Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Consideraii Generale
Evoluia cifrei de afaceri, a rezultatului net i
a activelor totale ale societii
Pentru efectuarea diagnosticului financiar se apeleaz la datele contabile care
reprezint cuantificarea activitii economice dintr-o firm si anume: bilan, contul de profit i
pierdere, unele note explicative, balana de verificare ct i la informaiile coninute n bilanul
financiar i n bilanul funcional.
Necesitatea formulrii unor concluzii pertinente privind situaia ntreprinderii impune
analiza n dinamic a indicatorilor selectai, motiv pentru care rezultatele financiare ale
societii vor fi urmrite pe parcursul a doi ani succesivi: 2012 i 2013.
Societatea comercial SC _________________ S.A. a fost nfiinat n anul
________i are ca principalul obiect de activitate _________________________. Datorit
numrului de angajai:____ i a valorii cifrei de afaceri societatea este ncadrat n cadrul
societilor ______. Principalii clieni sunt __________________________.
Principalii indicatori financiari ai societii comerciale SC_____________________
S.A. pentru anii 2013 i 2013 sunt:
Indicator
Cifra de Afaceri
Rezultatul Net
Active totale
2012
2013
Cifra de afaceri
150.000.000
Rezultatul net
100.000.000
50.000.000
Active totale
0
2012
2013
valoric
2013
procentual
valoric
Procentual
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
Active imobilizate
Stocuri
Creane
Investiii financiare pe TS
Disponibiliti bneti
Active circulante
Cheltuieli in avans
TOTAL ACTIV
Indicator
Simbol
Perioada analizat
Crt
2012
1
RAI=Ai/At*100
RIN=In/At* 100
RIC=Ic/At*100
RIF=If/At* 100
2013
societatea analizat, rata activelor imobilizate nregistreaz valori de _____ % din totalul
activelor imobilizate n 2012 i de _____ % din totalul activelor imobilizate n 2013.
100%
80%
60%
Rata activelor imobilizate
40%
20%
0,00%
0,00%
2012
2013
0%
a)
Imobilizri necorporale
100
Activ total
100%
80%
60%
Rata activelor imobilizate
40%
20%
0,00%
0,00%
2012
2013
0%
100%
80%
60%
Rata activelor corporale
40%
20%
0,00%
0,00%
2012
2013
0%
100%
80%
60%
Rata activelor financiare
40%
20%
0,00%
0,00%
2012
2013
0%
Perioada analizat
Indicator
Simbol
2012
RAC=Ac/Atx100
Rata stocurilor
RST=St/At x100
Rata creanelor
Rcr=Cr/At x100
RITS=Its/At x100
Rata disponibilitilor
RDs=Ds/At x100
2013
100%
80%
60%
Rata activelor
circulante
40%
20%
0,00%
0,00%
2012
2013
0%
2012
Valoric
2013
Procentual
Valoric
Procentual
Capital social
Prime de capital
Rezerve
Rezerve din reevaluare
Aciuni proprii(-)
Rezultatul reportat
Profit net
Repartizarea profitului
Capital Propriu
Datorii pe termen lung
Datorii pe termen scurt
Provizioane
Venituri in avans
Datorii totale
Capital permanent
PASIV TOTAL
Nr. crt.
Indicator
Simbol
Perioada analizat
2012
RSF= CPMx100/Pt
RAFT= CPRx100/CPM
RG=Dtx100/Pt
Rata de ndatorare la
termen RT
RG=Dtlx100/Cpm
2013
1) Rata stabilitii financiare (RSF) exprim msura n care firma dispune de resurse
financiare cu caracter permanent sau stabil fa de total resurse.
RSF 2012 =
Capital permanent
100 =
Pasiv total
RSF 2013 =
Capital permanent
100 =
Pasiv total
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Rata stabilitatii
financiare
2012
2013
Rata stabilitii financiare exprim msura n care firma dispune de resurse financiare
cu caracter permanent sau stabil fa de total resurse. O valoare normal a acestei rate este n
jur de 66 %.
n 2012 i 2013 se situeaz peste aceast valoare, ns prezint situaie ____________
de __________ n 2013 fa de perioada precedent, reprezentnd ______% din totalul
surselor de finanare, ca urmare a ponderii _______________________________________.
2)Rata autonomiei financiare globale (RAFG) exprim ct din patrimoniul firmei este
finanat pe seama resurselor proprii.
RAFG 2012 =
Capital propriu
100 =
Pasiv total
RAFG 2013 =
Capital propriu
100 =
Pasiv total
finanare ntr-o proporie de cel puin 50%. n cazul n care capitalul propriu reprezint cel
puin 66% din totalul resurselor , firma are o autonomie financiar ridicat, prezentnd
garanii aproape certe pentru a beneficia de credite bancare pe termen mediu i lung.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Rata autonomiei
financiare globale
0,00%
0,00%
2012
2013
Capital propriu
100 =
Capital permanent
RAFT 2013 =
Capital propriu
100 =
Capital permanent
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Rata autonomiei
financiare la termen
0,00%
0,00%
2012
2013
Datorii totale
100 =
Pasiv total
RG 2013=
Datorii totale
100 =
Pasiv total
Prin natura ei, rata de ndatorare global este subunitar, valoarea maxim admisibil
fiind 50%, mergnd pn la 66%, pe msur ce valoarea raportului se diminueaz, ndatorarea
se reduce, respectiv autonomia financiar crete.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
0,00%
0,00%
2012
2013
RT 2012 =
RT 2013 =
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
0,00%
0,00%
2012
2013
RC0=
RC1=
RC=
Rezultatul curent este determinat att de rezultatul din exploatare ct i de
rezultatul financiar.
n perioada analizat, rezultatul curent nregistreaz valori _________,
manifestndu-se o tendin de _______________.
CapitalPermanent
Active Im obilizateNete
RFR=
Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu i lung + Provizioane
RFR 0=
RFR 1=
O rat supraunitar reflect existena unui fond de rulment pozitiv, adic faptul c
activele fixe sunt finanate numai din surse permanente, iar societatea se afl n echilibru
financiar pe termen lung. O rat subunitar reflect un fond de rulment negativ, adic
societatea se afl n dezechilibru financiar pe termen lung.
n perioada analizat, rata de finanare a activelor fixe este _____________, fapt ce
reflect ____________________ pe termen lung. Aceast rat prezint o tendin de
____________, aspect ___________ pentru societate.
RNFR 0=
RNFR 1=
Rata de finanare a fondului de rulment evideniaz proporia corespunztoare din
fondul de rulment ce finaneaza NFR pozitiv. Dac NFR este negativ, nu are relevan
calculul acestei rate, deoarece:
NFR = Nevoi temporare - Surse temporare
NFR negativ nseamn c Sursele temporare > Nevoile temporare, adic societatea nu mai
are nevoie de finanare
n general, dac rata de finanare a nevoii de fond de rulment < 1, nseamn c TN este
negativ, adic se manifest dezechilibru financiar.
Dac rata de finanare a nevoii de fond de rulment > 1, nseamna c TN este pozitiv, adic se
manifest echilibru financiar.
n cazul analizat, RNFR, att n 2012 ct i n 2013, este _________i n
___________, ceea ce reflect _____________________________-al societii.
RLr 0=
RLr 1=
Rata lichiditii reduse exprim capacitatea firmei de a-i onora datoriile scadente pe
termen scurt numai din creane i disponibiliti baneti. Teoria economico-financiara
sugereaz c o valoare optim a acestei rate s-ar situa n intervalul [0,8; 1]
n cazul analizat, societatea nregistreaz valori __________ intervalul recomandat, n
ambele perioade analizate, cu tendina de _________- n 2013 fa de 2012, aspect economic
___________ pentru societate.
RLi 0=
RLi 1=
Rata lichiditii imediate reflect capacitatea societii de a-i rambursa datoriile
scadente pe termen scurt din disponibilitile bneti existente n conturile bancare i cas.
Nivelul minim recomandat pentru aceasta rat este de 0,3.
n cazul analizat, societatea nregistreaz n anul 2012 o valoare ___________valoarea
recomandata, ns n anul 2013, valoarea nregistrat ____________ i este _______ valoarea
recomandat. Tendina de __________ din 2013, reprezint un aspect ____________ pentru
societate.
Metoda deductiv
CAF = EBE + Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare(cont 658) + Venituri
financiare - Cheltuieli financiare+Venituri extraordinare - Cheltuieli extraordinare Impozitul
pe profit curent Impozitul pe profit amnat Alte impozite neprezentate + Venituri din
impozitul pe profit amnat
CAF0=
CAF1=
RDF 0=
RDF 1=
Rata datoriilor financiare exprim ponderea datoriilor financiare n totalul capitalurilor
permanente. Msoar gradul de ndatorare pe termen mediu i lung a societii. Normele
bancare impun o valoare maxim de 0,5 pentru aceast rat.
Societatea analizat _______ ncadreaz n aceast limit, astfel c __________
solicita un nou credit bancar pe termen mediu i lung.
RCF
ChFinanciare
EBE
RCF 0=
RCF 1 =
Rata de prelevare a cheltuielilor financiare este reprezentat n special de comisioane
i dobnzi. Limita maxim stabilit de normele bancare pentru acest indicator este de 0,6.
Societatea _____ ncadreaz n aceast limit n ambele perioade analizate, aspect
economic _____________ pentru societate.
Stocuri
Dst= CA x360
Dst 0 =
zile
Dst 1=
zile
Durata de rotaie a stocurilor arat numrul de zile cuprinse ntre momentul achiziiei
mrfurilor de la furnizori i momentul livrrii lor ctre clieni sau distribuiei pe pia. n cazul
societilor care desfoar comer, durata de rotaie a stocurilor e recomandat s fie sub 30
zile.
n cazul analizat, durata de rotaie a stocurilor se situeaz ____________ limita
recomandat ns avnd n vedere obiectul de activitate al societii, capacitate de rotaie a
stocurilor este __________________.
zile
zile
zile
zile
Capital investit = Active fixe brute (r.12 din situatia activelor imobilizate-formular 40) + NFR
+ Disponibilitati banesti
Capital investit 0=
Capital investit 1=
Rneb 0=
Rneb 1=
Ri0=
Ri1=
Rreb 0=
Rreb 1=
Ratele de rentabilitate ec. brute msoar gradul societii de a-i rennoi capitalul
investit. E bine ca rezultatul obinut s fie ct mai mare pt a semnifica o perioad de rennoire
a capitalului ct mai scurt.
n cazul analizat, rezultatele obinute sunt _________________ att n anul 2012 ct i
n 2013, manifestndu-se o tendin de _____________, aspect economic _______________
pentru societate.
R f 0=
Rf1=
Rata rentabilitatii financiare msoar capacitatea firmei de a realiza profit n urma
utilizrii capitalului propriu. Rentabilitatea financiar remunereaz acionarii societii fie prin
acordarea de dividende, fie prin majorarea rezervelor, care de fapt reprezint o cretere a
valorii intrinseci a aciunilor societii.
S-a manifestat o tendin de_________________ a ratei rentabilitii financiare de la o
perioad la alta, aspect _________________ pentru societate.