Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
R
net 100
CA
R rc
Rre
R
ex 100
Aex
EBE
Rre
100
At
EBE = Rex + Cham
Rata rentabilitii
economice
Viteza de rotaie a
activelor n CA sau Vt
Rata rentabilitii
financiare a capitalului
sau veniturilor
Braul prghiei
financiare
R
Rre br 100
At
VrAt
Rrf
CA, Vt
At
Explicaii
Rnet = rezultatul net
La ntreprinderi dependente de politica fiscal, fluxurile
financiare i extraordinare, pentru eliminarea influenei lor;
At = Active totale
La ntreprinderi n care toate activitile aduc profit.
Kp = capitalul propriu
Rnet
100
K p , Vt
B pf
At
Kp
Aplicaie
ntreprindere n care toate activitile aduc profit
Indicatori
Active imobilizate
Active circulante
Cheltuieli n avans
Active totale
Cifra de afaceri
Rezultatul brut
Rezultat net
Rata rentabilitii comerciale
Rata rentabilitii economice
Viteza de rotaie a activelor n CA
Rata rentabilitii financiare a capitalului
Braul prghiei financiare
2006
2007
2008
2008/
2007
Aplicaie
ntreprindere n care toate activitile aduc profit
Indicatori
2006
2007
2008
Active imobilizate
65.221
59.481
36.217
Active circulante
71.941
94.132
116.167
Cheltuieli n avans
6.652
4.304
Active totale
143.814
157.917
152.384
Capital propriu
13.754
16.242
16.899
Cifra de afaceri
684.016
697.841
715.435
Rezultatul brut
-9.210
3.088
840
Rezultat net
-9.732
2.488
657
0,36
0,09
0,25
1,96
0,55
0,28
4,75
4,42
4,70
1,06
15,32
3,89
0,25
10,46
9,72
9,02
0,93
2008/
2007
Punctaj
Calificativ
Semnificaie
Inadaptare
total
Adaptare
insuficient
Adaptare la
limit
Adaptare
bun
Adaptare
foarte bun
Punctaj criteriu = 1
JUSTIFICARE
Dup creterea din 2007, rentabilitatea
comercial scade cu 74% ca urmare a
necorelrii politicii de preuri i tarife
sczute cu creterea general a costurilor
de fabricaie i a cheltuielilor financiare.
Situaia plaseaz ntreprinderea n situaie
aproape de faliment.
Punctaj
Calificativ
Semnificaie
Inadaptare
total
Adaptare
insuficient
Descretere sistematic sub 20% pe an, valori actuale Rre < 10%
Descretere VrAt sau Rrc
Adaptare la
limit
Adaptare
bun
Adaptare
foarte bun
Punctaj criteriu = 1
JUSTIFICARE:
Rentabilitatea economic total scade n
anul 2008 cu 72% pe fondul scderii
profiturilor chiar dac se menine viteza de
rotaie a activelor n cifra de afaceri.
Punctaj
Calificativ
Semnificaie
Inadaptare
total
Adaptare
insuficient
Adaptare la
limit
Adaptare
bun
Adaptare
foarte bun
Punctaj criteriu = 1
JUSTIFICARE:
Rentabilitatea financiar scade cu 75% pe
fondul deprecierii a rentabilitii veniturilor
dei se remarc o uoar nbuntire a
eficienei utilizrii activelor n venituri.
Exist pericol iminent de faliment
Explicaii
A
Rai i 100
At
Ai = active imobilizate
At = Active totale
A
Ric ic 100
At
Rac
Rata stocurilor
Rata creanelor
Rata disponibilitilor
A
c 100
At
S
Rs
100
At
Rcr
Cr
100
At
Disp
Rd
100
At
Ac = active circulante
S = stocuri
Cr = creane
Disp = disponibiliti de
trezorerie
Rsf
pr
D
pr
t
Dtl
K
K
pr
pr
D
t
Explicaii
Kpr=capital propriu
100
100
D
t
Rig
100
K
D
pr
t
Rdtl
Rdts
Dtl
K pr Dt
Dts
K pr Dt
2006
2007
2008
2008/
2007
2006
2007
2008
2008/
2007
Active imobilizate
65.221
59.481
36.217
0,61
71.941
94.132
116.167
1,24
- stocuri
31.422
42.324
38.615
0,92
- creane
23.092
42.689
47.855
1,13
6.652
4.304
Active totale
143.814
157.917
152.384
0,97
68.074
81.782
119.279
1,46
61.986
59.893
16.206
0,27
Capital propriu
13.754
16.242
16.899
1,04
45
38
24
0,64
50
60
76
1,27
Rata stocurilor
22
27
25
0,93
Rata creanelor
16
27
31
1,15
53
48
22
0,46
9,6
10,3
11,1
1,08
90,4
89,7
88,9
0,99
47
52
78
1,5
Cheltuieli n avans
Calificativ
Semnificaie
Inadaptare
total
Adaptare
Structur inadecvat a activului (Rai sau Rs >80%).
insuficient Stabilitate financiar redus ca urmare a resurselor proprii foarte reduse
(Rsf < 40% n ultimii doi ani).
Autonomie redus (Rag <60% sau scade continuu >10% pe an).
Crete ndatorarea (Rig, Rdts cresc anual cu >10% i au valori 70..80%).
Adaptare la
limit
Calificativ
Adaptare
bun
Adaptare
foarte bun
Semnificaie
Structur echilibrat a activului (Rai,Ric, Rac sau Rs <60%, Rs,Rcr
constante sau uoar scdere, sub 10% pe an).
Stabilitate financiar bun (Rsf >50%).
Autonomia financiar este bun (Rag crete continuu sub 10% sau are
valori >50%), ndatorarea este redus (Rig, Rdts <50%).
Exist surse poteniale externe pentru finanarea activitii (Rdtl < 50%).
Structur ideal a activului (Rai,Ric, Rac sau Rs sub 50%, Rs,Rcr n
scdere, peste 10% pe an).
Stabilitate financiar foarte bun (Rsf > 80%).
Autonomie financiar deplin (Rag>80%).
Grad foarte redus de ndatorare (Rig,Rdtl, Rdts <40%).
Punctaj criteriu = 2
JUSTIFICARE:
Structur deficitar a activelor ca urmare a gradului
ridicat de uzur al echipamentelor; pondere mare a
activelor circulante (Rac>70%).
Stabilitate financiar redus (Rsf <20%).
Autonomia financiar dei foarte redus (Rag <
20%), crete uor pe fondul creterii capitalului
propriu
Crete ndatorarea pe termen scurt (Rdts 80%) n
dauna celei pe termen lung, fenomen ce nu
afecteaz semnificativ ndatorarea global, care
rmne peste nivelul maxim acceptabil (Rig >80%).
ntreprinderea, forat s-i ramburseze creditele pe
termen lung, are un deficit important de resurse
financiare pe termen scurt, accentuat i de tendina
de cretere a creanelor.