SC ITSTORE SRL

CALCULUL VENITULUI NET ACTUALIZAT

aleg pentru calcule o rata de actualizare a = 10%

Nr. Crt.
1

Venituri
totale Vh
(mii lei)

Investitie
Ih (mii lei)

Cheltuieli
exploatare
Ceh (mii lei)

Ih + Ceh
(mii lei)

Cash-flow CF
(mii lei)

6=4+5

7=3-6

234.00

110.00

180.00

290.00

-56.00

0.9091

-50.91

234.00

0.00

170.00

170.00

64.00

0.8264

52.89

247.00

0.00

170.00

170.00

77.00

0.7513

57.85

240.00

0.00

180.00

180.00

60.00

0.6830

40.98

247.00

20.00

190.00

210.00

37.00

0.6209

22.97

325.00

0.00

250.00

250.00

75.00

0.5645

42.34

325.00

0.00

250.00

250.00

75.00

0.5132

38.49

403.00

0.00

310.00

310.00

93.00

0.4665

43.38

455.00

0.00

350.00

350.00

105.00

0.4241

44.53

10

507.00

0.00

390.00

390.00

117.00

0.3855

45.10

2440.00

2570.00

647.00

An

Total

3217.00

130.00

Factor de
actualizare
8

VNA (mii lei)

9=7x8

337.63

Rezulta un Venit Net Actualizat VNA = 337.630,00 Lei

ANALIZA SENZITIVITATII PROIECTULUI DE INVESTITII

Voi considera o crestere a costurilor de exploatare cu 10 % si voi recalcula VNA, pentru
a vedea cat de sensibil este proiectul la o eventuala crestere a costurilor:
pentru a = 10% (factorii de actualizare se preiau din tabelul anterior)
Nr.
Crt.
1

An

Venituri
totale Vh
(mii lei)

Cheltuieli
Investitie
exploatare
Ih (mii lei)
Ceh (mii lei)

6=4+5

7=3-6

Factor de

VNA (mii lei)

actualizare
8

9=7x8

234.00

110.00

198.00

308.00

-74.00

0.9091

-67.27

234.00

0.00

187.00

187.00

47.00

0.8264

38.84

247.00

0.00

187.00

187.00

60.00

0.7513

45.08

240.00

0.00

198.00

198.00

42.00

0.6830

28.69

247.00

20.00

209.00

229.00

18.00

0.6209

11.18

325.00

0.00

275.00

275.00

50.00

0.5645

28.23

325.00

0.00

275.00

275.00

50.00

0.5132

25.66

403.00

0.00

341.00

341.00

62.00

0.4665

28.92

455.00

0.00

385.00

385.00

70.00

0.4241

29.69

10

507.00

0.00

429.00

429.00

78.00

0.3855

30.07

130.00

2684.00

3,217.00

Cash-flow
CF (mii lei)

TOTAL

Ih + Ceh
(mii lei)

2814.00

403.00

199.07

Deci, pentru o crestere cu 10 % a cheltuielilor noul Venit Net Actualizat (VNA) 199,070.00 lei

ANALIZA SENZITIVITATII PROIECTULUI DE INVESTITII

Voi considera o scadere a veniturilor cu 15% si voi recalcula VNA, pentru
a vedea cat de sensibil este proiectul la o eventuala scadere a veniturilor:
pentru a = 10% (factorii de actualizare se preiau din tabelul anterior)
Venituri
Cheltuieli
Factor de
Nr.
Investitie
Ih + Ceh Cash-flow
An
totale Vh
exploatare
VNA (mii lei)
Crt.
Ih (mii lei)
(mii lei) CF (mii lei)
actualizare
(mii lei)
Ceh (mii lei)
7=3-6
8
1
2
3
4
5
6=4+5
9=7x8
1

198.90

110.00

180.00

290.00

-91.10

0.9091

-82.82

198.90

0.00

170.00

170.00

28.90

0.8264

23.88

209.95

0.00

170.00

170.00

39.95

0.7513

30.01

204.00

0.00

180.00

180.00

24.00

0.6830

16.39

209.95

20.00

190.00

210.00

-0.05

0.6209

-0.03

276.25

0.00

250.00

250.00

26.25

0.5645

14.82

276.25

0.00

250.00

250.00

26.25

0.5132

13.47

342.55

0.00

310.00

310.00

32.55

0.4665

15.18

386.75

0.00

350.00

350.00

36.75

0.4241

15.59

10

430.95

0.00

390.00

390.00

40.95

0.3855

15.79

130.00

2440.00

TOTAL

2,734.45

2570.00

164.45

Deci, pentru o scadere cu 15 % a veniturilor noul Venit Net Actualizat (VNA) 62.290,00 LEI

62.29

CONCLUZII

Denumire indicatori

Varianta 0

Varianta 1

Varianta 2

Vh (mii lei)

3,217.00

3,217.00

2,734.45

Ih + Ceh (mii lei)

2,570.00

2814.00

2,570.00

647.00

403.00

164.45

-244.00

-482.55

199.07

62.29

-138.56

-275.34

CF (mii lei)
variatia CF (mii lei)
VNA (mii lei)
variatia VNA (mii lei)

337.63

Nota: Variatia (mii lei) se calculeaza ca diferenta intre valorile aferente varientei 1,
respectiv 2 si valoarea indicatorilor in varianta de baza (0).