CUPRINS

Capitolul I: Descrierea obiectului de investiie

1.1. Descrierea societii n care se implementeaz investiia
1.2. Descrierea investiiei

Capitolul II: Datele tehnice ale investiiei

2.1. Amplasament
2.2. Piaa de aprovizionare/ desfacere i concurena
2.3. Descrierea fluxului tehnologic
2.4. Datele tehnice ale investiiei
2.5. Descrierea fluxului de producie
2.6. Durata de realizare a investiiei

Capitolul III: Bugetul investiiei

3.1. Resursele necesare pentru investiie
3.2. Resursele necesare procesului tehnologic
a) Cheltuielile pe ciclu de producie
b) Cheltuieli cu salariaii

Capitolul IV: Planul de afaceri

4.1. Estimarea pe 5 ani de exploatare a veniturilor i a cheltuielilor
4.1.1. Estimarea veniturilor pe 5 ani
4.1.2. Estimarea cheltuielilor cu ciclul de productie pe 5 ani
4.1.3. Estimarea rezultatului financiar
4.1.4. Estimarea rezultatului financiar n urma efectului dat de sursele de finanare

4.2. Indicatorii de investiie

4.2.1. Indicatorii financiari
a) Valoarea investiiei (Vi)
b) Durata de recuperare a investiiei (Dr)
c) Rata acoperirii prin fluxul de numerar (RAFN)
d) Rata de actualizare
e) Valoarea actualizat net (VAN)
f) Disponibilul de numerar la sfritul perioadei
4.2.2. Tabel ncasri i pli

Referine
 2.6 Durata de realizare a investiiei ..ANI

- plantaii pomicole /viticole, cultura mare 1 an

- construcii- 2 ani

- sere, solarii 1 an

- ferme de animale 2 ani

CONSTRUCTII (SERE, FERME DE ANIMALE, PASARI, ALTE CLADIRI)

ANUL I

Achizitii IAN FEB MAR APR MAI IUN IUL aug sept oct nov dec
Nr.cr.
1 constructie

2 instalatii

Achiz
animale
3

Cap III: Bugetul investiiei

Curs euro-RON de la Banca Central European din data de

3.1. Resurse necesare pentru investitie

Nr Denumire Cant UM Pret unitar TVA/UM Valoare Val Valoare Valoare Valoare
crt coloana nr 2 fara TVA Totala tva (cu TOTALA Val totala
fara TVA) fara TVA tva (TVA
TVA Tot 20% inclus)
total Tot
Euro Lei Euro Lei Euro eur Euro Lei Lei Lei
1 Tractor 3 buc 35000 150000 7000 8000 105000 21000 126000 450.000 24.000 465000

2 Combina, 1 buc 70000 300000 14000 60000 70000 70000 84000 300000 60000 360000
semanatoare
Inst. de muls
Motocultor
Ap. de aer c.
3. ...
!!! Tot ce este notat in coloana nr 2 se regaseste si in subcap. 1.2, 2.4 si 2.6

3.2. Resurse necesare procesului tehnologic

a)Cheltuieli pentru un ciclu de productie (pt fermele de animale)

(pt fermele vegetale tabele cu chelt pt fiecare cultura in parte: legume, grau, porumb,
orzpt 1 an)

Nr Specificatie Cantitate UM Consum/ Pret TVA/UM Valoare Valoare Valoare

Crt Total unitar totala TVA totala
fara fara cu TVA
TVA Lei TVA Lei Lei inclus
Lei Lei
1 Motorina 100000000 l/ha
2

b) Cheltuieli salariale

Nr. Categorie de personal Nr. Salariul (lei) Contributii Total

Crt persoane brut* angajator 4+5
COLOANA 4 (lei) 22,759%
COLOANA 5
lunar anual lunar anual ANUAL
1 Contabil 1 1500
2

!!! Pentru cei care au teren luat in arenda

c) Cheltuieli cu arenda (menionat in tabelul cu mijl. fixe de la subcap. 1.1)
contract de arendare pe minim 10 ani!!

Nr crt Supraf. Valoare arenda 20 % LEI /an din prod. realiz./ha

1 .ha
2

d) cheltuieli cu amortizarea
valoare utilaj / durata de utilizare - 5 ani = 60 luni !!!!

e) Total cheltuieli cu ciclul de productie

[ Tabele a(centralizator pt fermele vegetale) + b +c +d]
Nr Crt Specificatie Valoare cheltuieli
1 Cheltuieli de productie
2 Cheltuieli salariale
3 Cheltuieli cu arenda
4 Chelt cu amortizarea
TOTAL

CAPITOLUL IV: Planul de afaceri

4.1. Estimarea pe 5 ani de exploatare a veniturilor si a cheltuielilor

4.1.1. Estimarea veniturilor pe 5 ani

!!! LUAI N CALCUL INFLAIA !!!
a)venituri din activitatea principala
ptr fiecare cultura de camp,
specie de plante
Nr Crt AN UM Productie/ha Pret de vanzare Valoare totala
(lei)/kg (Prod*PV)
1 1 Kg, l -
2
b) Estimare venituri din
- productia secundara paie, gunoi de grajd, ramuri, iarba !!!!!

Nr Crt AN UM Productie Pret de Valoare totala

vanzare (lei) (Prod*PV)
1 1 Kg, l
2
 - prestari servicii
- ( Valoare chirie utilaje proprii care presteaza servicii la terti alte ferme (arat,
semanat...
- Pret pe lucrarea executata la terti)

c) Estimare subventii

Nr Crt AN Valoare Subventie/ha Total/ 100 ha

/ cap animal / 200 animale
(alte subventii)
1.

d) Estimare venituri totale pe 5 ani de exploatare (Tabele a+b+c)

Nr Crt AN Total venituri

lei
1 1 -
2 2 -
3 ..

4.1.2. Estimarea cheltuielilor cu ciclul de productie pentru 5 ani

!!! LUAI N CALCUL INFLAIA !!!
A)Estimarea cheltuielilor pentru ANUL I
(centralizator pe 1 an pentru cei care au mai multe cicluri de prod/an si
pt toate culturile din fermele vegetale)
Tabel subcap. 3.2. e (pt fermele vegetale) * 2/3 cicluri de prod
Total 5 tabele ptr. cei 5 (8) ani de productie
Nr Specificatie UM Consum/ Pret unitar TVA Valoare totala Valoare Valoare
Crt Total fara TVA Lei fara TVA TVA totala
Lei Lei Lei TVA inclus
Lei
1 Motorina 3000
2
Se modifica preturile unitare si consumul total

Centralizator cu cheltuielile ptr. cei 5 (8) ani de productie

Nr crt An Valoare (lei)

1 I
2

B) Cheltuieli salariale pe 5 ani(8) ani de productie

Nr An Salariul Contributii Total

crt brut angajator
(lei)
1 I
2

!!! Pentru cei care au teren luat in arenda

C) Cheltuieli cu arenda pe 5 ani
 Nr ANUL Supraf. Valoare arenda 20 %
crt LEI
1
2 II

D)amortizarea pe 5 ani

E) Centralizator total cheltuieli (A + B + C+D)

Nr crt AN Valoare lei

1 Total A+B+C + D
2

4.1.3. Estimarea rezultatului financiar

Nr crt An Venituri Cheltuieli Rez financiar Rez financiar

totale (lei) totale (lei) (lei) (euro)
1 I
2 II
3

4.1.4. Estimarea rezultatului financiar n urma efectului dat de sursele de finanare

a) Sursele de finanare
Nr. crt. Sursele de finanare Valoare (lei) Valoare (euro)
1 Imprumut conf. Submasura ... 50%=35000
(ajutorul public) = 50%,70%, 90% 100000
2 Autofinanare 20000
3 mprumuturi 15000
TOTAL 70000
(valoarea investitiei fTVA, cap 3.1)
Valoare TOTALA fara TVA

Creditul se face pe o perioad de ... ani, cu o dobnd de ...% (suma total rambursat
este de .... ).
Rata lunar este de ....

b) Estimarea cheltuielilor pentru 5 ani, la care se adaug plata ratelor

Nr An Cheltuieli RAMBURSARE rata Cheluieli cu Cheltuieli totale
crt Centralizator subcap dobanda
3.2.2.E
Lei Lei Lei Lei
1 I
2 II
3 III
4 IV
5 V
6 VI
7 VII
8 VIII
Nr crt An Venituri Cheltuieli Rez financiar Rez financiar
totale (lei) totale (lei) (lei) (euro)
+ plata
ratelor
1 I
2 II
3

4.2 Indicatorii de investiie

Indicatorii de investiie
Incadrarea anumitor indicatori in limitele stabilite de A.F.I.R.. (mentionate atat in aceasta
sectiune a Studiului de fezabilitate, cat si in Anexa B9 din cererea de finantare) se va evalua pentru
anii 2, 3, 4 si 5 de la data finalizarii investitiei si respectiv pentru anii 1-5 pentru proiectele aferente
sub - masurii 4.1. (in cazul investitiilor privind infiintarea de plantatii, proiectiile se vor face din anul
in care se obtine productie/venituri conform tehnologiilor de productie si a specificului proiectului).

Valoarea investitiei (VI) = valoarea totala a proiectului fara TVA, se preia din bugetul poiectului (tabel
subcap. 3.1. notata cu X)

Veniturile din exploatare (Ve) = veniturile realizate din activitatea curenta, conform obiectului
de activitate al solicitantului. Se calculeaza pornind de la fizic (cantitati de produse, volumul
productiei, servicii) innd cont de preuri/tarife pe unitatea de msur difereniat pentru
fiecare obiect de activitate. Se preiau valorile din Anexa B1 Prognoza Veniturilor
randul Total venituri din exploatare aferente perioadelor respective (Total An1, , Total
An 5).

Cheltuieli de exploatare (Ce)= cheltuielile generate de derularea activitii curente.

Sunt cheltuielile aferente veniturilor din exploatare i se calculeaz n functie de domeniul
de activitate si de consumurile specifice. Se preiau valorile din Anexa B2 Prognoza Cheltuielilor
randul Cheltuieli pentru exploatare - total aferente perioadelor respective (Total An1, , Total An
5).

Rata rezultatului din exploatare (rRe) - trebuie s fie minim 10% din Ve.
Rezultatul din activitatea curent (Re) se calculeaz: Re = Ve Ce trebuie s fie pozitiv, iar
rata rezultatului din exploatare trebuie sa fie minim 10% din veniturile din exploatare pentru anii evaluati
Rata rezultatului din exploatare (rRe) se calculeaza dupa formula :
Re
rRe 100
Ve

Durata de recuperare a investitiei (Dr) trebuie s fie maxim 12 ani ;

Este un indicator ce exprima durata de recuperare a investitiei (exprimat n ani).
Se calculeaza astfel :
VI
Dr 5 12
( Flux _ net _ actualizat Flux _ exp loatare _ actualizat ) / 12
1 6
Unde:
Se considera ca in anii 6-12 cash-flow-urile din exploatare sunt egale cu cash-flow-ul din
exploatare din anul 5.

Rata rentabilitatii capitalului investit (rRc) - trebuie s fie minim 5% pentru anii evaluati;
Se calculeaza astfel :
Flux _ exp loatare
rRc 100
VI
Rata acoperirii prin fluxul de numerar (RAFN) trebuie sa fie 1,2, pentru anii evaluati ;
RAFN = Flux de numerar din exploatare / (dobnzi + pli leasing + rambursarea datoriilor);
Se preiau din tabelul fluxurilor de numerar pentru perioada de prognoza Anexa B8 randul P Flux
de numerar din activitatea de exploatare care se imparte la randul C Total iesiri de lichiditati prin
finantare .

Rata indatorarii pe termen mediu si lung (rI) - trebuie s fie maximum 60% pentru anii evaluati ;
 Este calculata ca raport intre total datorii pe termen mediu si lung si total active.
TDi
rI 100
TAi
unde :
TDi= total datorii pe termen mediu si lung in anul i ;
TAi= total active in anul i ;

Rata de actualizare este de 8%, folosita pentru actualizarea fluxurilor de numerar viitoare.
unde:
r este rata de actualizare egala cu 8% (r=rata dobnzii de refinanare BCE (4%) + marja de risc pe
ar (4%) evaluat de ctre Agenie ca valoare medie i care va fi reevaluat pe msur ce condiiile pietei
monetare europene se schimb, se impune introducerea unei aproximri unitare)

Valoarea actualizata neta(VAN) trebuie sa fie pozitiva;

Este calculata astfel:
5 12
FN i FN i exp lt
VAN VI
i 1 1 r i
i 6 (1 r ) i
FNi = flux de lichiditati net din anul i;
FNi explt = flux de lichiditati din exploatare din anul i
VI = valoarea investitiei ;

Disponibilul de numerar la sfarsitul perioadei (randul S , din anexa B8 Flux de numerar

trebuie sa fie pozitiv in anii de previzionare evaluati Se preiau valorile din randul S din Anexa
B8 aferente perioadelor respective (Total An1, , Total An 5).

4.2.1. Indicatorii financiari

Anul UM Total Total Total Total Total
An 1 An 2 An 3 An 4 An 5
Nr. Specificatie Valoare
Crt.
1 Valoarea investitiei (VI) = CAP.3.1. LEI X
!!!! valoarea fr TVA LEI !!!
2 Durata de recuperare a investitiei (Dr) ANI
3 Rata de actualizare 8%
4 Valoarea actualizata neta(VAN) LEI
trebuie sa fie pozitiva
5 Disponibilul de numerar la sfarsitul LEI
perioadei - trebuie sa fie pozitiv
(Randul 5 din graficul incasari - plati)

1.Valoarea investitiei (VI) = valoarea totala a proiectului fara TVA, se preia din bugetul
proiectului (tabel subcap. 3.1. notat X)

2. Durata de recuperare a investitiei (Dr) - trebuie s fie maxim 12 ani ;

Este un indicator ce exprima durata de recuperare a investitiei (exprimat n ani).
Se calculeaza astfel :

Cap.3.1
VI
Dr 5 12
( Flux _ net _ actualizat Flux _ exp loatare _ actualizat ) / 12
1 6

Adica:
Dr = Valoarea investitiei f TVA LEI / (Suma Fluxului de numerar actualizat pe anii
1-5 + Suma Fluxului din expl actualizat pe anii 6-12) (Randul 6 din TABEL incasari - plati) :12
 Unde:
Se considera ca in anii 6-12 cash-flow-urile din exploatare sunt egale cu cash-flow-
ul din exploatare din anul 5.
Fluxurile de numerar - incasari/plati aferente activitatii agricole, productive, prestari
servicii = cash flow (in lb. engl.)

3.Rata de actualizare este de 8%, folosita pentru actualizarea fluxurilor de numerar

viitoare.
unde:
r este rata de actualizare egala cu 8% (r=rata dobnzii de refinanare BCE (4%) +
marja de risc pe ar (4%) evaluat de ctre Agenie ca valoare medie i care va fi
reevaluat pe msur ce condiiile pietei monetare europene se schimb)

4.Valoarea actualizata neta(VAN) trebuie sa fie pozitiva;

Este calculata astfel:
5 12
FN i FN i exp lt
VAN VI
i 1 1 r (1 r ) i
i
i 6
cap 3.1
Adica:
VAN = FN1/(1+r1)1 +... +FN5/(1+r5)5 + FN6 exp/(1+r6)6 +... +FN12 exp/(1+r12)12 Valoarea
investitiei
VAN = AN I Rand5 / (1+ 8%)1+ AN II Rand5 / (1+ 8%)2+..+ AN XII Rand5 / (1+ 8%)12 VI
VAN = AN I Rand5 / (1+ 0,08)1+ AN II RAND 5 / (1 + 0,08)2....
VAN = AN I Rand5 / 1,08 + AN II Rand 5 / 1,16+ ...

FNi = flux de lichiditati net din anul i;

FNi explt = flux de lichiditati din exploatare din anul i
VI = valoarea investitiei ;

5.Disponibilul de numerar la sfarsitul perioadei trebuie sa fie pozitiv in anii de

previzionare evaluati (Total An1, , Total An 5).

!!! In cazul investitiilor privind infiintarea de plantatii pomicole, v de v, arbusti fructiferi etc.
previziunile se vor face din anul in care se obtin productii/venituri conform tehnologiilor de
productie si a specificului proiectului.

4.2.2 Tabel Incasari plati

!!! Pentru cei care au proiect pe Modernizare de societate, trebuie mentionate

inainte de inceperea tabelului urmator
- Incasari
- Plati pt anul anterior implementarii proiectului
- Excedentul
- Disponibil per. precedenta
 Valoare LEI
Specificatie
An I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
1. Incasari (total/an) = 15 20 - - - - - - -
- platile de la AFIR se fac in 5 transe
corespunzator grupelor de achizitii;
- venituri din prod. pp
- venituri din prod. secundara
- venituri din subventii
- imprumut de la Banca
2.Plati (total/an) = 8 12 - - - . - - -
- cheltuieli cu productia
- cheltuieli cu salariile
- cheltuieli cu arenda
- chelt cu amortizarea
file:///C:/Users/Admin/Downloads/Anexa_1_-
_CEREREA_de_FINANTARE_sM4.1_.pdf
- dobanda pt imprumutul de la Banca
3. Excedent/ deficit = 1-2 7 8 - - . .

4. Disponibil perioada precedenta - 7 15 A B - - .

5.Disponibil de numerar la sf perioadei

actuale= 3 + 4 15
7 A B C C C C C C C C
(rand3+4)

6. Actualizare cash flow 7 15 A B C C C C C C C C

(1+8%)1 (1+0,08)2 (1+8%)3 (...)4 ()5 ()6 ()7 (...)8 (...)9 (...)10 ()11 ()12

(1+8%)n = 1,08 1,16 1,25 1,35 1,45 1,56 1,68 1,81 1,95 2,10 2,26 2,44

TVA chelt. neeligibila, nu se regaseste in graficul de rambursare

Exemplu de calcul: