Spre un nou Acord Basel

cu reglementri mai stricte

Petru PRUNEA
Universitatea Tehnic Cluj-Napoca
petru_prunea@yahoo.com

Daniela COSMA
Universitatea Oradea
cdc_proiect@yahoo.com

Rezumat. Criza financiar recent a fcut ca sectorul financiar s fie
mult mai vulnerabil la ocuri. Acest sistem financiar se caracterizeaz prin
slbiciuni, cum ar fi: prea mult lejeritate n bnci, inexistena unui capital de
nalt calitate care s poat absorbi pierderile, dar i creterile excesive ale
creditului, bazate pe standarde nescrise i sub limita admis de lichiditate.
Articolul face referire la posibilitatea implementrii unui nou acord de
capital Basel III, care e preconizat a se finaliza nainte de noiembrie 2010, i
va fi implementat la sfritul anului 2012. Basel III vizeaz implementarea
noului cadru n toate statele membre ale Grupului G20. Comitetul Basel pe
probleme de supraveghere bancar, precum i autoritile naionale
intenioneaz s implementeze i s dezvolte un cadru global de promovare a
unei lichiditi mult mai puternice n instituiile financiare de credit. De
asemenea, programul de reform prevede i o elasticitate mai mare a
sectorului bancar, ce se poate realiza prin creteri economice mult mai
sustenabile att pe termen scurt, ct i pe termen lung.
Iniiativa Comitetului de la Basel se refer la un set de reforme care se
bazeaz att pe consultri publice, ct i pe evaluarea impactului
macroeconomic n perioada de tranziie.


Cuvinte-cheie: reformele BCBS; capital minim reglementat; capital
adiional; risc sistemic; externalitate; prociclicitate; expunere la risc; stabilitate
financiar; efect de prghie.


Cod JEL: G21.
Cod REL: 11C.
Economie teoretic i aplicat
Volumul XVII (2010), No. 9(550), pp. 52-62
Spre un nou Acord Basel cu reglementri mai stricte

53
Economia mondial cunoate n prezent o perioad de revenire uoar
dup criza financiar care a antrenat toate sectoarele vieii economice, motiv
pentru care ne punem tot mai des ntrebri de felul: La ce s ne ateptm? sau
Ce va urma pe plan economic?.
Aceast criz economic a lovit puternic sistemul bancar american,
propagndu-se apoi i asupra bncilor europene, ceea ce a condus la apariia
unor noi reglementri internaionale n domeniul asigurrii stabilitii
financiare, reglementri care prevd un nou acord n domeniul bancar.
Dac Acordurile Basel I i II, prin cerinele emise, au contribuit la o mai
bun capitalizare a bncilor, n prezent s-a simit nevoia unor noi politici
prudeniale mai complexe, care au dus la decizia de a realiza un nou acord,
respectiv Acordul Basel III. Acesta este preconizat (Financiarul, decembrie
2009) a se finaliza, conform Comitetului de la Basel, nainte de luna noiembrie
2010, iar ca perioad de implementare este amintit sfritul anului 2012.
Elementele noi aduse n discuie privind un nou acord au fcut obiectul
unor numeroase ntruniri ale grupului rilor membre G20, pe tema unor noi
reglementri bancare.
Grupul G20 de la Londra agreeaz un nou Acord Basel III i consider
c acesta ar trebui finalizat pn n 2011, astfel nct s poat fi implementat ct
mai repede.
n decembrie 2009, Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel a
publicat n acest scop dou documente consultative, cu titlul: Consolidarea
rezistenei sectorului bancar, document despre care s-a scris n pres, dar i pe
internet, folosindu-se ca titlu Basel III, i un al doilea document: Cadrul
internaional pentru msurarea riscului de lichiditate, a standardelor i de
monitorizare. Acestea sunt parte a activitii Comitetului de la Basel, dar ele
sunt doar proiecte, nu reprezint un cadru legal pentru un nou acord.
Au existat i exist diverse opinii i preocupri n acest sens att din
partea bncilor europene, ct i a celor americane. Europenii consider c Basel
III va fi implementat mai rapid la nivel european, iar n ceea ce privete SUA,
acest lucru se va realiza ceva mai trziu, innd cont c i Acordul Basel II a
fost adoptat ulterior, iar msurile acestuia au fost considerate la nceput ca un
ghid opional de reglementri.
La nivel internaional (Financial News, aprilie 2010) noutile aduse de
acest nou acord vor avea un impact major asupra sectorului bancar, asupra
ofertei de creditare i a problemelor de cretere economic. Cerinele specificate
n noul acord vor determina bncile s dein mai multe lichiditi, de calitate
ridicat, ca o acoperire pe termen scurt.
La Summit-ul G20 de la Londra
(1)
din aprilie 2009 s-au discutat
probleme de nsprire a regulilor de reformare a sectorului financiar i se
Petru Prunea, Daniela Cosma

54
prognoza ca toi membrii prezeni la aceast ntlnire s adopte progresiv cadrul
de reglementri, iar Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel i
autoritile naionale s dezvolte i s agreeze un nou cadru global, care s
rezolve problemele legate de o lichiditate mult mai puternic la nivelul
instituiilor financiare, incluznd aici i instituiile financiare transfrontaliere.
La Pittsburgh, n septembrie 2009, Summit-ul G20 a elaborat un raport
al aciunilor de promovare a reglementrilor financiare instituite, conform
crora standardele globale s fie implementate n mod constant, astfel nct s
se asigure un nivel permis i autorizat de fragmentare a pieelor, de protecie i
de arbitrare a regulilor
(2)
. Dup prerea lor, progresul poate fi obinut cu
ajutorul Grupului de decizie al bncilor transfrontaliere, al Comitetului de
Supraveghere Bancar de la Basel i al Bncii Mondiale, care stabilesc
recomandri pentru autoriti pe problema managementului crizei i a
proceselor decizionale.
O alt problem dezbtut a fost aceea a introducerii unui cadru pentru
acoperirea capitalului contraciclic, naintea cerinelor de reglementare. Acest
cadru va include msuri de pstrare a capitalului, dar i anumite constrngeri
privind repartizarea capitalului.
Ceea ce se urmrete de ctre Comitetul de la Basel este i fixarea unor
standarde de stabilire a provizioanelor pe termen lung, bazndu-se pe pierderile
prevzute. Este necesar, de asemenea, o analiz economic ct mai amnunit
pentru ca cerinele care vor fi stabilite s poat fi finalizate ntr-un timp ct mai
scurt. Analiza va urmri mbuntirea att din punct de vedere cantitativ, dar i
calitativ a capitalului bancar, precum i descurajarea unor activiti care au loc
n mod excesiv i care pot mpiedica refacerea economiei.
La nivel naional, implementarea unui nivel ridicat i a unei mai bune
caliti a capitalului reglementat, a elementelor din Acordul Basel II, precum i
a cerinelor de mbuntire a riscului de lichiditate, dar i a activitii de
provizionare pe termen lung vor determina bncile s renune la a prelua un risc
excesiv. Aceste msuri vor ncerca s creeze un sistem financiar mult mai bine
pregtit pentru a face fa unor eventuale ocuri economice care pot s apar.
De aceea este necesar o evaluare corect a capitalului i ncurajarea creterii
capitalului adiional. Bncile sunt sftuite s rein o proporie mai mare din
profitul curent obinut pentru a crete capitalul. Acest capital trebuie s poat s
susin mprumuturile acordate.
Deci, n aceast perioad de criz un obiectiv important ar fi acela de
combinare a msurilor pentru acoperirea riscurilor, conform Acordului Basel II,
cu msuri de mbuntire a calitii capitalului i de cretere a cerinelor
minime globale.
Spre un nou Acord Basel cu reglementri mai stricte

55
Un pas important pentru reglementrile care vor veni, prin acest acord,
Basel III, este acela de studiere a documentelor oficiale, de exemplu BIS
(3)

Working Papers, nr. 309, cu privire la riscul global, unde Stephen G. Cecchetti,
Ingo Fender i Patrick McGuire de la Departamentul Economic i Monetar dau
o definiie a riscului sistemic: riscul sistemic n sistemul financiar e similar cu
poluarea, adic o instituie individual poate impune prin aciunile sale i
altora acelai lucru. Acest fenomen, considerat o externalitate, poate mbrca
dou forme, i anume:
este considerat eecul comun al mai multor instituii ca pornind de la
ceva individual, particular, s rezulte o expunere comun att din afara
sistemului financiar, ct i prin legtura dintre intermediari;
al doilea sens al externalitii se refer la prociclicitate. Riscul
sistemic prociclic se refer la construirea progresiv a fragilitii
financiare, dar i la creterea riscului ctre un colaps economic. Riscul
sistemic poate aprea n sistemul financiar-bancar i datorit unor noi
produse financiare care pot fi introduse pe pia, iar efectul lor e mai
greu de prevzut. Instituiile financiare devin mai puin prudente n
timpul perioadei ciclice de cretere i mult mai prudente n perioade de
coborre, de scdere. n timpul perioadelor stabile, uniforme
volatilitatea pieelor economice tinde s fie sczut, iar riscul este
comprimat.
Toate aceste probleme legate de apariia crizei, de creterea riscurilor n
instituiile bancare au determinat revizuirea Directivei de Reglementare a
Capitalului
(4)
.
Secretarul Comitetului de la Basel pe probleme de supraveghere bancar,
Stefan Walter, preciza c obiectivul principal al Comitetului de la Basel este n
aceast perioad acela de cretere a elasticitii sectorului bancar, promovnd o
cretere mai sustenabil att pe termen scurt, ct i pe termen lung. Tot n
agenda Comitetului de la Basel sunt cuprinse i norme de stabilizare a
economiei reale, deoarece s-a considerat c perioada dinaintea crizei a fost cea
care a generat slbiciuni n sistemul bancar, slbiciuni determinate de:
prea mult lejeritate n bnci i n sistemul financiar, dar i de o slab
calitate a capitalului de a absorbi pierderile;
creterea excesiv a creditului i acoperirea insuficient cu lichiditate;
sprijinul incorect, inadecvat n bnci care se baza pe o inerent
prociclicitate a pieelor financiare i a participanilor la aceasta;
prea mult risc sistemic, o slab interconexiune ntre juctorii financiari,
expunerea comun la ocuri, toate acestea servind la creterea
problemelor legate de faliment.
Petru Prunea, Daniela Cosma

56
Datorit problemelor legate de criza economic (Cintez, 2010), de
severitatea acesteia, de faptul c aceast criz a intrat cu prea mult lejeritate n
sistemul financiar, s-a impus ca necesar un program de reform al Comitetului
de Supraveghere Bancar de la Basel.
Elementele cheie ale programului de reform al Comitetului Basel
pe probleme de Supraveghere Bancar (BCBS)
Reformele Comitetului de la Basel urmresc obiective care fac legtura
ntre analiza efectuat de acest comitet i rezultatele pe termen scurt. Elemente
urmrite prin programul de reform se refer la:
asigurarea c o nalt calificare a capitalului poate absorbi eventualele
pierderi aprute prin expunerea la riscuri;
asigurarea c toate riscurile materiale au fost adecvat integrate din
interior i au fost calculate prin nivelul capitalului reglementat;
introducerea n bnci a unor verificri suplimentare att pentru
supravegherea bancar, ct i pentru eficientizarea activitii de
management al riscului. Astfel, se va acorda o atenie deosebit celor
trei piloni ai Acordului Basel II, precum i unui nou instrument de
adecvare a capitalului: efectul de prghie;
stabilirea unor provizioane pe termen lung i acoperirea capitalului
contraciclic, contribuind astfel la creterea capacitii sistemului
bancar de a absorbi ocurile, atunci cnd acestea devin inevitabile;
introducerea unor standarde globale minime pentru msurarea i
controlul riscului de lichiditate;
ntrirea sistemului bancar prin reguli i prin supravegherea sistematic
a acestui sistem, fornd n acest fel internalizarea riscurilor;
mbuntirea activitii de management al riscurilor, precum i a
guvernanei riscurilor, stabilite prin procesul de supraveghere din
pilonul II al Acordului Basel II;
creterea disciplinei de pia prin intensificarea transparenei conform
Pilonului III al Acordului Basel II i adecvarea capitalului;
promovarea unor abordri mult mai practice, care s duc la
consolidarea managementului bncilor din afara Basel.
Toate aceste noi reforme sunt considerate mult mai puternice pentru
sistemul bancar. Cu ct sistemul financiar va fi mai sigur, stabil cu att va duce
la o cretere economic, la intensificare i la bunstare pe termen lung,
concomitent cu minimizarea costurilor economice pe termen scurt.


Spre un nou Acord Basel cu reglementri mai stricte

57
Impactul implementrii acestor reforme
Cu ajutorul acestor reforme, bncile ar trebui s se rentoarc la nivelul de
profitabilitate de dinaintea crizei. Profiturile obinute n aceast perioad de
ctre bnci vor fi utilizate pentru construirea capitalului, pentru acoperirea cu
lichiditate, i mai puin pentru obinerea de dividende i alte bonusuri
suplimentare.
La nivel internaional, Comitetul Basel a propus prin aceste reforme
armonizarea unor standarde minime de lichiditate care s asigure bncilor
stabilitate pe termen de o lun n perioade de stres i s promoveze o elasticitate
a bncilor pe termen lung.
Reformele privind capitalul i lichiditatea au constituit subiectul unor
numeroase consultri publice riguroase. S-au studiat toate comentariile pe
aceste teme i consecinele pe care le pot avea aceste reforme odat puse n
aplicare. De aceea, Comitetul Basel conduce un studiu complet, cantitativ
pentru evaluarea unui posibil impact pe care-l va avea acest pachet de reforme
att la nivelul fiecrei bnci, ct i la nivelul ntregului sistem bancar. Studiul va
cuprinde informaii legate de cerinele de capital, de un set minim de msuri
care vor fi aplicate bncilor, rilor, modelelor de afaceri.
Se va urmri, de asemenea, impactul cumulat al acestor reforme, astfel
nct s se asigure n acelai timp o anumit pruden pe termen lung n ce
privete disponibilitatea creditelor. n cazul unor situaii critice, aceste reforme
trebuie s urmreasc echilibrarea i susinerea bancar pe termen lung.
Comitetul Basel urmrete ca implementarea reformelor, precum i procedurile
de tranziie la noile standarde s nu compromit o eventual cretere economic
pe termen scurt.
Toate aceste reforme economice sunt orientate spre viitor, fcnd sistemul
financiar-bancar mai flexibil la posibile crize economice viitoare. Chiar dac
unele ri i bnci nu au cauzat crizele economice curente, toat lumea a fost
afectat de aceast criz. Criza economic a afectat nu numai toate regiunile
lumii, dar i toate tipurile de produse, toate tipurile de modele i nivelurile de
evaluare pe clase: retail, corporate, securitizri, subscrieri, creditare etc. Sursa
unei viitoare crize economice nu se poate prevedea, tocmai de aceea acest
Comitet Basel este cel care prin msurile de reform economic propuse va
ajuta la atenuarea sau reducerea impactului unei eventuale crize. Este esenial
ca toate rile i bncile s contribuie la ntrirea sistemului bancar.




Petru Prunea, Daniela Cosma

58
Efectul de prghie ca indicator suplimentar de adecvare a capitalului,
conform Basel III
Dac pn acum reglementrile prudeniale de adecvare a capitalului
vizau discuii aprinse ntre autoritile de reglementare a sistemului bancar i
bncile comerciale pe tema calculului lichiditii i a provizioanelor, acest
indicator efectul de prghie va fi introdus pentru a evita ndatorarea
excesiv a bncilor.
Pentru acest nou indicator nu exist ns un standard, deoarece diferenele
existente ntre sistemele contabile fac mai dificil de msurat i de comparat un
eventual nivel al acestuia.
Pentru a stabili un nivel comun pentru efectul de prghie, abordrile sunt
diferite: n SUA nivelul minim cerut al acestui indicator este de 3% pentru
bncile comerciale puternice i de 4% pentru restul bncilor, dei n prezent se
vorbete
(5)
despre un nivel de peste 5,5% existent i care este considerat
adecvat. Conform aceleiai surse (Financiarul, mai 2010, p. 4), n Austria
acest indicator trebuie s fie de peste 6%. Canada ia n calculul acestui indicator
i activele extrabilaniere, iar Elveia este una din rile n care pentru calcularea
efectului de prghie se au n vedere activele la valoarea ajustat (n funcie de
portofoliul de credite acordate rezidenilor). Minimul necesar considerat
adecvat este de 3% la nivel consolidat i 4% la nivel individual.
n ara noastr acest indicator era utilizat de ctre Banca Naional a
Romniei n scop de analiz. Efectul de prghie se calculeaz ca raport ntre
fondurile proprii de nivel I i activele bilaniere.

medie valoare la e r e i an l i b Active
I nivel de proprii Fonduri
e i h g r p de Efectul
) propriu i capitalulu rata (
=

Principala component a fondurilor proprii de nivel I o constituie
capitalul propriu, iar activele bilaniere la valoare medie sunt acele active care
rezult din adunarea valorii tuturor activelor la sfritul lunii i mprirea
acestui rezultat la numrul de luni luate n calcul.

Formula de calcul a acestui indicator mai poate fi scris i astfel:

) t e n valoare ( activ Total
propriu Capital
Rcp
) propriu i capitalulu rata (
=

Direcia de Supraveghere din cadrul Bncii Naionale a Romniei a
implementat un Sistem Uniform de Rating Bancar CAAMPL cu ajutorul
Spre un nou Acord Basel cu reglementri mai stricte

59
cruia s-a ncercat promovarea unei supravegheri eficiente a sistemului bancar
romnesc pentru a preveni riscul sistemic. Acest sistem are ase componente
specifice de analiz: adecvarea capitalului (C), calitatea acionariatului (A),
calitatea activelor (A), management (M), profitabilitate (P), lichiditate(L). Toate
aceste componente contribuie la stabilirea ratingului n sistemul bancar, la
stabilirea profilului de risc al bncilor, a strategiei de dezvoltare. Din cadrul
primei componente de analiz adecvarea capitalului face parte i efectul de
prghie sau rata capitalului propriu. Indicatorul se calculeaz lunar, iar ca limite
de variaie a indicatorului sunt stabilite urmtoarele:

6% banc bine capitalizat rating 1
4 - 5,9% adecvat capitalizat rating 2
3 - 3,9% subcapitalizat rating 3
2 2,9% subcapitalizat semnificativ rating 4
< 2% subcapitalizat major rating 5
Sursa: Banca Naional a Romniei.

Determinarea elementelor din formula de calcul are la baz Norma BNR
nr. 11 din 15.12.2003 privind supravegherea pe baz individual i consolidat
a fondurilor proprii, publicat n Monitorul Oficial nr. 17 din 09.01.2004.
Efectul de prghie, ca indicator, este cuprins la nivel bancar n Formularul de
calcul i de raportare a fondurilor proprii i n Situaia patrimoniului.
n prezent, Banca Naionala a Romniei accept un nivel minim stabilit la
4%. Efectul de prghie poate fi utilizat ca o msur suplimentar la nivel
bancar, astfel nct bncile s nu fie ndatorate excesiv. Acesta, combinat cu
adecvarea capitalului n funcie de risc, va duce la o limitare a creterii excesive
a bilanurilor, att la nivelul fiecrei bnci, ct i la nivelul ntregului sistem
bancar.
n urma unei analize efectuate de Banca Naionala a Romniei la sfritul
anului 2009 s-a observat c majoritatea bncilor din Romnia se gsesc cu mult
peste nivelul minim admis de 4 %, dup cum se poate observa i din graficul
urmtor:

Petru Prunea, Daniela Cosma

60

Sursa: BNR.

Figura 1. Evoluia efectului de prghie

O singur banc din sistem avea un nivel sub 4% al efectului de prghie
datorit unor active de calitate sczut, datorit unei capitalizri neadecvate a
riscului asociat activelor i a unui bilan prea mare pentru capitalul pe care-l
deinea. S-au aplicat msuri de stabilizare a acestui indicator, conform
reglementrilor BNR: a avut loc o majorare a capitalului social, fapt care a
determinat ca n luna martie 2010 evoluia efectului de prghie s fie peste
nivelul minim acceptat.
Introducerea acestui indicator a produs schimbri la nivelul fiecrei bnci,
n sensul c mrimea bncii nu poate crete peste o anumit limit, luat n
calcul de BNR. De asemenea, se va ine cont i de complexitatea unor bnci,
adic bncile care prezint un bilan prea mare fa de capitalul pe care-l dein
vor trebui s ia msuri astfel nct creterea activelor s fie limitat, iar profitul
obinut s fie capitalizat. i activitatea de creditare trebuie limitat n funcie de
nivelul acestui indicator, fapt care va influena creterea economic. Ceea ce
putem spune c e specific sistemului bancar romnesc e faptul c bncile nu au
un grad de complexitate ridicat. Nivelul acestui indicator este n prezent mult
mai mare dect este minimul stabilit, chiar i fa de alte ri.
Motivul pentru care Comitetul de la Basel intenioneaz s introduc
acest indicator ca indicator suplimentar de adecvare a capitalului se datoreaz i
liderilor Grupului G20, care consider c efectul de prghie este simplu,
transparent, comparabil la nivel internaional.
Efectul de prghie produce o serie de avantaje i dezavantaje la nivelul
sistemului bancar.
7,32
7,2
7,3
7,1
8,13
6,81
6,92
7,04
7,11
7,94
6
6,5
7
7,5
8
8,5
d
e
c
-
0
7

m
a
r
-
0
8

i
u
n
-
0
8

s
e
p
-
0
8

d
e
c
-
0
8

m
a
r
-
0
9

i
u
n
-
0
9

s
e
p
-
0
9

d
e
c
-
0
9

m
a
r
-
1
0

perioada (ani)
e
f
e
c
t
u
l

d
e

p

r
g
h
i
e

(
%
)

Series1
Spre un nou Acord Basel cu reglementri mai stricte

61
O capitalizare bancar n funcie de gradul de risc, aa cum e precizat
prin Acordul Basel I i Basel II, ncurajeaz expunerile cu un grad de risc mai
mic, rezultnd astfel o tendin de concentrare pe acele active care pot s atrag
cerine de capital mai mici.
Bncile ar putea s acumuleze un volum mai mare al activelor i din alte
surse de finanare dect capitalul. Acest lucru ar putea avea consecine precum
un nivel ridicat al activelor, cu grad de risc sczut, active mari, dar i ndatorare
mai mare. Toate acestea au determinat ca prin introducerea efectului de prghie
s se limiteze volumul bilanului contabil.
Introducerea efectului de prghie poate determina reducerea unor presiuni
din partea bncilor, deoarece acestea, prin modelele interne proprii de evaluare
a riscului aplicate n bnci, pot reprezenta un factor de decizie i pot influena n
mod subiectiv autoritile de reglementare i supraveghere.
Un dezavantaj al efectului de prghie l constituie faptul c nu exist nc
o definiie unanim acceptat la nivel internaional, ceea ce nseamn c prin
apariia mai multor variante de calcul ar putea fi avantajate anumite bnci.
Nici n ceea ce privete sistemul contabil nu exist o compatibilitate
perfect, deoarece nu s-a trecut nc la noile standarde contabile, iar acest lucru
ar putea cauza probleme n compararea indicatorilor.
Ca o concluzie, se poate spune c o msur important a Comitetului de
la Basel o constituie stabilirea unei formule de calcul unanim acceptate a
efectului de prghie, deoarece este necesar o analiz ct mai corect a acestui
indicator.
Autoritile de reglementare doresc o analizare i o concentrare a
activitii bancare, bazat mai mult pe volumul activelor, ceea ce va reprezenta
o schimbare important pentru bncile de dimensiuni mari i mai complexe.
Acest lucru va duce la o anumit limit maxim din punct de vedere al mrimii
i dimensiunii bncii, adic nu vor mai exista bnci de dimensiuni foarte mari
care s monopolizeze activitatea bancar, aa cum a fcut-o banca Lehman
Brothers.
Dac acest indicator s-ar utiliza la un numr limitat de state, el ar
determina stabilirea unui tratament diferit ntre bncile din aceste state i
bncile din sistemul bancar transfrontalier.
Chiar dac se introduce acest indicator suplimentar cu scopul de a ncerca
s creeze o stare mai stabil n sistemul bancar, noile reglementri bancare nu
pot exclude apariia pe viitor a unor probleme de alt natur, care s produc o
nou criz economic.



Petru Prunea, Daniela Cosma

62

Note

(
1
)
Conform ziarului Financiarul efii de stat i de guvern din G8 i G20 vor adopta
msuri pentru prevenirea altei crize financiare, 25 iunie 2010.
(
2
)
n conformitate cu reglementrile Comitetului de la Basel pe probleme de supraveghere
bancar (BCBS).
(
3
)
BIS Banca Internaional a Reglementrilor cu sediul la Basel, Elveia.
(
4
)
CAD III Capital Adequacy Directive directiv european de adecvare a capitalului.
(
5
)
Conform reglementrilor BNR, exprimate i n articolul din ziarul Financiarul Cu un
efect de prghie de aproape 8%, bncile au un capital adecvat i nu sunt ndatorate excesiv,
28 mai 2010, p. 4.




Bibliografie

Bichi, C, Dumitru, I. (2003). Reglementare i supraveghere bancar, Editura ASE
Bloomberg Businessweek, The Battle Over Bank Rules at Basel III, Markets & Finance, 27
mai 2010
Cintez, N. Criza financiar motiv de schimbri?, cu ocazia evenimentului din cadrul
seriei 130 de ani de la nfiinarea BNR, Bucureti, 27 mai 2010
Georgescu, F. Basel II Redefinirea strategiilor, cu ocazia celei de-a 8-a ediii a
conferinelor organizate de Finmedia n colaborare cu Institutul Bancar Romn
Raportul Ernst & Young mbuntirea Sistemului Uniform de Rating a Sistemului de
Avertizare Timpurie, decembrie 2004
Financial News, A guide to 'Basel III' - tougher capital laws loom for banks, 16 aprilie 2010,
Fareed Sahloul
Financiarul, Cu un efect de prghie de aproape 8%, bncile au un capital adecvat i nu sunt
ndatorate excesiv, 28 mai 2010
Financiarul, efii de stat i de guvern din G8 i G20 vor adopta msuri pentru prevenirea
altei crize financiare, 25 iunie 2010
Financiarul, Perioada de graie pentru aplicarea Basel III, 18 decembrie 2009
http:// www.basel ii association.com/Basel_ii_News_June_2010.htm