http://www.agentia.org/teoria-conspiratiei/profetii-economiei-explica-pr...

Profetii economiei explica prabusirea Greciei si Apocalipsa financiara europeana

Mari, 21 iunie 2011 13:04
|
561 vizualizari
|
Teoria Conspiratiei

n 2007, sistemul financiar a nceput s se

prbueasc, pornind de pe Wall-Street, a trecut n
Europa, unde a mturat cu bncile, a forat statele s
le naionalizeze i s-a transformat n recesiune
puternic, cu tot ceea ce nseamn: omaj, cderea
industriei, spargerea bulei imobiliare, reducerea
salariilor. Dup o perioad n care profiturile au fost
privatizate, pierderile au fost apoi socializate
Problemele care au fcut posibil criza financiar nu
au fost rezolvate. Sistemul nu s-a nsntoit, fiind
inut n perfuzii de marile bnci centrale, care au
pompat mii de miliarde de dolari prin programele de reclama ETARGET
quantitative easing i achiziiile de active toxice.
Piaa derivatelor OTC (over the counter) este n continuare
una total obscur i a crescut la un nivel nominal de
601.000 de miliarde de dolari i o valoare brut de pia de
21.148 miliarde
dolari,
conform
datelor
Bncii
Reglementelor Internaionale de la sfritul lui 2010, si se
apropie de nivelul fatidic din 2007. Lumea se afl acum n
pragul unui nou colaps financiar. Butonul declanator ar
putea fi o mic ar european, pe locul 96 n lume ca
suprafa. Europa criza datoriilor suverane, Grecia,
default, cderea bncilor, destrmarea Zonei Euro

Cafeaua de slabit CafeForm

1 pliculet de cafea pe zi = 5kg
pierdute in 7 zile. Acum si in
Romania.
www.cafeform.ro

Marirea Penisului 4-6cm

Tratament natural puternic si sigur
Preturi accesibile, cadouri, reduceri.
www.vimaxpills.ro

Vindeti mai mult, chiar acum

Abilitati de baza pentru a vinde mai
mult si a comunica mai bine cu
clientii.

Dup ce au umflat sectorul public, au cheltuit peste

etarget.ro
putin, nu i-au pltit taxele i au msluit statisticile, grecii
Adaug anun publicitar
au ajuns sub lumina reflectoarelor ntr-o ipostaz nedorit:
aceea de falii. Bailout-ul din mai 2010 de 110 miliarde de euro nu a fost suficient pentru a pune ara
pe picioare. Programele de austeritate au inut ara n recesiune dar nu au reuit s conving pe
nimeni. Datoria public va ajunge la 160% din PIB n acest an i nimeni nu tie de unde vor fi dai
banii napoi. Dobnzile la obligaiunile greceti tot ating noi recorduri, la fel i costurile cu asigurarea
mpotriva riscului de default (CDS). Spre exemplu, obligaiunile cu scadena la 2 ani au o dobnd
de IFN romnesc, de 30% pe an.
De la anul, Grecia ar fi trebuit s fie sntoas i credibil pentru investitorii n bonduri, potrivit
primului plan de slavare. Asta nu se ntmpl i probabil nu se va ntmpla prea curnd , aa c
grecii au din nou nevoie de banii contribuabililor nemi, francezi sau olandezi pentru a sta deasupra
liniei de plutire. Angela Merkel, cancelarul Germaniei, a jucat putin ah cu Jean-Claude Trichet,
preedintele Bncii Centrale Europene, si cu Nicholas Sarkozy, presedintele francez, pe tema noului
acord de finanare.
Dup ce a czut serios n opiunile electoratului german dup cele trei bailouturi acordate pn
acum Greciei, Irlandei i Portugaliei, partidul lui Merkel ncearc un exerciiu de for prin care s
oblige creditorii privai s accepte pierderi voluntare. De partea Germaniei au intrat n acest joc i

1 din 5

6/21/2011 4:26 PM

http://www.agentia.org/teoria-conspiratiei/profetii-economiei-explica-pr...

Olanda, Finlanda i Solvacia. De cealalt parte a baricadei stau bncile. BCE nu vrea s aud de
orice micare ce ar putea fi considerat drept default de ageniile de rating, agenii care au spus
public c ceea ce vrea s fac Germania tocmai asta nseamn.
Momentul n care pe datoria suveran a Greciei va fi lipit eticheta de default este momentul n care
se va aprinde fitilul sistemului financiar european i mondial. BCE nu va mai putea finana bncile
greceti, care sunt acum dependente de banii acordai pe termen scurt de institua european, la
schimb cu obligaiunile de stat. BCE nu are voie s accepte n bilanuri bonduri cotate cu ratingul D
(de la default), iar Grecia e la CCC cel mai slab cotat stat din lume. Fr finanarea de la BCE,
bncile greceti s-ar baza doar pe banii deponenilor.
ns, S&P avertiza recent c am putea vedea un exod al capitalurilor din Grecia, aa c sistemul
bancar grecesc ar ajunge n faliment i lucurile nu se termin aici. BCE, Germania i Frana au
expuneri foarte mari pe Grecia, ar cu o datorie public de 340 miliarde euro. Bncile franceze au o
expunere pe datoria suveran a Greciei de 37 miliarde euro, cele nemeti de 25 miliarde, cele
engleze de 9 miliarde, conform datelor Bncii Reglementelor Internaionale, citate de Reuters.
Expunerea total (privat i suveran) a bncilor europene pe Grecia era de 165 miliarde euro n T3
2010, bncile franceze avnd cea mai mare parte, cu 68 miliarde euro, urmate de cele germane cu
50 miliarde euro. De altfel, cele mai mari trei dintre acestea au fost puse sub observaie de ctre
Moodys: BNP Paribas, SocGen i Credit Agricole care deine i Emporiki Bank. De asemenea,
Germania si Franta au cele mai mari cote la BCE, fiind cele mai mari garante ale bncii, lucru care n
final le face si mai vulnerabile.
BCE are o expunere de 194 miliarde euro pe Grecia, pe care le-a achizitionat cu 131 miliarde euro,
adic 68% din preul nominal. Dac lum n calcul efectul de contagiune am putea ajunge la sume
astronomice. Numai expunerea total pe Irlanda este de 450 miliarde euro, din care bncile britanice
au 165 miliarde euro, cele germane 150 miliarde euro, iar cele franuzeti 57 miliarde euro. n timp ce
la BCE numai Banca Central a Irlandei are pasive de 145 miliarde euro cea mai mare sum a unei
bnci centrale. Deja dobnzile la obligaiunile portugheze i irlandeze au crescut la niveluri record
(din nou). Hrtiile portughze cu scadena la 2 ani au ajuns la 13%, la fel i cele irlandeze. CDS-urile
au urmat tendina. Dac cele dou ri nu se mai mprumut de pe pieele internaionale, spaniolii o
fac. Dobnzile cerute la bondurile cu scadena la 10 ani au btut recordul la 5,66% - lucru foarte
ngrijortor n situatia actual.
E de reinut c dei nc poate s gestioneze aceste dobnzi, Spania are o datorie public 638
miliarde euro i probabil c nu va putea fi pus n practic un pachet financiar care s o salveze n
caz de nevoie. Aa c avertismentul BCE privind pericolul unei contagiuni n cazul n care Grecia
intr n incapacitate de plat este unul real. Numai c lucrurile nu pot fi rezolvate cu mai muli bani.
Asta nu ar face dect ca Grecia s acumuleze datorii mai mari, pe care nu are cum s le plteasc,
i mai multe riscuri s fie trecute din bilanurile bncilor pe umerii contribuabililor, totul pentru a
cumpra timp. Josef Akermann, eful Deutsche Bank i probabil cel mai influent bancher al Europei,
rezum simplu ideea: mai muli bani pentru bailout i mai mult austeritate; orice ajustare a datoriei
Greciei cu banii investitorilor privai ar fi o mare greeal.
Numai c grecii au nceput s se mpleticeasc n austeritate, parlamentarii PASOK au nceput s
dezerteze i Andreas Papandreou, care a fcut o restructurare de fatad, e pe cale s piard
majoritatea n parlament, unde trebuie s se voteze noile tieri bugetare, fr de care urmtoarea
tran de mprumut una vital nu poate fi eliberat. Nu e de mirare c investitorii au nceput s
vorbeasc despre momentul Lehman Brothers al Europei.
Nouriel Roubini, premiat cu Nobel pentru economie dup ce a prevzut criza subprime, spune c
Grecia este insolvent i c mai devreme sau mai trziu vom vedea o restructurare. Martin Feldstein,

2 din 5

6/21/2011 4:26 PM

http://www.agentia.org/teoria-conspiratiei/profetii-economiei-explica-pr...

profesor de economie la Harvard i pretendent la efia Fed n 2006, spune c Grecia va intra n
incapcatitate de plat n cele din urm, ns momentan "politicienii ncearc s amne inevitabilul
punnd banii publici unde banii privai nu mai vor s mearg, pentru c asta le permite creditorilor s
menin ficiunea c valoarea de contabilitate a bondurilor greceti pe care le dein nu trebuie
redus. Astfel, se evit necesitatea ca bncile s strng mai mult capital". De asemenea, un om
care tie foarte bine despre ce vorbete, Mario Blejer, fostul ef al Bncii centrale a Argentinei n
perioada n care tara a intrat n incapacitate de plat (2002), spune c "nu exist solutie fr
usurarea poverii datoriei, ceea ce nseamn, fr eufemisme, default". Aceast uniune de moned i
politic monetar, dar fr politic fiscal comun ar putea s nu mai arate aa cum o vedem acum.
i, de data asta, am putea vedea tsunamiul trecnd Atlanticul n sens invers.
SUA datorie imens, cretere economic precar. Barrack Obama a ndemnat-o pe Merkel, aflat
n vizit la Casa Alb, s acioneze rapid, astfel nct s previn o spiral necontrolat a
defaulturilor suverane n ri precum Grecia, pentru e evita consecinele dezastruoase asupra
economiei Statelor Unite. Preedintele american tie c economia SUA este vulnerabil, cu o
cretere economic firav i omaj ridicat, iar bncile sunt n continuare sensibile la o volatilitate
puternic a fluxurilor financiare. i n 2012 mai vin i alegerile. Bncile americane aveau o expunere
de 176 miliarde dolari pe rile PIGS la nceputul anului trecut, sau 5% din expunerea total extern.
Cea mai mare cot n bilanurile bncilor americane o are Marea Britanie, cu 18,5% sau 521 miliarde
dolari, apoi Germania i Frana cu 10%, respectiv 5,8%.
Mai e puin i QE2 se termin de tot n SUA. Metodele neortodoxe folosite de Fed pentru a da un
impuls economiei au fcut ca bilanurile bncii centrale s se umfle ntr-un ritm exploziv. Moneda
nou emis de Fed a inundat pieele internaionale i, pe fondul unor recolte proaste i a tensiunilor
din Orientul Mijlociu au scumpit mncarea i petrolul. Fed a luat n bilanuri ipotecile unor locuinte,
pe care nimeni nu le vrea, n valoare de mii de miliarde de dolari. ns, economia SUA nu merge mai
bine, injecia de lichiditi nu pare s fi ajutat dect bursele, care au crescut spectaculos n termeni
nominali din 2009 i pn acum o lun. n primul trimestru al acestui an, PIB a nregistrat o crestere
anual de 1,8%, sub asteptrile generale de 2%, iar FMI a tiat prognoza de crestere pentru 2011 de
la 2,8% la 2,5%, si la 2,7% de la 2,9% pentru 2012. n martie, preturile locuintelor au ajuns la cel mai
mic nivel din ultimii 8 ani si nregistreaz n continuare scderi, potrivit indicelui S&P/Case-Shiller.
omajul a crescut n mai la 9,1%, de la 9% n aprilie si de la 8,8% n martie, cnd era la cea mai
joas rat din ultimii 2 ani, potrivit datelor oficiale. Gallup estimeaz c subocuparea fortei de munc
(nr. celor care sunt someri sau sunt angajati cu norm partial si caut norm ntreag) este undeva
la 19%. Numrul celor care depind de guvern pentru a-si procura mncarea (faimoasele food
stamps) a ajuns la 44.587.328 n martie (14,4% din polulatie), n crestere cu 11,1% fat de anul
trecut si cu 0,9% fat de luna precedent, conform datelor oficiale.
Programul a ajuns s coste 6 miliarde dolari pe lun. SUA au ajuns s aib o datorie public total
record de 14.334 miliarde dolari care bate spre aproape 100% din PIB (prag care nu a mai fost
depsit de la Al Doilea Rzboi Mondial). Din cifra de mai sus 9.742 miliarde dolari este datoria
detinut de public. Administratia Obama nu s-a grbit s reduc deficitul, care a nregistrat 8,82% n
2010 si va ajunge n jurul a 11% n acest an. n 2007, veniturile la bugetul federal erau de 2.560
miliarde dolari si cheltuielile de 2.720 miliarde. n 2010, veniturile au fost de doar 2.160 miliarde
dolari, n timp ce cheltuielile au srit cu 1.000 de miliarde, la 3.720 miliarde. Practic statul trebuie s
mprumute cam 42% din sumele cheltuite. Mai mult, pentru o crestere economic nominal de 700
miliarde de dolari, statul a cheltuit 6.100 miliarde de dolari.
"Nu exist nicio sans, nici n teorie, ca SUA s si plteasc datoriile. Sunt uriase. O s intre n
default. Fie c fac inflatie, fie prin alt metod, tot default se cheam", declara recent investitorul Jim
Rogers la emisiunea Hard Talk de la BBC. n acest moment, Trezoreria SUA a atins limita de
ndatorare impus de Congres, prilej pentru Republicani si Democrati s fac putin spectacol pe
3 din 5

6/21/2011 4:26 PM

http://www.agentia.org/teoria-conspiratiei/profetii-economiei-explica-pr...

aceast tem, pentru c n scurt timp se va ajunge la un acord si SUA se vor mprumuta si mai mult.
"Lumea ajunge ntr-un punct n care trebuie s plteasc pentru greselile fcute timp de mai multe
decenii", mai spune Rogers. ntrebarea care se pune acum este dac bncile americane pot rezista
unui nou moment Lehman. Japonia cutremur, criz nuclear, recesiune, deflaie Dup un deceniu
pierdut si nc unul slab, Japonia a fost lovit n acest an de un devastator cutremur cu tsunamiul
aferent, care a omort mai mult de 24.000 de oameni.
Mai mult, niponii se confrunt si cu o criz nuclear aproape de calibrul Cernoblului. Pagubele
evaluate pn acum se ridic la 25 mii de miliarde de yeni (312 miliarde dolari). Economia a reintrat
n recesiune dup datele oficiale arat o contractie anual a PIB de 3,7% n T1 si de 0,9% fat de T4
2010. Consumul si exporturile au avut de suferit puternic, iar alimentarea cu energie electric a
populatiei si industriei se face n continuare cu dificultate. Situatia din Japonia a aruncat si mai mult
incertitudine pe pietele financiare.
Comertul global a fost, de asemenea, afectat. Toyota, cel mai mare productor global de
autovechicule, are mari probleme n a se aproviziona cu piese. De asemenea, o escaladare a crizei
nucleare si o eventual decizie de a renunta la energia atomic ar putea pune o presiune foarte
puternic pe pretul combustibililor. Dup ce s-a confruntat cu o lung perioad de deflatie, luna
aprilie a acestui an a adus o inflatie anual de 0,6%, din pcate pe fondul cresterii pretului la energie
ca urmare a cresterii importurilor. Agentiile de rating amenint Japonia cu tierea ratingului suveran.
Asta pentru c Japonia are o datorie public de 228%, n mare part detinut de japonezi, care este
de asteptat s creasc n efortul de reconstructie.Mai mult, presiunile pe termen scurt asupra
deficitului bugetar trebuie s fie tinute n fru. China expansiunea creditului, inflaie, bul
imobiliar, aterizarea fortat "Miracolul chinez", "locomotiva economiei globale", "salvatorul
economiei mondiale", sunt doar cteva dintre superlativele atribuite celei de-a doua economii a lumii.
ns, dup cresteri economice cu o medie de 10% pe an n ultimul deceniu, economia Chinei ar
putea s aterizeze fortat. Cu economia au crescut si creditul si masa monetar. n 2010, bncile au
acordat mprumuturi noi de 8 mii de miliarde de yuani (1.236 miliarde dolari), iar n 2009 de 10 mii de
miliarde (1.545 miliarde dolari). Masa monetar M2 a crescut cu 450% n ultimii 10 ani si a ajuns s
depseasc de 2,6 ori PIB, n timp ce procentul obisnuit pentru trile emergente este de 1-1,5%. Mai
mult, pentru c are un excedent comercial mare cu SUA si nu are o moned liber convertibil,
chinezii mai trebuie s tipreasc si n contrapartid. Asta adaug cteva mii de miliarde de yuani la
masa monetar n fiecare an, pentru fiecare dolar intrat n rezerv. Asta ne duce la punctul urmtor.
China se confrunt cu presiuni inflationiste majore. Inflatia anual n China a ajuns la 5,5%, cel mai
ridicat nivel din ultimele 34 de luni si se pregteste s ajung la 6%. Doar preturile la mncare au
crescut cu 11,7%. Oficialii chinezi ncearc s rezolve problema prin frnarea creditului. Din
octombrie anul trecut, Banca central a Chinei a ridicat rezervele minime oligatorii n sase pasi de la
17% la 21,5%. De asemenea, dobnzile la credite au fost ridicate de la 5,56% la 6,31%. Inflatia este
o problem spinoas pentru chinezi pentru c loveste din plin populatia srac a trii, care are
venituri disponibile foarte mici. Dobnzile la depozite sunt n continuare cu mult sub inflatie la 3,25%,
dup ce anul trecut au stat la 1,3%. Cei care au avut mai multi bani si-au permis s investeasc n
marele balon imobiliar chinezesc, unde randamentele anuale ajungeau la 55% n 2009, cu mult
peste ceea ce poate s obtin industria, spre exemplu. Marele productor de PC-uri Lenovo a
obtinut peste 60% din profituri din investitii imobiliare n acel an si doar 40% din productia de
computere. De altfel, aceasta pare s fie si marea problem a Chinei pe termen scurt. Preturile la
activele imobiliare au ajuns att de sus nct se construiesc orase ntregi care nu sunt locuite pentru
c nimeni nu si permit s locuiasc n ele, n timp ce n marile orase muncitorii migranti stau si cte
16 n camere minuscule. n absenta cifrelor oficiale, unele estimri arat c ntre 50 si 70% din
locuintele vndute n perioada 2007-2010 au fost cumprate de speculatori si acum stau goale.

4 din 5

6/21/2011 4:26 PM

http://www.agentia.org/teoria-conspiratiei/profetii-economiei-explica-pr...

Cu totii am auzit despre marile investitii chineze n infrastructur. China a fcut progrese enorme n
dezvoltarea acestui domeniu esential pentru o tar ce se vrea modern: autostrzi, ci ferate de
mare vitez. ns, problema este c cele mai multe investitii sunt rentabile. Unele autostrzi nu sunt
circulate deloc, n timp ce pe unele linii circul trenuri goale. Roubini spune c investitiile au ajuns s
constituie 50% din PIB, si c trecutul a demonstrat c, la o cifr att de ridicat, asta duce la o
aterizare fortat, pe care economistul o vede n 2013. Adic mult mai devreme dect vor lovi alte
dou probleme imense ale Chinei: mbtrnirea populatiei si epuizarea rezervelor de ap. Contextul
economic si fiscal actual este unul potrivit pentru o "furtun perfect" si, la trei ani de la declansarea
crizei financiare, lumea e n fata unui nou dezastru.

5 din 5

6/21/2011 4:26 PM