Evoluii ale

reglementrii
prudeniale bancare

Cristian tefan
Director
Direcia Reglementare i Autorizare

Bucureti,
29 mai 2015

1 1
CUPRINS
I. Reglementare i dereglementare
II. Influena ciclului economic asupra reglementrii
III. Ciclul reglementarii financiare
IV. Evoluia unor msuri de reglementare
V. Efecte ale reglementrii financiare asupra ciclului
economic
VI. Concluzii

2
 I. Reglementare i dereglementare
Reglementarea (prudenial): set de reguli (cantitative i calitative) aplicabile
activitii instituiilor de credit
Obiective:
soliditatea financiar a fiecrei entiti (micro-prudenial)
stabilitatea financiar a sistemului bancar (macro-prudenial)
Instrumente/metode:
Limitarea riscurilor la care sunt expuse bncile
Interzicerea/restricionarea unor activiti
Stabilirea de limite privind expunerea la riscuri (pentru evitarea riscului
de concentrare, limite ale indicatorilor de lichiditate)
Descurajarea asumrii de riscuri semnificative politica de remunerare
Administrarea (acoperirea) adecvat a riscurilor:
Cerine de capital aferente riscurilor activitii
Cadrul de administrare a activitii bncilor
3
 I. Reglementare i dereglementare
Reglementarea critici
Limitarea expunerilor la riscuri afecteaz negativ profitabilitatea
Costisitoare implementarea, respectarea (costuri operaionale, atragere de
capital suplimentar)
Afecteaz concurena i distribuirea/utilizarea eficient a resurselor
Regulile unitare nu surprind caracteristicile specifice fiecrei instituii; bncile
pot dezvolta metode mai eficiente de administrare a riscurilor

Dereglementarea nlturarea/diminuarea regulilor i restriciiilor

Adreseaz criticile aduse reglementrii cu costul creterii riscurilor la care se
pot expune bncile

4
 II. Influena ciclului economic asupra reglementrii
Cel mai relevant n cazul crizelor financiare nsoite de o activitate intens de
reglementare. Cauze:
deficienele cadrului de reglementare existent devin evidente
este perioada in care se materializeaz riscurile neidentificate/considerate
pn atunci nesemnificative
se ateapt/solicit din partea autoritilor soluii, msuri care s asigure
c premisele/cauzele crizei nu se vor repeta
obiectivul principal al actorilor pieei nu mai este neaprat profitul ci
stabilitatea, conservarea, minimizarea pierderilor acceptarea mai facil a
noilor reglementri
actorii pieei financiare sufer de deficit de ncredere alinierea la noile
reguli duce la creterea ncrederii

5
 II. Influena ciclului economic asupra reglementrii
- experiene istorice -
Mare criz 1929 1933
Glass-Steagall Act (SUA)
Interdicia bncilor de a se angaja n principal n activiti nebancare
(investiii, asigurri)
nfiinarea Fondului de Garatare a Depozitelor (FDIC)
Turbulene de pe pieele financiare ce au urmat eliminrii convertibilitii
dolarului n aur (1973)
nfiinarea Comitetului de la Basel (1974)
Falimentul BARING BANK (1995)
Introducerea riscului de pia n Basel I+ (1996)
Declaneaz pregtirile Basel II
Scandalurile Enron, Tyco, WorldCom (nceputul anilor 2000)
Sarbanes-Oxley Act (2002)

6
 III. Ciclul reglementrii financiare
- Reglementare -
1930 1940 1950 1960 1970 1980

1933 1956
Glass-Steagall Act (SUA) Bank Holding Company Act (SUA)
- garantarea depozitelor - autorizarea conglomeratelor bancare
- separarea activitii bancare - interdicii similare bncilor

1944 1974
Acordul de la Bretton-Woods nfiinarea Comitetului de la Basel
- Formarea FMI
- Stabilitatea cursului de schimb

7
 III. Ciclul reglementrii financiare
- DE-Reglementare -
Tendin - Liberalizarea pieelor, creterea concurenei, inclusiv prin dereglementare

1988 2004
Acordul de la Basel Basel II

1980 1990 2000 2008

1986 1980 - 1999

London Big Bang Abrogarea Glass-Steagall Act
- Dereglementarea pieei 1999 - Gramm-Leach-Bliley Act (SUA)
de capital londoneze Eliminarea obligativitii separrii activitii bancare

8
 III. Ciclul reglementrii financiare
- RE-Reglementare -
Urmare crizei financiare nceput n 2008
2009 Raportul Larosire (UE), recomandri:
Reformarea Basel II
Reglementarea sistemului bancar paralel
Supravegherea macroprudenial
Cadru de intervenie n cazul crizelor, rezoluia
2010 - DoddFrank Act (SUA)
Volker Rule interdicia bncilor de a se angaja investiii speculative n nume
propriu (cu unele excepii)
Reguli privind operaiunile de securitizare
Reguli privind instrumentele derivate
Reguli privind ageniile de rating

9
 III. Ciclul reglementrii financiare
- RE-Reglementare -
2011 Raportul Vickers (UK), recomandri:
Separarea activitii de retail
Indicatorul de levier
Posibilitatea recapitalizrii interne (bail-in)
2012 Raportul Liikanen (UE), recomandri:
Separarea structural a bncilor
mbuntirea regulilor privind guvernana
Reguli privind remunerarea

10
 III. Ciclul reglementrii financiare
- RE-Reglementare -
2013 CRD IV (UE) implementeaz Basel III (emis n 2011)
Cerine mai stricte de capital
Indicatorul de levier
Reguli privind lichiditatea
Cerine de natur macroprudenial
Guvernan corporativ i reguli privind remunerare
2014 BRRD (UE) directiva privind redresarea i rezoluia
Cadru integrat privind soluionarea unei entiti n dificultate
Rezoluia restructurarea unei instituii de ctre autoritatea de rezoluie
Instrumentul de recapitalizare intern (bail-in)

11
 III. Ciclul reglementrii financiare
- RE-Reglementare -
Alte msuri previzionate (UE)
Definitivarea regulilor privind lichiditatea i efectul de levier
Separarea structural a bncilor
Sistemul bancar paralel (din umbr)

12
IV. Evoluia unor msuri de reglementare
- activiti permise bncilor -
1933
Glass-Steagall Act (SUA)
Separarea activitii bancare

1999
Gramm-Leach-Bliley Act (SUA)
Abrogarea Glass-Steagall Act

2010 - DoddFrank Act (SUA) - Volker Rule

2011 - Raportul Vickers (UK) separarea activitii de retail
2012 - Raportul Liikanen (UE) - separarea structural a bncilor
Proiect de reglementare n derulare la nivel UE

13
 IV. Evoluia unor msuri de reglementare
- cerine de capital -
Anterior Acordului de la Basel (1988) - practica autoritilor de supraveghere -
neunitar n domeniul evalurii nivelului de adecvare a capitalului
Capital / total depozite
Capital / total active (1981 SUA limite minime)
ncercri de raportare a capitalului la active ponderate la risc
1988 Basel I Cooke Ratio

%

14
 IV. Evoluia unor msuri de reglementare
- cerine de capital -
Basel II (2004) i Basel III (2011) cerina de capital pentru riscul de
credit

= % %

Deficien
activele crora le corespunde o pondere de risc sczut sau 0% pot fi
achiziionate n proporii semnificative, fr ca aceasta s implice
creterea capitalului (sau cu un cost de capital extrem de sczut)

15
 IV. Evoluia unor msuri de reglementare
- cerine de capital -

Msur de remediere indicatorul efectului de levier

( )
%
()

Indicator utilizat anterior Basel I

Nu nlocuiete cerinele deja existente privind capitalul
Msur de stopare a expansiunii exagerate a bilanului

*) valoare supus revizuirii pn la aplicarea efectiv; potrivit CRD IV pot fi stabilite

valori diferite funcie de modelul de afacere

16 16
 V. Efecte ale reglementrii financiare asupra ciclului economic
- pro-ciclicitatea cerinelor de capital -
Perioade de cretere economic
Valoarea
activelor

Achiziia de Profit
noi active Capital

Posibilitate
de cretere
a bilanului

17 17
 V. Efecte ale reglementrii financiare asupra ciclului economic
- pro-ciclicitatea cerinelor de capital -
Perioade de declin economic

Valoarea
activelor

Vnzri Pierderi
forate ale
activelor Capital

Necesitatea
diminurii
bilanurilor
18 18
 V. Efecte ale reglementrii financiare asupra ciclului economic
- pro-ciclicitatea cerinelor de capital -

Soluia Basel III/CRD IV

Amortizorul anticiclic de capital

Majoreaz cerinele de capital n perioadele de cretere

economic se diminueaz posibilitatea de extindere a
bilanului

Diminueaz cerinele de capital n perioadele de declin

economic scade presiunea de contractare a bilanului

19 19
 VI. Concluzii
Ciclul economic i reglementarea financiar se influeneaz reciproc
Crizele/turbulenele de pe pieele financiare sunt, de regul, nsoite de
msuri ale autoritilor de reglementare
Perioadele de avnt economic favorizeaz msuri de dereglementare
Printre recentele msuri n domeniul reglementrii se regsesc i cele ce
urmresc contracararea efectelor prociclice ale cerinelor de capital
Evoluia reglementarilor relev att introducerea de instrumente noi de
reglementare/supraveghere, dezvoltri/mbuntiri ale celor existente dar
i n redescoperirea unora abandonate n trecut

20