OMFP 3055/2009

Nota 9
Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economico-financiari
1. Indicatori de lichiditate:
Active curente
a) Indicatorul lichiditii curente (Indicatorul capitalului circulant)

=
Datorii curente

- valoarea recomandat acceptabil - n jurul valorii de 2;

- ofer garania acoperirii datoriilor curente din activele curente.
Active curente - Stocuri
b) Indicatorul lichiditii imediate (Indicatorul test acid)

=
Datorii curente

2. Indicatori de risc:
a) Indicatorul gradului de ndatorare
Capital mprumutat

Capital mprumutat
x 100

sau

x 100

Capital propriu

Capital angajat

unde:
- capital mprumutat = credite peste un an;
- capital angajat = capital mprumutat + capital propriu.
b) Indicatorul privind acoperirea dobnzilor - determin de cte ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobnda. Cu ct valoarea indicatorului este mai mic,
cu att poziia entitii este considerat mai riscant.
Profit naintea plii dobnzii i impozitului pe profit
=
Cheltuieli cu dobnd

Numr de ori

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaz informaii cu privire la:

- Viteza de intrare sau de ieire a fluxurilor de numerar ale entitii;
- Capacitatea entitii de a controla capitalul circulant i activitile comerciale de baz ale entitii;
- Viteza de rotaie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaz de cte ori stocul a fost rulat de-a lungul exerciiului financiar
Costul vnzrilor
=

Numr de ori

Stoc mediu

sau
Numr de zile de stocare - indic numrul de zile n care bunurile sunt stocate n unitate
Stoc mediu
x 365
Costul vnzrilor

- Viteza de rotaie a debitelor-clieni

- > calculeaz eficacitatea entitii n colectarea creanelor sale;
- > exprim numrul de zile pn la data la care debitorii i achit datoriile ctre entitate.
Sold mediu clieni
x 365
Cifra de afaceri

O valoare n cretere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clienilor i, n consecin, creane mai greu de ncasat (clieni ru
platnici).
- Viteza de rotaie a creditelor-furnizor - aproximeaz numrul de zile de creditare pe care entitatea l obine de la furnizorii si. n mod ideal ar trebui s includ
doar creditorii comerciali.
Sold mediu furnizori
x 365,
Achiziii de bunuri (fr servicii)

unde pentru aproximarea achiziiilor se poate utiliza costul vnzrilor sau cifra de afaceri.
- Viteza de rotaie a imobilizrilor corporale - evalueaz eficacitatea managementului imobilizrilor corporale prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate
de o anumit cantitate de imobilizri corporale.

Cifra de afaceri
Imobilizri corporale

- Viteza de rotaie a activelor totale

Cifra de afaceri
Total active

4. Indicatori de profitabilitate - exprim eficiena entitii n realizarea de profit din resursele disponibile:
a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezint profitul pe care l obine entitatea din banii investii n afacere:
Profit naintea plii dobnzii i impozitului pe profit,
Capital angajat

unde capitalul angajat se refer la banii investii n entitate att de ctre acionari, ct i de creditorii pe termen lung, i include capitalul propriu i datoriile pe
termen lung sau active totale minus datorii curente.
b) Marja brut din vnzri
Profitul brut din vnzri
x 100
Cifra de afaceri

O scdere a procentului poate scoate n eviden faptul c entitatea nu este capabil s i controleze costurile de producie sau s obin preul de vnzare
optim.