Licenta Trezorerie

UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA DIN SIBIU
FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

CONTABILITATE I INFORMATIC DE GESTIUNE
LUCRARE DE DIPLOM
COORDONATOR TIINIFIC
Mocanu Mihai
ABSOLVENT
Medean Anca Silvia
SIBIU
2010
UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA DIN SIBIU

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE
CONTABILITATE I INFORMATIC DE GESTIUNE
Organizarea i conducerea contabilitii

financiare a trezoreriei
COORDONATOR TIINIFIC,
Mocanu Mihai
ABSOLVENT,
Medean Anca Silvia
Cuprins
Introducere.......................................................................................................................5
Capitolul 1
Gestiunea trezoreriei........................................................................................................7
1.1. Elementele i obiectivele trezoreriei........................................................................7
1.2. Echilibrul financiar al trezoreriei.............................................................................9
1.3. Capacitatea de autofinanare..................................................................................11
1.3.1. Metoda deductiv............................................................................................12
1.3.2. Metoda aditiv.................................................................................................12
1.4. Tabloul fluxurilor de trezorerie..............................................................................14
Capitolul 2
Contabilitatea trezoreriei firmei...................................................................................22
2.1. Structuri privind trezoreria firmei..........................................................................22
2.2. Instrumentele de plat............................................................................................24
2.3. Evaluarea privind elementele de trezorerie............................................................26
2.4. Contabilitatea titlurilor de plasament.....................................................................27
2.5. Contabilitatea operaiunilor de ncasri i pli efectuate prin conturile de la bnci......29
2.6. Punctajul bancar.....................................................................................................32
2.7. Contabilitatea operaiunilor de ncasri i pli n numerar.....................................32
2.8. Particulariti privind contabilitatea operaiunilor n devize......................................33
2.9. Particulariti privind contabilitatea acreditivelor i avansurilor de trezorerie..............33
2.10. Contabilitatea creditelor bancare pe termen scurt................................................35
2.11. Particulariti privind contabilitatea altor valori....................................................35
2.12. Particulariti privind contabilitatea viramentelor interne........................................36
2.13. Contabilitatea operaiunilor privind provizioanele
pentru deprecierea conturilor de trezorerie............................................................37
Capitolul 3
Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei la S.C. MLM
INSTAL 2006 S.R.L........................................................................................................38
3.1. Descrierea societii...............................................................................................38
3.2. Prezentarea situaiilor financiare a S.C. MLM Instal 2006 S.R.L..........................39
3.2.1. Analiza indicatorilor de echilibru fianaciar
la S.C MLM INSTAL 2006 S.R.L...................................................................39
3.2.2. Analiza creanelor i datoriilor n sistemul echilibrului financiar....................40
3.2.3. Raportul creane/datorii...................................................................................40
3.2.3.1. Metoda deductiv.....................................................................................42
3.2.3.2. Metoda adiional.....................................................................................43
3.3. Concluzii i recomandri.......................................................................................43
Bibliografie..................................................................................................................... 44
Anexa 1
Bilanul S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2008...................................................45
Anexa 2
Contul de profit i pierdere al S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2008..............47
Anexa 3
Bilanul S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2009...................................................49
Anexa 4
Contul de profit i pierdere al S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2009..............51
Anexa 5
Structura organizatoric a societii S.C. MLM Instal 2006 S.R.L...........................54
Introducere
tiina reprezint bunul cel mai de pre al omenirii. Civilizaia contemporan
este, de fapt, rezultatul acestui tezaur inestimabil, acumulat de societatea uman
de-a lunsul ntregii sale existente. Iat de ce se afirm de multe ori c istoria
civilizaiei este, de fapt, istoria tiinei.
Contabilitatea, ca tiin, reprezint un sistem de afirmaii logice, un ansamblu
de cunotine teoretice, de concepte i principii verificate prin practic i circumscrise unui domeniu determinat, respectiv, universului economic. Demonstrarea
caracterului de tiin a contabilitii a constituit o preocupare fundamental a
principalelor coli de contabilitate din Romnia. Astzi acest lucru este demonstrat
riguros prin cele patru condiii necesare i suficiente pentru a considera
contabilitatea drept o tiin constituit. Aceasta dispune de obiect, metod, legiti
i vocabular propriu.
Mai mult, de la primele nsemnri cu semnificaie contabil i pn la modelele
de contabilitate computerizat din zilele noastre, tiina conturilor a contribuit
esenial la apariia i consacrarea lui homo economicus.
Romnia se afla astzi n plin proces de armonizare a sistemului su contabil cu
normele contabile internaionale.
Armonizarea contabil este considerat un proces ireversibil, fiind determinat
de nevoia de comparabilitate a situaiilor financiare impus de mondializarea
economiilor, cu predilecie a pieelor financiare.
Nevoia de armonizare n contabilitate presupune adaptarea i desfurarea unor
activiti riguros organizate ce pot fi asimilate dreptului contabil internaional,
concretizate n obiective de normare a contabilitii i, respectiv de normalizare a
contabiliti.
Norma IAS 1 prevede c scopul situaiilor financiare este acela de a oferi o
reprezentare financiar structurat referitoare la poziia financiar i tranzaciile
realizate de ntreprindere. Ca atare, prin situaiile financiare trebuie s se furnizeze
o informare despre poziia financiar, performanele i fluxurile de trezorerie ale
unei ntreprinderi, informare care s fie util unei game largi de utilizatori, n
luarea deciziilor lor economice. De asemenea, situaiile financiare au scopul de a
arta rezultatele gestiunii realizate de conducerea ntreprinderii, inclusiv asupra
modului n care aceasta a utilizat resursele care i-au fost ncredinate.
Pentru a se realiza acest scop, situaiile financiare trebuie s furnizeze
informaii care s permit utilizatorilor efectuarea de previziuni asupra fluxurilor
de trezorerie viitoare, n special referitoare la scadena (secvena) i probabilitatea
lor. n acest sens, informaiile vizeaz:
activele controlate de ntreprindere, adic resursele generatoare de fluxuri de
trezorerie viitoare;
datoriile ntreprinderii, adic pasivele externe ce trebuie s se gseasc la
originea plilor;
Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei
capitalurile proprii, ca interes rezidual al proprietarilor n activele controlate

de ntreprindere;
rezultatul net al ntreprinderii i, ntr-o accepie mai larg, performana sa
economic, redate prin reflectarea evoluiei capitalurilor proprii (activului
net), evoluie din care sunt excluse efectele operaiilor efectuate de
ntreprindere direct cu proprietarii si;
fluxurile de trezorerie trecute, ce se pot constitui n baz pentru determinarea
fluxurilor de trezorerie viitoare.
Aceste informaii trebuie s permit utilizatorilor de conturi s aprecieze
capacitatea ntreprinderii n cauz de a plti dividende, dobnzi i, la modul
general, de a-i achita datoriile la scadenele prevzute.
Lucrarea am mprit-o n trei capitole care trateaz asepcte teoretice dar i
practice cu privire la conducerea contabilitii trezoreriei.
Capitolul 1 intitulat Gestiunea trezoreriei prezint:
elementele i obiectivele trezoreriei;
echilibrul financiar al trezoreriei;
capacitatea e autofinanare;
tabloul fluxurilor de trezorerie.
n al doilea capitol am prezentat structuri ale trezoreriei firmei, instrumente de
plat, precum i contabilitatea trezoreriei.
Studiul de caz prezentat n capitolul trei l.am efectuat la S.C. MLM Instal 2006
S.R.L., unde pe baza datelor din bilan i contul de profit i pierdere am analizat
indicatorii de echilibru financiar i capacitatea de autofinanare. Rezultatul analizei
l-am enunat n subcapitolul Concluzii i recomandri.
Capitolul 1
Gestiunea trezoreriei
1.1. Elementele i obiectivele trezoreriei
n teoria echilibrului financiar al ntreprinderii, trezoreria este definit ca fiind
surplusul resurselor de finanare ce se degaj din ntreaga activitate economic,
respectiv diferena dintre fondul de rulment i nevoia de fond de rulment.
Gestiunea eficient a trezoreriei presupune asigurarea permanent a capacitii
de plat a ntreprinderii, prin sincronizarea ncasrilor cu plile.
n aceast ordine de idei, gestiunea trezoreriei urmrete dou cerine
importante i anume:
s minimizeze costul capitalului, dac trezoreria este deficitar impunnduse apelul la credite;
s maximizeze rentabilitatea capitalului, dac trezoreria este pozitiv
impunndu-se efectuarea de investiii pe termen scurt, dar nu n ultumul rnd
s se obin o flexibilitate maxim a echilibrului financiar;
Literatura de specialitate propuse unele procedee de gestionare eficient a
trezoreriei firmei precum: accelerarea ncasrilor i concomitent reducerea
fondurilor neutilizate i existente n conturile bancare; alegerea termenelor de plat
i a acelor mijloace de plat adaptate nevoilor ntreprinderii; stocurile i intervalele
de stocare; optimizarea trezoreriei.
La nivelul ntreprinderii deficitul de trezorerie reprezint un element esenial
dar i o restricie a gestiunii financiare a ntreprinderii, n care se concretizeaz
rezultatele modului de realizare a activitii i de respectare a echilibrului financiar.
n sens restrns, trezoreria net este diferena dintre fondul de rulment i
nevoia de fond de rulmen, respectiv excedentul sau deficitul de trezorerie.
n sens larg, trezoreria este diferena dintre suma activelor i a pasivelor de
trezorerie. (active de trezorerie: disponibiliti bneti disponibiliti n banc i
n cas , valori mobiliare de plasament titluri monetare i financiare deinute pe
termen scurt , i efecte comerciale de ncasat cambii, bilete la ordin, cecuri, etc
respectiv pasive de trezorerie: soldul creditor al contului curent, credite de
trezorerie i efecte comerciale de pltit)
Noiunea de trezorerie se refer, cu precdere, la ncasri, lichiditi, disponibiliti bneti n conturi bancare i casa n lei sau devize la un moment dat,
degrevate de datoriile trezorerii, dar n acelai timp, noiunea de trezorerie se
folosete i pentru a desemna diferena dintre fondul de rulment i nevoia de fond
de rulment sau diferena dintre ncasri i credite bancare pe termen scurt.
Obiectivul urmrit n gestiunea trezoreriei este asigurarea unui sold zero de
trezorerie prin plasarea eficient, sigur i cu un grad mare de lichiditate a
excedentului de trezorerie i prin acoperirea deficitului de trezorerie cu un cost
minim al capitalurilor mprumutate. Atingerea acestui obiectiv va determina cel
mai mic cost al gestiunii de trezorerie (de oportunitate pentru excedentul de

trezorerie i de finanare pentru deficitul de trezorerie).
n continuare, este necesar, lund n considerare rezultatul exerciiului, s ne
punem ntrebarea dac ntreprinderile cu beneficii (rezultate pozitive) la ncheierea
exerciiului financiar au i o trezorerie pozitiv, iar dac nu este aa care este
explicaia i cum se pot gestiona resursele i alocrile astfel nct deficitul de
trezorerie s fie minim.
Una dintre explicaii ar fi datorate decalajelor dintre nregistrarea n contabilitate a veniturilor i cheltuielilor dar i a scadenelor plilor i ncasrilor, decalaje
care pot fi hotrtoare pentru soarta ntreprinderii. O alt explicaie ar fi neutilizarea fondurilor permanente ale ntreprinderii la finanarea activelor imobilizate i
folosirea acestora la finanarea activelor circulante cu un cost superior surselor
temporare.
Mai trebuie precizat c preocupri intense pentru gestiunea trezoreriei sunt
motivate i de unele fenomene exogene de instabilitate economic care afecteaz
microeconomia cum ar fi: creterea inflaiei, creterea ratei dobnzii active, etc.,
dar i endogene ca de exemplu: scderea ratelor de rentabilitate economic i
financiar, creterea costului mediu ponderat al capitalului, scderea capacitii de
autofinanare etc. De asemenea datoriile i creanele n valut au impact direct
asupra trezoreriei, impact amplificat de riscul valutar reprezentat de volatilitate
ridicat a ratei de schimb.
n aceast ordine de idei, gestiunea trezoreriei urmrete dou cerine
importante i anume:
s minimizeze costul capitalului, dac trezoreria este deficitar impunnduse apelul la credite;
s maximizeze rentabilitatea capitalului, dac trezoreria este pozitiv
impunndu-se efectuarea de investiii pe termen scurt, dar nu n ultumul rnd
s se obin o flexibilitate maxim a echilibrului financiar;
Se constat c trezoreria ocazioneaz intervenia simultan, att a deciziei de
finanare, ct i a celei de plasament; alegerea modalitilor de finanare pe termen
scurt apare mai important dect a formelor de plasament cnd trezoreria este
negativ i invers dac trezoreria este pozitiv.
Considerm c analiza la nivelul trezoreriei este reprezentativ n analiza
deficitului microeconomic, deoarece credem c cea mai mare parte a falimentelor
n Romnia se datoreaz slbiciunilor n gestiunea trezoreriei.
Elementele i obiectivele trezoreriei
Potrivit prezentrilor fcute anterior despre trezorerie, constatm c aceasta
fundamenteaz teoria echilibrului financiar al ntreprinderii prin calculul acesteia
ca diferen dintre fondul de rulment (FR) i necesarul de fond de rulment (NFR)
dar constatm n acelai timp c aceast abordare a trezoreriei este mai puin
operaional, ns esenial, pentru o gestiune eficient a cesteia.
n acest context o abordare mai complex a trezoreriei o presupune suma

elementelor din care este constituit aceasta i anume: activele i pasivele
trezoreriei.
Elementele de baz, n aceast abordare, sunt lichiditile (disponibilitile
bneti n cont i cas) i valori mobiliare de plasament plus efectele comerciale de
ncasat, cuantificate la nivelul activelor i creditele de trezorerie (deficite de
trezorerie) i a celor de scont (efecte comerciale de pltit), cuantificate la nivelul
pasivelor astfel:
Trezoreria = Lichiditi + Valori mobiliare de plasament + Efecte comerciale
de ncasat Credite de trezorerie Efecte comerciale de pltit;
Obs: valorile mobiliare de plasament sunt reprezentate de: titluri, bilete de
trezorerie, certificate de depozit n portofoliu; iar efectele comerciale de ncasat
sunt reprezentate de cambii, bilete la ordin, cecuri, etc.
n ceea ce privete obiectivele trezoreriei distingem:
Evitarea pierderilor, n zilele de decontare, la ncasrile i plile prin banc
ale ntreprinderii;
Creterea operativitii ncasrii creanelor ntreprinderii, fr a afecta politica
fa de clieni;
Ealonarea echilibrat i degajat a scadenelor obligailor de plat ale
ntreprinderii;
Obinerea celui mai bun credit i la cel mai mic cost real al acestuia;
Asigurarea unui sold nul al trezoreriei, care nu antreneaz nici costuri de
finanare i nici de oportunitate;
Optimizarea utilizrii excedentului de trezorerie, prin cea mai bun plasare a
lichiditilor, care s asigure rentabilitatea, sigurana i lichiditatea optim.
Constatm c aceste obiective ale trezoreriei sunt n strns legtur cu obiectivul general al finanelor ntreprinderii, respectiv creterea valorii averii acionarilor.
1.2. Echilibrul financiar al trezoreriei
n cele ce urmeaz propunem cteva modaliti de gestionare a trezoreriei, care
s scoat n eviden o gestiune sntoas a acesteia pe baza unor principii
raionale din punct de vedere economic. n literatutra de specialitate sunt propuse
unele modaliti cum ar fi: accelerarea ncasrilor i concomitent reducerea fondurilor neutilizate i existente n conturile bancare; alegerea termenelor de plat i
a acelor mijloace de plat adaptate nevoilor ntreprinderii; stocurile i intervalele
de stocare; optimizarea trezoreriei.
Accelerarea ncasrilor este o problem contractual, depinznd de negocierea creditului comercial, moment n care se stabilesc termenele i modalitile de plat ce urmeaz a se utiliza. Pe parcursul derulrii contractului se pot
utiliza apoi reduceri financiare de natura scontului de decontare n cazul n
care se consider c pierderile din acordarea reducerilor financiare, dar i a
9
celor comerciale sunt mai mici dect fructificrile alternative oferite de

mediul economic al ntreprinderii.
Alegerea termenelor de plat i a instrumentelor de decontare pot permite
accelerarea intrrilor de fonduri sau alungirea termenelor de plat. De
exemplu plata realizat cu cecuri de ctre clieni prelungete, oarecum, ncasarea banilor. Timpul care se scurge ntre ordinul de plat dat bncii de un
client i nscrierea sumei respective n cont se numete n literatura de specialitate float. Acesta reprezint ansamblul sumelor intrate n sistemul bancar,
fr a fi aprut n creditul contului ntreprinderii, pentru a dispune de ele, sau
ansamblul sumelor debitate n contul ntreprinderii, dar rmase la dispoziia
bncii.
Optimizarea stocurilor i a intervalelor de stocare reprezint o component
principal n stabilirea echilibrului de trezorerie a ntreprinderii, fiind o
component principal de care depinde fragilitatea sau, dimpotriv, stabilitatea acesteia. Datorit faptului c activele circulante au o pondere mare n
activele circulante ale ntreprinderii i au un grad mai sczut de lichiditate fa
de celelelte active din aceai clas, dar i datorit fapului c au o contribuie
important n alocrile temporare, gestionarea eficient a acestora permite
scderea necesarului de fond de rulment ceea ce va duce n final la
echilibrarea soldului trezoreriei nete.
Optimizarea trezoreriei este ntemeiet pe trei principii: utilizarea judicioas a
creditelor, dup ce n prealabil au fost selectate cele mai ieftine; promovarea
unei tehnici adecvate de plasament a excedentelor de trezorerie; evitarea pe
ct posibil a unor conturi debitoare care comport costuri dar i creditoare.
O ndatorare optim pe linia trezoreriei urmrete un credit redus i o suplee
sporit a utilizrii respectivei posibiliti de creditare. Cnd cuantificm costul este
necesar a se avea n vedere att nivelul dobnzii ct i cuantumul comisioanelor
bancare.
ntreprinderile sunt caracterizate de evoluii n timp, parcurgnd trasee de la o
stare patrimonial la alta, evoluii care sunt consecina unor procese financiare
succesive de alocare a fondurilor bneti n procese productive dar n acelai timp
i de achitare a obligailor bneti fa de furnizori de materii prime pe de o parte i
ncasarea contavalorii bunurilor vndute pe de alt parte.
Alocarea fondurilor bneti n procesele productive se poate face din trei surse
i anume: surse proprii, surse atrase i surse mprumutate.
n acest context sesizm o legtur ntre alocarea de fonduri n cadrul ntreprinderii care se concretizeaz n alocri permanente i temporare cu efect direct
asupra trezoreriei acesteia prin cele dou variabile cunoscute sub denumirea de:
Fond de rulment i Necesar de fond de rulment. Mrimea acestor variabile va da
un surplus sau un deficit de surse de finanare msurat la nivelul trezoreriei nete.
Cu toate acestea, considerm c, abordarea realizat de noi anterior este o
abordare mai mult teoretic, bazat pe teoria echilibrului financiar al ntreprinderii
i evoluia trezoreriei este practic o funcie de:
durata creditului client (durata medie de ncasare a creanelor);
10
perioada medie de stocare a materilor prime i materialelor;

durata medie de achitare a datoriilor din exploatare;
n aceast ordine de idei putem trage o prim concluzie i anume evoluia
trezoreriei din punct de vedere al elementelor componente ale necesarului de
fond de rulment, variabil a echilibrului financiar este dependent de perioadele
medii, relative, calculate asupra transformrii alocrilor temporare de natura
stocurilor i clienilor n lichiditi dar totodat i de perioadele medii, relative, de
amnare a datoriilor din exploatare.
n aceste condiii evoluia trezoreriei funcie de o prim variabil a echilibrului
financiar (necesarul de fond de rulment) este dependent de durata medie, relativ,
de ntoarcere a numerarului folosit anterior prin plasarea acestuia n procesul
productiv astfel:
Durata medie, relativ, de ntoarcere a numerarului = (durata medie, relativ,
calculat asupra transformrii pecuniare a alocrilor temporare) (durata
medie, relativ, de amnare a datoriilor din exploatare).
Considerm c trezoreria net a ntreprinderii la nivelul ciclului de exploatare,
pe baza raionamentului prezentat anterior, este echilibrat n mare parte de o
durat ct mai mic a ciclului de conversie a numerarului i aceast fapt se
datoreaz capacitii acesteia de a negocia un credit furnizor i un credit client ct
mai avantajos. Astfel, dac se obine din partea unui furnizor un credit furnizor mai
mare dect un credit client acesta poate susine derularea ciclului de exploatare fr
a fi nevoie de un capital nou pentru a relua ciclul de producie. Trebuie precizat c
ciclul de producie i comercializare este un ciclu continu iar aprovizionarea are un
caracter discontinuu, dar cu toate acestea considerm c exist un avantaj net, la
nivelul finanrii ciclului de exploatare, care poate fi reprezentativ i cu transfer
indirect asupra trezoreriei ntreprinderii.
De asemenea, alturi de exegeza anterioar la nivelul alocrilor temporare i a
surselor temporare de natura datoriilor de exploatare este necesar a aborda alocrile
permanente i sursele permanente ale ntreprinderii, care contribuie alturi de
celelalte surse (temporare) i alocri (temporare) la realizarea echilibrului financiar, care se poate interpreta, din acest punct de vedere, prin rezultatul trezoreriei.
Astfel dac se aloc din surse permanente fonduri pentru investiii n active
imobilizate, acestea trebuie s fie obinute la un cost ct mai mic, astfel nct
randamentul capitalului propriu s duc la o cretere a averii acionarilor i nu n
cele din urm la o cretere a capitalizrii bursiere a ntreprinderii.
1.3. Capacitatea de autofinanare
Capacitatea de autofinanare reflect potenialul financiar de cretere economic a ntreprinderii, respectiv sursa interna de finanare general de activitatea
indsutrial i comercial a acesteia destinat s asigure:
finanarea unor nevoi ale gestiunii curente;
creterea fondului de rulment;
finanarea total sau parial a noilor investiii;
11
rambursarea mprumuturilor contractate;

renumerarea capitalurilor investite.
Capacitatea de autofinanare este diferena dintre toate veniturile monetare i
toate cheltuielile monetare ale exerciiului. Capacitatea de autofinanare se poate
determina pe baza elementelor din contul de profit i pierdere, prin doua modalitati
astfel:
1.3.1. Metoda deductiv
Este suficient sa analizm caracterul monetar sau nemonetar al veniturilor i al
cheltuielilor.Pn la nivelul excedentului brut de exploatare, toate veniturile i
cheltuielile sunt ncasabile i respectiv de plat. Putem pleca prin urmare de la
excedentul brut de exploatare.
Transferurile de cheltuieli au un caracter ncasabil; este vorba, de exemplu, de o
rambursare a indemnizaiei de securitate social sau de o rambursare a unei prime
de asigurri. n cazul transferului de cheltuieli pentru cheltuielile de repartizat, este
vorba de o asimilare a cheltuielilor de exploatare n investiii.
Metoda degresiva: evidentiaza calcularea CAF ca diferenta intre veniturile
incasabile i cheltuielile platibile,prin procedeul deductiv, care presupune
adaugarea la rezultatul burt al exploatarii (excedent brut sau deficit brut) a sumei
altor venituri monetare (alte venituri din exploatare, alte venituri financiare i alte
venituri extraordinare) i scznd suma altor cheltuieli monetare (alte cheltuieli
pentru exploatare, alte cheltuieli financiare, ale cheltuieli extraordinare, participarea salariatilor la rezultate, impozitul pe profit).
Metodologia de determinare a CAF, potrivit acestei modaliti, se prezint dup
cum urmeaza:
REZULTATUL BRUT AL EXPLOATRII (excedent brut sau deficit brut)
+ Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli pentru exploatare + Venituri
financiare* Cheltuieli financiare** + Venituri extraordinare*** Cheltuieli
extraordinare**** Participarea salariailor la profit Impozit pe profit =
CAPACITATEA DE AUTOFINANARE A EXERCIIULUI
Capacitatea de autofinanare exprima deci un surplus financiar degajat de
activitatea rentabil a ntreprinderii, care nu are decat n caracter potenial, dac nu
este susinut de mijloace financiare efective.
Surplusul monetar degajat prin creterea trezoreriei nete, adic cash-flow,
dovedete c cea mai mare parte a capacitii de autofinanare trebuie susinut de
o trezorerie efectiv disponibil.
1.3.2. Metoda aditiv
Rezultatul exerciiului fiind egal cu ansamblul veniturilor i cheltuielilor
exerciiului (monetare sau calculate), capacitatea de autofinanare se poate calcula
adugnd la rezultatul exerciiului ansamblul cheltuielilor calculate i scznd
ansamblul veniturilor.
O eroare frecvent comis n calculul capacitii de autofinanare prin metoda
aditiv este neluarea n calcul a provizioanelor i a veniturilor din provizioane cu
12
caracter financiar sau excepional, care sunt clasate n contul de profit i pierdere n
blocurile financiare sau excepionale.
Capacitatea de autofinanare permite evidenierea capacitii ntreprinderii:
de a-i autofinana investiiile;
de a-i rambursa datoriile financiare.
Metoda aditiv: evideniaz elementele contabile care nu genereaz fluxuri
monetare, n acest caz se pornete de le rezultatul net la care vor fi adugate toate
cheltuielile nepltibile sau calculate i se vor scdea veniturile calculate, prin
adugarea la rezultatul exerciiului a categoriilor de cheltuieli neimplicate, potrivit
metodei anterioare (cheltuieli cu amortizarea i provizioanele) i scderea veniturilor neluate n calcul, potrivit aceleiai modaliti (venituri din provizioane,
venituri din vnzarea activelor i subvenii pentru investiii virate asupra
rezultatului) astfel:
REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI (profit net sau pierdere)+
Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele (de exploatare, financiare i extraordinare) calculate Venituri din provizioane (din exploatare, financiare i extraordinare) + Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate Venituri din
vnzarea de active Subvenii pentru investiii virate asupra rezultatului
exerciiului = CAPACITATEA DE AUTOFINANARE A EXERCIIULUI
Se observ c nici un din cele doua metode de calcul a capacitii de autofinanare nu are n vedere msura n care veniturile corespund ncasrilor, iar cheltuielile
plilor. Presupunnd c toate vnzrile sunt ncasate pe parcursul exerciiului i
toate cheltuielile (cu excepia amortizrilor) sunt pltite, se paote calcula
capacitatea de autofinanare, identificat n acest caz cu fluxul net de trezorerie
degajat n cursul exerciiului, sau autofinanarea ncasat.
n majoritatea cazurilor practice veniturile realizate i cheltuielile angajate nu
sunt integral ncasate, respectiv pltite pe parcursul exerciiului. Cu toate acestea,
innd cont c fluxurile din decalajele de ncasri i pli sunt n general de scurt
durat i sunt compensate de decalajele exerciiului precedent, se poate face
afirmaia c mrimea capacitii de autofinanare reflect aproape exact fluxul net
de trezorerie degajat n cursul exerciiului curent.
Indiferent de modul de calcul, CAF este un indicator care reflect performanele ntreprinderii punnd n eviden capacitatea acesteia de a degaja resurse
interne de finanare din propria activitate.
Ca i resurs, CAF permite finanarea total sau parial a noilor investiii,
finanarea unor nevoi ale activitii curente, creterea fondului de rulment, rambursarea mprumuturilor i remunerarea capitalurilor investite.
n concluzie, CAF este un indicator al esenei financiare a ntreprinderii, reflectnd un flux de trezorerie real sau potenial (pentru c se transform treptat n
disponibiliti pe msura ncasrilor efective), modificarea sa fiind rezultatul
politicii de amortizare, a politicii fiscale i a aciunii ntreprinderii pe linia creterii
rentabilitii.
13
1.4. Tabloul fluxurilor de trezorerie

Bilanul prezint soldul lichiditilor i echivalentelor de lichiditi ale ntreprinderii la sfritul perioadei. Prin examinarea bilanurilor referitoare la dou
perioade consecutive, se poate preciza dac lichiditile i echivalentele de lichiditi
au crescut sau au sczut n cursul perioadei. Totui, bilanul nu indic de ce soldurile
lichiditilor i echivalentelor de lichiditi au variat pe parcursul exerciiului.
Contul de profit i pierdere prezint informaii de tipul veniturilor, cheltuielilor i
rezultatelor degajate de diferitele activiti chei privind sursele i utilizrile
lichiditilor i echivalentelor de lichiditi, dar nici aceast situaie financiar nu
explic de ce elementele respective au crescut sau au sczut. Mai mult, nu de
puine ori i spatele unor profituri semnificative, contul de profit i pierdere poate
ascunde grave problem de trezorerie ale ntreprinderii.
Tabloul fluxurilor de trezorerie prezint astfel de fluxuri, cunoscute sub numele
de ncasri (cash receipts) i pli (cash payments), n cursul perioadei. Altfel spus,
el arat de unde au venit lichiditile i cum au fost ele cheltuite, explicnd astfel
cauzele variaiei lor.
Formatul tabloului fluxurilor de trezorerie n contabilitatea american are la bai
standardul FAS 95, din 1987. Norma internaional corespondent, n forma ei
revizuit, LA 7 din 1994, a urmat majoritatea regulilor standardul american1.
Obiectivul normei LAS 7 este de a trasa politicile de ntocmire, de prezentare i
de publicare aferente acestei situaii financiare, care au ca scop: (i) furnizarea de
informaii folositoare diferiilor utilizatori, deoarece astfel de informaii le ofer o
baz de evaluare a capacitii ntreprinderii de a genera lichiditi i echivalente de
lichiditi, (ii) ct i acoperirea nevoilor de utilizare a acestor elemente de ctre
ntreprindere. Deciziile economice pe care le iau utilizatorii impun evaluarea acestei capaciti, ct i cunoaterea scadenelor i asigurarea concretizrii elementelor
de trezorerie.
n ara noastr, aplicabilitatea normei IAS 7 survine n contextul reglementrilor emise prin OMF 94, din 20 februarie 2001.
ntreprinderile au nevoie de elemente de trezorerie, n mod esenial, pentru
aceleai motive, indiferent care le este activitatea principal generatoare de venituri.
Ele au nevoie de trezorerie pentru a-i conduce activitile, a-i achita obligaiile i
pentru a asigura o rentabilitate pentru investitorii lor.
Avantajele informaiilor privind fluxurile de trezorerie
Atunci cnd este utilizat n conjuncie cu celelalte situaii financiare, un tablou
al fluxurilor de trezorerie furnizeaz informaii ce permit utilizatorilor s evalueze
schimbrile activului net al unei ntreprinderi, structura sa financiar (inclusiv
lichiditatea i solvabilitatea sa) i capacitatea sa de a modifica valorile i scadenDirectiva a IV-a european nu face nici o meniune asupra tabloului fluxurilor de trezorerie. De aceea,
cele mai multe legi naionale nu fac, de asemenea, referire la aceast situaie. Chiar primul coninut al
normei IAS 7, aprobat de Consiliul IASC n 1977, sub numele de Tabloul de finanare (Statement of
Changes n Financial Position) a reflectat preferina pentru utilizarea conceptului de fond de rulment
(working capital), referindu-se astfel mai degrab la fluxurile de fonduri dect la cele de trezorerie.
1
14
arul fluxurilor de trezorerie, pentru a se adapta schimbrilor de circumstane i

oportuniti. Totodat, informaiile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt folositoare pentru a permite utilizatorilor s i elaboreze modele pentru aprecierea i
compararea valorii actuale a fluxurilor de trezorerie viitoare ale diferitelor ntreprinderi. De asemenea, astfel de informaii ntresc comparabilitatea datelor referitoare
la performanele exploatrii diferitelor ntreprinderi, deoarece ele elimin efectele
utilizrii unor prelucrri contabile diferite, pentru aceleai operaii i evenimente.
Coninutul i delimitarea conceptelor de trezorerie
Dei IASC nu a definit conceptul de trezorerie, se consider c este vorba
despre ansamblul lichiditilor i echivalentelor de lichiditi. Expresia fluxuri de
trezorerie (cash-flows) desemneaz ansamblul intrrilor (inflows) i ieirilor
(outflows) de lichiditi i de echivalente de lichiditi.
Lichiditile (cash) se refer la fondurile disponibile (cash on hand) i la
depozitele la vedere (demand deposits). Echivalentele de lichiditi (cash
equivalents) sunt plasamente pe termen scurt, foarte lichide, convertibile cu uurin
ntr-o mrime determinat de lichiditi i care sunt supuse la un risc neglijabil de
schimbare a valorii.
Scopul deinerii echivalentelor de lichiditi este de a face fa angajamentelor
de trezorerie pe termen scurt. Se deduce c scadena lor este de regul sub trei luni.
n orice caz, deinerea de echivalente de lichiditi nu se face n scopul realizrii
unor obiective de plasament.
Titlurile care reprezint participaii sunt excluse din echivalentele de lichiditi.
Fac excepie aciunile privilegiate achiziionate cu puin timp naintea scadenei lor
i care au o dat de rambursare determinat.
Dac mprumuturile bancare sunt, n principiu, elemente ale activitilor de
finanare, mprumuturile pe termen scurt rambursabile la vedere, acordate prin conturile curente, sunt incluse, n unele ri, n categoria lichiditilor i echivalentelor
de lichiditi.
Fluxurile de trezorerie nu cuprind micrile ntre elementele care constituie
lichiditi sau echivalente de lichiditi, pentru c ele fac parte din gestiunea
trezoreriei ntreprinderii. Or, un tablou al fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte
intrrile i ieirile de fonduri, generate de activitile de exploatare, de investiii i
de finanare. Ct privete gestiunea trezoreriei, aceasta cuprinde plasamentul
excedentelor de lichiditi i echivalente de lichiditi.
Prezentarea tabloului fluxurilor de trezorerie
Tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte fluxurile de trezorerie ale
exerciiului clasificate n activiti de exploatare, de investiii i de finanare.
Unele tranzacii pot s includ fluxuri de trezorerie care sunt clasificate n mai
multe activiti. De exemplu, n cazul rambursrii unui mprumut prin ieiri de
trezorerie, plata se refer att la dobnzi, ct i la capitalul mprumutat. Partea
corespunztoare dobnzilor poate s fie clasificat n activitile de exploatare, n
timp ce partea corespunztoare capitalului mprumutat este clasificat n
activitile de finanare.
15
(a) Fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare

Fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare sunt, n mod
esenial, consecina principalelor activiti generatoare de venituri ale ntreprinderii
i, ca urmare, ele rezult din tranzaciile i alte elemente care concur la formarea
rezultatului net.
Mrimea fluxurilor de trezorerie implicate de activitile de exploatare este un
indicator cheie al msurii n care ntreprinderea a degajat, prin exploatarea sa,
suficiente fluxuri de trezorerie, pentru a rambursa mprumuturile sale, a menine
capacitatea sa operaional, a vrsa dividende i a face investiii, fr s recurg la
alte surse externe de finanare. De asemenea, utilizate o dat cu alte informaii,
valorile fluxurilor istorice de trezorerie legate de exploatare pot s fie utile pentru
previziunea fluxurilor viitoare de trezorerie aferente exploatrii. Dei definiia
anterioar a acestei categorii de fluxuri este lipsit de precizie, norma IAS 7 o
clarific prin fora ctorva exemple:
ncasrile care decurg din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii;
ncasrile care provin din redevene, onorarii, comisioane i din alte venituri;
plile privind datoriile fa de furnizorii de bunuri i de servicii;
plile n favoarea salariailor i n contul acestora;
ncasrile i plile relative la prime i calamiti, la anuiti i la alte
prestaii legate de poliele de asigurare, n cazul unei instituii de asigurri;
plile i rambursrile de impozite asupra profitului, cu condiia ca ele s nu
poat fi n mod specific asociate activitilor de finanare i de investiii.
(b) Fluxuri de trezorerie generate de activitile de investiii
Norma IAS 7 arat c fluxurile care rezult din activitile de investiii indic n
ce msur plile au fost efectuate pentru achiziia de active destinate s genereze
venituri i fluxuri de trezorerie viitoare.
Fluxurile de trezorerie generate de activitile de investiii ofer informaii
privind maniera n care ntreprinderea i asigur perenitatea i creterea. Ele se
refer la:
pli efectuate pentru achiziia de imobilizri corporale i necorporale,
precum i a altor active pe termen lung, inclusiv cheltuielile de dezvoltare
capitalizate i plile implicate de imobilizrile produse de ntreprindere
pentru sine;
ncasri care decurg din vnzarea de imobilizri corporale i necorporale,
precum i a altor active pe termen lung;
pli efectuate pentru achiziia de titluri de participare i de titluri de crean
emise de sau de-la alte ntreprinderi, precum i plile efectuate pentru
achiziia de participaii la ntreprinderile de tip joint-venture (altele dect
plile efectuate pentru instrumente considerate ca fiind echivalente de
lichiditi sau deinute n scopuri comerciale);
ncasri relative la vnzarea de titluri de participare i de titluri de crean
emise de sau provenite de la alte ntreprinderi, precum i ncasri relative la
vnzarea de participaii n ntreprinderile de tip joint-venture (altele dect
ncasrile generate de instrumente considerate ca fiind echivalente de
lichiditi sau deinute n scopuri comerciale);
16
avansurile de trezorerie i mprumuturile acordate terilor (altele dect

avansurile i mprumuturile acordate de o instituie financiar, care aparin
fluxurilor generate de activitile de exploatare, pentru astfel de entiti);
ncasri care decurg din rambursarea avansurilor de trezorerie i mprumuturilor acordate terilor (altele dect avansurile i mprumuturile acordate de
o instituie financiar); etc.
(c) Fluxuri de trezorerie generate de activitile de finanare
Activitile de finanare sunt acele activiti care antreneaz schimbri n
mrimea i structura capitalurilor proprii i mprumutate ale ntreprinderii.
Prezentarea separat a acestor fluxuri n tabloul de trezorerie este dat de
posibilitatea utilizrii lor n previziunea sumelor pe care aportorii de capitaluri le
vor retrage din fondurile (capitalurile) viitoare.
Micrile de trezorerie generate de activitile de finanare se refer la:
ncasri din emisiunea de aciuni i de alte instrumente de capitaluri proprii;
vrsmintele efectuate acionarilor pentru achiziia sau rscumprarea aciunilor ntreprinderii;
ncasri din emisiunea de mprumuturi obligatare, bancare, de bilete de trezorerie, de mprumuturi ipotecare i de alte mprumuturi pe termen scurt sau
lung;
rambursarea sub form de lichiditi a sumelor mprumutate;
vrsminte efectuate de locatar pentru reducerea soldului datoriei referitoare
la un contract de locaie-finanare.
Unele probleme particulare privind prezentarea tabloului fluxurilor de
trezorerie
Prezentarea unor fluxuri de trezorerie n mrime net
n principiu, fluxurile de trezorerie trebuie s fie prezentate la nivelul mrimii
lor brute. Altfel spus, nu este posibil s se compenseze ncasrile i plile din
aceeai categorie i chiar din categorii diferite.
Totui, norma IAS 7 admite dou excepii de la aceast regul. Astfel, unele
fluxuri de trezorerie care provin din activiti de exploatare, de investiii sau de
finanare pot s fie prezentate (nu este o obligaie) n mrime net. Este vorba
despre:
(i) ncasri i pli n contul clienilor, atunci cnd fluxurile de trezorerie decurg
din activitile clientului, dar nu decurg din cele ale ntreprinderii; i
(ii) ncasri i pli referitoare la elemente ce au un ritm de rotaie rapid, o
valoare mare i scadene scurte.
Exemple de intrri i de ieiri de trezorerie vizate de cazul (i):
acceptarea i rambursarea de depozite la vedere de ctre o banc;
trezoreria deinut n contul clienilor de ctre o ntreprindere specializat n
plasamente; i
chiriile vrsate proprietarilor de bunuri, dup ce au fost colectate n contul
lor.
Exemple de intrri i de ieiri de trezorerie vizate de cazul (ii):
mrimile principalului referitoare la crile de credit;
achiziia sau cesiunea de plasamente;
17
alte mprumuturi pe termen scurt, ca de exemplu cele ce au o scaden mai

mic dect sau egal cu trei luni.
n cazul instituiilor financiare, fluxurile de trezorerie trebuie s fie prezentate
n mrime net, n cazul:
(i) ncasrilor i plilor legate de acceptarea i rambursarea de depozite cu
scaden determinat;
(ii) plasrii de depozite la alte instituii financiare i retragerii acestor depozite;
i
(iii) mprumuturilor acordate i avansurilor consimite n favoarea clienilor i
rambursrii acestor mprumuturi i avansuri.
Fluxurile n monede strine
Toate fluxurile de trezorerie n monede strine sunt convertite la cursul zilei
plii sau ncasrii. Totui, exist posibilitatea utilizrii unui curs mediu ponderat
pentru ansamblul fluxurilor aferente unei perioade.
Lichiditile i echivalentele de lichiditi n monede strine, existente la
sfritul exerciiului, sunt convertite la cursul de nchidere.
Ctigurile i pierderile nerealizate (latente) (unrealised gains and losses), ce
rezult din variaia cursului ntre data fluxurilor i data nchiderii exerciiului, nu
constituie fluxuri monetare. Totui, efectul variaiilor cursurilor lichiditilor
i echivalentelor de lichiditi deinute sau datorate este prezentat n tabloul
fluxurilor de trezorerie, pentru a permite comparaia ntre lichiditile i echivalentele de lichiditi aferente deschiderii i nchiderii exerciiului. Prezentarea se
face separat de fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare, de
investiii i de finanare.
Dobnzile i dividendele
Fluxurile de trezorerie, care provin din dobnzi i dividende ncasate, trebuie s
fie prezentate separat de cele care sunt generate de dobnzile i dividendele pltite.
Totodat, ele trebuie s fie delimitate pe cele trei categorii de activiti, iar apartenena lor la una sau alta dintre categorii trebuie s fie meninut de la un exerciiu
la altul.
Mrimea total a dobnzilor vrsate n cursul exerciiului este indicat n
tabloul fluxurilor de trezorerie, indiferent c ele ar fi fost contabilizate la cheltuieli,
n contul de profit i pierdere, sau ncorporate n costul unui activ (capitalizate),
conform celeilalte prelucrri autorizate, prevzut prin norma IAS 23 Costurile
ndatorrii.
Pentru instituiile financiare, dobnzile i dividendele ncasate i vrsate constituie fluxuri de exploatare. Pentru ceilali ageni economici, situaia delimitrii este
mai puin evident.
Dobnzile pltite i dobnzile i dividendele primite pot fi clasificate n
fluxurile de trezorerie din exploatare, deoarece ele intr n calculul rezultatului
net. Ca alternativ, dobnzile vrsate i dobnzile i dividendele primite pot fi
clasificate la fluxurile de trezorerie din finanare, respectiv la cele de investiii,
deoarece ele reprezint resurse financiare sau ctiguri asupra investiiilor.
18
Dividendele vrsate pot fi clasificate n fluxurile de trezorerie din finanare,

deoarece ele reprezint costul obinerii resurselor financiare. n mod similar,
dividendele vrsate pot s fie clasificate printre fluxurile de trezorerie ale activitilor de exploatare, n scopul de a ajuta utilizatorii n determinarea capacitii
ntreprinderii privind degajarea de dividende dincolo de fluxurile de trezorerie de
exploatare.
Impozitul asupra rezultatului
Cum impozitul se calculeaz asupra rezultatului ntreprinderii, rezultat care
provine att din operaiile de exploatare, ct i din activitile de investiii i din
cele de finanare, n mod ideal, acest impozit ar trebui s fie delimitat pe cele trei
componente. Dar, dac este uor s se impute cheltuiala (sarcina fiscal) unei activiti de investiii sau de finanare, adesea este imposibil s se identifice fluxurile
de trezorerie care rezult din impozitare, acestea putnd s se produc n cursul
unui alt exerciiu dect n cel n care a survenit operaia generatoare de fluxuri de
trezorerie. Ca atare, plile privind impozitul asupra beneficiilor trebuie s fie
clasificate n categoria fluxurilor de trezorerie din exploatare. Totui, atunci cnd
este posibil s se conecteze fluxul generat de impozit la o operaie ce d natere
unui flux de trezorerie clasificabil n categoria activitilor de investiii sau de
finanare, acest flux va fi prezentat, dup caz, n rubricile activitilor de
investiii, respectiv de finanare.
Chiar dac fluxurile de trezorerie care rezult din impozitarea rezultatului sunt
delimitate i prezentate pe mai multe activiti, tabloul fluxurilor de trezorerie
trebuie s prezinte i mrimea total a impozitelor pltite.
n concluzie, norma IAS 7 precizeaz c plile (sau eventual recuperrile) de
impozit asupra beneficiilor sunt clasificabile n categoria fluxurilor de exploatare,
exceptnd situaia n care ele ar putea s fie clar identificabile n cadrul activitilor
de investiii sau de finanare.
Elementele extraordinare
Fluxurile implicate de elementele extraordinare nu constituie o rubric particular, aa cum se prezint elementele extraordinare n contul de profit i pierdere,
atunci cnd apar (foarte rar) evenimente generatoare. Altfel spus, ele nu reprezint
o rubric distinct de cele trei categorii de fluxuri ale tabloului de trezorerie. Ele
trebuie s fie prezentate separat, n cadrul fluxurilor din exploatare, din investiii
i din finanare, pentru a permite utilizatorilor s, neleag natura i incidena lor
asupra fluxurilor de trezorerie actuale i viitoare ale ntreprinderii. Aceast
prezentare vine n completarea informaiilor distincte relative la natura i mrimea
elementelor extraordinare, aa cum cere norma IAS 8.
19
Metodele de prezentare a fluxurilor de trezorerie referitoare la activitile

de exploatare
O ntreprindere trebuie s prezinte fluxurile de trezorerie, aferente activitilor
de exploatare, fcnd apel:
fie la metoda direct, conform creia informaiile furnizate se refer la
ncasri i pli n mrimile lor brute;
fie la metoda indirect, conform creia rezultatul este corectat pentru a ine
cont: (i) de influena operaiilor care nu au un caracter monetar; (ii) de
elementele de venituri i cheltuieli asociate fluxurilor de trezorerie care
vizeaz activitile de investiii sau de finanare; (iii) de influena variaiilor
elementelor necesarului n fond de rulment asupra trezoreriei.
Ct privete variaia elementelor necesarului n fond de rulment, pentru
nelegerea ei, se pleac de la urmtoarea relaie de calcul:
Necesarul n fond de rulment = Activele de exploatare Pasivele de exploatare
Activele de exploatare cuprind stocuri, creane-clieni i conturi asimilate, alte
creane din exploatare i, prin asimilare, cheltuielile n avans.
Pasivele de exploatare cuprind datoriile fa de furnizori i conturile asimilate,
alte datorii din exploatare i, prin asimilare, cel puin parial, veniturile n avans.
Fiecare element al necesarului n fond de rulment variaz ntre momentul
deschiderii exerciiului i cel al nchiderii, iar diferitele creteri sau diminuri
influeneaz asupra fluxului net de trezorerie degajat de activitile de exploatare.
Norma IAS 7 ncurajeaz ntreprinderile s prezinte informaiile privind
fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare prin metoda direct.
Aceast metod utilizeaz numai informaii de tip fluxuri de trezorerie (ncasri i
pli), informaii ce pot s fie utile pentru estimarea fluxurilor de trezorerie viitoare.
Ea este preferat de investitori, chiar dac preparatorii de conturi consider c
metoda indirect le este mai la ndemn pentru ntocmirea tabloului.
Prezentarea informaiilor aferente aplicrii metodei directe nu reprezint o
procedur prea dificil n cazul managerilor ntreprinderii i preparatorilor de
conturi, deoarece diferitele ncasri i pli reprezint, n general, rulajele creditoare, respectiv debitoare, ale conturilor de teri. Reconstituirea fluxurilor metodei
directe, pentru utilizatorii externi, atunci cnd ntreprinderile ntocmesc, prezint i
public un tablou pe baza metodei indirecte, este o problem mai delicat, care
impune utilizarea unor algoritmi susinui de o logic economic i contabil,
plecnd de la bilan, de la contul de profit i pierdere i de la notele explicative.
Metoda indirect este n fapt ntocmirea unui tablou de reconciliere a rezultatului net naintea impozitrii i a elementelor extraordinare cu fluxul net de
trezorerie din activitile de exploatare. Aplicarea metodei indirecte este uurat de
faptul c o contabilitate modern este o contabilitate de angajamente, n ciuda
faptului c informaiile degajate de ea au un pronunat caracter convenional.
Explicaii preliminare nelegerii metodei indirecte:
(i) Cheltuielile eliminate sunt luate cu semnul plus, iar veniturile eliminate, cu
semnul minus, deoarece n calculul rezultatului (n contextul contului de profit i
pierdere) ele au fost luate cu semnul minus, respectiv semnul plus.
20
(ii) Rezultatul din cesiune este un venit net sau o cheltuial net i urmeaz linia
de eliminare expus la (i).
(iii) n cazul variaiei elementelor necesarului n fond de rulment se folosete
urmtoarea logic:
n cazul unui element de activ, creterea are o influen negativ asupra
trezoreriei, n timp ce o micorare, o influen pozitiv;
n cazul unui element de pasiv, judecile sunt diametral opuse.
Cu toate c norma IAS 7 recomand utilizarea metodei directe, mai ales pentru
satisfacerea necesitilor informaionale ale investitorilor (care pot proceda, astfel,
la estimarea fluxurilor viitoare de trezorerie i, implicit, a dividendelor pe care ar
putea s le ncaseze n exerciiile viitoare), multe ntreprinderi prefer folosirea
metodei indirecte, datorit concordanei ei cu o contabilitate de angajamente i a
caracterului ei mai discret (mai ales atunci cnd publicarea de fluxuri de
trezorerie cerute de aplicarea metodei directe nu ar fr n avantajul imaginii entitii
n cauz).
21
Capitolul 2
Contabilitatea trezoreriei firmei
2.1. Structuri privind trezoreria firmei
n plan contabil, trezoreria ntreprinderii este definit prin prisma stocurilor i
fluxurilor de numerar privind investiiile financiare pe termen scurt, disponibilitile
n conturile la bnci/casierie, creditele bancare pe termen scurt i alte valori de
trezorerie.
Investiiile financiare pe termen scurt sau titlurile de plasament sunt titluri
de valoare achiziionate n vederea realizrii unui ctig pe termen scurt sau protejrii
lichiditilor, dup caz. Spre deosebire de titlurile de participare a cror posesiune
este durabil, perioada de rotaie a titlurilor de plasament nu depete, de regul,
un an. Ele se identific cu aciunile, obligaiunile, bonurile de tezaur sau trezorerie
i alte titluri de valoare dobndite pe termen scurt. Veniturile se realizeaz prin
diferena dintre preul de vnzare mai mare i preul de cumprare i sub forma
dividendelor i dobnzilor ncasate. Protejarea sau acoperirea disponibilitilor
bneti se face n raport cu fenomenul inflaionist, variaia puterii de cumprare a
monedei (riscul de schimb) i riscul dobnzii.1
Din structura titlurilor de plasament fac parte i aciunile proprii rscumprate
temporar n vederea atribuirii salariailor societii, regularizrii cursului de burs
sau reducerii capitalului societii (de obicei n perioada de prelungit recesiune
economic), precum i obligaiunile emise i rscumprate.
Disponibilitile n conturile la bnci i casierie se delimiteaz sub forma
valorilor de ncasat (cecurile i efectele comerciale depuse la bnci), disponibilitile n lei i n valut, cecurile unitii, creditele acordate de bnci n conturile
curente (creditele de acoperire), creditele bancare pe termen scurt acordate prin conturi separate de mprumut, dobnzile aferente disponibilitilor i creditelor pe termen scurt i alte valori de trezorerie (acreditive, avansuri de trezorerie, alte valori).2
Disponibilitile sau depozitele create n conturile de banc pot funciona la
vedere sau la termen. Dac nu acioneaz la vedere este recomandabil s se utilizeze
tehnica contului curent sau a casei de credit. Prin acest cont se nregistreaz toate
operaiile bneti ntre ntreprindere i banc. n situaia n care ncasrile sunt mai
mari dect plile, soldul contului reprezint disponibilitile bneti, iar dac
ncasrile sunt mai mici dect plile, soldul exprim creditele acordate de banc.
Depozitele la termen n banc reprezint o form de imobilizare a lichiditilor
pn la un an, fr a fi transferabile sau utilizate nainte de termenul final. Procednd astfel, dobnda este mai mare dect n cazul disponibilitilor bneti la vedere,
care lipsete sau este foarte mic.
Din categoria disponibilitilor bneti fac parte acreditivele i avansurile de
trezorerie. Prin poziia avansuri de trezorerie sunt delimitate disponibilitile bneti
1
2
Mihai Ristea, Corina Grazziela Dumitru, Contabilitate financiar, curs.

Idem.
repartizate spre a fi girate de ctre administratori sau alte persoane mputernicite de

ntreprindere n vederea efecturii unor pli n favoarea ntreprinderii. La aceast
poziie se includ i avansurile acordate salariailor pentru efectuarea de cumprri.
Acreditivul reprezint mijloacele bneti pstrate la banc ntr-un cont distinct la
dispoziia furnizorului din care urmeaz a se efectua plile ctre acesta pe msura
livrrii mrfurilor, executrii lucrrilor sau prestrii de servicii.
Remarc. n IAS 7 Situaia fluxurilor de numerareste folosit i structura
denumit numerar i echivalente de numerar, unde:
(a) numerarul cuprinde disponibilitile bneti i depozitele la vedere;
(a) echivalentele de numerar sunt investiiile financiare pe termen scurt extrem de
lichide, care sunt uor convertibile n sume cunoscute de numerar i care sunt
supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii. Un plasament este, n
mod normal, calificat drept echivalent de numerar doar atunci cnd are o
scaden mic, n practic se consider de trei luni sau mai puin de la data
achiziiei.
i nc o remarc, dac se face recurs la IAS 32 Instrumente financiare
prezentare i descriereeste prezent i noiunea de instrumente financiare.
Un instrument financiar reprezint orice contract ce genereaz simultan un
activ financiar pentru o ntreprindere i o datorie financiar sau un instrument de
capitaluri proprii pentru o alta ntreprindere.1
Instrumentele financiare se delimiteaz prin:
(a) activele financiare, delimitate prin urmtoarele elemente calificate:
(a1) numerar;
(a2) un drept contractual de a ncasa numerar sau alte active financiare de la alt
ntreprindere;
(a3) un drept contractual de a schimba instrumente financiare cu alt ntreprindere n condiiile n care sunt potenial favorabile;
(a4) un instrument de capitaluri proprii al unei alte ntreprinderi.
(b) datorii financiare, ca orice datorie contractual:
(bl) de a vrsa numerar sau alt activ financiar unei alte ntreprinderi; sau
(b2) de a schimba instrumente financiare cu alt ntreprindere n condiii n care
sunt potenial favorabile.
Structura patrimonial denumit alte valori de trezorerie se individualizeaz
sub forma timbrelor fiscale i potale, tichetelor i biletelor de cltorie, biletelor
de tratament i odihn i alte valori.
Descoperirile de cont sau concursurile bancare sub forma creditelor bancare pe
termen scurt rambursabile la vedere sau considerate ca o component a trezoreriei.
Ele se delimiteaz sub forma creditelor de acoperire (soldul conturilor la banc este
descoperit) i creditelor bancare pe termen scurt acordate prin conturi separate de
acoperire.
Mihai Ristea, Corina Grazziela Dumitru, Contabilitate financiar, curs.

23
2.2. Instrumentele de plat

Obligaiile bneti ntre societile comerciale sau ntre societile comerciale i
alte persoane fizice sau juridice se pot efectua, dup caz, n numerar i fr
numerar.
Plata/ncasarea n numerar se face imediat, fr intermediere, prin micarea
direct a sumelor bneti.
Documentele de ncasri pli n numerar care sunt folosite pentru nregistrarea
operaiilor de cas sunt:
Chitana servete ca document justificativ, pentru ncasarea unei sume n numerar
n casieria societii comerciale.
Ca o variant a chitanei este chitana pentru operaii n valut.
Pentru cumprarea unor produse, lucrri sau servicii, n condiiile n care nu se
ntocmete factur, se completeaz chitana fiscal.
Predarea sumelor de casierul societii comerciale ctre casierii pltitori se
consemneaz n procesul- verbal de pli.
mputernicirea este documentul justificativ prin care se autorizeaz o persoan
membr a familiei sau ncadrat n munc la aceeai unitate pentru a ncasa
drepturi bneti de la casieria ntreprinderii cnd titularul nu se poate prezenta
pentru aceasta.
Borderoul documentelor achitate cu cecuri de decontare este utilizat ca document justificativ, mpreun cu anexele, pentru sumele achitate cu cecuri de decontare
din carnete cu i fr limit de sum.
Registrul de cas, n lei sau n valut, servete ca document centralizator de
nregistrare operativ a ncasrilor i plilor n numerar efectuate de casieria ntreprinderii pe baza actelor justificative. Pe baza lui se stabilete soldul de cas la
finele fiecrei zile.
Factura i factura fiscal document pe baza cruia se ntocmesc instrumentele
de plat a produselor i mrfurilor livrate, lucrrilor exectuate sau a serviciilor
prestate. Se poate folosi i ca document de nsoire pe timpul transportului i de
recepie ncasare n gestiune a primitorului.
Operaiile de ncasri/pli fr numerar constau n lichidarea drepturilor bneti
prin utilizarea unor instrumente i mijloace de plat, fr micare efectiv a sumelor
bneti. Din categoria acestor instrumente de plat adoptate de sistemul de pli din
Romnia fac parte: cecul, cambia, biletul la ordin i ordinul de plat.
Cecul este un instrument de plat utilizat de titularii de conturi bancare cu
disponibil corespunztor n aceste conturi. Circuitul su se deruleaz ntre trei
persoane, trgtor tras beneficiar. Instrumentul este creat de trgror care, n
baza disponibilului constituit n prealabil la o societate bancar, d ordin acesteia, n
calitatea sa de tras, s plteasc la prezentare, o sum determinat unei tere persoane
sau nsui trgtorului, aflat n poziie de beneficiar.
Cecul prezentat este pltit numai la vedere (prezentare), termenele de prezentare
fiind de 8 zile, dac cecul este pltibil chiar n localitatea n care a fost emis i 15 zile,
n celelalte cazuri.
24
Cecul poate fi la purttor, cel prezentat mai sus, cecul barat, cecul certificat i
cecul de cltorie.
Cecul barat const n nscrirea a dou linii paralele orizontale sau oblice pe faa
cecului. Bararea indic obligaia ca beneficiarul s recurg la serviciile unei bnci
pentru ncasarea sumei nscris pe cec, ncasarea n numerar direct de la banca
trgtorului nefiind posibil.
Cecul certificat prin care banca (trasul) confirm pe cec existena i blocarea
disponibilului necesar efecturii plii.
Cecul de cltorie prin care trgtorul poate condiiona plata acestuia de
identitatea dintre semntura persoanei care a primit cecul (posesorul) i semntura
persoanei care ncaseaz cecul la prezentare. O prim semntur se pune n
momentul primirii cecului i a doua n momentul ncasrii, n prezena funcionarului
bancar sau n momentul efecturii unei pli, n prezena beneficiarului.
Cambia este simultan un instrument de plat i un titlu de credit prin care trgtorul, creator de titlu, pltete o datorie fa de o anumit persoan (beneficiar) prin
intermediul altei persoane (tras) care era datoare trgtorului. Plata se face la ordinul
trgtorului sau al beneficiarului, dup caz.
Biletul la ordin este un instrument de plat prin care emitentul i ia angajamentul
de a plti, la o anumit dat, o sum determinat beneficiarului sau celui care este
posesorul legitim al instrumentului. Ca titlu de credit este creat de emitent n calitatea de debitor care se oblig s plteasc o sum de bani la un anumit termen sau la
prezentarea unui beneficiar aflat n calitatea de creditor.
Warantul este o variant a biletului la ordin, cu titlu de proprietate asupra mrfurilor. La vnzarea mrfurilor, cumprtorul achit contravaloarea lor dobndete
warantul. Posesia legal a warantului echivaleaz cu titlul de proprietate asupra
mrfurilor respective.
Bonurile de tezaur sunt titluri de valoare emise de stat cu reducere (discount),
termenul de scaden fiind de maximum un an.
Ordinul de plat este o dispoziie necondiionat, dat de ctre emitentul acesteia
unei societi bancare receptoare de a pune la dispoziia unui beneficiar o anumit
sum de bani la o anumit dat. Pentru a face plata trebuie s existe lichiditi
suficiente n contul de la banc.
Discutat n raport cu timpul trecut, ordinul de plat este asemntor cu
dispoziia de plat folosit pn n prezent, cu caracteristici adaptate condiiilor
economice, financiare i legislative actuale.
Cecul simplu nlocuiete cecul de numerar, fiind utilizat pentru ridicarea de
numerar din conturile de la bnci.
Mandatul este o mputernicire scris dat de un mandant, unei alte persoane
numit mandatar pentru a o reprezenta n anumite operaii sau s lucreze n interesul
sau potrivit indicaiilor date. O form folosit n acest sens este mandatul potal care
servete la expedierea de sume de bani.
25
2.3. Evaluarea privind elementele de trezorerie

A) Evaluarea investiiilor financiare pe termen scurt (titlurilor de plasament)
are n vedere cele patru momente sau reguli generale stabilite n acest
sens, respectiv:
la itrarea n patrimoniu;
cu ocazia inventarierii;
cu prilejul ntocmirii bilanului contabil;
la ieirea din patrimoniu.
a) Evaluarea la intrarea n patrimoniu a titlurilor de plasament provenite prin
achiziionarea cu titlu oneros se realizeaz la costul de achiziie, prin care se nelege preul de cumprare sau valoarea stabilit n baza unui contract de achiziie.
Spre deosebire de alte categorii de elemente patrimoniale similare, cheltuielile
accesorii de cumprare a titlurilor n cauz, cum sunt comisioanele i alte cheltuieli
aferente, nu se includ n costul de achiziie, ci se nregistreaz, direct n cheltuielile
de exploatare ale exerciiului.
b)
Evaluarea titlurilor de plasament cu ocazia inventarierii se realizeaz la
valoarea actual, estimat n funcie de preul pieiei i de utilitatea lor pentru
unitatea patrimonial. Valoarea de utilitate este o valoare probabil de negociat care
are n vedere costul mediu al ultimei luni, n cazul titlurilor cotate, sau valoarea
posibil de negociere, pentru titlurile necotate.
c)
Evaluarea cu prilejul mtocmirii bilanului contabil, se efectueaz pe
categorii de titluri de aceeai natur, prin compararea valorii de inventar cu cea de
intrare, aplicnd principiul prudenei.
n cazul diferenelor n minus (cnd valoarea de inventar este mai mic), ce se
stabilesc n urma acestei operaii se constituie provizioane pentru deprecierea
titlurilor de plasament.
d) Evaluarea titlurilor de plasament la ieirea din patrimoniu se face la
valoarea lor de intrare sau valoarea contabil.
Se are n vedere i preul de vnzare (cesiune) care este nscris n actul de
vnzare cumprare i care nu este influenat, n sensul diminurii, de cheltuielile
de vnzare, care se includ n cheltuielile de exploatare ale exerciiului.
n situaia n care vnzarea se efectueaz numai pentru o parte din totalul titlurilor
de plasament este necesar s se fac evaluarea n funcie de preul mediu ponderat
de cumprare, respectiv de intrare, sau prin folosirea metodei FIFO, dup caz.
B) Evaluarea disponibilitilor i a operaiilor n devize, implic urmtoarele
aspecte:
creanele i datoriile unitii patrimoniale, inclusiv cele n devize, se
nregistreaz n contabilitate la valoarea nominal;
operaiile comerciale de decontare n devize, precum i cele de ncasri i
pli n devize necesit evaluarea la cursul de schimb n vigoare din ziua
cnd se face operaiunea;
26
diferenele de curs valutar, ntre data nregistrm creanelor i datoriilor n

devize i data ncasrii, respectiv a plii lor, influeneaz veniturile sau
cheltuielile financiare, dup cum sunt favorabile sau nefavorabile;
la nchiderea exerciiului, creanele i datoriile n devize se evalueaz la
cursul n vigoare din ultima zi a anului, iar diferenele de curs valutar, fa
de data nregistrrii n contabilitate, se reflect potrivit tratamentului de
baz n conturile de cheltuieli i venituri.
la nchiderea exerciiului financiar, disponibilitile n devize se evalueaz
la cursul de schimb n vigoare la acea data, iar diferenele de curs rezultate
sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli, dup caz.
2.4. Contabilitatea titlurilor de plasament
Evidena valorilor mobiliare de plasament se realizeaz prin conturile din grupa
50 Investiii financiare pe termen scurt. Toate conturile, cu excepia lui 509
Vrsminte de efectuat pentru investiii financiare pe termen scurt au funcie
contabil de activ. Se debiteaz cu titlurile de valoare aciuni, obligaiuni i alte
opiuni cumprate sau rscumprate din propriile emisiuni, se crediteaz cu
valoarea contabil a titlurilor vndute sau anulate, dup caz. Au sold final debitor
care reprezint valorile mobiliare de plasament aflate n portofoliul ntreprinderii.
Valoarea contabil de nregistrare a titlurilor n cadrul conturilor este egal cu
preul de cumprare sau cu valoarea stabilit potrivit contractelor de achiziie.
Cheltuielile necesare de cumprare a titlurilor de valoare, cum sunt comisioanele
intermediarilor, onorariile, spezele bancare i alte cheltuieli asimilate, se nregistreaz direct n cheltuielile de exploatare ale exerciiului.
Remarc. Aa cum reiese din Standardul de Contabilitate Internaional nr.
cheltuielile de mai sus nu se includ n costul de achiziie. n cazul n care titluri de
valoare similare au preuri de intrare diferite, evaluarea la ieire se face, dup caz,
potrivit metodei identificrii specifice, costului mediu ponderat sau metodei
primului intrat-primului ieit, n aceleai condiii ca i stocurile. Dup caz, se poate
folosi i metoda ultimului intrat primului ieit.
Contabilitatea analitic a titlurilor de valoare se organizeaz pe categorii de titluri
i gestiuni de portofoliu create.
Contul 509 Vrsminte de efectuat pentru investiii financiare pe termen
scurt ine evidena vrsmintelor de efectuat pentru titlurile de valoare dobndite dar
neachitate integral. n creditul contului se nregistreaz valoarea datorat de vrsat
pentru titlurile de plasament cumprate, n debit valoarea vrsat pentru titlurile de
plasament dobndite, iar soldul creditor al contului reprezint valoarea de vrsat
pentru plasamentele dobndite.
nregistrarea datoriilor prin contul 509 Vrsminte de efectuat pentru investiii
financiare pe termen scurt se face numai n cazul n care nu sunt apelate sau
nominalizate sub aspectul termenului de decontare. Dac sunt apelate, se nregistreaz
n contul 462 Creditori diveri.
27
Circulaia titlurilor de plasament determin urmtoarele operaii:

a) titluri de plasament achiziionate:
50
Investiii financiare pe termen scurt
(preul de cumprare)
512
Conturi curente la bnci
(valoarea achitat imediat)
sau 462
Creditori diveri
(valoarea apelat sau nominalizat la plat)
509
Vrsminte de efectuat pentru investiii
financiare pe termen scurt
(valoarea neapelat)
i:
462
512
Creditori diveri
b) efectuarea de vrsminte pentru titlurile achiziionate:

509
Vrsminte de efectuat pentru investiii
financiare pe termen scurt
512
sau 531
Casa
c) provizioane pentru deprecierea valorii titlurilor de plasamente:

6864
Cheltuieli financiare privind provizioanele
pentru deprecierea activelor circulante
59x
Provizioane pentru deprecierea
conturilor de trezorerie
d) ieirea prin cedare a titlurilor de plasament n cazul n care preul de vnzare

este mai mare dect preul de cumprare (valoare contabil de intrare):
461
Debitori diveri
(preul de vnzare)
50
(valoarea contabil de intrare)
764
Venituri din investiii financiare cedate
(diferena dintre cele dou valori)
n cazul n care preul de vnzare este mai mic dect preul de cumprare:
461
Debitori diveri
{preul de vnzare)
664
Cheltuieli privind investiiile financiare cedate
(diferena dintre cele dou valori)
50
(valoarea contabil de intrare)
anularea provizioanelor constituite:

59x
Provizioane pentru deprecierea
7864
Venituri din provizioane pentru
deprecierea activelor circulante
nregistrarea plusvalorii sau minusvalorii din cedarea titlurilor de plasament

direct la conturile de rezultate se explic prin aceea c orice cretere sau micorare
reprezint, dup caz, profit sau pierdere.
Operaiile privind cesiunea titlurilor de plasament se pot contabiliza folosind i
metoda soldului.
28
a) n cazul n care preul de cesiune este mai mare dect costul de achiziie:
pentru preul de cesiune:
512
764
50
pentru costul de achiziie:

764
b) n cazul n care preul de cesiune este mai mic dect costul de achiziie:
pentru preul de cesiune:
512
pentru costul de achiziie:

664
664
50
Veniturile sub form de dobnzi sau dividende se contabilizeaz prin creditul

contului 764 Venituri din investiii financiare cedate i debitul conturilor de
disponibiliti sau creane. De asemenea, n creditul contului 764 Venituri din
investiii financiare cedate se poate nregistra i plusvaloarea creat ntre valoarea
contabil i valoarea de pia a titlurilor de plasament imediat negociabile (exemplu
bonurile de tezaur evaluate la numita valoarea de pia).
2.5. Contabilitatea operaiunilor de ncasri i pli efectuate
prin conturile de la bnci
Prin intermediul conturilor de la bnci sunt delimitate i nregistrate valorile de
ncasat, cum sunt cecurile i efectele comerciale depuse la banca, disponibilitile n
lei i n devize, creditele bancare pe termen scurt, precum i dobnzile aferente
disponibilitilor i creditelor bancare.
Toate conturile de la bnci care concentreaz disponibilitile bneti au funcie
contabil de activ. Se debiteaz, dup caz, cu valorile de ncasat sau cu ncasrile de
lichiditi, se crediteaz cu diminuarea valorilor de ncasat pe msura lichidrii lor
i cu plile de lichiditi. Au sold final debitor care reprezint valorile de ncasat
sau disponibilitile bneti existente n conturile de la bnci, dup caz.
Funcia contabila a contului 512 Conturi curente la bnci, prin cele dou
sintetice de gradul II, 5121 Conturi la bnci n lei i 5124 Conturi la bnci n
devize, trebuie nuanat n sensul c prin intermediul su sunt evideniate i creditele
de trezorerie acordate de banc. n toate cazurile cnd soldul contului este creditor, el
reprezint creditele de trezorerie primite de ntreprindere, pentru acoperirea decalajului ntre totalul stocurilor i cheltuielilor, pe de o parte, i totalul resurselor i
ncasrilor, pe de alt parte.
Evidena analitic a conturilor de la bnci se dezvolt pe fiecare banc n parte.
Particulariti prezint i conturile de dobnzi 518 Dobnzi cu cele dou
sintetice de gradul II, 5186 Dobnzi de pltit i 5187 Dobnzi de primit.
Primul se crediteaz cu dobnzile de pltit aferente soldului creditor al contului 512
29
Conturi curente la bnci. Dobnzile de ncasat, aferente disponibilitilor aflate

n conturile de la bnci, se nregistreaz n contul 5187 Dobnzi de primit.
Dobnzile de pltit aferente creditelor bancare primite prin contul 519 Credite
bancare pe termen scurt se nregistreaz prin sinteticul de gradul II, 5198 Dobnzi
aferente creditelor bancare pe termen scurt.
Contabilitatea operaiilor de ncasri i pli, efectuate prin conturile curente de la
bnci, se realizeaz prin urmtoarele tipuri de nregistrri:
a) depunerea la banc, pe baz de borderou, a valorilor de ncasat (cecul, cambia
i biletul la ordin):
511
Valori de ncasat
4111
Clieni
413
Efecte de primit
461
Debitori diveri
511
Valori de ncasat
b) ncasarea titlurilor de valoare:

512
666
Cheltuieli privind dobnzile
627
Cheltuieli cu serviciile bancare i asimilate
La contul 512 Conturi curente la bnci se nregistreaz valoarea net

ncasat, la 666 Cheltuieli privind dobnzile valoarea dobnzilor percepute pentru
ncasarea nainte de termen iar la 627 Cheltuieli cu serviciile bancare l asimilate
comisioanele i spezele bancare.
c) ncasarea sumelor n conturile de la bnci, pe baza extraselor de cont i
documentelor justificative:
512
445
Subvenii
(subvenii ncasate)
16
mprumuturi i datorii asimilate
(ncasri din mprumuturi)
26
Imobilizri financiare
(ncasri de creane imobilizate)
41
Clieni i conturi asimilate (ncasri clieni)
44
Bugetul statului, fonduri speciale i conturi asimilate
(sume ncasate de la buget i alte uniti publice)
45
Grup i asociai
(ncasri n cadrul grupului)
46
Debitori i creditori diveri
(ncasri debitori)
518
30
Dobnzi
(dobnzi ncasate)
519
Credite bancare pe termen scurt
(ncasri credite pe termen scurt)
d) pli din conturile bancare, pe baza documentellor justificative i a extraselor:

16
=
512
mprumuturi i datorii asimilate
(rambursri de credite i pli de datorii)
20
Imobilizri necorporale
(pli privind imobilizrile necorporale)
26
Imobilizri financiare
(pli privind imobilizrile financiare)
40
Furnizori i conturi asimilate
(pli furnizori i datorii asimilate)
42
Personal i conturi asimilate
(pli salarii i alte drepturi de personal)
43
Asigurri sociale, protecie social i conturi asimilate
(pli privind contribuiile la asigurrile sociale i protecia social)
44
(pli privind datoriile din impozite i taxe)
45
=
512
Grup i asociai
(avansuri acordate i pli n cadrul
grupului de ntreprinderi)
46
(plata datoriilor faa de creditori)
50
(achiziii, investiii financiare pe termen scurt)
518
Dobnzi
(pli dobnzi)
519
(rambursri credite bancare)
54
Acreditive
(acreditivele deschise)
58
Viramente interne
(viramente interne)
31
2.6. Punctajul bancar

Este prudent de a compara la perioade de timp regulate (n general n fiecare
lun) soldul ce figureaz n extrasul de cont cu soldul ce figureaz n contul 512
Conturi curente la bnci. Aceast comparaie reprezint un punctaj bancar
care permite identificarea i justificarea diferenelor ntre soldurile extrasului de
cont i cel al contului inut de ctre ntreprindere.
n cazul n care la sfritul perioadei se constat c soldul contului 512 Conturi
curente la bnci nu coincide cu soldul care figureaz n extrasul de cont,
diferenele care se pot ntlni sunt:
a) ntreprinderea a tras la sfritul exerciiului cecuri n favoarea furnizorilor, dar
acetia nu au avut timp s depun cecurile la banc nainte de 31 decembrie;
b) ntreprinderea depune la banc cecurile primite de la clienii si, dar banca nu
a avut timp s consemneze aceste sume n extrasul de cont ntocmit la 31
decembrie;
c) banca a ncasat fonduri n contul ntreprinderii, exemplu creane asupra
clienilor i dividende, ncasrile figureaz n extrasul de cont dar ntreprinderea nu a cunoscut aceast situaie pentru c nu a primit nc extrasul;
d) banca a facturat anumite sume ntreprinderii, exemplu cheltuieli bancare, care
figureaz n extrasul de cont la 31 decembrie dar de care ntreprinderea nu a
tiut neprimind extrasul.
Aceste situaii odat cunoscute permit stabilirea unui punctaj bancar adic a
diferenei ntre soldul contului 512 Conturi curente la bnci i soldul ce figureaz
n extrasul de cont.
2.7. Contabilitatea operaiunilor de ncasri i pli n numerar
Toate ncasrile n numerar se nregistreaz n debitul contului 531 Casa i n
creditul conturilor care arat sursa ncasrilor. Plile se oglindesc n creditul
contului n coresponden cu debitul conturilor care evideniaz destinaia plilor.
Documentul de nregistrare zilnic n contabilitate a operaiilor de cas este
Registrul de cas la care se anexeaz documentele justificative de ncasri i
pli n numerar. Tipurile de nregistrri contabile mai importante sunt:
a) operaiuni de ncasri n numerar:
531
Casa
41
Clieni i conturi asimilate
45
Grup i asociai
46
70
Venituri din vnzri de produse,
mrfuri, prestri servicii i din alte activiti
76
Venituri financiare
32
b) operaiuni de pli n numerar:

40
=
42
44
45
Grup i asociai
46
531
Casa
c) plusurile constatate la inventarierea casieriei:

la ntreprinderile private:
531
Casa
531
Casa
758
Alte venituri din exploatare
la ntreprinderile regii autonome i societi cu capital majoritar de stat:
4481
Alte datorii fa de bugetul statului
2.8. Particulariti privind contabilitatea operaiunilor n devize

Pentru nregistrarea operaiilor de ncasri i pli n devize se poate folosi metoda:
nregistrrii operaiunilor la cursul zilei sau curs variabil. Diferenele cursului
fix n raport de cursul zilei sunt nregistrate n conturile de cheltuieli sau de
venituri, dup caz.
La ncheierea exerciiului financiar, pentru ambele metode, soldul este evaluat la
cursul zilei, iar diferena este nregistrat dup caz, la conturile de cheltuieli sau
venituri din diferena de curs valutar. Astfel, diferenele de curs valutar nefavorabile
(cursul zilei este mai mic dect cel din momentul obinerii devizelor) se
nregistreaz ca o cheltuial:
665
Cheltuieli din diferene de curs valutar
512
531
Casa
Diferenele de curs valutar favorabile se nregistreaz ca un venit:

512
531
Casa
765
Venituri din diferene de curs valutar
2.9. Particulariti privind contabilitatea acreditivelor

i avansurilor de trezorerie
Acreditivele i avansurile de trezorerie reprezint sumele rezervate la bnci sau
puse la dispoziia terilor, n vederea efecturii unor pli datorate de ntreprindere.
Dac disponibilitile sunt imobilizate sub forma de acreditive se nregistreaz n
debitul contului 541 Acreditive. Pe msura efecturii plilor ctre teri sau
33
ncetrii valabilitii acreditivului, contul se crediteaz. Soldul debitor reprezint

acreditivele existente deschise la bnci.
Sumele ncredinate de ntreprindere administratorilor sau altor persoane mputernicite, inclusiv avansurile spre decontare, pentru efectuarea unor pli n favoarea
acesteia se nregistreaz la contul 542 Avansuri de trezorerie.
Tipurile de nregistrri proprii contului sunt:
a) sumele virate n cont la bnci sau acordate n numerar administratorilor sau
contabililor autorizai s fac pli:
542
Avansuri de trezorerie
581
Viramente interne
i concomitent,
581
Viramente interne
512
sau 531
Casa
b) plile efectuate de ctre administratori sau contabili autorizai:

451
Decontri n cadrul grupului
30 sau 37
Conturi de stocuri
40
42
542
Soldurile neutilizate se vireaz n conturile de la bnci sau se depun la casierie,

iar nregistrarea este:
581
Viramente interne
542
581
Viramente interne
i concomitent:
512
sau 531
Casa
Remarc. O anumit specificitate prezint acordarea i justificarea avansurilor

n valut pentru deplasri.
a) acordarea avansului la cursul de schimb al zilei:
542
5314
Casa n devize
b) justificarea avansului n cazul n care cursul de schimb a crescut, atunci cnd

acesta nu a fost integral folosit:
625
=
Cheltuieli cu deplasri, detari i transferri
(avansul justificat la cursul de schimb cnd s-a acordat)
5314
Casa n devize
(pentru diferena de avans neconsumat)
542
i pentru diferena favorabil de curs valutar aferent avansului neconsumat:

5314
Casa n devize
765
Venituri din diferene de curs valutar
34
c) justificarea avansului n cazul diminurii cursului de schimb la data justificrii avansului acordat, atunci cnd acesta nu a fost integral utilizat:
625
=
Cheltuieli cu deplasri, detari i transferri
(cu valoarea avansului utilizat)
5314
Casa n devize
(diferena neutilizat)
665
Cheltuieli din diferene de curs valutar
(cu diferena de curs valutar aferent avansului neconsumat)
542
Suma virat pentru deschiderea acreditivului n favoarea furnizorului extern:

581
Viramente interne
5124
Conturi la bnci n devize
581
Viramente interne
i:
5412
Acreditive n devize
Plata avansului cuvenit furnizorului extern din contul de acreditive a sumelor

convenite la livrarea mrfurilor:
409
Furnizori debitori
5412
Acreditive n devize
2.10. Contabilitatea creditelor bancare pe termen scurt

Creditele de trezorerie primite prin contul curent se reflect ca sold creditor al
conturilor 512 Conturi curente la bnci, n situaia n care ncasrile sunt mai mici
dect plile i se ramburseaz n cazul n care ncasrile devin mai mari dect
plile.
Creditele pentru nevoi temporare se obin prin conturi separate de mprumut, iar
nregistrarea este de forma:
512
5191
La rambursarea creditelor ctre banca finanatoare nregistrarea este de sens

invers.
ntreprinderea poate beneficia i de credite de scont pentru mobilizarea
creanelor comerciale sub forma efectelor primite.
Evidena acestor credite se realizeaz prin contul 5114 Efecte remise spre
scontare.
2.11. Particulariti privind contabilitatea altor valori
n aceast categorie sunt incluse timbrele fiscale, biletele de tratament i odihn,
tichetele i biletele de cltorie i alte valori. Aceste valori sunt nregistrate prin
contul 532 Alte valori dezvoltat pe patru sintetice de gradul II corespunztoare
fiecrui fel de valoare. n debitul contului de nregistreaz preul de cumprare al
valorilor achiziionate, iar n credit valorile folosite evaluate la preul de intrare.
35
Soldul contului este debitor i reprezint alte valori existente n gestiunea activitii
de trezorerie.
Contabilitatea analitic se ine pe feluri de valori i pe gestiuni create.
a) cumprarea de timbre fiscale i potale, bilete de tratament i odihn, tichete
i bilete de cltorie:
532
Alte valori
401
Furnizori
531
Casa
532
Alte valori
b) utilizarea altor valori:

624
Cheltuieli cu transportul de bunuri i personal
626
Cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii
658
Alte cheltuieli de exploatare
nregistrrile se fac la preul de cumprare care devine i baz pentru valorea

contabil.
Exemplu. Biletele de tratament i odihn suportate de ctre ntreprindere i
salariai conform contractelor colective de munc se nregistreaz astfel:
a) achiziionarea biletelor de tratament i odihn, cu valoarea nominal plus TVA:
5322
Bilete de tratament i odihn
401
Furnizori
TVA nscris n factura de achiziionare a biletului de odihn i tratament nu

este deductibil, potrivit art.19 alin. 2 din Ordonana Guvernului Romniei nr.
3/1992 republicat n 25 ianuarie 1994.
658
=
Alte cheltuieli de exploatare
(cota -parte din valoarea biletelor suportate
de ntreprindere)
4282
Alte creane n legtur cu personalul
(cota -parte din valoarea biletelor suportate de personal)
5322
Bilete de tratament i odihn
c) ncasarea sau reinerea pe stat a cotei pri din valoarea biletelor de tratament i odihn acordate salariailor, suportate de salariai, inclusiv TVA:
5311
Casa n lei
sau 421
Personal salarii datorate
4282
Alte creane n legtur cu personalul
2.12. Particulariti privind contabilitatea viramentelor interne

Operaiunile de transferuri de disponibiliti bneti ntre conturile de la bnci,
precum i ntre conturile de la bnci i casieria ntreprinderii se nregistreaz prin
contul 581 Viramente interne. n debitul contului se nregistreaz sumele virate
dintr-un cont de trezorerie n alt cont de trezorerie; n creditul contului se
nregistreaz sumele intrate ntr-un cont de trezorerie dintr-un alt cont de trezorerie.
De regul, contul nu prezint sold.
36
Folosirea contului se explica prin aceea c ntre momentul depunerii pe baz de

borderou la banc a ordinului de plat i documentelor justificative privind
transferul efectiv de sume ntre conturile de trezorerie i consemnarea lor n extrasul
de cont poate interveni un anumit interval de timp. n acest interval de timp,
operaiile se nregistreaz prin contul 581 Viramente interne.
Exemplu. La depunerea din casierie pe baz de chitan vrsmnt a unei
sume de bani n contul curent de la banc se fac nregistrrile:
a) la depunerea efectiv a sumei de bani:
581
Viramente interne
531
Casa
b) la consemnarea operaiunii n extrasul de cont:

512
581
Viramente interne
Un al doilea motiv este cel al delimitrilor acelor operaiuni care fac obiectul
nregistrrii n mai multe registre distincte conduse pentru fiecare cont de
trezorerie, precum i evitarea contabilizrii fr risc a dublei folosiri a viramentelor
de disponibiliti dintr-un cont de trezorerie la alt cont de trezorerie.
2.13. Contabilitatea operaiunilor privind provizioanele pentru deprecierea
Potrivit Regulamentului privind aplicarea Legii contabilitii, provizioanele
pentru deprecierea conturilor de trezorerie se constituie numai pentru investiiile
financiare pe termen scurt. n acest scop se folosesc conturile sintetice de gradul I
591, 592, 593, 595, 596, 598 . n creditul contului se nregistreaz sumele aferente
deprecierii titlurilor de plasament calculate la nchiderea exerciiului pe baz de
inventar, iar n debitul su, sumele corespunztoare diminurii provizioanelor
pentru deprecierea titlurilor de plasament. Soldul creditor al contului reprezint
provizioanele constituite pentru titlurile de plasament existente n portofoliul de
gestiune al ntreprinderii.
37
Capitolul 3
Organizarea i conducerea contabilitii financiare
a trezoreriei la S.C. MLM INSTAL 2006 S.R.L.
3.1. Descrierea societii
Totul a nceput n anul 2006, cnd actualul asociat unic a decis s iniieze o
mic afacere n localitatea Trnveni, jud.Mure, cu produse necesare executrii
instalaiilor de gaze. SC. MLM INSTAL 2006 S.R.L avea un singur angajat, iar
sediul societii se afl n una din camerele prinilor. n scurt timp, vznd c
afacerea d roade, s-a accesat la obinerea unui credit de la banc, pentru a se putea
muta ntr-un nou sediu, acesta fiind situat n oraul Trnveni str. Avram Iancu
nr.9. Astzi lucreaz cu 16 angajai, avnd trei echipe de instalatori, proiectani,
vnztori i un sediu amenajat pentru a asigura toate condiiile necesare unei
afaceri care vrea s prospere: birouri, magazin, depozit.
n luna iunie a acestui an, societatea a deschis un punct de lucru n municipiul
Trgu Mure.
S.C MLM INSTAL 2006 S.R.L funcioneaz ca societate cu rspundere
limitat, ea a fost nregistrat la registrul comerului sub nr. J26/1511/2006 i are
codul unic de nregistrare RO 19060704.
Capitalul social subscris i vrsat n sum de 200 lei aparine asociatului unic.
Societatea i desfoar activitatea n sectorul comercial i are ca domeniu
principal de activitate Comer cu amnuntul al articolelor de fierrie, al articolelor
din sticl i a celor pentru vopsit, n magazine specializate cod CAEN 4752..
Obiectul de activiatate const n toate etapele realizrii unei instalaii de
nclzire central, instalaii de gaz, prestri servicii proiectare a acestor instalaii,
autorizarea ISCIR a centralelor, convectoarelor i aparatelor instante de ap cald,
ct i comercializarea acestora.
Societatea are o situaie foarte bun n privina gradului de pregtire profesional a angajailor, att la categoria muncitori, din care 100% sunt calificai, ct i a
personalului de conducere. Structura dup vrst a resurselor umane este de
asemenea foarte bun, media de vrst fiind de 35 de ani. Aa cum am mai pecizat
la nceput, n anul 2006 societatea avea un singur angajat, n anul urmtor de 7, iar
n anul 2008 numrul angajailor a crescut la 10, respectiv 17 n 2009.
n cee ace privete structura organizatoric a societii S.C.MLM INSTAL 2006
S.R.L aceasta este reflectat n organigrama firmei (anexa nr. 5).
Personalul este ncadrat n meserii i funcii conform reglementrilor n vigoare.
Principalii furnizori ai S.C MLM INSTAL 2006 S.R.L
Cu excepia centralelor termice, care sunt achiziionate de la SIMODOUR
GROUP ROMANIA-sediul Alba Iulia, cam 98% din produsele pe care firma le
ofer sunt de la Melinda Impex Instal.
Distinctii acordate S.C MLM INSTAL 2006 S.R.L

Diploma locul 1 Profit Romania-Tarnaveni 2009
Locul 1 n Top Afaceri Romania-Tarnaveni
Pentru rezulatate remarcabile nregistrate n promovarea calittii SC.MLM
INSTAL 2006 S.R.L a dobndit titlul de partener fidel Melinda Impex Instal
2008
2007 premiul pentru cea mai bun distrubuie acordat de SIMODOR GROUP
ROMANIA.
Promovarea produselor
Pn n prezent, firma nu s-a ocupat foarte mult cu activiti de promovare a
imaginii sale, ea apelnd doar la mijloace clasice de publicitate cum ar fi: pliante,
spoturi media, dar n viitorul nu foarte ndeprtat, publicitatea va fi plasat pe un
loc mai onorabil dect pn acum.
Principala cale de promovare a produselor este nsi calitatea acestora,
recunoscut deja de ctre clieni, acetia revenind i recomandnd SC. MLM
INSTAL 2006 S.R.L att famililor ct i prietenilor.
Reglementri i autorizaii
S.C.MLM INSTAL 2006 S.R.L. are toate autorizaiile necesare de funcionare
i are toate inspeciile la zi. Aceste autorizaii includ:
Autorizaii ANRE
Autorizaii ISCIR
3.2. Prezentarea situaiilor financiare a S.C. MLM Instal 2006 S.R.L.
Bilanul la 31.12.2008 (vezi Anexa 1).
Contul de profit i pierdere la 31.12.2008 (vezi Anexa 2).
Bilanul la 31.12.2009 (vezi Anexa 3).
Contul de profit i pierdere la 31.12.2009 (vezi Anexa 4).
Structura organizatoric a S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. (vezi Anexa 5).
3.2.1. Analiza indicatorilor de echilibru fianaciar la S.C MLM INSTAL
2006 S.R.L
Analiza echilibrului financiar pe baza corelaiei, fond de rulment-necesar de
fond de rulment-trezoreria net
Tabelul 3.1
Indicatori
Fond de rulment
Necesarul de
fond de rulment
Trezoreria net
Mod de calcul
FR=Capital permanentActive imobilizate
NFR=Active circulante
(minus disponibiliti
bneti)-Datorii curente
Trezoreria net = FRNFR
Anul 2007
28.082
Anul 2008
51.611
Anul 2009
114.013
-84.231
-89.228
-82.447
112.313
140.839
196.460
39
Pe perioada analizat a FR (fondul de rulment) are valoare pozitiv, ea

reprezentnd acea parte a capitalului permanent destinat i utilizat pentru
finanarea activitii curente, ndeosebi a celor aferente exploatrii.
Nevoia de fond de rulment (NFR) este negativ ceea ce degajeaz nu o nevoie
de fond de rulment, ci o degajare de surse atrase.
Trezoreria net este pozitiv, deci se nregistreaz un excedent de finanare
datorit desfurrii unei activiti eficiente, mbogirea trezoreriei arat c societatea dispune de lichiditi suficiente, care i vor permite rambursarea datoriilor,
dar i realizarea unor plasamente eficiente att pe piaa monetar, ct i pe cea
financiar. n acest context societatea se bucur de autonomie financiar pe termen
scurt.
3.2.2. Analiza creanelor i datoriilor n sistemul echilibrului financiar
Pe baza informaiilor date vom putea determina nivelul celor 2 indicatori n
perioada 2007-2009.
Tabelul3.2
Indicatori
Mod de calcul
Anul
2007
Anul
2008
Anul
2009
Perioada de
recuperare a
creanelor (zile)
Perioada de folosire a resurselor
atrase (zile)
Creante/Cifra
de afaceri *365
38,55
27,9
7,6
Diferente
Diferente
(+,-) 2008
(+,-) 2009
fata de 2007 fata de 2008
10,65
20,3
Datorii curente/
Cifra de afaceri
*365
187,6
139,4
98,7
48,2
40,7
Se poate constata mbuntirea semnificativ a perioadei de recuperare a

creanelor clieni de la 38 de zile n 2007 la 7 zile n 2009. De asemenea,
perioada de plat a facturilor furnizori a sczut de la 187 de zile n 2007 la 98 de
zile n 2009.
3.2.3. Raportul creane/datorii
Tabelul 3.3
Indicatori
Cifra de afaceri
Creane
Datorii curente
Raportul creane/ datorii
Anul 2007
1.141.490
120.564
586.826
0,21
Anul 2008
2.281.947
174.437
871.896
0,20
Anul 2009
1.948.669
40.695
527.212
0,08
Indicatorul a fost calculat doar cu datoriile curente, societatea neavnd datorii

pe termen mediu i lung i este subunitar, deci avem mai multe datorii dect
creane. O valoare subunitar indic faptul c societatea utilizeaz la maxim
creditul furnizor (psuirea la plat). Situaia este normal doar dac datoriile se
achit n termenele stabilite i nu se pltesc penaliti pentru ntrziere. n caz
contrar raportul trebuie s fie supraunitar, respectiv s avem datoriile achitate.
40
Calculul capacitii de autofinanare al societii S.C MLM INSTAL 2006

S.R.L
Capacitatea de autofinanare exprim capacitatea societii de a i putea asigura
dezvoltarea prin proprii mijloace financiare, n termeni monetari (de ncasri i de
pli).
Vom calcula capacitatea de autofinanare pentru SC. M.L.M. INSTAL 2006
S.R.L la 31 decembrie 2007, 31 decembrie 2008 i 31 decembrie 2009 cu ajutorul
contului de profit i pierdere prezentat astfel:
Tabelul 3.4
DENUMIREA INDICATORILOR
Venituri totale din care:
-venituri din exploatare
-venituri financiare din care:
-venituri din dobnzi
-venituri extraordinare
Cheltuieli totale din care:
-cheltuieli pentru exploatare din care:
-amortizarea mijloacelor fixe
-cheltuieli financiare din care:
-cheltuieli cu dobnda
-cheltuieli extraordinare
Profitul brut al exerciiului
Impozitul pe profit
Profitul net nerepartizat
Anul 2007
1.142.571
1.141.888
683
64
0
1.097.162
1.097.162
1.470
0
0
0
45.409
7.314
38.095
Anul 2008
2.378.723
2.360.772
17.951
138
0
2.178.493
2.177.549
23.018
944
944
0
200.230
31.996
168.234
Anul 2009
2.020.898
1.987.640
33.258
143
0
1.968.500
1.963.533
85.600
4.967
4.967
0
52.398
11.867
40.531
Societatea utilizeaz credite bancare pe termen scurt i nregistraz cheltuieli cu

dobnzile n anul 2008 n valoare de 944 lei, iar n anul 2009 acestea fiind n
valoare de 4.967 lei.
Nu nregistreaz datorii la bugetul consolidat al statului deci nu are cheltuieli
nedeductibile reprezentnd dobnzi i majorri de ntrziere.
Profitul net nu a fost repartizat deoarece societatea nu s-a decis n privina
repartizrii lui. Este o societate cu rentabilitate economic i financiar bun, dup
cum se poate vedea n tabelul urmtor:
Tabelul 3.5
Indicatori
Rentabilitate economic
Rentabilitate financiar
Mod de calcul
Profit brut/capital
permanent*100
Profit net/capital
Propriu*100
Anul 2007
120,5
101
Anul 2008
97,25
Anul 2009
21,26
81,71
16,44
n continuare vom calcula capacitatea de autofinanare a firmei, prin metoda

deductiv, ct i prin metoda adiional, pentru a putea verfica corectitudinea
rezultatului.
41
3.2.3.1. Metoda deductiv

Formula de calcul a capacitii de autofinanare (CAF) este:
CAF = Excedentul brut de exploatare + Venituri financiare + Venituri
excepionale Venituri din cesiune de scopurile autofinanrii active
Cheltuieli financiare Cheltuieli excepionale Impozit pe profit
Unde:
Excedentul brut de exploatare (E.B.E.) = diferena dintre valoarea adugat,
pe de o parte, i impozitele, taxele i cheltuielile de personal, pe de alt parte.
E.B.E. exprim msura resurselor obinute din exploatare, pe baza crora managerul unei firme ia decizii strategice n privina dezvoltrii firmei.
Valoarea adugat = creterea de valoare obinut din utilizarea factorilor de
producie, peste valoarea bunurilor i serviciilor achiziionate de la teri, n cadrul
activitii curente a firmei.
Cheltuieli excepionale = cheltuieli care nu pot fi previzionate i nici planificate: amenzi, penaliti etc.
Venituri excepionale = venituri care nu pot fi previzionate i nici planificate:
vnzarea unor active nc neamortizate, despgubiri primite n urma unor
evenimente asigurate etc.
Venituri financiare = sumele obinute ca urmare a deinerii unor titluri de
proprietate (dividende) sau de plasament (dobnzi), din operaiuni de schimb
valutar (diferena pozitiv de curs valutar) i din sumele pstrate la banc (dobnda
la depozite).
Cheltuieli financiare = sumele pltite deintorilor aciunilor sau prilor
sociale ale firmei (dividende), deintorilor obligaiunilor emise (dobnzi), i
bncilor (comisioane i dobnzi la credite).
Metoda deductiva
Tabelul 3.6
Specificaie
Anul 2007
A. ncasri bneti ale ntregii activiti
1.142.571
B.Pli bneti determinate de
1.103.006
activitatea societii
-cheltuieli pentru exploatare
1.095.692
(mai puin amortizarea mijloacelor fixe)
-cheltuieli financiare
0
-cheltuieli extraordinare
0
-impozitul pe profit
7.314
C. Surplusul ncasrilor asupra plilor (A-B)
39.565
respectiv:
-capacitatatea de autofinanare
Sau
-marja brut de autofinanare
Sau
-cash-flow net
D.Profit net repartizat
Anul 2008
2.378.723
2.355.705
Anul 2009
2.020.898
1.894.767
2.154.531
1.877.933
944
0
200.230
23.018
4.976
0
11.867
126.131
42
E.AUTOFINANAREA (C-D)
0
39.565
0
23.018
0
126.131
3.2.3.2. Metoda adiional

Formula de calcul a capacitii de autofinanare (CAF) este:
CAF = Rezultatul net al exerciiului + Cheltuielile cu amortizrile
i provizioanele + Valoarea net a activelor cedate
Venituri din cesiunea de active
Unde:
Rezultatul net al exerciiului = profitul sau pierderea contabil calculat la
sfritul exerciiului financiar.
Valoarea net a activelor cedate = valoarea care se obine n urma vnzrii
activelor nenecesare, dup ce au fost sczute impozitele, taxele i cheltuielile
legate de vnzare.
Venituri din cesiunea de active = veniturile obinute de firm n urma punerii
la dispoziia (nchirierii) unor teri utilizatori a unor active pe o anumit perioad
de timp, pentru care se primete o cot-parte din beneficiile produse de ele
(uzufruct).
Metoda adiionala
Tabelul 3.7
Specificaie
A. Profit net pentru creterea
Surselor proprii de dezvoltare
B. Amortizarea mijloacelor fixe
C. AUTOFINANAREA (A+B)
anul 2007
38.095
1.470
39.565
Anul 2008
168.234
Anul 2009
40.531
23.018
191.252
85.600
126.131
Diferena dintre cele dou metode const n faptul c metoda adiional pleac
de la rezultatul net al exerciiului, n timp ce metoda deductiv pleac de la
excedentul brut al exploatrii.
Se recomand s folosim metoda adiional atunci cnd lum n calcul amortizrile i provizioanele, iar pe cea deductiv atunci cnd lum n calcul veniturile de
exploatare i cele financiare.
Autofinanarea i capacitatea de rambursare a datoriilor se calculeaz printr-un
indicator ce este dat de raportul ntre datoriile pe termen mediu i lung i mrimea
autofinanrii. Acest raport este egal cu 0 n toi anii analizai, deoarece societatea
nu are mprumuturi pe termen mediu i lung.
3.3. Concluzii i recomandri
Analiznd indicatorii de echilibru financiar am constatat urmtoarele:
fondul de rulment al S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. n perioada analizelor este
unul suficient de mare, ceea ce permite firmei s dispun de lichiditi pentru
plile curente;
43
deoarece firma nu are marf pe stoc i i ncaseaz creanele ntr-un timp

foarte scurt, necesarul de fond de rulment are o valoare negativ;
valoarea trezoreriei nete a avut o evoluie cresctoare n perioada 2007-2009,
firma realiznd excedent de trezorerie;
capacitatea de finanare are o valoare pozitiv, acest lucru permind firmei s
finaneze noi investiii.
Pentru a crete eficiena excedentului de trezorerie de care dispune S.C. MLM
Instal 2006 S.R.L. se recomand acordarea de mprumuturi cu dobnd, pe termen
scurt terilor, precum i plasamente financiare, tot pe termen scurt.
Bibliografie
1. BALTE, N. Contabilitatea firmei, Sibiu: Editura Continent, 1998.
2. BALTE, N., Comniciu, C. Contabilitate financiar aplicaii practice,
Sibiu: Editura Mira Design, 2000.
3. BALTE, N., Eanu, N. Bazele contabilitii, Sibiu: Editura Continent, 2001.
4. BALTE, N. (coordonator) Contabilitate financiar: demers teoretic i
pragmatic din perspective integrrii n spaiul euroatlantic, ediia a 2-a, Sibiu:
Editura Universitii Lucian Blaga Sibiu, 2005.
5. BALTE, N., Ciuhureanu, A.T. Bazele contabilitii, Sibiu: Editura
Universitii Lucian Blaga Sibiu, 2004.
6. BALTE, N., Ciuhureanu, A.T. Contabilitate financiar, Sibiu: Editura
Universitii Lucian Blaga Sibiu, 2007.
7. CAPRON, M. Contabilitatea n perspectiv, traducere de L. Niculae,
Bucureti: Editura Humanitas, 1994.
8. COLASSE, B. Contabilitate general, ediia a 4-a, traducere de N. Tabr,
Iai: Editura Moldova, 1995.
9. EPURAN, M. (coordonator) Contabilitate financiar n noul sistem contabil,
Timioara: Editura de Vest, 1995.
10.EANU, N. Contabilitate de gestiune i elemente de calculaia costurilor,
Sibiu: Editura Continent, 2002.
11.FELEAGA, N. Contabilitate financiar, vol.1- 4, Bucureti: Editura
Economic, 1993.
12.FELEAGA, N., Ionacu, I. Tratat de contabilitate financiar, Bucureti:
Editura Economic, 1998-1999.
13.PARASCHIVESCU, M.D. (coordonator) Managementul contabilitii
financiare, Iai: Editura Tehnopress, 2008.
14.PNTEA, I.P. (coordonator) Contabilitate financiar, Deva: Editura
Intelcredo, 2005.
15.PNTEA, I.P. (coordonator) Contabilitate financiar romneasc conform
cu Directivele Europene, ediia a 3-a, Deva: Editura Intelcredo, 2008.
44
16.PNTEA, I.P. (coordonator) Contabilitate financiar romneasc, Deva:

Editura Intelcredo, 2009.
17.RISTEA, M., Dima, M. Contabilitatea societilor comerciale, Bucureti:
Editura Universitar, 2002.
18.RISTEA, M. (coordonator) Contabilitatea financiar a ntreprinderii,
Bucureti: Editura Universitar, 2004.
19.RISTEA, M. (coordonator) Contabilitatea societilor comerciale, vol. I-II,
Bucureti: Editura Universitar, 2009.
20.*** Legea nr.82/1991 Legea contabilitii, republicat n M.Of. al Romniei,
nr.454/2008.
21.*** O.M.F.P., nr.3055/ 29.10.2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene, M.Of. al Romniei nr.766 /10.11. 2009.
22.*** Legea nr.571 / 2003 privind Codul fiscal, cu modificarile i completrile
ulterioare.
23.*** Revista Finane Publice i Contabilitate, colecia 2007- 2010
45
Anexa 1
Bilanul S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2008
47
Anexa 2
Contul de profit i pierdere al S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2008
48
49
Anexa 3
Bilanul S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2009
50
51
Anexa 4
Contul de profit i pierdere al S.C. MLM Instal 2006 S.R.L. la 31.12.2009
52
53
54
Anexa 5
Structura organizatoric a societii S.C. MLM Instal 2006 S.R.L.
Situaia
personalului
Personal femei
17
Personal cu studii superioare
17
Personal TESA
SC MLM
INSTAL
2006
SRL
Din nr.
efectiv
(col 1)
Muncitori auxiliari
Din nr.
efectiv
(col 1)
(col.1=
=4+5+6)
care
durat nedeterminatCu contract individual de munc pe
Total
(col.1=
=2+3)
Structura
personalului
Muncitori productivi
Denumirea
societii
Munc pe perioad determinat
Nr.
crt.
11
55

Licenta Trezorerie

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Licenta Trezorerie

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA DIN SIBIU

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA DIN SIBIU

Organizarea i conducerea contabilitii

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

capitalurile proprii, ca interes rezidual al proprietarilor n activele controlate

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

mai mic cost al gestiunii de trezorerie (de oportunitate pentru excedentul de

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

n acest context o abordare mai complex a trezoreriei o presupune suma

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

celor comerciale sunt mai mici dect fructificrile alternative oferite de

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

perioada medie de stocare a materilor prime i materialelor;

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

rambursarea mprumuturilor contractate;

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

1.4. Tabloul fluxurilor de trezorerie

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

arul fluxurilor de trezorerie, pentru a se adapta schimbrilor de circumstane i

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

(a) Fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

avansurile de trezorerie i mprumuturile acordate terilor (altele dect

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

alte mprumuturi pe termen scurt, ca de exemplu cele ce au o scaden mai

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

Dividendele vrsate pot fi clasificate n fluxurile de trezorerie din finanare,

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

Metodele de prezentare a fluxurilor de trezorerie referitoare la activitile

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

Mihai Ristea, Corina Grazziela Dumitru, Contabilitate financiar, curs.

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

repartizate spre a fi girate de ctre administratori sau alte persoane mputernicite de

Mihai Ristea, Corina Grazziela Dumitru, Contabilitate financiar, curs.

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

2.2. Instrumentele de plat

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

2.3. Evaluarea privind elementele de trezorerie

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

diferenele de curs valutar, ntre data nregistrm creanelor i datoriilor n

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

Circulaia titlurilor de plasament determin urmtoarele operaii:

b) efectuarea de vrsminte pentru titlurile achiziionate:

c) provizioane pentru deprecierea valorii titlurilor de plasamente:

d) ieirea prin cedare a titlurilor de plasament n cazul n care preul de vnzare

anularea provizioanelor constituite:

nregistrarea plusvalorii sau minusvalorii din cedarea titlurilor de plasament

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

pentru costul de achiziie:

pentru costul de achiziie:

Veniturile sub form de dobnzi sau dividende se contabilizeaz prin creditul

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

Conturi curente la bnci. Dobnzile de ncasat, aferente disponibilitilor aflate

b) ncasarea titlurilor de valoare:

La contul 512 Conturi curente la bnci se nregistreaz valoarea net

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

d) pli din conturile bancare, pe baza documentellor justificative i a extraselor:

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei

2.6. Punctajul bancar

Organizarea i conducerea contabilitii financiare a trezoreriei