UNIVERSITATEA SPIRU HARET FACULTATEA DE CONTABILITATE I FINANE CMPULUNG MUSCEL Subiecte pregtitoare n vederea susinerii examenului de licen sesiunea

a iulie 2011 la disciplina

PIEE DE CAPITAL I BURSE DE VALORI

____ 1. Dintre evenimentele principale de mai jos, care genereaz ajustri ale formulei de calcul al indicelui se enumer, exhaustiv: 1) Acordri de dividende; 2) Creteri de capital; 3) Reduceri de capital; 4) Conversii de aciuni prefereniale n aciuni comune; 5) Modificri n valoarea nominal a titlurilor de valoare din componena indicelui 2. Statul poate emite urmtoarele tipuri de obligaiuni: 1)Rente perpetue; 2)Obligaiuni participative; 3)Obligaiuni amortizabile sau rambursabile; 4)Obligaiuni asimilate trezoreriei; 5)Obligaiuni indexate. 3. Consecinele pe care le-a adus cvadrbla explozie sunt: 1) Dereglementarea; 2) Mondializarea; 3) Globalizarea; 4) Delocalizarea; 5) Inovarea permanent. 4. Valorile mobiliare nu se caracterizeaz prin: a. Formalism; b. Caracter monetar; c. Caracter autonom; d. Caracter negociabil. e. Literalitate; ____ 5. Conform criteriului intensitatea zilnic a tranzaciilor exist: 1. piaa de datorie 2. piaa permanent 3. piaa financiar 4. piaa de apel 5. piaa titlurilor de valoare

____

____

____

____

6. Aciunile prefereniale nu pot fi : a. b. c. d. e. ordinare cumulative Non-cumulative Non-participante participante

____

7. Dup intervalul de timp n care sunt calculai exist: 1)Indici calculai n timp real; 2)Indici calculai la sfritul sesiunii de tranzacionare; 3)Indici recalculai dup ncheierea sesiunii de tranzacionare; 4)Indici calculai pe piaa bursier; 5)Indici bursieri calculai aleator. 8. Tranzacionarea aciunilor de capital s-a intensificat sub influena: a. Intensificrii activitilor comerciale. b. Necesitii finanrii statului; c. Campaniilor militare; d. Industrializrii; e. Expansiunii coloniale; 9. Dup criteriul dinamica i riscul tranzaciilor nu exist: a. Piaa de opiune (options); b. Piaa swap. c. Piaa la vedere; d. Piaa anticipat (forward); e. Piaa futures;

____

____

____ 10. Inovaia financiar nu se manifest prin: a. Reforme ale pieelor de valori mobiliare; b. Crearea, n numeroase ri, a titlurilor de crean negociabile i mutaiile pieelor monetare; c. Crearea de structuri organizatorice si politice descentralizate; d. Apariia produselor de acoperire a riscurilor i a produselor de gestiune colectiv. ____ 11. Instrumentele emise pe piaa titlurilor de valoare sunt denumite: a. aciuni (stocks sau shares); b. certificate (notes); c. titluri de stat; d. certificate de trezorerie e. obligaiuni (bonds); ____ 12. Care sunt componentele cvadrublei explozii din deceniile 1980 i 1990 prin care care au trecut structurile financiare i bancare din lume? 1) Componenta juridic; 2) Componenta politic; 3) Componenta geografic; 4) Componenta structural; 5) Componenta tehnic.

____ 13. Instrumentele financiare derivate sunt: 1) contractele futures; 2) contractele de mandat; 3) options; 4) contractele de mprumut; 5) alte active calificate de CNVM ca valori mobiliare. ____ 14. Nu sunt instrumente financiare: 1) Valorile mobiliare; 2) Valorile imobiliare; 3) Valorile ipotecare; 4) Instrumentele financiare derivate; 5) Contractele de report. ____ 15. Principalele surse de risc ntlnite pe pieele financiare sunt: 1)Mediul economic general; 2)Mediul extern al firmei; 3)Mediul economic internaional; 4)Inflaia; 5)omajul. ____ 16. Rata de rentabilitate cerut de investitor se compune din: 1)Rata rentabilitii fr risc; 2)Rata rentabilitii n condiii de risc; 3)Prima de risc; 4)Marj+profit; 5)Profitul ateptat. ____ 17. Etapele construciei unui indice bursier sunt: 1)Selectarea domeniilor de activitate pe care urmeaz s le reprezinte indicele; 2)Selectarea aciunilor ce intr n portofelul indicelui; 3)Atribuirea unei anumite importane fiecrei aciuni; 4)Alegerea datei de referin; 5)Calculul indicelui bursier. ____ 18. Printre instrumentele financiare ale pietei de capital nu se enumer: a. Contracte de report; b. Instrumente financiare, altele dect valorile mobliare; c. Instrumente financiare derivate; d. Valori mobiliare; e. Contracte ipotecare. ____ 19. Bursa de Valori Bucureti a fost redeschisa n anul: ____ 20. Instrumentele tipice emise pe pieele de datorie cu venituri fixe sunt cunoscute sub denumirea de: 1) obligaiuni (bonds); 2) aciuni; 3) certificate (notes); 4) certificate de investitii; 5) actiuni privilegiate.

____ 21. n funcie de modul de calcul aferent indicilor pentru aciuni exist: 1)Indici bursieri pentru aciuni; 2)Indici bursieri pentru obligaiuni; 3)Indici pentru titlurile emise de fondurile deschise de investiii i de alte instituii de acest fel; 4)Indici din prima generaie; 5)Indici din generaia a doua. ____ 22. Care dintre indicatorii de mai jos nu sunt indicatori de evaluare a aciunilor? 1)Valoarea nominal; 2)Valoarea patrimonial; 3)Valoarea de rentabilitate; 4)Valoarea de pia a certificatelor (notes): 5)Evaluarea financiar. ____ 23. Aciunile nominale sunt caracterizate prin: 1) sunt personalizate prin menionarea numelui posesorului lor; 2) au o circulaie restrictiv, n sensul c nu pot fi nstrinate dect prin transcrierea tranzaciei n registrul societii emitente; 3) proprietarul este nominal i cunoscut de emitent; 4) proprietarul este nominal i necunoscut de emitent; 5) identitatea proprietarului este nregistrat n registrul societii . ____ 24. Clasificarea aciunilor este urmtoarea: 1) aciuni nominative; 2) aciuni la purttor; 3) aciuni ordinare; 4) aciuni privilegiate; 5) aciuni prefereniale. ____ 25. Nu este indice general al pieei: a. FT-SE Actuaries 100; b. CAC-40; c. Dow-Jones; d. NASDAQ-100; e. DAX. ____ 26. Pentru ce au fost create bursele cele mai vechi? a. Pentru transferul de titluri de valoare; b. Pentru furnizarea de lichiditi autoritilor statale. c. Pentru lrgirea comertului cu titluri de valoare; d. Pentru dezvoltarea comerului mondial; e. Pentru negocierea marfurilor; ____ 27. Atribuirea importanei aciunilor se face prin: 1)Ponderi egale; 2)Ponderarea cu sensibilitatea aciunilor; 3)Ponderarea cu capitalizarea bursier; 4)Fr atribuirea de ponderi; 5)Ponderarea cu numerele consecutive ale irului lui Fibonacci. ____ 28. Bursele au jucat un rol-cheie n industrializarea Europei i a Americii de Nord n secolul:

a. b. c. d. e.

XX nici un rspuns valabil XVII; XIX XVIII

____ 29. Pentru pieele financiare, nu este tip de eficien formulat pn n prezent: a. Eficiena raionalitii mimate; b. Eficiena operaional (competiional); c. Eficiena alocrilor; d. Eficiena informaional. ____ 30. Durata de viata a titlurilor financiare, determin, n clasificarea de tip anglo-saxon, cele doua componente ale pieei financiare pe care se manifest liber cererea i oferta: 1. piaa monetara piaa pe care se tranzacioneaz titlurile cu o perioad de via mai mic de un an. 2. piaa de capital pe aceast pia, ntlnim titluri cu scadena mai mare de un an. 3. piaa ipotecar 4. piaa muncii 5. piaa bunurilor i serviciilor ____ 31. Conform criteriului dinamica i riscul tranzaciilor exist urmtoarele tipuri de piee: 1. piaa la vedere 2. piaa anticipat (forward) 3. piaa futures 4. piaa de opiune (options) 5. Piaa organizat ____ 32. Nu reprezint un eveniment principal care s necesite ajustarea formulei de calcul al indicilor bursieri: a. Schimbri n structura acionariatului unui emitent; b. Adugiri sau tergeri de firme n / din portofoliul indicelui. c. Reduceri de capital; d. Creteri de capital; e. Acordarea de dividende; ____ 33. Conform criteriului dinamica i riscul tranzaciilor exist urmtoarele tipuri de piee: 1. piaa la vedere 2. piaa anticipat (forward) 3. piaa futures 4. piaa de opiune (options) 5. Piaa organizat

____ 34. Conform criteriului tipuri de titluri exist: 1) piaa de aciuni

2) 3) 4) 5)

piaa de obligaiuni piaa titlurilor de stat piaa rasdaq piaa bursier

____ 35. Instrumentele tipice emise pe pieele de datorie cu venituri fixe sunt cunoscute sub denumirea de: 1) aciuni; 2) obligaiuni; 3) certificate; 4) contracte futures; 5) produse derivate; ____ 36. Tipurile de piee de titluri de valoare sunt: 1) Piaa de datorie 2) Piaa de negociere 3) Piaa primar de capital 4) Piaa interbancar 5) Piaa secundar de capital ____ 37. Bursele de valori concentreaz: 1) cererea de bunuri; 2) cererea de capital; 3) oferta de bunuri 4) oferta de capital; 5) cererea i oferta de moned. ____ 38. Principalele tipuri de contracte de opiuni sunt 1) contractele futures; 2) opiuni de apel; 3) opiuni de negociere; 4) opiuni exprimate ; 5) piaa anticipat . :

____ 39. Pe pieele financiare sursele de risc sunt 1) mediul economic general; 2) inflaia; 3) mediul extern al firmei; 4) mediul economic internaional; 5) indicii bursieri ____ 40. Dup valorile mobiliare n raport cu care se construiete indicele exist: 1) indici bursieri pentru aciuni; 2) indici bursieri pentru obligaiuni; 3) indici pentru titlurile emise de fondurile deschise de investiii i alte instituii de acest fel; 4) indici bursieri pentru titlurile de stat; 5) indici bursieri n lan ____ 41. Deschiderea Pieei Internaionale Monetare consacrat contractelor financiare la termen, n 1972, a avut loc n oraul. ____ 42. Dup valorile mobiliare care constituie suportul indicelui exist: 1)Indici bursieri pentru aciuni; 2)Indici bursieri pentru ratingul de burs; 3)Indici bursieri pentru obligaiuni; 4)Indici ai volatilitii; 5)Indici pentru titlurile emise de fondurile mutuale i de alte instituii

de acest fel. ____ 43. Nu este indice din generaia a doua: a. DAX. b. S&P 500; c. CAC-40 d. Dow-Jones; e. Topix; ____ 44. Valorile primare sau titlurile financiare, n sens restrns, sunt destinate: a. creterii capitalului propriu; b. cumprrii de certificate de trezorerie; c. tranzaciilor cu derivate; d. emiterii titlurilor de stat, e. stingerii instrumentelor de datorie; ____ 45. Activitatea financiar monetar internaional cuprinde: 1) aciuni de evaluare 2) aciuni de repartiie 3) aciuni de credit 4) aciuni de plat 5) aciuni de lobby ____ 46. Din lista de mai jos investitori sunt: 1) persoane fizice 2) persoane juridice 3) persoane fizice i sau juridice care dein capital monetar i care investesc n produse specifice pieei de valori mobiliare i care i asum riscurile acestei investiii 4) CNVM 5) Bursa electronica Rasdaq (BER) ____ 47. Prima bursa de actiuni de capital din lume fondata la Amsterdam, s-a constituit in anul: a. 1409 b. 1111 c. 1328 d. 1779 e. 1611 ____ 48. Dup modul n care se procur i se tranzacioneaz banii exist: 1) Piaa permanent; 2) Piaa de datorie; 3) Piaa de titluri de valoare. 4) Pia de negociere; 5) Pia lichid. ____ 49. Aciunea se caracterizeaz prin: 1. este o hrtie de valoare;

2. valoarea unei aciuni este o parte din capitalul social al societii cu rspundere limitate emitente 3. intr n posesia unor persoane denumite acionari; 4. confer acionarilor drepturi i obligaii; 5. valoarea unei aciuni este o parte din capitalul social al societii pe aciuni emitente; ____ 50. Dup modul n care se procur i se tranzacioneaz banii, pieele de capital se grupeaz astfel: 1) piee de datorie; 2) piee de negociere; 3) piee permanente; 4) piee de titluri de valoare; 5) piee organizate. ____ 51. Aciunile confer deintorilor lor (acionari) cumulativ urmtoarele drepturi: 1) dreptul la vot; 2) dreptul la informare; 3) dreptul la dividende; 4) dreptul asupra activelor ____ 52. Instrumentele financiare emise pe piaa de capital pot fi: 1) aciuni 2) bilete la ordin 3) obligaiuni 4) cambii 5) contracte futures ____ 53. Sfera de cuprindere a finanelor internaionale conine: 1) Pieele financiare internaionale; 2) Bncile internaionale; 3) Finanele ntreprinderilor internaionale; 4) Finanele bugetare ale celor mai importante ri dezvoltate; 5) Investiiile internaionale de portofoliu. ____ 54. Aciunile nominative pure sunt nregistrate: 1) n registrul beneficiarului; 2) n registrul jurnal; 3) n registrul inventar; 4) n registrul societii; 5) n registrul societii i n contul intermediarului financiar ales de posesorul lor. ____ 55. Cumulativ euroobligaiunile pot fi: 1) ordinare sau clasice. 2) euroobligaiuni convertibile: 3) euroobligaiuni cu warant. ____ 56. Pieele financiare internaionale cuprind: 1) ansamblul pieelor financiare ale rilor care aprob emisiuni de titluri financiare strine 2) tranzacii cu titluri financiare strine 3) piaa eurocapitalului 4) piaa ipotecara 5) piaa imobiliar

____ 57. Categoriile principale de burse sunt: 1) The Big Three 2) Pieele bursiere europene continentale 3) Bursele emergente 4) Bursele din economiile n tranziie 5) Pieele bursiere exotice ____ 58. Piaa secundar ofer posibilitatea: 1) deintorilor de aciuni s le valorifice nainte ca acestea s aduc profit (dividende sau dobnzi); 2) deintorilor de valori imobiliare s le valorifice la termen; 3) deintorilor de obligaiuni s le valorifice nainte ca acestea s aduc profit (dividende sau dobnzi);; 4) transferului iniial de bani de la investitori ctre firme; 5) tranzacionrii de aciuni dup momentul emiterii lor iniiale. ____ 59. Studiul tendinelor n comportamentul pieelor financiare se face cu ajutorul unor teorii. Enumerai toate teoriile utilizate n comportamentul pietelor financiare dintre teoriile de mai jos. 1)Teoria unei piee a hazardului; 2)Teoria colii fundamentaliste; 3)Analiza tehnic i cartografic; 4)Teoria raionalitii mimate 5)Teoria alocrilor. ____ 60. Nu face parte din caracteristicile obligaiunilor: 1)Reprezint o fraciune dintr-un mprumut; 2)Confer deintorului dreptul la vot; 3)Deintorul are calitatea de creditor (n raport cu emitentul); 4)Asigur un venit fix, sub form de cupon; 5)Durata de via este limitat (pn la scadena obligaiunii). ____ 61. Dup nivelul de tranzacionare, nu exist ca pia de capital: a. Piaa monetar. b. A patra pia sau piaa tranzaciilor directe; c. Secundar; d. Piaa primar; e. A treia pia; ____ 62. Riscul unei aciuni reprezint: a. volatilitatea titlului. b. producerea unor evenimente, care pot duce la pierderea avantajelor pe care deinerea aciunilor le asigur posesorilor. c. msura incertitudinii bondurilor d. profitul nencasat ca urmare a producerii unor evenimente neateptate; e. procentul pierderii virtuale; ____ 63. Piaa de capital este definit ca: a. Piaa pe care se realizeaz tranzacii pe termen scurt cu valori mobiliare; b. Piaa pe care nu se negociaz noile emisiuni de valori mobiliare.

c. Piaa pe care se realizeaz tranzacii pe termen mediu i lung cu valori mobiliare specifice; d. Piaa pe care se tranzacioneaz pe termen mediu i lung valori imobiliare e. Piaa pe care se tranzacioneaz bunuri i servicii precum i fonduri de investiii. ____ 64. Activele aduc venituri ca: 1) Profit; 2) Rent; 3) Chirii; 4) Dobnzi; 5) Dividende. ____ 65. Conform criteriului locul tranzacionrii exist: 1) piaa organizat 2) piaa Over The Counter 3) piaa primar 4) piaa futures 5) piaa de licitaie ____ 66. Prin masivul capital financiar, pieele financiare internaionale produc: 1)Efectul de structur; 2)Efectul dobnzii; 3)Efectul de lichiditate; 4)Efectul de faliment. 5)Efectul inflaionist; ____ 67. Obligaiunilor convertibile le sunt specifici urmtorii indicatori: 1) indicele BET; 2) preul de conversie; 3) indicele de inflaie; 4) coeficientul de conversie; 5) prima de conversie ____ 68. n cazul indicelui Dow-Jones Euro STOXX, calculat pentru Europa, o nou ar este luat n calcul dac sunt ndeplinite cumulativ, urmtoarele criterii: 1)Tranzaciile cu aciuniderulate la bursa de valori a rii respective sunt desfurate n mod continuu (pia continu); 2)Sunt date publicitii cursurile aciunilor care se coteaz pe piaa respectiv , att n ceea ce privete cursurile curente, care trebuie puse la dispoziia publicului (DJ STOXX fiind calculat n timp real, la fiecare 15 secunde), ct i ceea ce privete cursurile istorice, folosite n scopuri statistice i pentru efectuarea de analize privind evoluia aciunilor i a indicelui; 3)rile care fac parte din spaiul spaiul euro, respectiv au adoptat moneda unic european; 4)Este asigurata transparena de informaie n ceea ce privete rapoartele financiare anuale, indicatorii financiari i alte date referitoare la companiile componente; 5)PIB/locuitor nu este mai mic dect jumtate din PIB-ul celei mai dezvoltate ri europene. ____ 69. Din punctul de vedere al maturitii i al clauzelor specificate n prospectul de emisiune exist: 1)Obligaiuni cu o singur scaden;

2)Obligaiuni ce conin clauze i dau dreptul emitentului s rscumpere integral sau parial obligaiunile anterior datei scadenei; 3)Obligaiuni care conin clauze i permit investitorului s vnd emitentului obligaiunile deinute, la anumite date prestabilite; 4)Emisiuni de obligaiuni care cuprind pachete de obligaiuni cu maturiti diferite; 5)Obligaiuni municipale sau corporatiste. ____ 70. Conform criteriului locul tranzacionrii exist: 1) piaa organizat 2) piaa Over The Counter 3) piaa primar 4) piaa futures 5) piaa de licitaie