Sunteți pe pagina 1din 30

ANALIZA

ACTIVITII
S.C ISAMARIUS S.R.L





















Timioara, februarie 2014
2










CUPRINS

1. PREZENTAREA COMPANIEI.............................................................................................. 3
II. SITUAIILE FINANCIARE ISTORICE .................................................................................. 5
2.1. Bilanul contabil la 31.12.2011 i 31.12.2012 ..................................................................... 5
2.2. Contul de profit i pierdere, perioada 2011-2012 ................................................................ 7
III. TABLOUL FLUXURILOR DE NUMERAR .......................................................................... 9
IV. BILANUL FINANCIAR...................................................................................................... 13
V. PREVIZIUNEA SITUAIEI FINANCIARE .......................................................................... 17
5.1. Prognoza veniturilor anuale ............................................................................................... 17
5.2. Prognoza cheltuielilor de exploatare .................................................................................. 19
5.3. Proiecia contului de profit i pierdere ............................................................................... 24

















3

1. PREZENTAREA COMPANIEI

Societatea S.C. ISAMARIUS S.R.L a fost constituit n anul 2006. Obiectul su principal de
activitate const n lucrri de tmplrie i dulgherie, conform CAEN 4332. nc de la nfiinare firma a
avut ca reper calitatea, oferirea de produse/servicii att persoanelor fizice ct i juridice la un
raport calitate/pre excepional.

Firma S.C. ISAMARIUS S.R.L a luat fiin la iniativa unui tnr priceput, care a dorit s continue
afacerea familiei ncepute n anii 90, ca urmare a talentului i experienei sale la realizarea unor obiecte de
nalt calitate n domeniul tmplriei i dulgheriei.
Sursa principal de venituri a S.C. ISAMARIUS S.R.L este reprezentat de lucrri de
tmplrie i dulgherie.
Lucrrile de tmplrie: execut mobilier exclusiv din lemn la comand; scri interioare,
rafturi debara, foioare, bnci din lemn, cu montare i instalare la client, montarea de ui, ferestre
(exclusiv ui automate i turnante), tocuri de ui i ferestre din lemn sau alte materiale, instalarea
echipamentului pentru buctrii, casa scrilor, accesorii pentru magazine. Lucrari de dulgherie:
se ocup n principal cu montarea panourilor prefabricate, executarea pardoselilor din lemn,
executarea acoperiului tip arpant, executarea schelelor, executarea cofrajelor (pentru fundaii,
stlpi, perei, grinzi, planee sau scri din beton armat monolit), precum i cu ncadrarea i
ajustarea tmplriei.
La nceput firma a avut un singur angajat, care este i actualul proprietar al firmei, i a
realizat o palet redus de produse i servicii dintre care amintim: foioare, bnci din lemn,
tocuri de ui i montarea mobilei n apartamente i birouri. Odat cu ctigarea ncrederii
clienilor i a profesionalismulul de ca re a dat dovad pe piaa din Timioara, clienii s-au
nmulit, cererea de produse i servicii a crescut considerabil i s-a diversificat deopotriv. n
aceste condiii, n prezent firma i-a diversificat oferta de produse i a recurs de asemenea la
angajarea a dou persoane specializare, dar i parteneriate cu alte companii din domeniu pentru a
se asigura promptitudinea serviciilor oferite n cazul cererii peste ateptri.
n ceea ce privete evoluia vnzrilor i a profitului, se remarc o evoluie relativ
constant, dar o scdere de 27% n anul 2012 fa de anul 2007 datorat creterii concurenei pe
pia, conform statisticilor, dar i a faptului c unele produse sunt prefabricate. n anul 2007,
primul an complet de activitate firma a obinut o cifr de afaceri de 302.081 lei i un profit de
21.436 lei, avnd n vedere c au fost i cheltuieli ocazionate de achiziionarea unor unelte n
plus fa de cele aduse ca aport de ctre asociatul unic al firmei. n anul 2008 s-a nregistrat o
cifr de afaceri n scdere cu 13,75% i bineneles, o scdere a profitului care coroborat cu
efectuarea unor cheltuieli de investiii pentru aciziionarea de unelte perfomante necesare
desfurrii activitii, face ca profitul s fie de doar 2082 lei. i creanele au jucat un rol
important ce a influenat valoarea profitului; acestea depesc 55% din activele circulante. Anii
2009, 2010 nu au fost foarte favorabili pentru firm, asociatul a considerat necesar rambursarea
unui procent de 47% din investiie creditorului ceea ce a deteminat un profit de 276 lei n anul
2009, respectiv 5687 n anul urmtor (2010).
Poziia curent a firmei este strns legat de ncrederea catigat, prin calitatea produselor
i serviciilor oferite i promptitudinea oferit clienilor i furnizorilor. Anul 2012 a nsemnat o
redresare a firmei n comparaie cu anii precedeni i anume o cretere a cifrei de afaceri cu 17%
i nregistrarea unui profit de 6340 lei, cu 68% fa de anul 2011. Numrul clienilor este n
cretere, fapt care susine necesitatea dezvoltrii acestei afaceri, prin achiziionarea de instalaii
4

i utilaje de tmplrie i dulgherie necesare prelucrrii lemnului n valoare de 105.000 lei din
care 54.000 vor fi creditai.
Aceast dezvoltare a afacerii este considerat a fi oportun prin prisma contextului actual
al domeniului de activitate, care ncepe s prind contur din ce n ce mai mult ca urmare a
creterii nevoilor persoanelor de a avea n proprietate obiecte fcute manual i personalizate n
funcie de gusturi. De asemenea, adoptarea noilor tehnologii n firm i utilizarea lor poate s
aduc un avantaj strategic fa de celelalte firme concurente de pe pia.



5

II. SITUAIILE FINANCIARE ISTORICE
2.1. Bilanul contabil la 31.12.2011 i 31.12.2012
n tabelul de mai jos este prezentat bilanul contabil al firmei SC ISAMARIUS S.R.L pe anii
2011, respectiv 2012.
Tabelul 1
Denumirea elementului Nr. Ani
rd. 2011 2012
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE 01 0 0
II. IMOBILIZRI CORPORALE 02 11,395 3,109
III. IMOBILIZRI FINANCIARE 03 0 0
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 04 11,395 3,109
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI 05 7,953 20,104
II. CREANE 06 55,892 54,969
III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 07 0 0
IV. CASA I CONTURI LA BNCI 08 7,569 7,351
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL 09 71,414 82,424
C. CHELTUIELI N AVANS 10 0 0

D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O
PERIOAD DE PN LA UN AN
11 36,587 32,971
din care: datorii comerciale pe termen scurt 166 83
alte datorii de exploatare pe termen scurt 36,421 32,888
datorii fa de bnci pe termen scurt 0 0

E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV
DATORII CURENTE NETE
12 34,827 49,453
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 13 46,222 52,562

G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O
PERIOAD MAI MARE DE UN AN
14 0 0
din care: datorii comerciale pe termen lung 0 0
alte datorii de exploatare pe termen lung 0 0
datorii fa de bnci pe termen lung 0 0

H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I
CHELTUIELI
15 0 0
I. VENITURI N AVANS, din care: 16 0 0
- ct. 131 17 0 0
- ct. 472 18 0 0
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL, din care: 19 38,200 38,200
- capital subscris nevrsat 20 0
- capital subscris vrsat 21 38,200 38,200
- patrimoniul regiei 22 0 0
II. PRIME DE CAPITAL 23 0 0
III. REZERVE DIN REEVALUARE
- sold creditor 24
- sold debitor 25
6

IV. REZERVE 26 448 876
V. REZULTATUL REPORTAT
- sold creditor 27 5,685 7,574
- sold debitor 28
VI. REZULTATUL EXERCIIULUI
- sold creditor 29 2,001 6,340
- sold debitor 30 0
Repartizarea profitului 31 112 428
TOTAL CAPITALURI PROPRII 32 46,222 52,562
Patrimoniul public 33
TOTAL CAPITALURI 34 46,222 52,562

Bilanul s-a construit pe baza balanei i respectnd principiile contabile.
Active imobilizate: avem doar imobilizri corporale, n balan avem conturile 213+214-281
(valoarea instalaiilor tehnice, mobilier i aparatura birotic, diminuate cu amortizrile aferente).
Active circulante: Stocuri 302+303+371( materiale consumabile, materiale de natura obiectelor
de inventar i mrfuri).
Creane 411+431+437+441+4424+444+446+447+473(clieni, asigurri sociale, ajutor omaj,
impozit pe profit/venit, TVA de recuperat, imp.venituri salariale, alte imp.i taxe asimilate,
fonduri speciale-taxe i vrsmnte asimilate, deconturi din operainuni n curs). Pentru conturile
431,437,441,444,446,447,473 s-au luat soldurile debitoare.
Casa i conturi la bnci 512+531( conturile plus casa).
Datorii cu perioada pn la un an:
- Datorii comerciale pe termen scurt- 401 ( furnizorii)
- alte datorii de exploatare pe termen scurt, conturile:
421+431+437+4381+441+444+4423+446+447+4481+455+473 ( personal, asig.sociale, ajutor
omaj, alte datorii sociale, impozit pe profit/venit, TVA de plata, imp.venituri salariale, alte
imp.i taxe asimilate, fonduri speciale-taxe i vrsmnte asimilate, alte datorii la bugetul
statului, datorii ctre acionari, deconturi din operainuni n curs). Aici pentru conturile
431,437,441,444,446,447,473 s-a luat n calcul soldul creditor al acestora.
Capital i Rezerve: aici avem capital subscris i vrsat contul 1012 i rezerve contul 106.
Profit sau pirdere reportat: soldul contului 117 este unul creditor, rezult c avem un profit
reportat.
Profitul/pierderea exerciiului financiar: Profit- contul 121 are sold creditor, repartizare profit
contul 129.








7


2.2. Contul de profit i pierdere, perioada 2011-2012

n tabelul de mai jos este prezentat Contul de profit i pierdere pe anii 2011, 2012.

Conform tabelului 2, anul 2012 pentru firm a nsemnat o cretere a cifrei de afaceri de
12%, cretere determinat n special de sporirea produciei vndute cu 57%. Veniturile din
exploatare au avut o cretere de 16,22% n anul 2012 fa de anul 2011, dar s-a nregistrat i o
cretere a cheltuielilor de exploatare de 13,9%, un procent mai redus fa de cel al veniturilor, ce
a determinat creterea profitului din exploatare cu 225%.
O mbuntire considerabil se poate observa i n cazul veniturilor financiare care au
nregistrat o cretere de 5 ori mai mare n 2012 fa de anul precedent, dar i a cheltuielilor
financiare, acestea fiind doar de 2 lei n comparaie cu 213 lei, valoare nregistrat n decursul
anului 2011. Ca urmare, profitul net nregistrat de ctre firm este de 6340 lei i anume o cretere
de 216%.
Raportndu-ne la primul an de activitate complet, anul 2007, s-a nregistrat o scdere
considerabil i anume: de la 21.436 lei, la 6340, iat o valoare de 3,38 ori mai mic. Acest
aspect se datoreaz n special datorit modernizrii constante a atelierului cu utilajele necesare.

Tabelul 2
Denumirea indicatorului Nr. Ani
rd. 2011 2012
1. Cifra de afaceri net 01 192,752 215,836
Producia vndut 02 3,406 7,922
Venituri din vnzarea mrfurilor 03 189,346 207,914

Venituri din subvenii de exploatare
aferente cifrei de afaceri nete
04 0 0
2. Variaia stocurilor
- sold creditor 05 0 0
- sold debitor 06 0 0
3. Producia imobilizat 07 0 0
4. Alte venituri din exploatare 08 57,500 75,000
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL 09 250,252 290,836

5. a) Cheltuieli cu materiile prime
i materialele consumabile
10 34,209 45,808
Alte cheltuieli materiale 11 7,156 6,250
b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap) 12 0 0
c) Cheltuieli privind mrfurile 13 137,383 151,116
6. Cheltuieli cu personalul, n care: 14 33,879 31,956
a) Salarii 15 26,719 25,200
b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social 16 7,160 6,756

7. a) Amortizri i provizioane pentru deprecierea
imobilizrilor corporale i necorporale
17 9,818 8,286
a. 1) Cheltuieli 18 9,818 8,286
a. 2) Venituri 19 0 0
7. b) Ajustarea valorii activelor circulante 20 0 0
8

b. 1) Cheltuieli 21 0 0
b. 2) Venituri 22 0 0
8. Alte cheltuieli de exploatare 23 25,113 38,663
8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe 24 24,509 33,347

8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe
i vrsminte asimilate
25 588 572

8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i
activele cedate
26 16 4,744

Ajustri privind provizioanele pentru riscuri i
cheltuieli
27 0 0
- Cheltuieli 28 0 0
- Venituri 29 0 0
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL 30 247,558 282,079
REZULTATUL DIN EXPLOATARE:
- Profit 31 2,694 8,757
- Pierdere 32 0 0
9. Venituri din interese de participare 33 0 0
- din care, n cadrul grupului 34 0 0

10. Venituri din alte investiii financiare i creane
care fac parte din activele imobilizate
35 0 0
- din care, n cadrul grupului 36 0 0
11. Venituri din dobnzi 37 3 2
- din care, n cadrul grupului 38 0 0
Alte venituri financiare 39 11 80
VENITURI FINANCIARE - TOTAL 40 14 82

12. Ajustarea valorii imobilizrilor financiare i a
investiiilor financiare deinute ca active
circulante
41 0 0
- Cheltuieli 42 0 0
- Venituri 43 0 0
13. Cheltuieli privind dobnzile 44 26 0
- din care, n cadrul grupului 45 0 0
Alte cheltuieli financiare 46 187 2
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL 47 213 2
REZULTATUL FINANCIAR:
- Profit 48 0 80
- Pierdere 49 199 0
14. REZULTATUL CURENT:
- Profit 50 2,495 8,837
- Pierdere 51 0 0
15. Venituri extraordinare 52 0 0
16. Cheltuieli extraordinare 53 0 0
17. REZULTATUL EXTRAORDINAR:
- Profit 54 0 0
- Pierdere 55 0 0
VENITURI TOTALE 56 250,266 290,918
CHELTUIELI TOTALE 57 247,771 282,081
18. REZULTATUL BRUT:
- Profit 58 2,495 8,837
9

- Pierdere 59 0 0
19. IMPOZITUL PE PROFIT 60 494 2,497

20. Alte cheltuieli cu impozite care
nu apar n elementele de mai sus
61 0 0
21. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR:
- Profit 62 2,001 6,340

- Pierdere 63 0 0


CPP a fost realizat n baza balanei, rulajele conturilor din grupele 6 - Ch, respectiv 7- venituri.

Venituri din exploatare
Producia vndut: ct 704(venituri din vnzri efectuate i servicii prestate).
Venituri din vnzarea mrfurilor: ct. 707.
Alte venituri din exploatare: ct.758.

Cheltuieli de exploatare
Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile: ct. 602.
Alte ch. Materiale: ct.603(ch privind materiale de natura obiectelor de inventar) i ct.604(ch cu
materiale nestocate).
Cheltuieli privind mrfurile: ct.607.
Cheltuieli cu personalul: ct.641(ch cu salariile ) i ct.645(ch privind asig. i protecia social).
Cheltuieli cu amortizrile imobilizrilor: ct. 6811.
Alte ch de exploatare:
- cheltuieli privind prestaiile externe: 611+612+613+614+623+624+625+626+627+628 (ch cu
ntreinerea i reparaii, ch cu chiriile i redevenele, ch cu primele de asigurare,ch cu protocol i
publicitate, ch cu transportul de bunuri i personal, ch cu deplasri i transferri, ch potale i cu
telecomunicaiile, ch cu servicii bancare, alte ch cu servicii executate de teri).
- cheltuieli cu alte impozite i taxe: ct.635.
- alte cheltuieli: ct.658.

Venituri financiare: ct.767(venituri din sconturi obinute).

Cheltuieli financiare: ct.665(ch din diferene de curs valutar).


III. TABLOUL FLUXURILOR DE NUMERAR

Pornind de la contul de profit i pierdere, la care se adaug valorile aferente TVA i alte
elemente de ncasri i pli de numerar, am realizat tabloul fluxurilor de numerar n varianta
direct i indirect.
Se estimeaz c, la nivel mondial, n aproximativ 95% din situaii, tablourile de fluxuri de
numerar sunt construite prin abordarea indirect. Aceast abordare permite construcia unor
forme de tablouri de fluxuri de numerar pornind de la documentele de sintez specifice
contabilitii financiare (Pop i Pop, 2006), dar nu asigur aceeai claritate a informaiilor
10

privind intrrile i ieirile de numerar n comparaie cu abordarea direct.


3.1. Varianta direct a tabloului fluxurilor de numerar
- conform creia informaiile furnizate se refer la ncasri i pli (intrri i ieiri de fonduri)
brute.
Tabloul complet al fluxurilor de numerar aferente unei perioade trebuie s cuprind toate
categoriile de operaiuni care au afectat n perioada respectiv, conturile care reflect soldurile i
micrile numerarului. (Tabel 3)

Tabelul 3
Nr.
crt.

Exerciiul financiar
Denumirea elementului
Anul Anul

2011 2012
1 Trezorerie i echivalente de trezorerie la nceputul perioadei 7,569
Fluxuri de trezorerie din activiti de exploatare:
+ncasri de la clieni 268,560
-Pli ctre furnizorii de bunuri i servicii 293,369
-Pli ctre angajai 31,956
-Dobnzi pltite 0
-Impozit pe profit pltit 2,497
-TVA de plat -4,964
+Alte ncasri/-Pli din activitatea exploatare 54,078
A =Trezorerie net din activiti de exploatare 0 -219
Fluxuri de trezorerie din activiti de investiie:
-Pli pentru creterea imobilizrilor financiare 0
-Pli pentru achiziionarea de imobilizri corporale 0
-Pli pentru achiziionarea de imobilizri necorporale 8,286
+ncasri din vnzarea de imobilizri corporale 0
+Dobnzi ncasate 2
+Dividende ncasate 0
B =Trezorerie net din activiti de investiie 0 -8,284
Fluxuri de trezorerie din activiti de finanare:
+ncasri din emisiunea de aciuni 0
+ncasri din contractare credite bancare 0
-Pli privind rambursarea mprumuturilor pe termen lung 0
-Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar 0
-Dividende pltite 0
+ Alte ncasri/-Pli din activiti de finanare 0
C =Trezorerie net din activiti de finanare 0 0
2 Creterea net a trezoreriei i echivalentelor de trezorerie
pentru perioada curent (A+B+C)
0 -8,504
3 Trezorerie i echivalente de trezorerie la sfritul perioadei (1+2) -935

A. Activitile de exploatare sunt principalele activiti generatoare de venituri i orice alte
activiti cu excepia celor definite ca fiind activiti de investiii sau de finanare. Mrimea
micrilor de trezorerie legate de exploatare este un indicator cheie al msurii n care
11

ntreprinderea a degajat, prin exploatarea sa, suficiente fluxuri de trezorerie, pentru a rambursa
mprumuturile sale, a menine capacitatea sa de exploatare, a vrsa dividende i a realiza noi
investiii, fr s recurg la alte surse externe de finanare.
ncasri de la clieni: (Producia vndut +Venituri din vnzarea mrfurilor)*1.24(TVA-ul)
ajustat cu variaia creanelor( creane 2012-creane 2011).
Pli ctre furnizorii de bunuri i servicii: (ch cu materii prime i materiale consumabile+alte ch
materiale+ ch privind mrfurile+ch privind prestaiiexterne)*1.24- (variaia datoriilor comerciale
pe termen scurt).
Pli ctre angajai: ch cu personalul, salarii.
TVA de plat: (Producia vndut +Venituri din vnzarea mrfurilor - ch cu materii prime i
materiale consumabile - alte ch materiale - ch privind mrfurile - ch privind
prestaiiexterne)*0.24 .
+Alte ncasri/-Pli din activitatea exploatare: alte venituri din exploatare ch cu alte impozite
,taxe i vrsminte asimilate alte ch+alte venituri financiare alte ch financiare + variaia altor
datoriilor de exploatare pe termen scurt variaia stocurilor.

B. Fluxurile care rezult din activiti de investiii indic n ce msur plile au fost efectuate
pentru achiziionarea de active destinate s genereze venituri i fluxuri de trezorerie viitoare.

C. Activitile de finanare sunt acele activiti care antreneaz schimbri n mrime i structura
capitalurilor proprii i capitalurilor mprumutate ale ntreprinderii.

Din tabel rezult c avem un flux net de trezorerie negativ-8.504 (intrrile de fonduri sunt mai
mici dect ieirile), caz n care este vorba de o diminuare a numerarului de care dispune
societatea economic respectiv.

3.2. Varianta indirect a tabloului fluxurilor de numerar
- conform creia rezultatul net este corectat, pentru a ine cont:
de influena operaiilor care nu au caracter monetar;
de orice report sau regularizare a ncasrilor sau plilor trecute sau viitoare, presupuse de
exploatare;
de elementele de venituri sau de cheltuieli asociate fluxurilor de trezorerie care vizeaz
investiiile sau finanarea. (Tabel 4)
Tabelul 4
ANUL 2011 2012
STOCURI
7,953 20,104
CREANTE
55,892 54,969
Datorii comerciale pe termen scurt
166 83
Alte datorii de exploatare pe termen scurt
36,421 32,888
Necesarul de fond de rulment
27,258 42,102
Variaia NFR
14,844
12


NFR = (STOCURI + CREANTE) - DATORII DE EXPLOATARE
NFR este expresia echilibrului financiar pe termen scurt, a echilibrului dintre necesarul i
resursele de capitaluri circulante (ale exploatrii) aa cum se regsete n tabelul 4.1.

Tabelul 4.1
Nr.crt. Elemente de calcul 2011 2012
1. Profit net 6,340
2. Cheltuieli cu amortizri i provizioane 8,286
3. Majorarea capital social 0
4. Credit bancar pe termen mediu 0
5. Credit pe termen scurt 0
6. Surse nerambrursabile 0
7. TVA colectat 51,801
8. TVA de recuperat 0
A. SURSE DE NUMERAR 0 66,427
1. Investiii n imobilizri 0
2. Rambursare creditului pe termen mediu 0
3. Rambursare creditului pe termen scurt 0
4. Rambursare creditrii firmei de ctre asociai 0
5. Variaie NFR 14,844
6. TVA deductibil 56,765
7. TVA de plat -4,964
B. UTILIZRI DE NUMERAR 0 66,645
C FLUXUL DE NUMERAR (A-B si E-D) 0 -218
D Numerar la nceputul perioadei 7,569
E Numerar la sfritul perioadei 7,351

Ca i n cazul variantei directe avem un flux negativ de numerar -218, mai mic dect n prima
variant, ce se datoreaz faptului c n cazul nostru sursele permanente sunt mai mici dect
necesitile permanente de alocare a fondurilor bneti, firma neavnd nici o marj de securitate.











13

IV. BILANUL FINANCIAR
A. Retratarea bilanului
ACTIV 2011 2012
1. Active imobilizate 11,395 3,109
Imobilizri necorporale 0 0
cheltuieli de constituire; 0 0
cheltuieli de dezvoltare; 0 0
Imobilizri corporale 11,395 3,109
+/ diferene din reevaluare; 0 0
Imobilizri financiare 0 0
2. Active circulante 71,414 82,424
Stocuri 7,953 20,104
Creane 55,892 54,969
capital subscris i nevrsat; 0 0
Investiii financiare pe termen scurt 0 0
Casa i conturi la bnci 7,569 7,351
3. Cheltuieli nregistrate n avans 0 0
cheltuieli nregistrate n avans; 0 0
TOTAL ACTIV 82,809 85,533

PASIV 2011 2012
1. Capitaluri proprii 46,222 52,562
cheltuieli de constituire; 0 0
cheltuieli de dezvoltare; 0 0
+/ diferene din reevaluare 0 0
capital subscris i nevrsat; 0 0
cheltuieli nregistrate n avans; 0 0
+ provizioane 0 0
+ venituri nregistrate n avans 0 0
2. Provizioane 0 0
provizioane 0 0
3. Datorii pe termen lung 31,904 27,979
4. Datorii pe termen scurt 4,683 4,992
5. Venituri nregistrate n avans 0 0
venituri nregistrate n avans 0 0
TOTAL PASIV 82,809 85,533

Principalele retratri suportate de bilanul contabil pentru a corespunde necesitilor analizei
financiare se refer la :
- Reclasificri n funcie de perioad
- Eliminarea non-valorilor
- reevalurile
n cazul nostru avem doar active imobilizate corporale cu lichiditate mai mare de un an, iar la
active circulante, avem creane pn ntr-un an. La poziia casa i conturi la bnci nu avem
avnsuri spre decontare ce ar fi trebuit reclasificate.
14

n cazul pasivului, avem o reclasificare a datoriilor, mai exact vom trece soldul contului 455
(asociai conturi curente) la datorii pe termen mai mare de un an, deoarece acestea sunt
susceptibile a fi pltite ntr-o perioad de pn la un an.

B. Regruparea elementelor patrimoniale
ACTIV 2011 2012
1. Active imobilizate 11,395 3,109
Imobilizri necorporale 0 0
Imobilizri corporale 11,395 3,109
+ stocuri lente i fr micare; 0 0
Imobilizri financiare 0 0
imob. fin. cu lichiditate < 1 an; 0 0
+ creane cu lichiditate > 1 an; 0 0
+ inv. fin. pe t. sc. cu lich. > 1 an; 0 0
2. Active circulante 71,414 82,424
Stocuri 7,953 20,104
stocuri lente i fr micare; 0 0
Creane 55,892 54,969
creane cu lichiditate > 1 an; 0 0
Disponibiliti i plasamente, din care: 7,569 7,351
a) disponibiliti 7,569 7,351
b) investiii financiare pe termen scurt 0 0
+ imob. fin. cu lichiditate < 1 an; 0 0
inv. fin. pe t. sc. cu lich. > 1 an; 0 0
TOTAL ACTIV 82,809 85,533

PASIV 2011 2012
1. Capitaluri proprii 46,222 52,562
2. Datorii pe termen lung, din care: 31,904 27,979
a) datorii financiare pe termen mediu i lung 31,904 27,979
b) datorii de exploat. pe termen mediu i lung 0 0
datorii pe t. lung cu scaden < 1 an; 0 0
+ datorii pe t. scurt cu scaden > 1 an; 0 0
3. Datorii pe termen scurt 4,683 4,992
a) datorii comerciale pe termen scurt 166 83
b) alte datorii de exploatare pe termen scurt 4,517 4,909
c) datorii financiare pe termen scurt 0 0
+ datorii pe t. lung cu scaden < 1 an; 0 0
datorii pe t. scurt cu scaden > 1 an; 0 0
TOTAL PASIV 82,809 85,533

Vom regrupa pasivele, mai exact datoriile pe termen mediu i lung dar i cele pe termen scurt,
deoarece am trecut la datorii >de un an acele creane fa de acionari.



15

C. Bilan financiar - varianta final
ACTIV 2011 2012
1. Active imobilizate 11,395 3,109
1.1. Imobilizri necorporale 0 0
1.2. Imobilizri corporale 11,395 3,109
1.3. Imobilizri financiare 0 0
2 Active circulante 71,414 82,424
2.1. Stocuri 7,953 20,104
2.2. Creane 55,892 54,969
2.3. Investiii financiare pe termen scurt 0 0
2.4. Disponibiliti 7,569 7,351
TOTAL ACTIV 82,809 85,533

PASIV 2011 2012
1. Capitaluri proprii 46,222 52,562
2. Datorii pe termen mediu i lung 31,904 27,979
2.1. a) datorii financiare pe t. mediu i lung 31,904 27,979
2.2. b) datorii de exploat. pe t. mediu i lung 0 0
Capital permanent 78,126 80,541
3. Datorii pe termen scurt 4,683 4,992
3.1. a) datorii financiare pe termen scurt 0 0
3.2. b) datorii de exploatare pe termen scurt 4,683 4,992
3.2.1. b1) datorii comerciale pe termen scurt 166 83
3.2.2. b2) alte datorii de exploatare pe t. scurt 4,517 4,909
TOTAL PASIV 82,809 85,533


Indicatori de lichiditate

a) Indicatorul lichiditii curente

Lcurent=


=

= 2.50

b) Indicatorul lichiditatii imediate

Limediat=


=

= 0.19





16

Indicatori de risc

a) Indicatorul gradului de indatorare

G =


*100=

= nu este cazul


b) Indicatorul privind acoperirea dobnzilor

Gradul de acoperire a dobnzii =


*100 = nu este cazul


Indicatori de activitate / gestiune

a) Viteza de rotaie a stocurilor

Rotaia stocurilor =

= 20 rotaii

Acest indicator arat o vitez de rotaie a stocurilor ridicat, astfel utilizarea acestora este
eficient, deoarece efectele obinute de pe urma folosirii lor sunt mai mari.


b) Viteza de rotaie a debitelor clieni

Rotaia d-c =

* 365=

* 365 = 84.9

c) Viteza de rotaie a creditelor-furnizor

Rotaia c-fz =


* 365=

* 365 = 0.25
d) Viteza de rotaie a activelor imobilizate

Rotaia AI =

=


= 69.44

e) Viteza de rotatie a activelor totale

Rotaia AI =

=


= 2.51

17

Indicatori de profitabilitate

a) Rentabilitatea capitalului angajat




= nu e cazul

b) Marja bruta din vanzari

* 100 =


= 4.06
V. PREVIZIUNEA SITUAIEI FINANCIARE

5.1. Prognoza veniturilor anuale

S-a decis achiziionarea instalaiilor i a utilajelor de tmplrie i dulgherie necesare
prelucrrii lemnului, dac pn acum firma subcontracta fabricarea mobilierului exclusiv din
lemn, prin achiziionarea utilajelor necesare i angajarea personalului calificat aceste se vor
executa n cadrul firmei, astfel se lrgete paleta de servicii i bunuri puse la dispoziia clinilor.
Ca i bunuri se mizeaz pe producerea scrilor interioare din lemn, rafturi debara i
garaje, mobilier din lemn pentru terase i foioare. Ca i servicii se vor executa montare i
ajustare tmplriei.
Avnd n vedere c elementul principal de venituri este reprezentat de cele obinute din
producia i comercializarea mrfurilor, acestea vor fi elementele care vor fi previzionate n mod
analitic. Motivele pentru alegerea acestei modaliti de realizare a previziunilor sunt reprezentate
pe de o parte de simplificarea tehnicilor de realizare a proieciilor, dar i asigurarea unei logici
funcionale ale ntregului demers de estimare a indicatorilor economico-financiari i realizarea
proieciilor contului de profit i pierdere, a bilanului contabil precum i a fluxului de numerar
aferent investiiei.
Previziunea va acoperi 5 ani:
- anul N, perioada n care se va derula i finaliza investiia;
- anii N+1, N+2, N+3 i N+4 sunt anii de operare a echipamentelor rezultate n urma
investiiei.
Astfel, valoarea produciei vndute dar i veniturile din vnzarea mrfurilor pentru anul
N va fi estimat prin extrapolarea mecanic a valorilor acestora din anul 2012 i aplicarea unei
creteri de 3%. n anul N+1 i N+2 se presupune c activitatea firmei se va dezvolta, crescnd
ntr-un ritm de 5%, urmnd s creasc cu 4% n anul N+3 i N+4.
n anii ce urmeaz, activitatea firmei se va dezvolta prin creterea volumului produciei,
datorit creterii capacitii de producie pe de o parte dar i optimizrii proceselor de producie,
pe de alt parte.
18

Deoarece s-au nregistrat n mod repetitiv i alte venituri din expoatare, acestea vor fi
previzionate prin aceeai tehnic folosit i la estimarea veniturilor din producie ct i din
vnzarea mrfurilor.Valoarea estimat a veniturilor este sintetizat n tabelul 5.1. Conform
previziunii din grafic reiese o cretere favorabil pentru firm, dac se ine cont de obiectivele
propuse.



Tabelul nr. 5.1. Ritmul de cretere a veniturilor din vnzarea mrfurilor
Nr.
crt. Specificaie
U.M.
An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
Ritm de cretere % 3.0% 5.0% 5.0% 4.0% 4.0%
I. Venituri din producia vndut lei 8,160 8,568 8,996 9,356 9,730
II. Venituri din vnzarea mrfurilor lei 214,151 224,859 236,102 245,546 255,368
III. Alte venituri din exploatare lei 77,250 81,113 85,168 88,575 92,118
14
TOTAL VENITURI DIN
EXPLOATARE ANUALE lei 299,561 314,539 330,266 343,477 357,216


Veniturile financiare conin dou elemente: veniturile din dobnzi (aferente sumelor din
conturile curente) i alte venituri financiare (constnd n diferene favorabile de curs valutar).
Acestea vor fi deasemenea estimate innd cont de valoarea lor n 2012 i proporional cu ritmul
de cretere a cifrei de afaceri pe parcursul perioadei de perspectiv.
Centralizarea veniturilor din exploatare previzionate pentru fiecare dintre cele dou
alternative este realizat n tabelele urmtoare:


Tabelul nr. 5.1.1 Venituri financiare previzionate
Nr.
crt. Specificaie U.M. An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
1. Venituri din dobnzi RON 0
0 0 0 0
299,561
314,539
330,266
343,477
357,216
270,000
280,000
290,000
300,000
310,000
320,000
330,000
340,000
350,000
360,000
370,000
1
An N
An N+1
An N+2
An N+3
An N+4
19

2. Alte venituri financiare RON 82
87 91 95 98
3. Venituri financiare totale RON 82 87 91 95 98


5.2. Prognoza cheltuielilor de exploatare


Tabel 5.2. Estimarea cheltuielilor de exploatare


Estimarea cheltuielilor cu amortizarea se bazeaz pe valoarea imobilizrilor aflate n
proprietatea societii nainte de realizarea investiiei precum i cele rezultate n urma investiiei,
natura acestora i perioada de amortizare pentru fiecare categorie de imobilizri. Valoarea i
structura imobilizrilor, durata de amortizare i valoarea medie a amortizrii anuale este
prezentat n urmtorul tabel.


Tabelul nr. 5.2.1 Valoarea i structura imobilizrilor i valoarea amortizrii anuale
nainte de realizarea investiiei
Nr. Specificaie Valoarea Amortizare Valoare Per. de Amortizare
crt. brut cumulat net amortizare anual
1 Imobilizri necorporale 0
2 Terenuri 0 0 0
3 Construcii 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 53,351 42,858 10,493 9,329
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 2,081 1,179 902 1,179
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0
TOTAL CALCULAT 55,432 44,037 11,395 10,508
TOTAL DIN BILAN 11,395


Tabelul nr. 5.2.2 Valoarea i structura imobilizrilor i valoarea amortizrii anuale
rezultate n urma investiiei
Nr. crt. Specificaie Ch/1000VE An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
1 Cheltuieli cu materiile prime i materialele cons. 126.00 30,197 31,707 33,292 34,624 36,009
2 Alte cheltuieli materiale 21.49 6,438 6,760 7,098 7,382 7,677
3 Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap) 0.00 0 0 0 0 0
4 Cheltuieli privind mrfurile 519.59 155,649 163,432 171,603 178,468 185,606
5 Salarii 86.65 25,956 27,254 28,616 29,761 30,952
6 Cheltuieli cu asigurrile i protecia social 23.23 6,959 7,307 7,672 7,979 8,298
7 Amortizri 28.49 24,109 21,000 21,000 21,000 21,000
8 Cheltuieli privind prestaiile externe 114.66 34,347 36,065 37,868 39,383 40,958
9 Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrs. asimilate 1.97 589 619 650 676 703
10 Cheltuieli cu desp., donaii i activele cedate 16.31 0 0 0 0 0
TOTAL CHELTUIELI DE EXPLOATARE 938.39 284,244 294,142 307,799 319,271 331,202
20

Nr. Specificaie Valoarea Amortizare Valoare Per. de Amortizare
crt. brut cumulat net amortizare anual
1 Imobilizri necorporale 0 0
2 Terenuri 0 0
3 Construcii 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 105,000 0 105,000 5.00 21,000
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 0
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0

TOTAL IMOBILIZARI din investiii n
anul N 105,000 0 105,000 21,000

Evoluia valorii brute a imobilizrilor, valoarea amortizrii cumulate i evoluia valorii
nete a acestora, precum i amortizarea anual sunt prezentate n tabelul ce urmeaz:

Tabelul nr. 5.2.3 Evoluia valorii brute, a amortizrii cumulate, a valorii nete i a
cheltuielilor anuale cu amortizarea a imobilizrilor existente n societate la 31.12.2012







Nr. Specificaie An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
crt.
Valoarea brut
1 Imobilizri necorporale 0 0 0 0 0
2 Terenuri 0 0 0 0 0
3 Construcii 0 0 0 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 53,351 53,351 53,351 53,351 53,351
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 2,081 2,081 2,081 2,081 2,081
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0 0 0 0 0
TOTAL VALOARE BRUT 55,432 55,432 55,432 55,432 55,432
Amortizare cumulat
1 Imobilizri necorporale 0 0 0 0 0
2 Terenuri 0 0 0 0 0
3 Construcii 0 0 0 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 53,351 53,351 53,351 53,351 53,351
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 2,081 2,081 2,081 2,081 2,081
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0 0 0 0 0
TOTAL AMORTIZARE CUMULAT 55,432 55,432 55,432 55,432 55,432
Valoarea net
1 Imobilizri necorporale 0 0 0 0 0
2 Terenuri 0 0 0 0 0
3 Construcii 0 0 0 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 0 0 0 0 0
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 0 0 0 0 0
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0 0 0 0 0
TOTAL VALOARE NET 0 0 0 0 0
Amortizare anual 3,109 0 0 0 0
21

Tabelul nr. 5.2.4 Evoluia valorii brute, a amortizrii cumulate, a valorii nete i a
cheltuielilor anuale cu amortizarea a imobilizrilor rezultate n urma realizrii investiiei


Cheltuielile financiare sunt reprezentate de cheltuielile dobnzile la creditele pe care
societatea le deine n prezent precum i cheltuielile cu diferenele nefavorabile de curs valutar
ct. 665. Valoarea acestora este prezentat n tabelul de mai jos.

Tabelul nr. 5.2.5 Estimarea cheltuielilor financiare
Nr. crt. Specificaie U.M. An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
1. Cheltuieli cu dobnzile totale RON
3,825
2,745 1,665 585 0
2. Alte cheltuieli financiare RON 2 2 2 2 2
3. Cheltuieli financiare totale RON 3,827 2,747 1,667 587 2

Estimarea cheltuieli cu dobnzile se realizeaz innd cont de soldul creditelor, ritmul de
rambursare al acestora, rata dobnzilor i ali factori specifici.
Astfel, evoluia valorii datoriilor financiare i a dobnzilor aferente acestora este
prezentat n urmtorul tabel.





Nr. Specificaie An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
crt.
Valoarea brut
1 Imobilizri necorporale 0 0 0 0 0
2 Terenuri 0 0 0 0 0
3 Construcii 0 0 0 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 105,000 105,000 105,000 105,000 105,000
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 0 0 0 0 0
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0 0 0 0 0
TOTAL VALOARE BRUT 105,000 105,000 105,000 105,000 105,000
Amortizare cumulat
1 Imobilizri necorporale 0 0 0 0 0
2 Terenuri 0 0 0 0 0
3 Construcii 0 0 0 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 21,000 42,000 63,000 84,000 105,000
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 0 0 0 0 0
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0 0 0 0 0
TOTAL AMORTIZARE CUMULAT 21,000 42,000 63,000 84,000 105,000
Valoarea net
1 Imobilizri necorporale 0 0 0 0 0
2 Terenuri 0 0 0 0 0
3 Construcii 0 0 0 0 0
4 Instalaii tehnice i maini 84,000 63,000 42,000 21,000 0
5 Alte instalaii, utilaje i mobilier 0 0 0 0 0
6 Avansuri i imobilizri corporale n curs 0 0 0 0 0
TOTAL VALOARE NET 84,000 63,000 42,000 21,000 0
Amortizare anual 21,000 21,000 21,000 21,000 21,000
22




Tabelul nr. 5.2.6 Evoluia datoriilor financiare i a dobnzilor aferente acestora



Condiiile de contractare a creditului utilizat pentru cofinanarea investiiei sunt
prezentate n cele ce urmeaz:





Graficul de rambursare a creditului innd cont de condiiile prezentate mai sus este
prezentate n continuare:

Tabelul nr. 5.2.7 Graficul de rambursare a creditului

Nr. Specificaie An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
crt.
1 Sold credite pe termen scurt la nceputul anului 0 0 0 0 0
2 Perioada de rennoire (luni) 0
3 Rata scadent 0 0 0 0 0
4 Sold credite pe termen scurt la sfritul anului 0 0 0 0 0
5 Rata dobnzii 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
6 Dobnda anual 0 0 0 0 0
7 Serviciul datoriei (rat scadent + dobnd) 0 0 0 0 0
8 Sold credite pe termen mediu la nceputul anului 54,000 40,500 27,000 13,500
9 Perioada de acordare (ani) 4
10 Rata scadent 13,500 13,500 13,500 13,500
11 Sold credite pe termen lung la sfritul anului 40,500 27,000 13,500 0
12 Rata dobnzii 8.0% 8.0% 8.0% 8.0% 0.0%
13 Dobnda anual 3,825 2,745 1,665 585
14 Serviciul datoriei (rat scadent + dobnd) 17,325 16,245 15,165 14,085 0
15 Soldul creditrii firmei de ctre asociai inceput an 51,000 51,000 51,000 51,000 51,000
16 Rata de rambursare 0 0 0 0 0
17 Soldul creditrii firmei de ctre asociai sfrit an 51,000 51,000 51,000 51,000 51,000
18 Rata dobnzii 0% 0% 0% 0% 0%
19 Cheltuieli anuale cu dobnzile la creditare firm 0 0 0 0 0
20 Total cheltuieli anuale cu dobnzile 3,825 2,745 1,665 585 0
Parametri credit
Valoare credit 54,000 lei
Perioad de rambursare 48 luni
Periodicitate rambursare lunar, n rate egale
Rata dobnzii 8.00%
Perioad de graie 0 luni
Comision de analiz (facilitate) 1%
Comision de gestiune 0.05% din sold lunar
23




Nr. lun Sold iniial Rat scadent Sold final Dobnd Com. fac. Com. gest.
Anul 1 1 54,000 1125 52,875 360 540 27.00
Anul 1 2 52,875 1125 51,750 353 26.44
Anul 1 3 51,750 1125 50,625 345 25.88
Anul 1 4 50,625 1125 49,500 338 25.31
Anul 1 5 49,500 1125 48,375 330 24.75
Anul 1 6 48,375 1125 47,250 323 24.19
Anul 1 7 47,250 1125 46,125 315 23.63
Anul 1 8 46,125 1125 45,000 308 23.06
Anul 1 9 45,000 1125 43,875 300 22.50
Anul 1 10 43,875 1125 42,750 293 21.94
Anul 1 11 42,750 1125 41,625 285 21.38
Anul 1 12 41,625 1125 40,500 278 20.81
Anul 2 13 40,500 1125 39,375 270 20.25
Anul 2 14 39,375 1125 38,250 263 19.69
Anul 2 15 38,250 1125 37,125 255 19.13
Anul 2 16 37,125 1125 36,000 248 18.56
Anul 2 17 36,000 1125 34,875 240 18.00
Anul 2 18 34,875 1125 33,750 233 17.44
Anul 2 19 33,750 1125 32,625 225 16.88
Anul 2 20 32,625 1125 31,500 218 16.31
Anul 2 21 31,500 1125 30,375 210 15.75
Anul 2 22 30,375 1125 29,250 203 15.19
Anul 2 23 29,250 1125 28,125 195 14.63
Anul 2 24 28,125 1125 27,000 188 14.06
Anul 3 25 27,000 1125 25,875 180 13.50
Anul 3 26 25,875 1125 24,750 173 12.94
Anul 3 27 24,750 1125 23,625 165 12.38
Anul 3 28 23,625 1125 22,500 158 11.81
Anul 3 29 22,500 1125 21,375 150 11.25
Anul 3 30 21,375 1125 20,250 143 10.69
Anul 3 31 20,250 1125 19,125 135 10.13
Anul 3 32 19,125 1125 18,000 128 9.56
Anul 3 33 18,000 1125 16,875 120 9.00
Anul 3 34 16,875 1125 15,750 113 8.44
Anul 3 35 15,750 1125 14,625 105 7.88
Anul 3 36 14,625 1125 13,500 98 7.31
Anul 4 37 13,500 1125 12,375 90 6.75
Anul 4 38 12,375 1125 11,250 83 6.19
Anul 4 39 11,250 1125 10,125 75 5.63
Anul 4 40 10,125 1125 9,000 68 5.06
Anul 4 41 9,000 1125 7,875 60 4.50
Anul 4 42 7,875 1125 6,750 53 3.94
Anul 4 43 6,750 1125 5,625 45 3.38
Anul 4 44 5,625 1125 4,500 38 2.81
Anul 4 45 4,500 1125 3,375 30 2.25
Anul 4 46 3,375 1125 2,250 23 1.69
Anul 4 47 2,250 1125 1,125 15 1.13
Anul 4 48 1,125 1125 0 8 0.56
TOTAL 54000 8820 540.00 661.50
24




Sinteza anual a graficului de rambursare a creditului este prezentat n tabelul:

Tabelul nr. 5.2.8 Graficul de rambursare a creditului sintez anual



5.3. Proiecia contului de profit i pierdere

Contul de profit i pierdere se va construi innd cont de veniturile de exploatare i financiare
previzionate, cheltuielile de exploatare i financiare previzionate, precum i un impozit pe profit
calculat prin aplicarea ratei de 16% la rezultatul brut al exerciiului.n tabelul de mai jos este
prezentat contul de profit i pierdere previzionat. (Tabel 5.3)



Conform graficului, se observ o cretere a cifrei de afaceri ca urmare a investiiei dorite de ctre
asociai.



Anul 1 Anul 2 Anul 3 Anul 4
Sold initial 54,000 40,500 27,000 13,500
Rat rambursare 13,500 13,500 13,500 13,500
Sold final 40,500 27,000 13,500 0
Dobnd 3,825 2,745 1,665 585
Comisioane 827 206 125 44
222,311
233,427
245,098
254,902
265,098
200,000
210,000
220,000
230,000
240,000
250,000
260,000
270,000
An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
Cifra de afaceri neta
Cifra de afaceri neta
25

Tabelul 5.3
Denumirea indicatorului Nr. An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
rd.
1. Cifra de afaceri net 01 222,311 233,427 245,098 254,902 265,098
Producia vndut 02 8,160 8,568 8,996 9,356 9,730
Venituri din vnzarea mrfurilor 03 214,151 224,859 236,102 245,546 255,368
Venituri din subvenii de exploatare
aferente cifrei de afaceri nete
04
2. Variaia stocurilor
- sold debitor 05
- sold creditor 06
3. Producia imobilizat 07
4. Alte venituri din exploatare 08 77,250 81,113 85,168 88,575 92,118
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL 09 299,561 314,539 330,266 343,477 357,216
5. a) Cheltuieli cu materiile prime
i materialele consumabile
10
30,197 31,707 33,292 34,624 36,009
Alte cheltuieli materiale 11 6,438 6,760 7,098 7,382 7,677
b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap) 12 0 0 0 0 0
c) Cheltuieli privind mrfurile 13 155,649 163,432 171,603 178,468 185,606
6. Cheltuieli cu personalul, n care: 14 32,915 34,560 36,288 37,740 39,250
a) Salarii 15 25,956 27,254 28,616 29,761 30,952
b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social 16 6,959 7,307 7,672 7,979 8,298
7. a) Amortizri i provizioane pentru
deprecierea
imobilizrilor corporale i necorporale
17 24,109 21,000 21,000 21,000 21,000
a. 1) Cheltuieli 18 24,109 21,000 21,000 21,000 21,000
a. 2) Venituri 19
7. b) Ajustarea valorii activelor circulante 20 0 0 0 0 0
b. 1) Cheltuieli 21
b. 2) Venituri 22
8. Alte cheltuieli de exploatare 23 34,936 36,683 38,517 40,058 41,660
8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe 24 34,347 36,065 37,868 39,383 40,958
8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe
i vrsminte asimilate
25 589 619 650 676 703
8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i
activele cedate
26 0 0 0 0 0
Ajustri privind provizioanele pentru riscuri i
cheltuieli
27 0 0 0 0 0
- Cheltuieli 28
- Venituri 29
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL 30 284,244 294,142 307,799 319,271 331,202
REZULTATUL DIN EXPLOATARE:
- Profit 31 15,317 20,398 22,468 24,206 26,015
- Pierdere 32
9. Venituri din interese de participare 33
- din care, n cadrul grupului 34
10. Venituri din alte investiii financiare i
creane
care fac parte din activele imobilizate
35
26

- din care, n cadrul grupului 36
11. Venituri din dobnzi 37 0 0 0 0 0
- din care, n cadrul grupului 38
Alte venituri financiare 39 82 87 91 95 98
VENITURI FINANCIARE - TOTAL 40 82 87 91 95 98
12. Ajustarea valorii imobilizrilor financiare i
a
investiiilor financiare deinute ca active
circulante
41 0 0 0 0 0
- Cheltuieli 42
- Venituri 43
13. Cheltuieli privind dobnzile 44 3,825 2,745 1,665 585 0
- din care, n cadrul grupului 45
Alte cheltuieli financiare 46 2 2 2 2 2
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL 47 3,827 2,747 1,667 587 2
REZULTATUL FINANCIAR:
- Profit 48 96
- Pierdere 49 3,744 2,660 1,576 492
14. REZULTATUL CURENT:
- Profit 50 11,573 17,738 20,892 23,714 26,111
- Pierdere 51
15. Venituri extraordinare 52
16. Cheltuieli extraordinare 53
17. REZULTATUL EXTRAORDINAR:
- Profit 54 0 0 0 0 0
- Pierdere
55



VENITURI TOTALE 56 299,644 314,626 330,357 343,572 357,314
CHELTUIELI TOTALE 57 288,071 296,889 309,466 319,858 331,204
18. REZULTATUL BRUT:
- Profit 58 11,573 17,738 20,892 23,714 26,111
- Pierdere 59
19. IMPOZITUL PE PROFIT 60 1,852 2,838 3,343 3,794 4,178
20. Alte cheltuieli cu impozite care
nu apar n elementele de mai sus
61
21. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI
FINANCIAR:

- Profit 62 9,721 14,900 17,549 19,920 21,933
- Pierdere 63


5.4. Bilan
Pe baza datelor privind evoluia valorii elementelor de active i pasive, a profitului net din contul
de profit i pierdere i a numerarului la sfritul perioadei din fluxul de numerar, s-a realizat
previziunea bilanului contabil. Pe lng acestea au mai fost luate n considereare alte elemente
bilaniere cum este necesarul de fond de rulment (NFR). Estimarea NFR pe durata previziunilor
va contribui la construirea bilanului previzionat prin:

27

Valoarea estimat a stocurilor;
Valoarea estimat a creanelor;
Valoarea estimat datoriilor din exploatare.

NFR se determin ca diferen ntre valoarea cumulat a stocurilor i creanelor i
valoarea datoriilor nefinanciare pe termen scurt (datoriilor de exploatare). Durata unei rotaii a
fiecruia dintre elementele este estimat empiric, funcie de experiena firmelor de profil.

Tabelul nr. 5.4.1 Estimarea nivelului i variaiei NFR

Nr. Specificaie Media An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
crt.
1 Venituri din exploatare 290,836 299,561 314,539 330,266 343,477 357,216
2 Durata medie a unei rotaii a stocurilor 25.2 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0
3 Durata medie de ncasare a creanelor 69.0 69.0 69.0 69.0 69.0 69.0
4 Durata medie de plat a datoriilor comerciale 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
5 Durata medie de plat a altor datorii de exploatare 41.3 41.0 41.0 41.0 41.0 41.0
6 Nivelul mediu al stocurilor 20,104 20,518 21,544 22,621 23,526 24,467
7 Nivelul mediu a creanelor 54,969 56,629 59,461 62,434 64,931 67,529
8 Nivelul mediu a datoriilor comerciale 83 82 86 90 94 98
8 Nivelul mediu al altor datorii de exploatare 32,888 33,649 35,332 37,098 38,582 40,126
9 Nivelul mediu al NFR 42,102 43,416 45,587 47,866 49,781 51,772
10 Variatia NFR 14,844 1,314 2,171 2,279 1,915 1,991
11 Durata medie a unei rotaii a NFR 52.8 52.9 52.9 52.9 52.9 52.9

investiiile realizate de ctre S.C. ISAMARIUS S.R.L. i planificarea surselor de
acoperire a investiiilor; acest element dimensioneaz valoarea resurselor financiare ce
trebuie procurate pentru a acoperi nevoile investiionale; sursele de finanare n cazul
acestui proiect investiional pot fi de trei categorii:

surse proprii din autofinanare (provenite din excedentele de numerar degajate de o activitate
eficient a firmei);
surse publice nerambursabile (n cazul n care proiectul investiional este considerat eligibil
de autoritatea contractant i aprobat spre finanare);
surse proprii provenite din creditare firm (dac celelalte dou surse sunt insuficiente pentru
a acoperi nevoile investiionale).

n cazul acestei firme se va credita o sum de 54.000 lei, iar restul sumei necesare investiiei i
anume 51.000 lei va din partea asociailor.

Tabelul nr. 5.4.2 Investiiile planificate i sursele de acoperire a acestora
[RON]
Nr. Specificaie An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
crt.
1 Investiii n imobilizri (exclusiv TVA) 105.000
2 Investiii n NFR
3 Total investiii 105.000 0 0 0 0
28

Nr. Specificaie An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
crt.
4 Surse proprii din autofinanare
5 Creditare firm de ctre asociai 51.000
6 Credite pe termen mediu 54.000
8 Total surse de finanare a investiiilor 105.000 0 0 0 0
9 Deficit (-) / excedent (+) de surse 0 0 0 0 0

Fluxul de numerar indirect:

Tabelul nr. 5.4.3 Fluxul de numerar previzionat
Nr.cr
t. Elemente de calcul U.M. An N An N+1 An N+2 An N+3 An N+4
1. Profit net RON 9,721 14,900 17,549 19,920 21,933
2. Amortizare RON 24,109 21,000 21,000 21,000 21,000
3. Creditarea firm de ctre asociai RON 51,000 0 0 0 0
4. Credit bancar pe termen mediu RON 54,000 0 0 0 0
5. Credit pe termen scurt RON 0 0 0 0 0
6. Surse nerambrursabile RON 0 0 0 0 0
7. TVA colectat RON 71,895 75,489 79,264 82,435 85,732
8. TVA de recuperat RON 7,697 0 0 0 0
A. FLUXUL INTRRILOR RON 218,422 111,389 117,813 123,355 128,665
1. Investiii n imobilizri RON 105,000 0 0 0 0
2.
Rambursare creditului pe termen
mediu RON 13,500 13,500 13,500 13,500 0
3. Rambursare creditului pe termen scurt RON 0 0 0 0 0
4.
Rambursare creditrii firmei de ctre
asociai RON 0 0 0 0 0
5. Variaie NFR RON 1,314 2,171 2,279 1,915 1,991
6. TVA deductibil RON 79,591 57,111 59,967 62,365 64,860
7. TVA de plat RON 0 18,378 19,297 20,069 20,872
B. FLUXUL IEIRILOR RON 199,405 91,160 95,043 97,849 87,723
A-B FLUXUL DE NUMERAR RON 19,017 20,229 22,770 25,505 40,942
D Numerar la nceputul perioadei RON 7,351 26,368 46,597 69,366 94,872
E Numerar la sfritul perioadei RON 26,368 46,597 69,366 94,872 135,814

Celelalte elemente bilaniere sunt a fi considerate constante pe parcursul perioadei de
previziuni, pentru a nu denatura egalitatea bilanier. n aceast categorie se ncadreaz:
cheltuielile n avans (rd. 10), veniturile n avans (rd. 17 i rd. 18), capitalul social (rd. 19 i rd.
21) i rezervele (rd. 26).


BILAN PREVIZIONAT

Specificaie
Nr
. An N
An
N+1
An
N+2
An
N+3
An
N+4
rd.
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE 01 0 0 0 0 0
II. IMOBILIZRI CORPORALE 02 84,000 63,000 42,000 21,000 0
29

III. IMOBILIZRI FINANCIARE 03 0 0 0 0 0
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 04 84,000 63,000 42,000 21,000 0
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI 05 20,518 21,544 22,621 23,526 24,467
II. CREANE 06 56,629 59,461 62,434 64,931 67,529
III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN
SCURT
07 0 0 0 0 0
IV. CASA I CONTURI LA BNCI
08 26,368 46,597 69,366 94,872
135,81
4
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL
09
103,51
5
127,60
1
154,42
1
183,32
9
227,80
9
C. CHELTUIELI N AVANS 10 0 0 0 0 0
D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O
PERIOAD DE PN LA UN AN
11 33,731 35,418 37,189 38,676 40,224
din care: - datorii comerciale pe termen scurt 82 86 90 94 98
- alte datorii de exploatare pe termen
scurt
33,649 35,332 37,098 38,582 40,126
- creditare pe termen scurt 0 0 0 0 0
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV
DATORII CURENTE NETE
12 69,783 92,183
117,23
2
144,65
3
187,58
5
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
13
153,78
3
155,18
3
159,23
2
165,65
3
187,58
5
G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O
PERIOAD MAI MARE DE UN AN
14 91,500 78,000 64,500 51,000 51,000
din care: - credite pe termen mediu 40,500 27,000 13,500 0 0
- alte credite pe termen mediu
- creditare firm de ctre asociai 51,000 51,000 51,000 51,000 51,000
H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I
CHELTUIELI
15 0 0 0 0 0
I. VENITURI N AVANS, din care: 16 0 0 0 0 0
- ct. 131 17
- ct. 472 18
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL, din care: 19 38,200 38,200 38,200 38,200 38,200
- capital subscris nevrsat 20 0 0 0 0 0
- capital subscris vrsat 21 38,200 38,200 38,200 38,200 38,200
- patrimoniul regiei 22
II. PRIME DE CAPITAL 23 0 0 0 0 0
III. REZERVE DIN REEVALUARE 0 0 0 0 0
- sold creditor 24
- sold debitor 25
IV. REZERVE 26 876 876 876 876 876
V. REZULTATUL REPORTAT
- sold creditor 27 13,486 23,207 38,107 55,656 75,577
- sold debitor 28
VI. REZULTATUL EXERCIIULUI
- sold creditor 29 9,721 14,900 17,549 19,920 21,933
- sold debitor 30
Repartizarea profitului 31
TOTAL CAPITALURI PROPRII 32 62,283 77,183 94,732 114,65 136,58
30

3 5
Patrimoniul public 33
TOTAL CAPITALURI
34 62,283 77,183 94,732
114,65
3
136,58
5