Universitatea de tiine Agronomice i Medicin Veterinar din Bucureti

Inginerie economica in agricultura -ID

Anul III Semestrul I

ANALIZA ECONOMICA
PRINCIPALELE MODELE DE ANALIZ A RENTABILITII
EXPLOATAIILOR AGRICOLE

Burulean V. George Mugurel

Data: IANUARIE 2017

 PRINCIPALELE MODELE DE ANALIZ A RENTABILITII
EXPLOATAIILOR AGRICOLE

Realizarea unui management performant, n agricultur, ca n orice ramur a economiei

naionale, este posibil numai cunoscnd perfect evoluia diverselor fenomene economico-
financiare pe parcursul unui an de activitate, variaia lor fa de prevederi i n dinamic, precum
i diagnosticul corect al perioadei.
Pe baza acestor date, se pot stabili msurile de corecie a aspectelor negative constatate i
de extindere a celor pozitive, pentru ridicarea pe o trept superioar a rentabilitii ntregii
activiti economico-financiare a exploataiilor agricole, la acel nivel de competitivitate impus de
cerinele i exigenele economiei de pia.
O asemenea competen poate fi dobndit cu ajutorul analizei economico-financiare a
activitii din cadrul exploataiei agricole. Teoretic, analiza studiaz metodologia cunoaterii
activitii economico-financiare a ntreprinderii agricole a factorilor i cauzelor care le-au
determinat, precum i a rezervelor interne de mbuntire a rezultatelor prin utilizarea ct mai
eficient a resurselor disponibile. Practic, analiza economico-financiar se manifest ca
instrument al cercetrii tiinifice a exploataiilor agricole. Ea are, n egal msur, o funcie de
diagnoz ajutnd la diagnosticarea diverselor rezultate economico-financiare prin prisma
relaiilor cauzale ce le-au determinat i a exigenelor etapei i o funcie de reglare contribuind
la mbuntirea acestor rezultate.
Analiza economico-financiar utilizeaz o serie de metode specifice de analiz:
calitativ: metoda concordanei, metoda diferenei, metoda combinat, metoda
variaiilor concomitente, metoda descompunerii pe elemente, metoda
diviziunii n timp i spaiu, metoda gruprii, metoda comparaiei, metoda soldului;
cantitativ: - metode de determinare de tip dinamic: metoda substituirii n lan, metoda
determinrii izolate a aciunii factorilor, metoda calcului matriceal, metoda balanier, ansamblul
de metode aferente cercetrilor operaionale (programare liniar, programare dinamic, teoria
deciziei, teoria jocurilor, metoda drumului critic);
 - metode de determinare de tip probabilistic-statistic: metoda corelaiei,
metode aferente cercetrilor operaionale (lanurile Markov, procesele Poisson, teoria firelor de
ateptare, metoda Pert etc.)1.

Pentru analiza situaiei generale a rentabilitii dintr-o exploataie agricol, se consider

urmtorul sistem de indicatori2:
- profitul net i rata rentabilitii nete din activitatea total a exploataiei agricole;
- profitul brut i rata rentabilitii brute din activitatea total a exploataiei agricole;
- profitul brut i rata rentabilitii brute pe tipuri de activiti (activitatea de exploatare,
activitatea financiar i activitatea excepional);
- profitul brut i rata rentabilitii brute pe structuri organizatorice;
- profitul brut i rata rentabilitii brute pe diverse produse.

1. Analiza structural i factorial a rentabilitii brute din activitatea total a

exploataiei agricole

Analiza structural a profitului brut din activitatea total a exploataiei agricole se face
cu ajutorul unui model, bazat pe relaia:
Pfb =V Ch
n structura veniturilor i cheltuielilor, practica romneasc a adoptat o clasificare dup
natur. Astfel, veniturile corespund resurselor obinute prin realizarea operaiunilor industriale,
comerciale, financiare, excepionale, iar cheltuielile corespund resurselor consumate cu ocazia
realizrii acestor operaiuni.
Modul specific de calcul i impozitare a profitului n Romnia genereaz la nchiderea
exerciiului financiar definirea n plan teoretic a relaiei de calcul a rezultatului contabil. n
componena cheltuielilor corespondente veniturilor realizate se includ i cheltuielile cu impozitul
pe profit calculat i evideniat (pltit) n cursul exerciiului. De aceea, se poate aprecia c
rezultatul contabil nainte de impozitare este caracterizat prin formula urmtoare:
Pfb = (V Ch) + Chi
unde:
V veniturile realizate
Ch cheltuieli corespondente veniturilor realizate
Chi cheltuieli cu impozitul pe profit i evideniat n cursul exerciiului

1
Exist i alte metode utilizate n cercetrile operaionale, cu caracter simulativ, care, practic nu pot fi ncadrate n
cele dou tipuri de relaii cauzale menionate: metoda Monte Carlo, Modelul dinamic al simulrii gestionare etc.
2
Cojocaru C. Constantin Analiza economico-financiar a exploataiilor agricole i silvice, ediia a II-a, Editura
Economic, Bucureti, 2000, pg. 230.
 n sistemul de contabilitate din Romnia, potrivit legislaiei i reglementrilor fiscale,
respectiv OG nr.17/2000 privind impozitul pe profit, masa profitului impozabil se determin pe
baza relaiei3:
Pfb = V Ch + Chn Df
unde:
V venituri realizate
Ch cheltuieli corespunztoare veniturilor realizate
Chn cheltuieli nedeductibile
Df deduceri fiscale
n consecin, compensarea veniturilor obinute cu cheltuielile efectuate permite
obinerea unui profit, care n Contul de Profit i Pierdere este nregistrat sub termenul de rezultat
global.

2. Analiza structural i factorial a rentabilitii nete din activitatea total a

exploataiei agricole

Analiza structural a profitului net din activitatea total a exploataiei agricole se

efectueaz utiliznd cele dou metode corespunztoare celor dou modaliti de determinare a
profitului net la acest nivel de investigare:
a) Ca parte component a valorii adugate totale a exploataiei agricole, pe baza
urmtoarei relaii:
Pfn = VA Ea
unde:
VA - valoarea adugat din activitatea total a unitii
Ea - elemente care intr n componena valorii adugate totale, potrivit metodei repartiiei
(cheltuieli cu personalul salariat, impozite i taxe, cheltuieli financiare i amortizarea), cu
excepia profitului net
b) Ca parte component a rezultatului economic-financiar din activitatea total a
exploataiei agricole, pe baza urmtoarei relaii (conform noului sistem contabil, este vorba de
profit net aferent livrrilor - profit net din activitatea de exploatare):
Pfn = Pfb - Ipf = (V Ch) - Ipf
unde:
Pfb - profitul brut din activitatea total a exploataiei agricole aferent livrrilor
V - venituri din activitatea total a exploataiei agricole
Ch - cheltuieli privind activitatea total a exploataiei agricole
Ipf - impozit pe profit (aferent veniturilor ncasate i nencasate)

3
Ristea M., Cucu C., Lzrescu C. Contabilitatea ntreprinderilor, Editura Mrgritar, Bucureti, 1997, pg. 442.
 Operaiile de cuantificare a aciunii elementelor componente asupra profitului net vor fi
efectuate cu ajutorul metodei balaniere.

3. Analiza structural i factorial a rentabilitii brute pe tipuri de activiti

Efectuarea unei analize a profitului brut i a ratei rentabilitii pe tipuri de activiti,
permite desprinderea unor concluzii care s vizeze toate laturile rentabilitii pn la cele mai
concrete aspecte.
Indiferent de tipul activitii (activitate de exploatare, activitate financiar, activitate
excepional), modelul structural utilizat n analiza profitului brut este urmtorul:
Pfbi =Vi Chi
Analiza profitului brut i a ratei rentabilitii brute pe tipuri de activiti se realizeaz cu
urmtoarele modele factoriale:

unde:
Pfbi - profit brut aferent tipului respectiv de activitate
Rrbi - rata rentabilitii brute aferente tipului respectiv de activitate
Vi - venituri aferente tipului respectiv de activitate
Chi - cheltuieli aferente tipului respectiv de activitate
Rata rentabilitii veniturilor poate fi scris i astfel:

unde:
gvi structura veniturilor
ri rata rentabilitii pe categorii de venituri, care reprezint factorii prin intermediul
crora poate fi explicat modificarea fa de criteriul de comparaie
Relaiile de mai sus reliefeaz, dac exploataia agricol a reuit sau nu s pun accent
mai mare pe creterea eficienei economice a cheltuielilor (pe fiecare tip de activitate), aceasta
constituind condiia esenial a accelerrii nivelului ratei rentabilitii brute la un nivel
competitiv.

4. Analiza factorial a rentabilitii brute aferente produciei totale vndute

ntr-o societate comercial agricol pe aciuni, cu profil complex, realizarea unei
rentabiliti competitive din vnzarea produciei marf, constituie o problem managerial
fundamental. Din motive de operativitate mai ales, este necesar o analiz-diagnostic cu
caracter sintetic privind dinamica rentabilitii brute aferente produciei marf totale, ca expresie
a eficienei economice finale a ntregii activiti a ntreprinderii.

4.1 Analiza factorial a profitului brut aferent produciei marf totale

Pentru analiza factorial a profitului brut aferent produciei marf totale se utilizeaz mai
multe modele.
Unul din aceste modele este urmtorul:

unde:
Qv volumul fizic al produciei marf vndute pe produs n expresie natural sau stas
c costul pe unitatea de produs-marf
p preul mediu de vnzare pe unitatea de produs-marf fr TVA
Acest model reliefeaz influena direct a urmtorilor factori asupra profitului brut:
- volumul fizic (Qv) al produciei marf vndute pe produs n expresie natural sau stas
(factor cu caracter cantitativ);
- structura produciei marf totale (s), adic ponderile diverselor produse vndute n
expresie valoric fa de totalul valoric al produciei vndute (factor cu caracter structural);
- costul pe unitatea de produs-marf (c) (factor cu caracter calitativ);
- preul mediu de vnzare pe unitatea de produs-marf (p), fr TVA (factor cu caracter
calitativ)

Un alt model utilizat n analiza factorial a profitului brut aferent produciei marf totale
este urmtorul4:

unde :

Potrivit acestui model, profitul brut aferent produciei marf totale este o funcie de doi
factori direci i anume:

4
Cojocaru C. Constantin Analiza economico-financiar a exploataiilor agricole i silvice, ediia a II-a, Editura
Economic, Bucureti, 2000, pg. 236-239.
 - valoarea produciei marf totale, respectiv veniturile aferente produciei marf totale
(Qvp) cifra de afaceri (factor cu caracter cantitativ);
- profitul brut la 1000 lei venituri aferente produciei marf totale (P/Qvp f b1000),
respectiv cheltuielile la 1000 lei venituri aferente produciei marf totale (Ch / Qvp 1000) rata
rentabilitii acestor venituri (factor cu caracter calitativ).
De asemenea, potrivit acestui model, profitul brut aferent produciei marf totale depinde
de urmtorii factori indireci:
- prin intermediul veniturilor aferente produciei marf totale depinde de volumul fizic al
produciei marf pe produs (Qv) i preul mediu de vnzare (p), fr TVA, pe unitatea de produs-
marf
- prin intermediul profitului brut la 1000 lei venituri aferente produciei marf totale,
respectiv prin intermediul cheltuielilor la 1000 lei venituri aferente produciei totale vndute,
depinde de structura produciei marf totale (s), preul mediu de vnzare (p), fr TVA, pe
unitatea de produs-marf i costul pe unitatea de produs-marf (c).
n practic, cel de al doilea model este mai puin utilizat, dar n analiza economic
prezint o utilitate cognitiv deosebit deoarece permite s se constate dac exploataia agricol a
reuit sau nu s in seama tocmai de una din cerinele eseniale ale creterii eficienei economice
finale, n condiiile unei economii de pia i anume: pentru obinerea unui cuantum sporit al
profitului brut este necesar s se depun eforturi nu numai n direcia creterii veniturilor din
producia total vndut, ci i n direcia creterii eficienei economice a cheltuielilor aferente
acestor venituri, respectiv a reducerii cheltuielilor la 1000 lei venituri.

4.2 Analiza factorial a ratei rentabilitii brute aferente produciei marf totale
Pentru efectuarea analizei factoriale a ratei rentabilitii brute aferente produciei marf
totale, se utilizeaz urmtorul model:

Aceast relaie reliefeaz influena direct a trei factori:

- structura produciei totale vndute (s);
- costul pe unitatea de produs vndut (c);
- preul mediu de vnzare, fr TVA, pe unitatea de produs vndut (p).
Se observ c structura produciei marf totale i costul pe unitatea de produs-marf
acioneaz asupra nivelului ratei rentabilitii brute aferente produciei marf totale, att prin
intermediul cheltuielilor (Qvc) ct i prin intermediul profitului (Qvp Qvc), ceea ce face ca
ritmul variaiei ratei rentabilitii n comparaie cu ritmul variaiei profitului s fie mai accentuat.
Volumul fizic al produciei marf pe produs i exercit o aciune indirect
asupra nivelului acestui indicator, prin intermediul cheltuielilor i prin intermediul profitului
brut, ceea ce reliefeaz necesitatea concentrrii eforturilor exploataiei agricole pe linia celor trei
factori cu aciune direct menionai.
La nivelul diverselor structuri organizatorice ale exploataiilor, analiza rentabilitii
produciei marf totale comport anumite particulariti, fiind necesar o cercetare a sistemului
cauzal sub cele mai concrete aspecte ale sale.

5. Analiza rentabilitii brute pe produs pe baza punctului critic

Indiferent de obiectivele ntreprinderii, pentru a se asigura continuitatea activitii sale,
trebuie satisfacute dou restricii majore, respectiv:
rentabilitatea, respectiv capacitatea ntreprinderii de a obine un surplus monetar care i
permite s fac fa angajamentelor i s i asigure dezvoltarea;
echilibru financiar, care exprim nsuirea ntreprinderii de a armoniza resursele i utilizrile
aferente acestora, restricie care trebuie s permit asigurarea permanent a solvabilitii
ntreprinderii.
Rentabilitatea este o restricie ce se manifest sub aspecte diferite dar corelate ntre ele:
asigurarea remunerrii factorilor de producie i a capitalului investit, dar i gestionarea
resurselor n condiii de eficien i eficacitate. Un diagnostic economico-financiar complet nu se
poate realiza neglijnd cuplul rentabilitaterisc. Riscul este o variabil exogen, antonim
rentabilitii. Efectele riscului fiind contradictorii, se pune problema stpnirii unui anumit nivel
al riscului, pentru a obine rentabilitatea scontat. Riscul poate fi tradus i ca variabilitatea
profitului fa de media rentabilitii din ultimele exerciii, ca incapacitatea ntreprinderii de a se
adapta n timp i la cel mai mic cost la variaia condiiilor de mediu. n consecin, rentabilitatea
se afl sub incidena strii generale de risc n care ntreprinderea i desfoar activitatea.
Aprecierea riscului de exploatare se realizeaz cu ajutorul pragului de rentabilitate de
exploatare, ntlnit n literatura de specialitate i sub denumirea de punct critic, punct mort sau
punct de echilibru. Pragul de rentabilitate permite stabilirea unei legturi ntre variaia
rezultatului exploatrii i variaia volumului de activitate desfurat de ntreprindere, marcnd
acel volum de activitate al ntreprinderii, care asigur acoperirea cheltuielilor de exploatare, n
condiiile realizrii unui rezultat din exploatare nul. Depirea pragului de rentabilitate asigur,
n fapt rentabilizarea activitii ntreprinderii.

Prin analiza pragului de rentabilitate, sunt furnizate informaii cu privire la volumul de

activitate ce permite realizarea profitului, perioada de timp presupus de acoperirea cheltuielilor,
gradul de utilizare a capacitii de producie corespunzator

6. Limite ale analizei rentabilitii pe baza sistemului informaional financiar -

economic
 Informaia economic este un element indispensabil al progresului, fiind prezent n toate
domeniile de activitate. Odat cu dezvoltarea economiei de pia i creterea gradului de
complexitate a acesteia, trebuie s se dezvolte i informaia economic, pentru a putea reflecta
ct mai exact situaia patrimonial a unitilor i rezultatele activitii economico-financiare, n
scopul lurii deciziilor bine argumentate.
Principala surs de date a sistemului informaional i totodat cel mai important element
al sistemului informaional al unei organizaii este contabilitatea. Ea este instrumentul principal
de cunoatere, gestiune i control al patrimoniului i al rezultatelor obinute de ctre agenii
economici5.
Contabilitatea este sursa privilegiat de informaii pentru orice analiz strategic i
financiar; reprezint sursa informaional de baz n reflectarea rentabilitii, aa cum se poate
observa i din blocul informaional specific analizei rentabilitii:

Blocul informaional n analiza rentabilitii

a) Modulul A se refer la informaiile cu grad mare, chiar maxim de concentrare, care prin
mecanismele contabilitii se reflect n bilanul contabil, contul de profit i pierderi sau, pe larg,
n situaiile financiare anuale.
b) Modulul B se refer la informaiile furnizate de contabilitatea de gestiune, respectiv de
conturile de gestiune, implicit analitice ale acestora, cu referire special la costurile pe produse
(inclusiv la cheltuielile directe ce le ncorporeaz).
c) Modulul C cuprinde, de regul, informaii primare, instrumental constituite prin bugetare
analitic, cum ar fi: consumurile fizice de resurse, preurile de cumprare pe unitate de resurs
consumat, preurile de vnzare pe produse/piee, client, timp etc.

5
Pntea Iacob Petru coordonator - Contabilitatea financiar a agenilor economici din Romnia, Editura Intelcredo,
Deva, 1999, pg. 5.
d) Modulul D include informaii propagate spre sistem (ntreprindere) din afara lui
(informaiile din zona mediului economicofinanciar, social, politic). n cazul acestui modul,
este de la sine neles c sursele informaionale sunt altele dect contabilitatea ntreprinderii.
Asocierea acestui modul de informaii celor care au ca surs informaional contabilitatea este
absolut necesar analizei rentabilitii ca performan i stabilirii strategiilor de meninere i
cretere a acesteia.

6.1. Informaiile preluate de contabilitatea financiar pentru stabilirea unor

indicatori de rentabilitate

Contabilitatea furnizeaz informaii cu privire la situaia patrimonial, situaia financiar

i rezultatele obinute de ntreprindere ntr-un exerciiu financiar, toate aceste informaii
regsindu-se n situaiile financiare pe care le ntocmete i le pune la dispoziia utilizatorilor
fiecare unitate patrimonial.
Aprecierea rentabilitii unei ntreprinderi, utiliznd informaiile din situaiile financiare,
presupune msurarea bogiei la un moment dat i mbogirea ei pe parcursul perioadei, precum
i aprecierea riscului de "nelichiditate" al ntreprinderii i al meninerii capitalului 6 . Situaia
bogiilor unei ntreprinderi la sfritul unei perioade este relevat de bilan, iar performanele
acesteia sunt reprezentate prin intermediul Contului de Profit i Pierdere.
Conform sistemului actual de planificare i eviden economico-financiar, indicatorii
rentabilitii sunt:
- indicatori care reflect rentabilitatea net (profit net, rata rentabilitii nete) care permit
efectuarea analizei rentabilitii numai la nivelul activitii totale a unitii economice;
- indicatori care reflect rentabilitatea brut (profit brut, rata rentabilitii brute) care
permit efectuarea analizei rentabilitii att la nivelul activitii totale a unitii, ct i pe tipuri de
activiti sau pe ntreaga filier a structurilor organizatorice, precum i pe fiecare produs.

6.2. Informaiile preluate de contabilitatea de gestiune pentru stabilirea unor

indicatori de rentabilitate
Caracterizarea performanelor ntreprinderii presupune utilizarea informaiilor furnizate
att de contabilitatea financiar, ct i de contabilitatea de gestiune. Deoarece contabilitatea
financiar degaj de o manier sintetic rezultatul ntreprinderii, ca diferen ntre venituri i
cheltuieli, grupate dup natura lor economic, lucru insuficient pentru cunoaterea i
nelegearea complet a activitii ntreprinderii, este necesar utilizarea contabilitii de
gestiune. Prin descompunerea, cu ajutorul ei, a rezultatului global pe activiti sau produse, se
poate efectua un diagnostic i se pot lua decizii corecte.

6
Explicaia complet a acestui concept este dat n lucrarea Reglementri contabile pentru ageni economici,
Editura Economic, 2002, pg. 124.
 Informaiile furnizate de contabilitatea de gestiune sunt indispensabile pentru o gestiune
previzional, care presupune ca n general, cunoaterea costurilor din perioadele trecute s
permit previziunea costurilor viitoare n funcie de nivelurile de activitate reinute i deci de a
stabili bugetele care expliciteaz programele de aciune prevzute. Gestiunea bugetar, permite
stimularea acestei aciuni, studierea a numeroase scenarii posibile i luarea deciziilor n funcie
de rezultatele estimate. Pe lng aceast simulare, informaiile contabilitii de gestiune sunt
utilizate pentru a stabili un veritabil model de funcionare a ntreprinderii, ce este folosit pentru a
testa impactul asupra rezultatelor deciziilor.
Modul de organizare a contabilitii de gestiune i importana ce i se acord n procesul
decizional i de conducere, opiunea pentru o anumit metod de calculaie a costurilor etc. sunt
considerente cu implicaii profunde asupra rentabilitii prezente i viitoare a ntreprinderii.
n condiiile economiei de pia, importana deosebit a cheltuielilor de producie din
agricultur rezult din faptul c ele stau la baza formrii preului de vnzare-cumprare,
determinnd n final nivelul profitului sau al pierderii realizate de productorul agricol. Mrimea
i structura cheltuielilor de producie reprezint oglinda fidel a activitii economice din
agricultur, de unde i necesitatea obiectiv a cunoaterii n detaliu a acestor cheltuieli.

6.3. Metode utilizate pentru calcularea costurilor n unitile agricole

Complexitatea proceselor de producie din agricultur, particularitile acestora legate de
influena numeroilor factori de natur biologic, social, cadrul natural, impun cu necesitate
adoptarea unor metode moderne de analiz pentru a identifica toate posibilitile de reducere a
costurilor de producie, concomitent cu creterea utilitii produselor.
Fiecare agent economic productor este interesat n reducerea costului de producie pe
unitatea de bun economic, att a prii variabile ct i a prii fixe ale acestuia. n acest sens,
modalitile de diminuare a costului vizeaz cu prioritate mai ales acele elemente de cheltuieli
care dein o pondere ridicat n totalul acestuia, dar care s nu afecteze calitatea bunurilor
economice, ci s asigure mbuntirea ei.
Obinerea unei rentabiliti sporite, n economia de pia, impune concentrarea tuturor
eforturilor agenilor economici spre factorii interni care influeneaz nivelul costurilor, asupra
crora pot aciona direct (volumul fizic al produciei marf pe produs, cheltuieli aferente
produciei marf pe produs).
Sarcina de baz ce revine contabilitii de gestiune const n determinarea exact i la
timp a tuturor costurilor efectuate cu producia fabricat i calcularea costului aferent ntregii
producii finite i pe unitate de produs. n vederea realizrii acestei sarcini se pot utiliza mai
multe metode de organizare a contabilitii costurilor i calculrii acestora.
Metodele de calculare a costurilor a costurilor sunt influenate de mai muli factori:
particularitile organizrii procesului de producie, specificul proceselor tehnologice,
complexitatea produselor obinute, sfera de cuprindere a cheltuielilor. Pentru calcularea
costurilor se pot utiliza mai multe metode care se mpart n dou mari grupe:
 1. Metode clasice (metoda global, pe faze, pe comenzi i metoda coeficienilor de
echivalen), care se caracterizeaz prin includerea integral a cheltuielilor n costuri, iar
calculaia se efectueaz dup desfurarea procesului de producie. n acest caz, se obin costuri
complete care includ att cheltuielile directe, ct i cele indirecte.
Costurile stabilite cu ajutorul acestor metode permit calcularea rentabilitii pe produs i
pot fi utilizate la stabilirea preurilor.
2. Metode moderne (metoda costului normat, metoda normativ, standard, metoda
Direct Costing, PERT, THM, GP), sunt metode previzionale, deoarece costurile sunt
antecalculate, cheltuielile care intr n structura costului sunt normate sau standardizate, iar
abaterile fa de nivelul acestora sunt considerate accidente i ele nu afecteaz costurile, ci
rezultatele financiare finale. Aceste metode ns, nu asigur posibilitatea obinerii unui cost
unitar complet.
Pentru adoptarea deciziilor raionale n ceea ce privete producia, desfacerea i obinerea
rentabilitii scontate i pentru adaptarea acestora la diferitele schimbri impuse cel mai adesea
de contextul concurenial, metoda direct-costing a cunoscut o serie de modificri, utilizndu-se
sub mai multe forme: direct-costing pe produs, direct-costing global sau direct-costing evoluat.

6.4. Posibiliti de aprofundare a analizei rentabilitii. Indicatori specifici analizei

economico-financiare

Tabloul Soldurilor intermediare de gestiune (SIG)7

Prin solduri intermediare ale gestiunii nelegem principalii indicatori economico-
financiari stabilii pe baza datelor din Contul de Profit i Pierdere, cu ajutorul crora se
caracterizeaz modul de folosire a resurselor materiale, financiare i umane ale firmei. Un sold
intermediar al gestiunii este diferena dintre dou valori. Prin scderi succesive se obin
indicatori de caracterizare a rentabilitii i gestiunii firmei (unii se regsesc ca atare n Contul de
Profit i Pierdere, iar alii se determin n situaia S.I.G.). Soldurile intermediare ale gestiunii se
prezint ntr-un tablou care, n esen este o alt modalitate de prezentare a contului de rezultate.
Tabloul SIG reprezint transpunerea contului de profit i pierdere sub forma unor solduri de
acumulri bneti poteniale destinate s ndeplineasc o anumit funcie de remunerare a
factorilor de producie i de finanare a activitii viitoare. Construcia indicatorilor se realizeaz
n cascad pornind de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului) i pn la cel mai sintetic
(rezultatul net al exerciiului).
Indicatorii ce se includ n SIG sunt:
Marja comercial (MC) - reprezint excedentul vnzrilor de mrfuri n raport cu costul
de cumprare al acestora. Este principalul indicator de apreciere a performanelor comerciale.
Dac cifra de afaceri este un indicator de volum al activitii, suma marjei comerciale, generat
7
Iosif Gh. Analiza economico-financiar a firmei n domeniul agroalimentar, Ed. Tribuna Economic, Bucureti,
2000
de cifra de afaceri realizat, este o msur a gestiunii unei societi comerciale. Reducerea marjei
comerciale ar trebui s fie, de regul, compensat cu o cretere a vnzrilor i deci o reorientare a
politicii comerciale a societii.
Excedentul (deficitul) brut al exploatrii (EBE) - se stabilete ca diferen din valoarea
adugat (plus subveniile de exploatare), pe de o parte, i impozitele, taxele i cheltuielile de
personal, pe de alt parte. EBE, n analiza financiar, este o msur a performanelor economice
ale societii comerciale (este utilizat n calcularea rentabilitii economice i a ratei marjei brute
din exploatare), o msur a deficienelor structurale, o resurs financiar fundamental care se
utilizeaz pentru meninerea sau creterea capacitii de producie, plata cheltuielilor financiare,
a impozitului pe profit i a mprumuturilor angajate anterior (un cash-flow potenial degajat de
activitatea de exploatare susceptibil a se transforma n disponibiliti pe msura reglementrii
decalajelor dintre nevoile i resursele exploatrii). Un EBE suficient de mare va permite
agentului economic rennoirea imobilizrilor sale prin amortizri, acoperirea riscurilor din
provizioanele constituite i asigurarea finanrii sale care antreneaz cheltuieli financiare, iar
diferena va fi distribuit statului (impozit pe profit), acionarilor (dividende) i/sau conservat
prin autofinanare. Excedentul brut al exploatrii este utilizat n procesul de analiz pentru
efectuarea de comparaii, n dinamic i n spaiu, cu rezultatele firmelor care i desfoar
activitatea n acelai domeniu. Comparativ cu ceilali indicatori utilizai n procesul de analiz,
excedentul brut al exploatrii prezint avantajul c nu este influenat de sistemul de amortizare
practicat, de politica de constituire a provizioanelor, de politica financiar (gradul de ndatorare)
i fiscal (sistemul de impozitare a profitului), precum i de politica de distribuire a dividendelor;

7. Concluzii

Opiunea maximizrii profitului poate fi de asemenea obstrucionat de factorul timp.

Unele exploataii pot aciona pe baza unor considerente pe termen lung, studiile de rentabilitate
bazndu-se, n acest caz, pe o optic de exploatare care "insist n a raiona pe baza consumurilor
i produselor i nu a ncasrilor i plilor8, consumurile i produsele fiind prinse, n documente
contabile, n conturile de gestiune sintetic, n contul de exploatare general i n contul de profit
i pierdere.
Astfel, rentabilitatea se deduce din aceste documente contabile, raportnd rezultatele
(contul de rezultate) la capitalul folosit (bilanul). Exist ns exploataii care sunt nevoite s
acioneze pe baza unor considerente pe termen scurt, datorit unor probleme financiare sau din
alte motive. Acestea nu-i vor putea desfura activitatea, dac nu sunt sigure pe un venit minim
pe perioada imediat urmtoare i vor fi nevoite s ia decizii care le vor reduce venitul n viitor,
tocmai pentru a-i satisface nevoile pentru perioada imediat urmtoare. Studiile de rentabilitate
se bazeaz, n acest caz, pe o optic de trezorerie, care compar ncasrile i plile, ponderate
8
Ilie Budic - Rentabilitatea pe termen scurt i lung, Tribuna Economic nr.7/1998
prin coeficieni potrivii n funcie de data lor de apariie pentru a ine cont de ealonarea lor n
timp.
Particularitile procesului agricol, fac ca agenii economici (ntreprinderea, ferma sau
exploataia agricol) i managerul (ef de exploatare, director) s se confrunte cu probleme
complexe de concepie i execuie n activitatea de fundamentare i aplicare a deciziilor, fapt ce
implic o abilitate deosebit a managerului (efului de exploataie) n selectarea problemelor ce
apar pe parcursul unui an agricol. Acesta trebuie s ia n considerare, n funcie de natura
fenomenului selectat i observat, posibilitatea cuantificrii acestuia prin intermediul unor mrimi
care s asigure o apropriere ct mai mare de realitatea economic, dar i o rezolvare uoar a
problemelor. Arta managerului va fi concretizat de asemenea i n realizarea unui compromis
ntre operarea unei multitudini de informaii i sintetizarea acestora n mrimi cu un anumit nivel
de agregare, asigurnd posibilitatea trecerii de la mrimile descriptive la cele cantitative,
algoritmizabile 9 . Informaia utilizat de factorii de decizie din agricultur este rezultatul
observrii fenomenelor economice i tehnice, n care este preponderent elementul subiectiv. De
aceea, diminuarea acestor distorsiuni este o cerin la care trebuie s rspund prompt i
competent orice manager sau ef de exploataie, recurgnd la o dimensionare a necesarului de
informaie la nivel logic, virtual i fizic.
n managementul fermei i n procesul de luare de decizii, exist o serie de ntrebri la
care trebuie s se rspund:
- Care este profitabilitatea unei activiti individuale de producie?
- Ce activiti de producie sunt mai profitabile dect altele?
- Din ce cauze poate fi o activitate de producie mai puin profitabil i ce se poate face
pentru mbuntirea acesteia?
- Ar trebui extinse activitile mai profitabile, renunndu-se la celelalte?
Pentru a putea rspunde la aceste ntrebri, este necesar s se cunoasc profitabilitatea
activitilor de producie individuale. n exploataiile agricole de dimensiuni mari, care practic o
agricultur modern, intensiv i care au nevoie de resurse financiare nsemnate, o problem
managerial fundamental o constituie realizarea unei rentabiliti competitive din vnzarea
produciei marf.
Deoarece producia marf deine locul cel mai important n activitatea de exploatare a
unitii agricole comerciale, realizarea i depirea prevederilor la producia marf, n condiii
sporite de eficien economic, constituie nsi raiunea viabilitii acestor uniti economice10.
Astfel, analiza factorial a rentabilitii brute aferente produciei marf totale, dobndete
noi valene cognitive i operative n procesul managerial, avnd un caracter mai cuprinztor i
mai concludent, devenind practic un mijloc important de identificare i mobilizare a rezervelor
interne pentru creterea eficienei economice finale a utilizrii resurselor n exploataia agricol.

9
Nstase Mircea Informaia i decizia n exploataiile agricole, Tribuna Economic, nr.9/1998.
10
Constantin C. Cojocaru Analiza economico financiar a exploataiilor agricole i silvice, ediia a II-a, Editura
Economic, Bucureti, 2000, pg. 247.