CENTRUL PENTRU DEZVOLTAREA RURAL

BIBLIOTECA MICROFINANRII

Mobilizarea economiilor n AEC

Prezenta ediie este elaborat cu suportul Departamentului pentru Dezvoltare Internaional al Regatului Unit al Marii Britanii i Irlandei de Nord i al companiei Landell Mills Management Consultants. Ediia este publicat cu suportul Bizpro Moldova. Chiinu 2002

Cuprins

Cuprins

pag.

Produsele de economii . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 Etapele economiilor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4 Preul economiilor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6 Gestionarea lichiditii . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8 ncurajarea economiilor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9 Mobilizarea economiilor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

Centrul pentru Dezvoltarea Rural

Produsele de economii

Produsele de economii
Introducere Normele de pruden financiar n Moldova nu permit asociaiilor de economii i mprumut s accepte depuneri la vedere sau rambursabile imediat. Totui, dei depunerile la vedere nu sunt permise, trebuie s nelegem seria produselor de economii care exist, deoarece concurenii le ofer i pot atrage depuneri, care ar putea fi plasate n AEC. Depunerile de economii Depunerile de economii sunt produsul de economii de baz. n mod normal nu exist limite la sumele, ce pot fi depuse n contul de economii. La fel, nu exist limite la suma maxim, care poate fi inut ntr-un cont de economii. Un membru poate deine mai multe conturi de economii. Dobnda este stabilit periodic pentru a reflecta ratele dobnzii de pia. Este obinuit ca deponentul s poat retrage din contul su de economii orice poriune a economiilor sale la orice moment fr a plti penaliti pentru asemenea retrageri. Depuneri la termen Depunerea la termen este o sum, deseori stabilit la un nivel oarecare (divizabil la 10, 100 sau 1000), plasat la instituia, care accept depunerea pentru o perioad fix, de la 1 lun la 5 ani sau chiar mai mult. Termenul depozitului nu poate fi prelungit; deponentul, care dorete s in banii si la depozitele la termen, poate rennoi depozitul la scadena fiecrui termen, n baza unui nou contract de depunere la termen. Depozitele la termen au, deseori, cerine minime de depunere i pltesc rate ale dobnzii mai mari dect depunerile de economii simple. Dobnda va reflecta termenul pentru care este depus depunerea cu ct mai lung e termenul, cu att mai mare este rata dobnzii i strategia de mobilizare a economiilor i de profit a instituiei, care accept depunerea. Dobnda, de obicei, rmne neschimbat pe durata termenului depunerii, dei rata poate fi variabil pentru depunerile la un termen mai mare. Un deponent poate retrage orice poriune a depunerii la termen n orice moment, dei, deseori, sunt cerine de notificare prealabil nainte de retragere, dar retragerea, deseori, atrage penaliti acestea pot fi n form de tax de retragere sau reducere a dobnzii. Motivul pentru penalizare este acela c instituia, care accept economiile i ia un contra-angajament fa de fondurile depuse, astfel ca acestea s poat genera venituri cu care la rndul su va plti dobnzi deponentului, iar retragerea nainte de termenul convenit, de obicei, cauzeaz instituiei, care accept depunerea, pierderi ale veniturilor planificate. Depunerile la vedere Depunerile la vedere sunt fonduri plasate la o instituie financiar (i chiar pot aduce un mic nivel de dobnd, dac volumul i rulajele sunt mari) mai mult pentru securitate dect pentru dobnda pe care o ctig. Dac accesul este uor i dac tranzacia de deservire este rapid, aceste depuneri sunt bine potrivite necesitilor afacerii, deoarece mijloacele din conturi pot fi utilizate pentru achitarea obligaiilor de plat fa de furnizori, angajai i alii. Ele sunt bine potrivite necesitilor membrilor AEC pentru c ofer numerar imediat pentru satisfacerea necesitilor gospodriilor fr a ine numerarul acas.
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

Etapele economiilor

Depunerile la vedere au un cost de gestionare mai mare dect alte forme de depuneri, deoarece ele dicteaz un nivel mai nalt de lichiditate (mijloace bneti disponibile imediat) i securitate, reducnd gradul n care ele pot fi acordate altora pentru a genera venituri. Este obinuit pentru instituia, care accept depunerile s cear respectarea unor solduri minime i s perceap comisioane de administrare pentru tranzacii. Depunerile cu destinaie special Depunerile cu destinaie special pot fi create pentru a satisface unele necesiti sau posibiliti specifice depuneri pentru pensie, depuneri de acumulare pentru finanarea studiilor copiilor n viitor, care sunt exemple de depuneri cu destinaie special. Asemenea depuneri pot oferi i reduceri de impozite i, ca urmare, pot avea limite la sumele care pot fi depozitate ntr-un an. Retragerile nainte de scaden din aceste depuneri sunt, de obicei, restricionate la cazuri de urgen. Deoarece majoritatea acestor depuneri au un termen lung n perspectiv, la ele, de obicei, se pltete o dobnd mai mare.

Etapele economiilor
Definirea economiilor Economiile nu reprezint numai banii care sunt, pur i simplu, pui la o parte pentru cazuri de urgen sau pentru a avea mijloace pentru ntreinere la btrnee. Economiile reprezint i investiiile pe care le facem n proprietate i bunuri, de la care ne ateptm s creasc n valoare peste timp: terenuri i cldiri, metale i pietre preioase, bijuterii, asigurri i investiii financiare sau mbuntirea i extinderea afacerilor de familie. mbuntirile fizice ale locuinelor se pot numi economii, deoarece ele mresc valoarea proprietii , iar procurarea unui bun, valoarea cruia descrete cu timpul, aa ca aparatajul casnic i automobilele, nu fac parte din conceptul de economii. Economiile pot fi definite ca venitul personal minus cheltuielile fcute pentru ntreinerea familiei/gospodriei i minus impozitele, pe care trebuie s le pltim statului sau autoritilor locale. Etapele economiilor Exist patru etape ale economisirii personale i de gospodrie, bazate pe nivelul surplusului de venit i nivelul de ncredere n instituiile din mediul nostru: economii pentru zile negre; mbuntirea locuinelor; mbuntirea ntreprinderii; depuneri, ntr-o form sau alta, la instituii financiare. Contextul etapelor economiilor const n faptul c gospodriile medii, unde i veniturile sunt medii sau mai joase dect nivelul mediu, reprezint persoanele care, cel mai probabil, vor deveni membri ai AEC. Acei mai nstrii cu venituri mai sus de mediu au instituii i moduri de economisire separate. Economii pentru zile negre Fiecare i face economii, chiar i cei mai sraci dintre sraci, pentru zile negre. Suma pus
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

Etapele economiilor

deoparte variaz n dependen de circumstanele n care se afl cel care face economii i de cazurile de urgen cu care se ateapt s se confrunte. Chiar i n cele mai grele timpuri ale ocupaiei turceti, oamenii cei mai sraci din Moldova ascundeau monede de aur i argint n sume relativ mari n comparaie cu nivelul veniturilor i n condiii de risc zilnic, pentru a putea plti anularea pedepsei cu moartea, pentru a fugi din ar sau pentru timpurile ce vor veni dup eliberare. i n prezent, din lips de ncredere n instituiile statului, ei continu s dein asemenea economii ascunse. Acestea nu sunt economii pe care moldovenii le declar sau plaseaz la bnci i alte instituii financiare. n majoritatea gospodriilor din lume exist economii pstrate pentru cazuri de urgen. Majoritatea statelor fac estimri ale nivelului, de asemenea, economii ascunse i foreaz instituiile financiare s creeze asemenea produse de economii, care s atrag aceti bani n fluxul activitilor financiare. Gradul la care aceast atragere are succes este nesigur, deoarece astzi ncrederea publicului n instituiile financiare este fragil. Mai mult dect att, exist temeri rezonabile c n cazurile de urgen accesul la aceti bani s nu fie att de rapid ca necesitile. mbuntirea locuinelor Odat ce a fost satisfcut necesitatea de protejare mpotriva cazurilor de ugen, surplusurile peste necesitile zilnice sunt cel mai des utilizate pentru mbuntirea locuinelor, deoarece aceasta reprezint confortul imediat folosit de toat familia toi mpart beneficiile. mbuntirile locuinelor sporesc valoarea locuinei. Pentru unii scopul este de a vinde atunci, cnd valoarea sporit a locuinei, sporul de capital, permite mutarea n alt locuin mai mare, cu o zon rezidenial mai bun. mbuntirile locuinei este un mijloc de utilizare a surplusului i de folosire a lui fr a atrage atenia dei mbuntirile sunt evidente, ca pe dealul de la Soroca. mbuntirea ntreprinderilor mbuntirile locuinelor i ale ntreprinderii personale pot avea loc paralel, dar experiena arat c utilizarea surplusului are prioritate la mbuntirea locuinei pn la atingerea, n opinia membrilor gospodriei, a unui standard de calitate i cantitate. Unele mbuntiri de locuine pot s nu reprezinte economii, deoarece pot fi procurri de bunuri cu valoare care va descrete, dar ele contribuie la ameliorarea calitii vieii oamenilor, pentru ce ei lucreaz i ctig. mbuntirea ntreprinderii personale este o parte a economiilor personale. mbuntirile, care contribuie la economii, includ construcia i mbuntirea cldirilor ntreprinderii, instalarea drenajului sau irigrii (ele mbuntesc calitatea productiv a terenului i, astfel, sporesc valoarea terenului) i procurarea animalelor (n unele ri bogia este reprezentat prin animale). mbuntirile ntreprinderii sporesc potenialul ntreprinderii de a ctiga venituri i surplusuri mai mari. Depuneri la instituiile financiare Economiile pentru alii ncep atunci, cnd necesitatea de pstrare a banilor sau a investirii n locuin sau ntreprindere a fost satisfcut i cnd valoarea surplusului este aa c reinerea lui n locuin poate spori riscul de furt, daune i leziuni personale, iar riscul este perceput ca fiind mai mare dect acel de a pierde banii n caz de faliment sau alte circumstane la instituia financiar. Aceasta este o realitate n lumea economiilor exist un scepticism sporit referitor la ncrederea n instituiile financiare i o ngrijorare crescnd pentru securitatea personal n multe ri. Guvernele ncurajeaz pe cei care ctig s economiseasc i s fie mai economi, pentru c,
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

Preul economiilor

cu regret, majoritatea iau msuri insuficiente s se pregteasc pentru pensionare. Economiile, totui, sunt sczute, deoarece majoritatea cred c riscul de pierderi prin crim sau incompeten i fraud este la un nivel, la care este preferabil s cheltui banii pentru consum. Accentul mobilizrii economiilor O AEC are interesul de a mobiliza surplusurile disponibile de mijloace bneti. Ea este interesat de economiile monetare. n capitolele ce urmeaz accentul va fi pus pe economiile nemonetare.

Preul economiilor
Factorii- cheie Statutul AEC permite Consiliului s stabilesc rata dobnzii, adic preul la economiile pe care le accept, la nivelul pe care Consiliul l consider adecvat. Exist civa factori, care trebuie luai n consideraie la stabilirea ratei dobnzii. Aceti factori- cheie sunt: strategia de profit i de cretere a capitalului AEC; strategia de mobilizare a economiilor n AEC; ratele la produsele de economii similare oferite de la alte instituii n zona din jurul AEC; ratele aplicate de AEC la mprumuturile pentru termenul similar. Strategiile de profit i cretere a capitalului Banii cei mai ieftini pentru orice instituie este profitul nerepartizat, acea parte a surplusului disponibil pentru operaiuni, care rmne dup crearea rezervelor statutare. Aceasta nseamn c strategiile de profit i cretere a capitalului trebuie s maximizeze profitul, deoarece aceasta va aduce beneficii membrilor pe un termen mai lung. Strategiile de profit i cretere a capitalului sunt stabilite de Adunarea General a membrilor, cnd membrii au de soluionat dilema ce const n faptul, c ei sunt cei ce trebuie s plteasc marja pe care o fixeaz. Dilema const n faptul, c la mprumuturi majoritatea doresc s plteasc rate mici ale dobnzii, iar la economii doresc rate mai ridicate. Rata dobnzii la mprumuturi trebuie s fie mai mare dect rata la economii, dac o AEC dorete s evite pierderile. Iar diferena dintre rata dobnzii la mprumuturi i la economii, adic marja, trebuie s fie suficent pentru a acoperi urmtoarele costuri pentru fiecare mprumut: costul fondurilor rata dobnzii la economii sau la mprumuturi primite de AEC; riscul de nerambursare puine instituii de creditare funcioneaz fr careva pierderi cauzate de incapacitatea unor beneficiari s ramburseze mprumutul: ntr-o anumit msur, costul acestor pierderi se recupereaz prin perceperea lui de la toi mprumutaii; costul administrrii; costul lichiditii unele mijloace trebuie s fie disponibile pentru a face fa retragerilor din economii i, astfel, nu sunt generatoare de venituri pe care le pot aduce, deoarece pentru aceasta trebuie s fie n investiii, care pot fi uor convertite n bani, iar aa investiii, de cele mai dese ori, aduc cele mai sczute venituri; marja de profit.
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

Preul economiilor

La fiecare adunare general fiecare AEC trebuie s fixeze unii indicatori de profit pentru anul urmtor. Aceasta se face n baza: analizei performanei precedente, care identific punctele slabe i forte n performan, nivelul i cauzele nereuitelor (comparat cu scopurile iniiale) i opiunile de remediu; ateptrilor membrilor de la AEC n termeni de servicii i bunuri pe care le ofer; prognozei climatului de afaceri, pieei i beneficiilor pentru membrii asociaiei cu ct mai mari sunt beneficiile, cu att mai mare este dorina membrilor s aprobe indicatori de profit mai inali, care pot crete costul mprumuturilor pentru ei nii sau reduce veniturile la economii; msurii, n care costurile pot fi diminuate fr a deteriora calitatea lucrului asociat cu aceste costuri ntr-o oarecare msur costurile sunt acoperite de veniturile din dobnzi la acele depozite care nu au fost creditate membrilor, ci depuse la bnci sau alte instituii financiare; angajamentului membrilor fa de AEC n ce msur aceti membri doresc s urmreasc beneficiul imediat fa de ctigul pe un termen lung: vor accepta ei oare c trebuie s plteasc dobnzi mai nalte la mprumuturi i s primeasc dobnzi mai sczute la economiile pe care le depun? Strategia de mobilizare a economiilor Preocuparea de baz n mobilizarea economiilor este echilibrarea termenului i sumelor cu oportunitatea de utilizare profitabil a depunerilor. Aceasta nu nseamn c asociaia nu trebuie s accepte economii, care nu corespund ntocmai cu profilurile de oportunitate planificate sau c trebuie s accepte depuneri numai atunci, cnd exist posibiliti de creditare pentru utilizarea depunerilor. Vor exista membri, care vor utiliza asociaia lor numai pentru depuneri de economii i ei vor dori s depun atunci, cnd lor le este convenabil; ar fi n detrimentul asociaiei s le refuze aceast posibilitate, deoarece ei vor merge la alt instituie mai binevoitoare. Atunci, cnd membrii gsesc alte instituii, care le satisface mai bine necesitile, asociaia pierde prestigiul i poziia sa n comunitate. Adunarea general trebuie s formuleze o strategie de economii care s asigure: n msura posibilului, fondurile locale s finaneze investiiile locale; produsele de economii oferite s satisfac necesitile deponenilor; rata dobnzii reflect strategia de cretere a capitalului strategia de capitalizare trebuie s ia n consideraie angajamentul membrilor de a ceda beneficiul imediat al membrilor pentru beneficii viitoare; flexibilitatea administrativ pentru membri s depun i s retrag economiile foarte des consiliile acord atenie comoditii personalului i nu comoditii membrilor: este vital ca membrii s poat depune i s retrag depunerile oricnd n timpul sptmnii de lucru, n condiiile unui preaviz despre inteniile de retragere; n msura posibilului, scadenele depunerilor i mprumuturilor trebuie s corespund, deoarece acest fapt asigur cele mai bune venituri pentru asociaie n cadrul strategiei de capitalizare prin profit nerepartizat. Rate competitive Dei punctul de referin pentru dobnd ntotdeauna va fi oferta pe pia, foarte mult atenie
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

Gestionarea Lichiditii

se acord capacitii de a face fa concurenei. Concurena are alte strategii i scopuri n mobilizarea economiilor i stabilete ratele sale pentru a atinge aceste scopuri. Principiul de baz n economii este angajamentul membrilor fa de bunstarea comunitii i AEC i fa de strategia de capitalizare a AEC. Desigur, ratele oferite (la economii) i percepute (la mprumuturi) trebuie s ia n consideraie concurena ,deoarece diferena prea mare va ncuraja pierderea clienilor. Nectnd la aceasta, acolo unde devotarea este puternic, membrii pot s doreasc s accepte un venit mai mic la depuneri i o rat mai nalt la mprumuturi pentru a majora profitul nerepartizat, care pun baza autonomiei reale, a durabilitii i a beneficiilor de lung durat a membrilor. Echilibrul scadenelor n rile unde o asociaie crediteaz numai atunci, cnd a format o baz de depuneri suficient pentru a satisface cererea de mprumuturi, necesitatea de mobilizare a depunerilor cu scadenele ce coincid cu termenul prognozat al mprumuturilor acordate membrilor este mare. Consiliul pregtete prognozele anuale ale activitii, care sunt aprobate de membrii la Adunarea General, unde sunt indicate prognozele de creditare i finanarea acestora (din economii, profit nerepartizat sau mprumuturi externe), precum i contribuia economiilor, profilul economiilor suplimentare (produsele i contribuiile), care trebuie mobilizate i stimulele utilizate pentru atingerea acestora. Economiile nu vor atinge un statut cu contribuie predominant n AEC din Moldova att timp, ct vor fi disponibile surse ieftine, iar alte prioriti de economisire nc rmn s fie satisfcute i att timp, ct persist scepticismul privind durabilitatea instituional, orict de nalte nu ar fi ratele dobnzii oferite. Totui, ar fi bine ca asociaiile s nceap identificarea prioritilor de mobilizare a economiilor pentru a orienta campaniile de mobilizare a economiilor i pentru a se pregti de acele timpuri, cnd contribuia economiilor va deveni acea principal la susinerea operaiunilor.

Gestionarea lichiditii
Lichiditatea Suplimentar necesitilor permanente de numerar ale AEC pentru a plti facturile i remunera personalul, o AEC trebuie s anticipeze valurile de cerere. Valurile de cerere sunt ciclice i apar n perioadele de activiti agricole de sezon, nceputul anului colar i alte evenimente importante, cnd majoritatea membrilor au nevoie de mijloace pentru a efectua pli. Lichiditatea reprezint capacitatea de a face fa obligaiilor financiare la scadena acestora. Politica de lichiditate nainte ca o AEC s nceap acceptarea depunerilor, ea trebuie s formuleze politica sa de acceptare a economiilor, care s acopere toate aspectele activitii de acceptare a economiilor. Politica va descrie produsele, ratele dobnzii, ajustarea lor, preavizul de retragere a depunerilor la termen, penalitile pentru retragerea anticipat etc. Politica, de asemenea, va include descrierea politicii de lichiditate. Exist motive ntemeiate pentru a nu menine sume mari de bani numerar n safeul AEC: banii nu aduc venit n safeu, ei atrag hoii i, astfel, sporesc costurile din cauza msurilor de securitate suplimentare ce trebuie luate;
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

ncurajarea economiilor

numerarul n casierie ncurajeaz cheltuielile procurarea articolelor care sunt necesare, dar nu eseniale atunci, cnd costurile trebuie inute la minimum. Politica va stabili suma maxim, care poate fi inut n numerar n casierie i ce sum trebuie meninut de AEC n investiii lichide. Investiiile lichide sunt acelea, care pot fi uor convertite n numerar ntr-un timp foarte scurt fr pierderi sau penaliti. Ele reprezint sursa principal a mijloacelor AEC, care pot rspunde la sporirea cererii (mai mult dect cea obinuit) de fonduri. O AEC care i-a creat o bun reputaie la Corporaia de Finanare Rural sau banca sa, poate utiliza overdraftul sau o linie de credit n calitate de surs de rezerv de lichiditi. Limitele unei asemenea surse de rezerv trebuie definite n politic i trebuie aprobate de Adunarea General. Gestionarea lichiditii Gestionarea proast a lichiditii submineaz ncrederea membrilor n Consiliu i asociaia poate suferi o evadare de depuneri. Dac membrii se tem c AEC nu va putea s le ramburseze depunerile, ei vor cere ntoarcerea depunerilor toi odat, fr a lua n consideraie penalitile pentru retragerea anticipat i, astfel, vor falimenta AEC. Dup luarea deciziei de acceptare a depunerilor i aprobarea politicii de acceptare a acestora, Comitetul pentru active i obligaiuni (parte a Consiliului) trebuie s creeze un subcomitet de supraveghere a lichiditii. Acest subcomitet are ca scop asigurarea echilibrului ntre disponibilitatea de numerar imediat cu necesitile anticipate de numerar i asigurarea satisfacerii cerinelor neateptate de numerar ntr-un termen minim. Frecvena cu care subcomitetul se ntlnete este determinat de volumul i timpul n care se fac afacerile: dac tranzaciile cu numerar sunt zilnice i n volum mare, subcomitetul se va ntruni zilnic, n alte cazuri - la sfritul fiecrei sptmni, pentru a estima lichiditatea pentru sptmna viitoare i n ziua de luni, pentru a se convinge de incasrile din investiii lichide prognozate sptmna trecut.

ncurajarea economiilor
Introducere Dei rata dobnzii oferit poate fi folosit pentru ncurajarea economiilor, ea nu este singura i nici prima metod. Motivele de depunere a economiilor nu sunt toate opionale accesul la mprumuturi poate fi condiionat de un minimum de economii depuse ntr-o perioad nainte de depunerea cererii de mprumut. Economiile sunt importante nu numai din cauza c ele sporesc disponibilul de mijloace n AEC, dar, de asemenea, din cauz c ele creaz un capital pentru deponent. Acest lucru este important n contextul comunitilor de noi mici productori. mbuntirile pe termen lung ale terenurilor vor depinde de disponibilitatea capitalului la micii proprietari pentru a face fa raportului datorii:capital impus n cadrul creditrii pe termen mediu i lung pentru echipament i maini agricole, pentru mbuntirea cldirilor sau drenaj spre exemplu. Acumularea unei baze de capital prin constituirea depunerilor, la AEC dac este posibil, consolideaz poziia solicitantului la creditare. ncrederea Prima motivare pentru economii este ncrederea, ncrederea n instituie/persoan, la care vor fi depuse economiile. Nici un nivel de dobnd nu va compensa lipsa de ncredere. nainte ca
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

ncurajarea economiilor

AEC s introduc economiile, trebuie s existe o ncredere a membrilor n Consiliu, n viitorii manageri a economiilor i n integritatea personal a fiecrui membru al Consiliului i a fiecrei persoane angajate, fie c este voluntar sau un angajat pltit, care vor lucra cu banii i i vor utiliza. Simplitatea accesului Exist dou aspecte ale simplitii accesului: formaliti minimale; depuneri i retrageri libere. Formalitile excesive, fie la depunerea economiilor, fie la retragerea acestora, discurajeaz economiile. Prea des, formalitile birocratice prea lungi sunt considerate drept msuri de securitate. Este nevoie de echilibrat msurile eseniale pentru protejarea fondurilor i drepturile deponenilor de acces liber la mijloacele sale. Membrii recunosc necesitatea de securitate i nu vor mulumi Consiliul n caz de neatenie la gestionarea depunerilor lor. Membrii nu vor aproba nici plasarea constrngerilor nenecesare la accesul la mijloacele sale. n comunitile, unde lumea are puini bani, rapiditatea accesului la economii n cazuri de urgen este critic. Un motiv de a depune economii la asociaie este apropierea: nu este nevoie de a cltori, riscul de a fi jefuit n drum este minim, se economisete timp se poate face o depunere sau o retragere atunci, cnd i convine. Desigur, se pot face depuneri la banca din oraul din apropiere, pentru ce nu este nevoie de timp mult, dar drumul cost i deplasarea este posibil numai atunci, cnd ai mai multe ntrebri de rezolvat la ora. Apropierea este un motiv de a depune economii: ea elimin costurile de transport, nu creaz tentaia de a cheltui, persoanele sunt cunoscute (i sunt mai puine probleme n comunicare) i timpul folosit este mult mai puin. Rata dobnzii Rata dobnzii, dup cum este indicat n Materialul distributiv 4, se stabilete de Consiliu. Nivelul dobnzilor este determinat, n primul rnd, de angajamentul membrilor fa de dezvoltarea AEC i de strategiile pe care acetia o adopt n lucrul AEC. Rata dobnzii se poate folosi la atragerea economiilor, dar trebuie s fim ateni, pentru a asigura ca marja ntre rata la economii i la mprumuturi s rmn pozitiv. Sunt ocazii, cnd acest lucru poate fi mai puin accentuat cnd avem ca scop atragerea economiilor, dar numai atunci, cnd exist alte activiti i produse, care genereaz venituri la un nivel suficient s absoarb deficitul de marj. Totui, legea privind AEC limiteaz tipurile de activiti ale AEC i este mic probabilitatea ca AEC s posede resurse pentru a subveniona o activitate care aduce pierderi. Nectnd la acest lucru, economiile i ratele dobnzii pot fi combinate pentru a ncuraja economiile: principala ngrijorare a tuturor creditorilor este securitatea mprumuturilor acordate. AEC cer de la beneficiari gajarea bunurilor sau fidejusiunea a dou sau mai multe persoane. n cazul nerambursrii, este nesigur ct de rapid aceste gajuri sau garanii pot fi transformate n bani pentru AEC. Economiile sunt garanii de prim calitate pentru mprumuturile mici, n special, dac sunt deinute de creditor. nsui existena economiilor micoreaz riscul creditorului i, de aceea, componenta pentru risc a ratei dobnzii poate fi micorat. Aceast reducere se poate transmite beneficiarului de mprumut ca un rabat la dobnd la mprumut, la rambursarea mprumutului sau la fiecare plat a dobnzii. Desigur, contractul de mprumut trebuie s stipuleze c restanele
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

10

Mobilizarea economiilor

mai vechi de 30 zile pot fi lichidate prin utilizarea mijloacelor din depuneri i, n aceste circumstane, reducerea la rata dobnzii se anuleaz. Motivarea de a economisi, n acest caz, este c depunerea utilizat ca garanie pentru mprumut poate oferi o reducere la dobnda la mprumut. Mrimea mprumutului Suma, pe care o mprumut membrul, poate reprezenta o mrime determinat n funcie de soldul economiilor la momentul solicitrii mprumutului. Accesul la mprumut AEC din Moldova difer de cele din alte ri prin faptul, c accentul este plasat pe creditare de la bun nceput, pe cnd n alte ri creditarea este posibil numai n cazurile, cnd exist economii la un nivel la care poate fi deservit cererea de mprumuturi. Motivul pentru acest fapt este c pentru a avea economii trebuie s existe surplusuri, iar pentru muli n Moldova surplusurile nu erau posibile nainte de desfurarea unei activiti economice. mprumuturile au fost acordate pentru a genera activitate economic, dar cu timpul s-a presupus c membrii vor fi ncurajai s economiseasc. Ar fi rezonabil de a face accesul la mprumut condiionat de existena economiilor [cu depunerea economiilor dup o perioad de creditare]. Membrii pot primi acces la mprumuturi n termenii i condiiile de astzi pentru trei ani i mai departe, n funcie de economiile depuse n AEC. Combinarea motivelor Este posibil de a combina motivele de economisire prin acordarea unei reduceri la dobnd, dac economiile vor servi drept garanie parial pentru mprumut i stabilirea mrimii mprumutului n funcie de soldul economiilor solicitantului.

Mobilizarea economiilor
Planificarea mobilizrii Nu este neobinuit pentru asociaiile de economii i mprumut de a avea membri, care sunt membri pentru economii, persoanele, care au devenit membri numai pentru a fi capabili s depun economii. Nu exist motive de ce nu ar trebui s existe asemenea persoane n AEC din Moldova. Totui, depunerile, odat acceptate, trebuie utilizate pentru a genera venituri, altfel ele reduc profiturile. Mai mult dect att, depunerile, odat acceptate, necesit o sporire a lichiditii pentru a face fa retragerilor neateptate care pot aprea. Depunerile devin scadente i trebuie s existe mijloace bneti pentru a face fa plilor la scaden nu toi deponenii vor dori s renoveze contractele sale pentru c au depus economii cu scopul unei utilizri speciale a lor mai trziu. Mai departe, economisirea este determinat de factori, care trebuie identificai i analizai, pentru a asigura c cheltuielile legate de mobilizarea economiilor sunt eficiente din punct de vedere al costurilor: nu exist beneficii din oferirea unui produs, care nu corespunde necesitilor potenialilor deponeni. Este posibil de mobilizat economii fr planificare, dar, avnd n vedere ce s-a ntmplat cu economiile din Moldova n ultimii zece ani, acest lucru nu ar fi prudent, deoarece poate aduce prejudicii ncrederii deponenilor poteniali n securitatea depunerilor. Timpul pentru planificare nu
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

11

Mobilizarea economiilor

este irosit: aprobarea mobilizrii economiilor de ctre Adunarea General are mai multe anse atunci, cnd membrii au ceva concret de analizat, cnd ei pot vedea c riscurile sunt gestionate i cnd au ncredere c vor putea retrage economiile la costuri modeste cu birocraie minim. Planificarea include analiza pieei de economii: un program de economii trebuie elaborat pentru comunitate, nu numai pentru membri, deoarece poate fi i un program de atragere a membrilor. Atragerea membrilor este critic pentru viabilitatea pe termen lung; economiile sunt critice pentru autonomie. Planul de mobilizare a economiilor trebuie s corespund mediului n care funcioneaz asociaia, trebuie s declare strategiile folosite i scopurile care trebuie atinse, trebuie s defineasc procedurile, care trebuie aplicate pentru a atrage i nregistra depunerile pentru a monitoriza plasarea acestora i utilizarea lor n finanarea operaiunilor asociaiei i a contribuiei economiilor la surplusurile asociaiei. Planul de mobilizare a economiilor este reperul, fa de care se msoar rezultatele mobilizrii. Compararea performanei prezente cu scopurile planificate se folosete la identificarea gradului i surselor problemelor i la formularea aciunilor de remediu. Factorii ce influeneaz economiile Exist civa factori- cheie, care trebuie analizai la analiza pieei pentru mobilizarea economiilor: stabilitatea; politica guvernamental i legislaia; condiiile economice; dorina i posibilitatea; ncrederea n conducerea instituiei; uurina retragerilor. Stabilitatea Instabilitatea nu deterioreaz economiile, dar le plaseaz n afara controlului publicului. Stabilitatea amelioreaz condiiile pentru economii, deoarece aduce cu ea securitatea economiilor i o ncredere mai mare n viitor. Stabilitatea tinde s conduc spre o inflaie mai mic i s amelioreze ncredere n instituiile, n care se pot depune economii. Politica guvernamental i legislaia Economiile pot fi influenate direct de politica guvernamental i de legislaie. n prezent, regimul fiscal, spre exemplu, defavorizeaz depunerile la AEC fa de depunerile la bnci. Condiiile economice Creterea economic este un factor pozitiv, dei zonele rurale pot beneficia mai puin dect oraele, pentru c sporirea bunstrii urbane poate s nu s se transforme n sporirea procurrii bunurilor locale, dac nu vor fi stimule speciale pentru aceasta. Stimulele pentru procurarea produselor locale pot fi introduse printr-o politic guvernamental pentru a asigura faptul, c economia rural va beneficia la fel de condiiile economice mbuntite, care nu sunt asigurate n mediul economic de pia liber. Un plan de mobilizare a economiilor trebuie s ia n consideraie aceste stimule.
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

12

Mobilizarea economiilor

Tendina i capacitatea Economiile reflect capacitatea i posibilitatea de a economisi. Capacitatea i tendina tind s reflecte vrsta. Tendina de economisire este probabilitatea c persoana va economisi. Capacitatea este existena mijloacelor (surplusurilor) pentru a economisi. Tendina deriv de la necesitatea perceput de economisire. Cei tineri in s economiseasc mai puin, deoarece ei nc urmeaz s acumuleze dependeni sau s ajung la pensie; n multe culturi cei tineri mprumut pentru a-i satisface necesitile imediate de consum. Tendina i capacitatea de a face economii se majoreaz odat cu mbuntirea statutului de angajare, dar economiile tind s creasc odat cu schimbarea statutului social - cstoria i legate cu aceasta procurarea i amenajarea locuinei. Creterea veniturilor schimb deprinderea de a mprumuta n deprindere de acumulare a activelor. Tendina de a economisi mai departe se amelioreaz atunci, cnd apare familia - economii pentru studiile i cstoria copiilor spre exemplu. Aproximativ la acest timp economiile ncep s depeasc mprumuturile, iar n acele culturi unde noile familii nu au grij de cei btrni, necesitatea de a economisi pentru pensie devine actual. ncrederea n conducerea instituiei ncrederea n conducerea instituiei este un factor critic. ncrederea nseamn crezul n capacitatea i integritatea conductorilor n grup i individual. n comunitile relativ mici ale AEC, integritatea membrilor AEC se cunoate bine, dei accesul la bani, n msura pn atunci imposibil,schimb atitudini i aciuni. Membrii Consiliului sunt alei cu perceperea capacitii acestora i a integritii lor de a servi interesele membrilor n msura maxim posibil. ncrederea n conducere poate fi, de asemenea, o percepere a siguranei mediului instituional, ca rezultat al unei experiene precedente i a capacitii conducerii de a proteja depunerile de la repetarea experienei precedente; spre exemplu, poate fi puin ncredere n faptul, c conducerea poate proteja depunerile de devalvarea valutei. Odat ce ncrederea a fost ruinat, este greu s fie refcut. Uurina retragerilor n orice comunitate, uurina cu care un deponent obine accesul la banii si este un factor vital pentru luarea deciziei de a depozita sau nu banii. Acolo unde exist o istorie de pierdere a depunerilor la instituii, membrii doresc reasigurarea faptului c banii lor sunt n siguran i exist acces liber la ei. Faptul c AEC nu au dreptul s accepte depuneri la vedere, care pot fi retrase oricnd fr preaviz i faptul c retragerea depunerilor la termen atrage penaliti, dac o parte sau toate depunerile se retrag nainte de scaden, nu nseamn c Consiliul nu trebuie s neglijeze frica membrilor de a-i pierde depunerile. Acest lucru Consiliul l poate face prin asigurarea faptului c, dac membrul dorete retragerea depunerii, procesul s fie operativ i simplu. Consiliul trebuie s reaminteasc membrului despre penalitile atrase de retragerea anticipat, dar nu trebuie s impun obstacole retragerilor, deoarece acest lucru va reduce la zero efectul efortului Consiliului de a mobiliza economii. Primul obstacol va fi privit ca intenii necinstite i va cauza retragerea imediat a depunerilor de ctre membri.

Centrul pentru Dezvoltarea Rural

13

Mobilizarea economiilor

Produsele oferite Produsele oferite trebuie s reflecte cerinele membrilor. Membrii nu au obligaia de a plasa economiile lor n asociaie, iar dac asociaia nu va oferi produse de economii, care s corespund cerinelor membrilor, acetia vor depune economiile la o instituie, care le deservete cel mai bine necesitile. Nu toi membrii au aceleai cerine sau aceleai orizonturi n timp pentru economiile sale. La fel, nu toi fac economii pentru a primi dobnzi. nainte de pregtirea planului de mobilizare, Consiliul trebuie s studieze opinia membrilor i s identifice opiunile deschise pentru membri n afara AEC. Consiliul trebuie s determine n ce msur angajamentul fa de dezvoltarea AEC o favorizeaz n faa concurenilor. Aceast estimare va determina caracteristicile produsului, termenii i condiiile aplicate fiecrui produs oferit. Trebuie efectuate examinri regulate ale satisfaciei membrilor de serviciile oferite i al serviciilor concurenilor, pentru a putea face fa necesitilor clienilor. Odat cu creterea asociaiei i cu prosperarea membrilor, mixul de necesiti se schimb, iar asociaia trebuie s cunoasc aceste schimbri i s posede flexibilitatea de a se adapta la noile cerine. Promovarea economiilor Economiile ar trebui s devin o obinuin, dar, deseori, este nevoie de solicitri repetate. O AEC care accept economii trebuie s se asigure, c toi primesc regulat mesajul, c economiile aduc beneficii deponentului i membrilor prin punerea la dispoziie a mijloacelor pentru mprumut, asociaia prin generarea unui venit i comunitatea prin punerea la lucru a surselor locale pentru ntreprinderile locale. Prezentarea acestui mesaj depinde de resursele AEC. Comunicarea direct Cea mai efectiv metod de promovare este comunicarea direct: fiecare membru s promoveze AEC i economiile celor din sat sau partea de sat n care locuiete, care nc nu au intrat n asociaie sau care nu au depus economii. Materiale imprimate n msura n care o permit resursele, asociaia trebuie s pregteasc i s distribuie prin sat cu ajutorul primriei, colii, instituiilor culturale anunuri i brouri, care descriu avantajele economisirii i intrrii n AEC. Mesajul imprimat este mai puin personal dect comunicarea direct, dar are un avantaj c poate ajunge n cas i mai muli membri ai familiei o citesc repetat. n esen, valoarea lui ca instrument promoional const n elementul citirii repetate periodice. Stimule i beneficii Asociaia trebuie s stimuleze i s ofere beneficii pentru cei, care economisesc regulat i pe termen lung; suma nu conteaz att de mult ct regularitatea, dar cnd economiile cuiva ating un anumit nivel ei ncurajeaz i pe alii s acumuleze economii. Stimulele i beneficiile pot include i premii sau rate-cadou pentru urmtoarele depuneri. Stimulele i beneficiile pot include accesul prioritar la mprumuturi, reduceri la rata dobnzii (deoarece depunerile sunt garanii de prim calitate pentru mprumuturi i micoreaz riscul nerambursrilor), fixarea sumei mprumutului n funcie de economii i alte posibiliti legate de creditare.
Centrul pentru Dezvoltarea Rural

14

Mobilizarea economiilor

Loialitatea fa de asociaie la un oarecare cost personal merit premiere. Multe societi reciproce ofer prime de loialitate celor, care plaseaz interesul asociaiei la nivel cu cel personal. Asemenea prime sunt, deseori, prime anuale sau la dobnd. Gestionarea economiilor Prosperitatea asociaiei nu se reflect numai prin suma depunerilor pe care le gestioneaz. Gradul la care membrii depun economii este o expresie important a ncrederii pe care o au n Consiliu. Succesul continuu al programului de economii depinde i de capacitatea Consiliului s protejeze depunerile membrilor, s garanteze accesul liber atunci, cnd este nevoie, s plteasc o dobnd, care chiar dac nu corespunde exact cu cea a concurenilor, este aproape i comport stimule i premii pentru loialitate i performan bun. Principalele preocupri sunt: protejarea depunerilor membrilor; utilizarea profitabil a depunerilor; stabilirea preului adecvat pentru depuneri; meninerea lichiditii. Utilizarea eficient a depunerilor, fixarea corect a preului la depuneri i meninerea lichiditii sunt examinate pe rnd n materialele distributive de mai nainte. Protejarea depunerilor membrilor Principala preocupare a oricrei persoane, care depune economii oriunde este securitatea banilor i posibilitatea de a-i retrage fr careva obstacole sau reineri prelungite. Consiliul AEC, care atrage economii de la membrii si, trebuie s nvee cum s identifice riscurile asociate cu acceptarea depunerilor i utilizarea lor generatoare de venituri i trebuie s nvee cum s gestioneze aceste riscuri. Principalele riscuri sunt: creditarea incorect a depunerilor; costul acceptrii depunerilor depete veniturile din creditare; nu este inut evidena corect; controlul intern nu este adecvat. Depunerile nu sunt creditate corect Prea des depunerile finaneaz mprumuturile pe care alte surse de finanare le exclud. Criteriile de creditare trebuie s fie egale i aplicate imparial indiferent de sursa de finanare a mprumuturilor. Creditarea depunerilor membrilor cu evaluarea mai puin strict (dect cea aplicat la evaluarea cererilor finanate de CFR) a capacitii investiiilor de a genera venituri i a face fa obligaiilor de rambursare este o trdare a ncrederii membrilor n Consiliu. Nereuita de a recupera restanele la mprumuturile finanate din depuneri cu aceeai strictee, care se aplic la restane la mprumuturi finanate de alte agenii, care exercit o presiune mai mare este, de asemenea, o practic negativ.

Centrul pentru Dezvoltarea Rural

15

Mobilizarea economiilor

Costul depunerilor: venitul din utilizarea depunerilor Consiliul trebuie s se asigure c acordarea stimulelor i beneficiilor pentru atragerea depunerilor i costurile administrrii depunerilor, inclusiv costul lichiditii (venitul nerealizat din cauza necesitii de a menine mijloace n numerar disponibile imediat) nu depete veniturile generate din creditare acestor depuneri sau din alte forme de investire. Meninerea i pstrarea evidenei Meninerea corect a evidenei este esenial: toate tranzaciile la contul de depunere trebuie nregistrate n ziua n care tranzacia a avut loc, preferabil la momentul acesteia. Tranzaciile includ nscrierea dobnzii acumulate la sfritul fiecrei perioade de calcul a dobnzii - data plii dobnzii trebuie fixat n contractul de depunere i nu trebuie s existe reineri. Toate nregistrrile se vor face cu cerneal, iar toate coreciile, adugirile se vor semna de specialistul care le-a fcut. Corectrile se fac prin tierea cifrei greite i nscrierea cifrei corecte deasupra. Radierele sau lichidul de corectare nu se vor utiliza. Evidena depunerilor este confidenial i trebuie pstrat sub lact. Accesul la eviden trebuie restricionat la ct mai puine persoane posibil; cei ce in evidena i care pot avea acces la auditul intern se indic n scris, cu semntura preedintelui Consiliului. Evidena depunerilor nu poate fi scoas din ncperea n care se face - nregistrrile i controlul se face pe loc. Controlul intern Controlul intern este o operaiune procedural, care asigur efectuarea corect i rapid a tranzaciilor i existena documentelor de suport, care confirm aceste nregistrri conform politicii asociaiei. Controlul intern este o activitate, care se face de ctre membri. El se efectuiaz nu mai rar de o dat la sfritul fiecrei perioade de eviden, nainte de verificare i semnarea de preedintele Consiliului. Toate erorile i devierile de la politic i procedur sunt corectate i identificate n scris n raportul inspeciei. Controlul se poate face fr preaviz oricnd n afar de sfritul perioadei de raportare. Controlul intern nu constituie o punere la ndoial a integritii celor responsabili, ci se face pentru protejarea intereselor membrilor i pentru reputaia asociaiei - controlul este parte a transparenei i este fundamental pentru beneficiul ntreprinderii gestionate n mod democratic. Protecia Chiar dac ar fi disponibil o poli de asigurare pentru protecia depunerilor membrilor, asemenea asigurare nu scutete Consiliul de responsabilitatea pentru buna gestionare a finanelor asociaiei. Cea mai bun protecie mpotriva pierderilor i cea mai ieftin surs de mijloace pentru creditare este capitalul asociaiei. ntotdeauna Consiliul i membrul trebuie s aprobe i s ia msuri, care vor asigura acumularea capitalului i aplicarea corect a lui la obinerea veniturilor.

Centrul pentru Dezvoltarea Rural

16

Toate drepturile asupra prezentei ediii aparin n exclusivitate Centrului pentru Dezvoltarea Rural Nici o parte din aceast lucrare nu poate fi copiat sau transmis prin orice mijloc, inclusiv electronic, audio i video, fr permisiunea n scris a Centrului pentru Dezvoltarea Rural