului privat i atragerea capitalului strin. "educerea c eltuielilor de amortizare, !n procent de 7;E din valoarea de intrare a mijloacelor fi#e amortizabile face ca surplusul de profit rmas s fie reinvestit i s contribuie >>

la dezvoltarea activitii agenilor economici. "e asemenea agenii economici !ncadrai !n categoria micro!ntreprinderilor sunt scutii de plata impozitului pe profit, fiind impuse veniturile obinute de acetia cu o cot de >E.Aceasta !i stimuleaz !n reducerea c eltuielilor, aceasta avnd ca rezultat obinerea de profit care se poate investi. Brganizaiile nonprofit, organizaiile sindicale i organizaiile patronale sunt scutite de la plata impozitului pe profit i pentru veniturile din activiti economice realizate pn la nivelul ec ivalentului !n lei a .?;.;;; de euro. *educerea cotei de impozitare de la 7?E aplicat pn !n anul 7;;: la .=E !n anul 7;;?, stimuleaz agenii economici !n utilizarea profitului rmas ca surse proprii de finanare i stimulare a angajailor prin participarea la profit. In acelai timp, pentru nu a fi afectate veniturile bugetare volumul profitului obinut trebuie s creasc, astfel c nivelul impozitului pe profit vrsat la buget s fie acelai sau mai mare. Importana cantitativ a prelevrilor ctre autoritatea public conduce la nivelul agenilor economici la cutarea unor efecte care se dovedesc contradictorii i complementare. +iecare !ntreprindere este atins !n structura i obiectivele ei, !ntr)un mod direct de interveniile legiuitorului, !n ceea ce antreneaz distorsiuni !n comportamentul acesteia, care sunt rezultatul presiunii fiscale corectate de capacitatea de a se adapta la astfel de influene. Prima dimensiune este atitudinea psi ologic a decidenilor vizavi de impozite. Atitudinea psi ologic a factorilor de decizie se !nscrie !ntr)un cadru mai general, respectiv cel al poziiei cetenilor !n faa impozitelor. "in acest punct de vedere impozitul pe profit este rareori perceput la finanarea c eltuielilor publice, acesta este prevzut mai degrab ca o prelevare !mpovrtoare, care genereaz o larg injustiie social. 2oate categoriile de contribuabili se simt e#cesiv impozitate, inclusiv acelea care, prin situaia lor financiar, au multiple posibiliti de influenare a bazei impozabile i prin aceasta, suma impozitului. "ac se ia !n calcul aspectul psi ologic, efectul impozitului depinde de cel puin cinci variabile:suma real a impozitului, capacitatea factorului de decizie de a evalua sarcina fiscal real, atitudinea aceluiai factor de decizie fa de stat i de capacitatea de a utiliza regulile administrative !n favoarea firmei. *eferitor la impozitele datorate de !ntreprindere, esenial este faptul c acestea sunt ac itate !n mod diferit de contribuabilii care compun firma respectiv. Acionarii sunt direct vizai de impozitul pe profit. -a modul general atunci cnd e#ist o diferen !ntre impozitarea profiturilor distribuite i a celor nedistribuite, se va cuta plusvaloarea de aciuni. (nd impozitul pe profit devine superior celui pe venit atunci se va !ncuraja remunerarea efectiv a capitalului strin prin salarii i onorarii artificiale mrite. "educerea dobnzilor la !mprumuturi din venitul impozabil al firmei !i determin, cel mai adesea, pe gestionarii acesteia s privilegieze !mprumutul ca surs de finanare a activitii. (reterea ta#ei marginale asupra profitului poate crete sau reduce activitatea lucrtorilor i a angajailor. In raport cu timpul, se distinge o caracteristic a sarcinilor fiscale ale !ntreprinderii) aceea c sunt datate. "ecalajul !ntre venituri i plata impozitului aferent modific aciunea impozitului asupra !ntreprinderii, decalajul putnd fi accentuat de inflaie ca urmare a veniturilor i c eltuielilor cu caracter fiscal. Analiza temporal a fiscalitii demonstreaz !n mod egal c firma este !n msur s conserve rezervele de evaluare care apar i care sunt impozitate numai !n momentul realizrii lor. 2eoria bilanului, care msoar venitul ca diferen !ntre activele nete de la sfritul i !nceputul perioadei, nu este complet aplicabil pe plan fiscal, datorit faptului c e#ist ctiguri virtuale !n capital, dificil de contabilizat. *ezult astfel, c venitul periodic al unui agent economic nu poate fi calculat, niciodat, cu e#actitate.

>:

In comportamentul agenilor economici se pot manifesta, sub influena fiscalitii, o serie de modificri i de sc imbri, ceea ce genereaz distorsiuni fiscale. Acestea conduc la modificarea strii iniiale a firmei, stare considerat normal !nainte de intervenia presiunii fiscale, !n raport cu alegerea structuri juridice i a obiectului de activitate, poate opera o clasare a distorsiunilor fiscale !n funcie de nivelul la care se manifest: !n structura firmei i !n deciziile de gestiune. In acelai registru al influenei fiscalitii directe asupra deciziilor adoptate de !ntreprindere, pot fi menionate destinaiile unor pri din profit care produc reduceri proporionale ale sarcinii fiscale datorate, cum este !n cazul reinvestirii unei pri din profit pentru modernizarea te nologiilor de fabricaie, pentru e#tinderea activitii i pentru investiii destinate protejrii mediului !nconjurtor. +iscalitatea intervine pentru a reduce profitul firmei, prin intermediul impozitului pe profit. 2ransferabilitatea impozitelor, pe termen scurt se refer la puterea de care dispune firma, pentru modificarea preurilor sale i a cantitilor de produse vndute, pentru restabilirea impozitului !nainte de impozitare. Pe perioade mai lungi, fiscalitatea intervine !n puterea firmei prin aceea c favorizeaz mijloacele de meninere sau cretere a poziiei acesteia pe pia. Agentul economic care)i ma#imizeaz vnzrile este influenat de impozitul pe profit. Prin ma#imizarea vnzrilor agentul economic !ncearc s)i menin situaia pe pia, !n ceea ce privete volumul vnzrilor i relaia !ntre mrimea !ntreprinderii i nivelul salariilor. $ntreprinderea care !i ma#imizeaz vnzrile este influenat de impozitul pe profit dac aceasta obine un profit minim. "atorit impozitului pe profit, agentul se va orienta ctre scderea c eltuielilor de producie astfel !nct s se obin egalitatea !ntre costul marginal i venitul marginal. Prin prezenta lucrare, i prin modalitile cunoscute de determinare a impozitului pe profit ct i percepia agenilor economici despre acest tip de prelevare silit din partea statului se poate spune ca agenii economici !i pot face calcule astfel !nct s poat obin profit ct mai mare !n fiecare an de activitate realizat.

>?

7ibliografie
.. ,erceanu ". 7. ,erceanu ". >. ,istriceanu 4 . ". Adoc iei <. D Degrea &. :. ,uziernescu *. ?. "rcea <. 'ic igea D. ,erceanu ". (iurezu 2. =. "rcea < +lorea D.<. 8. "rcea <. <itu D.&. "rcea *. 7olitici financiare de ntreprindere$8plicaii teoretice practice, &ditura %niversitaria, (raiova, 7;;? 9eciziile financiare ale ntreprinderii, &ditura %niversitaria, (raiova, 7;;= 3inanele agenilor economici, &ditura &conomic, ,ucureti, 7;;. 3iscalitatea la zi, &ditura %niversitaria, (raiova, 7;.. 3inane publice, &ditura %nivesitaria, (raiova, 7;;;

3iscalitate i armonizare fiscal, &d. %niversitaria, (raiova, 7;.> 3iscalitate comparat, &d. %niversitaria, (raiova, 7;;@

>=

9. "rcea D.<. @. Roan D. .;.,ue -. (!rciumaru ". 4anea <. 'iminic <. 'imion ". ... 'ic igea D. 4iurc -. 3asilescu .7. 3crel I. .>.Va aria 3. .:. CCC .?. CCC .=. CCC .8. CCC .9. CCC .@. CCC

7olitic i armonizare fiscal n :niunea 1uropean, &d. %niversitaria, (raiova, 7;.7 3inanele firmei, &ditura &conomic, ,ucureti 7;;> 8naliz economico&financiar% &ditura 'itec , (raiova, 7;.;

;estiunea financiar a ntreprinderii, &ditura %niversitaria, (raiova, 7;;@ 3inane publice, &ditura "idactic i Pedagogic, *.A., ,ucureti, .@@@ 3inane publice, &ditura 4eorge ,ariiu, (luj)Dapoca, 7;;7 -egea privind regimul investiiilor strine nr. >?A.@@., Art. .?0 <.Bf. al *omniei nr. 8>A.@@.0 -egea privind impozitul pe profit nr. :.:A7;;7, art. 70 <.Bf. al *omniei nr. :?=A7;;70 -egea privind (odul +iscal nr. ?8.A7;;>0 <.Bf. nr. @78A7;;>0 B.4. privind impozitul pe profit nr. 8;A.@@:, Art. 70 <.Bf. nr. 7:=A.@@:0 B.4. nr 9>A7;;: pentru modificare i completarea -egii nr. ?8.A7;;;> privind (odul +iscal0 Brdinul nr. =.=A7;;> pentru aprobarea Dormelor <etodologice privind !ntocmirea bugetului de venituri i c eltuieli de ctre agenii economici0<.Bf, partea I nr. 79=A7;;;0

>8