Msurarea performanelor companiei prin rate financiare

Exist mai multe tipuri de rate financiare prin care se msoar performanele unei
companii.
-

Profitabilitatea important n evaluarea performanelor manageriale

ndatorarea important pentru bnci
Lichiditatea important pentru partenerii comerciali (furnizori i clieni)
1. Rata profitului este cunoscut n literatura de specialitate i sub numele de rata de
revenire a capitalului angajat (ROCE Return on Capital Employed). Aceast rat
se calculeaz astfel:
Rata profitului = Profit operaional / Capital angajat (%)
ROCE = PBIT / Capital employed
Return on Capital Empoyed = PROFIT BEFORE INTEREST AND TAX /
CAPITAL EMPLOYED
Profit operaional nseamn profitul nainte de impozit i dobanzi. Se consider c
acesta este cel mai expresiv profit pentru activitatea companiei.
Capital angajat nseamn capitaluri proprii plus datorii pe termen lung plus
provizioane pe termen lung (inclusiv datorii din impozite amnate).
2. Pentru a calcula nivelul de ndatorare al companiei se pot calcula urmtoarele
rate:
Rata de ndatorare a capitalului = Datorii pe terrmen lung / Capital angajat
Rata de acoperire a dobnzilor = Profit operaional / Cheltuieli cu dobnzile
3. Rata lichiditii include:
Rata lichiditii curente = Active curente / Datorii curente
Testul acid = Active curente (minus stocuri) / Datorii curente
Exemplu.
Se cunosc urmtoarele date despre o companie, pentru anii 2009 i 2010:
Vnzri (cifra de afaceri)
Costul vnzarilor
Alte cheltuieli
Profit operaional (nainte de impozite i db)
Cheltuieli cu dobnzile
Cheltuieli cu impozitul
Profit dup dobnzi i impozitare
Dividende de plat

2010
43.800
16.600
18.500
8.700
1.200
2.400
5.100
2.000

2013
48.000
18.200
20.300
9.500
1.000
2.800
5.700
2.200

Capitaluri proprii
Datorii pe termen lung

22.600
11.300

Cerinte:
Evaluai performanele companiei prin prisma profitabilitii i a ndatorrii.

25.700
9.000