ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCURESTI

Facultatea de Finante, Asigurari, Banci si Burse de Valori Master BANCI SI POLITICI MONETARE

STABILITATEA SISTEMULUI BANCAR AUSTRIAC

Studenti: Vasile Luminita Danila Andreea Raluca

BUCURESTI 2014

Stabilitatea financiar nseamn c sistemul financiar intermediarii financiari, pieele financiare i infrastructuri financiare - este capabil s asigure alocarea eficient a resurselor financiare i ndeplinirea funciilor sale cheie macroeconomice chiar dac apar dezechilibre financiare i ocuri. n condiii de stabilitate financiar, agenii economici au ncredere n sistemul bancar i c au acces la servicii financiare, cum ar fi plile, creditarea, si depozitele.

Odat cu criza financiar mondial , autoritile de supraveghere macroprudenial au intensificat eforturile de a identifica vulnerabilitile sistemice i pentru a anticipa instabilitate financiar . Detectarea semnelor de avertizare timpurie n sistemul financiar , cum ar fi bule de pre sau de un grad ridicat de interdependen , este esenial pentru a evita crize viitoare i rezultate pierderile uriae de bunstare . O analiz integrat a celor ase canale de risc , care afecteaz stabilitatea financiar : capacitate purttoare de risc , evaluarea incorect a valorii de risc , de cretere excesiv , interconectare , de concentrare , mediul macroeconomic i perspectivele sale , se dovedete a fi o abordare mult mai promitatoare in identificarea acumularii de risc sistemic .

n primul rnd , in Austria s-a construit un indice de stres financiar compozit (ISF) fiind un suport de supraveghere macroprudenial, care cuantific puterea actual a stabilitii financiare din Austria . n al doilea rnd , s-a dezvoltat un model pentru a prezice dificulti financiare , prin examinarea mai mulot indicatori cu privire la capacitatea lor de avertizare timpurie , masurata prin puterea lor de a prognoza ISF . n acest fel , se identifica viitoarelor riscuri de stabilitate financiar care contribuie la ndeplinirea responsabilitilor viitoare ale supervizarii macroprudeniale 2. FMI a publicat prima sa list de indicatori de baz (FMI indicatorilor de stabilitate financiar - FSIS) n 2001, alte autoriti de conducere supranaionale au urmat exemplul. n conformitate cu recomandarea CERS n mandatele macroprudeniale naionale , legiuitorul austriac a stabilit Consiliul pentru Stabilitate a Pieei Financiare ( FMSB ,

Finanzmarktsta bilittsgremium ) . Sarcinile FMSB va fi consolidarea stabilitii financiare , diminuarea riscurilor de instituiile financiare de importan sistemic i abordarea aspectelor structurale i ciclice de risc sistemic . FMSB este format din ase membri : doi reprezentani ai Ministerului Federal de Finane , care prezideaz de asemenea consiliul , doi reprezentani ai Consiliului Consultativ Fiscal recent nfiinat i unul fiecare dintre FMA i OeNB . Mandatul legal al OeNB cuprinde identificarea riscurilor sistemice , informarea FMSB din concluziile sale , propunnd recomandri i avertismente de risc. FMSB poate emite apoi la FMA , evaluarea punerii n aplicare a recomandrilor FMSB i pregtesc un raport anual cu privire la situaia de risc sistemic n Austria pentru raportul anual al FMSB a Parlamentului European i a Ministerului Federal de finane . n cele din urm ,FMSB va fi administrat de ctre un secretariat stabilit la OeNB . n general , indicii de stabilitate financiar contemporani permit pentru msurare puterii actuale a sistemului financiar .

n mod evident , indicatorii de pia au dezavantajele lor, aa cum se reflect nu numai situaia actual a pieei , dar sentimentul de pia , de asemenea . Cu toate acestea , ateptrile

materializa , de exemplu, prin preuri , date de pia se reflecte ntr-adevr, acumularea de dezechilibre structurale pe termen mai lung ( i destrmare lor rapid ) . Proprietile de mai sus - menionate ale indicatorilor de pia pot fi puse la o bun utilizare pentru construirea unui index n timp real . n mod ideal , un astfel de index ar trebui s reflecte soliditatea sistemului financiar Sistemul n ansamblu, are poteniale dezechilibre, n structura complex a sistemelor financiare cu subsegmente interconectate i ageni (de exemplu bnci, companii de asigurri , guverne, etc) care pot influena economia real , provocnd pierderi de bunstare . ISF ca un indice compozit capturareaza riscurile pentru sistemul financiar austriac n trei segmente principale : ( 1 ) pe piaa de capital , ( 2 ), pe piaa monetar , i ( 3 ), piaa obligaiunilor de stat , toate avand ponderi egale, astfel un ISF mai mare semnaland perioade de dezechilibru in sistemul financiar , ajungnd n perioadele de dificulti financiare acute. Indicatorilor de avertizare timpurie le sunt atribuite 6 canale de risc : ( 1 ) capacitatea purttoare de risc , ( 2 ) evaluarea greit a riscului , ( 3 ) creterea excesiv ( 4 ) concentrare , (5) interconectare , i ( 6 ), mediul macroeconomic .

Dac instituiile financiare , agenii economici i populaia sunt de parere ca, capacitatea lor purttoare de risc ( 1 ) este mai mare , capacitatea lor individuala de a rezista la stres va crete . Acest lucru ajut la atenuarea de propagare a instabilitii financiare n sistemul financiar . Companiile i populaia cu ndatorare mai mici , venituri mai mari i / sau venitul disponibil mai mari sunt mai bine capabile s absoarb ocurile financiare . n cazul unei recesiuni economice , debitorilor " bonitatea mai mare n rndul tinde s consolideze creditorilor bilanuri , adic ntr-o economie n care intermedierea financiar are un rol important. Evaluarea greit a riscului , de multe ori cauzata de ateptrile gresite ale pieei, duce la acumularea de dezechilibre sistemice semnificative. Corectarea rapid a evaluarii greite a riscului, prin miscari mari ale preurilor activelor, cu bule preurilor activelor n cele din urm de spargere, pot duce la distorsiuni majore n sistemul financiar. Cretere nesustenabil sau chiar excesiva (3) poate exacerba impactul primelor dou canale de risc, agravnd astfel stabilitatea financiara. De exemplu, creterea creditului care depete n mod constant creterea PIB-ului poate fi clasificata ca un indicator de cretere nesustenabil.

n prima jumtate a anului 2013, profitul net consolidat bncilor austriece "dup impozite au sczut cu aproape 60%, la 1,1 miliarde de euro. Chiar ajustate pentru efecte oneoff n 2012, rezultate scazut cu aproximativ o treime, pstrnd profitabilitatea bncilor cu mult sub nivelul dinaintea crizei.

Lichiditate situaia bncilor austriece rmne stabil, dar provocatoare

La nivel european, situaia de lichiditate i de finanare a bncilor a rmas calm n ultimele ase luni, dar vulnerabilitile persist. Emisiunilor de datorie a rmas la un nivel sczut pe parcursul primelor trei trimestre ale anului 2013, comparativ cu 2012. Sistemul bancar austriac a prezentat n mod tradiional o poziie foarte stabil de lichiditate, ca depozitele joac un rol important n finanarea. Msurile recomandate de ctre OeNB OeNB recunoate progresele nregistrate n sectorul financiar austriac in vederea imbunatatirii stabilitatii piaei financiare austriace. mbuntiri suplimentare n capitalizarea bncii, aplicarea unor modele de afaceri durabile i de stabilire a preurilor n funcie de risc corespunztoare, n toate segmentele de pia, mbuntire a eficienei bncilor i efectul de levier operaional, meninerea restriciilor la creditare n valut, o extindere prudent de afaceri, cu un accent special pe de gestionare a riscuri lor n special n pieele care arat o cretere mare de creditare agregat.

CONCLUZII Raportul de stabilitate are dou obiective : n primul rnd , dezvoltarea indicele de stres financiar austriac ( ISF ), ca o msur continu a situaiei actuale a stabilitii financiare n Austria , care va aduga valoare semnificativ pentru monitorizarea i analiza comparativ n timpul de zi cu zi supravegherea macroprudenial . n al doilea rnd, identificarea indicatori de avertizare timpurie i factorilor de risc care au puterea de predictie suficiente pentru a identifica evoluiile din sistemul financiar austriac masurata prin ISF . Alocarea fiecarui indicator de avertizare timpurie la una dintre cele ase canale de risc predefinite a produs rezultate plauzibile . Aceste rezultate implica , de asemenea, c aceti indicatori nu ar trebui s fie analizati n mod autonom, ci pe baza unui cadru analitic integrat . Propunerea servete ca un punct de plecare cantitativ pentru monitorizarea constant n supravegherea macroprudenial cum se prevede n implementarea viitoare a instrumentelor macroprudeniale prin Basel III ( Directiva privind cerinele de capital IV ( CRD IV ) i cerinele de capital, Regulamentul ( CRR ) ) .Aceast

abordare empiric va contribui pozitiv la politicile macroprudeniale i, astfel, va consolida rezistena sistemului financiar . Cu toate acestea , cadrul de avertizare timpurie ar putea beneficia de contribuii suplimentare . Mai muli indicatori ( de exemplu, capitalizarea de intermediari financiari sau indicatori de contagiune de reea) nu sunt disponibili n serie mai mult timp . Analiza se concentreaz predominant pe bnci , deoarece acestea joac un rol crucial n calitate de intermediari financiari n economia austriac , deoarece de multe ori acioneaz ca furnizorii unici de credit pentru sectorul corporativ . Mai mult dect att , Austria este o economie mic deschis cu un sistem bancar mare, care are active semnificative transfrontaliere , stabilitatea sa financiar este n mod evident , de asemenea, influenat de surse externe .