1

AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIAR

Regulamentul nr. 4 /2013
privind aciunile suport pentru certificate de depozit


SECIUNEA 1
Dispoziii generale

Art.1. - (1) Prezentul regulament stabilete norme aplicabile n toate situaiilen care, pentru
aciunile emise de o societate cu sediul n Romnia, care urmeaz s fie admise pentru prima
dat la tranzacionare pe o pia reglementat din Romnia ca urmare a unei oferte publice
iniiale de vnzare i care vor fi depozitate la un depozitar central, sunt emise certificate de
depozit avnd la baz aciunile emise de respectiva societate de ctre o entitate, alta dect
emitentul aciunilor suport, n condiiile n care certificatele de depozit urmeaz a fi admise la
tranzacionare pe o pia reglementat dintr-un alt stat membru.
(2) Emiterea de certificate de depozit se realizeaz cu acordul emitentului aciunilor suport.
Art. 2. - (1) Termenii i expresiile utilizate n prezentul regulament au semnificaia prevzut
la art.2 alin. (1) din Legea nr.297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile ulterioare,
denumit n continuare Legea nr. 297/2004, i n reglementrile emise n aplicarea acesteia de
ctre Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, denumit n continuare C.N.V.M., respectiv
Autoritatea de Supraveghere Financiar, denumit n continuare A.S.F.
(2) n sensul prezentului regulament, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele
semnificaii:
a) aciuni suport aciunile depozitate la depozitarul central n baza crora sunt emise
certificate de depozit;
b) acionar persoana fizic sau entitatea de drept public ori privat care deine, direct sau
indirect:
(i) aciuni ale emitentului, n nume propriu i pe seama sa;
(ii) aciuni ale emitentului, n nume propriu, dar pe seama altei/altor persoane fizice sau
entiti juridice;
(iii) certificate de depozit avnd la baz aciuni ale emitentului, caz n care titularul
certificatului de depozit este considerat deintorul aciunilor suport reprezentate de
certificat;
c) certificate de depozit avnd la baz aciunile suport (certificate de depozit) valori
mobiliare care confer deintorului drepturi i obligaii aferente aciunilor suport n baza
crora au fost emise, precum i dreptul de a obine, prin conversie, aciunile suport;
d) depozitar central entitatea prevzut la art. 146 alin. (1) din Legea nr. 297/2004, care
efectueaz operaiuni de depozitare a aciunilor i operaiuni de registru pentru emitentul
definit la lit. e);
e) emitent emitentul aciunilor suport;
f) emitent al certificatelor de depozit entitatea care a emis certificatele de depozit;
g) rata de conversie raportul prevzut n documentele de emisiune a certificatelor de
depozit, care stabilete numrul de aciuni care corespund unui certificat de depozit i care se
utilizeaz pentru calcularea numrului de aciuni, respectiv a numrului de certificate de
depozit care pot fi obinute n urma realizrii conversiei certificatelor de depozit n aciuni,
respectiv a aciunilor n certificate de depozit.
2

(3) Certificatele de depozit ce fac obiectul prezentului regulament nu sunt cele menionate
la art.28 alin. 8 lit.b) din Legea nr.297/2004.

SECIUNEA a 2-a
Evidena aciunilor suport n baza crora sunt emise certificatele de depozit

Art. 3 - (1) Aciunile suport n baza crora se emit certificatele de depozit vor fi nregistrate
ntr-un cont global special deschis, pe numele emitentului de certificate de depozit, i pe
seama deintorilor de certificate de depozit n sistemul depozitarului central, dac emitentul
certificatelor de depozit este un participant la sistemul acestuia, sau, dup caz, n sistemul
unui participant al depozitarului central al crui client este emitentul certificatelor de depozit,
distinct de orice alt cont n care sunt nregistrate deineri de aciuni n baza crora nu sunt
emise certificate de depozit.
(2) Aciunile suport n baza crora sunt emise certificatele de depozit sunt blocate n contul
special menionat la alin. (1), astfel nct acestea s nu poat fi transferate altfel dect n
condiiile prevzute la alin. (4). Emiterea/Anularea de certificate de depozit ca urmare a
conversiei aciunilor n certificate de depozit, respectiv a certificatelor de depozit n aciuni se
face numai n condiiile blocrii/deblocrii aciunilor suport.
(3) Efectuarea operaiunilor de creditare a contului special menionat la alin. (1) cu
numrul aciunilor suport n baza crora sunt emise certificate de depozit, precum i blocarea
aciunilor suport se face numai dup i n baza instruciunilor aferente transmise ctre
depozitarul central sau, dup caz, ctre participantul la sistemul depozitarului central, n baza
prospectului pentru certificatele de depozit, aprobat de autoritatea competent din statul
membru de origine, determinat n conformitate cu prevederile art. 2 alin.(2) lit. k) din
Regulamentul nr.1/2006 privind emitenii i opera iunile cu valori mobiliare, aprobat prin
Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr.23/2006, cu modificrile i completrile
ulterioare, denumit n continuare Regulamentul nr.1/2006.
(4) Conversia certificatelor de depozit n aciuni, respectiv conversia aciunilor n
certificate de depozit se va realiza cu respectarea prevederilor alin. (5) (10).
(5) Depozitarul central poate opera transferuri asupra valorilor mobiliare, necesare
conversiei certificatelor de depozit n aciuni, respectiv conversiei aciunilor n certificate de
depozit.
(6) Transferurile menionate la alin. (5) se pot realiza ntre conturile aceluiai participant
sau, dup caz, ntre conturile a doi participani n sistemul depozitarului central.
(7) Emiterea de certificate de depozit se realizeaz n baza cererii de conversie i a
confirmrii de ctre depozitarul central sau, dup caz, de ctre participantul la sistemul
depozitarului central a efecturii transferului aciunilor n contul special menionat la alin. (1),
precum i a blocrii aciunilor respective.
(8) n cazul conversiei certificatelor de depozit n aciuni, emitentul certificatelor de
depozit trebuie s notifice, fr ntrziere, depozitarul central sau, dup caz, participantul la
sistemul depozitarului central cu privire la primirea unei cereri de conversie, astfel nct
aciunile suport s fie deblocate i transferate, conform alin. (6), din contul special ntr -un alt
cont, pe numele persoanei care deinea certificatele de depozit obiect al conversiei.
(9) Fiecare operaiune de blocare, respectiv deblocare a aciunilor suport prin transferul
acestora n sau din contul special, n sensul alin. (5)-(8), se va reflecta n sistemul
depozitarului central n baza instruciunilor de tip livrare fr plat (FoP Free of Payment)
fr schimbarea dreptului de proprietate, transmise de participantul/participanii implicat/
implicai, conform regulilor emise de depozitarul central n acest sens.
(10) Instruciunile de transfer prevzute la alin. (7) i (8) vor avea ntotdeauna la baz i
vor fi conforme cu cererea de conversie, emitentul de certificate de depozit fiind obligat s
3

emit/anuleze certificatele de depozit, fr ntrziere, imediat dup nregistrarea transferurilor
i n conformitate cu prevederile prospectului pentru certificatele de depozit, aprobat de
autoritatea competent din statul membru de origine.

SECIUNEA a 3-a
Drepturi i obligaii aferente aciunilor suport

Art. 4 - (1) Drepturile i obligaiile aferente aciunilor suport n baza crora s-au emis
certificatele de depozit revin deintorilor de certificate de depozit, proporional cu deinerile
acestora de certificate de depozit i cu luarea n considerare a ratei de conversie ntre aciunile
suport i certificatele de depozit, precum i cu respectarea prevederilor prezentului
regulament. Emitentul de certificate de depozit va aciona exclusiv n baza instruciunilor date
de ctre deintorii de certificate de depozit i numai n limita acestora.
(2) Emitentul de certificate de depozit este responsabil integral pentru aciunile efectuate n
baza instruciunilor date de ctre deintorii de certificate de depozit i numai n limita
acestora, precum i n cazul n care nu acioneaz conform acestor instruciuni.
(3) Emitentul de certificate de depozit faciliteaz primirea i exercitarea de ctre de intorii
de certificate de depozit a drepturilor aferente aciunilor suport, corespunztor cu deinerile lor
de certificate, fiind rspunztor pentru reflectarea asupra certificatelor de depozit a tuturor
evenimentelor corporative care se rsfrng asupra aciunilor suport.
Art. 5 - (1) Prevederile art. 116 alin. (1), (1
1
), (2) i (6) din Regulamentul nr. 1/2006 se aplic
corespunztor i n cazul deintorilor de certificate de depozit i al persoanelor care au
deineri constituite att din aciuni, ct i din certificate de depozit.
(2) Pentru calcularea drepturilor de vot deinute de o persoan conform alin. (1) se ia n
considerare i numrul de aciuni suport corespunztoare certificatelor de depozit deinute.
(3) Deintorul certificatelor de depozit are obligaia de a informa cu privire la atingerea,
depirea sau scderea sub praguri, n mod concomitent, societatea emitent a aciunilor
suport, A.S.F. i piaa reglementat pe care se tranzacioneaz aciunile suport, n termenul
prevzut la art.116 alin.(1) din Regulamentul nr.1/2006.
(4) Emitentul aciunilor suport care a primit o informare potrivit alin. (3) trebuie s aduc
la cunotin a publicului respectiva operaiune n conformitate cu art. 105 alin. (3
1
) din
Regulamentul nr. 1/2006, n maximum 3 zile lucrtoare de la primirea respectivei informri.
Art. 6 - Prevederile art. 203 din Legea nr. 297/2004 se aplic n mod corespunztor i n cazul
deintorilor de certificate de depozit, cu luarea n considerare a numrului de aciuni deinute
de acetia, inclusiv a celor corespunztoare certificatelor de depozit.

SECIUNEA a 4-a
Desfurarea adunrii generale a acionarilor emitentului

Art.7 - (1) Emitentul certificatelor de depozit n numele cruia sunt nregistrate aciunile
suport n baza crora sunt emise certificatele de depozit are calitatea de acionar n nelesul i
n vederea aplicrii Regulamentului nr. 6/2009 privind exercitarea anumitor drepturi ale
acionarilor n cadrul adunrilor generale ale societilor comerciale, aprobat prin Ordinul
Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr.44/2009, denumit n continuare Regulamentul
nr.6/2009.
(2) Accesul emitentului de certificate de depozit la adunarea general a acionarilor se
realizeaz n condiiile art. 243 alin. (3) din Legea nr. 297/2004.
Art. 8 - Emitentul de certificate de depozit este responsabil integral pentru informarea
corect, complet i la timp a deintorilor de certificate de depozit, cu respectarea
dispoziiilor nscrise n documentele de emisiune a certificatelor de depozit, cu privire la
4

documentele i materialele informative aferente unei adunri generale a acionarilor, puse la
dispoziia acionarilor de ctre emitentul aciunilor suport.
Art. 9 - (1) Emitentul certificatelor de depozit voteaz n adunarea general a acionarilor n
conformitate i n limita instruciunilor deintorilor de certificate de depozit care au aceast
calitate la data de referin stabilit conform art.2 lit. d) din Regulamentul nr. 6/2009, precum
i cu respectarea dispoziiilor nscrise n documentele de emisiune a certificatelor de depozit.
(2) Prin excepie de la prevederile art. 14 alin. (5) din Regulamentul CNVM nr. 6/2009,
emitentul de certificate de depozit poate, n adunarea general a acionarilor aceluiai emitent,
s exprime pentru unele dintre aciunile suport voturi diferite de cele exprimate pentru alte
aciuni suport.
(3) La calcularea cvorumului de prezen n cadrul unei adunri generale a acionarilor se
iau n calcul numai acele aciuni suport pentru care emitentul de certificate de depozit i
exprim votul n adunarea general a acionarilor, inclusiv prin exprimarea unor opiuni de
abinere, n conformitate cu instructiunile primite potrivit alin. (1). Emitentul de certificate
de depozit comunic emitentului aciunilor suport, la momentul calculrii cvorumului de
prezen n cadrul adunrii generale a acionarilor, procentul de drepturi de vot aferente
aciunilor suport pentru care i va exprima votul n adunarea general a acionarilor.
Art. 10 - (1) n vederea exercitrii de ctre un deintor de certificate de depozit a drepturilor
i obligaiilor ce i revin n legtur cu o adunare general a acionarilor, respectivul deintor
de certificate de depozit va transmite entitii la care are deschis contul su de certificate de
depozit instruciunile de vot cu privire la punctele nscrise pe ordinea de zi a adunrii generale
a acionarilor, astfel nct respectivele informaii s poat fi transmise emitentului de
certificate de depozit.
(2) Emitentul de certificate de depozit este responsabil integral pentru luarea tuturor
msurilor necesare, astfel nct entitatea care ine evidena deintorilor de certificate de
depozit, intermediarii implicai n prestarea serviciilor de custodie pentru ace tia pe piaa pe
care se tranzacioneaz acestea i/sau orice alte entiti implicate n evidena deintorilor de
certificate de depozit s i raporteze instruciunile de vot ale deintorilor de certificate de
depozit cu privire la punctele nscrise pe ordinea de zi a adunrii generale a acionarilor.
Art. 11 - Prin derogare de la art. 14 alin. (4) prima tez din Regulamentul nr. 6/2009,
emitentul de certificate de depozit poate s mputerniceasc pe fiecare dintre deintorii de
certificate de depozit de la care a primit instruciuni n conformitate cu art. 9 alin. (1) sau pe
orice ter desemnat de unul dintre respectivii deintori de certificate de depozit s participe i
s voteze la o adunare general.
Art. 12 - n vederea exercitrii dreptului prevzut la art. 7 din Regulamentul nr. 6/2009,
emitentul de certificate de depozit prezint emitentului aciunilor suport o declaraie pe
proprie rspundere din care s rezulte procentul din capitalul social pentru care exercit acest
drept, procent ce se va calcula exclusiv cu luarea n considerare a numrului de aciuni suport
corespunztoare deinerilor de certificate de depozit ale persoanelor care au dat instruciuni.

SECIUNEA a 5-a
Evenimentele corporative

Art. 13 - (1) Emitentul pltete dividendele emitentului de certificate de depozit proporional
cu deinerile acestuia la data de nregistrare stabilit de adunarea general a acionarilor care a
aprobat distribuirea respectivelor dividende, n aceleai condiii i cu respectarea aceleiai
proceduri ca i in cazul celorlali acionari. Emitentul de certificate de depozit este responsabil
integral pentru ca sumele rezultnd n urma plii dividendelor astfel primite s revin
deintorilor de certificate de depozit, proporional cu deinerile acestora la data de
5

nregistrare stabilit de adunarea general a acionarilor care a aprobat distribuirea
respectivelor dividende.
(2) Regula prevzut la alin. (1) se aplic n cazul tuturor evenimentelor corporative n
legtur cu aciunile suport.
(3) Emitentul are obligaia s fac publice rapoartele prevzute de cap. III titlul IV din
Regulamentul nr. 1/2006, cu respectarea prevederilor art. 105 alin. (3
1
) i art. 122 alin. (2) din
regulamentul anterior menionat.

SECIUNEA a 6-a
Dispoziii finale

Art.14 - (1) Emiterea de certificate de depozit se poate face pentru un numr de aciuni suport
care reprezint cel mult 2/3 din numrul de aciuni obiect al unei oferte publice iniiale de
vnzare.
(2) A.S.F. este n drept s instituie derogri de la prevederile alin. (1) n funcie de capitalul
social al emitentului i de numrul de ac iuni obiect al ofertei publice iniiale de vnzare,
astfel nct s se asigure condiiile minime pentru admiterea aciunilor la tranzacionare pe o
pia reglementat din Romnia.
(3) Ulterior derulrii ofertei publice iniiale de vnzare i a deschiderii contului prevzut la
art. 3 alin. (1), conversia certificatelor de depozit n aciuni, respectiv conversia aciunilor n
certificate de depozit se poate realiza cu respectarea prevederilor art. 3 alin. (4), fr nicio alt
restricie, cu condiia respectrii prevederilor alin. (1).
Art. 15 - (1) n termen de 30 de zile de la data intrrii n vigoare a prezentului regulament,
depozitarul central are obligaia depunerii la A.S.F. a documentaiei necesare n vederea
modificrii i/sau completrii reglementrilor proprii , n conformitate cu prevederile
regulamentului.
(2) Pn la modificarea i/sau completarea reglementrilor proprii n conformitate cu alin.
(1), depozitarul central va opera transferuri asupra valorilor mobiliare, ca efect al conversiei
certificatelor de depozit n aciuni, respectiv al conversiei aciunilor n certificate de depozit,
numai n conformitate cu prevederile prezentului regulament.
Art. 16 - (1) n cazul n care aciunile suport tranzacionate n cadrul unei piee reglementate
din Romnia sunt suspendate/retrase de la tranzacionare, A.S.F. notific autoritatea
competent de supraveghere a operatorului pieei pe care sunt admise la tranzacionare
certificatele de depozit cu privire la aceast situaie, precum i la cauzele care au stat la baza
ei. n cazul suspendrii de la tranzacionare a aciunilor, A.S.F. va notifica i perioada
suspendrii sau, n cazul n care aceasta nu se cunoate, A.S.F. va notifica corespunztor
ridicarea suspendrii, la data producerii acesteia.
(2) Operatorul pieei reglementate n cadrul creia sunt tranzacionate aciunile notific
operatorul pieei reglementate n cadrul creia sunt tranzacionate certificatele de depozit n
conformitate cu prevederile alin. (1)

Art. 17 (1) Prevederile art. 51 alin. (1) lit. b) i art. 53 alin. (1) din Regul amentul nr. 13/2005
privind autorizarea i funcionarea depozitarului central, caselor de compensare i
contraprilor centrale, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare
nr.60/2005, cu modificrile i completrile ulterioare, nu sunt aplicabile n situaia n care
participantul la depozitarul central deschide un cont n numele emitentului de certificate de
depozit i pe seama deintorilor de certificate de depozit, n care sunt nregistrate i blocate
aciunile suport n baza crora au fost emise respectivele certificate de depozit.
(2) n cazul contului global special n care sunt evideniate aciunile suport n baza crora
se emit certificate de depozit, menionat la art. 3 alin. (1), obligaia de raportare prevzut la
6

art. 146 alin. (6) i (7) din Legea nr. 297/2004 este ndeplinit prin furnizarea ctre
depozitarul central a informaiilor privind emitentul de certificate de depozit.
(3) n vederea ndeplinirii atribuiilor sale de supraveghere i protec ie a investitorilor, A.S.F.
este n drept s solicite emitentului de certificate de depozit documentele i informa iile din
care rezult deinerile i identitatea deintorilor de certificate de depozit, inclusiv, dac este
cazul, instruciunile date de acetia emitentului de certificate de depozit.
Art. 18 - (1) Nerespectarea prevederilor prezentului regulament constituie contravenie.
(2) Svrirea contraveniilor prevzute la alin. (1) se constat i se sanc ioneaz de ctre
A.S.F. conform Legii nr. 297/2004.
Art. 19 Prezentul regulament intr n vigoare la data publicrii acestuia n Monitorul Oficial
al Romniei, partea I.