Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Conceptul de diagnostic sau analiz diagnostic n plan economic, la nivelul unei firme,
presupune reperarea disfuncionalitilor activitii ei, analiza faptelor i responsabilitilor,
identificarea cauzelor i a msurilor care s conduc la reglarea situaiei. Diagnosticul activitii
unei firme se impune nu numai n cazul n care aceasta se afl n dificultate financiar, ci i
atunci cnd situaia ei financiar este pozitiv, dar se urmrete mbuntirea acesteia.
Prin analiza diagnosticarea a unei firme, n vederea evalurii, se urmrete cunoaterea tuturor
laturilor activitii acesteia, respectiv juridic, tehnic, resurse umane, economico-financiare etc,
precum i a punctelor forte i punctelor slabe corespunztoare fiecreia.n general, n cadrul
analizei diagnostic, trebuie s-i gseasc rspuns probleme cum sunt:
n cadrul activitii practice de evaluare a unei firme analiza trebuie s furnizeze informaiile
necesare aprecierii situaiei trecute i prezente, care constituie o baz pentru estimarea
elementelor i variabilelor "cheie" ce trebuie avute n vedere n cazul aplicrii diferitelor
metode de evaluare. ntruct evaluarea ntreprinderii nu nseamn o aplicare mecanic a unor
tehnici, ci presupune o analiz aprofundat i complex a performanelor firmei, echipa de
evaluare trebuie s opereze cu parametri considerai normali pentru mediul de activitate al
firmei evaluate de la data evalurii.
Considerm c diagnosticul unei firme nu poate fi ncadrat n tipare fixe, ci trebuie s aib o
structur adaptabil n funcie de scopul unnrit. Pentru evaluarea unei ntreprinderi,
diagnosticul poate fi structurat n diagnostic juridic, tehnic, al resurselor umane i
managementului comercial i financiar (analiza financiar).
Intre acestea rolul esenial revine diagnosticului financiar (analizei financiare), care cuantific,
prin instrumente specifice, rezultatele analizei din celelalte seciuni i realizeaz o interfa ntre
cele dou pri ale procesului de evaluare a ntreprinderii (diagnostic i evaluarea propriu-zis).
Diagnosticul juridic are drept scop formularea de concluzii pertinente asupra aspectelor juridico-
legale privind activitatea firmei de evaluat. Realizarea acestuia presupune analiza elementelor
specifice n urmtoarele domenii:
dac s-au achitat obligaiile legale datorate (impozite, taxe, contribuii etc);
n practic se ntlnesc firme care din proprie iniiativ i calculeaz i nregistreaz contabil
penalitile pentru neplata la termen a obligaiilor fiscale. Pentru evaluator este foarte important
reinerea acestor informaii datorit influenei directe asupra determinrii valorii patrimoniale a
ntreprinderii.
Problemele de mediu tind s capete un rol semnificativ n cadrul activitii de evaluare, aceasta
fiind o tendin determinat de "semnalele" provenite de pe piaa vnzrii-cumprrii
ntreprinderilor.
n practica evalurii din rile dezvoltate se evalueaz n mod curent activele i pasivele
ecologice, rezultatul acestui demers influennd direct valoarea de pia a ntreprinderii i
capitalului propriu al acesteia, calculat prin toate metodele de evaluare utilizate.
F. Litigii. Se urmrete dac ntreprinderea subiect este implicat n litigii, aflate pe rolul
instane-lor judectoreti sau al Arbitrajului de pe lng Camera de Comer i Industrie i ce
posibiliti de rezolvare exist. n cazul existenei unor litigii de munc se verific stadiul de
rezolvare a acestora.
n toate cazurile, acesta reprezint un punct important ce are implicaii directe asupra valorii
patrimoniale (realizndu-se corecii atunci cnd nu s-au constituit provizioane, ct i asupra
valorilor de randament). De exemplu, o firm din domeniul turismului nregistra un volum
ridicat al soldului contului "clieni" (innd seama de specificul activitii); diagnosticul
financiar a pus n eviden faptul c viteza de ncasare a clienilor este mult prea redus
comparativ cu specificul activitii, n vreme ce prin diagnosticul juridic s-a constatat existena
unor contracte de locaie de gestiune care au generat litigii ntre pri (locatar i locator). Firma
subiect nu avea constituite provizioane, caz n care crea o aparent situaie favorabil a
rezultatelor financiare.
n urma analizei aspectelor juridice prezentate mai sus, formuleaz concluziile diagnosticului
juridic sub forma punctelor forte i punctelor slabe ale cadrului juridic, acestea constituindu-se ca
parte component a raportului de evaluare.
Ca puncte forte ale cadrului juridic pot fi exemplificate urmtoarele: statutul corespunztor,
relaiile contractuale conforme cu prevederile legale, absena litigiilor de munc, absena
amenzilor i penalitilor fiscale, contracte pe termen lung avantajoase (pe linia aprovizionrii,
desfacerii, finanrii), relaii favorabile cu parteneri comerciali, cu bncile, fiscul, deinerea
unor drepturi de proprietate intelectual (marca nregistrat, brevete de invenie protejate,
acorduri de nenconcuren cu managementul i persoanele cheie din ntreprindere) etc.
Ca puncte slabe ale cadrului juridic pot fi amintite urmtoarele: existena unor litigii comerciale,
de munc, plata unor amenzi i penaliti fiscale, riscul pierderii oamenilor cheie (din cauza
fisurilor contractului de munc), lipsa contractelor de asigurare, a acordurilor neconcuren etc.
n raportul de evaluare trebuie s se fac referire concret la actele normative ale cror
prevederi nu au fost respectate sau a fost dat o alt interpretare dect cea normal.
- performanele acestora n raport cu cele care se produc n momentul dat pe plan mondial;
- mijloacele fixe nregistrate n patrimoniul unitii, dar care nu mai pot fi folosite din
cauza schimbrilor intervenite n structura produciei;
- posibilitile pe care le are ntreprinderea subiect de a-i asigura utilitile necesare pentru
desfurarea normal a activitii; gradul de dependen fa de utilitile furnizate de teri..
n ceea ce privete mijloacele de transport (dac ntreprinderea subiect deine un parc propriu) n
urma examinrii structurii parcului pe categorii de mijloace de transport (auto, feroviar, aerian
i naval) se vor face referiri la:
- gradul de rennoire;
n ceea ce privete ultimul punct de mai sus, un caz interesant este cel al unei firme de
transporturi internaionale, unde s-a stabilit c investiiile realizate recent n maini de transport
internaional (achiziionate second-hand) nu au vizat "amnuntul" ncadrrii parametrilor
acestora n limitele stabilite de Uniunea European pentru autovehiculele care circul n spaiul
comunitar. In aceste condiii, planul de afaceri prezentat de conducerea firmei nu avea nici o
susinere n capacitate real de prestare a serviciilor de transport.
- calitatea produciei;
Pentru caracterizarea sintetic a potenialului tehnic se recomand utilizarea unor indicatori, cum
ar fi:
n legtur cu calculul i aprecierea evoluiei acestor indicatori, trebuie avute n vedere cteva
elemente:
n aplicarea abordrii prin venit, din analiza diagnostic a strii mijloacelor fixe i a tehnologiilor
utilizate, specialitii trebuie s se pronune asupra necesitii efecturii unor investiii i a
efectelor acestora asupra fluxului de numerar generabil dup data punerii lor n funciune.
2.3 Diagnosticul comercial
Evoluia n timp a vnzrilor firmei trebuie analizat comparativ cu dinamica vnzrilor pe piaa
sectorului de activitate al acesteia pentru a se evidenia ntrirea sau diminuarea poziiei
ntreprinderii pe pia.
O comparaie deosebit de util, n cadrul diagnosticului comercial pentru evaluare, se face prin
raportarea realizrilor firmei subiect la evoluia general a sectorului.
Cuantificarea creterii sau scderii ponderii vnzrilor unei firme n cadrul vnzrilor totale pe
pia se face pe baza relaiei:
( ICaf/Icaf 1) gf0
n care:
gf0 - ponderea vnzrilor firmei n cifra de afaceri a sectorului n perioada luat ca baz de
comparaie.
Cifra de afaceri evolueaz sub influena unor factori (direci i indireci) specifici domeniului de
activitate al firmei. Ca model de analiz general valabil se recomand aprecierea dinamicii
vnzrilor n funcie de doi factori diferii: volumul fizic a vnzrilor, structura vnzrilor i
preurile medii de vnzare.
Vnzrile unei ntreprinderi se impun a fi studiate de ctre evaluator pe produse sau grupe de
produse omogene, innd seama, n acelai timp, de pieele unde se desfac acestea. Scopul
acestui mod de analiz a cifrei de afaceri l reprezint necesitatea furnizrii de informaii pentru
fundamentarea proieciilor (estimrilor) n perioada de previziune.
Pentru fundamentarea previziunilor cu un grad ridicat de certitudine se impune analiza evoluiei
vnzrilor i a ponderii acestora pe piee i zone geografice pentru fiecare dintre principalele
tipuri de produse ale ntreprinderii.
Analiza vnzrilor, din perspectiva clientelei, urmrete, n primul rnd, evoluia structural a
cifrei de afaceri pe clieni. In formularea concluziilor este necesar s se in seama de poziia
ntreprinderii ntr-un lan al intercondiionrii fabricaiei i consumului unui produs.
Evoluia cifrei de afaceri, pe principalii clieni interni i externi, este important pentru evaluator
ndeosebi n ceea ce privete proiecia activitii firmei pentru aplicarea metodelor de evaluare
bazate pe venit.
n finalul analizei clientelei ntreprinderii, evaluatorul trebuie s aprecieze n ce msur firma are
o pia de desfacere care s poat fi luat n considerare n previziunile necesare aplicrii
metodelor de evaluare bazate pe venit.
Studierea structurii i dinamicii cifrei de afaceri, n funcie de ciclul de via al produselor din
portofoliul societii comerciale, permite evaluatorului estimarea, cu un grad mai ridicat de
certitudine, a mrimii cifrei de afaceri i a profitului n perioada de previziune.
stabilirea criteriilor de alegere a acestora (de exemplu, dup preurile practicate, dup
cantitile aprovizionate etc); analiza numrului de furnizori pentru un tip de resurs
aprovizionat i a calitii aprovizionrilor;
Piaa de desfacere a firmei, respectiv spaiul n care oferta special a societilor comerciale se
ntlnete cu cererea, reprezint un segment esenial al diagnosticului comercial, care nu poate fi
completat dac nu se analizeaz i competiia, ca element fundamental al pieei. Analiza
concurenei trebuie s aib n vedere urmtoarele aspecte:
n care:
Existena de zone de liber schimb, precum i angajarea unor acorduri internaionale au drept
consecin o deschidere a pieelor, situaie ce face ca lupta ntre competitori s capete un caracter
tot mai global.
2.4 Diagnosticul resurselor umane i al managementului firmei
n cadrul acestui tip de diagnostic se urmrete cunoaterea resurselor umane din punct de vedere
al evoluiei, structurii, comportamentului i eficienei utilizrii lor, precum i al echipei de
conducere a ntreprinderii. n diagnosticarea resurselor umane ale unei firme n vederea evalurii
se impune folosirea unui sistem de indicatori privind, pe de o parte dimensiunea, structura i
comportamentul, iar pe de alt parte eficiena utilizrii potenialului uman. Pentru a caracteriza
dimensiunea potenialului uman se pot folosi urmtorii indicatori:
b) numrul mediu de personal (cu contract de munc sau convenie civil), care se stabilete
prin adugarea la numrul mediu de salariai a numrului mediu de colaboratori angajai pe baz
de convenie civil;
Analiza eficienei utilizrii forei de munc a unei firme n vederea evalurii se realizeaz
cu ajutorul sistemului indicatorilor de reflectare a productivitii muncii. Pentru a urmri
dinamica productivitii muncii la nivelul ntreprinderii, precum i a comparaiei cu alte firme
din aceeai ramur de activitate se folosesc indicatori valorici, construii ca raport ntre
efect/efort.
Aspecte relevante cu privire la eficiena utilizrii resurselor se pun n eviden i prin analiza
productivitii muncii pe principalele produse (cele care au o pondere mai mare de 50% din
totalul produciei ntreprinderii). In acest sens, se poate folosi indicatorul productivitatea muncii
exprimat ca timp pe unitatea de produs, care poate fi folosit pentru comparaii n dinamic la
nivelul ntreprinderii, precum i pe plan naional i internaional.
n final, evaluatorul trebuie s fac o sintez a principalelor puncte forte i slabe n legtur cu
resursele umane ale firmei.
De exemplu, pot fi avute n vedere urmtoarele puncte forte: personalul are o calificare
adecvat; structura pe vrste este echilibrat; personalul este capabil s se adapteze la nnoire;
productivitatea muncii este n cretere; absena grevelor; reducerea numrului litigiilor
individuale de munc; protecia muncii adecvat, reflectat prin reducerea sau diminuarea
accidentelor de munc.
Exemple de puncte slabe se pot exemplifica: utilizarea necorespunztoare a timpului de munc
n cadrul zilei; productivitatea muncii n scdere; personal supradimensionat n activiti de
ntreinere; existena conflictelor de munc etc.
n funcie de specificul activitii ntreprinderii subiect se stabilesc valorile anuale ale criteriilor
de performan i coeficienii de ponderare a acestora (suma coeficienilor de ponderare fiind
1).
n finalul acestui diagnostic evaluatorul formuleaz punctele forte i punctele slabe ale
managementului firmei.
Ca puncte forte se pot meniona: echipa de conducere tnr, dinamic; realizarea i depirea
criteriilor de performan negociate cu acionarii; mbuntirea poziiei firmei pe pia;
colaborarea bun cu sindicatele etc.
Ca puncte slabe se pot meniona: nerealizarea anumitor criterii de performan; slbirea poziiei
firmei n cadrul mediului ei concurenial; tensiuni n relaiile cu sindicatele marcate prin
creterea numrului zilelor de grev; lipsa de preocupare pentru stimularea iniiativei i
creativitii tehnice a personalului etc.