Instalatii Grup Plan de Reorganizare

PLAN DE REORGANIZARE SC INSTALATII GRUP SRL
_____________________________________________________________________________
1

Plan de Reorganizare
SC Instalatii Grup SRL

Elaborat de

Administrator J udiciar
Capital I nsol SPRL-filiala I asi
Prin Asociat coordinator
Moraru Gheorghe

I n colaborare cu

SC I NSTALATI I GRUP SRL
Prin administrator special
I onescu I oan Sorin

Aprilie 2012
_____________________________________________________________________________
2

PLAN DE REORGANIZARE
SC INSTALATII GRUP SRL

1.Preambul
1.1 Justificarea legala
Reglementarea legala care sta la baza intocmirii prezentului plan de reorganizare este
Legea 85/2006 privind procedura insolvenei.
Legea consacra problematicii reorganizarii doua sectiuni distincte, respectiv Sectiunea
a V-a (Planul), i Sectiunea a VI-a (Reorganizarea).
Prin prisma acestor prevederi legale se ofera ansa debitorului fa de care s-a deschis
procedura prevazuta de legea mai sus mentionata sa-i continue viata comerciala,
reorganizandu-i activitatea pe baza unui plan de reorganizare care, conform art. 95 (1)
: va indica perspectivele de redresare in raport cu posibilitaile i specificul activitaii
debitorului, cu mijloacele financiare disponibile i cu cererea pieei faa de oferta
debitorului, i va cuprinde masuri concordante cu ordinea publica () ( Art.95 alin.1
din Legea 85/2006 ).
Facem mentiune ca societatea nu a fost subiect al procedurii instituite de prevederile
Legii 85/2006 privind procedura insolventei de la infiintare acesteia si pana in prezent .
Nici societatea si niciun membru al organelor sale de conducere , nu a fost condamnata
definitiv pentru niciuna dintre infractiunile expres prevazute de art 94 alin 4 al legii
privind procedura insolventei . Prin urmare , din acest punct de vedere conditiile legale
prevazute de lege pentru propunerea unui plan de reorganizare sunt intrunite.
1.2 Autorul planului si durata acestuia
Planul de reorganizare al SC INSTALATII GRUP SRL este depus de catre administratorul
judiciar in baza dispozitiilor art. 94 alin 1 (b) din legea 85/2006 in colaborare cu
debitoarea in baza art. 94 alin. 1 lit. (a) din legea 85/2006. Administratorii si-au
indeplinit acest rol prin prisma verificarii , respectiv respectarii tuturor prevederilor
prevazute de legea insolventei .
In vederea acoperirii intr-o cat mai mare masura a pasivului societatii debitoare , se
propune implementarea planului de reorganizare pe durata maxima prevazuta la art 95
alin 3 din Legea 85/2006 , si anume 3 (trei) ani de la data confirmarii acestuia de catre
judecatorul sindic . De asemenea , pe durata reorganizarii , activitatea societatii
debitoare va fi condusa de catre administratorul special al acesteia , acesta pastrandu-si
dreptul de administrare sub supravegherea administratorului judiciar . In situaia in care
nu se vor gasi conditii optime pentru derularea componentelor mecanismului
_____________________________________________________________________________
3
reorganizarii, cu acordul a doua treimi din creditorii aflati in sold dupa trecerea a cel
mult 18 luni , se va analiza oportunitatea prelungirii planului cu inca 12 luni .
1.3 Scopul planului
Scopul principal al planului de reorganizare coincide cu scopul Legii 85/2006,
reglementat de art.2, i anume acoperirea pasivului debitorului in insolventa. De
asemenea, unul din scopurile propunerii prezentului plan este asigurarea pentru
creditorii societaii a unui nivel al recuperarii creanelor superior celui de care acetia ar
avea parte in cadrul unei ipotetice proceduri de faliment.
Principala modalitate de realizare a acestui scop, in conceptia moderna a legii,
este reorganizarea debitorului i mentinerea societatii in viata comerciala, cu toate
consecintele sociale i economice care decurg din aceasta. Astfel, este relevata functia
economica a procedurii instituite de Legea 85/2006, respectiv necesitatea salvarii
societatii aflate in insolventa, prin reorganizare, inclusiv restructurare economica, i
numai in subsidiar, in conditiile eecului reorganizarii sau lipsei de viabilitate a
debitoarei, recurgerea la procedura falimentului pentru satisfacerea intereselor
creditorilor.
Reorganizarea prin continuarea activitatii debitorului presupune efectuarea unor
modificari structurale in activitatea curenta a societatii aflate in dificultate, mentinandu-
se obiectul de activitate, dar aliniindu-se modul de desfaurare a activitatii la noua
strategie, conform cu resursele existente i cu cele care urmeaza a fi atrase, toate
aceste strategii aplicate fiind menite sa faca activitatea de baza a societatii profitabila.
Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii 85/2006, trebuie sa satisfaca
scopul reorganizarii lato sensu, anume mentinerea debitoarei in viata comerciala i
sociala, cu efectul mentinerii serviciilor debitorului pe piata.
Totodata, reorganizarea inseamna protejarea intereselor creditorilor, care au o
ansa in plus la realizarea creanelor lor. Aceasta pentru ca, in conceptia moderna a
legii, este mult mai probabil ca o afacere functionala sa produca resursele necesare
acoperirii pasivului decat lichidarea averii debitoarei aflate in faliment. Argumentele care
pledeaza in favoarea acoperirii pasivului societaii debitoare prin reorganizarea activitatii
acesteia sunt accentuate cu atat mai mult in actualul context economic caracterizat
printr-o acuta criza de lichiditai si scaderea semnificativa a cererii pentru achizitia de
bunuri mobile si imobile, precum cele existente in patrimoniul societatii. In acest
context economic incercarea de acoperire a pasivului societaii debitoare prin lichidarea
bunurilor din patrimoniul acesteia va necesita un interval de valorificare destul de ridicat
generat de inexistena unei cereri sustinute pentru activele societatii. De asemenea,
trebuie menionat faptul ca unele din bunurile existente in patrimoniul scocietaii sunt
uzate din punct de vedere moral, existand posibilitatea ca procedura de lichidare a
acestora sa ridice reale dificultai in ceea ce privete valorificarea acestora potrivit
destinaiei lor.
Conceptual reorganizarea inseamna trasarea realista a unor obiective ce trebuie atinse
in orizontul de timp planificat , sub aspectul angajarii unor noi afaceri a imbunatatirii
calitatii si cantitatii produselor si serviciilor existente . Planul de reorganizare constituie
_____________________________________________________________________________
4
o adevarata strtegie de redresare , bazata pe adoptarea unei politici corespunzatoare de
management , marketing, organizatoric si structurale toate menite sa transforme
societatea din una aflata in dificultate intr-un competitor viabil generator de plus
valoare si beneficii .
1.4 Rezumatul planului de reorganizare .Conditii si masuri
In temeiul art. 94 alin. 1 lit. (b) din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei,
prezentul Plan de reorganizare este propus de catre administratorul judiciar Capital
Insol SPRL al societati debitoare SC Instalatii Grup SRL. (in insolventa) denumita in
continuare Debitoarea, Societatea sau SC Instalatii Grup SRL in colaborare cu
debitoarea. Destinatarii acestui Plan de reorganizare denumit in continuare Planul
sunt judecatorul sindic i creditorii inscrii in tabelul definitiv de creane .
Conditiile preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare a activitatii debitoarei ,
conform art. 94 alin. 1 lit. (b) din Legea 85/2006 privind procedura insolventei, cu
modificarile i completarile ulterioare au fost indeplinite, dupa cum urmeaza:
- Debitoarea si-a manifestat intentia de a-si reorganiza activitatea ;
- Posibilitatea de reorganizare a activitaii Societaii a fost exprimata de catre
administratorul judiciar cu ocazia depunerii Raportului asupra cauzelor si
imprejurarilor care au dus la aparitia starii de insolventa .
- Tabelul definitiv de creane impotriva SC Instalatii Grup SRL a fost depus la
dosar i afiat la data de 23.03.2012, planul fiind propus in interiorul
termenului prevazut de art. 94 lit b din Legea nr. 85 / 2006 ; debitoarea nu a
mai fost subiect al procedurii instituite de Legea 85/2006 , nici societatea si
nici un membru al organelor de conducere nu a fost condamnat definitiv
pentru niciuna dintre infractiunile prevazute la art 94 alin 4 din Legea
85/2006 privind procedura insolventei .

Planul prevede ca metoda de reorganizare continuarea activitatii curente in vederea
acoperirii pasivului intr-o masura cat mai adecvata .
Continuarea activitatii curente se va efectua sub supravegherea creditorilor si a
administratorului judiciar care prin intermediul rapoartelor financiare vor cunoaste
permenent evolutia societatii si vor putea lua masuri in timp real pentru ameliorarea
unor eventuale abateri de la plan .
Supravegherea activitatii curente este dublata de necesitatea atingerii unor obiective
tinta stabilite prin planul de reorganizare care se refera cel putin la un anumit nivel al
gradului de incarcare a capacitatilor de productie , la un anumit nivel al veniturilor si la
un cuantum prestabilit al distribuirilor de sume .
Perspectivele de redresare ale Debitoarei in raport cu posibilitatile si specificul activitatii
desfasurate , cu mijloacele financiare disponibile sau care se pot mobiliza si cu cererea
pietei fa de oferta de serviciile effectuate de societate .
Termenul de executare a Planului este de 3 ani de la data confirmarii acestuia cu
posibilitatea de prelungire in conditiile legii .
Categoriile de creane defavorizate prin prezentul plan potrivit legii sunt
urmatoarele:
-creantele garantate
_____________________________________________________________________________
5
-creantele bugetare
-creantele chirografare

Planul mentioneaza despagubirile ce urmeaza sa fie oferite titularilor tuturor
categoriilor de creane , in comparatie cu valoarea estimata care ar putea fi primita prin
distribuirea in caz de faliment .
Categoriile propuse pentru a vota planul de reorganizare potrivit art 100 alin 3 sunt :
- Creantele salariale
- Creane le garantate
- Creane le bugetare
- Creane le chirografare.

2 Avantajele reorganizarii
2.1. Premisele reorganizarii SC INSTALATII GRUP SRL
Principalele premise de la care pleaca reorganizarea debitoarei sunt urmatoarele:
Continuitatea activitatii societatii ;
Baza materiala de care dispune societatea ii permite acesteia sa-i
desfaoare activitatea;
Existenta unor active care pot genera sau pot fi sursa alternativa de
venituri prin vanzarea acestora;
Existena unui personal calificat, cu experiena in domeniul de activitate
al Societaii i ataat faa de valorile companiei;
Existenta unor creante semnificative ce urmeaza a fi recuperate de
catre debitoare.

Demararea procedurii de reorganizare a societaii, incheierea unor noi contracte,
precum si recuperarea creantelor de la proprii debitori, vor crea posibilitatea de
generare a unor fluxuri de numerar suplimentare ce va permite efectuarea de distribuiri
catre creditori.
Per a contrario, vanzarea in acest moment al intregului patrimoniu al SC INSTALATII
GRUP SRL in cazul falimentului ar reduce ansele de recuperare a creanelor
pentru creditori garantai, bugetari i chirografari i ar duce la instrainarea
acestui patrimoniu la o valoare inferioara fa de valorea sa reala.
Votarea planului i demararea procedurii reorganizarii sunt masuri menite prin
finalitatea lor sa satisfaca interesele tuturor creditorilor, atat ale creditorilor garantai,
cat i ale celorlalti creditori, precum i interesele debitoarei care ii va continua
activitatea, cu toate consecintele economice i sociale aferente.

_____________________________________________________________________________
6
2.2 Avantaje generale fa de procedura falimentului
Falimentul unei societati situeaza debitoarea i creditorii pe pozitii antagonice,
primii urmarind recuperarea integrala a creane i impotriva averii debitorului, iar acesta
din urma mentinerea intreprinderii in viata comerciala. Daca in cazul falimentului
interesele creditorilor exclud posibilitatea salvarii intereselor debitorului, a carui avere
este vanduta (lichidata) in intregime, in cazul reorganizarii cele doua deziderate se
cumuleaza, debitorul continuandu-i activitatea, cu consecinta creterii sale economice,
iar creditorii profita de pe urma maximizarii valorii averii i a lichiditatilor suplimentare
obtinute, realizandu-i in acest fel creane le intr-o proporie superioara decat ceea ce s-
ar realiza in ipoteza falimentului.
Facand o comparatie intre gradul de satisfacere a creanelor in cadrul celor doua
proceduri, aratam ca in ambele cazuri exista un patrimoniu vandabil destinat platii
pasivului, dar ca in procedura reorganizarii, la lichiditatile obtinute din eventuala
vanzare a bunurilor din patrimoniul debitoarei care nu sunt necesare reuitei planului se
adauga profitul substantial rezultat din recuperarea creantei de la debitoarea SC
Tatarasi Arena SRL, dar si din continuarea activitatii debitoarei, toate destinate platii
pasivului.

3. Prezentarea societatii.

3.1. Identificarea societii

Denumire SC Instalaii Grup SRL
Forma juridic Societate cu rspundere limitat
Sediul Sat Valea Lupului, com.Valea Lupului jud. Iai
CUI RO5570738
ONRC J22/1071/1994

3.2. Scurt istoric al societatii.
SC Instalaii Grup SR funcioneaz pe piaa de instalaii din Romnia ca societate
cu capital integral privat, din anul 1994.
Obiectul principal de activitate al societatii este Lucrari deInstalatii sanitare, de
incalzire si de aer conditionat conform codului CAEN 4322. Societatea a avut sediul
initial in Iasi, str. Aleea Rozelor nr. 7, bl V4, ap. 18, avand ca asociat unic si
administrator pe Ionescu Ioan-Sorin. Capitalul social era de 500.000 rol impartit in 10
parti sociale in valoare de 50.000 lei fiecare. In anul 1995 se modifica sediul societatii in
Iasi, str, sipotel nr. 26, iar in 2001 sediul social se modifica la actuala adresa din Valea
Lupului, jud. Iasi.
_____________________________________________________________________________
7
In data de 2.10.1996 asociatul unic majoreaza capitalul social la suma de
263.600.000 lei vechi prin aport in natura, fiind divizat in 5.272 parti sociale a cate
50.000 fiecare parte. Ulterior, capitalul social a fost majorat la 520.500.000 lei vechi
prin aport in natura, fiind divizat in 5.205 parti sociale a cate 100.000 lei fiecare parte.
Prin actul aditional din 23.05.2000 la actul constitutiv al societatii se aduc
completari la obiectul secundar de activitate al societatii.
completari la obiectul secundar de activitate al societatii, se deschide un punct de lucru
in jud. Iasi com. Valea Lupului.
completari la obiectul secundar de activitate al societatii.
completari la obiectul secundar de activitate al societatii, se deschide un punct de lucru
in sat Darmoxa, com. Brosteni, jud. Suceava, se modifica datele asociatului unic,
respectiv adresa si buletinul de identitate.
completari la obiectul secundar de activitate al societatii. Ulterior se desfiinteaza punctul
de lucru din sat Darmoxa, com. Brosteni, jud. Suceava.
n cei 18 ani de existen societatea debitoare s-a specializat n proiecte
complexe derulate pe ntreg cuprinsul rii, care au probat pregtirea, profesionalismul
i experiena echipei sale.
A reuit, astfel s se faca cunoscuta, iar compania s-i ctige un renume binemeritat
n Romnia pentru eficiena, promptitudinea, seriozitatea, calitatea i diversitatea
serviciilor oferite.
n 2008 a demarat procedura de certificare privind implementarea unui Sistem de
Management al Calitii n conformitate cu cerinele Standardului Internaional ISO
9001:2001, a unui Sistem de Management al Mediului conform ISO 14001:2004 i a
unui Sistem de Management al siguranei i securitii n munc, conform OHSAS
18001:1999 prin AJA, Organism Internaional de Certificare i Instruire.
Misiunea societatii este s ofere servicii de calitate n domeniul infrastructurii i
utilitilor pentru domeniul public sau privat, n dorina de a ctiga respectul pentru
companie din partea clienilor, furnizorilor i angajailor.
Prezena societatii n topul firmelor de construcii - instalaii la nivel naional, n
ultimii ani, vine ca o recunoatere a rezultatelor obinute, prin oferirea de servicii de
calitate partenerilor notri de afaceri.
_____________________________________________________________________________
8
Astfel, in anul 2003 SC INSTALATII GRUP SRL a fost recunoscuta de Camera de
Comert si Industrie a Romaniei ca fiind pe locul doi in ierarhia firmelor iesene, conform
diplomei acordate.
In anul 2004 rezultatele SC INSTALATII GRUP SRL au fost recunoscute si de
catre Consiliul National al intreprinderilor Mici si Mijlocii din Romania, care i-a acordat
diploma pentru locul 1 pe judetul Iasi si locul 64 pe tara dintre intreprinderile mici si
mijlocii si locul III pe tara pe domeniul Lucrari de instalatii tehnico- sanitare conform
clasificarii din Topul National al Firmelor Private 2004.
In acelasi an, 2004, Camera de Comert si Industrie a Romaniei a acordat diploma
societatii debitoare pentru meritul de a ocupa locul I in ierarhia firmelor iesene, conform
topului national al firmelor.

3.3. Salariatii societatii.
In prezent, societatea are un numar redus de angajati, respectiv 18.
Nr. Nume
Prenume
Functia
crt.
1 CAVALERU
GHEORGHE
operator
chimist
2 CHELARIU IOAN instalator
sanitar
3 CHIRILA ZINEL economist
4 CIOBANU
NICULINA
muncitor
necalificat
5 COCEA VASILE responsabil
ssm
6 FECHET IOSIF instalator
7 GAFITA
VLADIMIR
inginer
8 GAGICA VASILE instalator
sanitar
9 HRANICI PETRU-
CLAUDIU
sef santier
10 ILII ANDREI mecanic
11 IONESCU IOAN-
SORIN
administrator
12 IONESCU
STEFAN
asistent
marketing
13 LUPU ADRIAN gestionar
14 NICULA ELENA Director
_____________________________________________________________________________
9
economic
15 PALADE
DUMITRU
mecanic
16 ROTARIU ION maistru
17 TIRNOVIANU
FLORIN
sudor
18 VERDES
CONSTANTIN
maistru

3.4. Analiza rezultatelor economico- financiare
In vederea stabilirii cauzelor care au dus la starea de insolven (insuficiena
fondurilor bneti disponibile pentru plata datoriilor exigibile), pe baza evidenei
contabile a debitoarei, situaiile financiare elaborate pe anii 2007, 2008 precum i
evidena contabil pe anul 2009 si 2010 administratorii judiciari au efectuat cercetri pe
mai multe planuri:
- analiza evoluiei contului de profit i pierderi;
- analiza situaiei patrimoniale pe baza bilanului contabil
- analiza indicatorilor economico-financiari.
Perioada de timp luat ca referin pentru aceast analiz este reprezentat de
activitatea din intervalul 2007-februarie 2010, reprezentnd perioada de naintea
deschiderii procedurii, respectiv situaia premergtoare deschiderii procedurii de
insolven, in vederea obinerii unei imagini asupra evoluiei situaiei economico-
financiar a debitoarei, precum i asupra cauzelor care au condus la incapacitatea de
pli a acesteia.

Ca materiale de analiz au fost folosite evidena contabil a debitoarei, situaiile
financiare elaborate pe anii 2007, 2008 precum i evidena contabil pe anul 2009 si
2010.
n vederea analizei situaiei economico-financiare a societii, am elaborat indicatorii
economico-financiari pe anii 2007-februarie 2010, situaie care cuprinde nu numai
indicatorii luai din bilanurile anuale ale debitoarei ci i anumii indicatori calculai, care
urmeaz s fie comentati n textul prezentat n cele ce urmeaz.

3.4.1. Analiza performanelor financiare

3.4.2. Analiza evoluiei contului de profit si pierdere

Contul de profit i pierdere este un document contabil care ofer o imagine fidel
asupra performanei financiare, sintetizand intr-o manier explicit veniturile i
cheltuielile dintr-o perioad de gestiune i pe aceast baz prezint modul de formare a
rezultatelor economice. Aadar, contul de profit i pierdere este un document de sintez
contabil prin care se regrupeaz fluxurile de exploatare, financiare i extraordinare ale
unei intreprinderi. Cu ajutorul lui se explic modul de constituire a rezultatului
exerciiului in diferite etape permiand desprinderea unor concluzii legate de nivelul
_____________________________________________________________________________
10
performanelor economice ale activitii desfurate de o entitate intr-o perioad de
gestiune.
Prin urmare, analiza evoluiei contului de profit i pierdere este necesar pentru a
contura o imagine cat mai fidel i complex a situaiei societii analizate, precum i
pentru a putea defini cat mai precis cauzele i mprejurrile care au determinat
instalarea insolvenei SC INSTALAII GRUP SRL .

DENUMIRE DEC.2007 DEC.2008 DEC.2009 FEBR.2010
SUME % SUME % SUME % SUME %
VENITURI DIN
EXPLOATARE 10520139 100.00% 19702226 100.00% 5490208 100.00% 173683 100.00%
.Venituri din vnzarea
mrfurilor 440203 4.18% 53737 0.27% 113595 2.07% 0 0.00%
.Productia vndut 9158119 87.05% 17788139 90.28% 4314169 78.58% 209055 120.37%
.Venituri din subvenii
aferente cifrei de
afaceri 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00%
.Cifra de afaceri 9598322 91.24% 17841876 90.56% 4427764 80.65% 209055 120.37%
.Variaia stocurilor sold
C 1261388 11.99% 4566771 23.18% 0 0.00% 0.00%
.Variaia stocurilor sold
D 801023 -7.61% 2993498 -15.19% 209596 3.82% 127809 -73.59%
.Producia realizat de
entitate pentru
scopurile sale proprii i
capitalizat 208814 1.98% 20509 0.10% 0 0.00% 0.00%
.Alte venituri din
exploatare 252638 2.40% 266568 1.35% 1272040 23.17% 92437 53.22%
CHELTUIELI PENTRU
EXPLOATARE 9391822 100.00% 17533713 100.00% 7189726 100.00% 427524 93.08%
.Cheltuieli cu materii
prime i materiale
consumabile 2601294 27.70% 6627826 37.80% 879556 12.23% 31781 6.92%
.Alte cheltuieli
materiale 125674 1.34% 1228853 7.01% 227196 3.16% 774 0.17%
.Alte cheltuieli externe
(energia i apa) 52576 0.56% 104353 0.60% 69847 0.97% 6176 1.34%
.Cheltuieli privind
mrfurile 291301 3.10% 52356 0.30% 113526 1.58% 0 0.00%
.Cheltuieli cu
personalul 1488461 15.85% 1858113 10.60% 962359 13.39% 129294 28.15%
. Salarii i
indemnizaii 1152820 12.27% 1457915 8.31% 765298 10.64% 99167 21.59%
. Cheltuieli cu
protecia si asigurrile
sociale 335641 3.57% 400198 2.28% 197061 2.74% 30127 6.56%
.Ajustri de valoare
privind imob.corporale
i necorporale 782956 8.34% 564031 3.22% 293618 4.08% -31805 -6.92%
. Cheltuieli 782956 8.34% 564031 3.22% 293618 4.08% 0 0.00%
. Venituri 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 6.92%
.Ajustri de valoare
privind activele
circulante 162385 1.73% 0 0.00% 96041 1.34% -31805 -6.92%
. Cheltuieli 162385 1.73% 0 0.00% 96041 1.34% 0 0.00%
. Venituri 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 31805 6.92%
_____________________________________________________________________________
11
.Ajustri privind
provizioanele 16728 0.18% 16961 0.10% -56649 -0.79% 0 0.00%
. Cheltuieli 265612 2.83% 16961 0.10% 0 0.00% 0 0.00%
. Venituri 248884 2.65% 0 0.00% 56649 0.79% 0 0.00%
Alte cheltuieli de
exploatare 3870447 41.21% 7081220 40.39% 4604232 64.04% 323109 70.34%
.Cheltuieli privind
prestaiile externe 3678517 39.17% 6879540 39.24% 1911786 26.59% 128840 28.05%
.Cheltuieli cu alte
impozite, taxe i
vrsminte asimilate 70157 0.75% 72523 0.41% 66706 0.93% 5447 1.19%
.Cheltuieli cu
despgubiri, donaii,
active cedate 121773 1.30% 129157 0.74% 2625740 36.52% 188822 41.11%
REZULTATUL DIN
EXPLOATARE profit
(+)/pierdere (-) 1128317 - 2168513 - -1699518 - -253841 -
Venituri financiare 63266 100.00% 41039 100.00% 43833 100.00% 137943 100.00%
.Venituri din
dobnzi 0 0.00% 22227 54.16% 69 0.16% 9 0.01%
.Alte venturi
financiare 63266 100.00% 18812 45.84% 43764 99.84% 137934 99.99%
Cheltuieli financiare 471504 100.00% 970805 100.00% 957943 100.00% 11193 100.00%
.Cheltuieli
privind dobnzile 303458 64.36% 394275 40.61% 487206 50.86% 0 0.00%
.Alte
cheltuieli financiare 168046 35.64% 576530 59.39% 470737 49.14% 11193 100.00%
REZULTATUL
FINANCIAR profit
(+)/pierdere (-) -408238 - -929766 - -914110 - 126750 -
REZULTATUL CURENT
profit (+)/pierdere (-) 720079 - 1238747 - -2613628 - -127091 -
Venituri extraordinare 0 - 0 - 0 - 0 -
Cheltuieli extraordinare 0 - 0 - 0 - 0 -
REZULTATUL
EXTRAORDINAR profit
(+)/pierdere (-) 0 - 0 - 0 - 0 -
TOTAL VENITURI 10583405 - 19743265 - 5534041 - 311626 -
TOTAL CHELTUIELI 9863326 - 18504518 - 8147669 - 438717 -
REZULTATUL BRUT AL
EXERCIIULUI profit
(+)/pierdere (-) 720079 - 1238747 - -2613628 - -127091 -
Impozit pe profit 148123 - 148123 - 5500 - 0 -
REZULTATUL NET AL
EXERCIIULUI profit
(+)/pierdere (-) 571956 - 1090624 - -2619128 - -127091 -

Dup cum se poate constata,in perioada analizat, activitatea debitoarei s-a desfurat
n condiii de eficien/rentabilitate,respectiv 2007 i 2008 rezultatul fiecrui exerciiilor
2007 i 2008 fiind pozitiv, nsemnnd profit. Numai ncepnd cu anul 2009 situaia
societii s-a deteriorat, aceasta realiznd pierdere.
_____________________________________________________________________________
12
Valoarea profitului realizat pe anul 2007 este de 571.956 lei, pe anul 2008 n sum de
1.022.075 lei, Pe anul 2009 s-a relizat o pierdere de 2.619.129 lei. Pe anul 2010, pn
la deschiderea procedurii s-a nregistrat o pierdere de 158.896 lei.
Subliniem c valoarea indicatorului rezultatul din exploatare, indicator care potrivit
literaturii de specialitate msoar practic eficiena managementului, calific direct
calitatea actului managerial si are aceeai evoluie ca i rezultatul exerciiului (valoarea
acestuia n anul 2007 este un profit de 1.128.317 lei, n anul 2008 un profit de
2.168.513 lei, pe anul 2009 o pierdere de 1.699.519 lei, iar pe anul 2010 o pierdere de
285.646 lei

Analiza contului de profit i pierdere are rolul de a prezenta, intr-o form
sintetic,performanele financiare ale activitii desfurate de societate in perioada
analizat.Activitatea din exploatare prezint cea mai mare importan in cadrul analizei
pe baza contului de profit i pierdere, indiferent de specificul activitii entitii
economice analizate.
Incepem cu analiza cifrei de afaceri prin prisma categoriilor de venituri pe care le
ncorporeaz.
In cazul SC Instalaii Grup SRL, cifra de afaceri urmeaz un trend oscilant, astfel c n
anul 2008 aceasta crete fa de anul 2007, urmand ca apoi s scad pan la sfritul
perioadei analizate (februarie 2010). Aceast evoluie se nregistreaz n principal pe
fondul fluctuaiei nregistrat de veniturile realizate din producia vndut i a veniturilor
din vnzarea mrfurilor, pe parcursul perioadei analizate.

Veniturile din activitatea de exploatare au un trend asemntor cifrei de afaceri i sunt
reprezentate de venituri din vnzarea mrfurilor, producia vndut, variaia stocurilor,
producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat i alte venituri
din exploatare.
Ponderea cea mai mare n cadrul veniturilor din exploatare o dein veniturile din
producia vndut (in medie 85% din total venituri pe toat perioada analizat).
Acestea au un trend oscilant, astfel c in anul 2007 valoarea lor este de 9.158.119
lei,aproape se dublez in anul 2008 la 17.788.139 lei urmand s scad in anul 2009 la
4.314.169 lei. Veniturile din variatia stocurilor urmeaz de asemenea o traiectorie
oscilant, inregistrnd n anul 2007 un sold creditor de 460.365 lei, n anul 2008 un sold
creditor de 1.573.273 lei, iar n anul 2009 un sold debitor de 209.596 lei.
Cheltuielile de exploatare reprezint totalul cheltuielilor generate de desfurarea
activitii societii i au o evoluie asemntoare veniturilor din exploatare.
In cazul SC Instalaii Grup SRL cheltuielile de exploatare urmeaz o traiectorie oscilant
pe perioada analizat, ponderea cea mai mare fiind deinut de alte cheltuieli de
exploatare(cheltuieli privind prestaiile externe, cheltuieli cu alte impozite, taxe i
vrsminte asimilate, cheltuieli cu despagubiri,donaii, active cedate) n medie 40% din
totalul cheltuielilor de exploatare n anii 2007 i 2008 i 64% n anul 2009,respective
70% n anul 2010 urmate de cheltuielile cu materiile prime si materiale consumabile,
cheltuieli cu personalul, in cadrul crora ponderea cea mai mare o dein cheltuielile cu
salariile, urmate de cheltuielile cu asigurrile i protecia social, aferente salariilor
nregistrate, cheltuieli cu energia i apa i alte cheltuieli materiale, acestea din urm
avnd o pondere foarte mic n total cheltuieli de exploatare. Se observ c pe
_____________________________________________________________________________
13
parcursul anilor 2007 i 2008, cheltuielile de exploatare sunt mai mici decat veniturile,
astfel c, rezultatul din exploatare, aferent anilor 2007 si 2008 se finalizeaz cu profit
.n anul 2009 cheltuielile de exploatare au fost mai mari dect veniturile din exploatare,
astfel c rezultatul din exploatare aferent anului 2009 este pierdere.
n ceea ce privete activitatea financiar a societii,coninutul acesteia este
alctuit n cea mai mare parte din valoarea ctigurilor i a pierderilor rezultate din
valoarea dobnzilor aferente conturilor pe care societatea le are deschise la banc,
precum i din valoarea diferenelor de curs valutar, precum i creditelor bancare
contractate.
Veniturile financiare au o pondere redus n total venituri realizate de debitoare
(sub nivelul de 1%), iar structural cea mai mare pondere in aceste venituri o au
diferenele de curs valutar favorabile rezultate din credite i de venituri din dobanzi
aferente disponibilitilor din contul curent.
Cheltuielile financiare reprezint de fapt cheltuieli privind dobanzile generate de
creditele bancare in derulare i cheltuieli nefavorabile de curs valutar generate de
contractele de credite.
Valoarea negativ a rezultatului financiar nregistrat de-a lungul ntregii perioade
analizate, a condus la o influen n sens negativ a valorii rezultatului exerciiului, avand
astfel ca i efect diminuarea acestuia.
Rezultatul brut al exerciiului nregistreaz valori pozitive pentru anii 2007 i 2008
si valori negative pentru anul 2009 i perioada din anul 2010 analizat. In urma
nregistrrii impozitului pe profit, rezultatul net al exerciiului, nregistraz valori
inferioare rezultatului brut, avand aceeai evoluie ca i acesta.

3.4.3. Analiza situaiei patrimoniului

In cele ce urmeaz, administratorii judiciari au efectuat o analiz asupra situaiei
patrimoniului societii SC Instalaii Grup SRL pentru a da o imagine cat mai clar
asupra activitii acesteia pe perioada 2007- februarie 2010.

DENUMIRE Simbol DEC.2007 DEC.2008 DEC.2009 FEBR.2010
lei % lei % lei % lei %
Imobilizari
necorporale Imn 15513 0.18% 10720 0.06% 3646 0.02% 3646 0.02%
Imobilizari
corporale Imc 3157579 35.94% 4160949 24.49% 1330387 8.23% 1146561 7.48%
Imobilizari
financiare If 8699 0.10% 1005316 5.92% 1016195 6.29% 1016495 6.63%
Active
imobilizate Ai 3181791 36.22% 5176985 30.47% 2350228 14.54% 2166702 14.14%
Stocuri St 3957131 45.04% 7385903 43.48% 7027042 43.49% 6900335 45.02%
Creante Cr 1112330 12.66% 4242367 24.97% 6677090 41.32% 6175978 40.30%
Disponibilitati
banesti Db 509273 5.80% 148938 0.88% 101352 0.63% 80902 0.53%
Investitii pe
termen scurt Invts 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Active circulante Ac 5578734 63.50% 11777208 69.33% 13805484 85.44% 13157215 85.85%
Cheltuieli in
avans Chav 25246 0.29% 33932 0.20% 2729 0.02% 2158 0.01%
_____________________________________________________________________________
14
TOTAL ACTIV 8785771 100.00% 16988125 100.00% 16158441 100.00% 15326075 100.00%

Ai =Imn+Imc+If Ac=St+Cr+Db+Invts AT=Ai+Ac+Chav

Vom incepe cu analiza activului net contabil (ca expresie a averii nete a acionarilor),
avnd in vedere faptul c, gradul de investire a capitalului i puterea sa economic sunt
definite de activul societii. Prin urmare, activul net contabil d indicii asupra
solvabilitii globale a intreprinderii i asupra dimensiunilor capitalurilor proprii ale
entitii economice.

Elementele de activ urmeaz o evoluie oscilant de-a lungul intregii perioade analizate,
bazat in special pe majorarea valorii creanelor nencasate i scderea imobilizrilor
corporale.
Paralel cu evoluia elementelor de activ s-a modificat cuantumul i structura datoriilor
societii, determinand modificarea activului net contabil (Activ net contabil = Activ total
Datorii totale).

DENUMIRE INDICATOR DEC.2007 DEC.2008 DEC.2009 FEBR.2010
TOTAL ACTIV 8785771 16988125 16158441 15326075
TOTAL DATORII 4819130 11050713 12944447 15065115
Activ net contabil 3966641 5937412 3213994 260960

Din analiza evoluiei valorilor indicatorului activ net contabil reiese faptul c, pe ntreaga
perioad analizat, acesta nregistreaz o micare oscilant, cu creteri n anul 2008 i o
reducere n anul 2009 i n perioada analizat din 2010.Pentru toat perioada analizat
valoarea activelor deinute a depit-o pe cea a datoriilor, de unde rezult c societatea
a fost i este n msur s-i acopere datoriile.

Activele imobilizate ale societii sunt formate, structural, din imobilizri necorporale,
imobilizri corporale i imobilizri financiare.
Imobilizrile reprezint o component important a activului patrimonial al oricrei
societi i constituie baza material i financiar necesar pentru desfurarea
activitii.
Imobilizrile corporale dein ponderea cea mai mare in cadrul activelor
imobilizate.Imobilizrile corporale sunt reprezentate de terenuri, construcii,
echipamente tehnologice, mijloace de transport, mobilier, aparatur birotic i alte
echipamente, imobilizri corporale in curs. Prin analiza evoluiei acestui indicator
observm faptul c in anul 2008 valoarea activelor imobilizate corporale deinute de
societate crete fa de anul 2007, ins in anul 2009 valoarea acestora scade prin
vnzarea de terenuri i construcii, ca urmare a activittii curente a societii.
In ceea ce privete imobilizrile financiare deinute de SC Instalaii Grup SRL , in
perioada analizat acestea inregistreaz un trend cresctor i cuprind actiuni deinute la
entiti afiliate (n proporie de 90%) precum si garanii aferente contractelor .

_____________________________________________________________________________
15
Activele circulante reprezint a doua component n structura activului bilanier,iar prin
natura lor, pot insemna calea cea mai scurt spre obinerea unor lichiditi pe termen
scurt.
Pe intreaga perioad analizat, stocurile aferente societii au aceeai evoluie cu cifra
de afaceri a societii, respective de cretere in anul 2008 fa de anul 2007, urmat de
reduceri in anul 2009 i 2010. Ponderea stocurilor in activul bilanier este important,
avnd in medie o pondere de 40% in total activ.
Creanele sunt in mare parte formate din creane comerciale aferente clienilor
nencasai, debitori diveri, alte creane cu personalul.

Situaia creanelor i a datoriilor in perioada 2007-februarie 2010 se prezint astfel:

DENUMIRE INDICATOR DEC.2007 DEC.2008 DEC.2009 FEBR.2010
Creante 1112330 4242367 6677090 6175978
Total datorii 4819130 11050713 12944447 15065115
Datorii neacoperite de creane 3706800 6808346 6267357 8889137

Totalul datoriilor debitoarei are un trend cresctor, determinat n special de datoriile
fa de bnci, prin imprumuturile contractate i datoriile ctre furnizori.
Valoarea total a creanelor are tendina de cretere pe parcursul perioadei analizate,
principala crean fiind reprezentat de sumele nencasate de la clieni.

Disponibilitile bneti reprezint cea mai lichid resurs a unei entiti economice.
Structural, disponibilitile bneti ale societii sunt alctuite din valoarea disponibilului
existent in conturile bancare, a disponibilitilor de trezorerie existente in cas, precum
i a avansurilor de trezorerie. Acestea inregistreaz un trend descendent in perioada
analizat.

In ceea ce privete cheltuielile n avans, acestea reprezint cheltuieli care se pltesc n
exerciiul curent dar care se refer la un exerciiu financiar viitor cand urmeaz s fie
incluse in costuri. Valoarea acestor cheltuieli reprezint cheltuieli efectuate n avans
pentru diverse servicii . n perioada analizat la SC Instalaii Grup aceste cheltuieli
nregistreaz un trend descendent.

Analiza ratelor de structur ale activului - aceste rate evideniaz,n mrimi relative,
modul de structurare a mijloacelor economice din activul bilanier funcie de rolul i
destinaia lor n procesul productiv, precum i funcie de durata utilizrii acestora.

DENUMIRE INDICATOR Simbol Formula DEC.2007 DEC.2008 DEC.2009 FEBR.2010
% % % %
RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE Rai In/At*100 36,22% 30,47% 14,54% 14,14%
Rata imobilizarilor necorporale Rin Imn/At*100 0,18% 0,06% 0,02% 0,02%
Rata imobilizarilor corporale Ric Imc/At*100 35,94% 24,49% 8,23% 7,48%
Rata imobilizarilor financiare Rif If/At*100 0,10% 5,92% 6,29% 6,63%
_____________________________________________________________________________
16
RATA ACTIVELOR CIRCULANTE Rac Ac/At*100 63,50% 69,33% 85,44% 85,85%
Rata stocurilor Rst St/At*100 45,04% 43,48% 43,49% 45,02%
Rata creantelor Rcr Cr/At*100 12,66% 24,97% 41,32% 40,30%
Rata disponibilitatilor Rd Db/At*100 5,80% 0,88% 0,63% 0,53%
RATA CHELTUIELILOR IN AVANS Rcav Chav/At*100 0,29% 0,20% 0,02% 0,01%

Analiza ratelor de structur ale activului SC Instalaii Grup SRL

Din analiza ratelor generale ale activelor se constat o pondere mai accentuat a
activelor circulante comparativ cu activele imobilizate (intre 63% si 86% comparativ cu
14-36%) pe toi anii supui analizei.

CONCLUZII:
Rata activelor imobilizate = In/At*100 se calculeaz ca raport ntre activele imobilizate i
total active, rednd ponderea activelor imobilizate n totalul activelor. O cretere a ratei
imobilizrilor fa de anul de baz semnific o consolidare, modernizare a insfrastructurii
ntreprinderii care are consecine favorabile n direcia creterii credibilitii firmei n faa
investitorilor i ai creditorilor. De asemenea ns o imobilizare prea mare de active
imobilizate poate crea pe termen scurt probleme de lichiditate financiar, dac
ntreprinderea nu dispune de suficient numerar pentru finanarea afacerilor curente.
Aceast rat are valori optime de 70% n industrie i aproximativ 40-50% n domeniul
comerului. In cazul SC Instalaii Grup SRL, rata activelor imobilizate s-a redus de la
36% in anul 2007 la 14% in anul 2010, mai mic dect valorile optime, dar direcia de
aciune a fost cea corect, n sensul diminurii activului imobilizat , n condiiile
dificultilor financiare.
Rata imobilizrilor necorporale = Inn/At are un nivel neglijabil.
Rata imobilizrilor financiare = If/At are un nivel redus, in ultimii 3 ani de 6%
Rata imobilizrilor corporale=Inc/At este o rat complementar mpreun cu
precedentele dou fa de rata activelor imobilizate, aceast avnd evident ponderea
cea mai mare i interpretarea similar cu rata activelor imobilizate.
Rata activelor circulante=Ac/At se calculeaz ca raport ntre activele circulante i total
active, rednd ponderea activelor circulante n totalul activelor. Acest indicator pune n
eviden dimensiunea propriu-zis a afacerii derulate de ntreprindere n decursul
exerciiului financiar. Aceast rat difer de la o ramur la alta i de la un sector la altul.
Nivelurile optime n industrie sunt situate n jurul valorii de 29%, iar n comert ntre 40-
50%. O imobilizare consistent n stocuri i creane genereaz probleme de lichiditate pe
termen scurt.Pentru societatea SC Instalaii Grup SRL in perioada analizat,nivelul ratei
activelor circulante se situeaz peste limita de 50%,ajungand la sfaritul anului 2009 la
85%, mult mai mult dect nivelul considerat optim,i genernd probleme de lichiditate
pe termen scurt. In anul 2009 comparativ cu anii 2007 si 2008 indicatorul inregistreaz o
cretere semnificativ, rezultat din expansiunea creanelor . In iunie 2008 se
nregistreaz o scdere a ratei, determinat de diminuarea creanelor, ins valoarea
indicatorului se situeaz peste valoarea de 40%.
Rata stocurilor - reprezint ponderea stocurilor in total active (St/At). Se calculeaz ca
raport ntre stocuri i active circulante i indic ponderea stocurilor n totalul activelor
circulante. Rata stocurilor ia valori diferite de la un sector la altul n funcie de natura
activitii, ea fiind mai ridicat la ntreprinderile din sfera produciei i distribuiei de
bunuri materiale. Durata ciclului de fabricaie se reflect n mod direct n aceast rat,
ntreprinderile cu un ciclu lung de fabricaie nregistrnd o valoare a ratei stocurilor
_____________________________________________________________________________
17
ridicat. De asemenea o cretere a volumului activitii genereaz o sporire justificat a
stocurilor. n general, ns, ca tendin, o cretere a stocurilor fa de anul precedent se
apreciaz nefavorabil deoarece presupune imobilizri suplimentare de fonduri, numerar
i echivalente de numerar.
Indicatorul nregistreaz un nivel constant in perioada analizat i se situeaz la nivelul
mediu de 44 % din total active circulante.
Rata creanelor - se calculeaz ca raport procentual intre creane i totalul activului
(Cr/At). Este calculat ca raport ntre creane i active circulante i indic ponderea
creanelor n activele circulante. O cretere a ratei creanelor se poate datora fie
diminurii ratei stocurilor sau ratei de trezorerie, n condiiile meninerii neschimbate a
volumului creanelor, fie datorit creterii volumului creanelor, meninndu-se
neschimbate valoarea stocurilor i a trezoreriei, fie ambilor factori. n ambele situaii se
realizeaz o cretere a imobilizrilor monetare cu implicaii nefavorabile asupra
echilibrului financiar pe termen scurt. In cazul SC Instalaii Grup SRL se constata o
crestere accentuat a volumului creanelor, de la 12 % n anul 2007 la 41 % n anul
2009 cu efecte nefavorabile asupra echilibrului financiar
Rata disponibilitilor - reflect ponderea disponibilitilor bneti in cadrul patrimoniului
i se calculeaz ca raport procentual intre disponibilitile baneti i totalul activului
(Db/At). Nivelul optim al acestei rate trebuie s fie 10% din activ total, iar in cazul de
fa inregistraz un nivel foarte redus, ceea ce reflect in mod evident problema de
lichiditai a acestei societii .Durata mare de incasare a clienilor necorelat cu
exigibilitatea datoriilor, oblig firma s-i finaneze activitatea curent preponderent din
credite de trezorerie

Analiza continu cu o trecere in revist a pasivului societii

lei % lei % lei % lei %
Capital social KPS 52050 0,59% 52050 0,31% 52050 0,32% 52050 0,34%
Rezerve din reevaluare Rrev 449195 5,11% 1886750 11,11% 131124 0,81% 22234 0,15%
Rezerve Rez 2504690 28,51% 2603963 15,33% 4329589 26,79% 2695388 17,59%
Rezultat reportat
profit(+)/pierdere(-) Rr 0 0,00% 0 0,00% 1022074 6,33% -2619128 -17,09%
Profit Pn 571956 6,51% 1022075 6,02% -2621962 -16,23% -158899 -1,04%
Repartizarea profitului Rep 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Subventii pentru
investitii Subv 239835 2,73% 208497 1,23% 208497 1,29% 208497 1,36%
Capital propriu KPR 3817726 43,45% 5773335 33,98% 3121372 19,32% 200142 1,31%
Provizioane pentru
riscuri si cheltuieli Prov 132312 1,51% 149273 0,88% 92623 0,57% 60818 0,40%
Credite bancare pe
termen lung Itl 1822127 20,74% 1472263 8,67% 1210162 7,49% 1184945 7,73%
Credite bancare pe
termen scurt Its 1460088 16,62% 2658866 15,65% 3919171 24,25% 3919171 25,57%
Furnizori si asimilate Fz 1156031 13,16% 6564454 38,64% 6862445 42,47% 6723992 43,87%
Buget de stat si local BS 251902 2,87% 291028 1,71% 563386 3,49% 712980 4,65%
Salarii si asimilate Sal 27358 0,31% 32209 0,19% 11453 0,07% 40318 0,26%
Creditori diversi Crd 41624 0,47% 4230 0,02% 170000 1,05% 170000 1,11%
Alte datorii Adat 60000 0,68% 27662 0,16% 207829 1,29% 2313709 15,10%
Venituri in avans Vavs 16603 0,19% 14805 0,09% 0 0,00% 0 0,00%
_____________________________________________________________________________
18
Datorii totale Dat 4968045 56,55% 11214790 66,02% 13037069 80,68% 15125933 98,69%
TOTAL PASIV PT 8785771 100,00% 16988125 100,00% 16158441 100,00% 15326075 100,00%

n componena capitalurilor proprii intr : capitalul social, rezervele din reevaluare,
rezerve, rezultatul reportat i rezultatul exerciiului financiar. Capitalurile proprii cunosc
o evoluie ascendent pn n anul 2008 , iar scderea abrupt din 2009 este explicat
de pierderea realizat in anul 2009.
n ceea ce privete evoluia elementelor componente ale acestui indicator la SC
Instalaii Grup SRL, se poate observa cu uurin faptul c valoarea capitalului social se
menine constant de-a lungul intregii perioade analizate. toate variaiile de capitaluri
proprii fiind datorate variaiei rezervelor i exerciiului.
Capitalurile permanente sunt formate din capitalurile proprii la care se adaug datoriile
pe termen mediu i lung.
Datoriile pe termen scurt sunt reprezentate de: datorii aferente creditelor bancare,
datorii fa de furnizori, fa de bugetul statului i local, salarii i asimilate i alte datorii.
Acestea au un trend ascendent in perioada analizat.

Analiza ratelor de structur ale pasivului - aceste rate evideniaz, in mrimirelative,
modul de structurare a surselor de finanare funcie de proveniena i de gradul de
exigibilitate al acestora. Ratele de structur ale pasivului permit aprecierea politicii
financiare a intreprinderii prin punerea in eviden a unor aspecte privind stabilitatea i
autonomia financiar a acesteia

DENUMIRE Formula DEC.2007 DEC.2008 DEC.2009
Rata stabilitatii financiare KPM/PT 65,70% 43,53% 27,38%
Rata autonomiei financiare KPR/PT 43,45% 33,98% 19,32%
Rata autonomiei financiare la termen KPR/KPM 66,14% 78,07% 70,55%
Rata de indatorare globala DAT/PT 56,55% 66,02% 80,68%
Rata de indatorare la termen ITL/KPR 47,73% 25,50% 38,77%
Rata creditelor pe termen scurt ITS/NFR 70,72% 129,44% 198,68%
Rata indatorarii (levierului) DAT/KPR 130,13% 194,25% 417,67%
Rata datoriilor financiare DTML/KPM 31,57% 19,91% 27,35%

Rata stabilitii financiare=Kpm/Pt reflect legtura dintre capitalul permanent de care
societatea dispune in mod stabil ( cel puin un an ) i patrimoniul total. Intr-o analiz a
societii, se poate observa o tendin de descretere, ceea ce indic dezechilibrare a
structurii de finanare in sensul reducerii ponderii resurselor stabile, pe termen lung.
Nivelul optim este cat mai aproape de 1.
Rata autonomiei financiare globale=Kpr/Pt arat gradul de independen financiar a
societii. Se consider c existena unui capitalul propriu de cel puin 1/3 din pasivul
total constituie o premis esenial pentru autonomia financiar a societii. Acest
indicator inregistreaz o evoluie descrescatoare in perioada analizata.
Rata autonomiei financiare la termen=Kpr/Kpm arat gradul de independen financiar
al unitii pe termen lung. In cadrul societii SC Instalaii Grup SRL crete in 2008, fa
_____________________________________________________________________________
19
de 2007 la 78,07% de la 66,14 % i scade in 2009 la 70,55 %, reflectand evoluia
soldului datoriilor pe termen lung.
Rata de indatorare global=Dat/Pt reflect ponderea tuturor datoriilor pe care le are
unitatea in pasivul total al acesteia. Nivelul ratei inregistreaz un trend
cresctor,depirea acestei rate peste 66% determin risculimposibilitii de a-i onora
datoriile.
Rata de indatorare la termen=Itl/Kpr reflecta gradul de ndatorare prin mprumuturi pe
termen mediu si lung, respectiv masura n care datoriile pe termen mediu si lung participa
la formarea capitalurilor permanente Valoare maxim admisa este de 50%, peste acest
nivel firma aflndu-se n pericol de insolvabilitate. Acest indicator a avut o miscare
fluctuanta de la 47% in anul 2007 la 25% in anul 2008, crescnd apoi in anul 2009 la
38%, sub pragul, totusi de 50%.
Rata creditelor de trezorerie reprezentand gradul de acoperire a necesitilor de
finanare a activitii de exploatare cu surse externe de finanare - credite pe termen
scurt. Indicatorul cunoate o cretere in fiecare perioad devenind supraunitar, ceea ce
inseamn c au fost folosite credite de trezorerie pentru finanarea nu numai a activitii
de exploatare, ci i a imobilizrilor.
Rata indatorrii analiza riscului financiar pe baza efectului de levier presupune
determinarea ratei indatorrii dup formula DF/Kpr. Nivelul recomandat al acestei rate
trebuie s fie mai mic de 1. Putem observa cu uurin c pe intreaga perioada
analizat acest indicator este supraunitar.
Rata datoriilor financiare in cazul societii inregistreaz o evoluie oscilant,reflectand
ponderea datoriilor pe termen mediu i lung in total capitaluri permanente.

3.4.4. Analiza soldurilor intermediare de gestiune

SUME SUME SUME SUME
+Vanzari de marfuri Vmf 440203 53737 113595 0
-Cheltuieli privind marfurile Chmf 291301 52356 113526 0
=Marja comerciala Mc 148902 1381 69 0
+Productia exercitiului Qex 9827298 19381921 4104573 81246
-Consumuri Intermediare Ci 6458061 14840572 3088385 167571
=Valoare adaugata Va 3518139 4542730 1016257 -86325
-Impozite si taxe Imp 70157 72523 66706 5447
+Subventii de exploatare Sbv 0 0 0 0
-Cheltuieli cu personalul Chp 1488461 1858113 962359 129294
=Excedent brut de exploatare EBE 1959521 2612094 -12808 -221066
+Venituri din provizioane Vpv 248884 0 56649 0
+Alte venituri din exploatare Ave 252638 266568 1272040 92437
-Alte cheltuieli din exploatare Ache 549770 146118 2721781 220627
-Cheltuieli privind amortizarea si provizioanele Cha 782956 564031 293619 0
=Rezultatul din exploatare Re 1128317 2168513 -1699519 -349256
+Venituri financiare Vf 63266 41039 43833 137943
-Cheltuieli financiare Chf 471504 970805 957943 11193
=Rezultatul curent Rc 720079 1238747 -2613629 -222506
_____________________________________________________________________________
20
+Venituri extraordinare Vex 0 0 0 0
-Cheltuieli extraordinare Chex 0 0 0 0
=Rezultatul extraordinar Rex 0 0 0 0
=Rezultatul brut al exercitiului Rb 720079 1238747 -2613629 -222506
-Impozitul pe profit Ipr 148123 148123 5500 0
=Rezultat net al exercitiului Rn 571956 1090624 -2619129 -222506

Va=Vmf+Qex-Chmf-Ci EBE=Va-Imp+Sbv-Chp Re=EBE+Ave-Ache-Cha
Mc = Vmf-Chmf Rc=Re+Vf-Chf Rb=Rc+Rexc Rn=Rb-Ipr

Soldurile intermediare de gestiune reprezint, de fapt, etape succesive n formarea
rezultatului final. Construcia indicatorilor se realizeaz n cascada pornind de la cel mai
cuprinztor (producia exerciiului + marja comerciala) i ncheind cu cel mai sintetic
(rezultatul net al exerciiului). Fiecare sold intermediar de gestiune reflect rezultatul
gestiunii financiare la treapt respectiv de acumulare.

ntocmirea tabloului soldurilor intermediare de gestiune are ca scop:
aprecierea creterii bogiei, generate de activitatea ntreprinderii;
descrierea repartizrii bogiei create de ntreprindere ntre: salariai i organismele
sociale,stat, acionari, ntreprindere;
nelegerea formrii rezultatului net;
studiul structurii activitii cu ajutorul unor rate care permit analiza evoluiei n timp
aacesteia (de exemplu, rata marjei comerciale, rata valorii adugate, ponderea
exportului etc.);
studiul mijloacelor de exploatare, folosind rate precum randamentul forei de
munc,randamentul echipamentului industrial etc.;
analiza rentabilitii;
analiza evoluiei n timp prin calcularea variaiei procentuale a principalelor
solduriintermediare de gestiune, identificarea cauzelor acestor variaii i stabilirea, dac
este cazul,de msuri corectoare.
Valoarea adugat (Va) exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea
factorilor de producie, indeosebi a factorilor munc i capital, peste valoarea
materialelor i serviciilor cumprate de intreprindere de la teri. Facem
precizarea c soldurile intermediare de gestiune sunt puin adaptate analizei
activitii comerciale, marja comercial fiind insuficient pentru analizarea in
detaliu a activitii comerciale a uneiintreprinderi. Valoarea adugat este
influenat de marja comercial, ca fiind rezultatul degajat din vanzrile de
mrfuri i producia exerciiului prezentat sub rezerva faptului c vanzrile de
produse finite i prestrile de servicii sunt evaluate la preul de vanzare, in
vreme ce producia stocat i cea imobilizat sunt evaluate in costuri de
producie.

In perioada de analiz, indicatorul crete, de la valoarea de 3.518.139 leiin anul
2007, la 4.542.730 lei in anul 2008. Aceast cretere se datoreaz in principal
creterii veniturilor din vanzarea marfurilor, ceea ce inseamn c valoarea
adugat a asigurat remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea
economic a intreprinderii: personalul, prin salarii, indemnizaii i alte cheltuieli;
_____________________________________________________________________________
21
statul, prin impozite, taxe i vrsminte; creditorii, prin dobanzi i comisioane
pltite; ntreprinderea, prin capacitatea de autofinanare. n anul 2009 indicatorul
scade pan la valoarea de 1.016.257 lei lei, datorit diminurii produciei
exerciiului.

Excedentul brut al exploatrii (EBE) corespunde rezultatului economic al
ntreprinderii
generat de operaiile de exploatare independent de politica financiar, politica de
amortizare i de provizioane constituite, fapt ce determin s fie considerat ca
indicator esenial n analizele de gestiune i n efectuarea analizelor comparative
ntre ntreprinderi.
Rolul excedentului brut al exploatrii, poate fi urmrit sub trei aspecte:
1) este o msura a performanelor economice ale ntreprinderii. Un EBE
suficient de mare va permite ntreprinderii rennoirea imobilizrilor sale prin
amortizri, acoperirea riscurilor din provizioanele constituite i asigurarea
finanrii sale care antreneaz cheltuieli financiare, iar diferena va fi distribuit
statului (impozit pe profit), acionarilor (dividende) si/sau conservat prin
autofinanare.
2) EBE este independent de politica financiara (nu este influenat de venituri i
cheltuieli), de politica de investiii (nu ine cont de deciziile ntreprinderii privind
modalitile de calcul a amortizrii), de politica de individ (deciziile ntreprinderii
privind repartizarea profitului net), de politica fiscal i de elementele
excepionale (nu ia n calcul impozitul pe profit i rezultatul excepional)
3) EBE reprezint o resursa financiara fundamental pentru ntreprindere.
EBE constituie primul nivel al analizei privind formarea trezoreriei globale ale
ntreprinderii.

In cazul SC Instalaii Grup SRL excedentul brut al exploatrii creste de la
1959521 lei n anul 2007 la 2612094 lei n anul 2009, urmnd s scada n anul
2009 la o valoare negativ, de -12808 lei, astfel c se poate vorbi despre o
insuficien brut a exploatrii ceea ce reflect deficiene structurale ale activitii
de baz a ntreprinderii.

Rezultatul din exploatare (Re) msoar, in mrimi absolute, rentabilitatea
procesului de exploatare, prin deducerea tuturor cheltuielilor din veniturile
exploatrii. In anul 2007 si 2008 valoarea acestui indicator este pozitiv, de
1128317 lei n anul 2007 i 2168513 lei n anul 2008, iar n anul 2009 este
negativ de -1699519 lei, determinat de cuantumul mare al cheltuielilor de
exploatare.
Rezultatul curent (Rc) este determinat de rezultatul exploatrii i cel al activitii
financiare. In anul 2007 si 2008 valoarea acestui indicator este pozitiv, de
720079 lei n anul 2007 i 1238747 lei n anul 2008, iar n anul 2009 este
negativ de -2613629 lei.
n mrimi absolute, msura rentabilitii financiare
a capitalului propriu subscris si vrsat de acionari. In anul 2007 si 2008 valoarea
_____________________________________________________________________________
22
acestui indicator este pozitiv, de 571956 lei n anul 2007 i 1090624 lei n anul
2008, iar n anul 2009 este negativ de -2619129 lei

Matricea privind analiza rezultatului curent pune n eviden nou situaii:

A. Rezultatul curent este aproximativ zero: RC~0

Pragul de rentabilitate al activitii curente reprezint un minimum ce trebuie atins, dar
care nu poate asigura dezvoltarea, deoarece n acest punct veniturile din exploatare i
cele financiare permit doar acoperirea exact a cheltuielilor de exploatare i financiare.
Aceast situaie corespunde urmtoarelor cazuri:
Cazul 1: pragul de rentabilitate curent levier financiar
Exploatarea foarte rentabil ar trebui s permit ntreprinderii redresarea rapid a
situaiei financiare, cheltuielile financiare diminundu-se concomitent cu ameliorarea
rezultatului curent.
Riscul ntreprinderii depinde, n acest caz, de perenitatea profitului exploatrii.
Cazul 2: pragul de rentabilitate curent supravieuire
ntreprinderea rmne n stare de funcionare prin echilibrarea activitii de exploatare
cu politica sa financiar, fr s-i asume vreun risc financiar. Transformarea sa
progresiv depinde de nivelul investiiilor realizate i de starea pieei.
Cazul 3: pragul de rentabilitate transformare
_____________________________________________________________________________
23
ntreprinderea i acoper pierderile exploatrii pe baza veniturilor substaniale rezultate
din plasamente financiare.
ntreprinderea poate renuna la activitatea de exploatare nerentabil n favoarea
activitii financiare, situaie ce poate fi temporar sau definitiv.

B. Rezultatul curent este pozitiv: RC>0

Cazurile urmtoare, considerate ca situaii ideale, corespund situaiilor n care
ntreprinderea degaj rentabilitate din activitatea sa, deoarece rezultatul exploatrii i
rezultatul financiar nu nregistreaz niciodat valori negative.
Cazul 4: Profit curent bun manager al ntreprinderii
Este situaia ideal pentru o ntreprindere productiv, datorit unui bun echilibru al
politicii financiare, rezultatul exploatrii nu este absorbit de cheltuielile financiare.
Cazul 5: profit curent supermarche sau holding
Este o situaie specific ntreprinderilor care desfoar o activitate generatoare de
lichiditi, care caut cele mai bune plasamente posibile, supraveghind permanent
expansiunea pieei i gestiunea trezoreriei.
Cazul 6: profitul curent monopol
ntreprinderea ocup o poziie privilegiat pe pia, ca urmare a unei activiti de
exploatare foarte rentabile, care permite degajarea unor lichiditi sporite, al cror
plasament permite nu numai recuperarea eventualelor cheltuieli financiare, ci i
obinerea unor profitul suplimentare.

C. Rezultatul curent este negativ: RC<0

Activitatea curent a ntreprinderii nu degaj rentabilitate, acesta confruntndu-se cu
numeroase dificulti, situaie ce corespunde cazurilor urmtoare:
Cazul 7: deficit curent redresare
ntreprinderea echilibreaz rezultatul exploatrii, reuind s-i acopere cheltuielile de
exploatare pe seama veniturilor din exploatare, dar nregistreaz un nivel ridicat al
cheltuielilor financiare.
Cazul 8: deficit curent dilem
Situaia caracterizeaz o ntreprindere a crei activitate de exploatare este nerentabil,
dar rezultatul financiar este echilibrat.
Cazul 9: deficit curent criz
Situaia este caracteristic unei ntreprinderi aflate n dificultate. Exploatarea nu este
rentabil, iar nivelul ridicat al cheltuielilor financiare agraveaz deficitul curent.
ntreprinderea trebuie s-i mbunteasc situaia financiar din fonduri proprii i, de
asemenea, s depisteze cauzele deficitului su de exploatare, stabilind i msurile de
remediere a acestuia.

In cazul SC Instalaii Grup SRL se poate vorbi despre Cazul 9: deficit curent criz.
ntreprinderea trebuie s-i mbunteasc situaia financiar din fonduri proprii i, de
asemenea, s inlature cauzele deficitului su de exploatare.

3.4.5. Analiza structurii financiare SC INSTALAII GRUP SRL
_____________________________________________________________________________
24

Indicatori formula 2007 2008 2009
Datorii totale Dt 4968045 11214790 13037069
Total pasiv TP 8785771 16988125 16158441
Capital propriu Kpr 3817726 5773335 3121372
Autonomia financiara Kpr/TP % 43,45% 33,98% 19,32%
Gradul de indatorare dt/TP % 56,55% 66,02% 80,68%
Rata autonomiei financiare globale reflect ponderea capitalurilor proprii n total
surse de finanare. Este de dorit ca nivelul ratei s fie ct mai mare. Teoria i
practica economic au format variantele:
n situaia n care capitalul propriu reprezint cel puin 2/3 din capitalul total,
ntreprinderea dispune de o autonomie financiar ridicat, prezentnd garanii
aproape certe pentru eventualii creditori;
dac ponderea capitalului propriu n totalul resurselor este cuprins ntre 30 i
50%, riscurile n cazul acordrii creditelor snt mai mari, dar ntreprinderea poate
beneficia mai departe de credite;
dac capitalul propriu se situeaz sub 30%, ntreprinderea nu mai prezint
garanii pentru a contracta noi credite.
In cazul SC Instalaii grup SRL acest indicator prezinta un trend descresctor pe
ntreaga perioad analizat, prezentnd n anul 2009 un nivel sub pragul minim de
30%.
Gradul de ndatorare se calculez ca raport procentual intre datorii totale i total pasiv
i reflect limita pn la care agentul economic este finanat din alte surse decat din
fondurile proprii. Cu cat gradul de indatorare este mai mic, cu atat unitatea este mai
fiabil sub aspect financiar. Pentru a spori solvabilitatea societii este necesar ca, in
dinamic, aceast rat s scad, avand valoarea maxim de 66%. In cazul SC Instalaii
Grup SRL valoarea acestei rate urmez un trend ascendent, atingand in decembrie 2009
valoare de 80% rezultand astfel clar c fondurile proprii ale debitoarei nu sunt capabile
s susin activitatea acesteia.

3.4.6. Analiza echilibrului financiar

Echilibrul financiar reflect respectarea la nivelul societii a principiilor de finanare
consacrate n literatura de specialitate. Aprecierea echilibrului financiar se realizeaz
prin intermediul indicatorilor de echilibru : fond de rulment (FR), nevoie de fond de
rulment (NFR) i trezoreria net

Indicatori Formula 2007 2008 2009
Imobilizari nete In 3181791 5176985 2350228
Stocuri St 3957131 7385903 7027042
Creante Cr 1112330 4242367 6677090
Disponibilitati banesti Db 509273 148938 101352
Cheltuieli in avans Cha 25246 33932 2729
Investitii pe termen scurt Invts 0 0 0
Capital propriu Cpr 3817726 5773335 3121372
_____________________________________________________________________________
25
Credite pe termen mediu si lung Itml 1822127 1472263 1210162
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli Prov 132312 149273 92623
Capital permanent Cpm 5772165 7394871 4424157
Credite pe termen scurt Its 1460088 2658866 3919171
Furnizori si asimilate Fz 1156031 6564454 6862445
Alte obligatii de exploatare Ob 380884 355129 952668
Venituri in avans Va 16603 14805 0
Pasiv total = Activ total Pt=At 8785771 16988125 16158441
Fondul de rulment
FR=Cpm-
In 2590374 2217886 2073929
Fondul de rulment propriu Frp=Cpr-In 635935 596350 771144
Necesar de fond de rulment NFR 3541189 4727814 5891748
Trezoreria neta TN -950815 -2509928 -3817819

Cpm = Cpr + Itml FR = Cpm In FRp = Cpr In
NFR=(St+Cr+Cha)-(Fz+Ob+Va) TN=FRN - FR= Db-Its

Fondul de rulment (FR) este partea din capitalul permanent care depete valoarea
imobilizrilor nete i este destinat finanrii activelor circulante.n cazul indicatorilor de
echilibru financiar, la societatea SC Instalaii Grup SRL fondul de rulment este pozitiv,
ceea ce reflect excedentul de resurse durabile rmase dup finanarea utilizrilor
stabile, adic capitalul permanent care rmane la dispoziia societii pentru a finana
activitatea de exploatare, dar pe un trend de scdere a marimii acestuia.
Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezint partea din activele circulante ce trebuie
finanate din surse stabile permanente. Nivelul indicatorului in cazul SC Instalaii Grup
SRL este pozitiv pe intreaga perioad analizat, ceea ce indic necesarul de finanare a
activitii societii, fiind funcie de duratele de rotaie ale elementelor ce il compun.
Putem concluziona c durata de plat negociat a furnizorilor este mai mic decat
durata de incasare a clienilor aprand astfel un necesar de credite de trezorerie, pentru
finanarea complementar ( pe langa fondul de rulment pozitiv) a ciclului de exploatare.
Trezoreria net (Tn) reprezint diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond
de rulment. In perioada analizat indicatorul inregistreaz o tendina de scdere pe
toat perioada analizat determinata de evoluia NFR.
La SC Instalaii Grup SRL dezechilibrul financiar determinat de finanarea improprie a
utilizrilor stabile, prin ciclul de exploatare, se traduce intr-o trezorerie net negativ in
fiecare perioad a intervalului analizat, cu valori din ce in ce mai mari, ce a forat
societatea s apeleze la credite bancare pe termen scurt masive.

3.4.7. Analiza lichiditii societii

Urmrete capacitatea acesteia de a-i achita obligaiile curente (de exploatare) din
active curente, cu diferite grade de lichiditate, precum i evaluarea riscului incapacitii
de plat.

Indicatori Formula 2007 2008 2009 2010
Stocuri St 3957131 7385903 7027042 6900335
Creante Cr 1112330 4242367 6677090 6175978
_____________________________________________________________________________
26
Disponibilitati banesti Db 509273 148938 101352 80902
Investitii pe termen scurt Invts 0 0 0 0
Active Circulante Ac=St+cr+Db+Invts 5578734 11777208 13805484 13157215
Datorii pe termen scurt Dts=Its+Fz+Ob 2997003 9578449 11734284 13880170
Rata de lichiditate curenta Ac/Dts 1,86 1,23 1,18 0,95
Rata de lichiditate rapida (Cr+Db)/Dts 0,54 0,46 0,58 0,45
Rata de lichiditate imediata Db/Dts 0,17 0,02 0,01 0,01

Rata de lichiditatea curent - compar ansamblul activelor circulante, cu ansamblul
datoriilor pe termen scurt (scadente sub un an). La aceast rat nivelul asiguratoriu este
cuprins intre 1 i 2.Indicatorul se incadreaz in limitele optime ale acestui indicator dar
cu o tendina de diminuare a acestuia. Aceasta inseamn c societatea are capacitatea
de plat a datoriilor pe termen scurt.
Rata de lichiditatea rapid - exprim capacitatea firmei de a-i onora datoriile pe termen
scurt din creane i disponibiliti bneti. Nivelul acestei rate este optim dac se
situeaz intre 0,65 i 1,00; in toat perioada analizat, nivelul indicatorului se situeaz
sub nivelul de 0,65.
Rata de lichiditatea imediat - apreciaz msura in care datoriile exigibile pot fi acoperite
pe seama disponibilitilor bneti. Nivelul asiguratoriu pentru aceast rat este cuprins
intre 0,35 i 0,65. Se constat c acest indicator are un nivel redus, indicand faptul c
societatea nu are capacitatea de onorare a obligaiilor pe termen scurt din disponibiliti.

3.4.8. Analiza ratelor de gestiune

Ratele de gestiune reflect duratele de rotaie a activelor imobilizate i circulante prin
cifra de afaceri exprimate in nr. de zile

Indicatori Formula 2007 2008 2009
Cifra de afaceri Ca 9598322 17841876 4427764
Imobilizari nete In 3181791 5176985 2350228
Stocuri St 3957131 7385903 7027042
Creante Cr 1112330 4242367 6677090
Disponibilitati banesti Db 509273 148938 101352
Investitii pe termen scurt Invts 0 0 0
Active Circulante Ac 5578734 11777208 13805484
Furnizori si asimilate Fz 1156031 6564454 6862445
Activ total At 8785771 16988125 16158441
Rotatia activelor imobilizate Ca/In 3,02 3,45 1,88
Durata de rotatie a activelor circulante (Ac/Ca)x360 209,24 237,63 1122,46
Durata de rotatie a stocurilor (St/Ca)x360 148,42 149,03 571,33
Durata de incasare a creantelor (Cr/Ca)x360 41,72 85,60 542,88
Durata de achitare a furnizorilor (Fz/Ca)x360 43,36 132,45 557,95
Rotatia activului total Ca/At 1,09 1,05 0,27

Rotatia activului total -este o masura a eficientei utilizarii activelor. Rotatia activului total
se masoara ca raport intre cifra de afaceri neta si totalul activelor companiei, si
_____________________________________________________________________________
27
inseamna de cate ori sunt transformate activele in vanzari pe parcursul unui an, sau mai
simplu cati bani rezulta intr-un an din utilizarea unor active de o anumita valoare (sau
cati lei de vanzari rezulta dintr-un leu de active). n cazul SC Instalaii Grup SRl numrul
de rotaii a acestuia in perioada analizat reflect o tendin de depreciere prin scderea
numrului de rotaii de la 1,09 in 2007 la 0,27 in 2009.
Rotatia activelor imobilizate =Ca/In msoar eficienta utilizrii activelor fixe
(imobilizate), i este asemntoare cu rotaia activului total. In acest caz este
ns vorba de raportul dintre cifra de afaceri net i activele imobilizate. Este
un indicator care arat care este rezultatul, privit prin prisma cifrei de afaceri,
al banilor investii n active pe termen lung (fabrici, utilaje, cladiri si terenuri,
etc.). Daca rata de rotatie este una ridicata, inseamna ca activele fixe sunt
folosite eficient si ca fiecare leu investit in acestea are ca rezultat o suma
convenabila obtinuta din vanzari. n cazul SC Instalaii Grup SRL numrul de
rotaii a acestuia in perioada analizat reflect o tendin de depreciere prin
scderea numrului de rotaii de la 3,45 in 2008 la 1,88 in 2009, iar numarul
de rotatii este foarte redus.
Durata de rotaia activelor circulante exprim numrul de rotaii sau durata
medie a unei rotaii efectuate de activele circulante prin veniturile totale.
Creterea vitezei de rotaie ce caracterizeaz toat perioada, semnific scderea
eficienei utilizrii activelor circulante, creterea duratei de recuperare a lor sub
form bneasc i deficiena structurii activelor circulante in corelaie cu
specificul activitii.
Durata de rotaia stocurilor arat de cate ori, intr-o perioad de gestiune,
stocurile materiale trec succesiv prin fazele de aprovizionare, fabricaie i
vanzare, respectiv durata in zile a unei rotaii complete. Nivelul foarte ridicat cu
tendin de cretere indic o situaie nesatisfctoare pe ansamblul perioadei
analizate.
Durata de incasare a creanelor ne arat in cate zile societatea ii incaseaz
contravaloarea mrfurilor de la clieni, putandu-se aprecia fie prin numrul de
rotaii, fie prin durata de incasare in zile a creditului comercial absolut. Practic,
reflect decalajul mediu in zile intre data facturrii i data incasrii contravalorii
mrfurilor vandute. Valoarea minim care asigur o stare acceptabil este de cel
puin 8 rotaii, care corespunde unei durate medii de incasare a creanelor de 60
de zile. Valoarea optim este de 30-45 de zile. In cazul societii analizate,
durata de rotaie in zile se afl peste nivelul optim ceea ce face conduce la
situaia neincasrii clienilor in intervale satisfctoare de timp, ce determin o
cretere a necesarului de finanare .Cuantumul mare al indicatorului semnaleaz
imperativ faptul c societatea se confrunt cu dificulti in incasarea facturilor
emise, ceea ce impune o analiz sever a clienilor ru platnici.
Durata medie de achitare a furnizorilor - masoara numarul de zile necesare in
medie pentru a plati furnizorii. Interpretarea evolutiei duratei de plata a
furnizorilor depinde de specificul firmei si al industriei din care aceasta face
parte. Un numar mai mare de zile poate insemna la fel de bine dificultati in
efectuarea platilor dar si iscusinta de a negocia o perioada mai lunga de plata,
la fel cum un numar mai mic de zile poate insemna fie o soliditate financiara
care permite efectuarea platilor intr-un interval de timp scurt, fie presiuni din
_____________________________________________________________________________
28
partea furnizorilor pentru a plati mai repede. n cazul SC Instalaii Grup SRL
durata de achitare a furnizorilor crete de la 43 de zile n 2007 la 557 zile n
2009 semn al dificultilor n efectuarea plilor. Se poate constata c durata
de incasare a creanelor i durata medie de achitare a furnizorilor au niveluri
apropiate in anii 2007 i 2009, iar una din cauzele creterii duratei medii de
achitare a furnizorilor este creterea duratei de ncasare a creanelor.

3.4.9. Analiza ratelor de rentabilitate

Exprim eficiena utilizrii resurselor materiale i financiare in activitatea de exploatare
la nivelul societii in perioada analizat.

Denumire Simbol 2007 2008 2009
Venituri din exploatare Ve 10520139 19702226 5490208
Cheltuieli de exploatare Che 9391822 17533713 7189727
Rezultat din exploatare Re=Ve-Che 1128317 2168513 -1699519
Rezultat curent Rc 720079 1238747 -2613629
Rezultat net Rn 571956 1090624 -2619129
Capital propriu Cpr 3817726 5773335 3121372
Activ total At 8785771 16988125 16158441
Rata rentabilitatii veniturilor Rrv=Re/Ve 10,73% 11,01% -30,96%
Rata rentabilitatii resurselor consumate Rrc=Re/Che 12,01% 12,37% -23,64%
Rentabilitatea economica REc=Re/At 12,84% 12,76% -10,52%
Rentabilitatea financiara Rrf=Rc/Cpr 18,86% 21,46% -83,73%

Rentabilitatea veniturilor exprim eficiena valorificrii produselor i serviciilor
oferite de societate. Interpretarea indicatorului pentru anul 2007 i pentru iulie
2008 este urmtoarea: pentru anul 2007 si 2008, 100 lei venituri totale
genereaz 11 lei profit brut din exploatare. In anul 2009 se inregistreaz
pierdere financiar.
Rentabilitatea costurilor msoar eficiena consumului de resurse umane i
materiale; se situeaz la un nivel sczut, inregistrand aceeai evoluie ca i rata
rentabilitii veniturilor. n literatura de specialitate exist opinii potrivit crora
nivelul optim al ratei rentabilitii resurselor consumate se situeaz n intervalul
9% - 15%. In cazul SC Instalaii Grup SRL in anii 2007 si 2008 nivelul
indicatorului s-a situat la nivelul optim.
Rentabilitatea economic reprezint remunerarea brut a capitalurilor investite
pe termen lung, atat proprii cat i imprumutate. Rentabilitatea economic trebuie
s fie la nivelul ratei minime de randament din economie (rata medie a dobanzii)
i al riscului economic i financiar pe care i l-au asumat acionarii i creditorii
societii. Nivelul sczut al acestei rate reflect utilizarea unor resurse excesiv de
mari, pentru obinerea rezultatului economic menionat.
Rentabilitate financiar msoar randamentul utilizrii capitalurilor proprii. Rata
rentabiliti financiare are o tendin oscilant in perioada analizat.

_____________________________________________________________________________
29

4. Categoriile de creante care nu sunt defavorizate.
Avand in vedere valoarea mare a tuturor categoriilor de creante, singura
categorie ce nu va fi defavorizata prin prezentul plan de reorganizare va fi categoria
creantelor salariale compusa dintr-o singura creanta, respectiv cea a salariatei Olaru
Gabriela, in valoare de 20843,97.
Astfel, creanta salariala va fi achitata integral in termen de 30 de zile de la
confirmarea planului, asa cum prevede art. 101 alin. 1 lit. D din legea 85/2006, fiind
considerata ca a acceptat planul.
5. Categoriile de creante defavorizate sunt:
- creantele garantate
- creantele bugetare
- creanele chirografare

5.1. Tratamentul creantelor defavorizate.
5.1.1. Creantele garantate vor fi platite proportional cu valoarea bunurilor
constituite drept garantii. Astfel, in favoarea ambilor creditori garantati s-au constituit
ipoteci pe suprafete de teren, apartinand debitoarei.
In favoarea BRD-GSG a fost ipotecata o suprafata de teren de 28.400 mp, iar in
favoarea Volksbank Romania SA a fost ipotecata o suprafata totala de doar 5000 mp.
Intreg terenul ipotecat in favoarea BRD-GSG si casa de pe lotul 22 au o valoare
estimata de piata de 2.518.653 lei, iar terenul ipotecat in favoarea Volksbank are o
valoare estimata de piata de 330.000 lei. Data fiind diferenta majora intre cele doua
valori ale suprafetelor ipotecate, consideram echitabil ca celor doi creditori garantati sa
li se plateasca creantele, proportional cu valoarea bunurilor ipotecate in favoarea
fiecaruia dintre acestia si anume:
a) Creditoarei BRD-GSG ii va fi platita doar creanta principala inscrisa in tabelul
definitiv, in proportie de 100%, avand in vedere valoarea terenului ipotecat in
favoarea creditoarei, care ar acoperi si in cazul falimentului creanta sa in
proportie de 100% , fara alte dobanzi si penalitati prevazute in contractul de
credit. Creanta va fi platita esalonat pe parcursul celor trei ani de
reorganizare, conform graficului de plati.

b) Creditoarei Volksbank Romania SA ii va fi platita creanta principala inscrisa in
tabelul definitiv, fara alte dobanzi si penalitati prevazute in contractul de
credit, doar in proportie de 16%. Am stabilit o astfel de solutie, pentru ca
terenul ipotecat in favoarea creditoarei are o valoare de piata mult mai
redusa decat valoarea creantei creditoarei, astfel incat prin faliment aceasta
si-ar putea recupera cel mult 8% din valoarea creantei sale.

_____________________________________________________________________________
30
5.1.2. Creantele bugetare nu vor fi achitate prin prezentul plan de
reorganizare.

5.1.3 Creantele chirografare nu vor fi achitate prin prezentul plan de
reorganizare.

6. Descarcarea de obligatii si de raspundere a debitorului si a
asociatului unic.
Potrivit art 137 alin 2 din Legea 85/2006 la data confirmarii unui plan de reorganizare
debitorul este descarcat de diferenta dintre valoarea obligaiilor pe care le avea inainte
de confirmarea planului si cea prevazuta in plan Creanele ce urmeaz a se naste pe
parcursul implementarii planului de reorganizare urmeaza a fi achitate in conformitate
cu actele juridice din care acestea se nasc, potrivit prevederilor art. 64 alin 6 din Legea
85/2006.
Prezentul plan de reorganizare a fost intocmit pe premisa ca prima luna a planului va fi
luna septembrie 2012 iar ultima august 2015 .

7. Despagubirile ce urmeaza a fi primite de catre titularii tuturor
categoriilor de creante, in comparatie cu valoarea estimativa ce ar putea fi
primita in caz de faliment sunt prevazute in anexa 1, ce face parte integranta in
plan.

8. Masurile ce vor fi luate pentru punerea in aplicare a planului.
A. Pe toata durata reorganizarii debitoarea va fi condusa de catre administratorul
special desemnat, ce va avea drept de administrare si dispozitie asupra bunurilor din
averea sa, cu supravegherea activitatii sale de catre administratorul judiciar desemnat
in conditiile legii.

B. Obtinerea de resurse financiare
Principalele obiective ce urmeaza a fi realizate in vederea reorganizarii S.C.
INSTALATII GRUP S.R.L. sunt:

1. VALORIFICAREA PARCELELOR DE TEREN NEVANDUTE DIN CARTIER
AMFITEATRU:
PARCELA -12 540 MP * 32 EURO/MP FARA TVA = 17.280 EURO.
PARCELA 21 577 MP * 32 EURO/MP FARA TVA = 18.464 EURO.
_____________________________________________________________
TOTAL : 4.432 MP 141.824 EURO
_____________________________________________________________________________
31

Nota : O suprafata de 3.955 MP este ocupata de drumuri de incinta si nu se poate vinde
decat cu acceptul locatarilor in cote indivize la propunerea (obligatorie) a
administratorului judiciar. 3.955 MP * 25 EURO/MP FARA TVA = 99.000 EURO.

2. VALORIFICAREA CASEI AFLATE IN CONSTRUCTIE DE PE LOTUL 22.
Casa are o suprafata construita de 180 mp pe doua nivele (P+E) - stadiul fizic
La Rosu. 180 MP * 200 EURO/MP = 36.000 EURO.

3. VALORIFICAREA SUPRAFETEI DE 27.000 MP AFLATA IN CONTINUAREA
CIMITIRULUI EXISTENT SF. TREIME SI A CIMITIRULUI EVREIESC PRIN
INFIINTAREA UNUI CIMITIR PRIVAT.

Suprafata de 27.000 MP este compusa din terenuri ipotecate in favoarea B.R.D.
aproximativ 20.000 MP si in favoarea VOLKSBANK 5.000 MP. Acest teren este partial
amenajat cu lucrari de infrastructura.
Apreciem valoarea de piata a acestui teren ca fiind intre 15-20 EURO/MP.
Datorita cailor de acces neamenajate inca si vecinatatea celor doua cimitire nu il fac
atractiv pentru constructia de case.
Propunem valorificarea lui prin infiintarea unui cimitr privat conform proiect nr.
33/2010 faza PUZ Plansa Anexata.

4. VALORIFICAREA CREANTEI IN SUMA DE 4.850.000 RON DE LA SC TATARASI
ARENA SRL LA CARE AVEM INSTITUIT TITLU EXECUTORIU NR. 34 / 2011.

5. VALORIFICAREA EXPERIENTEI FIRMEI SI A DOTARILOR ACESTEIA IN LUCRARI
DE CONSTRUCTII MONTAJ PRIN ANGAJAREA IN LUCRARI DE MIMIM 1 MIL.
Euro/an.

OBIECTUL INVESTITIEI de la pct. 3.

Infiintarea unui CIMITIR PRIVAT in suprafata de aprox. 30.000 mp in vecinatatea
a doua cimitire existente, Cimitirul Sf. Treime si Cimitirul Evreiesc, in cartierul PACURARI
oras IASI (vezi foto 1).

1. LEGISLATIA CE REGLEMENTEAZA FUNCTIONAREA SI AUTORIZAREA
FUNCTIONARII

a) Legea 50/1991 actualizata privind autorizarea lucrarilor de constructii;
b) Normativ GM -010-2000 privind metodologia de elaborare a planului urbanistic
zonal;
_____________________________________________________________________________
32
Punctele a) si b) sunt necesare si suficiente pentru a reglementa autorizarea
infiintarii cimitirului privat.
c) H.G. 955/2004 privind organizarea si functionarea serviciilor publice de
administrare a domeniului public si privat de interes local;
d) Regulament-cadru din 15.06.2004 de organizare si functionare a serviciilor publice
de administrare a domeniului public si privat de interes local;
e) Ordinul 261/1982 al MININSTERULUI SANATATII pentru aprobarea
Regulamentului tip privind administrarea cimitirelor si crematoriilor localitatilor;
f) H.C.L. a C.L.M. IASI cu privire la REGULAMENT privind functionarea si
administrarea cimitirelor;
Punctele c), d), e), si f) privesc reguli de functionare si organizare a cimitirelor.

2. OBIECTIVE SIMILARE IN ORASUL IASI sau in alte orase

In orasul IASI cu o populatie de aprox. 380.000 locuitori exista in acest moment o
serie de cimitire inchise cum ar fi:
- Cimitirul ETERNITATEA
- Cimitirul SF. VASILE
- Cimitirul BUNA VESTIRE deschis in 1998 si inchis in 2009 suprafata aprox.
60.000 mp.
si alte 2 cimitire ocupate in proportie de 70%:
- Cimitirul SF. PETRU SI PAVEL
- Cimitirul SF. TREIME

NU EXISTA NICI UN CIMITIR PRIVAT IN ORASUL IASI.

Autoritatile locale doresc sa identifice noi locatii pentru infiintarea de noi cimitire
dar nu exista posibilitati decat la periferia orasului.
Informatiile pe care le avem privind cimitire private privesc Orasul Bucuresti cu
cimitirul Sfintii Mihail si Gavril pe o suprafata de 36.000 mp; orasul Suceava cu
cimitirul Dealul Manastirii pe aprox. 27.000 mp; orasul Piatra Neamt pe aprox. 30.000
mp informare Ziarul de Iasi.
Conform adresei nr. 3721/29.10.2010 a S.C. SERVICII PUBLICE S.A. societate
subordonata P.M. IASI ce are in administrare toate cimitirele din IASI constatam ca
intre 2007 si 2010 au fost concesionate un nr. de 5.836 locuri de inhumare si au fost
efectuate un nr. de 8.792 inhumari (vezi anexa copie adresa S.C. SERVICII PUBLICE
S.A).
Acest lucru presupune un nr. de aprox. 2.000 concesionari pe an si un nr. de
aprox. 3.000 de inhumari pe an.
Din declaratia directorului adjunct Corneliu Bart in Ziarul de Iasi locuri
disponibile la cele doua cimitire in functiune mai sunt in jur de 3.000 (1.000 la Sf.
Treime si 2.000 la Sfintii Petru si Pavel) deci infiintarea unui cimitir nou intr-o zona
mult mai centrala ca celelalte este oportuna.

3. COSTURILE INVESTITIEI

_____________________________________________________________________________
33
a) Terenul este intabulat, imprejmuit, are infiintate reta de energie electrica, retea
de apa si canalizare pluviala pe strazile si aleile principale in proportie de 60%,
terenul este amenajat in proportie de 50% - parcelat si terasat.

b) CHELTUIELI DE AMENAJARE FINALA:

Conform devizului general (anexat) aprox. 500.000 euro, adica 2.100.000 ron
toate lucrarile cuprinse in PUZ finalizate la cheie (capela, camera mortuara, corp
administrativ, parcare, drumuri, alei pietonale, plantari arbori si arbusti etc.) ce por fi
realizate etapizat:
Anul I 19.09.2012 19.09.2013 = 700.000 Ron sume rezultate din vanzare
parcele Amfiteatru si casa.
Anul II 19.09.2013 19.09.2014 = 1.000.000 Ron sume rezultate din vanzari
locuri de veci si valorificare titlu executoriu Arena.
Anul III 19.09.2014 19.09.2015 = 400.000 Ron sume rezultate din vanzari
locuri de veci si valorificare titlu executoriu Arena.

4. SURSE DE VENITURI SI AMORTIZAREA INVESTITIEI

Am identificat in principal trei surse de venituri fixe constante si doua surse variabile.

VENITURI FIXE:
a) Venituri din concesionarea locului de inhumare ce are dimensiunea de 2,50m*1,40m
(conform regulamentului) = 3,5mp. VALOARE CONCESIUNII variaza in functie de
durata: de la 7 la 15 ani, 25 ani, 50 ani pe veci (vezi cimitirul Sfintii Mihail si
Gavril) si de pozitia locului de veci si variaza de la 600 RON pana la 2.000 RON.
Consideram un venit mediu de 1000 RON pe loc de inhumare ca fiind corect in
calculul de fezabilitate;
b) Venituri din intretinerea anuala aprox. 50 RON/loc.
c) Venituri din administrare taxa inmormantare 200 RON, inchiriere capela 150
RON, inchiriere camera mortuara 200 RON. Total = 500 RON/loc.

Veniturile de la punctele a), b), c) pot aduce aprox. 1.550 RON/loc de inhumare.
Conform parcelarii din PUZ rezulta aproxmativ 5.500 locuri de inhumare. Deci pot
fi aproximate venituri fixe totale din cele trei activitati la suma de 8.500.000 RON in cei
cinci ani de functionare pana la inchiderea cimitirului..

VENITURI VARIABILE:
d) Lucrari funerare subterane pentru cripte si lucrari supraterane, grilaje borduri
monumente lespezi, apreciate la costuri medii de 2.000 RON/loc.
Valoarea acestora pentru cele 5.500 locuri poate fi de aprox. 11.000.000 RON cu un
randament de 10% (cota profitului) rezulta un profit de 1.100.000 RON.
e) venituri din activitati conexe inchiriere sala praznic, parastas, comercializare de
flori, lumanari si alte produse specifice, taxa intrare cimitir.
_____________________________________________________________________________
34

AMORTIZAREA INVESTITIEI:

Calculul duratei de amortizare a investitiei se bazeaza pe calculul privind
rapiditatea concesionarii celor 5.500 locuri de inhumare disponibile.
Plecand de la cele prezentate la punctul 3. s-au constatat un nr. de aprox. 3.000
de inhumari pe an in orasul IASI, disponibile in 2011 fiind alte doua cimitire cu locatie
spre periferia orasului (Sf. Treime si Sf. Petru si Pavel) cu locuri limitate si acestea.
Datorita amplasarii centrale si aspectului mult mai ingrijit (drumuri asfaltate, alei
dale, trotuare, iluminat, plantari ornamente, mobilier urban) mizam pe o medie de
1.300 concesiuni pe an ceea ce presupune un numar de 4-5 ani pentru inchiderea
cimitirului.
Pentru calculul privind veniturile fixe de la pct. 5-a,b,c aproximam 1.550 RON/loc
* 1.300 loc/an = 2015.000 RON venituri fixe anuale pentru 5.500 locuri rezultand
8.500.000 ron..
Suma necesara in vederea infiintarii cimitirului este de aprox. 2.100.000 RON
(500.000 euro lucrari). Deci in circa 18 luni investitia se amortizeaza.
Contractele de inchiriere a locurilor de veci se incheie intre societatea comerciala
ce administreaza cimitirul si persoanele fizice beneficiare conform Regulamentului-
cadru evidenta parcelelor se tine intr-un registru unic.
Nu sunt necesare intabulari ale locurilor de veci conform legislatiei in vigoare,
deci terenul poate ramane in ipoteca pe toata perioada de amortizare a investitiei si
rambursare a datoriilor.

5. STADIUL INVESTITIEI

Asa cum mentionam la pct 4. terenul este in buna parte amenajat necesarul de
lucrari in continuare fiind cuprinse in devizul general si fiind de aproximativ 2.100.000
RON pana la finalizarea completa, lucrari ce pot fi realizate odata cu obtinerea
autorizatiei de construire pentru capela, camera mortuara si sediul administrativ, PUZul
fiind depus spre avizare iar lucrarile de drumuri, alei si retele sunt autorizate din anul
2005 pentru un proiect imobiliar mai vechi.
La aceasta data 17.04.2012 exista la notar Mihaela Topala din Iasi un Protocol de
colaborare in curs de semnare intre Arhiepiscopia Iasilor si S.C. INSTALATII GRUP
S.R.L. in vederea infiintarii unei parohii ce va deservi si acest cimitir.

PROPUNEREA PLANULUI IN VARIANTA VALORIFICARII TERENULUI ESTE
URMATOAREA :

Anul I
19.09.2012 01.07.2013 Realizare lucrari capela, camera mortuara, corp
administrativ = 700.000 ron cu sumele rezultate din vanzare parcele Amfiteatru si
casa de pe lot 22.
_____________________________________________________________________________
35
01.07.2013 19.09.2013 Plata a 15% din sumele datorate creditorilor garantati
din vanzare locuri de veci, si profit din activitati diverse in 80 zile - suma de 450.000
Ron.

Anul II 19.09.2013 19.09.2014
- realizare lucrari drumuri alei 1.000.000 Ron cu sume rezultate din vanzari a 1.300
locuri de veci, profit activitati diverse.
- plata a 40% din sumele datorate creditorilor garantati si bugetari in perioada
01.03.2014 19.09.2014 suma de 1.200.000 in 200 zile.

Anul III 19.09.2014 19.09.2015
- realizare lucrari zid sprijin, alei pietonale, plantari ornamentale = 400.000 Ron cu
sume provenite din vanzarea a 1.300 locuri de veci, valorificare creanta Tatarasi Arena,
profit din activitati diverse.
- plata a 45 % din sumele datorate creditorilor 1.340.000 ron din vanzarea locurilor
de veci, valorificare creanta Tatarasi Arena si profit din activitati diverse in 360 zile.

Recuperarea creantei de la SC Tatarasi Arena SRL in valoare de 4,8 mil lei
reprezinta o sursa importanta de venit pentru reorganizarea debitoarei, insa, data fiind
criza actuala, preconizam ca vom recupera in jur de 30% din valoarea creantei abia in
trimestrul al treilea din ultimul an de reorganizare.

C. Dintre bunurile ce vor fi lichidate din averea debitoarei mentionam
doar 5 parcele de teren si o casa aflata in constructie, restul bunurilor fiind necesare
pentru continuarea activitatii in vederea reorganizarii:
PARCELA -12 540 MP
PARCELA 21 577 MP
PARCELA 22 611 MP
PARCELA 17 676 MP
PARCELA 23 2028 MP
_____________________________________________________________
TOTAL : 4.432 MP

O suprafata de 3.955 MP ce ar mai putea fi valorificata, este ocupata de drumuri de
incinta si nu se poate vinde decat cu acceptul locatarilor in cote indivize la propunerea
(obligatorie) a administratorului judiciar. 3.955 MP
Casa de pe lotul 22 are o suprafata construita de 180 mp pe doua nivele (P+E) -
stadiul fizic La Rosu.

D. Garantiile reale, constand in ipoteci pe terenul apartinand debitoarei
constituite in favoarea celor doi creditori garantati nu vor fi modificate sau stinse decat
dupa achitarea creantele, conform planului de reorganizare.

_____________________________________________________________________________
36
E. In ceea ce priveste dobanzile si penalitatile aferente contractelor de
credit nr. 867/2008 incheiat cu Volksbank Romania SA si nr. 923/ 30.05.2005 si nr.
3099/ 6.06.2008 incheiate cu BRD-GSG, clauzele contractuale se vor modifica, in sensul
renuntarii la dobanzi si penalitati incepand cu data afisarii tabelului preliminar de
creante, respectiv 25.06.2010, de catre BRD-GSG si Volksbank Romania SA.
Astfel, capitolul 4 si capitolul 5 din contractul nr. 923/ 30.05.2005 precum si
capitolul III din contractul nr. 3099/ 6.06.2008 toate incheiate cu BRD-GSG se vor anula
incepand cu data de 25.06.2010, data afisarii tabelului preliminar de creante.
De asemeni, punctele 2; 2.1; 2.2;2.3; 2.4; 3; 4.1; 4.2; 4.3; 4.4; 4.5; 5; 5.2 din
contractul de credit nr. 867/2008 incheiat cu Volksbank Romania SA vor fi anulate
incepand cu data de 25.06.2010, data afisarii tabelului preliminar de creante.
9. Programul de plati al creantelor este prevazut in anexa nr. 2 ce face
parte parte integranta din prezentul plan.

10. Remuneratia administratorului judiciar
In concordanta cu prevederile OG nr.86/2006 si a Legii 85/2006, onorariul
administratorului judiciar a fost stabilit prin hotararea adunarii creditorilor dupa cum
urmeaza:
- onorariu fix lunar 1.500 RON exclusiv TVA,
- un onorariu de success de 6% plus TVA din creantele achitate/distribuite creditorilor
in primele 12 luni, de 5% plus TVA din creantele achitate/distribuite creditorilor intre a
13 si a 24-a luna, de 4% plus TVA din creantele achitate/distribuite creditorilor incepand
cu a 25-a luna
Plata onorariului fix se va face lunar de catre societatea debitoare, iar cea a
onorariului de succes se va face o data cu fiecare suma distribuita catre creditori
conform programului de plati

11. Concluzii
Apreciem faptul ca scopul instituit de prevederile legii privind procedura
insolvenei, i anume acoperirea pasivului Societaii nu poate fi atins intr-o mai mare
masura decat prin implementarea prezentului plan de reorganizare.
Aa cum am prezentat i in cuprinsul Planului, falimentul Societaii nu reprezinta
o alternativa viabila in vederea acoperirii pasivului Societaii, cea mai mare parte a
creditorilor acesteia urmand a beneficia de distribuire de sume cu mult diminuate faa
de cele propuse a fi distribuite prin planul de reorganizare.
Menionam faptul ca implementarea prezentului plan va avea consecine i pe
plan economic i social, asigurand meninerea in circuitul comercial a unei afaceri
viabile, restructurate atat din punct de vedere operaional cat i financiar, un viitor
contribuabil la bugetul consolidat al statului.
In ceea ce priveste efectuarea de distribuiri faa de creditorii chirografari intr-un
cuantum foarte redus, asa cu este prevazut in plan, consideram ca depairea situaiei in
care se afla Societatea in prezent nu este posibila decat prin reducerea cuantumului
acestor creane astfel cum se prevede prin plan. Cu toate acestea, dupa
_____________________________________________________________________________
37
implemenatarea planului propus, creditorii Societaii vor putea fi parteneri viabili in
vederea derularii de raporturi comerciale i in vederea recuperarii pierderilor acumulate
ca urmare a diminuarii cuantumului creanelor.
In ceea ce privete creditorii ce dein creane garantate asupra societaii, planul
pe care inelegem sa-l propunem asigura acoperirea creanelor acestor creditori intr-un
cuantum mai ridicat decat daca acestea ar fi acoperite in cazul falimentului Societaii.
Implementarea cu succes a prezentului plan va reda circuitului comercial o afacere
viabila a carei activitate va putea fi dezvoltata in continuare de catre un investitor,
putand deveni un client al societailor bancare creditoare.
Planul de reorganizare pe care il supunem ateniei judecatorului-sindic i
creditorilor Societaii cuprinde perspectivele de redresare ale Societaii in raport cu
posibilitatile i specificul activitatii acesteia, indica mijloacele financiare disponibile i
evoluia cererii pe piata fa de oferta serviciilor societaii.
Masurile de implementare a planului de reorganizare sunt prevazute In cadrul
seciunii a 8 a planului de reorganizare i prevad masuri adecvate dintre cele
menionate de art. 95 alin. 6 lit. A, B, C din Legea nr. 85/2006, cu modificarile i
completarile ulterioare.
Sursele de finanare a planului de reorganizare provin din activitatea curenta a
societaii , si din atragerea de finantari pentru activitatea curenta, si din recuperarea
propriilor creante.
Modalitaile de acoperire a pasivului Societaii sunt prevazute n cadrul seciunii a
8 pct. B a Planului. Elementele obligatorii prevazute de legea nr. 85/2006, precum
durata de implementare a planului, programul de plata a creanelor i indicarea
categoriilor de creane defavorizate, a tratamentului acestora i a prezentarii
comparative a sumelor estimate ce vor fi distribuite in ipoteza falimentului sunt cuprinse
in seciuneai 7 a Planului si in anexa 1.
Prezentul plan de reorganizare propune achitarea creanelor inscrise in tabelul
definitiv de creane intr-un cuantum cel puin egal cu cel care ar fi achitat creditorilor in
caz de faliment, pentru anumite categori de creane fiind prevazute distribuiri
superioare acestei valori ( creditorilor ce dispun de garanii constituite asupra bunurilor
societaii li se vor distribui sume superioare celor obtinute in ipoteza falimentului).
Avand in vedere aceste considerente Planul nu prevede alte despagubiri ce urmeaza a fi
oferite titularilor tuturor categoriilor de creane, in comparaie cu valoarea estimativa ce
ar putea fi primita in caz de faliment. De menionat ca niciuna dintre categorii nu va
primi mai puin decat ar fi primit in caz de faliment.
Categoriile propuse pentru a vota prezentul plan de reorganizare sunt:
Creantele salariale
Creanele garantate (Art. 100, alin. 3, lit. a)
Creanele bugetare (Art. 100 alin. 3, lit. c )
Creanele chirografare (Art 100 alin. 3 lit. e)
In concluzie, controlul strict al aplicarii prezentului plan i monitorizarea
permanenta a derularii acestuia, de catre factorii mentionati in cuprinsul planului,
constituie o garantie solida a realizarii obiectivelor pe care i le propune, respectiv plata
pasivului asumat prin plan i mentinerea afacerii SC Instalatii Grup SRL in viata
comerciala, motiv pentru care supunem votului Dvs. prezentul plan de reorganizare.

_____________________________________________________________________________
38

Instalatii Grup Plan de Reorganizare

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Instalatii Grup Plan de Reorganizare

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

PLAN DE REORGANIZARE SC INSTALATII GRUP SRL

S-ar putea să vă placă și