Universitatea ,,Vasile Alecsandri din Bacu Facultatea de tiine Economice Specializare: Contabilitate, Audit i Informatic de Gestiune

LUCRARE DE DISERTAIE
Strategii privind rentabilitatea firmei

Conductor tiinific, Conf. univ. dr.: Muntean Mircea Candidat, Dobrani Anca-Mihaela

- Bacu 2012 Cuprins

Introducere1 Capitolul 1.1. I. Organizarea sistemului i informaional implicaiile al n firmei S.C. ROLEX sistemului

S.R.L..................................2 Procesul tehnologic acestuia organizarea informaional.................2 1.2. Rolul sistemului informaional n managementului firmei privind stabilirea de strategii pentru creterea rentabilitii firmei..........................................................................................................................7 1.3. Influena sistemului informaional n organizarea activitii financiar-contabile ale firmei S.C. ROLEX S.R.L..............................................................................................................................................10 Capitolul II. Contabilitatea privind rezultatul exerciiului financiar al firmei S.C. ROLEX S.R.L. 2.1. Contul de profit i pierdere - surse de informaii pentru fundamentarea deciziilor strategice 2.2. Contabilitatea veniturilor, privind cheltuielilor i a rezultatului rentabilitatea exerciiului firmei..........................................................................................................................13 financiar..........................15 2.2.1. Contabilitatea veniturilor............................................................................................16 2.2.1.1. Contabilitatea veniturilor din exploatare.....................................................16 2.2.1.2. Contabilitatea veniturilor financiare............................................................18 2.2.1.3. Contabilitatea veniturilor extraordinare.......................................................19 2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor..........................................................................................20 2.2.2.1. Contabilitatea cheltuielilor de exploatare....................................................21 2.2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor financiare..........................................................23 2.2.2.3. Contabilitatea cheltuielilor extraordinare....................................................24 2.2.3. Capitolul III. Analiza Contabilitatea diagnostic a rentabilitii 2 rezultatului ntreprinderii S.C. exerciiului ROLEX financiar........................................................24 S.R.L...........................27

3.1. 3.1.1. 3.1.2. 3.1.3.

Rolul

ratelor

rentabilitii Rata

analiza rentabilitii

diagnostic....................................................................27 comerciale......................................................................................29 Rata Rata rentabilitii resurselor rentabilitii consumate......................................................................30 economice......................................................................................32 3.1.4. Rata rentabilitii financiare........................................................................................35 3.2. 3.3. Concluzii propuneri................................................................................................................................42 Bibliografie..................................................................................................................................................43 Anexe Diagnosticul Strategii ale rentabilitii firmei stabilite pe pe baza baza exerciiului oferite de rezultatului conturilor i financiar........................................39 informaiilor anuale.........................40

Introducere
ntr-o economie de pia modern, maximizarea rentabilitii reprezint criteriul fundamental al deciziilor firmelor de angajare a cheltuielilor de organizare a produciei, de extindere sau restrngere a acesteia. Astfel, nc de la nfiinare preocuprile conductorilor ntreprinderilor sunt legate de supravieuirea i asigurarea rentabilitii ntreprinderii. Rentabilitatea se definete prin capacitatea (aptitudinea) unei firme de a obine din activitatea pe care o desfoar un profit, n condiiile mobilizrii resurselor de care dispune i reprezint un instrument de fundamentare a tuturor deciziilor ce privesc att gestiunea intern a firmelor, ct i relaiile lor cu partenerii de afaceri, dobndind n consecin i calitatea de a fi un criteriu esenial de apreciere a eficienei economice. n sensul acesta, se impune precizarea c eficiena economic are o sfer mult mai larg dect noiunea de rentabilitate, ntruct vizeaz un ntreg sistem de indicatori care reflect diversele forme specifice ale eficienei economice sistem grupat n subsisteme ntre care figureaz i subsistemul indicatorilor rentabilitii. Cu toate 3

acestea, rentabilitatea oglindete eficiena economic final a ntregii activiti economico-financiare, constituind o adevrat sintez a tuturor laturilor eficienei economice. Important este i legtura dintre rentabilitate (profitabilitate) i dezvoltarea durabil, ce trebuie inclus n politica oricrei ntreprinderi ca variabil obligatorie, atunci cnd la cele economice nu se obine reacia necesar, de compatibilitate cu cerinele dezvoltrii durabile. n acest mod nu se pune problema obinerii unui profit mare i cu orice pre, ci pe baz de activitate corelat cu asigurarea condiiilor ecologice normale. Lucrarea de fa are ca subiect principal analiza diagnostic a rentabilitii unei societi comerciale de producie, care are drept scop efectuarea de judeci cu privire la eficiena activitii unei entiti economice. Am abordat tema dat deoarece consider c analiza rentabiltii este absolut necesar pentru toi productorii indiferent de activitatea pe care o desfoar, aceasta sporind capacitatea de nelegere a complexitii fenomenelor economicofinanciare. Lucrarea de disertaie este structurat pe trei capitole, dispuse ntr-o succesiune logic i care mbin, n mod echilibrat i firesc, aspectele teoretice cu problemele reale ntlnite n activitatea societii analizate. n cadrul primului capitol, intitulat, Organizarea sistemului informaional al firmei S.C. ROLEX S.RL. se regsesc informaii referitoare la procesul tehnologic i implicaiile acestuia n organizarea sistemului informaional, rolul sistemului informaional n managementului firmei privind stabilirea de strategii pentru creterea rentabilitii firmei, precum i influena sistemului informaional n organizarea activitii financiar-contabile ale firmei. Capitolul al doilea, denumit, Contabilitatea privind rezultatul exerciiului financiar al firmei S.C. ROLEX S.RL., trateaz contul de profit i pierdere ca principal surs de informaii pentru fundamentarea deciziilor strategice privind rentabilitatea firmei, contabilitatea veniturilor, a cheltuielilor, precum i a rezultatului exerciiului financiar. Ultimul capitol, intitulat, Analiza diagnostic a rentabilitii ntreprinderii S.C. ROLEX S.R.L., evideniaz analiza diagnostic a principalelor rate ale rentabilitii societii, i anume: rata rentabilitii comerciale, rata rentabilitii resurselor consumate sau rata profitului, rata rentabilitii economice i rata rentabilitii financiare. De asemenea, se abordeaz i diagnosticul rentabilitii pe baza exerciiului rezultatului financiar, precum i strategiile 4

firmei pe baza informaiilor oferite de conturilor anuale. n finalul lucrrii sunr prezentate cteva concluzii i bibliografia studiat.

Capitolul I. Organizarea sistemului informaional al firmei S.C. ROLEX S.R.L. 1.1. Procesul tehnologic i implicaia acestuia n organizarea sistemului informaional
S.C. ROLEX S.R.L. s-a nfiinat n anul 1991, luna martie, cu sediul social n comuna Rcciuni, judeul Bacu, capitalul social iniial a fost de 150 mii lei, cu activitatea principal - producerea i comercializarea de buturi rcoritoare. Prin achiziionarea fermei de vaci de lapte Radomireti, activitatea principal a societii devine creterea vacilor de lapte. Obiectul principal de activitate al societii l constituie producerea i comercializarea 5

laptelui n ferma proprie, achiziionat n anul 2002. n plus, sunt comercializate animale care nu sunt meninute pentru producia de lapte, respectiv masculii i animalele reformate. Pe lng aceasta, societatea i-a meninut activitatea de comercializare a pieselor i materialelor necesare mecanizrii agriculturii. Activitatea principal a nceput efectiv n anul 2001, prin reabilitarea strii fizice a animalelor, urmat de o cretere continu a produciei de lapte prin organizarea muncii, dar mai ales prin asigurarea unei furajri corespunztoare. Pentru eficientizarea activitii, societatea a nceput s produc materia prim necesar furajrii animalelor, n propria baz furajer. Societatea i propune s fac o investiie care s aib ca scop mbuntirea procesrii i a marketingului n sectorului lapte i produse lactate, prin nfiinarea unei fabrici de lapte, n localitatea Radomireti, comuna Letea Veche, judeul Bacu. Obiectivele directe ale proiectului sunt urmtoarele: nfiinarea unei capaciti de prelucrare a laptelui; obinerea de produse superioare calitativ, conform standardelor U.E.; asigurarea controlului calitii materiilor prime, produselor semifabricate i finite prin nfiinarea unui laborator propriu de analiz i de control al calitii. Obiectivele indirecte ale proiectului sunt: creterea competitivitii i valotrii adugate a produselor; creterea de noi locuri de munc. Dup cum obiectul de activitate l constituie producerea i comercilaizarea laptelului produs n ferm proprie, fluxul tehnologic este tocmai reprezentat de acest aspect. Pe lng acest activitate, societatea i menine i operaiunea de comercializare a pieselor i materialelor necesare mecanizrii agriculturii. Procesul tehnologic aplicat creterii vacilor de lapte n ferma Radomireti, este relativ modern, datorit unei investiiei realizate recent printr-un parteneriat cu o firm olandez, prin care s-au achiziionat junici gestante i tehnologie din Olanda. Alegerea liniei tehnologice are n vedere corelarea capacitii de producie teoretice a utilajelor cu structur sortimental. Se evit intersectarea forelor tehnologice salubre cu cele insalubre. Utilajele achiziionate printr-un program F.E.A.D.E.R. sunt nsoite de certificate de calitate, funcionarea lor implicnd respectarea normelor PSI i protecia muncii. 6

Emisiile de poluani de ap i aer rezultate n urma procesului de fabricare a produselor lactate, se vor nscrie n limitele admise de reglementrile n vigoare. Depozitarea i reglementarea deeurilor se face n condiii corespunztoare. Ferma de vaci este consumatoare de energie electric, dar calitatea utilajelor moderne asigur un consum mai redus. Datorit tehnologiei moderne de cretere a vacilor de lapte, ferma Radomireti produce lactate n condiii de calitate corespunztoare obinerii de produse lactate competitive. Asigurarea unui sistem informaional eficace i eficient pentru fiecare ntreprindere este esenial ntruct condiioneaz decisiv performanele sale. Sistemul informaional este una dintre cele trei componente ale unei firme, vzut ca un sistem cibernetic, stnd practic alturi de celelalte dou, sistemul decizional i cel de execuie, constituind puntea lor de legtur. El poate fi definit drept ,,un ansamblu de resurse materiale i financiare care utilizeaz tehnologiile informaionale pentru a culege, prelucra, stoca, regsi, transmite i vizualiza informaiile utilizate n procesele ce au loc n perimetrul unei ntreprinderi 1. Participarea sa n luarea deciziilor depinde de calitatea componentelor sale, care sunt structurate astfel2 : resurse informaionale, ce iau forma informaiilor generate, obinute, disponibile i refolosibile, de la nivelul fiecrei funcii a ntreprinderii ; fluxuri de circuite informaionale, ce definesc cantitatea de informaii vehiculate ntre emitorii acestora i receptorii, pe o direcie (drum) bine stabilit ; proceduri i mijloace de tratare a informaiei, astfel nct aceasta s corespund nevoilor de informare ale utilizatorilor. Acestea se concretizeaz n metode, tehnici i mijloace de culegere, nregistrare, transmitere i prelucrare, operaiile componente, suporturilor materiale ale informaiilor, de a cror numr, structur i calitate depinde obinerea unor rezultate finale n timp real. Baza sistemului informaional o reprezint informaia, care poate fi definit ca fiind o form de cunoatere a realitii prin care se exprim , att caracteristicile, ct i mrimea evenimentelor, fenomenelor i proceselor ce afecteaz activitatea oamenilor. De calitatea informaiilor depind, n mare msur, calitatea i valoarea deciziilor luate de ctre
1 S. Petrescu, Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, ediia a II, revizuit i adugit, Editura CECCAR, Bucureti, 2008, pag. 19 2 C. A. Bob, M. Viean, A. Sseanu, Sisteme informatice n comer, Biblioteca-digital ASE Bucureti, 2003, pag. 54

sistemul de conducere. Procesul de luare a deciziilor privind activitatea firmei nseamn, deci, pe lng, o informare competent, i o analiz calitativ i cantitativ a fenomenelor, un studiu a relaiilor dintre acestea, a factorilor care le influeneaz. Sistemul informaional este o component vital a organizaiei, constituind un domeniu esenial de studiu pentru managementul i administrarea afacerilor, la fel de necesar managerului contemporan, precum discipline ca markentingul, contabilitatea sau finanele. ntr-una dintre cele mai generale abordri putem defini sistemul ca pe o entitate din viaa real, pentru care se identific un asamblu de componente (fenomene, obiecte, procese, noiuni, concepte, entiti sau colectiviti) aflate att n relaii reciproce, ct i cu mediul nconjurtor i care acioneaz n comun unor obiective bine stabilite. Sistemul informaional al ntreprinderii pune la dispoziie informaii care pot fi folosite pentru evaluarea rezultatelor, iar practica financiar a dezvoltat o categorie de indicatori de rezultate care constat starea prezent a societii, nivelul de atracie n faa investitorilor, modalitile de cretere sau descretere a diferitelor activiti i cunoaterea factorilor care particip la obinerea rezultatelor performante. ntr-o ntreprindere sistemele informaionale ndeplinesc trei roluri: suport pentru operaii de afaceri; suport pentru managementul adoptrii deciziilor; suport pentru avantaje strategice. Pentru un manager este important s neleag faptul c sistemele informaionale sprijin direct funciile de producie i de conducere ale firmei n contabilitate, finane, resurse umane, marketing i management operaional.

1.2.

Rolul sistemului informaional n managementului firmei privind

8

stabilirea de strategii pentru creterea rentabilitii firmei

Strategia de dezvoltare a societii are la baz adaptarea de noi tehnici manageriale complexe care s vizeze creterea competitivitii produselor i serviciilor realizate, pstrarea beneficiarilor existeni i ctigarea a noi segmente de pia. Pentru ca eficiena economic a unei activitii desfurate n cadrul unei ntreprinderi s creasc se va urmri: identificarea posibilitilor de reducere a consumurilor specifice de resurse materiale i de timp de munc ; policalificarea personalului, modernizarea utilajelor i tehnologiilor, precum i readaptarea lor pentru obinerea de noi produse de o calitate superioar cutate, att pe piaa intern, ct i pe piaa extern. Conceptul integrator al organizrii informaionale l reprezint sistemul informaional care prelucreaz i transmite informaiile ntre sistemul condus i sistemul conductor. Sistemul informaional este reprezentat de totalitatea metodelor, procedurilor i mijloacelor folosite n procesul informaional i poate fi definit ca ansamblul datelor, informaiilor, circuitelor i fluxurilor informaionale, procedurilor i mijloacelor de tratare a informaiilor menite s contribuie la fundamentarea, stabilirea i realizarea sistemului de obiective ale organizaiei. Sistemul informaional trebuie s fie capabil s furnizeze rapoarte periodice privind desfurarea activitii, dar i rapoarte la cerere, determinate de semnalarea unor situaii neobinuite. Sistemul informaional fundamenteaz activitatea de analiz i prognoz, permind adoptarea rapid i eficient a msurilor impuse de evoluia activitii. Scopul principal al sistemului informaional este de a furniza fiecrui utilizator, n funcie de responsabilitile i atribuiile sale, toate informaiile necesare. Majoritatea metodelor de concepere a sistemelor informatice pornesc de la definirea nevoilor informaionale ale viitorilor utilizatori. Datorit dificultii identificrii complete a acestor cerine informaionale i datorit necesitii anticiprii unor cerine informaionale cu un interval de timp mai ndeprtat, se opteaz pentru culegerea, stocarea i prelucrarea ansamblului datelor reflectnd starea i evoluia sistemului condus. Aspectul organizaional al ntreprinderii rmne pe un plan secund, el fiind 9

abordat mai degrab n procesul definirii prelucrrilor dect n procesul identificrii i structurrii datelor Structura organizatoric a unei ntreprinderi influeneaz sistemul informaional prin orientarea fluxurilor informaionale n funcie de sarcinile i competenele atribuite diferitelor posturi, precum i prin lungimea acestor fluxuri determinate, n principal, de numrul de niveluri ierarhice. Sistemele informaionale pentru management ajut la luarea deciziilor corecte prin metode de analizare a posibilelor decizii, a urmririi i efectelor acestora bazndu-se pe resursele firmei, pe mediul ambient, pe posibilitile strategice, etc. n managementul firmei, sistemul informaional ndeplinete trei funcii: 1.functia decizional care asigur ansamblul informaiilor necesare iniierii, fundamentrii i adoptrii deciziilor de conducere; 2.funcia operaional care asigur operaionalizarea deciziilor, metodelor manageriale, realizarea obiectivelor cuprinse n strategia ntreprinderii; 3.funcia de documentare prin care se asigur mbogirea cunotinelor personalului i mprosptarea fondului de informare. Aceste funcii interdependente se rsfrng asupra sistemului informaional al ntreprinderii n ansambulul su, conferindu-i anumite caracteristici de coninut, determinndu-i rolul lui complex. Concepia de ansamblu a conducerii ntreprinderii, bazat pe previziunea evoluiei activitii, este ntlnit n literatura de specialitate, sub denumirea de strategie i definit ca suma tehnicilor operaionale stabilite pentru aplicarea politicii generale a ntreprinderii3. Fiecare ntreprindere are ntr-o msur, mai mare sau mai mic, strategia ei de care depinde succesul i viitorul ei. Datorit coninutul su, strategia ajut ntreprinderea s fac fa incertitudiniilor i riscurilor ce intervin, ndrumnd msurile n direcia cerut de situaie, de conjunctura n care se afl la un moment dat. Planul strategic elaborat de ctre specialitii, cu o nalt calificare n domeniul conducerii i organizrii, se desfoar n trei etape principale: stabilirea cmpului de activitate a strategiilor posibile avnd loc prin aprecierea posibilitiilor comerciale, financiare i umane, resurselor tehnice, etc.; precizarea criteriului de evaluare i de comparare a strategiilor posibile;

3 C. Iacob, Sistemul informaional contabil la nivelul firmei, Editura Tribuna Economic, Bucureti,

10

consecinele viitoare a fiecrei strategii posibile. Sistemele informaionale au devenit o component esenial a oricrei organizaii.

Ele joac un rol capital n reuita unei ntreprinderi, prin furnizarea informaiilor de care are nevoie conducerea i exploatarea lor eficient, pentru obinerea i pstrarea avantajelor fa de concureni. Pentru realizarea unui control riguros asupra datelor care vor fi supuse analizei, proceselor de prelucrare a acestora i mai ales asupra ieirilor din sistem sub forma informaiilor ctre factorii de decizie este necesar crearea, n cadrul sistemului informational general al firmei, unui sistem informaional al analizei rentabilitii economice. Un sistem bine configurat va fi capabil s pun la dispoziia managementului informaii care s ndeplineasc dou condiii de baz: corectitudinea i oprtunitatea. O informaie incorect conduce la luarea de decizii greite, iar o informaie, chiar dac este corect, dar nu este furnizat la timp devine inutil, fr nici o valoare. Rentabilitatea este o informaie indispensabil pentru managementul firmei. n crearea sistemului informaional al analizei rentabilitii societatea a inut cont de o serie de caracteristici, cum ar fi: mrimea societii, complexitatea activitilor pe care le desfoar, precum i de modul de organizare. Dac n ceea ce privete mrimea firmei i char complexitatea activitii desfurate, amprenta asupra sistemului informaional al rentabilitii const n diminuarea sau creterea numrului firmelor externe furnizoare de date sau a numrului de rate de rentabilitate calculate, modul de organizare prezint situaii n care sistemul informaional poate suferi mutaii radicale. Pentru a surprinde ct mai bine arhitectura sistemului informaional al analizei rentabilitii societatea opteaz pentru reprezentarea acesteia de la general la particular, prin intermediul a dou diagrame: diagrama de context i diagrama fluxurilor de date. Prin intermediul diagramei de context se reprezint locul sistemului informaional al analizei rentabilitii n cadrul firmei, prin surprinderea legturilor dintre acesta i celelalte sisteme informaionale existente la nivelul acesteia. Prin intermediul diagramei fluxurilor de date se reflect logica fluxurilor de date i a proceselor de prelucrare din cadrul sistemului informaional. Fiecare proces poate fi reprezentat la rndul su printr-o diagram a fluxurilor de date de nivel unu. Trebuie acordat atenie i cadrului organizatoric existent n cadrul firmei pentru analiza rentabilitii, subliniind principalele compartimente sau posturi i atribuiile pe care 11

acestea le au pe linia analizei rentabilitii. Un aspect negativ apare la calitatea precar acestui cadru organizatoric existent la nivelul firmelor mici i microntreprinderilor, care, de cele mai multe ori, nici nu exist. n concluzie, putem afirma c fr un sistem informaional corect coordonat de ctre echipa de management, societatea nu poate funciona eficace ntr-un mediu n condiii de concuren i n continu schimbare, ce caracterizeaz perioada contemporan.

1.3. Influena sistemului informaional n organizarea activitii financiar - contabile ale firmei S.C. ,,ROLEX S.R.L.
Sistemul informaional al firmei reprezint un ansamblu complex, din care se desprinde componenta financiar-contabil. Aceasta ocup un loc i rol central n cadrul sistemului, fiind furnizorul informaional principal pentru toate nivelurile de management: operaional, tactic i strategic. Crearea unui sistem infomaional are o deosebit importan n cadrul activitii financiar-contabile deoarece cu ajutorul acestuia se poate efectua analiza i controlul economicofinanciar operativ al tuturor activitilor desfurate de ntreprindere, elaborarea programelor de dezvoltare economico-financiar prin msurarea real a nevoilor i resurselor, elaborarea, analiza i controlul operativ al costurilor ct mai aproape de locul unde acestea se produc n vederea determinrii reale a cheltuielilor de secii i eliminrii fenomenelor negative care afecteaz profitul, asigurarea achilibrului financiar, dimensionarea real a nivelului de credite, evaluarea patrimoniului societii, stabilirea i negocierea preurilor i tarifelor produselor i serviciilor n funcie de cerere i ofert. De asemenea, aceast activitate asigur elaborarea bugetului de venituri i cheltuieli, evidena tranzaciilor economice, urmrirea modului de obinere a rezultatelor financiare, inventarierea patrimoniului, stabilirea preurilor, calculul indicatorilor economico-financiari, repartizarea profitului pe destinaii, plata datoriilor, 12

urmrirea ncasrii creanelor, elaborarea documentelor de sintez, organizarea contabilitii, etc. Principalele sisteme informaionale din cadrul activitii financiar-contabile a firmei sunt: sistemul informaional al produciei ; sistemul informaional de gestiune a stocurilor ; sistemul informaional al mijloacelor fixe ; sistemul informaional al creanelor ; sistemul informaional al datorilor ; sistemul informaional al salarizrii ; sistemul informaional al trezoreriei ; sistemul informaional al contabilitii generale. Disponibilitatea i comunicarea informaiei pe plan mondial, ntre organizaiile care i desfoar activitatea n ri diferite, sunt vitale pentru eficiena pi eei globale. Pentru a putea investi direct sau indirect, aceste ntreprinderi trebuie s aib acces i s neleag informaiile financiare ale ntreprinderilor partenere pentru a lua decizii fundamentale i corecte4. Unul din obiectivele principale n viaa unei ntreprinderi l reprezint gestionarea sistemului informaional. n cadrul fiecrei organizaii exist un flux informaional care s fie cunoscut exact astfel nct ntreprinderea s poat s fac fa cerinelor pieei. Un sistem informaional este constituit dintr-un ansamblu de mijloace umane i tehnice, conectate dinamic pentru administrarea informaiei. Prin sistem informaional se desemneaz totalitatea datelor, informaiilor, circuitelor informaionale, procedurilor i mijloacelor de tratare a informaiilor existente ntr-o ntreprindere, care au drept scop s asigure suportul informaional necesar pentru previzionarea i ndeplinirea obiectivelor. Obiectivul sitemului informaional este de a furniza managerilor informaiile necesare controlului lurii deciziilor i bunei funcionri a ntreprinderii. Pentru adoptarea unor decizii bune, sistemul informaional este analizat permanent pentru a fi nlturate deficienele majore ale acestuia, care nflueneaz negativ ntreaga activitate a ntreprinderii.
4 S. Petrescu, C. C. Mihalciuc, Diagnosticul financiar-contabil privind performana ntreprinderii Aspecte teoretice i aplicative de contabilitate i analiz financiar, Editura Universitii Suceava, 2006, pag. 72

13

Societatea SC ROLEX SRL organizeaz i ine contabilitate proprie, respectiv contabilitate financiar i de gestiune n compartimentul financiar-contabil aflat n directa subordonare a directorului economic. Compartimentul financiar-contabil asigur nregistrarea cronologic i sistematic, prelucrarea, publicarea i pstrarea informaiilor cu privire la poziia financiar, performana financiar i fluxurile de numerar. n conformitate cu prevederile legale n vigoare, principalele atribuii ale compartimentului financiar-contabil se refer la: organizarea i inerea evidenei financiar-contabile a societii, potrivit Legii contabilitii nr. 82/1991, cu modificrile i completrile ultereoare; organizarea i conducerea contabilitii operaiunilor de ncasri i pli derulate prin conturi proprii; ntocmirea situaiilor financiar-contabile; ntocmirea notelor contabile pentru nchiderea fiecrei lunii; reflectarea n contabilitatea firmei a operaiunilor privind primirea i utilizarea sumelor din contribuia financiar nerambursabil a Comunitii Europene i cofinanarea de la bugetul de stat; efectuarea calculului drepurilor salariale i altor drepturi de personal cu aplicarea cu strictee a reglementrilor legale; ntocmirea lunar a raporturilor privind asigurrile de sntate, contribuia la fondul de omaj, CAS, etc; organizarea i ndrumarea inventarierii valorilor materiale i bneti n cadrul societii; analiza i avizarea documentaiei aferent cu ocazia organizrii licitailor, perfectrii unor contracte sau lansrii unor comenzi, prin care se angajeaz patrimoniul ntreprinderii cu respectarea dispoziiilor legale n vigoare; analizarea i umrirea cheltuielilor su eficien a fondurilor bugetate de stat; actualizarea periodic, conform prevederilor legale i a modului de realizare a obiectivelor investiii, lista cheltuielilor de capital, o nainteaz spre analiz i avizare conducerii; definitivarea listei de utilaje independente, echipamente, aparatur i dotri diverse i supunerea spre avizare conducerii societii; urmrirea execuiei contractelor comerciale semnate de societate, la termenele 14

i condiiile contarctuale stabilite; ndeplinirea a altor atribuii ncredinate de conducere societii sau rezultate din legi i alte acte normative. contabilizarea cronologic i sistematic a tuturor documentelor contabile legate de intrrile i ieirile din patrimoniu pe gestiuni i surse de finanare; efectuarea inventarierii la timp i contabilizarea diferenelor rezultate n urma inventarierii; evidenierea sintetic i analitic a obiectivelor de investiii pe surse de finanare; evidenierea mijloacelor fixe i obiectelor de inventar pe locuri de folosin; evidenierea debitorilor, creditorilor, furnizorilor pe surse de finanare; ntocmirea de balane analitice a tuturor gestiunilor; efectuarea punctajului lunar ntre evidena contabil i tehnico-operativ i corectarea neconcordanelor; ntocmirea i verificarea balanelor de verificare a conturilor sintetice i analitice. Rspunderea pentru aplicarea necorespunztoare a reglementrilor contabile revine directorului economic i a persoanelor din subordine.

Capitolul II. Contabilitatea privind rezultatul exerciiului financiar al firmei S.C. ROLEX S.R.L. 2.1. Contul de profit i pierdere - surse de informaii pentru fundamentarea deciziilor strategice privind rentabilitatea firmei
Contul de profit i pierdere reprezint una dintre componentele situaiile financiare anuale de nchidere a exerciiului financiar, care msoar performanele activitii unei firme n cursul unei perioade de gestiune, fiind principalul document folosit pentru reflectarea performanelor financiare deoarece furnizeaz informaiile necesare, pe de o parte, evalurii performanelor i pe de alt parte, determinrii riscului fluxurilor de numerar. Contul de profit si pierdere reprezint un document contabil de sintez, 15

prevzut n Legea Contabilitii nr. 82/1991, republicat cu modificrile i completrile ulterioare, care cumuleaz veniturile i cheltuielile ntreprinderii pentru o perioad dat i explic modul de formare a rezultatelor din activitatea ntreprinderii, oferind informaiile necesare pentru nelegerea i explicarea profitului sau pierderii nregistrate de aceasta . Acest document contabil prezint un dublu interes i anume5: permite determinarea unui rezultat global i formularea unei aprecieri de ansamblu asupra performanelor economico-financiare ale perioadei de gestiune; permite recapitularea elementelor de venituri i cheltuieli care au participat la obinerea rezultatului, dar i identificarea factorilor favorabili sau nefavorabili care l-au influenat (o scdere a rezultatului exerciiului poate fi produs de creterea necontrolat vnzrilor). Prin msurarea performanele activitii contul de profit i pierdere servete simultan i pentru satisfacerea nevoilor unei game largi de utilizatori (manageri, acionari/asociai, investitori, creditori, bnci, clieni, statul, etc). Contul de rezultat Profit i pierdere este situaia financiar anual ,,redactat n termeni de flux, care cuprinde ansamblul fluxurilor patrimoniale ce permit crearea bogiei, plecnd de la ansamblul chletuielilor i veniturilor. Soldul net al contului (creditor sau debitor) reflect performana ntreprinderii repectiv capacitatea acesteia de a genera fluxuri viitoare de numerar prin utilizarea resurselor existente6. Analiza i diagnosticul rentabilitii se realizeaz pe baza datelor din contului de profit i pierdere, care arat modul n care s-a ajuns la o anumit situaie patrimonial final, care au fost fluxurile de venituri i cheltuieli. Orice societate dorete s obin un profit suficient de mare pentru a putea: remunera adecvat capitalurile de care dispune ; pstra potenialul su economic i tehnic ; asigura o dezvoltare raional innd seama de evoluia pieei i tendinele conjuncturale. Contul de profit i pierdere constituind principala surs de informare pentru diagnosticul rentabilitii cuprinde att veniturile, ct i cheltuielile exerciiului financiar dup a costului de achiziie al unor materii prime, de ndatorare excesiv i de creterea cheltuielilor financiare sau de scderea ritmului

5 W. Pvloaia, D. Pvloaia, Analiza economico-financiar, Editura Tehopress, Iai, 2009, pag. 302; 6D. C. Solomon, Analiza diagnostic i evaluarea performanei economico-financiare a ntreprinderilor comerciale, Editura Alma Mater, Bacu, 2010, pag. 86

16

natura/destinaia lor, structurate pe feluri de activiti: de exploatare, financiar i extraordinar, precum i rezultatul exerciiului determinat, pe trepte, prin compararea veniturilor i cheltuielilor, dup cum urmeaz: rezultatul de exploatare, rezultatul financiar, rezultatul curent determinat ca sum dintre rezultatul din exploatare i rezultatul financiar, rezultatul extraordinar, rezultatul brut ca diferen dintre venituri totale i cheltuieli totale, impozitul pe profit, alte cheltuieli cu impozite care nu apar n elementele de mai sus i rezultatul net al exerciiului financiar. Politicile privind structura contului de profit i pierdere prevd patru scheme de prezentare7. Acestea difer n funcie de modul de clasificare a cheltuielilor de exploatare i n funcie de ordinea prezentrii elementelor. Primul model de prezentare a contului de profit i pierdere are n vedere clasificarea conturilor de venituri i cheltuieli dup forma de prezentare, astfel: sub form de cont sau tablel bilateral, cu prezentarea cheltuielilor i pierderi n partea stnga (debit) i a veniturilor i ctigurilor n partea dreapt (credit); sub form de list (vertical), prin deducerea cheltuielilor din venituri pentru arta modul de formare a rezultatului. Al doilea model de prezentare a contului de profit i pierdere are n vedere clasificarea conturilor de venituri i cheltuieli dup coninutul informatic, astfel: prezentarea contului de profit i pierdere dup natura economic a veniturilor i cheltuielilor (practica continental); prezentarea contului de profit i pierdere dup destinaia cheltuielilor de exploatare sau dup funciile ntreprinderii: de productie, de desfacere i administratativ (contabilitatea anglo-saxon). Practic diferenierea modului de clasificare apare doar la nivelul gruprii cheltuielilor de exploatare. n formatul dup natur apar elemente precum: cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile, alte cheltuieli externe, cheltuieli cu personalul, corecii de valoare a activelor, alte cheltuieli de exploatare, iar n formatul dup destinaie clasificarea cheltuielilor cuprinde: cheltuieli de producie, chletuieli de distribuie i cheltuieli de administraie. n Romnia, contul de profit i pierdere este reglementat, att din punct de vedere a coninutului, ct i ca form i format, prin OMFP nr. 3055/2009. Ordinul prefer varianta clasificrii cheltuielilor din exploatare dup natur n list, dar solicit prezentare a unei note explicative privind clasificarea dup destinaie (nota 4 - Analiza rezultatului din exploatare), pentru a
7 C. I. Lungu, Teorii i practice contabile privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare, Editura CECCAR, Bucureti, 2007, pag. 362

17

rspunde cerinelor din IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare. Estimarea diagnosticul rentabilitii prezint o importan deosebit, att n practic, ct i n teorie, ntruct ofer informaii asupra situaiei trecute i prezente, realiznd premise utile pentru prezentarea viitorului afacerii care formeaz obiectul evalurii.

2.2. Contabilitatea veniturilor, cheltuielilor i a rezultatului financiar

Sistemul contabil romnesc este un sistem dualist i, prin urmare, contabilitatea financiar a cheltuielilor i veniturilor este organizat avnd ca obiect evaluarea i nregistrarea acestora n funcie de natura lor, iar contabilitatea de gestiune, n raport cu destinaia cheltuielilor. Organizarea contabilitii cheltuielilor i veniturilor are ca principale obiective8: fundamentarea cheltuielilor i veniturilor n bugetul de venituri i cheltuieli pe baza informaiilor din exerciiul financiar anterior i a obiectivelor din perioada viitoare ; delimitarea cheltuielilor i veniturilor din perioada curent fa de cele care aparin perioadei viitoare; gruparea (ncadrarea) cheltuielilor i veniturilor dup natura lor economic n vederea stabilirii rezultatului din exploatare, financiar i extraordinar. Contabilitatea sintetic a cheltuielilor i veniturilor se realizeaz cu ajutorul clasei a 6 ,,Conturi de cheltuieli, iar contabilitatea veniturilor, cu ajutorul clasei a 7-a ,,Conturi de venituri. La sfritul exerciiului financiar, conturile de venituri i cheltuieli se nchid, prin transferarea acestora asupra rezultatului exerciiului financiar.

2.2.1. Contabilitatea veniturilor

Conform definiiei dat de Cadru general pentru ntocnirea i prezentarea situaiilor financiare elaborat de IASB, veniturile constituie ,,creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din contribuii ale acionarilor. n categoria veniturilor se includ, att veniturile din activitile curente (vnzri, comisioane,
8 I. P. Pntea, Gh. Bodea, Contabilitatea financiar romneasc conform cu directivele europene, ediia a II-a, revizuit i actualizat, Ed. Intelcredo, Deva, 2007, pag. 424

18

dividende, redeverene i chirii), ct i ctiguri din orice alte surse. De asemenea, n categoria veniturilor, pentru determinarea rezultatului exerciiului financiar, se includ i provizioanele i ajustrile pentru deprecierea sau pierderile de valoare. Recunoaterea veniturilor n contul de profit i pierdere are loc atunci cnd se constat : o cretere a beneficiilor economice viitoare prin creterea de active sau diminuarea unei datorii ; creterea poate fi msurat n mod credibil. Aceasta nseamn c recunoaterea veniturilor se realizeaz simultan cu

recunoaterea creterii activelor sau a reducerii datoriilor (de exemplu, creterea net a activelor rezultat din vnzarea produselor sau a serviciilor ori descreterea datoriilor ca rezultat al anulrii unei datorii). Pentru contabilizarea veniturilor, se utilizeaz conturile din clasa a 7-a ,,Conturi de venituri care au funcia contabil de pasiv. Prin urmare, conturile de venituri se crediteaz cu veniturile obinute i se debiteaz, n cursul perioadei de gestiune, n situaiile prevzute expres de normele metodologice, pentru ca la sfritul perioadei, soldul creditor al acestor conturi s se transfere asupra contul de profit i pierdere. Excepie de la acest regul fac conturile 711 ,,Venituri aferente costurilor de produse i 712 ,,Venituri aferente costurilor serviciilor n curs de execuie, care sunt bifuncionale, soldul lor creditor reprezentnd o cretere a producie/serviciilor stocate la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei, iar soldul debitor reprezint o descretere a produciei sau serviciilor stocate la sfritul perioadei fa de nceputul acesteia9. Soldul acestor conturi se transfer, de asemenea, la contul de profit i pierdere, n creditul sau debitul acestuia, dup caz. O alt excepie de la aceast regul, o face i contul 709 ,,Reduceri comerciale acordate, care este un cont cu funcie de activ, avnd rolul de a scoate n eviden reducerile comerciale acordate clienilor, ulterior facturrii, indiferent de perioada la care se refer.

2.2.1.1. Contabilitatea veniturilor din exploatare

Veniturile din exploatare sunt venituri obinute de o ntreprindre n conformitate cu obiectul su de activitate i cuprind urmtoarele categorii de venituri:
9 V. Ptru, A. Rotil, Contabilitate i diagnostic financiar. Fundamente teoretice i aplicaii practice, Editu ra Libris, Iai, 2010, pag. 247

19

venituri din vnzarea de produse i mrfuri, precum i prestri de servicii; venituri din variaia stocurilor, reprezentnd variaia n plus (cretere) sau n minus (reducere) dintre valoarea la cost de producie efectiv a stocurilor de produse i servicii n curs de execuie de la sfritul perioadei i valoarea stocurilor iniiale ale produselor i serviciilor n curs de execuie, nelund n calcul ajustrile pentru depreciere reflectate;

venituri din producia de imobilizri, reprezentnd costul lucrrilor efectuate de entitate pentru ea nsi, care se nregistreaz ca imobilizri corporale i necorporale;

venituri din subvenii de exploatare, reprezentnd subveniile pentru acoperirea diferenelor de pre i pentru acoperirea pierderilor, precum i alte subvenii de care beneficiaz entitatea;

alte venituri din exploatarea curent, cuprinznd veniturile din creane recuperate, penaliti contractuale, datorii prescrise, scutite sau anulate potrivit legii, precum i alte venituri din exploatare. Exemple: 1.SC ROLEX SRL factureaz produse finite, clientului SC NICBAC PROD SRL, la pre de vnzare 40.000 lei, inclusiv TVA. 411 ,,Clieni = % 701 ,,Venituri din vnzarea produselor finite 4427 ,,TVA colectat 40.000

32.258 7.742 2.Societatea nregistreaz 411 ,,Clieni chiria = conform contractului ncheiat cu societatea 200

SERVCHIMEX SRL, n valoare de 200 lei. % 706 ,,Venituri din redeverene, locaii de gestiune i chirii 4427 ,,TVA colectat

154 48 3.SC ROLEX SRL nregistreaz vnzarea de piese auto clientului SC ROMAGRIA SRL, n sum de 1.500 lei, inclusiv TVA. 20

411 ,,Clieni

% 707 ,,Venituri din vnzarea mrfurilor 4427 ,,TVA colectat

1.500

1.140 360 4.n luna decembrie, costurile efective a unei cldiri realizate cu fore proprii sunt n sum 110.978 lei. 212 ,, Construcii = 722 ,,Venituri din producia de imobilizri corporale 110.978

5.n urma nerespectrii unor clauze aferente unui contract, societatea nregistreaz penaliti n sum de 350 lei. 5121 ,, Conturi la bnci n lei = 7581 ,,Venituri din despgubiri, amenzi i penalitii 350

6. Societatea anuleaz ajustarea nregistrat pentru eventualitatea deprecierii creanelor fa de debitori diveri, n sum de 1.000 lei. 496 Ajustri pentru deprecierea creanelordebitorilor diveri = 7814 ,,Venituri din ajustri pentru activelor circulante 1.000

2.2.1.2. Contabilitatea veniturilor financiare

Venituri financiare sunt venituri obinute de o ntreprindere din activitatea financiar i cuprind urmtoarele categorii de venituri10 : venituri din imobilizri financiare; venituri din investiii financiare pe termen scurt; venituri din creane imobilizate; venituri din investiii financiare cedate; venituri din diferene de curs valutar; venituri din dobnzi; venituri din sconturi obinute;

10 M. D. Paraschivescu, F. Radu, Managenemtul contabiltii financiare, Editura Tehnopress, Iai, 2008, pag. 666

21

alte venituri financiare.

Exemple: 1.Se nregistreaz dividende cuvenite aferente aciunilor deinute la societile afiliate n sum de 2.000 lei. 461 ,,Debitori diveri = 7611 ,,Venituri din aciuni deinute la entitiile afiliate 2.000

2.Se nregistreaz ncasarea de dividende cuvenite aferente aciunilor ca urmare a investiiilor financiare pe termen scurt n sum de 500 lei 5121 ,,Conturi la bnci n lei = 762 ,,Venituri din investiii financiare pe termen scurt 500

3.SC ROLEX SRL deine n cont la CEC BANK disponibiliti bneti n valut, n valoare de 1.000 evideniai la cursul de 4,4110 lei/. La sfritul lunii, suma este reevaluat la cursul de schimb comunicat de BNR de 4,4550 lei/, nregistrndu-se un ctig din diferene de curs valutar. 5124 ,,Conturi la bnci n valut = 765 ,,Venituri din diferene de curs valutar 44

4.Societatea primete un scont de la SC ROMPETROL n sum de 119 lei pentru achitarea prin banc a facturii n valoare de 23.635 lei, nainte de scaden. - achitarea facturii, mai puin scontul primit: 401 Furnizori = % 5121 ,,Conturi la bnci n lei 767 ,,Venituri din sconturi obinute 23.635 23.218 417 - regularizarea TVA aferent scontului, conform facturii primate de la furnizor: 4426 TVA de recuperat = 767 ,,Venituri din sconturi obinute 417

2.2.1.3. Contabilitatea veniturilor extraordinare

Veniturile extraordinare pot aprea ca urmare a primiriri unor subveniilor pentru 22

eliminarea efectelor calamitilor, pentru reamplasarea activitilor productive n zone defavorizate sau pentru eliberarea zonelor urbane aglomerate, dar i din despgubirile care nsoesc exproprierea unor active pentru cauz de utilitate public. Contabilitatea veniturilor extraordinare se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 771 ,, Venituri din pentru evenimente extraordinare i alte similare. Exemplu : Societatea SC ROLEX SRL primete compensaii pentru pierderile suferite n urma unor inundaii din luna iulie, n sum de 2.400 lei. 5121 ,,Conturi la bnci n lei = 771 ,,Venituri din subvenii pentru evenimente extraordinare i alte similare 2.400

2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor

Ca i veniturile, cheltuielile sunt definite de Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situailor financiare ca fiind ,,diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari. Recunoaterea cheltuielilor n contul de profit i pierdere are loc atunci cnd se constat: o reducere a beneficiilor economice viitoare prin diminuarea unui activ sau creterii unei datorii ; reducerea poate fi msurat n mod credibil. Aceasta presupune c recunoaterea cheltuielilor are loc simultan cu recunoaterea creterii datoriilot sau reducerii activelor (de exemplu: amortizarea imobilizrilor, drepturile salariale cuvenite angajatului, etc.) O cheltuial este recunoscut imediat n contul de profit i pierdere atunci cnd un cost nu genereaz beneficii economice viitoare sau atunci cnd i n msura n care viitoarele beneficii economice nu corespund sau nceteaz s mai corespund condiiilor pentru recunoaterea n bilan sub form de activ. O cheltuial este, de asemenea, recunoscut n contul de profit i pierdere n 23

acele situaii n care apare o datorie fr recunoaterea unui activ, cum ar fi cazul n care datoria apare ca urmare a acordrii de garanii pentru produsele vndute De asemenea, n categoria cheltuielilor pentru determinarea rezultatului exerci iului financiar, se cuprind amortizrile, provizioanele i ajustrile pentru deprecierea sau pierderile de valoare reflectate. Acestea, precum i cheltuielile cu impozitul pe profit i alte impozite, calculate potrivit legii, sunt evideniate distinct, n funcie de natura lor. n contabilitatea financiar, cheltuielile sunt reflectate cu ajutorul conturilor din clasa a 6-a ,,Conturi de cheltuieli care au funcie contabil de activ, cu excepia conturilui 609 ,,Reduceri comerciale primite. Prin urmare, ele se debiteaz n cursul perioadei cu cheltuielile de diferite naturi n coresponden cu conturile de stocuri, teri, trezorerie, precum i prin conturile de amortizare, provizioane i ajustri pentru depreciere sau pierdere de valoare. Pot exista cazuri n care conturile de cheltuieli s se crediteze, cum ar fi n cazul regularizrilor . La sfritul perioadei, soldul acestor conturi se transfer asupra contului de profit i pierdere, prin creditarea lor.

2.2.2.1. Contabilitatea cheltuielilor de exploatare

Cheltuielile de exploatare sunt cheltuielile efectuate de ntreprindere n vederea realizrii obiectului de activitate. Aceast categorie de cheltuieli sunt structurate astfel: cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile, costul de achiziie al obiectelor de inventar consummate, costul de achiziie al materialelor nestocate, trecute direct asupra cheltuielilor; contravaloarea energiei i apei consummate, valoarea animalelor i psrilor; costul mfurilor vndute i al ambalajelor; cheltuieli cu serviciile executate de teri, redevene, locaii de gestiune i chirii; prime de asigurare; studii i cercetri; cheltuieli cu alte servicii executate de teri (colaboratori); comisioane i onorarii; cheltuieli de protocol, reclam i publicitate; transportul de bunuri i personal; deplasri, detari i transferri; cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii, servicii bancare i altele; cheltuieli cu personalul (salariile, asigurrile i protecia social i alte cheltuieli cu personalul, suportate de entitate); cheltuieli cu impozite, taxe, i vrsminte asimilate suportate de unitatea patrimonial: 24

impozitul suplimentar pe salarii, impozitul pe cldiri, taxa pentru folosirea terenurilor, taxa asupra mijloacelor de transport i altele; alte cheltuieli de exploatare (cheltuielile legate de protejarea mediului nconjurtor, aferente perioadei; pierderi din creane i debitori diveri; despgubiri, amenzi i penaliti; donaii, sponsorizri i alte cheltuieli similare; cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital; creane prescrise potrivit legii; certificatele de emisii de gaze cu efect de ser achiziionate potrivit legislaiei n vigoare i ale cror costuri pot fi determinate, aferente perioadei curente). Exemple: 1. SC ROLEX SRL nregistreaz la sfritul lunii decembrie, darea n consum a obiectelor de inventar, n sum de 1.500 lei. 603 ,,Cheltuieli privind materiale de natura obiectelor de inventar = 303 ,,Materiale de natura obiectelor de inventar 1.500

2. Societatea nregistreaz un achiziionarea unei imprimante n valoare de 300 lei, conform facturii nr. 50 din 12.12.2011. % 604 ,,Cheltuieli privind materiale nestocate 4426 ,,TVA deductibil = 401 ,,Furnizori 372

300 72 3. Societatea nregistrez factura nr. 200056844 reprezentnd consumul de energie, n valoare de 1.000 lei, i factura nr. 10098756, reprezentnd consumul de ap, n valoare de 5.000 lei. % 605 ,,Cheltuieli privind energia i apa 4426 ,,TVA deductibil = 401 ,,Furnizori 6.200

5.000 1200 4. Se nregistreaz n contabilitatea cheltuielilor contravaloarea facturii de telefonie mobil emis de Orange Romnia, n sum de 1.675 lei, inclusiv TVA. % 626 ,,Cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii = 401 ,,Furnizori 1.675

25

4426 ,,TVA deductibil 1.350 325 5. Conform extraselor de cont primite de la BCR, s-au nregistrat, urmtoarele cheltuieli cu servicii bancare i asimilate. 627 ,,Cheltuieli cu serviciile bancare i asimilate = 5121 ,,Conturi la bnci n lei 90

6. Se nregistreaz impozitul pe cldiri datorat bugetului statului, n sum de 1.000 lei 635 ,,Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate = 447 ,,Fonduti speciale-taxe i vrsminte asimilate 1.000

7. Conform statului de plat, se nregistreaz drepturile personalului n sum de 22.500 lei. 641 ,,Cheltuieli cu salariile personalului = 421 ,,Personal-salarii datorate 22.500

8. Se nregistreaz amortizarea unui mijloc de transport, pe luna decembrie, conform situaiei de calcul, n valoare de 10.000 lei. 6811 ,,Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizrilor = 2813 ,,Amortizarea instalaiilor, mijloacelor de transport, animalelor i plantaiilor 10.000

2.2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor financiare

Cheltuielile finaciare sunt generate de operaiunile ce constituie activitatea financiar a ntreprinderii i contau din11 : pierderi din creane legate de participaii ;

11 M. D. Paraschivescu, F. Radu, Managenemtul contabiltii financiare, Editura Tehnopress, Iai, 2008, pag. 666

26

cheltuieli privind investiiile financiare cedate ; pierderi de schimb valutar ; dobnzi acordate ; sconturi acordate ; cheltuieli cu amortizrile i ajustrile pentru depreciere. Importana pe care rezultatul din activitatea financiar o are n activitatea firmelor,

determin necesitatea studierii n mod individual a acestuia prin prisma cheltuielilor din activiti financiare. Exemple : 1. Societatea a constatat c nu mai are posibilitatea de a-i recupera un mprumut pe termen lung acordat unei societii BIO AGRO COMPANY, n valoare de 5.000 lei, plus dobnda 1.000 lei, drept pentru care le nregistreaz ca pierderi din creane. 663 Pierderi din creane legate de participaii = % 2675 ,,mprumuturi acordate pe termen lung 2676 ,,Dobnda aferent acordat pe termen lung 6.000

5.000 1.000

2. SC ROLEX SRL deine n cont la BCR disponibiliti bneti n valut, n valoare de 5.000 , evideniai la cursul de 4,3650 lei/. La sfritul lunii, suma este reevaluat la cursul de schimb comunicat de BNR de 4,3110 lei/, nregistrndu-se o pierdere de diferen e de curs valutar. 665 ,,Cheltuieli din diferene de curs valutar = 5124 ,,Conturi la bnci n valut 270

3. Se nregistreaz dobnda pltit n valoare de lei 500 lei aferent creditului acordat de banc n contul curent, conform extrasului de cont : 666 Cheltuieli cu dobnzi = 5121 Conturi la bnci n lei 500

2.2.2.3. Contabilitatea cheltuielilor extraordinare

27

Cheltuielile extraordinare sunt acele cheltuieli care apar ca urmare a unor activiti care nu au un caracter ordinar, normal i care sunt generate de apariia unor evenimente extraordinare, cum ar fi: calamitile naturale i exproprierile unor active, adic acele evenimente sau tranzacii distincte de activitile curente ale ntreprinderii care apar neregulat i cu frecven redus. Contabilitatea cheltuielilor extraordinare se realizeaz cu ajutorul contului sintetic de gradul I 671 ,,Cheltuieli privind calamitile i alte evenimente extraordinare. Exemplu : Societatea ROLEX SRL constat, n urma inundaiilor din luna iulie, pierderi de produse finite n sum de 3.500 lei. 671 Cheltuieli privind calamitile i alte evenimente extraordinare = 345 ,,Produse finite 3.500

2.2.3. Contabilitatea rezultatului exerciiului financiar

Din punct de vedere financiar-contabil, rezultatul exerciiului financiar reprezint diferena dintre veniturile totale i cheltuielile totale, diferen care poate fi: profit, cnd venituri sunt mai mari dect cheltuielile; pierdere, cnd cheltuielile sunt mai mari dect veniturile. La sfritul exerciiului financiar, profitul net contabil, se repartizeaz, provizoriu, pe urmtoarele destinaii12: destinaii prevzute obligatoriu prin lege: rezerve legale, acoperirea pirederilor contabile din anii anteriori, vrsminte la bugetul statului (minim 50% din profitul net realizat de ctre societile cu capital majoritar de stat), surse proprii de finanare aferente profitului rezultat din vnzri de active (la societile cu capital majoritar de stat), respectiv, aferente facilitilor fiscale la impozitul pe profit; destinaii stabilite prin actul constitutiv al societii: constituirea de rezerve statutare; destinaii hotrte de ctre adunarea general a acionarilor/asociailor: surse proprii de finanare, alte rezerve, participarea salariailor la profit (n cot de pn la 10% din profitul net realizat de ctre societile cu capital majoritar de stat), dividende, capital social.
12 M. D. Paraschivescu, F. Radu, Managementul contabilitii financiare, Editura Tehnopress, Iai 2008, pag. 98

28

Contabilitatea rezultatului exerciiului financiar se realizeaz cu ajutorul urmtoarelor conturi sintetice de gradul I: 121 ,,Profit sau pierdere, cont bifuncional i 129 ,,Repartizarea profitului, cont de activ. Conform reglementrilor legale n vigoare, rezultatul definitiv ale exerciiului financiar se stabilete la nchiderea acestuia i reprezint soldul final al contului de profit i pierdere. Exemplu: 1.La sfritul anului 2011, se nchid conturile de cheltuieli i venituri n vederea stabilirii rezultatului exerciiului, astfel: 121 ,,Profit sau pieredere = % 603 ,,Cheltuieli privind materiale de natura obiectelor de inventar 604 ,,Cheltuieli privind materiale nestocate 605 ,,Cheltuieli privind energia i apa 626 ,,Cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii 627 ,,Cheltuieli cu serviciile bancare i asimilate 635 ,,Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate 641 ,,Cheltuieli cu salariile personalului 663 Pierderi din creane legate de participaii 665 ,,Cheltuieli din diferene de curs valutar 666 Cheltuieli cu dobnzi 671 Cheltuieli privind calamitile i alte evenimente extraordinare 6811 ,,Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizrilor 54.010

29

1.500 300 5.000 1.350 90 1.000 22.500 6.000 270 500 3.500 10.000

% 701 ,,Venituri din vnzarea produselor finite 706 ,,Venituri din redeverene, locaii de gestiune i chirii 707 ,, Venituri din vnzarea mrfurilor 722 ,, Venituri din imobilizri corporale 7581 ,,Venituri din despgubiri, amenzi i penalitii 7611 ,,Venituri din aciuni deinute la entitiile afiliate 762 ,,Venituri din investiii financiare

121 ,,Profit sau pieredere

151.241

30

pe termen scurt 765,,Venituri din diferene de curs valutar 767 ,,Venituri din sconturi obinute 771 ,, Venituri din subvenii pentru evenimente extraordinare i alte similare 7814 ,,Venituri din ajustri pentru activelor circulante 32.258 154 1.140 110.978 350 2.000 500 44 417 2.400 1.000 2.La nceputul anului 2012, se evideniaz ca rezultat reportat profitul realizat n anul 2011 i nerepartizat nc, n sum de 1.000 lei. n plus, se nchide contul de repartizare a profitului cu suma de 150 lei, sum ce a fost repartizat la rezerve legale la sfritul anului 2011. - reportarea profitului realizat 121 ,,Profit sau pieredere = 1171 Rezultatul reportat reprezentnd profitul nerepartizat sau pierderea neacoperit 1.000

- nchiderea contului 129 Repartizarea profitului 121 ,,Profit sau pieredere = 129 Repartizarea profitului 150

31

Capitolul III. Analiza diagnostic a rentabilitii ntreprinderii S.C. ROLEX S.R.L. 3.1. Rolurile ratelor rentabilitii n analiza diagnostic
Component de baz a activitii economico-financiar rentabilitatea reliefeaz prin nivelul su gradul de valorificare de ctre ntreprindere a tuturor categoriilor de resurse. Conceptul de rentabilitate este legat, n general, de cea de profit, reprezentnd aptitudinea unei ntreprinderi de a degaja un rezultat exprimat n uniti monetare. Pentru msurarea rentabilitii unei ntreprinderi se utilizeaz doi indicatori: profitul, ca incator n mrime absolut a rentabilitii; rata profitului sau rata rentabilitii, ca indicator n mrime relativ, care exprim gradul n care capitalul investit sau folosirea resurselor aduc profit. Rata de rentabilitate reprezint un raport ntre un indicator de rezultate (profit sau pierdere) i un indicator care reflect un flux de activitate (cifra de afaceri net, resurse consumate) sau un stoc (capital propriu, active totale)13. n ansamblul indicatorilor economico-financiari rata rentabilitii se situeaz printre cei mai sintetici indicatori de eficien ai activitii ntreprinderii14. n profit i rata rentabilitii se reflect rezultatele activitii firmei din toate stadiile circuitului economic. Comparativ cu costurile pe produs, care prezint rezultatele din stadiul produciei, rata rentabilitii le sintetizeaz i pe cele din stadiul distribuiei. Spre deosebire de profit, ratele de renatbilitate permit efectuarea de analize comparative n spaiu, ntre entitile similare, dar cu un volum diferit de activitate. Diferitele modele utilizate pentru exprimarea ratei rentabilitii au putere informativ diferit, oglindind eficiena diferitelor laturi ale activitii economice ale ntreprinderii. Indicatorii construii n funcie de capitalul avansat sau ocupat exprim predominant
13 Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar, Editura Economic, Bucureti, 2004, pag. 269 14 Al. Gheorghiu, Analiz economico-financiar la nivel microeconomic, Editura Economic, Bucureti, 2004, pag. 195

32

interesele investitorilor, n timp ce indicatorii construii pe resurse consumate exprim preponderent interesele managerilor unitii economice. Rentabilitatea reprezint un surplus monetar, soldul fiind obinut din compararea sumei totale a veniturilor cu suma total a cheltuielilor. Aceast concept se bazeaz exclusiv pe fluxurile financiare ce intervin la nivelul firmei. Ratele de rentabilitate reprezint indicatori sintetici prin care apreciaz sub form relativ situaia profitabilitaii sau a capacitaii ntreprinderii de a produce profit. Ele reflect rezultate obinute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i desfacere. Prin rentabilitate se apreciaz performana ntreprinderii, informaie deosebit de important, att pentru utilizatorii interni (manageri, acionari, sindicate), ct i pentru utilizatorii externi (statul, partenerii comerciali, bncile). Fiecare participant al vieii economice abordeaz n mod diferit rentabilitatea15: statul este interesat n primul rnd de sporirea permanent a bogiei economice legat creterea valorilor materiale. Aceast activitate creatoare a nterprinderii este msurat prin valoarea adugat, a crei nsumare la nivel naional constituie produsul intern brut; managerii ntreprinderii abordeaz rentabilitatea prin intermediul excedentului brut din exploatare deoarece mrimea sa msoar performanele ntreprinderii fiind independent de politica financiar, fiscal i de evenimentele cu caracter extraordionar care pot interveni n viaa unei entiti patrimoniale; acionarii msoar rentabilitatea capitalului investit prin prisma rezultatului net al exerciiului sau a dividendului ce i revine la o unitate monetar investit ; personalul angajat i grupurile lor reperzentative vd n rentabilitate nterprinderii, stabilitatea locurilor de munc i posibilitatea solicitrii unei remuneraii corespunztoare aportului de munc adus n cadrul firmei. Exprimarea rentabilitii relative se realizeaz printr-un sistem de rate ce exprim capacitatea ntreprinderii de a asigura, cu ajutorul resurselor de care dispune, remunerarea capitalurilor investite. Acest sistem de rate se determin ca raport ntre efectele economice i financiare obinute de ntreprindere i eforturile depuse pentru obinerea lor. Ca indicator de eficien, rata rentabilitii, poate cpta coninut i forme diferite, dup
15 M. Deju,

33

cum se ia n considerare profitul brut sau profitul net la numrtor, sau se schimb baza de raportare care exprim efortul sau cheltuiala procesului de producie. Principalele rate de rentabilitate utilizate n teoria i practica economic a ntreprinderii sunt: rata rentabilitii comerciale, rata rentabilitii resuselor consumate sau rata profitului, rata rentabilitii economice i rata rentabilitii financiare. Ratele de rentabilitate caracterizeaz n mod real gradul de rentabilitate, singurul care poate diferenia ntreprinderile cu acelai beneficiu, dar cu rentabiliti diferite, ca urmare a unor costuri diferite16.

3.1.1. Rata rentabilitii comerciale

Rata rentabilitii comerciale (Rc) caracterizeaz eficiena activitii comerciale a ntreprinderii i se determin ca raport dintre rezultatul aferent vnzrilor i cifra de afaceri. n literatura de specialitate exist mai multe moduri de calcul a acestei rate de rentabilitate, cele mai folosite fiind17: 1. Rc = Pe 100 CA ; 2. RMb = Pr 100 CA ; 3. Rcn = Pn 100 CA

unde : Rc = rata rentabilitii comerciale ; RMb = rata profitului aferent cifrei de afaceri (rata marjei brute) ; Rcn = rata rentabilitii comerciale nete ; Pe = profitul aferent exploatrii ; Pr = profitul aferent cifrei de afaceri ; Pn = profitul net ; CA = cifra de afaceri. n literatura de specialitate, principala limit a acestei rate, n caracterizarea performanei la nivel microeconomic, este remarcat faptul c se determin pe baza profitului, fiind influenat semnificativ, att de politicile, ct i de practicile contabile (metoda de amortizare a imobilizrilor, modaliti de evaluare a stocurilor, metodologia de calcul a cheltuielilor deductibile).
16 D. C. Solomon, Analiza diagnostic i evaluarea performanei economico-financiare a ntreprinderilor comerciale, Editura Alma Mater, Bacu, 2010, pag. 188 17 W. Pvloaia, D. Pvloaia, Analiza economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009, pag. 351;

34

Datele necesare analizei ratei tentabilitii comerciale sunt prezentate n tabelul nr. 1 Tabelul 1. Calculul ratei rentabiliii comerciale Denumire indicatori Rezultatul din exploatare Abateri Indici Cifra de afaceri Abateri Indici Rata rentabilitii comerciale Abateri Indici UM 2007 lei lei % lei lei % % lei % 4,17 1.250.335 52.161 Exerciiu fianaciar 2008 2009 2010 100.326 48.165 192,34 1.515.377 265.042 121,20 6,62 2,45 158,70 161.002 60.676 160,48 1.578.899 63.522 104,19 10,20 3,58 154,07 111.263 -49.739 69,11 1.954.260 37.361 123,77 5,69 -4,51 55,78 2011 108.301 -2.962 97,34 2.384.990 430.730 122,04 4,54 -1,15 79,81

Grafic, evoluia ratei rentabilitii comerciale este prezentat n figura nr. 1

12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 2007 2008 2009 2010 2011 Rata rentabilitii comerciale %

Figura nr. 1 Evoluia ratei rentabilitii comerciale Rata rentabilitii comerciale a societii S.C. ROLEX S.R.L. crete n perioada 20072009 de la 4,17% la 10,20%, majorare datorat creterii rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior creterii cifrei de afaceri ( IRexp ICA ). n ultimii doi ani eficiena comercializrii produselor a prezentat un trend descendent, fapt demonstrat de scderea ratei 35

rentabilitii comerciale. Aceast situaie se datoreaz scderii ritmului profitului brut din exploatare ntr-un ritm inferior creterii ritmului cifrei de afaceri (97,34% 122,04%).

3.1.2. Rata rentabilitii resurselor consumate

Rata rentabilitii resurselor consumate, denumit i rata rentabilitii costurilor sau rata profitului pune n eviden raportul dintre rezultatul aferent cifrei de afaceri i costurile totale aferente vnzrilor. Ea st la baza fundamentrii preurilor dnd ocazia negocierii acestora ntre productor i consumator. n cazul n care aceast rata este foarte mare apar probleme n ceea ce privete vnzarea produselor, ntruct contribuie la stabilirea unor preuri foarte mari care depesc puterea de cumprare a consumatorilor. n literatura de specialitate se vorbete despre o valoare optim a ratei rentabilitii resurselor consumate ca fiind situat n intervalul 9% - 15%18. Rata rentabilitii consumate se determin pe baza urmtoarei relaiei de calcul: Rc = Re xp 100 Ch exp

unde, Rc = rata rentabilitii consumate ; Rexp = rezultatul din exploatare ; Chexp = cheltuieli din exploatare. Datele necesare analizei ratei rentabilitii resurselor consumate sunt prezentate n tabelul 2. Tabelul 2 Calculul ratei rentabilitii resurselor consumate Denumire indicatori Rezultatul din exploatare Abateri Indici Cheltuielie din exploatare Abateri Indici Rata rentabilitii resurselor consumate UM lei lei % lei lei % % 2007 52.161 Exerciiu financiar 2008 100.326 48.165 192,34 2.244.640 599.844 136,47 4,47 2009 161.002 60.676 160,48 2.095.790 - 148.850 93,37 7,68 2010 111.263 - 49.739 69,11 2.650.006 554.216 126,44 4,20 2011 108.301 - 2.962 97,34 3.755.280 1.105.274 199,43 2,88

1.644.796

3,17

18 V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar, Editura Omia Uni, Braov, 2000, pag. 221

36

Abateri Indici

% %

1,30 140,94

3,21 171,83

-3,48 54,69

-1,32 68,67

Grafic, evoluia rata rentabilitii resurselor consumate este prezentat n figura nr. 2:
9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 2007 2008 2009 2010 2011 Rata rentabilitii resurselor consumate %

Figura nr. 2 Evoluia ratei rentabilitii resurselor consumate n perioada 2007-2009 rata rentabilitii resurselor consumate la societatea S.C. ROLEX S.R.L. a nregistrat o cretere semnificativ, de la 3,17% la 7,68% datorit creterii rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior cheltuielilor din exploatare (160,49% > 90,37%), urmnd ca n perioada 2010-2011 aceasta s scad pn la nivelul de 2,88% fapt ce se datoreaz creterii cheltuielilor din exploatare n condiiile n care rezultatul din exploatare scade.

3.1.3. Rata rentabilitii economice

Rata rentabilitii economice (Re) este definit ca fiind indicatorul care reflect raportul dintre un rezultat economic i mijloacele economice angajate pentru obinerea acestuia19. Calculul unei astfel de rate este necear pentru ,,faptul c ntregul capital folosit de firm este investit n elemente de activ, care, ntr-o form sau alt, direct sau indirect, contribuie la obinerea de profit20. Principalele avantajele ale acestei rate n domeniul
19 L. Sptaru, Analiza economico-financiar. Instrument al managementului ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti 2004, pag. 390 20 M. Muntean, Analiza echilibrului economico-financiar al ntreprinderilor comerciale, Editura EduSoft, Bacu, 2006,

37

analitic se datoreaz faptului c ea este independent de structura financiar elementele extraordinare. n literatura de specialitate sunt prezentate mai multe modaliti de calcul: Re 1 = Re 2 = Re 3 = EBE EBE 100 = 100; Activ imobilizat brut + NFRE Ae EBE 100 At ; Re xp 100 At ;

(gradul de

ndatorare), politica fiscal a statului prin care se impoziteaz profitul, precum i de

1. 2. 3.

Prin acest model se exprim rentabilitatea investiiilor fiind echivalent cu ROA (Return On Assets). Rbr Rbr Rbr CA 100 = Rv Re 4 = 100 = 100 = Ai Ac 1 1 At Ai + Ac + + CA CA rai v r 4. unde, EBE = excedentul brut din exploatare ; NFRE = necesarul fondului de rulment de exploatare ; Ae = activul economic = Activ imobilizat brut + NFRE ; At = active totale ; Rexp = rezultatul din exploatare. Construirea ratei pe baza unui anumit rezultat determin o viziune specific semnificaiei rezultatului21 : utilizarea rezultatului exploatrii va determina o rat independent, att de politica fiscal i de structura capitalurilor (politica de finanare), ct i de fluxurile extraordinare; dac rata rentabilitii economice va fi construit pe baza excedentului brut al exploatrii va fi independent i de politica privind amortizarea capitalului tehnic, pe lng elementele menionate anterior; folosirea profitului brut, variant mai puin uzitat, este util managerilor ntreprinderii i va determina un nivel mai ridicat al ratei, n msura n care celelalte doua activiti (financiar i extraordinar) aduc profit. n teoria i practica internaional, aceast rat este cunoscut sub forma
pag. 234 21 Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar, Ediia a II-a, revizuit i adugit, Editura Economic, Bucureti, 2005, pag. 276

38

Return On Assets (ROA) i se determin pe baza urmtoarei relaie: ROA = EBIT TA

unde: ROA = rata rentabilitii economice ; EBIT = rezultatul nainte de impozitare i dobnzi (earnings before interests and taxes); TA = total activ (total assets). Ratele de rentabilitate economic msoar eficiena mijloacelor materiale i financiare alocate ntregii activiti a ntreprinderii. Rata rentabilitii economice trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii 22: s fie mai mare dect rata inflaiei pentru a asigura meninerea valorii sale; s remunereze, n termeni reali, capitalurile investite la nivelul ratei minime de randament din economie (rata medie a dobnzii) i al riscului economic i fiannciar pe care i le-au asumat furnizorii de capitaluri (acionarii i creditorii ntreprinderii); s permit ntreprinderii rennoirea i creterea activelor sale ntr-o perioad de timp ct mai scurt. Rata rentabilitii economice constituie un indicator important n aprecierea performanelor ntreprinderii, n evaluarea modului de valorificare a capitalului investit, constituind sursa de remunerare a resurselor astfel plasate, trebuind s se situeze cel puin la nivelul costului capitalului investit (orice depire concretizndu-se n creteri ale capacitii de autofinanare) i trebuie s fie obligatoriu mai mare ca rata inflaiei23. Calculul ratei rentabiltii economice este prezentat n tabelul 3. Tabelul 3 Calculul ratei rentabilitii economice Denumire indicatori Rezultatul brut Abateri Indici UM lei lei % 2008 7.052 Exerciiu financiar 2009 33.543 26.491 475,6523 2009 67.480 33.937 201,17 2010 39.801 -27.679 58,98 2011 11.145 -28.656 28,00

22 D. C. Solomon, Analiza diagnostic i evaluarea performanei economico-financiare a ntreprinderilor comerciale, Editura Alma Mater, Bacu, 2010, pag. 200; 23 M. Petcu, Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003, pag. 383;

39

Active totale Abateri Indici Viteza de rotaie a activelor (Vr = CA/At) Abateri Rata rentabilitii comerciale (Rc = Rexp/CA) Abateri Randamentul activelor imobilizate (rai = CA/Ai) Abateri Viteza de rotaie a activelor circulante (v = CA/Ac) Abateri Rata rentabilitii economice Abateri Indici

lei lei %

1.085.976 1.677.367 1.742.337 591.391 154,4571 0,90 -0,25 63.970 103,87 0,91 0,01 10,20 -4,51 2,02 0,55 1,64 -0,69 3,85 1,85 192,52

1.970.595 228.258 113,1 0,99 0,09 5,69 -1,15 2,03 0,01 1,94 0,29 2,02 -1,83 52,47

4.093.159 2.122.56 4 207,71 0,58 -0,41 4,54

1,15

% %

4,17 2,45 1,51

6,62 3,58 1,48 -0,03

1,00 -1,04 1,40 -0,53 0,27 -1,75 13,48

4,88 % lei % 0,65

2,33 -2,55 2,00 1,35 307,95

Grafic, evoluia acestei rate este prezentat n figura nr. 3:

4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2007 2008 2009 2010 2011 Rata rentabilitii economice %

Figura nr. 3 Evoluia ratei rentabiltii economice Dup un trend cresctor nresgistrat n perioada 2007-2009, rata rentabilitii economice se micoreaz de la 3,85% la 2,02% n anul 2010, ajungnd n 2011 la o 40

valoare

minim de 0,27%. Evoluia nefavorabil din ultimii doi ani se datoreaz

scderii rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior creterii activelor totale. Nivelul nefavorabil al ratei se datoreaz i diminurii vitezei de rotaie a activelor totale (de la 0,99 la 0,58), urmare a scderii randamentului activelor imibilizate ( de la 2,03 la 1), precum i a diminurii vitezei de rotaie a activelor circulante ( de la 1,94 la 1,4).

3.1.4. Ratei rentabilitii financiare

Rata rentabilitii financiare (Rf) exprim capacitatea (aptitudinea) capitalurilor proprii de a realiza profit, dup remunerarea capitalurilor mprumutate, care va permite remunerarea capitalurilor acionarilor (prin dividendele distribuite) i asigurarea autofinanrii ntreprinderii (prin rezultatul n rezerv)24. Rata rentabilitii financiare prezint o mare importan, att pentru manageri, ct si pentru investitori deoarece, n funcie de nivelul acesteia, se poate aprecia dac investiia lor poate sau nu s fie rentabil. Rata rentabilitii financiare se determin ca raport procentual ntre rezultatul net i capitalul propriu sau capitalul permanent al firmei, dup cum urmeaz25: - rata rentabilitii capitalului propriu Rf = Rf = Rnet 100 Cpr , relaie ce mai poate fi scris i sub forma Rnet CA At 100 = Mn V G CA At Cpr

unde : Rnet = rezultatul net Cpr = capitalul propriu ; V = viteza de rotaie, Mn = marja net asupra cifrei de afaceri ; G = gradul de ndatorare. rata rentabilitii capitalului permanent

24 S. Petrescu, Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicatic, ediia a II-a, revizuit i adugit, Editura CECCAR, Bucureti, 2008, pag. 238 25 M. Niculescu, Diagnostic global strategic, Editura Economic, Bucureti, 1997, pag. 316

41

Rf =

Rnet 100 Cp ; Cp = Cpr + Dl

unde : Cp = capitalul permanent ; Dl = datorii mai mari de un an. Rata rentabilitii financiare cunoscut n terminologia anglo-saxon, sub denumirea de return on equity permite aprecierea eficienei investiiilor de capital ale acionarilor i oportunitatea meninerii acestora. Modelul de calcul fiind : ROE = Re zultatul net ( Net income ) Capitaluri proprii ( Averange owner ' equity )

Rentabilitatea financiar reflect scopul final al acionarilor unei ntreprinderi, exprimat prin rata de remunerare a investiiei de capital fcut de acetia n procurarea aciunilor ntreprinderii sau a reinvestirii totale sau pariale a profiturilor ce le revin de drept26. Rata rentabilitii financiare are n vedere proveniena capitalurilor, fiind sensibil la politica financiar a ntreprinderii i, n cea mai mare msur, fiind influenat de gradul de ndatorare al ntreprinderii. Prin urmare, rezult c rata rentabilitii financiare trebuie s fie mai mare dect rata medie a dobnzii pe pia, pentru ca aciunile s fie atractive pentru investitori. Prin modul de calcul rata de rentabilitate financiar reliefeaz i urmtoarele condiii specifice27: rentabilitatea financiar este influenat de modalitatea de procurare a capitalurilor, motiv pentru care este sensibil fa de structura financiar, adic de gradul de ndatorare a ntreprinderii ; calculul profitului net este influenat de modalitile de calcul a amortizrii i provizioanelor, ct i de modul de calcul a cheltuielilor nedeductibile din profitul impozabil ; rata de rentabilitate financiar trebuie s fie mai mare dect rata medie a dobnzii pentru a face ca aciunile ntreprinderii s fie mai atractive. O apreciere a ratei rentabiltii financiare aferente perioadei analizate este realizat pe baza datelor prezentate n tabelul nr. 4

26 S. Petrescu, C. C. Mihalciuc, Diagnosticul financiar-contabil privind performana ntreprinderii. Aspecte teoretice i practice de contabilitate i analiz financiar, Editura Universitii din Suceava, 2006, pag. 300 27 W. Pvloaia, D. Pvloaia, Analiza economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009, pag. 362

42

Tabelul nr. 4 Calculul ratei rentabilitii financiare Denumire indicatori Rezultatul net al exerciiului Abateri Indici Capitaluri proprii Abateri Indici Gradul de ndatorare (At/Cpr) Abateri Rentabiltatea globala Abateri Viteza de rotaie a activelor Abateri Rentabilitatea comercial Abateri Rentabilitatea financiar Abateri Indici % % % % % 4,17 1,18 % % UM lei lei % lei lei % 2,77 0,43 2007 4.630 Exerciiu financiar 2008 2009 2010 15.073 55.378 31.299 10.443 325,55 470.065 78.458 120,03 3,57 0,80 0,90 0,47 0,90 -0,25 6,62 2,45 3,21 2,02 271,21 40.305 367,40 419.663 -50.402 89,28 4,15 0,58 3,18 2,28 0,91 0,01 10,20 3,58 13,20 9,99 411,65 -24.079 56,52 450.962 31.299 107,47 4,37 0,22 1,59 -1,59 0,99 0,09 5,69 -4,51 6,94 -6,26 52,58 2011 7.710 -23.589 24,63 566.325 115.363 125,58 7,23 2,86 0,19 -1,40 0,58 -0,41 4,54 -1,15 1,36 -5,58 19,60

391.607

1,15

Grafic, evoluia acestei rate este prezentat n figura nr. 4:

43

14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 2007 2008 2009 2010 2011 Rentabilitatea financ iar %

Figura nr. 4 Evoluia ratei rentabilitii financiare S.C. ROLEX S.R.L. nregistreaz o rat a rentabilitii financiare n cretere pornind de la 1,18% n anul 2007 i ajunge la 13,20% n 2009. Acest lucru nseamn c capitalurile proprii au o capacitate sczut de a crea profit net. Evoluia favorabil a ratei rentabilitii financiare este cauzat de creterea capacitii capitalurilor proprii de a crea profit net. Creterea rezultatului net a fost cauza creterii rentabilitii globale a capitalurilor societii, precum i a rentabilitii comerciale, factori care au condus la diminuarea rentabilitii financiare. n ultimii doi ani nivelul ratei rentabiltii financiare se nrutete nregistrnd o scdere de 6,26% n 2010 pentru ca n 2011 s ajung la un nivel minim de 1,36% n scdere cu 5,58% fa de anul anterior. Aceste tendine nefavorabile se datoreaz scderii ratei globale a capitalului ntreprinderii investite n active fixe i circulante i a ratei rentabiltii comerciale, chiar dac factorul de multiplicare a capitalurilor proprii s-a majorat.

44

3.2. Diagnosticul rentabilitii pe baza rezultatelor exerciiului financiar

n urma analizei diagnostic a ratelor de rentabilitate se observ c acestea au nregistrat o evoluie ascedent n primii trei ani, dup care nregistreaz o evoluie descedent n urmtorii doi ani. De aici se pot sinteza punctele tari i punctele slabe ale societii S.C. ROLEX S.R.L. din perioada studiat. PUNCTE TARI situaie economic-financiar de ansamblu pozitiv, n sensul c firma cifra a de nregistrat afaceri un a profit firmei n a perioada analizat ; prezentat de trend lei, fapt ascedent datorat PUNCTE SLABE cheltuielile din exploatare au crescut n perioada creterii cheltuielilor scderea 2007-2011 ntr-o materiale de datorit mare i rotaie a a proporie

cheltuielilor cu mrfuri; vitezei activelor totale rata rentabilitii comerciale scade n perioada 2010 - 2011 cu 1,15%, de la 5,69% n anul 2010 la 4,54% n anul 2011, diminuare datorat scderii rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior creterii ciferi de afaceri ( IRexp ICA ); n perioada 2010 2011 o rata rentabilitii resurselor consumate scade, nregistrnd n evoluie c se de nefavorabil, 4,2%, sensul

ajugnd n 2011 s aib o valoare 2.384.990 creterii producei vndute ; activele totale au nregistrat o evoluie cresctoare semnificativ ajungnd n 2011 s nregistreze o valoare dubl fa de valoarea nregistrat n anul 2007 ; creterea factorului de multiplicare a capitalurilor proprii n toat perioada analizat; n perioada 2007-2009 eficiena comercializrii produselor a nregistrat un trend ascendent, fapt 45

diminueaz treptat de la 7,69% la deoarece indicele

demonstrat atingnd

de un

creterea nivel maxim

ratei de -

cretere de rata

a a

cheltuielilor rezultatului

din din

rentabilitii comerciale, aceasta 10,20% (ceea ce nseamn c la 100 lei cifr de afaceri revin 10,20 lei profit din exploatare) ; creterea rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior creterii activelor totale a condus n perioada 2007-2009 la creterea economice ; rata rentabilitii financiare crete n perioada 2007-2009, ntruct rezultatul net crete ntr-un ritm superior proprii ; rentabilitatea global a capitalurilor ntreprinderii investit n active fixe i circulante a crescut semnificativ n perioada 2007-2009, de la 0,43 la 3,18, fapt care a determinat creterea financiare. ratei rentabilitii valorii capitalurilor rentabilitii

exploatare este superior indicelui cretere exploatare; rentabilitii economice nregistreaz n ultimii doi ani o scdere cu 1,83%, de la 2,02% n anul 2010 la 0,27% n anul 2011, datorit faptului c ritmul de cretere a valorii activelor totale care este superior ritmului de cretere a rezultatului brut din exploatare (IAt > IRexp); n perioada 2010-2011, financiare o n sensul rata scade, evoluie c se rentabilitii nregistrnd nefavorabil,

diminueaz de la 13,20% n anul 2009 la 1,36% n anul 2011, deoarece indicele de cretere a capitalurilor proprii este superior indicelui de cretere scderea a rezultatului ceea ce net al exerciiului, semnific capitalurilor

capacitii

proprii de a crea profit net.

3.3.

Strategii ale firmei stabilite pe baza informaiilor oferite de conturile anuale

n baza informaiilor oferite de situaiile financiare anuale ale exerciiilor financare societatea i-a propus urmtoarele: 46

 s creasc cifra de afaceri fa de nivelul su din 2011 cu 5%, care se adaug creterii de 2,20% fa de anul 2010, ncercndu-se o cretere a produciei, prin utilizarea mai eficient a capacitilor de producie, n condiiile n care costurile de producie cresc rapid datorit inflaiei; s creasc nivelul calitativ al produciei prin introducerea de utilaje mai performante, att n cadrul activitii de exploatare, ct i n locul de depozitare a laptelui, de tehnologii care s uureze munca angajailor; s creasc eficiena utilizrii utilajelor i a mainilor din dotare prin introducerea unui program informatic care s gestioneze intrrile i ieirile produciei de lapte; s mbunteasc imaginea firmei prin desfurarea unei puternice activiti promoionale, dar i prin oferirea unor produse i servicii superioare calitativ; s se adapteze la cerinele pieei prin efectuarea de studii de marketing s creasc nivelul de organizare n cadrul seciei de exploatare prin introducerea unor noi posturi care s eficientizeze rezultatele acestei activiti; s sporeasc nivelul profitului fa de anul precedent cu 10%, ns aceast valoare nu se va prezenta n mod real, deoarece o mare parte din acesta i din fondurile de dezvoltare va fi utilizat pentru nfptuirea obiectivelor strategice ale firmei propuse anterior ; s creasc gradul de pregtire profesional al personalului prin efectuarea unor cursuri de pregtire organizate de societate, pentru a face cunoscute angajailor noile cerine ale domeniului ; s creasc nivelul ratei rentabilitii cosumate care a sczut n ultimii doi ani prin diminuarea costurilor, creterea nivelului calitativ al produselor, mbuntirea structurii produciei, creterea volumului vzrilor prin gsirea de noi piee de desfacere; s creasc rata rentabilitii comerciale prin: sporirea vnzrilor, creterea puterii de negociere a nterprinderii cu furnizorii i obinerea unor preuri avantajoase, accelerarea vitezei de rotaie a stocurilor, optimizarea cheltuielilor, maximizarea preurilor de vnzare; s creasc nivelul ratei economice ca urmare a accelerrii vitezei de rotaie a activelor de circulante, a utilizrii cu eficien a activelor imobilizate, precum i ca urmare a creterii profitabilitii 47 cifrei de afaceri asigurndu-se astfel

remunerarea acionarilor i a creditorilor, n concordan cu riscul asumat investind n ntreprindere sau acordndu-i mprumuturi; s creasc capacitatea capitalurilor proprii de a crea profit.

Concluzii
Ratele de rentabilitate evideniaz caracteristicile economice i financiare ale ntreprinderii, permind compararea performanelor industriale i comerciale. n principiu, se impune ca valorile ratelor de rentabilitate s fie ct mai ridicate pentru a reflecta o situaie favorabil din punct de vedere economic. Ratele de rentabilitate au avantajul unui grad ridicat de sintetizare a fenomenului supus analizei, eliminnd n acelai timp i inconvenientul legat de asigurarea comparabilitii n timp a unitii n care se exprim. Ele au ns i 48

dezavantajul c nu permit aprecierea msurrii absolute a indicatorului msurat. Rata rentabilitii ca indicator de eficien se determin pe baza datelor din contul de profit i pierdere sau din bilan. Rata ca indicator de performan poate cpta forme diferite de exprimare n funcie de modul de raportare a unui indicator de efecte sau rezultate obinute (profit, excedent brut din exploatare sau ali indicatori pariali ai rentabilitii) la un indicator de flux global al activitii (cifra de afaceri, venituri din exploatare, valoarea adugat) sau la mijloacele economice avansate sau consumate pentru obinerea rezultatului respectiv (ca indicator de efort). n prezenta lucrare am prezentat principale noiuni teoretice i practice privind analiza diagnostic a ratelor de rentabilitate Pentru exprimarea n mrimi relative a rentabilitii s-au analizat i interpretat urmtoarele rate: rata rentabilitii comerciale, rata rentabilitii resurselor consumate sau rata profitului, rata rentabilitii economice i rata rentabilitii financiare. Din analiza acestor rate se desprind urmtoarele concluzii: rata rentabilitii comerciale a societii S.C. ROLEX S.R.L. crete n perioada 2007-2009 de la 4,17% la 10,20%, majorare datorat creterii rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior creterii cifrei de afaceri (IRexp ICA, 160,48% 104,19%) i scade n ultimii doi ani datorit scderii ritmului profitului brut din exploatare ntr-un ritm inferior creterii ritmului cifrei de afaceri (97,34% 122,04%) ; n perioada 2007-2009 rata rentabilitii resurselor consumate la S.C. ROLEX S.R.L. a nregistrat o cretere semnificativ, de la 3,17% la 7,68% datorit creterii rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior cheltuielilor din exploatare (160,49% > 90,37%), urmnd ca n perioada 2010-2011 aceasta s scad pn la nivelul de 2,88% fapt ce se datoreaz creterii cheltuielilor din exploatare n condiiile n care rezultatul din exploatare scade; rata rentabilitii economice nregistreaz un trend cresctor n perioada 2007-2009, dup care se micoreaz de la 3,85% la 2,02% n anul 2010, minim de 0,27%. Evoluia nefavorabil din ajungnd n 2011 la o valoare superior creterii activelor totale ; societatea S.C. ROLEX S.R.L. nregistreaz n perioada 2007-2009 o rat a rentabilitii financiare n cretere, pornind de la 1,18% n anul 2007 i ajunge la 13,20% n 2009, 49

ultimii doi ani se datoreaz scderii rezultatului din exploatare ntr-un ritm

pentru ca n ultimii doi ani nivelul ratei rentabiltii financiare s se nruteasc nregistrnd o scdere de 6,26% n 2010, ajungnd n 2011 la un nivel minim de 1,36% n scdere cu 5,58% fa de anul anterior. Pentru viitor, societatea i propune s fac o investiie care s aib drept scop mbuntirea procesrii i a marketingului n sectorului lapte i produse lactate, prin nfiinarea unei fabrici de lapte, n localitatea Radomireti, comuna Letea Veche, judeul Bacu. De asemenea, societatea i propune s mreasc viteza de rotaie a stocurilor, s efectueze studii de pia pentru a afla opinia cumprtorilor legate de produsele distribuite i cele cerute de pia, s contracteze noi furnizori i s ncheie contracte de distrribuie a unor produse cu o vitez de rotaie a stocurilor ct mai mare, s diversifice activitile desfurate. n prezent, conducerea societii S.C. ROLEX S.R.L i-a propus o strategie de dezvoltare, care vizeaz obinerea unor performane cantitative i calitative superioare celor realizate n anii precedeni, prin ntrirea capacitii competitive a societii, care se bazeaz pe o situaie economic bun, dublat de un potenial tehnic i comercial apreciabil.

Bibliografie
50

1. Bob C. A., Viean M., Sseanu A., Sisteme informatice n comer, Biblioteca digital ASE Bucureti, 2003 ; 2. Deju M., (coordonator), Contabilitate general. Concepte. Aplicaii i studii de caz , ediie revzut i actualizat, Editura Alma Mater, 2011 3. Deju M., Contabilitate de gestiune n comerul cu ridicata, Editura Alma Mater, Bacu, 2008 ; 4. Gheorghiu Al., Analiz economico-financiar la nivel microeconomic, Editura Economic, Bucureti, 2004 ; 5. Iacob C., Sistemul informaional contabil la nivelul firmei, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2000 ; 6. Lungu C. I., Teorii i practice contabile privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare, Editura CECCAR, Bucureti, 2007 ; 7. Muntean M., Analiza echilibrului economico-financiar al ntreprinderilor comerciale, Editura EduSoft, Bacu, 2006 ; 8. Niculescu M., Diagnostic global strategic, Editura Economic, Bucureti, 1997 ; 9. Oprea D., Meni G., Sisteme informaionale pentru manageri, Editura Polirom, Iai, 2002 ; 10. Paraschivescu M. D., Radu F., Managementul contabiltii financiare, Editura Tehnopress, Iai, 2008 ; 11. Pntea I. P., Bodea Gh., Contabilitatea financiar romneasc conform cu directivele europene, ediia a II-a, revizuit i actualizat, Ed. Intelcredo, Deva, 2007; 12. Ptru V., Rotil Aristia, Contabilitate i diagnostic financiar. Fundamente teoretice i aplicaii practice, Editura Libris, Iai, 2010 ; 13. Pvloaia W., Pvloaia D., Analiza economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009 ; 14. Petcu M., Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003 ; 15. Petrescu S., Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, ediia a II-a, revizuit i adugit, Editura CECCAR, Bucureti, 2008 ; 16. Petrescu S., Mihalciuc C.C., Diagnostic financiar contabil privind performana ntreprinderii-Aspecte teoretice i 51 aplicative de contabilitate i analiza

financiar, Editura Universitii Suceava, 2006 ; 17. Robu V., Georgescu N., Analiz economico-financiar, Editura Omnia, Braov, 2000 ; 18. Sptaru L., Analiza economico-financiar. Instrument al managementului ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2004 ; 19. Solomon C. D., Analiza diagnostic i evaluarea performanelor economicofinanciare a ntreprinderilor comerciale, Editura Alma Mater, Bacu, 2010 ; 20. Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N., Analiza Economic, Bucureti, 2004 ; * * * O.M.P.F. 3055/2009 din 29 octombrie 2009 privind aprobarea Reglement rilor contabile conforme cu directivele europene ; * * * Legea contabilitii 82/1991, republicat n 2008; * * * IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare. economico-financiar, Editura

52